اهتمام صريح
يتم تحديد الفائدة المفتوحة من خلال العدد الإجمالي للعقود غير المحققة أو غير السائلة بنهاية اليوم. يتم الإبلاغ عن البيانات الرسمية حول الفائدة المفتوحة في أسواق العقود الآجلة للسلع الأساسية مع تأخير لمدة يوم ، وبالتالي يتم عرضها على الرسوم البيانية بنفس التأخير.
في هذه التغييرات في مؤشرات الاهتمام المفتوح (صعودًا أو هبوطًا) ، والتي تجعل من الممكن تحديد درجة نشاط المشاركين في السوق ، تكمن قيمة الاهتمام المفتوح كأداة تنبؤية.
تتغير الفائدة المفتوحة بشكل حاد في يوم انتهاء صلاحية العقد. مثل الأسعار ، فإن الفائدة المفتوحة لها اختلافات موسمية قوية يجب أخذها في الاعتبار.
كيف تتغير المصلحة المفتوحة؟ لفهم سبب أهمية تفسير التغييرات في المصلحة المفتوحة ، يجب أن يكون لديك فهم جيد لكيفية تأثير كل معاملة محددة على التغيير في هذا المؤشر. في كل مرة يتم فيها إجراء الصفقة التالية في البورصة ، يمكن أن تزيد الفائدة المفتوحة أو تنقص أو تظل دون تغيير. دعونا نرى كيف تحدث هذه التغييرات.
في الحالة الأولى ، يفتح كل من البائع والمشتري مراكز جديدة ، وينشأ عقد جديد. في الحالة الثانية ، يفتح المشتري مركزًا طويلًا جديدًا ، ويغلق البائع الصفقة القديمة أيضًا. اتضح أن أحدهما يبرم عقدًا جديدًا والآخر يلغي العقد القديم. وبالتالي ، لا يوجد تغيير في العدد الإجمالي للعقود. في الحالة الثالثة ، يحدث نفس الشيء ، مع وجود اختلاف واحد فقط: يفتح البائع مركزًا قصيرًا جديدًا ، ويغطي المشتري المركز القصير القديم. نتيجة لدخول أحد المتداولين في الصفقة والآخر يخرج من الصفقة ، لم تحدث أي تغييرات أيضًا. في الحالة الرابعة ، يقوم كلا التجار بتصفية مراكزهم القديمة ، بينما يتم تسجيل انخفاض في الفائدة المفتوحة.
بشكل عام ، إذا فتح كلا المشاركين مناصب جديدة ، تزداد الفائدة المفتوحة. إذا قاموا بتصفية مراكزهم القديمة ، فإنها تقل. ومع ذلك ، كما حددنا بالفعل ، إذا فتح أحد المتداولين مركزًا جديدًا وأغلق الآخر المركز القديم ، فإن مؤشرات الاهتمام المفتوح ستظل دون تغيير. من خلال فحص صافي التغيير في الفائدة المفتوحة في نهاية اليوم ، يمكنك تحديد ما إذا كانت الأموال تدخل السوق أو تغادره. الإجابة على هذا السؤال مهمة جدًا ، حيث تتيح لك تحديد ما إذا كان اتجاه السعر الحالي قويًا أم ضعيفًا.
المبدأ الأساسي لتفسير مؤشرات الحجم والاهتمام المفتوح
تتطابق قواعد تفسير هذه المؤشرات لظروف السوق ، فقط بسبب تشابهها الكبير. ومع ذلك ، يجب أيضًا ملاحظة بعض ميزاتها. ومع ذلك ، سنبدأ بأوجه التشابه ونصوغ قاعدة عامة لتفسير مؤشرات الحجم والاهتمام المفتوح.
مع الزيادة المتزامنة في الحجم والفائدة المفتوحة ، من المحتمل ألا يتغير اتجاه حركة السعر المستمرة (بغض النظر عما إذا كان موجهًا لأعلى أو لأسفل). ومع ذلك ، قد يشير الانخفاض في الحجم والاهتمام المفتوح إلى الاقتراب من نهاية الاتجاه الحالي.
من حجة لاري ويليامز (أسرار التداول في سوق العقود الآجلة: "التعامل مع المطلعين" (الفصل 7) ، يمكننا أن نستنتج ما يلي:
وترد أسباب ذلك في نفس نظرية داو ، عندما يبدأ السعر في الارتفاع أو الانخفاض ، ينتظر صغار المتداولين (الأقل شجاعة) وعندما يستمر الاتجاه في اتجاه معين لفترة طويلة ، يدخلون السوق ، وبالتالي يمكننا القول أنه عندما يزداد أو ينخفض OI بشكل كبير في وقت قريب ، سيأتي وقت يدخل فيه الجميع السوق ولن يكون هناك أي شخص آخر لتحريك السوق في نفس الاتجاه.
الآن يبقى أن نتعلم كيفية استخدام هذه النتائج.
كما ترى في الصورة ، فإن مخطط الفائدة المفتوحة مشابه لمخطط الأسعار ، وأحيانًا يكرر القمم ، وأحيانًا يكون متقدمًا.
ومع ذلك ، من الصعب تحديد بالعين عندما يكون OI كبيرًا ومتى يكون صغيرًا. بعد كل شيء ، لا يتعين على OI الوصول إلى قمم وقيعان جديدة من أجل ملاحظة التغييرات في الاتجاه في السوق.
من الجدير بالذكر أن OI ، حتى من خلال منظور المؤشرات ، ليس مؤشرًا مثاليًا لتغيير الاتجاه ؛ يجب استخدامه مع الآخرين.
لكي يصبح التداول ناجحًا حقًا ويحقق أرباحًا جيدة ، يحتاج المتداول إلى تعلم فهم السوق والشعور به ، لإجراء تحليل شامل للوضع الحالي. إن القدرة على أن تكون منتبهاً للغاية ومنتقياً ومنضبطًا تزيد بشكل كبير من قدرتك على التنقل بشكل جيد في مراقبة سوق الصرف الأجنبي وتقربك من الحصول على الدخل المطلوب. بعد أن تعلموا تطبيق نتائج التحليل الفني والأساسي بشكل معقول ، فإن بعض المتداولين لا يتوقفون عند هذا الحد ، ويتقدمون ويدعمون هذه البيانات من خلال دراسة المراكز المفتوحة في الفوركس.
يمكن العثور على الحالة المزاجية التي شكلها غالبية المشاركين في سوق الفوركس باستخدام بيانات عن عدد معاملات البيع والشراء المفتوحة للأصل المطلوب. تعبير مركز مفتوح في سوق الفوركسيعني أن هناك معاملة غير مكتملة.
يقدم الوسطاء معلومات حول الصفقات المفتوحة لكل زوج عملات ، مما يشير إلى عدد المتداولين الذين فتحوا صفقات طويلة أو قصيرة. لا ينبغي اعتبار هذه البيانات كإشارات محددة لدخول السوق ، ولكن كإضافة إلى التحليل والتأكيد على قراراتك.
وبالتالي ، فإن المراكز المفتوحة (بخلاف ذلك ، الفائدة المفتوحة) هي مؤشر على معنويات السوق ، والتي يتم التعبير عنها كنسبة مئوية وتعكس الاختلاف في عدد المشاركين في السوق الذين فتحوا مراكز لشراء وبيع أصول العملات الأجنبية.
إن العدد الهائل من المشاركين في سوق الفوركس الدولي ، والسيولة العالية والتشتت حول العالم لا يسمح بجمع معلومات عامة دقيقة حول جميع المعاملات المفتوحة بشكل عام. يتلقى كل وسيط بيانات عن عملائه ، لذلك لا نتلقى سوى المعلومات النسبية ، ولا ينبغي نسيان ذلك عند إنشاء نظامك.
تنشر العديد من البنوك جميع المعلومات بشكل علني على مواقع الويب أو الخدمات. سيسمح لك الوصول السهل بدراستها واستخدامها على النحو المنشود. ستساعد بيانات الطلبات المعلقة المتداول على دخول السوق في الوقت المحدد والعمل مع صانعي السوق. على سبيل المثال ، إذا أصدر بنك وطني أمر بيع معلق ، فتوقع أن ينخفض سعر الصرف بشكل كبير مع وصول مبلغ ضخم. من خلال اتخاذ مثل هذه الخطوة بشكل معقول ، يمكن للمتداول فتح مركز قصير للبيع ثم الشراء.
يستخدم المتداولون الآخرون المراكز المفتوحة للبنوك لتوسيع التجارة. على سبيل المثال ، عندما تظهر بعض الأخبار المهمة ، تبدأ البنوك في زيادة حجم التداول ، ويزيد السعر من حركتها ، ويكون لدى المتداول صفقة مفتوحة ، فمن الممكن عدم إغلاقها ، في انتظار فائدة البنك. لإضعاف.
بعد ذلك ، تحتاج إلى إصلاح الربح وإغلاق المركز. يمكن لمثل هذا النظام ، الذي يعتمد على سلوك أكبر المشاركين في السوق ، أن يزيد بشكل كبير من جودة تحليلك التفصيلي للسوق وتحسين نتائج التداول.
هناك العديد من المخبرين على الإنترنت يقدمون بيانات حول نسبة المراكز المفتوحة للمتداولين في سوق الفوركس عبر الإنترنت. يمكنك أيضًا تنزيل مثل هؤلاء المخبرين من وسيطك. يمكن أن يكون لها أسماء مختلفة ، على سبيل المثال:
يمكن أن يكون لهذه المصادر أصول مختلفة وأن تكون مختلفة تمامًا في الشكل. يمكن لمثل هؤلاء المخبرين تأكيد حركة الاتجاه أو التحذير من تغييره المحتمل. من خلال تطبيق مثل هذه البيانات الإضافية المهمة بحكمة ، سيتمكن المتداول من الحصول على فهم أوسع لسلوك المشاركين في السوق والتنبؤ بمزيد من التطورات. ولكن قبل اتخاذ أي قرار ، تحتاج إلى الحصول على تأكيد.
فهم المراكز المفتوحة فوركس هي أداة رائعة للمتداولين الذين يمكنهم تطبيق المعلومات التي تم الحصول عليها لإجراء تحليل مفصل لسوق الفوركس واستخدام هذه المعرفة لتحسين ربحية تداولهم.
| وسيط | تأسست | منظم | دقيقة. الوديعة |
| Alpari (فوركس) | 1998 | CySEC ، البنك المركزي للاتحاد الروسي ، FinaCom | 1 دولار أمريكي |
تعتبر دراسة المؤشرات على حجم العقود الآجلة للعملات الأجنبية معيارًا مهمًا في تقييم معنويات السوق ، والتي بدورها تلعب دورًا مهمًا في العمل مع المعاملات الآجلة. نقاط الفتح والإغلاق في السوقفوركسيعتمد أيضًا على الحالة المزاجية للفوركس في وقت أو آخر ، وإلى أين سيذهب الاتجاه.
لماذا هذا مناسب؟ الحقيقة هي أن نفس الأسعار الفورية تعمل كعقود آجلة ، ولكن من المتوقع استخدامها في المستقبل بسعر ثابت للعقد المبرم في فترة زمنية محددة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تنظيم معاملات العقود الآجلة مركزيًا ، لذلك يمكن تتبع معظم العقود في مكان واحد ، وهو ليس مثل سوق المشتقات على الإطلاق. في الحالة الأخيرة ، يتم إغلاق الطلبات في غضون يومين ، بينما يمكن أن تستمر المعاملات المعلقة حتى ثلاثة أشهر!
يتم حسابه من خلال عدد المراكز المفتوحة ويساعد في حساب الحجم النسبي للمعاملات لأصل معين ، وكذلك في اتجاه النمو أو الانخفاض في قيمته. نظرًا لأن الصفقات قيد النظر تظل مفتوحة ، يتم تسمية المؤشر المدروس وفقًا لذلك.
هناك عدة عوامل تتعلق بعنصر التحليل هذا:
الطريقة الأكثر ملاءمة للبحث نقاط فتح وإغلاق الصفقات في سوق الفوركسمع تزايد الاهتمام المفتوح ، حيث يستمر الاتجاه التصاعدي أو التنازلي المستمر. الفوركس (السعر الأساسي) يعني الإلمام بعناصر الدخول الصحيح إلى المزاد ، الأمر الذي يستحق الاهتمام به بشكل خاص. إذا لاحظت النمو السريع للمصالح المشتركة ، فإن الثيران يتحكمون في السوق في الوقت الحالي.
هو العدد الإجمالي للعقود المفتوحة (غير المغلقة وغير المسلمة) الموجودة في يوم معين مع التسليم في يوم محدد. غالبًا ما ترتبط الفائدة المفتوحة بسوق المشتقات (العقود الآجلة والخيارات) ، حيث يتغير عدد العقود المفتوحة من يوم لآخر ، على عكس سوق الأوراق المالية ، حيث يكون عدد الأسهم عددًا ثابتًا منذ إصدارها.
لكل بائع عقد آجل ، يجب أن يكون هناك مشتر. يقوم بائع واحد ومشتري واحد معًا بإنشاء عقد واحد. لذلك ، فإن إجمالي الفائدة المفتوحة في السوق لبعض العقود الآجلة يساوي إجمالي عدد المشتريات أو إجمالي عدد المبيعات ، وليس العدد الإجمالي لها.
أحيانًا يتم الخلط بين الفائدة المفتوحة وحجم التداول ، لكن المصطلحين يشيران إلى مفاهيم مختلفة تمامًا. على سبيل المثال ، في اليوم الذي يقوم فيه متداول واحد لديه 10 عقود آجلة ببيعها لمتداول جديد يدخل السوق ، لا تُحدث هذه العملية تغييرًا في قيمة الفائدة المفتوحة لتلك العقود الآجلة ؛ نظرًا لعدم إضافة أي عقود جديدة إلى العقود المفتوحة سابقًا. ومع ذلك ، فإن بيع هذه العقود العشرة يزيد من عدد حجم التداول بقيمة هذه العقود العشرة. تتغير قيمة الفائدة المفتوحة عندما يدخل بائع ومشتري جديد إلى السوق ، مما يؤدي إلى إنشاء عقد جديد
الفائدة المفتوحة هي مقياس لتدفق الأموال إلى سوق العقود الآجلة. تشير الزيادة في الفائدة المفتوحة إلى دخول أموال جديدة أو إضافية إلى السوق ، بينما يشير الانخفاض إلى تدفق الأموال خارج السوق.
كيف يتم استخدام الفائدة المفتوحة في التداول؟
في الأدبيات الشائعة حول تداول الأسهم ، يُعتقد أن الزيادة في الفائدة المفتوحة يجب أن تُفسر على أنها إشارة شراء ، بينما يُفسر الانخفاض فيها على أنه إشارة هبوطية.
يتم استخدام الفائدة المفتوحة أيضًا كمؤشر على زخم قوة الاتجاه. نظرًا لأن زيادة الاهتمام المفتوح تعكس دخول أموال إضافية إلى السوق ، فيجب أن تشير إلى زيادة الاهتمام بالسوق ، وبالتالي يتم تفسير هذا الموقف عادةً على أنه إشارة إلى أن اتجاه السوق الحالي يكتسب زخمًا ومن المرجح أن يستمر. من ناحية أخرى ، يعكس الانخفاض في الفائدة المفتوحة اللامبالاة من جانب المستثمرين وتناقص الزخم ، مما يشير إلى أن الاتجاه الحالي قد يتم استنفاده قريبًا.
ما الفائدة؟
قد يكون تفسير الاهتمام المفتوح المتزايد على أنه اتجاه قوي على خلفية فتح المراكز على حساب الأموال الجديدة المتدفقة في السوق فكرة خاطئة. لفهم طبيعتها ، ضع في اعتبارك من الذىيفتح هذه العقود الجديدة؟ الايجابيات من ذوي الخبرة أو المبتدئين العاطفيين؟
دعونا نجري تحليلًا عمليًا لمؤشرات الفائدة المفتوحة في سوق العقود الآجلة لأسهم Gazprom. دعنا ننتقل إلى موقع بورصة موسكو ، إلى صفحة الإحصائيات الخاصة بالتداول في العقد الحالي GZU6.
لاحظ نسبة مقدمي العطاءات: عدد الأفراد أعلى مرتبة من حيث الحجم. النسبة موجودة في عالم الحيوانات المفترسة والفرائس.
ميزة مثيرة للاهتمام لمصدر المعلومات هذا هي أن بيانات الفائدة المفتوحة يتم تزويدها بتفصيل من قبل مقدمي العطاءات - التجار والشركات الخاصة. يفترض أتباع طريقة Wyckoff واستراتيجية VSA بشكل طبيعي أن الأفراد يتم تمثيلهم بشكل أساسي من قبل الجمهور (الوافدون الجدد ، الجمهور) ، والكيانات القانونية - من خلال البنوك والصناديق والمنظمات الأخرى حيث يتم إدارة رأس المال من قبل المتداولين المحترفين. ومن وجهة النظر هذه تفتح صورة شيقة ...
دعنا نجمع بيانات عن التغييرات في الاهتمام المفتوح يومًا بعد يوم في جدول Excel:
إحصاءات الأسعار والفوائد المفتوحة ، حيث:
لنقم ببناء رسم بياني وتحليله:
مثال على استخدام هذه المراكز المفتوحة.
على الحافة اليمنى من الرسم البياني الأخير ، من الملاحظ ، في الواقع ، في اليوم الثامن عشر من التداولات ، أن الجمهور في الغالب زاد عدد الصفقات الطويلة المفتوحة ، وعدد قليل من المحترفين - شورتات ، مما يشير إلى أنهم كذلك الاستعداد لانخفاض يقترب. ومع وضع هذه الفكرة في الاعتبار ، فإن قارئ الرسم البياني يراقب الجلسة مفتوحة في التاسع عشر ، والتي تتميز بارتفاع واضح ، أو عدم قدرة السعر على الارتفاع بعد جهد كبير (مميز بسهم). على الأرجح ، فتح الجمهور صفقات شراء أكثر على هذه الحركة الصعودية - فقط ليرى كيف تراجع السعر بشكل غادر ، مما أدى إلى تسوية كل التقدم. وبعد ذلك ، بعد إشارة "لا يوجد طلب" ، يكسر الدعم في طريقه إلى الأسفل.
بدلا من الإخراج. كيف يتم استخدام البيانات الخاصة بالمراكز المفتوحة؟
يمكن أن يكون تحليل المصلحة المفتوحة أداة مساعدة مفيدة إذا كنت تعتقد أن السوق هو مواجهة بين المهنيين (المال الذكي ، المطلعين ، المتداولين ذوي الخبرة ، المطلعين ، الأيدي القوية) والجمهور (الجماهير ، المبتدئين ، الأيدي الضعيفة). من خلال تحليل العلاقة بين السعر والحجم ، وتكوين رأيه الخاص حول الوضع الحالي في السوق ، يمكن للمتداول الرجوع إلى البيانات من المصلحة المفتوحة لتأكيد حكمه (أو سؤاله). بعد تحديد الديناميكيات المتنامية للمصالح المفتوحة ، يجب عليه أن يقرر من هو الفاعل وراء هذا النمو؟ المحترفون ، أم عامة الناس ، الذين من المرجح أن يخسروا أموالهم في البورصة؟
ملاحظة. أثناء كتابة هذا المقال ، انتهت جلسة التداول يوم الجمعة التاسع عشر. انخفض سعر العقود الآجلة لـ GZU6 من 13925 إلى 13804 ، وزاد الجمهور (الأفراد) ... صفقات الشراء غير المربحة.
جيم ويكوف
تعتبر أحجام العقود الآجلة والفوائد المفتوحة من العوامل التي ، لعدة أسباب ، يجب مراقبتها ومراقبتها عن كثب عند تداول العقود الآجلة.
أولاً ، دعنا نحدد هذين المصطلحين.
Open Interest هو العدد الإجمالي للعقود الآجلة المعلقة (أو الخيارات المتاحة عليها) بعلاوة في وقت محدد ، والتي لم تنتهِ صلاحيتها. هو مؤشر لدرجة السيولة في سوق ما للعقود الآجلة ، مما يؤثر على القدرة على الشراء أو البيع بسعر معين أو بالقرب منه.
قد تبدو فكرة الاهتمام المفتوح صعبة ، خاصة للمبتدئين. باختصار ، هذه هي الطريقة التي يتم بها حساب الفائدة المفتوحة: إذا فتح المشتري التالي (طويل الأجل) والبائع (قصير المدى) صفقاتهما من خلال إبرام صفقة ، فإن الفائدة المفتوحة تزيد بواحد. ومع ذلك ، إذا قام المتداول الذي قام بالفعل بفتح مركز طويل بالبيع لمشارك جديد في السوق ينتظر فرصة لفتح مركز طويل ، فإن الفائدة المفتوحة تظل على نفس المستوى. إذا قام المتداول الذي قام بالفعل بفتح مركز طويل بالبيع لمشارك جديد في السوق ينتظر الفرصة لإغلاق مركزه القصير ، فإن الفائدة المفتوحة تنخفض بمقدار واحد.
الحجم هو عدد المعاملات في عقد آجل (أو خيار عليه) المنفذة خلال فترة زمنية محددة. عادة ما يتحدثون عن حجم جلسة تداول معينة.
عندما يكون الحجم والفائدة المفتوحة عند مستوى منخفض ، فإن الأمر يستحق التداول بحذر شديد في مثل هذا السوق. بعبارة أخرى ، هذا سوق غير سائل. لذلك ، سيكون من الصعب تحقيق التنفيذ في الوقت المناسب وحتى بسعر جيد. أما بالنسبة للأسواق عالية السيولة ، فهي الأقل عرضة للتلاعب من قبل المتداولين.
يتفق معظم خبراء تداول العقود الآجلة على أن الحجم والفائدة المفتوحة هي عوامل ثانوية تساعد في تأكيد إشارات المؤشرات الفنية. بمعنى آخر ، لا يتخذ المتداولون قراراتهم التجارية بناءً على حجم التداول وبيانات الفائدة المفتوحة فقط ، بل يستخدمونها جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الفنية لتأكيد أو دحض إشاراتهم.
على سبيل المثال ، إذا كان هناك "اختراق" قوي في سوق العقود الآجلة والذي تحول إلى زخم صعودي ، فستكون إشارة جيدة للشراء فقط إذا كان مصحوبًا بحجم تداول كبير. ومع ذلك ، إذا كان دافع الاختراق القوي مصحوبًا بحجم تداول ضئيل ، فهذا أمر مريب. إذا كان تشكيل سعر مرتفع أو منخفض جديد مصحوبًا بحجم ضعيف ، فهذا يعني على الأرجح أن الحركة ستستنفد نفسها قريبًا أو أنها قد استنفدت نفسها بالفعل. إذا كانت الحركات ضد الاتجاه الحالي مصحوبة بزيادة في الحجم ، فقد يشير ذلك إلى نهاية وشيكة للاتجاه. هذه الظاهرة تسمى الاختلاف.
القاعدة الأساسية هي أنه مع تطور الاتجاه ، يجب أن يرتفع الحجم. في الترند الصاعد ، يجب أن يكون الحجم أكبر خلال النبضات الصاعدة وأقل خلال الحركات التصحيحية الهبوطية. على العكس من ذلك ، في الاتجاه الهبوطي ، يجب أن يكون الحجم أكبر أثناء النبضات الهبوطية وأقل أثناء التحركات التصحيحية الصعودية.
يمكن أن تساعد التغييرات في قيم الفائدة المفتوحة أيضًا على تأكيد إشارات التداول الخاصة بالمؤشرات الفنية. يمكن أن تمنح الفائدة المفتوحة المتداول نظرة ثاقبة على التدفقات المالية الجديدة أو الانكماشات في السوق. يمكن أن يكون هذا مفيدًا في مراقبة الأسواق ذات الاتجاه.
هناك قاعدة أساسية أخرى للتداول وهي أنه في حالة زيادة الحجم والفائدة المفتوحة ، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه في التطور في نفس الاتجاه. وإذا كانت هذه المؤشرات تتناقص ، فمن المرجح أن يكون الاتجاه قد انتهى.
ومع ذلك ، هناك اختلاف واحد بين الفائدة المفتوحة وحجم التداول: يمكن أن تخضع الفائدة المفتوحة للاتجاهات الموسمية (يمكن أن تكون أعلى أو أقل في أوقات معينة من السنة). متوسط الموسمية مهم جدًا عند تحليل سعر الفائدة المفتوح. إذا ارتفع السعر وتزايد معه إجمالي الفائدة المفتوحة وتجاوز المتوسط الموسمي (المتوسط على مدى 5 سنوات) ، فهذا يعني أن أموالًا جديدة من المشترين العدوانيين تدخل السوق ، مما يؤكد قوة الاتجاه الصعودي.
ومع ذلك ، إذا ارتفعت الأسعار وانخفضت الفائدة المفتوحة إلى ما دون المتوسط الموسمي ، فإن هذا النمو ناتج عن أصحاب المراكز الطويلة غير المربحة ، الذين يقومون بتصفيتها ، وبالتالي يترك المال السوق. عادة ما تكون هذه إشارة هبوطية ، مما يشير إلى أن الارتفاع سيحل محله هبوط قريبًا.
يحدث موقف مشابه في الترند الهابط. إذا ، مع تطور الاتجاه الهبوطي ، نمت الفائدة المفتوحة وتجاوزت متوسط المعدل الموسمي ، فهذا يعني أن البائعين المغامرين قد دخلوا السوق ، وهذه إشارة هبوطية. ولكن إذا انخفضت الفائدة المفتوحة وانخفضت إلى ما دون المتوسط خلال الاتجاه الهبوطي ، فهذا يعني أنها ستنتهي قريبًا لأن المضاربين على الارتفاع يقومون بتصفية مراكزهم الطويلة الخاسرة.
فيما يلي قاعدتان إضافيتان للمصلحة المفتوحة:
يمكن أن تؤدي الفائدة المفتوحة العالية جدًا عند قمم الأسعار إلى انهيار حاد.
يمكن للفائدة المفتوحة التي تتراكم أثناء التوحيد (الحركة الجانبية قبل الاختراق) تضخيم اختراق السعر.
يرغب العديد من متداولي العقود الآجلة في فحص بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) COT (التزامات المتداولين) للتغيرات في المصلحة المفتوحة من أجل فهم ما يفعله كبار المضاربين والتجار التجاريين.
يمكن العثور على مزيد من المعلومات حول بيانات COT على موقع CTFC الرسمي.
نبذة عن الكاتب
يتداول Jim Wyckoff في أسواق الأسهم والعقود الآجلة والخيارات لأكثر من 20 عامًا. ولد ويعيش في ولاية ايوا.
حصل على البكالوريوس من جامعة أيوا عام 1984 تخصص الصحافة وتخصص إضافي في الاقتصاد.
كان جيم أيضًا صحفيًا في Futures World News ولعدة سنوات كان يكتب تقارير عن بورصتي شيكاغو ونيويورك ، حيث قام بتغطية الوضع الحالي لكل العقود الآجلة.
بعد فترة وجيزة من بدء جيم مسيرته المهنية كصحفي في الشؤون المالية ، بدأ في الدراسة. بتحليل أنماط الأسعار والمؤشرات الفنية المختلفة ، توصل إلى فهم أن هذا النهج للتحليل والتداول في الأسواق يقسم المشاركين في السوق إلى "المطلعين المحترفين" والمتداولين الأفراد ببساطة.
إن معرفته بالأسواق وعمله الدؤوب في الدراسة الإضافية للتحليل الفني أكسبته عدة مناصب مرموقة ، بما في ذلك منصب كبير المحللين الفنيين في شركات مشهورة جدًا.
ووفقًا له ، فإن مهمته ليست فقط مساعدة المتداولين على "تحقيق" الربح ، ولكن أيضًا لتعليمهم فهم جوهر الأسواق والتداول عليها ، حيث لا يوجد حد للمهارة في عالم التداول ، لذلك هناك دائمًا ما نسعى جاهدين من أجله وماذا نتعلم.
