صندوق الاستثمار المشترك (AMF)هي شركة مساهمة مفتوحة ، والموضوع الحصري لنشاطها هو استثمار الممتلكات في الأوراق المالية والأشياء الأخرى المنصوص عليها في قانون "صناديق الاستثمار" المؤرخ 29 نوفمبر 2001 (المادة 2).
بمعنى آخر ، صندوق الاستثمار في الأسهم المشتركة هو أي شركة مساهمة مفتوحة ، نشاطها الرئيسي هو إصدار الأسهم من أجل تعبئة أموال المستثمرين واستثماراتهم نيابة عن الصندوق في الأوراق المالية لمصدرين آخرين وفي الحسابات المصرفية. . لا يحق لـ AMF القيام بأنواع أخرى من النشاط الريادي. لا يمكن أن تكون البنوك وشركات التأمين صناديق استثمار.
على عكس الصناديق المشتركة ، فإن صناديق الاستثمار هي كيانات قانونية ومسجلة كشركات مساهمة مفتوحة. يحق لـ AMF تنفيذ أنشطتها فقط على أساس تصريح خاص - ترخيص.
هناك ثلاثة أنواع من صناديق الاستثمار: مفتوحة ، ومغلقة النهاية ، وصناديق جارية. يقوم الصندوق المفتوح بإصدار أوراق مالية مع التزام بإعادة شرائها ؛ لا يعطي الصندوق المغلق مثل هذا الالتزام ؛ صندوق الشيكات هو صندوق متخصص يتعامل مع شيكات الخصخصة. وفقًا لمرسوم رئيس الاتحاد الروسي بتاريخ 23.02.1998 رقم 193 "بشأن مواصلة تطوير صناديق الاستثمار" ، كان من المقرر تحويل أموال القسائم إما إلى صناديق استثمار مشتركة أو إلى صناديق استثمار ، أو تظل مساهمة مفتوحة شركات وازالة عبارة "صندوق استثمار قسائم" من اسمائها ...
من بين 691 صندوق استثمار قسائم (CHIF) المدرجة في سجل لجنة ممتلكات الدولة ، تم تحويل 478: "القسيمة الأولى" ، "Zashchita" وغيرها تم تحويلها إلى صناديق استثمار مساهمة ؛ LUKoil و Alfa-Capital في صناديق استثمار مشتركة. تم الحصول على تراخيص المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية من قبل 41 صندوق استثمار PIF ، وأعلن 434 PIFs المتبقية رفضهم للاستثمار وبدأ يطلق عليهم ببساطة شركات مساهمة. حاليًا ، تحتوي قاعدة بيانات FCSM على قوائم بـ 597 CIFs محولة.
كما هو مذكور أعلاه ، فإن النوع الحصري لنشاط صندوق الاستثمار هو إصدار أسهمه وبيعها للجميع ، بما في ذلك السكان ، وفي نفس الوقت استثمار أمواله الخاصة والمقترض في الأوراق المالية لمصدرين آخرين. من خلال شراء أسهم الصندوق ، يصبح المستثمرون مالكين مشاركين له ويشاركون بالكامل في جميع مخاطر المعاملات المالية التي يقوم بها الصندوق. ينعكس نجاح هذه العمليات أيضًا في التغير في السعر الحالي لأسهم الصندوق. عند إنشاء صندوق الاستثمار ، يجب توزيع رأس ماله المصرح به بالكامل على مؤسسي الصندوق.
تنقسم ممتلكات صندوق النقد العربي إلى عقارات مخصصة للاستثمار (احتياطيات الاستثمار) ، وممتلكات تهدف إلى دعم أنشطة هيئات إدارتها والهيئات الأخرى في صندوق النقد العربي ، وفقًا للميثاق. يجب تحويل احتياطيات الاستثمار إلى إدارة الثقة في شركة الإدارة.
يدخل صندوق الاستثمار في اتفاقية مع مدير (شركة استئمانية مرخصة) لإدارة الصندوق. صندوق الاستثمار ملزم بإبرام اتفاقية إيداع مع الوديع. لا يجوز أن يكون الوديع ضامناً أو دائناً أو مديراً لصندوق استثمار. يقوم جهة الإيداع بإجراء ومراقبة المعاملات مع الأوراق المالية لصندوق الاستثمار ، مع مراعاة متطلبات اتفاقية الإيداع ، بما في ذلك القيود المفروضة على تبادل الأوراق المالية وشرائها وبيعها.
لا يحق لصندوق الاستثمار ، على سبيل المثال ، الحصول على أسهم التصويت في أي شركة مساهمة إذا كانت مجموعة منتسبة لصندوق الاستثمار تمتلك ، بعد الاستحواذ ، أكثر من 10٪ من أسهم التصويت في هذه الشركة ؛ توجيه أكثر من 5٪ من رأس مالها لشراء الأوراق المالية لمُصدر واحد ، وكذلك شراء أكثر من 10٪ من الأوراق المالية لمُصدر واحد على قدم المساواة. لا يحق لصندوق الاستثمار جمع الأموال المقترضة إذا كان إجمالي مبلغ الدين المراد سداده يتجاوز 10٪ من القيمة السوقية لصافي أصول صندوق الاستثمار اعتبارًا من تاريخ توقيع اتفاقية القرض (مدة القرض لا يمكن تتجاوز ثلاثة أشهر دون الحق في التجديد) ؛ إصدار التزامات الديون ؛ إجراء المعاملات الضمانية ؛ القيام بأنشطة كممثلين ووسطاء وبائعي أغراض الخصخصة ؛ الحصول على أسهم في صناديق الاستثمار الأخرى وامتلاكها في أصولها.
الشرط الأساسي لنشاط صندوق الاستثمار هو وجود مستشار استثمار في طاقمه - متخصص في التعامل مع الأوراق المالية.
يتم تنظيم أنشطة صناديق الاستثمار بموجب اللوائح الخاصة بصناديق الاستثمار ، التي تمت الموافقة عليها بموجب مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 7 سبتمبر 1992 ، رقم 1186 ، بموجب مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 23 فبراير 1998. ، رقم 193 "بشأن التطوير الإضافي لصناديق الاستثمار" ، وكذلك بموجب قانون RF الصادر في 29 نوفمبر 2001 رقم 156-FZ "بشأن صناديق الاستثمار" ومختلف قرارات الهيئة الاتحادية لسوق الأوراق المالية.
يتم استخدام خدمات صناديق الاستثمار من قبل المستثمرين الذين: لا يهتمون بتحليل الأوراق المالية ؛ ليس لديك الوقت لإنشاء وإدارة محافظهم الخاصة ؛ لا تريد أن تدفع لمستشار استثماري.
صندوق الاستثمار هو أسلوب استثمار جماعي يقترحه المشرع للأفراد والكيانات الاعتبارية. يتم إنشاؤها في شكل مساهمة وصناديق مشتركة. يحد التشريع من اتجاهات الاستثمار الممكنة ويحمي حقوق المودعين.
تخضع أنشطتها لقواعد قانون "صناديق الاستثمار" المؤرخ 29 نوفمبر 2001 رقم 156-FZ (المشار إليه فيما يلي بالقانون رقم 156-FZ). حسب الفن. 2 من القانون رقم 156-FZ صندوق الاستثمار المشترك (AMF) هو شركة مساهمة. يحدد ميثاقها النوع الوحيد من النشاط - الاستثمار ، ويجب أن يحتوي الاسم على الكلمات "صندوق الاستثمار".
وفقا للفقرة 2 من الفن. 2 من القانون رقم 156-FZ ، يحق لصندوق النقد العربي إجراء أنشطة استثمارية فقط على أساس الترخيص. تتم إدارة AMF وفقًا لأحكام قانون الشركات المساهمة بتاريخ 26/12/1995 برقم 208-FZ. يجب أن يشير ميثاق صندوق النقد العربي ، إذا كان يعمل فقط للمستثمرين المؤهلين ، إلى هذا (البند 1 من المادة 4.1 من القانون رقم 156-FZ). في هذه الحالة ، تكون أسهمها محدودة بالتداول ولا يمكن بيعها لأشخاص لا يتمتعون بوضع المستثمر المؤهل.
لا يعتبر صندوق الاستثمار المشترك (MIF) كيانًا قانونيًا. وفقا للفقرة 1 من الفن. 10 من القانون رقم 156-FZ ، إنه مجمع عقاري منفصل يتكون من ممتلكات (وفقًا للمادة 13 من القانون رقم 156-FZ للأموال) المحولة إلى إدارة الائتمان لشركة الإدارة المعينة لإدارة شؤونها من قبل مؤسس الصندوق - مساهم. في مقابل الأموال المحولة ، يتلقى المودع حصة ، وهي أحد أشكال الأوراق المالية المسجلة.
بناءً على ترتيب استرداد حصة في صندوق استثمار مشترك ، وفقًا للفن. 14 من القانون رقم 156-FZ ، الصناديق المشتركة مقسمة:
بالنسبة للمستثمر في صندوق الاستثمار ، فإن أهم شيء هو التأكد من ضمان سلامة أمواله المستثمرة في الصندوق. يتم تسهيل ذلك من خلال 3 عوامل:
يتم ضمان سلامة أموال المساهمين في AMF من خلال متطلبات الترخيص وهيكل الملكية والحق في استرداد الأسهم في حالة حدوث تغيير في اتجاهات الاستثمار ، المنصوص عليها في الفن. 5 من القانون رقم 156-FZ.
من أجل حماية حقوق المشاركين في صندوق استثمار ليس كيانًا قانونيًا يخضع لتنظيم صارم للأنشطة ، منحهم المشرع الحق في اجتماع عام لتغيير شركة الإدارة إذا توقفت استراتيجية الاستثمار الخاصة بها عن تناسب غالبية المشاركين. .
قرر المشرع حصر شركة إدارة الصندوق المشترك أو إدارة صندوق النقد العربي في اختيار الأصول للاستثمار وإلزامها باختيار الأصول ذات المستوى العالي من الموثوقية فقط ، وتقسيم جميع أنواع الصناديق إلى مجموعتين:
حسب الفن. 51.2 من القانون رقم 39-FZ ، المستثمرون المؤهلون هم مشاركون محترفون في سوق الأوراق المالية والأفراد الذين يستوفون متطلبات البنك المركزي الروسي من حيث حجم الأموال الشخصية والخبرة في المعاملات في السوق المنظمة. وبالتالي ، لن يسمح القانون للمودع عديم الخبرة بالمشاركة في عمليات تنطوي على مخاطر خسارة الأموال. تنعكس اتجاهات الاستثمار في إعلان الاستثمار.
يتم تحديد اختيار الأصول للاستثمار من خلال متطلبات CBR. وفقًا لتوجيهات بنك روسيا "بشأن تكوين وهيكل أصول صناديق الاستثمار المساهمة ..." بتاريخ 05.09.2016 رقم 4129-U (المشار إليه فيما يلي بالتعليمات رقم 4129-U) 7 أنواع من الأموال المتبقية في روسيا.
بوصة. 1 من المقرر أنه إذا كان الصندوق المشترك يعمل فقط لصالح المستثمرين المؤهلين ، فإنه يتم إنشاؤه في شكل صندوق:
إذا كان الصندوق المشترك جاهزًا للعمل مع مستثمر غير مؤهل ، فيمكن أن يكون:
بالنسبة لصناديق استثمار الوحدات العقارية ، فإن الأشياء هي ملكية مشتركة للمساهمين ، وستكون شركة الإدارة هي المدعى عليه الوحيد في المطالبات المتعلقة بهذه الأشياء (انظر البند 2 من المادة 11 من القانون رقم 156-FZ ، قرار AS UO بتاريخ 31 يوليو 2017 في القضية رقم A60-47329/2016).
يجب أن يوضح صندوق النقد العربي في الميثاق ما إذا كان يعمل فقط مع مستثمرين مؤهلين أم لا. إذا لم يكن هناك ما يشير إلى احترافية المستثمر ، فيحق له أيضًا العمل فقط في الأدوات المالية العقارية والسوقية. AMF ، التي تعمل مع مستثمرين محترفين ، وفقًا للفقرة 2.8 من التعليمات رقم 4129-U ، يمكنها استثمار أموالهم في أي أصول غير النقد.
يستخدم شكل صندوق الاستثمار المباشر (الاستثمار المباشر في الإنتاج والمبيعات) لما يسمى بالصندوق السيادي - صندوق الاستثمار المباشر الروسي ، الذي ينظم أنشطته قانون خاص (قانون "صندوق الاستثمار المباشر الروسي" بتاريخ 02.06.2016 برقم 154-FZ).
حاليًا ، لا تعمل في السوق الروسية سوى الصناديق المشتركة وصناديق الأسهم المشتركة. في المرحلة الأولى من تطوير التشريعات الخاصة بأساليب الاستثمار الجماعي ، كانت هناك أنواع أخرى.
ظهر صندوق استثمار القسائم (CHIF) لأول مرة في روسيا في عام 1992 ، وقد تم إنشاؤه على أساس مرسوم رئيس الاتحاد الروسي "بشأن تدابير تنظيم سوق الأوراق المالية في عملية خصخصة المؤسسات الحكومية والبلدية" بتاريخ 1992/10/07 برقم 1186 في شكل صندوق مساهمة مقفلة. في مقابل أسهمه ، ساهم المساهمون بقسائمهم.
في عام 1998 ، وفقًا لقواعد المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي "بشأن مواصلة تطوير أنشطة صناديق الاستثمار" بتاريخ 23 فبراير 1998 رقم 193 ، تم تحويل صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق استثمار مشتركة أو اختارت شكل فتح شركة مساهمة. كان على أسمائهم أن تتوقف عن احتواء عبارة "صندوق استثمار القسائم".
يضمن هيكل AMF و UIF وتفاصيل تنظيم أنشطتهما من قبل المشرع والبنك المركزي لروسيا سلامة أموال المستثمرين وإمكانية استثمارهم في مجموعات مختلفة من الأصول.
في الوقت الحاضر ، يحاول الناس إيجاد المزيد والمزيد من الطرق الجديدة لكسب المال. توفر إعادة الهيكلة في النظام الاقتصادي لروسيا مثل هذه الفرص حتى للرجل العادي في الشارع. ومع ذلك ، من أجل كسب المال في البورصة أو الاستثمار ، يجب أن يكون لديك مستوى معين من المعرفة.
إذا كنت ترغب في كسب المال الآن ، على طول الطريق لتعلم المعرفة الأساسية التي ستكون مفيدة أثناء العمل في القطاع المالي ، فلن تكون قادرًا على الاستغناء عن مساعدة المحترفين. هنا قد تكون خدمة مثل الاستشارات الاستثمارية ، التي تحظى بشعبية كبيرة في بلدنا ، مناسبة ، أو يمكنك أن تصبح مؤسسًا مشاركًا لصندوق استثمار مشترك.
صندوق الاستثمار المشترك (AMF) هو نوع من الشركات المالية المفتوحة للمساهمين ، والتي تتعامل حصريًا مع استثمار رأس المال في الأسهم والسندات ، بالإضافة إلى الأشياء الأخرى المنصوص عليها في التشريع الحالي للبلد. يعني تعريف "مفتوح" أنه يمكن لأي شخص أن يصبح مشاركًا.
لماذا تستثمر في هذه المنظمة ، إذا كان بإمكانك شراء أسهم أي شركة أو الاستثمار في العقارات ، تسأل. الجواب بسيط - لن تحتاج إلى وضع مخطط وخطة للاستثمار ، ولن تحتاج إلى معرفة خاصة وتحليل لصناعة النشاط الاقتصادي وجزء السوق الذي تنتمي إليه منطقة الاستثمار.
في ولايتنا ، يتم تنظيم نشاط هذا النوع من المنظمات بموجب قانون يسمى "في الشركات المساهمة". من أجل القيام بأنشطتها ، تحتاج هذه الجمعية الاقتصادية إلى تصريح خاص - ترخيص. لها الحق في إصدار هيئة حكومية مرخصة بشكل خاص فقط.
هناك عدد من القيود التي يفرضها التشريع على أنشطة صناديق الاستثمار المساهمة. على سبيل المثال ، لم يعد بإمكانهم الانخراط في أي نوع من النشاط ، باستثناء استثمار رأس المال من جميع المشاركين.
يحدد قانون "الشركات المساهمة" في روسيا متطلبات معينة. بدون تحقيقها ، لا يمكن أن يُطلق على المجتمع الاقتصادي اسم صندوق استثمار مشترك. هنا ، في الواقع ، هم:
لتلخيص ما سبق ، فإن صندوق الاستثمار المشترك هو وسيلة جيدة وذات صلة للغاية لإجراء استثمارات في بلدنا لشخص عادي. أولاً ، إذا اخترت طريقة النشاط الاستثماري هذه ، فلن تحتاج إلى قدر كبير من المدخرات ، وثانيًا ، لا تحتاج إلى أن تكون خبيرًا في التمويل.
أصبحت صناديق الاستثمار في الأسهم أكثر انتشارًا. على خلفية انعدام الثقة التقليدي للمواطنين المحليين في البنوك وأسواق الأوراق المالية وغيرها من الهياكل المماثلة ، تبرز صناديق الاستثمار بشكل إيجابي. في الواقع ، هم يجمعون كل الصفات التي يجب أن تمتلكها الآلة المثالية لكسب المال. يعمل صندوق الاستثمار بما يتوافق مع اللوائح والقانون الاتحادي ، ويمنح المشاركين فيه المزايا التالية:
التوزيع المتساوي للمخاطر ، وبعبارة أخرى - السلامة ؛
البساطة والراحة - المال يعمل دون مشاركة مباشرة من المستثمر ؛
توافر سحب الأموال - يمكن سحب الأموال في أي يوم عمل بقيمة حصة المستثمر في الوقت الحالي ؛
معظم الأرباح التي يجلبها الاستثمار في صندوق الاستثمار معفاة من الضرائب ؛
مستوى دخل ثابت مرتفع.
ما هو صندوق الاستثمار في الأسهم؟
بعبارات بسيطة ، صندوق الاستثمار هو بنك إيداع. يقوم الأفراد والكيانات القانونية بإيداع الأموال فيها ، والحصول على الأوراق المالية في المقابل. يدير البنك الوديع الأموال وفقًا لتقديره الخاص. لهذا ، تعمل مجموعة من المتخصصين الذين يقومون بتقييم فرص الاستثمار واتخاذ القرارات بشأن استثمار الأموال. بالنسبة لهذه الخدمات ، عادةً ما يفرض الوديع على المستثمر من 1٪ إلى 5٪ من الربح ورسوم إدارة صغيرة. بالمقارنة مع الدخل المستلم ، فإن المال ضئيل تمامًا.
من الضروري أن نفهم أنه لن يقوم أحد بجني الأموال للمستثمر مجانًا. لذلك ، يجب عليك توضيح مبلغ الرسوم على الفور وحذفه نهائيًا من قائمة الدخل. للحصول على أموال جيدة حقًا ، لن تكون قادرًا على إهدار الذهب مثل كوشي.
ماذا عن المخاطر؟
بشكل عام ، يمكن تقليل المخاطر المتعلقة بالاستثمار في صناديق الأسهم إلى اثنتين رئيسيتين:
خطر أن "ينفجر" البنك الأم ؛
خطر إفلاس شركة واحدة أو أكثر من حزمة الاستثمار.
أول شيء يجب مراعاته هو مخاطر إفلاس البنك الأم. من الناحية النظرية ، هذا ممكن. لكن بيت القصيد هو أن البنك الوديع يعمل بشكل مستقل تمامًا عن البنك الأم. في حالة الإفلاس ، لن تتضرر أصول البنك الوديع بأي شكل من الأشكال وستظل سليمة. لذلك لا داعي للقلق بشأن ذلك.
بالنسبة لخطر إفلاس أي من الشركات المستثمرة ، كل شيء بسيط للغاية هنا. يتم تسجيل إجراءات الاستثمار في لائحة الصندوق. في كثير من الأحيان ، لا يحق لصندوق الأسهم المشتركة استثمار أكثر من 10٪ من الممتلكات في شركة واحدة. وبالتالي ، فإن "البيض الذهبي" لا يتم حفظه في سلة واحدة ، ولا يمكن فقدانه في وقت واحد. في أسوأ الحالات - والأقل احتمالًا أيضًا - يتم استثمار الأموال في عشرات الشركات. وفي أحسن الأحوال ، يمكن أن يصل عددهم إلى عشرات. كما ترون من هذه المعلومات ، على الرغم من وجود مخاطر ، إلا أنها نسبية.
هل خسائر الاستثمار ممكنة؟
ومع ذلك ، فإن صناديق الاستثمار لا تعد بحياة رائعة. في بعض الحالات ، تكون الخسائر ممكنة. لكنها غالبًا ما تكون ناجمة عن أفعال خاطئة من جانب المستثمرين أنفسهم. لنفترض أن مستثمرًا استثمر أموالًا في صندوق استثمار في عام 2008. كان سعر العبوات مرتفعًا جدًا. وفي عام 2009 حدث انهيار في سعر الفائدة بنسبة 15٪. الوضع افتراضي وغير مرتبط بالحقائق ، إذا أخذنا كمثال فقط. المستثمر في ذعر يطالب ويسترد أمواله. من الواضح أنه في حيرة.
بعد عام أو عامين ، ارتفع سعر الحزم وبدأت تكلفة الأسهم المشتراة في عام 2008 تزيد بنسبة 150٪ عن الفائدة. عملية حسابية بسيطة. لا تسحب الأموال بسرعة كبيرة وفي الوقت الخطأ. صندوق الاستثمار هو في الأساس حريش. تمزيق ساق واحدة وسيتغير الحمل على الآخرين ، لكن هذا لن يشكل تهديدًا للحياة.
ما هو متوسط تأثير التكلفة؟
من أجل الاستثمار بحكمة ، من المهم معرفة متوسط تأثير التكلفة واستخدامه. وهي كالاتي. لنفترض أن مستثمرًا يشتري شهادات استثمار بنفس المبلغ كل شهر. لنفترض أن هذا المبلغ هو 100 دولار. إذا كانت تكلفة الشهادات في الشهر الأول 5 دولارات ، اشترى المستثمر 20 شهادة. في الشهر التالي ، انخفضت تكلفة الشهادات إلى 2 دولار. واشترى المستثمر 50 شهادة. في الشهر الثالث ، تنخفض تكلفة الشهادات إلى دولار واحد لا يذكر ، ويبيع معظم المستثمرين في حالة ذعر ، ويشتري المستثمر المعني. الآن مقابل 100 دولار اشترى 100 شهادة.
في الشهر الرابع يحدث ارتفاع في أسعار الصرف وتعود الشهادات بتكلفة 5 دولارات أمريكية. بحلول هذا الوقت ، استثمر المستثمر 300 دولار. واشترى 170 شهادة. أخذ في الاعتبار ديناميكية الأموال والآن يمكنه بيع شهاداته مقابل 850 دولارًا. ربح لائق. ليس من الصعب تخيل ما سيحدث إذا باع المستثمر شهاداته مقابل دولار واحد لكل منها.
سبع نصائح للمستثمر المبتدئ.
يجب تحويل الانخفاض في سعر الصرف إلى مزايا ، باستخدام تأثير متوسط التكلفة ؛
يجب ألا تتسرع في تحويل الأموال من صندوق إلى آخر - فالثبات في هذه الحالة هو في الحقيقة علامة على الاحتراف ؛
لا ترهق نفسك بالحسابات المستمرة للربح والخسارة ، يجب تلخيص الرصيد بانتظام ، ولكن ليس في كثير من الأحيان ؛
يجب أن تثق في إدارة الصندوق والمهنيين الذين يعملون فيه ؛
من الصعب تحديد اللحظة المثلى لشراء الشهادات ، لذا يجب شرائها بانتظام ؛
من المهم أن يكون لديك فهم واضح للمسار الذي يتحرك على أساسه صندوق الاستثمار والأسواق التي يستثمر فيها ؛
يُنصح باستثمار الأموال في عدة صناديق استثمارية في وقت واحد ، فهذا سيساعد على توزيع المخاطر على النحو الأمثل.
أهم شيء هو استيعاب أكبر قدر ممكن من المعلومات حول عمل الصناديق الاستثمارية المساهمة. لا يوجد حد للكمال ، لذا يجب صقل مهارات الاستثمار باستمرار. كلما ارتفع التعليم المالي ، زاد الدخل الذي سيحصل عليه المستثمر. أقل المخاطر التي ستتعرض لها. ستجعلك المعرفة الجيدة بالموضوع تشعر بالثقة وستقلل من فقدان الخلايا العصبية. وهو في حد ذاته مهم لصحة جيدة ورفاهية.
في العالم الحديث ، ظهور أنواع جديدة من المكاسب أمر لا مفر منه تقريبًا ، مما يجعل من الممكن الحصول على دخل سلبي حتى لأولئك الأشخاص الذين لا يفهمون التمويل والاقتصاد على الإطلاق. لبدء جني الأموال من الاستثمارات ، تحتاج فقط إلى المعرفة الأساسية والفرصة لطلب المشورة من موظفي القطاع القانوني والمالي. ستسمح استشارات الاستثمار للجميع بأن يصبحوا أكثر ثراءً ونجاحًا. يجب على الأشخاص الذين ليس لديهم خبرة في مجال الاستثمار إيلاء اهتمام خاص لصناديق الاستثمار المساهمة ، التي أصبحت أكثر وأكثر شعبية وموثوقية في بلدنا.
صندوق الاستثمار المشترك هو شركة مساهمة معينة ، أساسها الاستثمار في الأوراق المالية (مع وجود محتوى إلزامي باسم عبارة "صندوق الاستثمار" ومشتقاته الموسعة). مثل هذا الصندوق هو نوع من المجتمع المالي المفتوح للمساهمين ، والذي يمكن لكل مواطن أن يصبح عضوًا فيه على أساس طوعي. طريقة الاستثمار هذه مريحة للغاية لأن المستثمر لا يحتاج إلى التفكير في الفروق الدقيقة في خطة العمل ، وتحليل النشاط في مكانه ، والتفكير في مخطط الاستثمار المثالي ، وما إلى ذلك. يتخلى المساهمون ببساطة عن أموالهم ويحصلون على دخل سلبي ، وفي أحسن الأحوال يشاركون في اجتماعات نادرة إلى حد ما.
لحماية المواطنين من جميع أنواع الأعمال الاحتيالية ، تفرض الدولة الكثير من الوصفات الطبية على الأموال ، دون أن تتبع بعناية أن الشركة المساهمة المعينة ليست صندوقًا مستنديًا. المتطلبات الرئيسية تشمل النقاط التالية:
في روسيا ، من أجل تنفيذ أنشطة المجتمع الاقتصادي ، بالفعل في المرحلة الأولى ، من الضروري الحصول على ترخيص من هيكل دولة معين والامتثال لعدد من المتطلبات المطروحة. بالإضافة إلى المتطلبات ، هناك عدد من القيود:
تؤثر الأسباب المذكورة أعلاه بشكل مباشر على العدد الصغير من الصناديق العاملة في روسيا. ومع ذلك ، فإن عددهم ، إلى جانب عدد المستثمرين ، آخذ في الازدياد تدريجياً.
وفقًا للقانون ، يعتبر الميثاق الوثيقة الأساسية والوحيدة المكونة للصندوق المشترك. المستندات الأخرى غير مطلوبة في المرحلة الأولية ، بينما يتعهد جميع الأشخاص المرتبطين بصندوق الاستثمار باتباع شروط الميثاق. يحدد الميثاق نظام عمل المجتمع ، وكذلك ينص على قواعد العلاقات بين المساهمين ، ويصف جميع المعلومات الأساسية حول الصندوق والمعايير التصرفية.
وفقًا للتشريعات الحالية ، يجب أن يتضمن الميثاق المعلومات التالية:
بالإضافة إلى المعلومات الأساسية المطلوبة ، قد يتضمن الميثاق أيضًا معلومات إضافية. على سبيل المثال ، يمكن أن تحد الوثيقة من عدد الأسهم التي يمتلكها مستثمر واحد أو عدد الأصوات الممكنة لمستثمر واحد.
إلى جانب الميثاق ، يعتبر إعلان الاستثمار أيضًا ورقة إلزامية ، وهي ليست وثيقة تأسيسية. هذه الورقة أقل رسمية بطبيعتها ويجب أن تتضمن أسماء جميع الأشياء الاستثمارية ، ووصفًا للأهداف والتنبؤ بمخاطر الصندوق ، ومتطلبات الأصول. مثل الميثاق ، تتم الموافقة على إعلان الاستثمار في الاجتماع العام للمستثمرين أو من قبل مجلس الإدارة.
يسمح الإعلان ، في جوهره ، للمستثمرين المحتملين باختيار صندوق استثمار مشترك يرغبون في استثمار أموالهم الخاصة في ممتلكاتهم. سيسمح المستند المدروس بعناية والمعد بشكل صحيح للمستثمر المحتمل بالتأكد من أن المجتمع الذي اختاره لن يكون قادرًا على تغيير كائن الاستثمار بمرور الوقت ، وستكون أمواله آمنة نسبيًا.
كما هو الحال مع جميع حالات صناديق الأسهم ، هناك العديد من المتطلبات والقيود المتعلقة بموافقة وتنظيم الهيئات التنفيذية ، بما في ذلك مجلس الإدارة.
لا يجوز لأي شخص مرتبط بصندوق استثمار مساهمة مباشرة أو غير مباشرة ، ولا يجوز لأي شخص منتسب أو غير مؤهل أن يكون عضوا في الهيئات التنفيذية. تنطبق القيود المفروضة على المشاركة في صندوق الاستثمار المشترك أيضًا على الأفراد والكيانات القانونية الذين لديهم ترخيص مُلغى للقيام بمثل هذه الأنشطة وعلى الأشخاص الذين لديهم سجل إجرامي.
بالنسبة للمتطلبات ، يجب أن يكون لدى الشخص الذي يرأس الهيئة التنفيذية تعليمًا عاليًا وخبرة مهنية معينة ، كما يجب أن يفي أيضًا بالعديد من متطلبات التأهيل التي وضعها بنك روسيا. بعد قبول صلاحياته ، يتعهد الشخص التنفيذي بإخطار الجهات الحكومية بأي تغييرات في مجلس الإدارة والهيئات التنفيذية الأخرى على الفور ، مع تقديم جميع المستندات اللازمة لاحقًا.
تشمل إعادة تنظيم الشركة المساهمة جميع إجراءات الاندماج والتقسيم وأي نوع من التحويل للصندوق. يمكن تنفيذ هذه الإجراءات على أساس طوعي ، مع مراعاة التقيد الإجباري بشروط معينة ، يتم تحديدها بشكل فردي لكل إجراء.
يمكن لصندوق الاستثمار المشترك تنفيذ إجراءات إعادة التنظيم وأن يصبح منظمة غير ربحية أو شركة أو شركة ذات مسؤولية محدودة. وفقًا للقانون ، عند تنفيذ هذا الإجراء أو أي إجراء آخر مشابه ، تلتزم الهيئة التنفيذية بإخطار هيكل الدولة بالقرار الذي تم اتخاذه في غضون 5 أيام عمل ، وكذلك إرفاق الحزمة اللازمة من المستندات المعتمدة قانونًا ، والتي تتكون من الميثاق الجديد و الفروق الدقيقة في القرار الجديد. بعد عملية إعادة التنظيم ، من الضروري أيضًا الحصول على ترخيص جديد لصندوق الاستثمار في الأسهم وإعادة تسجيل إصدار الأسهم. عند الانتهاء من الإجراءات المذكورة أعلاه ، يجوز للصندوق إنشاء أسهم إضافية مرة أخرى.
فيما يتعلق بالتصفية ، يمكن حل صندوق الاستثمار المشترك بقرار من المستثمرين على أساس طوعي (وفقًا للتشريعات الحالية). في هذه الحالة ، من الضروري التقيد الصارم بإجراءات تنفيذ الإجراء.
يقدم مجلس الإدارة للنظر في مسألة التصفية والتعيين الإضافي للهيئة ، وبعد ذلك يؤيد المساهمون هذا القرار. بعد تشكيل لجنة التصفية ، تنتقل جميع صلاحيات شركة الاستثمار المساهمة إلى يديها. من المهم ملاحظة أن تعيين لجنة التصفية ليس بالضرورة بالتنسيق مع الهيئات الإدارية ، إذا لم يكن أحد المساهمين شركة بلدية أو حتى دولة. كما هو الحال مع استكمال إجراءات إعادة التنظيم ، يتعين على صندوق الاستثمار المشترك والمصفي إخطار الحالة بقرارهما في موعد لا يتجاوز خمسة أيام من تاريخ اعتماده.
في الختام ، يمكن ملاحظة أن صندوق الاستثمار المشترك في روسيا لا يتم الإعلان عنه ، ولكنه في الوقت نفسه طريقة ناجحة للاستثمار لشخص ليس على دراية جيدة في المجالات المالية والاقتصادية. على الرغم من أن طريقة الإيداع هذه لا تحظى بشعبية خاصة في بلدنا ، إلا أنها تضمن عمليًا دخلاً سلبيًا ثابتًا بأقل قدر من الاستثمار.
