نسبة الدين- أحد المضاعفات المالية الرئيسية المستخدمة لتحليل حالة الكيان التجاري ، ورصد الاتجاهات السلبية والقضاء عليها في الوقت المناسب.
محسوبة على أساس معلومات الميزانية العمومية والبيانات المالية. استعمل من قبل:
تسمح لك نسبة الدين بالمقارنة بين:
يتم احتساب نسبة الدين باستخدام الصيغة التالية:
المبالغ المستحقة للدائنين (أرباح الأسهم) هي مجموع المؤشرات المعروضة في بنود الميزانية العمومية التالية:
يناقش القسم النسب المختلفة: نسبة تنقل الممتلكات ، نسبة تغطية الفائدة وغيرها.
نسبة الاستقلالية (الاستقلال المالي)
نسبة حقوق الملكية هي نسبة تظهر حصة أصول المنظمة المدعومة بأموالها الخاصة. وكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة ، زادت استقرار الشركة من الناحية المالية ، وزادت استقرارها ، وزادت استقلالها عن الدائنين الخارجيين.
كلما زادت حصة المنظمة من الأصول غير المتداولة (الإنتاج كثيف رأس المال) ، زادت الحاجة إلى مصادر طويلة الأجل لتمويلها ، مما يعني أن حصة رأس المال السهمي يجب أن تكون أكبر - كلما ارتفعت نسبة الاستقلالية.
نسبة الرسملة
تقارن نسبة الرسملة حجم الحسابات طويلة الأجل المستحقة الدفع مع إجمالي مصادر التمويل طويل الأجل ، بما في ذلك ، بالإضافة إلى الحسابات طويلة الأجل المستحقة الدفع ، رأس المال الخاص بالمنظمة. تتيح نسبة الرسملة تقييم مدى كفاية مصدر تمويل المنظمة لأنشطتها في شكل رأس مال أسهم.
يتم تضمين نسبة الرسملة في مجموعة مؤشرات الرافعة المالية - المؤشرات التي تميز نسبة الأموال الخاصة بالمنظمة والأموال المقترضة.
تسمح لك هذه النسبة بتقييم مخاطر ريادة الأعمال. كلما ارتفعت قيمة المعامل ، كلما زاد اعتماد المنظمة في تطورها على رأس المال المقترض ، انخفض الاستقرار المالي. في الوقت نفسه ، يشير مستوى أعلى من النسبة إلى عائد محتمل أكبر على حقوق الملكية (عائد أعلى على حقوق الملكية).
في هذه الحالة ، تعتبر رسملة الشركة (يجب عدم الخلط بينها وبين القيمة السوقية) مزيجًا من اثنين من المطلوبات الأكثر استقرارًا - المطلوبات طويلة الأجل وحقوق الملكية.
نسبة الديون قصيرة الأجل
نسبة الدين قصير الأجل - تُظهر حصة التزامات الشركة قصيرة الأجل في إجمالي مبلغ المطلوبات الخارجية (ما هي النسبة في إجمالي مبلغ الدين الذي يتطلب سدادًا قصير الأجل). زيادة النسبة تزيد من اعتماد المنظمة على الخصوم قصيرة الأجل ، وتتطلب زيادة في سيولة الأصول لضمان الملاءة والاستقرار المالي.
معامل تنقل الملكية
معامل تنقل الملكية - يميز خصوصية صناعة المنظمة. يُظهر حصة الأصول الحالية في إجمالي أصول المؤسسة.
نسبة حركة رأس المال العامل
معامل تنقل رأس المال العامل - يُظهر حصة الأموال الجاهزة تمامًا للدفع في المبلغ الإجمالي للأموال المخصصة لسداد الديون قصيرة الأجل.
نسبة العرض
عامل الأمان - يوضح مدى تغطية المخزونات من الأموال الخاصة أو الحاجة إلى جذب الأموال المقترضة.
معامل التزويد بالأصول المتداولة الخاصة
معامل التزويد بالأصول المتداولة الخاصة - يميز توافر الأصول المتداولة في المؤسسة ، الضرورية لاستقرارها المالي. هذا المعامل غير منتشر في الغرب. في الممارسة الروسية ، تم تقديم المعامل بشكل معياري بموجب أمر صادر عن الإدارة الفيدرالية للإعسار (الإفلاس) اعتبارًا من 12.08.1994 N 31-r وبموجب المرسوم غير الساري حاليًا الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 20.05.1994 N 498 " بشأن بعض التدابير لتنفيذ التشريعات المتعلقة بإعسار (إفلاس) الشركات ". وفقًا لهذه المستندات ، يتم استخدام هذا المعامل كدليل على إفلاس المنظمة.
نسبة تغطية الاستثمار
نسبة تغطية الاستثمار (الاستقلال المالي طويل الأجل) - توضح أي جزء من الأصول يتم تمويله من مصادر مستدامة - الأموال الخاصة والقروض طويلة الأجل. يسمح هذا المؤشر للمستثمرين بتقييم النجاح المتوقع للمؤسسة ، واحتمال الإفلاس ، والإفلاس. يجب تحليل نسبة تغطية الاستثمار بالاقتران مع النسب المالية الأخرى: السيولة والملاءة المالية.
نسبة تغطية الفائدة
نسبة تغطية الفائدة (نسبة خدمة الدين) (معدل تغطية الفائدة ، ICR) - يميز قدرة المنظمة على خدمة التزامات ديونها. يقارن المؤشر الربح قبل الضرائب والفوائد (EBIT) لفترة زمنية معينة والفائدة على التزامات الديون لنفس الفترة. كلما ارتفعت نسبة تغطية الفائدة ، زاد استقرار المركز المالي للمنظمة. ولكن إذا كانت النسبة مرتفعة للغاية ، فهذا يشير إلى نهج شديد الحذر لجمع الأموال المقترضة ، مما قد يؤدي إلى انخفاض العائد على حقوق الملكية.
نسبة رأس المال العامل الخاص
نسبة رأس المال العامل الخاص - يميز المؤشر ذلك الجزء من رأس المال السهمي ، وهو مصدر تغطية أصوله الحالية أو المتداولة مع فترة دوران أقل من سنة واحدة.
إن مبلغ الأصول المتداولة الخاصة يساوي عدديًا زيادة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة ، وبالتالي فإن أي تغييرات في تكوين مكوناتها تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على حجم ونوعية هذه القيمة. بشكل عام ، يُنظر إلى النمو المعقول في رأس المال العامل على أنه اتجاه إيجابي. ومع ذلك ، قد تكون هناك استثناءات ، على سبيل المثال ، نمو هذا المؤشر بسبب الزيادة في المدينين اليائسين لا يحسن التكوين النوعي لرأس المال العامل الخاص به.
نسبة الرافعة المالية
نسبة الرافعة المالية (الرافعة المالية) (نسبة الديون الهندسية) - النسبة التي توضح النسبة المئوية للأموال المقترضة فيما يتعلق بأموال الشركة الخاصة. غالبًا ما يستخدم مصطلح "الرافعة المالية" بمعنى أكثر عمومية ، في إشارة إلى نهج مبدئي لتمويل الأعمال التجارية ، عندما يتم تشكيل الرافعة المالية بمساعدة الأموال المقترضة لزيادة العائد على حقوق الملكية المستثمرة في الأعمال التجارية.
إذا كانت قيمة المعامل مرتفعة للغاية ، فإن المنظمة تفقد استقلالها المالي ، ويصبح مركزها المالي غير مستقر للغاية. يصعب على هذه المنظمات الحصول على قرض.
تشير القيمة المنخفضة للغاية للمؤشر إلى فرصة ضائعة لزيادة العائد على رأس المال السهمي من خلال جذب الأموال المقترضة إلى النشاط.
تعتمد القيمة العادية لنسبة الرافعة المالية على الصناعة وحجم المؤسسة وحتى طريقة تنظيم الإنتاج (الإنتاج كثيف رأس المال أو كثيف العمالة). لذلك ، يجب تقييمه في الديناميكيات ومقارنته بمؤشر المؤسسات المماثلة.
صافي الأصول (حقوق ملكية الشركة)
صافي الأصول (صافي الأصول) هو الأصول التي تمتلكها الشركة تحت تصرفها مطروحًا منها مجموعة متنوعة من المطلوبات.
يوضح مقدار رأس المال المملوك من قبل المنظمة ، والذي يمكن أن تمتلكه بعد سداد الديون والقروض والالتزامات الأخرى ، والذي يمكن استخدامه في توزيع الأصول بين المالكين. بالإضافة إلى أنه يميز سيولة المنظمة ويوضح مقدار الموارد المالية التي يمكن أن تبقى لدى مؤسسي الشركة بعد تصفيتها.
صافي الأصول السلبية هو علامة على إفلاس المنظمة ، مما يشير إلى أن الشركة تعتمد بشكل كامل على الدائنين وليس لديها أموالها الخاصة.
يجب ألا يكون صافي الأصول موجبًا فحسب ، بل يجب أن يتجاوز أيضًا رأس المال المصرح به للمؤسسة. وهذا يعني أنه في سياق أنشطتها ، قدمت المنظمة زيادة في الأموال الأولية ، ولم تهدرها. يمكن أن يكون صافي الأصول أقل من رأس المال المصرح به فقط في السنوات الأولى من تشغيل المؤسسات المنشأة حديثًا. في السنوات اللاحقة ، إذا أصبح صافي الأصول أقل من رأس المال المصرح به ، فإن القانون المدني والتشريعات الخاصة بالشركات المساهمة تتطلب تخفيض رأس المال المصرح به إلى قيمة صافي الأصول. إذا كان رأس المال المصرح به للمنظمة عند الحد الأدنى بالفعل ، فإن مسألة وجودها الإضافي تثار.
