تداول العملات الأجنبية على المدى الطويل. التداول قصير الأجل أو طويل الأجل - جميع الإيجابيات والسلبيات. تفاصيل التداول طويل الأجل

أعتقد أنه يجب على كل تاجر قراءة هذا الكتاب وإعادة قراءته مرة أخرى بعد فترة. بشكل عام ، لاحظت أنه يجب إعادة قراءة أي كتاب عن التداول بعد اكتساب بعض الخبرة في مجال النشاط هذا ، حتى تتمكن من تحديد المعلومات التي لم تتمكن أنت من صياغتها بعد ، ولكنك مستعد بالفعل لقبولها. . وعندما تجد مثل هذه المعرفة ، تفكر بفم مفتوح: "كيف لم أكن لأفكر في نفسي؟" ، لكن لا تقلق ، كنت قد خمنت بنفسك ، فقط من غير المعروف كم من الوقت سيستغرق. من هذا يمكننا أن نستنتج أن مثل هذه الكتب تساهم في مزيد من التطوير التدريجي في منطقة معينة.
تقول عبارة جيسي ليفرمور الراسخة: "اقطعوا الخسائر ، دعوا الأرباح تتدفق". أظهر لي رجل جيد كيفية تقليل الخسائر ، وشرح لاري كيفية تحقيق تدفق الأرباح. والأهم من ذلك ، أن هؤلاء الأشخاص لم يكتفوا بإظهار كيفية القيام بذلك وأخبروا به ، ولكنهم أوضحوا أيضًا بشكل منطقي (بشكل أساسي من خلال الإحصائيات). لهذا فقط يمكنني بالفعل إعطاء الكتاب 5 نقاط ، لكن لاري لا يتوقف عند هذا الحد ، فهو يظهر بحثًا مثيرًا للاهتمام للغاية ، ويتحدث أيضًا عن يوم الصدمة (من أجل هذه المعلومات ، بدأت في قراءة الكتاب ولسبب وجيه ، يوجد هنا نمط مثير للاهتمام بحثت عنه وتوصلت إليه بنفسي ، وأتخيل دهشتي عندما قرأته هنا). تم تقديم فكرة مثيرة جدًا عن يوم التداول من الأسبوع (TDW) ، سمعتها من أشخاص آخرين ، الأمر يستحق استخدامه كمرشح. ليس تفكيرًا سيئًا بشأن نظام إدارة الأموال (ولكن هنا يتم تقديمه بإيجاز أكثر من كتاب "آلية التداول"). والأفكار الأخرى المتعلقة بالتداول ، والتي لها أيضًا شيء مثير للاهتمام ، ولكن ربما لم أتمكن بعد من قبولها ، أو أنها خاطئة. نعم ، يحتوي الكتاب أيضًا على معلومات خاطئة (بعد كل شيء ، يقدم المؤلف أيضًا ندوات) ، يمكنك أيضًا أن تكون متأكدًا بنسبة 100٪ من ذلك ، لذلك ستضع الخبرة والوقت كل شيء في مكانه. وبالمناسبة ، كتب هذا الكتاب الرجل نفسه الذي سجل الرقم القياسي في عقد روبينز للعقود الآجلة لكأس العالم بعائد 11376٪.

ملاحظة. أحد النماذج التي اكتشفتها واعتمدتها بالفعل ، لكن الكتاب يحتوي أيضًا على تلك الأنماط التي بدت أنني لاحظت في السوق ، لكن لم أتمكن من إضفاء الطابع الرسمي عليها بنفسي ، سأحاول نقلها إلى ترسانتي أيضًا.

يعتقد الناس أن المضاربة في سوق الأسهم هي لعبة التنبؤ بالمستقبل ، ومعرفة ما لا يمكن معرفته. هذا خطأ. إنها لعبة تتطور فيها الاستراتيجيات مع مزايا الفوز ، والفوز بالفرص إلى جانبك ، والعمل بهذه الفرص. يصف هذا الكتاب كيف فعلت ذلك بالضبط خلال السنوات الـ 35 الماضية ". - لاري ويليامز

تداول قصير الأجلالنهج الذي يستخدمه معظم المتداولين عند اللعب في سوق الصرف. تجعل هذه الطريقة أكبر عوائد مالية ممكنة ، ولكنها في نفس الوقت هي التحدي الأصعب ، حيث تتطلب عناية ويقظة مستمرة ، بالإضافة إلى التخطيط الصارم للغاية. الأسرار طويلة الأجل للتداول قصير الأجل ، التي كتبها لاري ويليامز ، المحلل الفني الأكثر شهرة وشعبية في العقود الثلاثة الماضية ، تقدم أساسيات التداول قصير الأجل الآمن والمربح ، مما يكشف عن مزايا وعيوب هذا المربح للغاية ولكنه يحتمل أن يكون خطيرًا. يغامر.

من خلال مشاركة سنوات خبرته كمتداول أسهم متمرس وناجح ، يقدم ويليامز فهمه للسوق في مجموعة واسعة من الموضوعات ، من الفوضى والمضاربة إلى الاختراقات في تنقل السوق والقوالب النمطية للربح. تحت إشرافه الخبير ، ستتعرف على الأساسيات التي تحرك الأسواق ، والدورات الثلاث الأكثر سيطرة ، ومتى تخرج من الصفقات وكيفية الحفاظ على المراكز الرابحة حتى النهاية خلال الإطار الزمني المحدد.

جنبًا إلى جنب مع التحليل المتعمق لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل الأكثر فعالية ووصفًا تفصيليًا لأفضل نظرية وممارسة لإدارة الأموال ، تتضمن أسرار التداول قصير الأجل على المدى الطويل مؤشرات ويليامز الفنية الفائزة بالإضافة إلى أفكاره على مجموعة واسعة من المواضيع. وهنا بعض الأمثلة:

"المتداول على المدى القصير لديه هدف واحد: اللحاق بالاتجاه الحالي للسوق. و هذا كل شيء. هذا كل ما عليك القيام به "!

"كلما كان الإطار الزمني لصفقتك أضيق ، قلت الأموال التي ستجنيها" ، (استمرار الانعكاس الخلفي) (بدءًا من الانعكاس الأمامي)

"لا تبدأ في جني أموال كبيرة حتى تتعلم التمسك بالصفقات الرابحة ، وكلما طال أمدك ، زادت إمكاناتك في تحقيق الربح…. يستغرق كسب المال وقتًا ، بغض النظر عن نوع النشاط ".

"لا يتم إنشاء الثروة من خلال مداخل السوق الناجحة وحدها. كما يتطلب إدارة الأموال بشكل مناسب ".

"أعتقد أنك يجب أن تخاف من السوق وتخاف من نفسك…. لا يوجد احترام بدون خوف ، وإذا كنت لا تحترم الأسواق ولا تخاف من نفسك ، فستصبح رجلاً أعمى آخر في قائمة طويلة من الخسائر المنتشرة عبر أسواق العقود الآجلة للسلع الضخمة ".

مليء بالمعرفة التي لا تقدر بثمن ، والقواعد والصيغ الدقيقة ، والنصائح المفيدة من أحد أكثر اللاعبين احتراما في السوق اليوم ، سيكون هذا المورد الشامل والعملي بمثابة الأساس لإنجيلك للتداول قصير الأجل. LARRY WILLIAMS هو تاجر وكاتب مشهور ، محرر الرسائل الإخبارية والمدير المالي. إنه فائز منتظم بكأس روبنز كأس العالم فيوتشرز ، حيث يربح 1100000 دولار من 10000 دولار في أقل من اثني عشر شهرًا. كان عضوًا في مجلس إدارة الرابطة الوطنية للعقود الآجلة ورشح نفسه مرتين لانتخابه في مجلس الشيوخ الأمريكي عن ولاية مونتانا. ساهم السيد ويليامز في أمثال Barren’s و The Wall Street Journal و Forbes و Fortune وكان أحد أكثر المستشارين شهرة واحترامًا على مدار الخمسة وعشرين عامًا الماضية.

كتاب "الأسرار طويلة الأجل للتداول قصير الأجل" سيحسن بلا شك فهمك للعبة سوق الأسهم.

مقدمة لكتاب "أسرار التجارة قصيرة الأمد طويلة الأمد"

سواء كنت تعرف ذلك أم لا ، فقد قمت بتداول السلع طوال حياتك. على الرغم من أنك ربما لم تضطر أبدًا إلى تداول عقود Pork Bellies ، فمن شبه المؤكد أنك قمت ببيع وشراء ملكية سلع مثل سيارة أو منزل أو تحف بأموال شخص آخر أو نيابة عن شخص آخر. إذا لم تكن قد فعلت هذا من قبل ، فلا بد أنك تقايضت الوقت مقابل المال. لقد قمت بتبديل وقتك كمدرس أو محامٍ أو سباك أو حفار مقابل أموال شخص آخر. وبالتالي ، فقد أتقنت بالفعل نصف مهنة المتداول ، لكنك لم تكن تعلم عنها!

عندما نتاجر بوقتنا ، فإننا في الواقع نتاجر بوقتنا ومهاراتنا. هذا هو السبب في أن جراح الأعصاب يحصل كل ساعة على أكثر من جراح العظام. وهذا هو السبب في أن لاعب الوسط الجيد يحصل على أكثر من tekl (خط مهاجم) وطبيب مجتمعين. إنه يخاطر بحياته المهنية أكثر. لا يعني ذلك أن مهنته بالتأكيد أكثر قيمة من غيرها. والحقيقة أنه من الأصعب أن تنجح في ذلك ، وتنطوي على مخاطر أكبر للفشل. تحدد هذه الخاصية ما إذا كان الشخص الذي يبيع وقته ومهاراته سيحصل على دولارات أكثر أو أقل.

إن براعة مايكل جوردان في المراوغة والرماية لا قيمة لها في حد ذاتها ، لكن مالك شيكاغو بولز رأى فرصة لكسب الكثير من المال بهذه المهارات التي تبدو عديمة الجدوى ، وملء الملاعب بالمراوح وإجبار شركات التلفزيون على التنازل عن حقوق البث. وبالتالي ، فإن الشيء "عديم القيمة" يمكن أن يكون ذا قيمة هائلة.

لقد أوضحت ذلك ذات مرة في ندوة تجارية عن طريق وضع الشيك المصرفي في مظروف مغلق ، ثم أضعه في كيس بلاستيكي شفاف يحتوي على 14 ظرفًا آخر. أتيحت الفرصة لكل من المشاركين لسحب مظروف واحد. يمكن أن يؤدي سحب مظروف يحتوي على شيك بمبلغ 5000 دولار إلى الاحتفاظ بالمال لنفسه.

كان هناك 14 مغلفا عديم القيمة في الطرد ، لكن فجأة أصبح لديهم قيمة! على الرغم من أن جميعها كانت فارغة باستثناء واحدة ، كانت هناك فرصة واحدة من كل 15 لسحب 5000 دولار. وهكذا ، بدأت تكلفة كل مغلف (أو القدرة على اختيار مظروف) تكلف 333.33 دولارًا. بمجرد أن بدأ المشاركون في إخراج المغلفات من العبوة ، وبقيت فارغة هناك ، بدأت المغلفات التي لا قيمة لها في زيادة السعر. في الواقع ، بعد إزالة خمسة مظاريف فارغة ، أصبحت الاحتمالات 1 من كل 10 ، وارتفع السعر إلى 500 دولار. عندما لم يتبق سوى مظروفين في الحقيبة ، كان الحاضرين على استعداد لدفع 2500 دولار مقابل حقهم في وضع أيديهم في الحقيبة! ما ليس له قيمة أصبح فجأة أكثر قيمة!

هذا هو الدرس الأول الذي تتعلمه لكي تصبح متداول أسهم أكثر عدوانية. القيمة ، مثل الجمال ، تعتمد فقط على رأي المراقب نفسه. بالنسبة للمتداول ، هذا يعني أنك لن تضطر أبدًا إلى تخمين القيمة الحقيقية للمنتج: إنها القيمة التي يرغب السوق في دفعها. هو (السوق ، أو بعبارة أخرى - الحكم الجماعي لمتداولي الأسهم الآخرين) قد لا يعطي هذا السعر لفترة طويلة ، لكن ملك السوق هو السعر ، وهو ما هو عليه. لقد تعلمت منذ فترة طويلة ألا أجادل ما هو.

في عام 1974 ، بعد أن أدركت أن أسعار لحوم البقر سترتفع بشدة ، بدأت في شرائها ، وافتتحت المركز الأول بسعر 43 سنتًا للرطل. لقد "عرفت سعر" اللحم البقري: كان من الواضح أنه كان أقل من قيمته ، واعدًا بربح أكيد. علاوة على ذلك ، مع انخفاض السعر إلى 40 سنتًا ، اشتريت المزيد. بعد كل شيء ، إذا كان 43 سنتًا رخيصًا ، فإن 40 سنتًا كان أفضل.

ثم انخفض السعر إلى 38 سنتًا - وفي هذا البيع ، دون الرغبة في أن يكون إضافيًا ، اشتريت المزيد. لكن السعر انخفض إلى 35 سنتًا ، ثم إلى 30 سنتًا ، وأخيراً إلى 28 سنتًا ، حيث تركت اللعبة عزيزي القارئ. كانت مواردي محدودة ، وكلفتني هذه الحركة ما يقرب من 3 ملايين دولار في أقل من 30 يومًا.

بعد شهرين ، قفزت أسعار لحوم البقر إلى 60 سنتًا للرطل بل وأعلى من ذلك. لكنني لم أعد موجودًا - لقد كلفني "الاتفاق الصحيح" غاليًا وأثار شائعات بأنني فشلت في المنصب. اليوم ، بعد ربع قرن ، لا يزال الكثير من الناس يتذكرون هذا ، على الرغم من نجاحاتي ، والتي سأتحدث عنها لاحقًا في هذا الكتاب.

لاري ويليامز

أسرار طويلة المدى للتداول قصير الأمد

خطاب الافتتاح

إذا نظرت إلى أي من منتديات التداول عبر الإنترنت ، فعليك الانتباه إلى الازدواجية الغريبة لهؤلاء الأشخاص ، عادةً ما تكون أذكياء وذوي دم بارد ، يقومون بأعمالهم الخاصة - وهي أعمال مرتبطة بتداول الأوراق المالية في البورصة.

من ناحية ، يريدون على الفور أن يبدوا محظوظين وناجحين ، من ناحية أخرى ، يخسر معظمهم المال قبل أن يتعلموا فهم السوق. لماذا جاءوا إلى التبادل؟ ربما ليس من أجل خسارة رأس مالهم وجزء من الأوهام ... ربما كانوا يحلمون بالقفز من الواقع الرمادي ، حيث 99٪ من الناس مغمورون بطريقة ما. يحلم الوافد الجديد الذي أبرم أول صفقة في البورصة بأن يصبح حراً ومستقلاً ، ويقوم بالفعل بعمله المفضل - التداول في أسواق الصرف ، أي التداول. كل عام ، يأتي عشرات الآلاف من المتداولين المبتدئين إلى السوق مهووسين بهذه الفكرة. لكن بضع عشرات منهم فقط تمكنوا من تحقيق حلمهم - أن يصبحوا تاجر أسهم محترف. علاوة على ذلك ، يعتبر كل منهم التداول في السوق عملاً شاقًا.

مؤلف الكتاب هو لاري ويليامز ، وليس آخر شخص في السوق الأمريكية. شخص أسطوري. رجل صنع نفسه وحقق كل شيء بعمله. تاجر مشهور كرس حياته للتداول في الأسواق ، وفهم هذه الأسواق والاستبطان. نعم ، نعم ، إنه تأمل!

يحكي الكتاب عن حياته في السوق ، وكيفية قراءة أبجدية السوق ، وكيفية إضافة كلمات من أبجدية السوق التي يتحدث عنها السوق إلينا. وحول ما تحتاج إلى تغييره في نفسك من أجل الحصول على نفس الطول الموجي مع السوق. هذا ما يدور حوله كتاب "أسرار التجارة قصيرة الأجل" على المدى الطويل. التداول قصير الأجل - باللغة الروسية ، يشمل هذا المفهوم المضاربة والتداول اللحظي وحتى التداول المتأرجح. الشيء الرئيسي هو أن المركز يتم الاحتفاظ به لفترة قصيرة ، نادرًا ما تزيد عن أسبوع ، ويركز المتداول على إجراء عدد كبير من الصفقات ، والتي تسمى عادةً بالمضاربة. هذا النوع من التداول ينطوي على مخاطر هائلة. وتحتاج إلى البقاء على قيد الحياة من خلال تحمل هذه المخاطرة على نفسك كل يوم. لذلك ، فإن أسرار البقاء التي يشاركها لاري بسخاء هي أسرار طويلة الأمد. هذه هي أسرار التداول الناجح ، والتداول الناجح لا يمكن إلا أن يكون طويل الأجل.

هذا هو الكتاب الذي تمسكه أنت ، أيها القارئ ، بين يديك. لكن يكفي لقراءة المقدمة! إذا كنت تشعر بأنك مقاتل قادر على قهر حريتك المالية ، فضع شكوكك جانبًا واقرأ هذا الكتاب. ثم ما كان لاري ويليامز ، ابن عامل بسيط من مونتانا ، قادرًا على القيام به - للارتقاء إلى قمة أوليمبوس المالي - يمكنك القيام به أيضًا.

رئيس مجلس الإدارة

OJSC IC "IT Invest"

فلاديمير تفاردوفسكي.

مقدمة

هذا الكتاب ليس ثمرة بحث ، بل هو تتويج لمهنة شهدت استكشافًا واستبطانًا ، وأجرؤ على أمل ، بعض النمو الشخصي.

أغتنم هذه الفرصة بكل سرور وأعبر مرة أخرى عن امتناني لجميع الناس ، الذين لولا مساعدتهم لما ظهرت الطبعة الأولى من الكتاب. لم أدرك أبدًا كم أدين لأشخاص مثل توم ديمارك ورالف فينس وغلين لارسون وجريج أليساندرا وهارفي ليفين وكيرت وكورت وجيمينا هالوك وريتشارد جوزيف و- نعم! - جين إيريدال.

مع الأسف أن الكثيرين جدًا ممن شكرتهم في الطبعة الأولى من الكتاب لم يعودوا معنا: دون سارنو ، وألساندرا ، وبيل ميهان ، وبروس بروس بابكوك ، وفرانك تاوتشر ، وميشيل ماجي من التجارة الإيطالية. مكتبة. يحوم الوسيط الأول ، Joe Miller ، وصديقنا المشترك Don Southard في مكان ما بالقرب من خط الاتجاه العظيم في السماء وما زالا يدرسان مخططات الحجم الحاملة.

الوقت يعلم الكثير وعلى مر السنين تعلمت من يمكن اعتباره أقرب الأصدقاء. ساعدني الكثير من الأشخاص ، ولكن الأهم من ذلك كله - شريكي ومساعدتي التجارية وزوجتي لويز ستابلتون.

كانت مسيرتي المهنية ، وبالتالي كتابي ، مختلفة لولا المساعدة والدعم وتبادل المعرفة مع الأصدقاء. وأبرزهم هو بحق دون سارنو الذي كان أول من دعاني إلى المجلة. مجلة السلعبيل ميهان وتوم ديمارك محللان بارعون لديهما وجهات نظر متعارضة معاكسة للسوق. لقد ساعدوني أكثر في اكتساب فهم التداول. لم ألتق قط بأشخاص مثل توم في حياتي ؛ لدينا شيء لنقوله عن بعضنا البعض. كان هؤلاء الرجال دائمًا على استعداد لتبادل الأفكار. أشكر مايك ستوك على برامجه وتبادله للأفكار. جيك برنشتاين من أجل صداقة امتدت لأربعة عقود ؛ الوسطاء ، ألبرتو ألفاريز ، الذين أتداول معهم حاليًا ؛ إد والتر ، الذي قمت بالتداول معه في الماضي (الوسيط الوحيد الذي أعرف أنه تقاعد) ؛ Alesandra وابنه جريج ، الذين أجابوا على أسئلتي ومكالمات لا حصر لها من بداية مسيرتي في التداول ، وقدموا لي عروض أسعار في أي وقت من النهار أو الليل لسنوات عديدة يصعب تذكرها.

لقد خدم العديد من زملائي المحللين كأمثلة في عملي. كان بوب بريشتر واحدًا من العديد من الأشخاص المشهورين في صناعتنا الذين دافعوا عن التعديل الأول - القدرة على النشر دون الحاجة إلى التسجيل في هيئة تداول السلع الآجلة لدى هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC). علمنا مارتي زفايج ونيد ديفيس فن التحليل. وشكرا جزيلا لجميع الأصدقاء الذين عملتهم في هذا العمل: جو دينابولي ؛ ويلز وايلدر ر. ري ماكماستر ؛ بريان شاد مارك بنيامين شيلدون نايت ستان وجريتشيم مرزالك ؛ جون هيل بو ثونمان ، المؤسس نادي 3000.

إن إد دن ، وليندا راشكي ، وفيك نيدرهوفر ، وجون بولينجر ، جميعهم ، إلى حد ما ، أشخاص أسطوريون أكن لهم احترامًا كبيرًا.

هنا في جزيرة سانت كروا ، ساعدني تشارلي رايت وميلو بروشاسكا على تعلم فهم الأسواق بشكل أفضل. كنت محظوظًا بما يكفي لأن أكون على دراية بكم جميعًا ، وأنا متأكد من أن العديد منهم لم يُذكر. أنا مدين بالكثير لأصدقائي في الخارج ، وخاصة جراهام وعادل بريجز من أستراليا وفريق بان رولينج الياباني. كان هيرو وماساكي منقذتي في اليابان. أشكر لودفيج توريك من جمهورية التشيك ؛ مالكولم بوكانان من جنوب أفريقيا ؛ آرون سيم من سنغافورة ؛ "دكتور يي" أو دكتور يي تشي من الصين ، الذي منحني درجة ولقب أستاذ فخري بجامعة جيانغ. كنت محظوظًا بما يكفي لمعرفة العديد من الأشخاص والتجار الرائعين في العديد من البلدان حول العالم.

لكن المتداولين مثلك يستحقون أكبر تقدير لمتابعة عملي وتحقيق نتائج رائعة. لقد أثبت أشخاص مثل مارك برويل ومايكل بويسان وأندريه أنجر وبرادي بريستون وكريس جونسون فعالية ما ستتعلمه من كتبي. أنا فقط وضعت الكرة في اللعب ، وسجلوا الأهداف.

مسيرتي المهنية ، مثل هذا الكتاب ، لم تكن لتحدث لولا مساعدة المشتركين في رسالتي الإخبارية. توقيت السلع ،مستمعي ندواتي وقراء كتبي. كلهم يستحقون امتنانًا خاصًا لوجودهم معي في الأوقات السارة وفي الفترات التي لا أريد أن أتذكرها!

لن تحدث الطبعة الأولى ولا الطبعة الثانية من الكتاب بدون مساعدة ودعم باميلا فان جيسين من شركة جون وايلي وأولاده ومحررتي الساحرة إميلي هيرمان.

أنتم جميعًا مجموعة رائعة من الأشخاص الذين شجعوني على بذل هذا الجهد. أنا أقدر كل واحد منكم بعمق وبالغ. شكرا.

أتمنى لك كل خير.

لاري ويليامز

جزيرة سانت كروا ،

جزر فيرجن ، الولايات المتحدة

مقدمة. أنت تاجر العقود الآجلة

في السنوات التي تلت نشر الطبعة الأولى من هذا الكتاب ، انخرط عدد كبير من الأشخاص في التداول في أسواق الأسهم والعقود الآجلة والعملات. الرجل الذي يعتني بحديقتنا يتاجر تمامًا مثل طبيب الأسنان وطاهي صديقي. لماذا ا؟

أعتقد أن هناك ما هو أكثر من مجرد التخمين. المزيد والمزيد من الناس يريدون إيجاد مخرج. إنهم لا يريدون أن يعيشوا حياة الموظف أو الرئيس بأجر على حساب الآخرين. إنهم يسعون جاهدين من أجل الاستقلال ويبحثون عنه في التداول. هذا هو الحلم العزيز على الكثيرين ، والذي أصبح حقيقة مذهلة لعدد لا يحصى من المتداولين. هناك طريقة للخروج من هذا الموقف ، وهذا ما سيتحدث عنه الكتاب: سأخبرك عن أسرار مهنتي.

خمن أو لا تخمن ، لقد قمت بتداول العقود الآجلة للسلع طوال حياتك. على الرغم من أنك ربما لم تتداول أبدًا في عقد مستقبلي لبطون لحم الخنزير ، فمن شبه المؤكد أنك قمت ببيع وشراء ملكية سلع مثل سيارة أو منزل أو تحف ، سواء بأموالك الخاصة أو بأموال شخص آخر أو باسم شخص آخر. إذا لم تكن قد فعلت هذا من قبل ، فلا بد أنك تقايضت الوقت مقابل المال. لقد قمت بتبديل وقتك كمدرس أو محامٍ أو سباك أو حفار مقابل أموال شخص آخر. وبالتالي ، فقد أتقنت بالفعل نصف مهنة المتداول ، لكنك لم تكن تعلم عنها!

كل الحقوق محفوظة. لا يجوز إعادة إنتاج أي جزء من النسخة الإلكترونية من هذا الكتاب بأي شكل أو بأي وسيلة ، بما في ذلك النشر على الإنترنت وشبكات الشركات ، للاستخدام الخاص والعام دون إذن كتابي من صاحب حقوق النشر.

خطاب الافتتاح

الكتاب الذي تمسكه أنت أيها القارئ بين يديك يدور حول هذا الموضوع. لكن يكفي لقراءة المقدمة! إذا كنت تشعر بأنك مقاتل قادر على قهر حريتك المالية ، فضع شكوكك جانبًا واقرأ هذا الكتاب. ثم ما تمكن لاري ويليامز ، ابن عامل بسيط من مونتانا ، من الصعود إلى قمة أوليمبوس المالي ، هل يمكنك ذلك.

رئيس مجلس الإدارة
OJSC "PC" IT Invest "
فلاديمير تفاردوفسكي.

مقدمة

هذا الكتاب ليس ثمرة بحث ، بل هو تتويج لمهنة شهدت استكشافًا واستبطانًا ، وأجرؤ على أمل ، بعض النمو الشخصي.

من المؤسف أن الكثيرين جدًا ممن شكرتهم في الطبعة الأولى من الكتاب لم يعودوا معنا: دون سامو ، A1 Alesandra ، Bill Meehan ، Bruce Bruce Babcock ، Frank Taucher and Michele Maggi of the Italian Trading مكتبة. يحوم الوسيط الأول ، Joe Miller ، وصديقنا المشترك Don Southard في مكان ما بالقرب من خط الاتجاه العظيم في السماء وما زالا يدرسان مخططات الحجم الحاملة.

كانت مسيرتي المهنية ، وبالتالي كتابي ، مختلفة لولا المساعدة والدعم وتبادل المعرفة مع الأصدقاء. وأبرزهم هو بحق دون سارنو الذي كان أول من دعاني إلى المجلة. مجلة السلعوبيل ميهان وتوم ديمارك محللون بارعون لديهم وجهات نظر متعارضة معاكسة للسوق. لقد ساعدوني أكثر في اكتساب فهم التداول. لم ألتق قط بأشخاص مثل توم في حياتي ؛ لدينا شيء لنقوله عن بعضنا البعض. كان هؤلاء الرجال دائمًا على استعداد لتبادل الأفكار. أشكر مايك ستوك على برامجه وتبادله للأفكار. جيك بيرنشتاين من أجل صداقة امتدت لأربعة عقود ؛ الوسطاء ، ألبرتو ألفاريز ، الذين أتداول معهم حاليًا ؛ إد والتر ، الذي قمت بالتداول معه في الماضي (الوسيط الوحيد الذي أعرف أنه تقاعد) ؛ Alesandra وابنه جريج ، الذين أجابوا على أسئلتي ومكالمات لا حصر لها من بداية مسيرتي المهنية في التداول ، وقدموا لي عروض أسعار في أي وقت من النهار أو الليل لسنوات عديدة يصعب تذكرها.

لقد خدم العديد من زملائي المحللين كأمثلة في عملي. كان بوب بريشتر واحدًا من العديد من الأشخاص المشهورين في صناعتنا الذين دافعوا عن الحق في التعديل الأول - القدرة على النشر دون التسجيل الإلزامي لدى لجنة تداول السلع الآجلة الحكومية (CFTC). علمنا مارتي زفايج ونيد ديفيس فن التحليل. وشكرًا جزيلاً لجميع الأصدقاء الذين تعرفت عليهم في هذا العمل: جو دينابولي ؛ ويلز وايلدر ر. ري ماكماستر ؛ بريان شاد مارك بنيامين شيلدون نايت ستان وجريتشيم مرزالك ؛ جون هيل بو ثونمان ، المؤسس نادي 3000.

مسيرتي المهنية ، مثل هذا الكتاب ، لم تكن لتحدث لولا مساعدة المشتركين في رسالتي الإخبارية. توقيت السلع، مستمعي ندواتي وقراء كتبي. كلهم يستحقون امتنانًا خاصًا لوجودهم معي في كل من الأوقات السارة والفترات التي لا أريد أن أتذكرها!

أنتم جميعًا مجموعة رائعة من الأشخاص الذين شجعوني على بذل هذا الجهد. أنا أقدر كل واحد منكم بعمق وبالغ. شكرا.

أتمنى لك كل خير.

لاري ويليامز
جزيرة سانت كروا ،
جزر فيرجن ، الولايات المتحدة

مقدمة. أنت تاجر العقود الآجلة

من خلال تداول وقتنا ، فإننا نتداول في الواقع بالوقت والمهارات التي نمتلكها. هذا هو السبب في أن جراح الأعصاب يحصل كل ساعة على أكثر من جراح العظام. وهذا هو السبب في أن لاعب الوسط الجيد يحصل على أكثر من tekl (خط مهاجم) وطبيب مجتمعين. مخاطر حياته المهنية أكبر بما لا يقاس. لا يعني ذلك أن مهنته بالتأكيد أكثر قيمة من غيرها. الحقيقة هي أنه من الصعب أن تنجح فيه وتنطوي على مخاطر أكبر للفشل. تحدد هذه الخاصية مقدار الدولارات التي يتلقاها الشخص الذي يبيع وقته ومهاراته.

إن براعة مايكل جوردان في المراوغة والتسديد لا قيمة لها في حد ذاتها ، لكن مالك فريق Chicago Bulls لكرة السلة رأى فرصة لكسب الكثير من المال من خلال هذه المهارات التي تبدو عديمة الفائدة ، والملاعب المزدحمة بالجماهير وجعل شركات التلفزيون تتخلى عن حقوق البث. . وبالتالي ، فإن الشيء الذي ليس له أي قيمة يمكن أن يكون ذا قيمة هائلة.

مرة واحدة في ندوة تجارية ، أوضحت هذه الفكرة من خلال وضع شيك مصرفي في مظروف مغلق ، ثم أضعه في كيس بلاستيكي شفاف يحتوي على 14 أكثر من نفس المغلف. أتيحت الفرصة لكل من المشاركين لسحب مظروف واحد. يمكن أن يؤدي سحب مظروف يحتوي على شيك بمبلغ 5000 دولار إلى الاحتفاظ بالمال لنفسه.

كان هناك 14 مغلفا عديم القيمة في الطرد ، لكن فجأة أصبح لديهم قيمة! على الرغم من أن جميعها كانت فارغة باستثناء واحدة ، إلا أنه كانت هناك فرصة واحدة من كل 15 لسحب 5000 دولار. وهكذا ، بدأت تكلفة كل مغلف (أو القدرة على اختيار مظروف) تكلف 333.33 دولارًا. بمجرد أن بدأ المشاركون في إخراج المغلفات من العبوة ، وبقيت فارغة هناك ، بدأت المغلفات التي لا قيمة لها في الارتفاع من حيث القيمة. في الواقع ، بعد إزالة خمسة مظاريف فارغة ، أصبحت الاحتمالات 1 من كل 10 ، وارتفع السعر إلى 500 دولار. عندما لم يتبق سوى مظروفين في الحزمة ، كان أولئك الذين كانوا حاضرين في ذلك الوقت على استعداد لدفع 2500 دولار مقابل الحق في وضع أيديهم في العبوة! ما ليس له قيمة أصبح فجأة أكثر قيمة!

هذا هو الدرس الأول الذي تتعلمه لكي تصبح متداولًا أكثر عدوانية. القيمة مثل الجمال - إنها تعتمد فقط على رأي المراقب نفسه. بالنسبة للمتداول ، هذا يعني أنك لن تضطر أبدًا إلى تخمين القيمة الحقيقية للمنتج: إنها القيمة التي يرغب السوق في دفعها. إنه (السوق ، أو بعبارة أخرى - الحكم الجماعي للمتداولين) قد لا يعطي هذا السعر لفترة طويلة ، لكن ملك السوق هو السعر ، وهو ما هو عليه. لقد تعلمت منذ فترة طويلة ألا أجادل ما هو.

في عام 1974 ، بعد أن توصلت إلى استنتاج مفاده أن سعر اللحم البقري كان حتميًا ، بدأت في شراء العقود الآجلة عليه ، وفتحت المركز الأول عند 43 سنتًا للرطل. كنت أعرف سعر اللحم البقري: كان من الواضح أنه كان أقل من قيمته ، واعدًا بربح أكيد. بعد ذلك ، عندما انجرف السعر نحو 40 سنتًا ، اشتريت المزيد والمزيد. بعد كل شيء ، إذا كان 43 سنتًا رخيصًا ، فإن 40 سنتًا كان أفضل.

بعد شهرين ، قفز سعر العقود الآجلة للحوم البقر إلى 60 سنتًا للرطل وحتى أعلى من ذلك. لكنني لم أعد هناك - بدا الأمر وكأنه الصفقة الصحيحة ، لكنه كلفني غالياً وأثار شائعات بأنني فشلت في المنصب. اليوم ، بعد ربع قرن ، لا يزال الكثير من الناس يتذكرون هذا ، على الرغم من نجاحاتي ، والتي سأتحدث عنها لاحقًا في هذا الكتاب.

ساعدتني سنوات عديدة من التفكير في هذه التجربة المؤلمة في صياغة قاعدتين مهمتين. القاعدة الأولى: السعر مفهوم سريع الزوال - يمكن أن يكون أي شيء وأي شيء ويمكن أن يحدث أي شيء بالضبط عند تداول العقود الآجلة للسلع ، ويمكن أن يحدث الشيء نفسه مع الأسهم.

القاعدة الثانية أكثر أهمية: على الرغم من أن اتجاه تطور السوق واتجاهه هما الهدفان الرئيسيان للاهتمام ، إلا أن معرفة كيفية إدارة مواردك الاستثمارية لها الأولوية القصوى. بعد كل شيء ، إذا كان بإمكاني إدارة مواردي في تجارة العقود الآجلة للحوم البقر بطريقة يمكنني تجاوزها في الأوقات الصعبة ، فيمكنني جني الكثير من المال.

أنت لا تعرف أبدًا متى ستبدأ الأسواق في فعل ما تعتقد أنها يجب أن تفعله. في كثير من الأحيان ، مثل الله ، لا يرفض السوق ، بل يتردد ببساطة. ينسج التجار الجادون الحماية ضد مثل هذه التأخيرات في نسيج برامجهم. ولا يوجد نهج أفضل من إدارة رأس المال التجاري المختصة. جميع قصص الرعب التي سمعتها عن تداول السلع الآجلة حقيقية. كثير من الناس ، بعد أن قاموا بخطوة واحدة خاطئة ، تم تدميرهم بالكامل. والنقطة هنا ليست على الإطلاق في السوق وليست في حقيقة أن التاجر اتخذ قرارًا سيئًا. في الواقع ، يمكن أن يتخذ كل متداول ناجح قرارات سيئة تؤدي إلى خسارة التداولات. وهناك العديد من هذه الصفقات.

حرفيًا ، ترجع جميع حالات الإفلاس التي سمعت عنها إلى الإفراط في التداول على صفقة واحدة أو الاحتفاظ بصفقة خاسرة لفترة طويلة جدًا. كلما تعلمت إدارة إخفاقاتك مبكرًا ، كلما شرعت في مسار بناء الثروة الذي يمكن تحقيقه في هذا العمل. إن إخفاقاتك ، وليس نجاحاتك ، هي التي تقتلك في هذا العمل. لا تؤدي الإخفاقات إلى بناء الشخصية - إنها تدمر الحساب المصرفي.

يكمن أساس نجاحك في الفقرة السابقة. في بعض الأحيان يكون الفيزيائيون قادرين على التنبؤ بتطورات السوق ، وفي بعض الأحيان لا يستطيعون ذلك. أحيانًا تسود التكلفة ، وأحيانًا لا تسود. يعيش عالم التكهنات على التنبؤ بالمستقبل ، وهو ليس بالأمر السهل في أحسن الأحوال. المجمع الصناعي العسكري الأمريكي الأسطوري ، الذي من المفترض أنه جند أفضل الأفضل ، مع الآلاف من ضباط استخباراته ، لم يستطع التنبؤ بسقوط جدار برلين! إذن كيف ، بعد ذلك ، يمكننا - أنت وأنا - أن نأمل في نجاح أكبر؟

يتم إثبات عدم قدرتنا على التنبؤ بالمستقبل جيدًا كل عام من خلال مجلة رياضية شهيرة مثل Sports Illustrated. في عام 1997 ، توقعت أوراكلز الرياضية أن ولاية بنسلفانيا ستفوز بالمركز الأول في دوري كرة القدم ، بينما احتلت ميشيغان المرتبة 18. بحلول نهاية الموسم ، كانت ميشيغان هي رقم واحد ، وكانت ولاية بنسلفانيا متأخرة بشكل ميؤوس منه. كان من المفترض أن يحتل فريق واشنطن المركز الثالث ، وقد هُزم من قبل ولاية واشنطن المتواضعة - وهو فريق غير مذكور في أي من أفضل 20 قائمة ، والذي أصبح مع ذلك بطل السباق 10 واقترب من التغلب على ميشيغان في مباراة - روز بول !

التاريخ يعيد نفسه ومايك تايسون هو مثال حي على ذلك. حدثت حالة غريبة مع مصرفي العام من مونتانا ، الذي بدد أموال البنك قبل عدة سنوات. في محاولة لسداد الديون ، راهن بمليون دولار للفوز بأيرون مايك ، الذي تعرض للهزيمة بالطبع من قبل باستر دوغلاس. تم التعرف على المختلس وحوكم وأودع السجن.

من كان يمكن أن يتنبأ بنهاية عمل الصحف أو فضيحة تايجر وودز؟

الناس الذين يكسبون رزقهم من الكهانة على كرة بلورية محكوم عليهم بأكل الزجاج المكسور.

استرخ ، رغم ذلك: بينما لا يمكنني أنت ولا أنا توقع المستقبل ، وخاصة حركة السعر ، يمكننا أن نتعلم كيفية إدارة خسائرنا. ستوفر لك هذه الثقة القائمة على الرياضيات اللبنات الأساسية لبناء النجاح ، كل واحد منهم.

لقد طاردت لسنوات عديدة أنبياء التجارة المربحة ، أولئك المتنبئين الماليين الذين ادعوا أنهم هم أنفسهم أو مؤشراتهم يمكن أن يفتحوا المستقبل. في النهاية ، أدركت أن الله لا يريدنا أن نرى المستقبل. هذا هو الحال بالضبط ولا شيء آخر.

إذا تمكنا من رؤية ما هو موجود ، فسيكون كل شخص من أصحاب الملايين. كنا نراهن على الخيول ، وندير عجلة الروليت ونرمي النرد ، إلا إذا أخذنا في الحسبان ، بالطبع ، أنه لن يقوم أي كازينو بمراهنة لا يمكن ربحها. إلى جانب ذلك ، كيف ستكون الحياة مملة بشكل ميؤوس منه إذا تمكنا من معرفة اليوم كيف سيكون كل يوم في مستقبلنا. من يريد أن يعيش مثل هذا؟ أين بهجة الاكتشاف ، سحر المجهول ، بهجة النصر ، روح الجهاد قبل تخطي العقبات؟

إذا كنا جميعًا أغنياء بسبب بصيرتنا ، فمن الذي سيعمل معنا: نزرع القمح ، وتربية الماشية؟ لن تكون هناك شركات هاتف ، ولا أفلام ، ولا تلفزيون ، لأنه لن يضطر أحد إلى العمل. والأسوأ من ذلك ، من سيوظفنا؟

كما قلت ، الله ، بكل حكمته اللامحدودة ، لا يريدنا أن نعرف الكثير عن المستقبل ، وبالتأكيد لا يريدنا أن نعرف عن مستقبل العقود الآجلة. يعتقد المضاربون المحتملون أن هذه هي لعبة التنبؤ بالمستقبل ، ورهان على معرفة ما لا يمكن معرفته. هذا خطأ. يتعلق الأمر بلعبة تطوير الاستراتيجيات ذات المزايا الفائزة ، والفوز بالفرص لصالحك ، والعمل بهذه الفرص ، والاستعداد دائمًا للرد على أي تغييرات محتملة في اللعبة ، بما في ذلك اللاعبين الجدد أو الأفكار والمفاهيم الجديدة.

تأتي الكلمة التي يجب التكهن بها من المعنى اللاتيني التأكيدي للملاحظة. نحن لسنا لاعبين يدخلون لعبة يكون فيها مصيرهم الفشل مع مرور الوقت. كل ما يمكنهم فعله هو الأمل في أن يتحول الحظ إليهم وليس إلى مؤسسة القمار. نحن المضاربون نتوقع كيف يجب أن تتطور الأحداث في المستقبل ، ولكن بما أننا نعلم أنه لا توجد ضمانات لذلك ، فإننا ندافع عن موقفنا بطرق مناسبة للحفاظ على رأس المال ، وهذا هو السبب في أننا يمكن أن نفوز في لعبتنا.

يتطلب فن التخمين أن تكون الملاحظة مرتبطة بمزيد من الحذر.

أهم قناعاتي بالسوق

بناءً على بحثي وخبرتي الخاصة ، قمت بتطوير نظام إقناع قوي ومربح:

أعتقد أن تجارتي الحالية ستكون غير مربحة ... غير مربحة للغاية.

هذا هو أكبر شعار لي في السوق. يمكننا التعامل مع المكاسب ، لكن الفشل يمكن أن يقتلك.

قد يبدو هذا سلبيًا للغاية بالنسبة لكم جميعًا الذين يفكرون بإيجابية ، ولكن التفكير الإيجابي يمكن أن يقنعك أنك ستربح من خلال شراء وبيع الكثير من العقود وتأخير الكثير من الإغلاق. نظرًا للثقة في أن كل شيء سينجح ، فإنك بالتأكيد ستتمسك بكل قوتك عندما يتحرك السوق ضدك ، وتتوقع قفزة كبيرة أو منعطفًا لن يأتي أبدًا.

أنا أنظر إلى الأمر بهذه الطريقة: إذا كنت غارقة في الثقة الإيجابية في نجاحك في السوق ، فإن قناعتك ستؤدي إلى عدم كونك جيدًا في التعامل مع التداولات الخاسرة. هذا هو السبب في أن أنظمة المعتقدات مهمة جدًا للمتداول. إذا ادعى نظام الاعتقاد أن المركز الحالي سيفوز ، ثم تبين أنه خاطئ ، فإن حاجة عقلك لتقوية هذا الاعتقاد ستجبرك حرفيًا على السماح للخسائر بالنمو ، وتجعلك تتشبث بصفقات غير مربحة ، هو أن تفعل ما لا يفعله المتداول الناجح أبدًا. الأكثر خطورة هو الاعتقاد الإيجابي غير المعقول بأن الصفقة أو الصفقتين التاليتين ستحول حظك لصالحك ، أو حتى تسمح لك بتكوين ثروة صغيرة.

الآن دعنا نعود إلى ثقتي بأن تجارتي الحالية ستكون غير مربحة وأنه ليس لدي اتفاق مع الرب بخصوص نجاح هذه التجارة. في الواقع ، أنا مقتنع تمامًا بأن السوق ليس مثاليًا بأي حال من الأحوال. ضع في اعتبارك أن الإحصائيات تدعم هذا في الغالب: 75 في المائة من مديري الصناديق المشتركة لا يؤدون أفضل من داو جونز ، و 80 في المائة من المتداولين على المدى القصير يفقدون ببساطة رأس مال المخاطرة. بالنسبة لي ، فإن العديد من تداولاتي لا تحقق أرباحًا ويمكنني أن أتوقع بثقة أن العديد من تداولاتك ستفشل أيضًا.

لا يمكن عزو أي من الخسائر الكبيرة التي تعرضت لها - وقد عانيت أكثر من الخسائر الكافية - إلى اخطاءسوق. هم انهم(الخسارة) لم تزعجني أبدًا. لقد أزعجت نفسي ، معتقدة أن تجارتي الحالية ستكون مربحة وبالتالي لم أتبع قواعد اللعبة.

أتفق مع أولئك الذين يقولون إنك قوي فقط مثل نظام معتقداتك ، لأن هذا الاعتقاد يمنحك القوة للتصرف بمزيد من الثقة وبتردد أقل. نحن نتصرف بناءً على ما نؤمن به: هذا الاعتقاد هو كاتب السيناريو الذي يكتب مسرحية حياتنا.

خذ جانبي وأقنع نفسك بأن التجارة الحالية لن تنجح على الأرجح ، وبعد ذلك ستحمي نفسك على الفور من خلال وضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر. ستتحكم في بداية الكارثة وتقفز إلى قارب النجاة الأول ، ولن تذهب إلى القاع بالسفينة الغارقة.

أرجو قبول اعتقادي بأن التجارة الحالية لن تنجح على الأرجح ، وبالتأكيد لن تدخل السوق على أمل أن تحل جميع مشاكلك. حتى الانخفاض الطفيف في الأسعار يمكن أن يمحوك إذا فتحت مركزًا كبيرًا جدًا أو أخذت الكثير من الأسهم أو العقود الآجلة.

يجبرنا الإيمان الإيجابي بالنتائج المستقبلية على تحمل مخاطر غير مناسبة. القيام بذلك في لعبة حيث الاحتمالات غير مواتية منذ البداية هو وصفة لكارثة.

ينقسم التداول تقليديًا إلى المدى القصير والمتوسط والطويل الأجل. لا يوجد تقسيم واضح ، لكن يمكنك تسمية الحدود تقريبًا.

يختار المتداولون عادة ما هو أقرب من الناحية النفسية إليهم. من المهم أيضًا تحديد المؤشرات المستخدمة ، حيث يعمل الكثير منها بشكل جيد فقط على الأطر الزمنية الكبيرة.

يبدو الانفصال شيء من هذا القبيل. صفقات طويلة الأجل- تلك التي تستمر لعدة أيام ، غالبًا ما يمكن "تعليقها" لأسابيع. خيار لأولئك الذين يثقون في رؤيتهم للسوق. عادة ما يستخدم الأشخاص الذين يشغلون مثل هذه المناصب التحليل الأساسي كأساس. إنه أكثر موثوقية ويغطي فترة طويلة مقدمًا. في هذه الحالة ، يمكن أن تكون العوامل الفنية بمثابة إضافة. عادة ما يكون التجار الذين يستخدمون هذا النوع من التجارة محترفين. يمكنهم فتح مركز بهدوء ونسيانه لفترة طويلة ، والاطمئنان في النتائج.

صفقات متوسطة الأجليستمر لعدة أيام ، تقريبًا - من 3 أيام إلى أسبوع أو أكثر بقليل. هذا الخيار مناسب أيضًا للأشخاص المتوازنين والمقتنعين بصحة تحليلاتهم الشخصية. كما أن التداول بهذا الأسلوب قريب من أولئك الذين يمكن أن يكونوا هادئين تمامًا بشأن الخسائر ولا يسعون إلى كسب أكبر قدر ممكن.

صفقات قصيرة المدى- تلك التي تحدث خلال اليوم وتستغرق من عدة دقائق إلى عدة ساعات. وغالبًا ما تتضمن أيضًا المراكز المفتوحة لبضعة أيام. هذا التكتيك هو السلوك المفضل للمبتدئين. إنهم مدفوعون بأمرين: الرغبة في كسب المزيد وأسرع ، وكذلك عدم القدرة على التزام الهدوء عندما يكون لديهم صفقة. بين الحين والآخر ينظرون إلى المحطة ، والتي غالبًا ما تفسد إحصائياتهم. على سبيل المثال ، يغلقون عند أدنى تراجع.

هذا لا يعني أن التداول قصير الأجل يستخدمه الهواة حصريًا. يمارس الكثيرون أيضًا هذا النهج ، فقط بشكل أكثر قياسًا.

يجدر اختيار الطريقة الأكثر تشويقًا وملاءمة لك. ومع ذلك ، تذكر أن معظم المؤشرات ، مثل MACD أو Ichimoku الشهيرة ، تعمل بشكل ضعيف على الرسوم البيانية الأقل من D1. استراتيجيات الاختبار: يظهر العديد منها نتائج مختلفة تمامًا ، اعتمادًا على الإطار الزمني الذي تم استخدامه. وكالعادة ، افعل كل شيء على حساب تجريبي أولاً: سيؤدي ذلك بالتأكيد إلى تحسين أدائك وزيادة أرباحك المستقبلية.