نظام العملة هو شكل قانوني للدولة لتنظيم علاقات العملات ، ينظمه التشريع الوطني أو الاتفاقيات بين الدول. علاقات العملات هي نوع من العلاقات النقدية الناشئة عن عمل النقود في التداول الدولي.
الأموال التي تخدم العلاقات الدولية تسمى العملة.
يميز: - وطني. - العالمية؛ - النظم النقدية الإقليمية.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطني: 1. العملة الوطنية - الوحدة النقدية للدولة.
2. تنظيم سيولة العملة الدولية للبلد - قدرة دولة بمفردها أو جميع البلدان على سداد التزاماتها الدولية في الوقت المناسب ؛ 3. نمط سعر الصرف: ثابت - يحدد البنك المركزي سعر الصرف. العملة عند مستوى معين فيما يتعلق بعملة أي بلد "مرتبطة" بعملة هذا البلد بـ "سلة العملات" ؛ سعر "عائم" أو متقلب - يتغير سعر الصرف بحرية نسبية تحت تأثير العرض والطلب على العملة ؛ 4. شروط قابليتها للتحويل ، أي صرف العملات الأجنبية: أ) العملات القابلة للتحويل بحرية ، والتي يمكن استبدالها بعملات أجنبية دون قيود (عملة قابلة للاستخدام بحرية) ؛ ب) العملة القابلة للتحويل جزئيًا (الروبل) - تحتفظ الدولة بقيود على أنواع معينة من المعاملات و (أو) لأصحاب العملات الفردية ؛ ج) العملات غير القابلة للتحويل (المغلقة) - عمليا جميع أنواع القيود المعمول بها في الدولة ، وقبل كل شيء ، حظر شراء وبيع العملات الأجنبية وتخزينها واستيرادها وتصديرها ؛ 5- السلطات الوطنية المسؤولة عن تنظيم العملات (البنك المركزي ، وزارة المالية ، الخدمة الفيدرالية للرقابة على العملات والصادرات ، لجنة الجمارك ، إلخ) ؛ 6. طريقة تكافؤ العملات - النسبة بين عملتين.
التطور: منذ العشرينات. القرن العشرين بدأ أداء وظائف النقود العالمية ، إلى جانب الذهب ، من خلال العملات الوطنية لإنجلترا والولايات المتحدة (عملات احتياطية - عملات وطنية قابلة للتحويل تؤدي وظائف الدفع الدولي ووسائل الاحتياطي). نهاية الستينيات ، تراجع دور الدولار وزيادة دور المارك الألماني والين الياباني في الثمانينيات والتسعينيات. منذ عام 1970 ، أدخل صندوق النقد الدولي عملة دولية جديدة للتداول ، وهي حقوق السحب الخاصة (SDR). في إطار النظام النقدي الأوروبي ، الذي تم إنشاؤه في عام 1979 ، بدأ إصدار الوحدة الدولية ECU) ، منذ عام 1999 تم استبدالها بالعملة الجماعية لليورو في شكل غير نقدي ، منذ عام 2002 - الإصدار نقدًا.
استمارة.
النظام النقدي العالمي. المراحل: 1) استند النظام النقدي العالمي الباريسي إلى معيار العملة الذهبية وتم تكريسه قانونيًا في اتفاقية بين الدول في عام 1867. في مؤتمر الدول الصناعية في باريس. كان سعر صرف العملات الوطنية للدول المشاركة مرتبطًا بشكل صارم بالذهب ، ومن خلال محتوى الذهب للعملة ، كان مرتبطًا ببعضها البعض بسعر صرف ثابت. 2) تأسس النظام النقدي العالمي في جنوة ، الذي تم تشكيله في عام 1922 ، على أساس معيار تبادل الذهب. تم استخدام العملة الأجنبية بأي شكل من الأشكال كشعار. في عام 1931 ، أصبح الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الوحيدة. 3) نظام بريتون وودز النقدي العالمي 1944. - تم تحديد السعر الرسمي للذهب ، وتم تثبيت أسعار الصرف الثابتة لعملات الدول المشاركة على سعر صرف الدولار الأمريكي ، وكان البنك المركزي ملزمًا بالحفاظ على سعر صرف ثابت مقابل العملة الاحتياطية من خلال تدخلات الصرف الأجنبي وصندوق النقد الدولي و تم تشكيل البنك الدولي للإنشاء والتعمير للمساعدة في استقرار أسعار الصرف ؛ 4) تم الاتفاق رسميًا على هيكل النظام النقدي العالمي الحديث في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (1976) ، الأساس: دجاج الصرف العائم ومعيار متعدد العملات ، فقد الذهب وظيفة المال.
تم تشكيل النظام النقدي الإقليمي ، المسمى بالنظام النقدي الأوروبي (EMU) ، في عام 1979 داخل المجتمع الاقتصادي الأوروبي بهدف تعزيز تنمية دول أوروبا الغربية. يمكن اعتبار هذا النظام جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي العالمي ، نظرًا لأن دول الاتحاد النقدي الأوروبي أعضاء في صندوق النقد الدولي.
المراحل: 1) بناء على ECU ، الصادر عن معهد النقد الأوروبي. تم تحديد قيمة ECU على أساس "سلة العملات" ، والتي تشمل عملات 12 دولة. 2) يصدر معهد النقد الأوروبي وحدة نقدية أوروبية في مقابل مساهمات الدول المستفيدة من ECU بالذهب والدولار. 3) يوجد في الاتحاد النقدي الأوروبي نظام للتعويم المشترك لأسعار الصرف للدول الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي. 4) كانت إحدى المراحل المهمة في تطوير الاتحاد النقدي الأوروبي هي التوقيع في نوفمبر 1994 على معاهدة ماستريخت بشأن تشكيل اتحاد نقدي (الاتحاد الأوروبي للاتحاد الأوروبي) ، والهدف النهائي منه هو إنشاء بنك مركزي أوروبي ، والذي اتبع سياسة نقدية أوروبية موحدة وأصدر عملة جماعية جديدة - اليورو.
مقدمة ………………………………………………………………………………………… 2
الفصل 1 - العلاقات النقدية والائتمانية الدولية:
الهيكل والجوهر والآلية ……………………………………… .. ……… .3
1.1 النظام النقدي العالمي ومراحل تطوره ………… .. ………………… 3
1.2 سعر الصرف وسوق الصرف الأجنبي ……. …………………………… .. …….… .6
1.3 نظام علاقات العملات والعملات ………………………… .. ……… 9
الفصل 2. تنظيم الدولة لسعر الصرف ………………… .. 14
2.1. ضرورة وأهداف التنظيم الحكومي
سعر الصرف ……………………………………………………… .. …………… .. 14
2.2. تدابير تنظيم الدولة.
قابلية تحويل العملات ………………………………………………………… 18
الخلاصة ………………………………………………………………………… ... 24
قائمة الأدب المستعمل …………………………………………………… 26
المقدمة
يتم التوسط في جميع العلاقات الاقتصادية التي تنشأ على المستوى الدولي عن طريق المال ، والذي يعمل في شكل عملات. الحاجة إلى تبسيط التسويات المالية الحاجة إلى تشكيل نظام نقدي دولي يلعب دورًا في اقتصاد العالم الحديث.
العلاقات النقدية الدولية هي واحدة من أصعب مجالات الاقتصاد. يصعب أحيانًا تطوير أنماط تطويرها وعملها حتى بالنسبة للمتخصص. ومع ذلك ، في سياق انتقال الاقتصاد الروسي إلى السوق ، يجب أن يكون لدى الجميع فكرة عن كيفية عمل النظام النقدي العالمي ، ولماذا تتقلب أسعار صرف بعض العملات لعملات أخرى ، كقاعدة عامة ، تبني سلوكهم في مجال الادخار والمشتريات. تعتبر هذه المعرفة أكثر أهمية بالنسبة للمؤسسات التي تتعلق أنشطتها بعمليات التصدير والاستيراد والمحقق ، مع تحويل الأموال من عملة إلى أخرى ، والعكس صحيح: ستساعد هذه المعرفة في تجنب المخاطر غير الضرورية ، وتعظيم الأرباح ، وتطوير استراتيجية السلوك في الأسواق المحلية والدولية.
نشأت علاقات العملات نتيجة لتطور التجارة الدولية ، مما أدى إلى الحاجة إلى تبادل العملات الوطنية. على سبيل المثال ، يريد المصدرون الأمريكيون الذين يبيعون البضائع في فرنسا الدولار ، وليس الفرنك ، لكن المستوردين الفرنسيين للسلع الأمريكية لديهم فرنكات وليس دولارات. هذه مشكلة يتم حلها فقط بسبب حقيقة أن الفرنكات الفرنسية مقابل الدولار في سوق الصرف الأجنبي. في جوهرها ، هذه هي العملية الرئيسية في العلاقات الدولية. ومع ذلك ، من أجل فهم كيفية تنفيذها وماذا وما هي العواقب التي تنشأ أثناء تنفيذها المتكرر والواسع النطاق ، من الضروري تتبع المنطق الاقتصادي لظهور وتطور النظام النقدي العالمي الحديث.
الفصل 1.
العلاقات النقدية والائتمانية الدولية:
الهيكل والجوهر والآلية.
1.1. النظام النقدي العالمي ومراحل تطوره.
لكل دولة نظام نقدي وطني خاص بها: يسمى ذلك الجزء منه ، والذي يتم من خلاله تكوين موارد النقد الأجنبي وتسديد المدفوعات الدولية ، "النظام النقدي الوطني".
على أساس النظام النقدي الوطني ، يعمل "النظام النقدي العالمي" - شكل من أشكال منظمات العلاقات النقدية الدولية. تم تشكيلها على أساس تطور السوق العالمية وهي منصوص عليها في الاتفاقيات الدولية.
يشتمل النظام النقدي العالمي على "العناصر" الإلزامية التالية:
وسائل الدفع الدولية ؛
آلية تحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها ؛
إجراء موازنة المدفوعات الدولية ؛
شروط قابلية تحويل (تحويل) العملات ؛
ساعات عمل العملات الأجنبية وأسواق الذهب ؛
حقوق والتزامات المؤسسات بين الدول التي تنظم علاقات العملات.
بالطبع ، في مثل هذا الشكل المتطور والمعقد ، لم يظهر النظام النقدي العالمي على الفور. لقد مرت بتطور طويل بدأ بعد الثورة الصناعية وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي. يمكن تقسيم هذا التطور بشروط إلى ثلاث مراحل.
كان أول نظام نقدي عالمي نظامًا قياسيًا ذهبيًا. ظهر معيار الذهب في عام 1867 ، عندما اعترفت اتفاقية باريس بالذهب كوسيلة واحدة للدفع في العلاقات الدولية. كانت علامات المعيار الذهبي هي الاستيراد والتصدير الحر للذهب ، والتبادل غير المحدود للنقود الورقية بالذهب ، والمحتوى الذهبي الثابت للنقود الورقية ، وسك العملات الذهبية مجانًا.
في ظل شروط معيار الذهب ، تمت تغطية العجز الناشئ في ميزان المدفوعات بالذهب فقط ، مما أدى دائمًا إلى انخفاض احتياطيات الذهب في البلاد. نظرًا لأن محتوى الذهب من النقود الورقية لم يتغير ، فقد انخفض حجم النقود في البلاد بشكل حتمي ، مما أدى إلى انخفاض الطلب الفعلي والأسعار. ونتيجة لذلك ، فإن تدفق الذهب بين الدول ينظم تلقائيًا ميزان المدفوعات.
الذهب سلعة إنتاجها محدود بسبب احتياطياتها المحدودة بطبيعتها وصعوبات التعدين. لهذا السبب ، في ظل ظروف معيار الذهب ، لم تستطع الحكومة زيادة كمية النقود الورقية المتداولة بشكل تعسفي وبالتالي تحفيز التضخم. حفز تداول الأموال المستقر وأسعار الصرف الثابتة التجارة الدولية ، حيث تم تقليلها بسبب عدم اليقين من نتائجها. في الوقت نفسه ، لم يسمح الارتباط المحكم للعملات الأجنبية بالذهب بالمناورة ، خاصة في فترات تراجع الإنتاج وأزماته. في مثل هذه الظروف ، رفضت بعض الدول استبدال الأوراق النقدية بالذهب.
في بداية القرن العشرين. نشأت صعوبات جديدة في استخدام المعيار الذهبي. تطلب التوسع في الإنتاج وزيادة كتلة السلع زيادة كمية الأموال المتداولة. ولكن نظرًا لأن الوحدة النقدية كانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بكمية المال ، وتغير احتياطي الذهب ببطء ، فقد ظهر اتجاه نحو انخفاض حصة الذهب في المعروض النقدي في الاحتياطيات الرسمية. تطلب تعزيز تدخل الدولة في الاقتصاد ، الذي بدأ خلال هذه الفترة ، آلية مرنة لتغيير المعروض النقدي في البلاد ، وهو أمر مستحيل في ظل ظروف معيار الذهب. بدأت أموال الائتمان في مزاحمة الذهب أكثر فأكثر. تم تسريع العملية التي بدأت مع الحرب العالمية الأولى ، ونتيجة لذلك حل معيار تبادل الذهب محل المعيار الذهبي.
اعتمد معيار تبادل الذهب على الذهب والعملات الرائدة التي يمكن استبدالها بالذهب. تم اعتماده في المؤتمر الاقتصادي الدولي في جنوا عام 1922. حافظ النظام الجديد على تعادلات الذهب ، لكنه أعاد نظام سعر الصرف الحر. تم تنظيم الأنظمة النقدية من خلال سياسة نقدية نشطة ، وتطوير المعايير والقواعد الدولية. في السنوات اللاحقة ، بدأ بعض الاستقرار في العلاقات العملات ، لكن الأزمة العالمية في الثلاثينيات حالت دون هذه العملية. قبل اندلاع الحرب العالمية الثانية ، لم يكن لدى أي بلد عمليًا عملة مستقرة ، وخلال الحرب ، فرضت جميع البلدان ، بغض النظر عن مشاركتها فيها ، قيودًا على العملة وجمدت سعر الصرف.
إن خطر تكرار أزمة العملة التي حدثت بعد الحرب العالمية الأولى جعل من الضروري ، حتى أثناء الحرب العالمية الثانية ، البدء في تطوير نظام نقدي عالمي جديد. يجب ألا يغيب عن الأذهان أنه بحلول هذا الوقت كان الزعيم في التنمية العالمية من أوروبا قد انتقل إلى الولايات المتحدة ، وفي الواقع تم النظر في مشروعين: أمريكي وإنجليزي. كلاهما انطلق من الحفاظ على معيار تبادل الذهب ، وحرية التجارة وحركة رأس المال ، واستقرار أسعار الصرف.
في عام 1944 ، كنتيجة للاتفاقية ، تم تبني نظام بريتون وودز النقدي. نصت على معيار تبادل الذهب على أساس الذهب ونظامين احتياطيين - الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي ، وإنشاء منظمتين نقديتين دوليتين: صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) . استمر هذا النظام حتى عام 1971 ، عندما توقف تبادل الدولار بالذهب وبدأ سعر الدولار في التأسيس في سوق الصرف الأجنبي تحت تأثير العرض والطلب. في عام 1976 ، تبنت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون ، جامايكا ، تعديلاً ثانيًا لميثاق صندوق النقد الدولي ، والذي أرسى الأساس لنظام نقدي رابع. وفقًا لهذا النظام ، توقف الذهب عن أداء وظيفة النقود العالمية ؛ وبدأ بيعه في السوق بأسعار تعكس العرض والطلب. حصلت كل دولة على الحق في اختيار أي طريقة لتحديد سعر الصرف.
1.2. سعر الصرف وسوق الصرف الأجنبي.
نظرًا لأنه أثناء التسويات يصبح من الضروري دفع الفواتير بعملة البلدان الأخرى ، فأنت بحاجة إلى شرائها. يتم بيع وشراء العملات في أسواق الصرف الأجنبي. سوق الصرف الأجنبي هو مجموع جميع العلاقات التي تنشأ فيما يتعلق بصفقة صرف أجنبي. إنه مركز تم إنشاؤه رسميًا حيث يتم شراء وبيع العملات الأجنبية. هناك العديد من المنظمات والوسطاء الأفراد العاملين في سوق الصرف الأجنبي. بادئ ذي بدء ، يشمل سوق الصرف الأجنبي البنك المركزي والبنوك التجارية الكبرى والتجار والوسطاء من غير البنوك. يتم بيع وشراء الجزء الرئيسي من العملة المتداولة في السوق في شكل غير نقدي ، ويتم حساب جزء صغير فقط من خلال معدل الدوران النقدي.
يميز بين أسواق العملات العالمية والإقليمية والوطنية. وهي تختلف في عدد العملات المستخدمة وحجم المبيعات وطبيعة معاملات العملة. تقع أسواق العملات العالمية في لندن ونيويورك وزيورخ وطوكيو وسنغافورة. إنهم يجرون المعاملات بالعملات الأكثر شيوعًا في حجم التداول العالمي ، وبغض النظر عن موثوقية الممارسة ، فهم لا يجرون معاملات بالعملة المحلية. في الأسواق الإقليمية ، تتم المعاملات بالعملة الأكثر شيوعًا في منطقة معينة. هناك سوق عملات وطنية في كل بلد تقريبًا. النظام النقدي الوطني هو جزء من النظام النقدي للدولة ، حيث يتم تشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي ، ويتم تنفيذ معدل دوران المدفوعات الدولية. تتشكل النظم النقدية الوطنية على أساس التشريعات الوطنية ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي. وتتحدد سماتها من خلال ظروف ومستوى تطور اقتصاد البلاد ، وعلاقاتها الاقتصادية الخارجية ، ومهام التنمية الاجتماعية. يشير سعر الصرف إلى سعر إحدى العملات معبرًا عنه بعملة بلد آخر. ميِّز بين سعر المشتري ، أي السعر الذي يشتري به البنك العملة الأجنبية بالسعر الوطني ، وسعر البائع الذي يبيع به العملة الأجنبية للعملة الوطنية. الفرق بين سعر البائع والمشتري هو العلامة التي تصرف لتغطية تكاليف تنظيم العمليات وتشكيل ربح البنوك.
تنطوي العلاقات النقدية الدولية على إبرام معاملات دولتين أو أكثر ، والعنصر الرئيسي منها هو العملة ، أي أموال التسوية. تقرر حكومة أي دولة بشكل مستقل أي شكل من أشكال التفاعل مع الدول الأجنبية تختاره.
يرتبط عمل النقود في السوق المالية العالمية ارتباطًا وثيقًا بمفهوم مثل العلاقات النقدية الدولية. وهم يعتبرون تابعين للدولة القومية ، لأنهم يختلفون عن ظروف القوات المسلحة. لذا ، عد إلى العنصر الأكثر أهمية - العملة. يمكن أن يكون من عدة أنواع:
إذا تحدثنا عن الروبل الروسي ، فهو قابل للتحويل جزئيًا. أي أن الحكومة تفرض قيودًا على صرف هذه العملة ، حيث تحدد فقط أنواعًا معينة من العملات الأجنبية التي يمكن من خلالها تبادل الروبل بحرية. علاوة على ذلك ، فإن هذه القيود تدعمها وتتحكم فيها بعض القوانين المعيارية في التشريع الحالي.
لا يمكن إجراء العلاقات النقدية الدولية وعلاقات التسوية باستخدام عملة غير قابلة للتحويل ، حيث يتم تداولها بحرية فقط في أراضي الدولة التي تكون فيها وطنية. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك الوحدة النقدية المحلية ، حيث لم يكن من الممكن استبدال الروبل بالعملة الأجنبية حتى عام 1992.
دور الذهب في العلاقات النقدية الدولية
كما تعلم ، تخلت معظم الدول في الوقت الحالي عن معيار الذهب والعملات الأجنبية. إذا كانت المعادن الثمينة السابقة يمكن أن تعمل أيضًا كوسيلة للدفع بموجب الاتفاقيات الدولية ، فإن المعدن الحديث لا يعترف إلا بالعملات الصعبة. حاليًا ، يشمل ذلك الدولار الأمريكي والين الياباني واليورو. يعتقد الاقتصاديون أنه في العقد المقبل ، قد يتخلى الدولار عن مركزه الريادي ، لأن الأزمة الأخيرة قوضت بشكل كبير ثقة سكان البلدان الأخرى.
على الرغم من حقيقة أنه لم يعد من الممكن تبادل الذهب مباشرة مقابل سلعة ما ، وأن الأسعار بهذا المعادل لم تحددها الحكومة ، إلا أنه لم يتم إزاحته بالكامل عن التداول. بالطبع ، من المستحيل عد المعادن الثمينة ، لأن وظيفة وسيلة الدفع غير مستوفاة. ولكن هناك سوق ذهب حيث يمكنك استبداله بعملة قابلة للتحويل.
تنص العلاقات النقدية الدولية على وجود معاملات لا يكون للذهب فيها أهمية كبيرة. في الواقع ، في كثير من الحالات يكون بمثابة ضمان للعودة ونوع من مقياس لرفاهية البلاد. وكاستثناء ، فإنها تعمل أيضًا كوسيلة لحساب العلاقات بين الدول المختلفة. وبالتالي ، يمكننا القول أن المعادن الثمينة تتخذ موقفًا سلبيًا في حركة رأس المال في أي بلد ، ولكنها في نفس الوقت تؤمن ضد المواقف غير المتوقعة.
تزداد شعبية احتياطيات الذهب خلال الأزمة الاقتصادية ، خاصة على نطاق عالمي. عندما يتغير سعر الصرف بشكل حاد للغاية ، وتختلف التوقعات عن الواقع ، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو كيفية تنظيم العلاقات النقدية الدولية بحيث تكون مفيدة لكل جانب. تعمل معظم الدول بنشاط على تجديد احتياطياتها من الذهب ، لأنه لا يوجد أكثر موثوقية من هذه العملة العالمية الطارئة.
النظام النقدي الدولي. علاقات العملاتهي مجموعة من العلاقات الاقتصادية الناشئة عن عمل النقود في التداول الدولي. مواضيع علاقات العملاتهي الشركات العاملة في النشاط الاقتصادي الأجنبي ، والمصارف ، والمنظمات الأخرى ، والأفراد ، والدول الفردية التي تمثلها هيئاتها الإدارية. تنشأ علاقات العملات وتتطور على أساس تعميق التقسيم الدولي للعمل. يتم تنفيذها من خلال آلية تنظيمية معينة تحدد إجراءات إصدار واستخدام وسائل التسويات والمدفوعات الدولية ، وأسعار الصرف ، وحقوق والتزامات موضوعات علاقات العملات.
تشكل العلاقات النقدية ، التي تشكلت على أساس تدويل الحياة الاقتصادية ، وتطور السوق العالمية ، والمنصوص عليها في القواعد القانونية للدولة ، نظام العملة.يميز بين الأنظمة النقدية الوطنية والإقليمية والعالمية.
النظام النقدي الوطنيهو جزء من النظام النقدي للدولة ، حيث يتم تشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي ، ويتم تنفيذ معدل دوران المدفوعات الدولية.
يشمل النظام النقدي الإقليمي العملةالعلاقات بين عدة دول أو داخل منطقة معينة.
النظام النقدي العالمي- عبارة عن مجموعة من أشكال التنظيم والتنظيم لعلاقات العملات ، تم تشكيلها على أساس تطور السوق العالمية ، والمنصوص عليها في الاتفاقيات الدولية.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الوطنينكون:
1) وحدة العملة الوطنية ؛
2) نظام تحديد سعر الصرف. شروط تحويل العملات ؛
3) نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب.
4) إجراءات التسويات الدولية في البلاد ؛
5) تكوين وإدارة احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية في الدولة ؛
6) وضع المؤسسات الوطنية المنظمة لعلاقات العملات.
يتكون النظام النقدي الوطني على أساس التشريعات الوطنية ، مع مراعاة القانون الدولي. تتحدد خصوصيات عملها من خلال ظروف ومستوى تطور اقتصاد البلاد ، ومهام التنمية الاجتماعية.
أساس النظام النقدي الوطني هو الوحدة النقدية لبلد معين. عملة(منه. فالوتا - الحروف ، السعر ، القيمة) - الوحدة النقدية المستخدمة لقياس قيمة البضاعة. يستخدم مفهوم "العملة" في ثلاثة معانٍ: الوحدة النقدية لبلد معين (الدولار الأمريكي ، الفرنك الفرنسي ، إلخ) ؛ عملة أجنبية؛ العملة الإقليمية والمناقصة القانونية (اليورو ، حقوق السحب الخاصة).
على أساس النظم النقدية الوطنية ، النظام الدولي ، عناصره الرئيسية هي:
1) وسائل الدفع (العملة الوطنية والذهب ووحدات الدفع الدولية حقوق السحب الخاصة واليورو ؛
2) آلية لتحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها.
3) إجراءات موازنة المدفوعات الدولية ؛
4) المنظمات الدولية ومجموعة المعاهدات الدولية والأعراف القانونية للدولة.
تاريخياً ، تشكل النظام النقدي الدولي بحلول نهاية القرن التاسع عشر ، عندما انتشرت عملة الذهب الخالص في معظم البلدان المتقدمة ، والتي تستخدم لخدمة التسويات والمدفوعات الدولية. لعبت المعادن الثمينة دور النقود - الذهب والفضة ، ثم الذهب فقط. تم تسمية هذا النظام أنظمة المعيار الذهبي.كانت موجودة في شكل عملات ذهبية وسبائك ذهبية ومعايير تبادل الذهب. نص عملها على الاستخدام الإجباري لكتلة معينة من الذهب والنقاء في التسويات الدولية ، وسك العملات الذهبية مجانًا وتداولها في السوق المحلية ، والتبادل الحر للعملات الأخرى ، وحساب أسعار جميع السلع في وحدات الذهب ، والتأسيس التشريعي من محتوى الذهب لكل وحدة ، لا توجد قيود على استيراد وتصدير الذهب.
حدث التفكك النهائي لنظام المعيار الذهبي نتيجة للأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933. في جميع البلدان ، تم إلغاء التبادل الداخلي للأوراق النقدية بالذهب بأي شكل من الأشكال ، وبدأت فترة هيمنة النقود الورقية والائتمانية. بحلول بداية الحرب العالمية الثانية ، احتفظت الولايات المتحدة فقط بالقدرة على استبدال عملاتها النقدية بالمعدن الثمين.
تم إضفاء الطابع الرسمي على أول نظام نقدي بعد الحرب في عام 1944 في مؤتمر بريتون وودز. جوهر نظام بريتون وودزتتكون مما يلي: تم الاحتفاظ بوظيفة النقود العالمية للذهب ، بينما تم استخدام بعض الوحدات النقدية الوطنية كعملات احتياطية ، وبشكل أساسي الدولار الأمريكي ، بالإضافة إلى الجنيه الإسترليني ؛ تم تحديد محتوى الذهب لجميع العملات وأسعارها الثابتة بالدولار ، وتم استبدال الدولار بالذهب بالسعر الرسمي (35 دولارًا للأونصة - 31.1 جرامًا من الذهب) فقط بناءً على طلب البنوك الأجنبية والهيئات الحكومية من أجل إجراء تسويات دولية ؛ تعهدت الدول التي وقعت على اتفاقية بريتون وودز بعدم إجراء تغييرات أحادية الجانب في أسعار الصرف.
يجمع النظام النقدي المنظم بهذه الطريقة بين مبادئ التنظيم بين الدول لعلاقات العملات وتحرير التجارة والمدفوعات الدولية ، ويضمن معدلًا مرتفعًا نسبيًا لتطور التبادل والإنتاج الدوليين. إلا أن آلية التسويات الدولية القائمة على استخدام الدولار الأمريكي كوسيلة تسوية دولية واحتياطي احتوت على متطلبات الأزمة. أدى التغيير في الوضع الاقتصادي في العالم إلى الظهور في مطلع الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي. أزمة آلية العملة مما أدى إلى مرحلة جديدة في تطوير نظام العملة.
المرحلة الحالية في تطور النظام النقدي العالميالمرتبطة باتفاقية جامايكا ، الموقعة في عام 1976 ودخلت حيز التنفيذ في عام 1978. وكان هذا الاتفاق بمثابة بداية جديدة النظام النقدي الجامايكيبناء على إلغاء السعر الرسمي الثابت للذهب ، إذن بيع وشراء الذهب بأسعار السوق ، إنهاء مبادلة الدولار بالذهب للبنوك المركزية والهيئات الحكومية ، نظام التعويم الحر للعملات ، أي التقلبات العفوية في أسعارها ، والاعتراف بالحق في تكوين مجموعات عملات إقليمية (على سبيل المثال ، النظام النقدي الأوروبي في الجماعة الأوروبية). بدأ استخدام بعض العملات الوطنية (المارك الألماني ، الين الياباني ، إلخ) ووحدات العملة الجماعية الدولية كأموال عالمية. أعلن أساس النظام النقدي حقوق السحب الخاصة(عيد مولد سعيد).
حقوق السحب الخاصة - المدفوعات الدولية والأموال الاحتياطية الصادرة عن صندوق النقد الدولي (IMF) والمستخدمة للتسويات الدولية غير النقدية من خلال قيود في حسابات خاصة وكوحدة حساب لصندوق النقد الدولي. تم تقديمها في عام 1970. تخصيص حقوق السحب الخاصة كإدخال في حسابات أعضاء صندوق النقد الدولي يعتمد على حصتهم في رأس مال الصندوق. حقوق السحب الخاصة ليس لها قيمتها الخاصة ولا ضمانات حقيقية ، ويتم تقييمها على أساس "سلة" من العملات ، بما في ذلك الدولار الأمريكي (45٪) ، اليورو (29٪) ، الين (15٪) ، الجنيه الجنيه الاسترليني (11٪).
العملات الجماعية تشمل اليورو. ويقدر على أساس 12 عملة من الدول الأوروبية التي أودعت 2800 طن من الذهب (في شكل سجلات) لدعمها ، وبالدولار. في الظروف الحديثة ، يتحول اليورو من وحدة حساب إلى نقود حقيقية - أداة لتنظيم المستوطنات الدولية.
في آسيا وإفريقيا وأمريكا اللاتينية ، هناك أيضًا العديد من العملات الجماعية ، معظمها وحدات محاسبة دولية. هذه هي دينار التسوية العربي لصندوق النقد العربي ، بيزو الأنديز لاتفاقية الأنديز ، فرنك CFA - الوحدة النقدية للبلدان الأفريقية - أعضاء المنطقة مع الفرنك الفرنسي ، إلخ. في الآونة الأخيرة ، كان هناك اتجاه نحو تحويل هذه العملات الجماعية إلى أموال عالمية لخدمة المستوطنات الدولية.
الهياكل النقدية والمالية بين الدول... يتم تنسيق علاقات العملات على المستوى الحكومي من خلال المؤسسات النقدية والمالية بين الدول.
الدور الأكثر أهمية في مجال تنظيم العملات هو الدور الذي تلعبه الهياكل النقدية والمالية المشتركة بين الدول مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD).
صندوق النقد الدولي -المنظم المركزي للنظام النقدي العالمي. تم إنشاؤه في عام 1944 في مؤتمر بريتون وودز ، وبدأ عملياته في عام 1947. وتتمثل مهامه الرئيسية في تعزيز تنمية التجارة الدولية والتعاون في مجال العملات من خلال تنظيم أسعار الصرف ، والحفاظ على استقرار تعادلات العملات ، وتوفير الموارد الائتمانية للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي. (يوجد حاليًا أكثر من 150 منها) ، والإفراج عن المدفوعات الدولية والأموال الاحتياطية (SDR) حسب الحاجة.
إلى جانب صندوق النقد الدولي ، يتم لعب دور مهم في التنظيم متعدد الأطراف للعلاقات النقدية والمالية الدولية. البنك الدولي للإنشاء والتعمير(البنك الدولي للإنشاء والتعمير). تمت الموافقة عليه بالتزامن مع صندوق النقد الدولي في عام 1944 في مؤتمر بريتون وودز ، وبدأ العمل في عام 1946.
تعمل المؤسسات التالية كفروع للبنك الدولي للإنشاء والتعمير: مؤسسة التمويل الدولية (IFC) ، والمؤسسة الدولية للتنمية (MAP) ، والوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) ، والمركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار (ICSID).
تأسست مؤسسة التمويل الدولية في عام 1956. وهي تمول بشكل أساسي القطاع الخاص في البلدان النامية. وفي الآونة الأخيرة ، تم إيلاء اهتمام خاص لتقديم المساعدة الفنية للشركات الخاصة في هذه البلدان ، بتمويل من صندوق المساعدة الفنية.
تم إنشاء خطة عمل البحر المتوسط في عام 1960. تقدم قروض ميسرة وكذلك بدون فوائد لأقل البلدان نموا. يبدأ سداد القرض بعد فترة سماح مدتها 10 سنوات. يتم تقديم القروض لمدة 35-40 عامًا وهي موجهة بشكل أساسي لتطوير البنية التحتية ، ليس فقط اقتصاديًا ، بل اجتماعيًا أيضًا.
تأسست الوكالة الدولية لضمان الاستثمار في عام 1988. وهي تشجع الاستثمار الأجنبي في اقتصادات البلدان النامية من خلال تقديم ضمانات للمستثمرين الأجانب ضد الخسائر الناجمة عن المخاطر غير التجارية.
تأسس المركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار في عام 1966. وهو يعزز الاستثمار الدولي من خلال توفير خدمات التحكيم وتسوية المنازعات بين الحكومات والمستثمرين الأجانب.
يشكل البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، مع الفروع الأربعة المذكورة ، مجموعة البنك الدولي.
من بين المنظمات الحكومية الدولية التي تتعاون بنشاط في المجال النقدي والمالي ، تلعب دورا هاما منظمه التعاون الاقتصادي و التنميه.وهي تشمل جميع الدول المتقدمة صناعياً. تحدد منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية اتجاهات التنمية الاقتصادية للدول الأعضاء ودرجة تأثير السياسات الاقتصادية المحلية على ميزان مدفوعات الدول الأخرى. في إطار منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، وعلى أساس التوقعات التي تعمل عليها ، يتم تقديم توصيات بشأن تنفيذ سياسات الاقتصاد الكلي التي تساهم في التكيف المتبادل للاقتصادات الوطنية ، مع مراعاة اتجاهات التنمية للاقتصاد العالمي.
مكان مهم في النظام النقدي الدولي بنك التسويات الدولية(BIS) ، الذي يوحد البنوك المركزية للدول الأوروبية وكندا وأستراليا واليابان ومجموعة من البنوك التجارية الأمريكية. يحتفظ أكثر من 70 بنكًا مركزيًا باحتياطياتها من العملات الأجنبية في حسابات بنك التسويات الدولية. منذ عام 1992 ، أصبحت قواعد بنك التسويات الدولية (BIS) الخاصة بتنظيم الدولة والإشراف على الأنشطة المصرفية إلزامية لجميع البنوك التجارية في البلدان الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
يعمل ناديا باريس ولندن على حل مشاكل الديون الخارجية. يعمل الأول كإشراف على الدين العام ، بينما الثاني هو لجنة استشارية من أكبر البنوك الدائنة الخاصة ، والتي تتفاوض مع حكومات البلدان المدينة بشأن إعادة هيكلة ديونها الخاصة.
أدت الحاجة إلى تنسيق تنظيم العملات على المستوى الإقليمي إلى إنشاء في عام 1979 على أساس دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية النظام النقدي الأوروبي(EMU) ، التي تتمثل مهمتها الرئيسية في تثبيت أسعار الصرف ، قضية وحدة العملة الأوروبية اليورو (ECU).
افترض عمل الاتحاد النقدي الأوروبي إنشاء مجمع اقتصادي واحد لدول الاتحاد الأوروبي ، بوحدة نقدية واحدة - اليورو. اقتصرت المرحلة الأولى من هذه العملية على إطار تعريف المشاركين في اتحاد العملات والتثبيت المتبادل لأسعار الصرف الخاصة بهم. بدأت المرحلة الثانية من لحظة تثبيت أسعار الصرف وانتهت بسحب العملات الوطنية من التداول. في هذه المرحلة ، كان اليورو غير النقدي متداولًا جنبًا إلى جنب مع النقد بالعملات الوطنية. وبدأت المرحلة الثالثة في الأول من كانون الثاني (يناير) 2002 وتميزت بإصدار اليورو نقداً على شكل أوراق نقدية وعملات معدنية. يحدث استبدال ECU باليورو بمعدل 1: 1 ، وبالتالي ، فإن سعر صرف اليورو مقابل باقي عملات دول الاتحاد الأوروبي يتوافق مع سعر صرف ECU مقابل هذه العملات.
سعر الصرف. قابلية تحويل العملات... أحد أهم عناصر أي نظام نقدي هو سعر الصرف،والذي يوضح سعر عملة دولة ما معبرًا عنه بعملة دولة أخرى. أساس سعر الصرف هو تكافؤ العملات- النسبة المقررة قانونا بين العملتين.
يمكن أن يتم تحديد سعر الصرف بموجب القانون أو تحديده في عملية الاقتباس المتبادل للعملات. يمكن أن يكون اقتباس العملة - طريقة لتحديد سعر الصرف - مباشرًا ، عندما يتم التعبير عن سعر وحدة من العملة الوطنية بعدد معين من وحدات العملة الأجنبية ، وغير مباشر ، عند تحديد سعر صرف العملة الأجنبية. العملة تحدث من خلال عدد معين من وحدات العملة الوطنية. يسمى التعبير عن معدلات عملتين لبعضهما البعض من خلال معدل كل منهما بالنسبة لعملة ثالثة (عادة الدولار الأمريكي) عبر الاقتباس.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في الممارسة العملية يتم استخدام الأنواع المحسوبة التالية من أسعار الصرف: الاسمي - الاقتباس الجاري ، السعر الحقيقي - الاسمي ، المعاد حسابه مع الأخذ في الاعتبار التضخم ، الفعلي الاسمي - مؤشر سعر الصرف فيما يتعلق بعملات البلدان الشريكة التجارية وفعال حقيقي - معدل فعال اسمي مع مراعاة تغيرات الأسعار.
تتمثل الوظيفة الرئيسية لسعر الصرف في العمل كمعيار لفعالية الصرف الاقتصادي الأجنبي. يعمل سعر الصرف كأداة لمقارنات تكلفة الإنتاج في مؤسسة معينة أو في دولة ذات مستوى عالمي من التطور ، ويوضح سعر الصرف السلع المربحة لإنتاج أنفسنا ، والتي يجب تصديرها ، والاستيراد. وبالتالي ، فإن سعر الصرف له تأثير معين على تكوين هيكل الإنتاج والاستهلاك الاجتماعي.
هناك طرق مختلفة تحديد أسعار الصرف:
على أساس تعادل الذهب (بالمعيار الذهبي) ؛
على أساس نظام أسعار الصرف الثابتة ؛
بناء على نظام أسعار الصرف العائمة.
في الظروف مقاييس الذهبتم إدخال سعر صرف ثابت. كان يعتمد على نسبة المحتوى الذهبي للوحدات النقدية ، أي عند تعادل الذهب. كانت العملات المرتبطة بالذهب مرتبطة ببعضها البعض بسعر صرف ثابت. كان انحراف سعر الصرف عن التكافؤ ضئيلاً للغاية (± 1٪) ، ضمن ما يسمى بـ "النقاط الذهبية" التي تحددها تكلفة نقل الذهب إلى الخارج.
بعد إلغاء المعيار الذهبي في الثلاثينيات. القرن العشرين تفكك النظام النقدي الدولي إلى عدد من الكتل (الجنيه الاسترليني ، الدولار ، كتلة الفرنك ، إلخ). خلال الحرب العالمية الثانية ، كانت المستوطنات الدولية ذات طبيعة مقاصة (نظام للتسويات غير النقدية عن طريق تعويض المطالبات المتبادلة).
بعد الإنهاء الرسمي لتبادل الأوراق النقدية بالذهب (1971) ، أفسحت أسعار الصرف الثابتة المجال للأسعار العائمة. في الظروف أسعار الصرف العائمةسعر الصرف غير ثابت رسميًا ويتم تحديده من خلال العرض والطلب على العملة. يعتمد حجم الطلب على العملات الأجنبية على احتياجات الدولة لاستيراد السلع والخدمات ، وتكاليف السياح ، وأنواع مختلفة من المدفوعات التي يتعين على الدولة دفعها ، وما إلى ذلك. يتم تحديد المعروض من العملة من خلال حجم صادرات الدولة ، والقروض التي تتلقاها ، وما إلى ذلك. يعتمد تقلب أسعار الصرف بشكل أساسي على: 1) القوة الشرائية الحقيقية لعملة معينة في السوق المحلية و 2) العرض والطلب على العملات الوطنية في السوق الدولية ، والتي تعتمد على حالة الميزان التجاري وتدفقات رأس المال بين البلدان نتيجة للتغيرات في أسعار الفائدة على القروض للأسواق النقدية لمختلف البلدان. وبالتالي ، فإن المجموعة الكاملة من العلاقات الاقتصادية الداخلية والخارجية تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على سعر الصرف. علاوة على ذلك ، من بين العوامل التي تؤثر بشكل مباشر على ديناميكيات سعر الصرف ، الدخل القومي ومستوى تكاليف الإنتاج ؛ القوة الشرائية الحقيقية للنقود ومعدل التضخم في الدولة ؛ حالة ميزان المدفوعات ؛ مستوى أسعار الفائدة في الدولة ؛ الثقة في العملة في السوق العالمية ، إلخ.
الدولة هي من أهم العوامل التي تحدد تقلبات أسعار الصرف ميزان المدفوعاتالبلد ، يوضح نسبة مبلغ المدفوعات الفعلية التي يتلقاها البلد من الخارج ، ومقدار المدفوعات التي تتم في الخارج لفترة زمنية معينة (عادةً ما تكون سنة). مع وجود ميزان مدفوعات نشط ، تتلقى الدولة أموالاً من الخارج أكثر مما دفعته لنفسها ؛ مع ميزان مدفوعات سلبي ، العكس هو الصحيح.
يتضمن جزء الدخل من ميزان المدفوعات المتحصلات من التجارة الخارجية ، والاستثمارات الرأسمالية في الخارج ، والدخل من معاملات الصرف الأجنبي ، وما إلى ذلك. يتم تضمين نفس البنود في جزء المصروفات في ميزان المدفوعات.
الميزان التجاري هو أحد أهم مكونات ميزان المدفوعات ، والذي يعكس إيرادات ونفقات الدولة على الصادرات والواردات. يظهر حركة السلع والخدمات والمدفوعات غير التجارية. إذا أنفقت دولة ما أكثر مما تتلقاه ، تنخفض قيمة العملة الوطنية.
في الوقت الحالي ، تعاني معظم البلدان من عجز في التجارة وميزان المدفوعات. تقلبات أسعار الصرف تزعزع استقرار التجارة وحالة المدفوعات الدولية. لذلك ، ابتداء من عام 1985 ، بدأت البلدان في استخدام التدخلات المنسقةفي سوق الصرف الأجنبي ، أو سياسة الخصمالمرتبطة بتغيير في معدل الخصم للفائدة.
في الظروف الحديثة ، أصبحت قابلية تحويل العملات مهمة ، مما يوفر لأصحاب العملة الوطنية فرصة التصرف بحرية في الموارد النقدية والمادية داخل البلاد وخارجها ، واستخدام كفاءة التقسيم الدولي للعمل. تسمى العملة الوطنية التي يمكن استبدالها بحرية بعملات وطنية أخرى قابلة للتحويلأولئك الذين لا يستطيعون تبادل العملات غير قابل للتحويل.
بموجب معيار الذهب ، كانت قابلية تحويل العملات تستند إلى قابليتها للتحويل إلى ذهب. في الظروف الحديثة ، يتم النظر في قابلية تحويل العملات فيما يتعلق بإمكانيات التبادل المباشر لبعضها البعض. التمييز بين التحويل الكامل والجزئي والداخلي والخارجي. في بالشكل الكاملتنطبق القابلية للتحويل على جميع فئات مالكي الأموال دون استثناء وجميع أنواع المعاملات الاقتصادية الأجنبية. في الانعكاس الجزئيتغطي قابلية تحويل العملات فئات معينة فقط من مالكيها ومناطق معينة من النشاط الاقتصادي الأجنبي. في التحويل الخارجييتم توفير الحرية الكاملة لتبادل الأموال المكتسبة في بلد معين للتسويات مع الخارج فقط للأجانب ، بينما لا يتمتع مواطنوها وكياناتها القانونية بمثل هذه الحرية. في التحويل الداخلي ،على العكس من ذلك ، يتمتع مواطنو بلد معين بالحريات المقابلة ، بينما يظل نظام عدم القابلية للتحول بالنسبة للمواطنين الأجانب.
تتطلب قابلية تحويل العملة الوطنية نوعًا من الاقتصاد السوقي ، لأنه يعتمد على التصرف الحر للأموال من قبل أصحابها. على النحو الدولي خبرة،عادة ما يبدأ الانتقال إلى قابلية التحويل بالعكس الخارجي ، لأنه يحفز نشاط المستثمرين الأجانب ، ويزيل مشكلة إعادة رأس المال المستورد إلى الوطن وتصدير الأرباح ، ويحفز الطلب على هذه العملة.
في جمهورية بيلاروسيا ، تنشأ مشكلة قابلية تحويل الروبل البيلاروسي بسبب انخفاض قيمته نتيجة لانخفاض الإنتاج والتضخم. العقبة الرئيسية أمام إدخال قابلية تحويل الروبل البيلاروسي هي الافتقار إلى اقتصاد السوق التنافسي. يجب أن يتم الانتقال إلى قابلية تحويل العملات في الجمهورية تدريجياً ؛ حيث يتم تهيئة الظروف اللازمة لذلك: استقرار الوضع الاقتصادي والمالي للبلاد ، بما في ذلك القضاء على عدم التوازن في السوق الداخلية ، وانخفاض حاد في عجز الميزانية ، والدين العام ؛ تحسين تداول الأموال ؛ إصلاح التسعير إنشاء سوق جملة متطور في الجمهورية ؛ تشكيل سوق رأس المال. الانتقال إلى أساليب اقتصادية أكثر فعالية لتنظيم النشاط الاقتصادي الأجنبي بمساعدة الرسوم الجمركية والضرائب وأسعار الفائدة ؛ إنشاء قاعدة تصدير حديثة كأساس مادي لعكس اتجاه الروبل.
يتضمن حل مشكلة قابلية التحويل توحيد أسعار الصرف - التخلي التدريجي عن أسعار الصرف المتعددة وإدخال سعر صرف واحد ، حيث يتم تحديد سعر صرف الروبل البيلاروسي من خلال القوة الشرائية للروبل الروسي والدولار ، و يعتمد أيضًا على حالة ميزان مدفوعات الجمهورية. لذلك ، يتأرجح سعر الصرف تحت تأثير الحاجة الملحة والمستمرة للروبل أو الدولار. يتفاقم الوضع بسبب حقيقة أن الجمهورية لديها ميزان مدفوعات وتجارة سلبي وديون كبيرة. كل هذا يحدد سعر الصرف المنخفض للروبل البيلاروسي.
بهدف استقرار ميزان المدفوعات ، وتعزيز سعر صرف الروبل البيلاروسي ، اتخذ البنك الوطني لجمهورية بيلاروسيا تدابير للمساعدة في حل مشكلة قابلية التحويل. وتشمل هذه ، على وجه الخصوص ، تحديد سعر صرف ثابت للروبل البيلاروسي.
العلاقات النقدية الدولية هي عنصر أساسي في الاقتصاد العالمي. هذه هي العلاقة التي يتم من خلالها تنفيذ جميع عمليات التسوية والائتمان والمعاملات النقدية بين مختلف البلدان. مواضيع العلاقات النقدية الدولية هي حكومات الدول والشركات والأفراد العاملين في النشاط الاقتصادي الأجنبي. يتم تطوير علاقات العملات من قبل هيئات خاصة بين الدول ، ويتم تنسيقها وإضفاء الطابع الرسمي عليها حسب الأصول وتصبح ملزمة لجميع المشاركين في المعاملات الاقتصادية الدولية.
النظام النقدي العالمي (IMS) هو شكل مؤسس تاريخيًا لتنظيم العلاقات النقدية الدولية ، وهو مكرس في الاتفاقيات بين الدول 1. IAM عبارة عن مجموعة من الأساليب والأدوات والهيئات المشتركة بين الدول التي يتم من خلالها تنفيذ عمليات الدفع والتسوية في إطار الاقتصاد العالمي. تشكل مجمل أشكال تنظيم العلاقات النقدية ، المنصوص عليها في الاتفاقيات بين الدول ، النظام النقدي الدولي. يعكس ظهوره وتطوره اللاحق التطور الموضوعي لعمليات تدويل رأس المال ، مما يتطلب ظروفًا ملائمة في المجال النقدي الدولي.
تختلف النظم النقدية الوطنية والعالمية والإقليمية 2.
تاريخيا ، في البداية ، نشأت النظم النقدية الوطنية ، المنصوص عليها في التشريعات الوطنية ، مع مراعاة قواعد القانون الدولي 3. يعد النظام النقدي الوطني جزءًا لا يتجزأ من النظام النقدي للدولة ، على الرغم من أنه مستقل نسبيًا ويتجاوز الحدود الوطنية. يتم تحديد ميزاتها من خلال درجة التطور وحالة الاقتصاد والعلاقات الاقتصادية الخارجية للبلاد.
يرتبط النظام النقدي الوطني ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي العالمي. تشكل النظام النقدي العالمي بحلول منتصف القرن التاسع عشر. تعتمد طبيعة عمل واستقرار النظام النقدي العالمي على درجة توافق مبادئه مع هيكل الاقتصاد العالمي ، ومواءمة القوى ومصالح الدول الرائدة.
على الرغم من أن النظام النقدي العالمي يسعى إلى تحقيق الأهداف الاقتصادية العالمية ولديه آلية خاصة للعمل ، إلا أنه وثيق الصلة بالنظم النقدية الوطنية 1. يتم إجراء هذا الارتباط من خلال البنوك الوطنية التي تخدم النشاط الاقتصادي الأجنبي ، ويتجلى في تنظيم الصرف الأجنبي بين الولايات وتنسيق سياسة الصرف الأجنبي في البلدان الرائدة. لا يعني الترابط بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية هويتها ، لأن مهامها وظروف عملها وتنظيمها وتأثيرها على اقتصاد البلدان الفردية والاقتصاد العالمي مختلفة.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي العالمي ، التي تكشف عن محتواها ، هي: الوحدة النقدية - العملة الدولية ، التي يقبلها جميع الأشخاص المعنيين بالعلاقات الاقتصادية الدولية كمواد حسابية واحدة ؛ سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف ؛ قابلية تحويل العملات رصيد المدفوعات.
يتجلى الارتباط والاختلاف بين الأنظمة النقدية الوطنية والعالمية في عنصريهما:
|
النظام النقدي الوطني |
النظام النقدي العالمي |
|||
|
العملة الوطنية |
العملات الاحتياطية ، وحدات المحاسبة الدولية |
|||
|
شروط تحويل العملة الوطنية |
شروط التحويل المتبادل للعملات |
|||
|
تعادل العملة الوطنية |
نظام التكافؤ في العملة الموحد |
|||
|
نظام سعر الصرف الوطني |
تنظيم أنظمة سعر الصرف |
|||
|
وجود أو عدم وجود قيود على العملات ، ومراقبة العملة |
التنظيم المشترك بين الولايات للقيود المفروضة على العملة |
|||
|
التنظيم الوطني لسيولة العملة الدولية للبلاد |
التنظيم بين الولايات لسيولة العملات الدولية |
|||
|
تنظيم استخدام وسائل الائتمان الدولية للتداول |
توحيد قواعد استخدام الائتمان الدولي لوسائل التداول |
|||
|
تنظيم المستوطنات الدولية في البلاد |
توحيد الأشكال الرئيسية للمستوطنات الدولية |
|||
|
نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب |
نظام النقد الأجنبي وأسواق الذهب العالمية |
|||
|
السلطات الوطنية التي تنظم وتنظم علاقات العملة في البلاد |
المنظمات الدولية التي تنفذ تنظيم العملات بين الولايات |
|||
يتضمن MFM عددًا من العناصر الهيكلية ، من بينها يمكن تسمية ما يلي: سلعة المال العالمية والسيولة الدولية ؛ سعر الصرف؛ أسواق الصرف الأجنبي؛ المنظمات النقدية والمالية الدولية ؛ الاتفاقات بين الدول 1.
تقبل كل دولة سلعة النقود العالمية كمكافئ للثروة المصدرة منها وتخدم العلاقات الدولية (الاقتصادية ، السياسية ، الثقافية).
كانت أول سلعة نقدية دولية هي الذهب 2. علاوة على ذلك ، أصبحت العملات الوطنية للقوى العالمية الرائدة (أموال الائتمان) أموالاً عالمية. حاليًا ، الأموال التركيبية أو الائتمانية (بناءً على الثقة في المُصدر) منتشرة أيضًا على نطاق واسع بهذه الصفة. وتشمل هذه وحدات الدفع الدولية والإقليمية (مثل حقوق السحب الخاصة و ECU ، التي تم استبدالها مؤخرًا باليورو).
العملة ليست نوعًا جديدًا من النقود ، ولكنها طريقة خاصة لعملها ، عندما تتوسط النقود الوطنية التجارة الدولية والعلاقات الائتمانية. وبالتالي ، تصبح الأموال المستخدمة في العلاقات الاقتصادية الدولية عملة.
يميز بين مفهومي "العملة الوطنية" و "العملة الأجنبية".
تُفهم العملة الوطنية على أنها الوحدة النقدية لدولة معينة يحددها القانون. العملة الوطنية هي أساس النظام النقدي الوطني. في التسويات الدولية ، يتم استخدام العملات الأجنبية عادة - الوحدة النقدية للبلدان الأخرى. تشمل العملات الأجنبية الأوراق النقدية والعملات المعدنية الأجنبية ، فضلاً عن المطالبات المُعبر عنها بالعملات الأجنبية في شكل ودائع بنكية وسندات صرف وشيكات. توفر فئة "العملة" الاتصال والتفاعل بين الاقتصاد الوطني والعالمي.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن مفهوم "العملة الاحتياطية" مهم ، وهو ما يعني العملة الأجنبية التي تقوم فيها البنوك المركزية للدول الأخرى بتجميع وتخزين الاحتياطيات للتسويات الدولية على عمليات التجارة الخارجية والاستثمارات الأجنبية.
تشمل عملات الاحتياطي: الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني.
العملات حسب درجة قابلية التحويل ، أي الصرف الأجنبي ، تختلف في: قابلة للتحويل وغير قابلة للتحويل.
بالإضافة إلى العملات الوطنية ، تُستخدم وحدات العملات الدولية في التسويات الدولية - حقوق السحب الخاصة ووحدة التحكم الإلكترونية ، ولكن لا يمكن اعتبار ECU إلا بمثابة تاريخ ، حيث احتل اليورو 1 مكانها.
حقوق السحب الخاصة (SDRs) هي أموال غير نقدية مسجلة في حساب خاص لبلد ما لدى صندوق النقد الدولي. يتم احتساب قيمة حقوق السحب الخاصة على أساس "سلة" قياسية من العملات العالمية الرئيسية.
في عام 1979 ، ظهرت ECU (وحدة العملة الأوروبية) - وحدة العملة في النظام النقدي الأوروبي ، الموجودة في شكل إدخالات غير نقدية في حسابات البلدان الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي في المعهد النقدي الأوروبي التابع للاتحاد الأوروبي 2. يتم احتساب القيمة الاسمية لوحدة التحكم الإلكترونية وحقوق السحب الخاصة على أساس متوسط القيمة المرجح والتغيرات في أسعار صرف العملات المدرجة في سلة العملات. في كثير من الأحيان ، تُحسب القيمة الاسمية لحقوق السحب الخاصة ووحدات التحكم الإلكترونية بالدولار الأمريكي. يتم نشر الأسعار اليومية في الصحف المالية الكبرى.
سيولة العملات الدولية (MVL) - قدرة بلد (أو مجموعة من البلدان) على ضمان السداد في الوقت المناسب لالتزاماته الدولية عن طريق الدفع المقبول للدائن. يتضمن هيكل النقد الأجنبي الدولي المكونات الثلاثة التالية: احتياطيات النقد الأجنبي الرسمية للبلدان ؛ احتياطيات الذهب الرسمية مركز احتياطي في صندوق النقد الدولي (حق دولة عضو في الحصول تلقائيًا على قرض غير مشروط بالعملة الأجنبية في حدود 25٪ من حصتها في صندوق النقد الدولي) ؛ حسابات حقوق السحب الخاصة و ECU (باليورو).
عادة ما يكون مؤشر MVL هو نسبة الاحتياطي الرسمي من الذهب والعملات الأجنبية إلى كمية الواردات السلعية السنوية.
يعتبر صندوق النقد الدولي (IMF) المؤسسة المالية والنقدية الرئيسية فوق الوطنية التي تضمن استقرار النظام النقدي العالمي. وتتمثل مهمتها في مواجهة قيود العملة ، وإنشاء نظام متعدد الجنسيات للمدفوعات لمعاملات الصرف الأجنبي ، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، ينتمي عدد من المؤسسات الدولية إلى المنظمات النقدية والمالية الدولية ، والتي تعتبر أنشطة الاستثمار والإقراض فيها ذات طبيعة عملات في نفس الوقت. من بينها البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، وبنك التسويات الدولية في بازل ، وبنك الاستثمار الأوروبي ، إلخ.
يطرح التبادل الدولي نفس المشاكل الموجودة داخل كل بلد. نحن بحاجة إلى منتج وسيط بالمقابل ، يؤدي وظائف وحدة العد ، ووسيلة تداول وتسوية ، ووسيلة تراكم واحتياطي للقيمة.
لكل دولة نظامها النقدي الخاص بها ، كما أن مشكلة ارتباطها بالنظم النقدية للدول الأخرى مستعصية على الحل. في منتصف القرن التاسع عشر. بدون أي اتفاقيات دولية ، بسبب الحاجة إلى ضمان التسويات التجارية بين الدول الصناعية الكبرى ، كان الذهب بمثابة وسيلة دفع معترف بها بشكل عام. استند نظام المعيار الذهبي إلى مبادئ بسيطة ، مما يوفر استقرارًا شبه تلقائي لأسعار الصرف وتوازن المدفوعات الدولية. كان المعيار الذهبي مثالاً رائعًا للتعاون الدولي بين الدول الصناعية. بدون معاهدات ، وبدون إطار مؤسسي ، وبدون اجتماعات لرؤساء الحكومات ، فقد كفل استقرارًا استثنائيًا طويل الأمد للنظام النقدي الدولي ، مع الإسهام في تطوير التجارة الدولية.
دمرت الحرب العالمية الأولى هذا النظام ، وعلقت الحكومات إمكانية تحويل عملاتها الوطنية إلى ذهب ، وإنشاء سعر صرف إلزامي.
تمت استعادة النظام في عام 1922 بعد مؤتمر جنوة ، حيث تم التوصل إلى اتفاق بشأن معيار تبادل الذهب ، حيث تصبح بدائل الذهب (الشعارات) ، والتي ينبغي أن تكون بعض العملات الوطنية والجماعية ، الآلية الرئيسية لتنظيم التسويات الدولية. ينص معيار مراجعة الذهب على التبادل الإلزامي للأوراق النقدية وفقًا لتقدير البنك المصدر للذهب أو لعملات البلدان ذات المعيار الذهبي. استمرت هذه الأشكال المقلصة من قاعدة الذهب حتى الأزمة الاقتصادية العالمية في الثلاثينيات ، عندما تم إلغاؤها في جميع البلدان.
في عام 1936 ، تخلت جميع الدول المتقدمة عمليا عن قابلية تحويل العملات الذهبية. أدى تصعيد الإجراءات الحمائية والتخفيضات التنافسية 1 ، التي نفذتها كل دولة على حساب دولة أخرى ، إلى انهيار حقيقي في التجارة الدولية. في عام 1939 ، كان حجمها أقل بمقدار الثلث من عشر سنوات. ساهمت العزلة الاقتصادية والنقدية التي تلت ذلك مساهمة كبيرة في صعود القومية التي أشعلت الحرب العالمية الثانية.
خلال الحرب ، كانت المستوطنات الدولية ذات طبيعة تسوية.
كما تم افتتاح مرحلة جديدة في تطوير النظام النقدي العالمي في مؤتمر بريتون وودز عام 1944. أطلق على نظام العملة اسم بريتون وودز. لأول مرة ، بدأ النظام النقدي الدولي يقوم على اتفاقية حكومية دولية ، تحدد القواعد المطبقة على الجميع ، وتؤسس تعاونًا حقيقيًا بين الدول في المجال النقدي وتؤسس منظمة دولية. تتمثل وظيفة هذه المنظمة في ضمان مراعاة المبادئ المنصوص عليها في الاتفاقية العامة وأن النظام يعمل بشكل صحيح.
يتمثل جوهر النظام النقدي العالمي في بريتون وودز في إدخال معيار الذهب مقابل الدولار وقابلية التحويل المتبادلة للعملات.
خلال الحرب العالمية الثانية ، راكمت الولايات المتحدة احتياطيات ضخمة من الذهب. زيادة الثقة بالدولار واستقرار السياسة النقدية الاقتصادية للولايات المتحدة. بفضل هذا ، كان من الممكن تثبيت سعر الذهب عند 35 دولارًا للأونصة والقضاء عمليًا على التضخم.
تعززت الثقة في الدولار أيضًا من خلال حقيقة أن البنوك الأجنبية التي تحمل شعارًا يمكنها استبدال دولاراتها بالذهب في أي وقت. نتيجة لذلك ، يمكن أن تتقلب أسعار الصرف بحرية ضمن 0.75٪ في اتجاه أو آخر من تكافؤها مع الدولار و. ومن ثم إلى الذهب. إذا وصلت تقلبات الأسعار إلى هذه النقطة ، فإن البنوك التي تحمل شعار الدولة تضطر إلى شراء عملتها الخاصة في سوق الصرف الأجنبي ، أو بعبارة أخرى ، بيع الدولارات من احتياطياتها من أجل خلق طلب مصطنع على عملتها ، لرفعها. معدل. نتيجة لمثل هذه العملية ، انخفض المعروض من النقود داخل الدولة ، وزادت أسعار الفائدة على القروض ، وخلق ظروف مواتية لتدفق رأس المال الأجنبي ، وتوسعت الصادرات بشكل كبير. بعد فترة زمنية معينة ، ارتفع سعر هذه العملة الوطنية مرة أخرى. لم تختلف هذه الآلية بشكل حاد عن معيار الذهب السابق ، لكن كان لها نوعان من الاحتياطيات: الذهب والدولار.
أصبح الدولار ، وفقًا للنظام النقدي لبريتون وودز ، عملة قابلة للتحويل ، أي العملة الوطنية للولايات المتحدة ، ويمكن استبدالها بحرية بالعملات الوطنية للدول الأخرى. العملات غير القادرة على مثل هذا التبادل تسمى غير قابلة للتحويل.
كان الدولار هو العملة الوحيدة القابلة للتحويل إلى ذهب: كان احتياطي الذهب الأمريكي (20 - 25 مليار دولار) يمثل ثلاثة أرباع الاحتياطيات الرسمية.
ساهم إدخال نظام بريتون وودز النقدي في تحسين العلاقات الاقتصادية الدولية: توسع الاقتصاد العالمي والتجارة بوتيرة سريعة ، وظل مؤشر التضخم مستقرًا عند مستوى منخفض نسبيًا (3٪ سنويًا).
سمح الموقع المتميز للدولار للولايات المتحدة بمتابعة السياسة الاقتصادية بغض النظر عن ديناميكيات سعر صرف الدولار وتمويل نفقاتها الخارجية من خلال الإصدار الإضافي للعملة الوطنية. الذي تم تقديمه للمبادلة بالذهب. منذ عام 1969 ، أصبح الميزان الإيجابي للميزانية الأمريكية سلبيا ، وازدادت الديون المستحقة للدول الأخرى. في عام 1970 ، خفضت الولايات المتحدة سعر الفائدة على سندات الخزانة من 8٪ إلى 3.3٪. رفضت الولايات المتحدة استبدال الدولار بالذهب بالسعر الرسمي. كان هذا يعني انهيار نظام بريتون وودز النقدي.
تم وضع النظام الحالي للعلاقات النقدية العالمية في عام 1976 في اجتماع لممثلي دول صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) وكان يسمى اتفاقية جامايكا ، التي دخلت حيز التنفيذ في عام 1978. الجديد بالمقارنة مع نظام بريتجون وودز السابق هو ما يلي:
1) رفض وظيفة الذهب كمقياس لقيمة وحدات العملة وبالتالي إلغاء تحديد سعر الذهب.
2) منح البنوك الفرصة لشراء وبيع الذهب بحرية في الأسواق الخاصة بأسعار قابلة للطي ؛
3) بدأت علاقات العملات بين الدول تقوم على الأسعار العائمة لوحداتها النقدية.
عزز النظام النقدي الجديد التخلي عن التعادلات الثابتة. يشكل أحد البنود الرئيسية لاتفاقية بريتون وودز ، ويوفر للدول الحرية: يمكن لكل دولة أن تسمح لعملتها بالتعويم مقارنة بالآخرين ، وبالتالي ، تكليف السوق برعاية تحديد أسعار الصرف. ومع ذلك ، انطلق صندوق النقد الدولي من فرضية أن الحرية لا ينبغي أن تؤدي إلى التساهل. وتعهدت كل دولة بالعمل عن كثب مع صندوق النقد الدولي والدول الأعضاء الأخرى لتقديم الدعم للوائح سعر الصرف المنظم والسعي من أجل نظام سعر صرف مستقر.
احتفظ صندوق النقد الدولي بثلاثة مبادئ ينبغي أن توجه البلدان في سياستها النقدية:
1. حظر التلاعب بسعر الصرف أو النظام النقدي الدولي للتهرب من التسوية.
2. الالتزام بإجراء تدخلات ، إذا لزم الأمر ، في أسواق الصرف الأجنبي لإنهاء الفوضى التي قد تكون ناجمة ، من بين أمور أخرى ، عن التقلبات قصيرة الأجل في سعر صرف إحدى العملات.
3. التزام كل دولة بمراعاة مصالح شركائها في سياستها في التدخل ، لا سيما أولئك الذين تمارس تدخلاتها بعملتها.
لفهم آلية عمل النظام النقدي العالمي الحديث ، من الضروري النظر في محتوى فئات سوق الصرف الأجنبي ، وسعر الصرف ، وقابلية تحويل العملات الوطنية ، وميزان المدفوعات وتأثيرها على أسواق الصرف الأجنبي.
يتطلب تطوير العلاقات الاقتصادية الخارجية أداة خاصة يمكن من خلالها للكيانات العاملة في السوق الدولية الحفاظ على تفاعل مالي وثيق مع بعضها البعض. هذه الأداة هي عمليات مصرفية لتبادل العملات الأجنبية. أهم عنصر في نظام العمليات المصرفية بالعملة الأجنبية هو سعر الصرف منذ ذلك الحين يتطلب تطوير العلاقات الاقتصادية الدولية قياس نسبة قيمة عملات الدول المختلفة.
سعر الصرف هو سعر الوحدة النقدية لبلد معين ، معبرًا عنه بالوحدة النقدية لبلد آخر أو بوحدات المحاسبة الدولية. واحد
سعر الصرف ضروري لتحديد نسب تبادل العملات في التجارة الدولية في السلع والخدمات ، في حركة رأس المال في شكل استثمارات وقروض ، لمقارنة الأسعار في أسواق السلع العالمية ومؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، وإعادة التقييم. حسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك والحكومات والأفراد ...
لذلك ، فإن سعر الصرف مطلوب لـ 2:
التبادل المتبادل للعملات في تجارة السلع والخدمات وفي حركة رؤوس الأموال والقروض. يقوم المصدر بتبادل العملة الأجنبية المستلمة بالعملة الوطنية ، حيث لا يمكن تداول عملات الدول الأخرى كعملة شراء قانونية وعملة قانونية في أراضي هذه الدولة. يقوم المستورد بتبادل العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية لدفع ثمن البضائع المشتراة في الخارج. يشتري المدين العملة الأجنبية للمواطن لسداد الديون ودفع الفائدة على القروض الخارجية ؛
مقارنة أسعار الأسواق العالمية والوطنية ، وكذلك مؤشرات القيمة لمختلف البلدان ، معبراً عنها بالعملات الوطنية أو الأجنبية ؛
إعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك.
سعر الصرف هو نسبة الصرف بين عملتين. يعتمد سعر الصرف ، خاصة في ظل النظام الثابت ، على تكافؤ العملة - وهي النسبة بين عملتين ، التي يحددها القانون. حاليًا ، تُستخدم التكافؤات بنشاط في بلدان الاتحاد النقدي الأوروبي.
بموجب معيار العملة الذهبية ، كان أساس سعر الصرف هو تعادل الذهب ، أي نسبة العملتين من حيث محتوى وزن الذهب 1.
من الناحية الافتراضية ، هناك خمسة أنظمة لأسعار الصرف: حرة ("نظيفة") عائمة ؛ السباحة الخاضعة للرقابة معدلات ثابتة المناطق المستهدفة نظام سعر الصرف الهجين 2.
لذلك ، في نظام التعويم الحر ، يتشكل سعر الصرف تحت تأثير العرض والطلب في السوق. في الوقت نفسه ، فإن سوق الفوركس للعملات الأجنبية هو الأقرب إلى نموذج السوق المثالي: عدد المشاركين ، سواء على جانب الطلب أو على جانب العرض ، ضخم ، ويتم نقل أي معلومات في النظام على الفور ومتاحة بالنسبة لجميع المشاركين في السوق ، فإن الدور المشوه للبنوك المركزية غير مهم ومتقلب.
في النظام العائم المُدار ، بالإضافة إلى العرض والطلب ، تتأثر قيمة سعر الصرف بشدة بالبنوك المركزية للدول ، فضلاً عن اختلالات السوق الزمنية المختلفة.
مثال على نظام السعر الثابت هو نظام بريتون وودز النقدي 1944-1971.
أخيرًا ، أحد الأمثلة على النظام الهجين لأسعار الصرف هو النظام النقدي الحديث الذي توجد فيه دول تقوم بتعويم سعر الصرف بحرية ، وهناك مناطق استقرار ، وما إلى ذلك. يمكن العثور على قائمة مفصلة للأنظمة الحالية لأسعار الصرف في مختلف البلدان ، على سبيل المثال ، في منشورات صندوق النقد الدولي.
من أهم المفاهيم المستخدمة في سوق الصرف الأجنبي مفهوم أسعار الصرف الحقيقية والاسمية.
سعر الصرف الحقيقييمكن تعريفها على أنها نسبة أسعار سلع دولتين ، مأخوذة بالعملة المقابلة.
سعر الصرف الاسمييوضح سعر صرف العملات الساري في الوقت الحالي في سوق الصرف الأجنبي للبلد.
سعر الصرف الذي يحافظ على تعادل القوة الشرائية هو سعر الصرف الاسمي، حيث لم يتغير سعر الصرف الحقيقي.
بالإضافة إلى سعر الصرف الحقيقي المحسوب على أساس نسبة السعر ، يمكنك استخدام نفس المؤشر ، ولكن بقاعدة مختلفة. على سبيل المثال ، مع الأخذ في الاعتبار نسبة تكلفة العمالة في بلدين.
يمكن تصنيف العديد من أسعار الصرف وفقًا لمعايير مختلفة 1:
معيار |
أنواع سعر الصرف |
|
1. طريقة التثبيت |
عائمة ، ثابتة ، مختلطة |
|
2. طريقة الحساب |
التكافؤ الفعلي |
|
3. نوع المعاملات |
تداول المشتقات ، الصفقات الفورية ، صفقات المقايضة |
|
4. طريقة التأسيس |
رسمي غير رسمي |
|
5. علاقتها بتعادل القوة الشرائية للعملات |
مبالغ فيها ، وقلل من التكافؤ |
|
6. الموقف من المشاركين في الصفقة |
معدل الشراء ، معدل البيع ، متوسط السعر |
|
7. في المحاسبة عن التضخم |
حقيقي ، اسمي |
|
8. عن طريق البيع |
معدل المبيعات النقدية ، معدل المبيعات غير النقدية ، سعر صرف العملات بالجملة ، الأوراق النقدية |
يمكن أن يختلف سعر صرف العملة الوطنية بشكل غير متساو فيما يتعلق بالعملات المختلفة بمرور الوقت. لذلك ، فيما يتعلق بالعملات القوية ، يمكن أن تنخفض ، وفيما يتعلق بالعملات الضعيفة ، يمكن أن ترتفع. وهذا هو سبب احتساب مؤشر سعر الصرف لتحديد ديناميكيات سعر الصرف ككل. عند حسابها ، تتلقى كل عملة وزنها اعتمادًا على حصة المعاملات الاقتصادية الأجنبية لدولة معينة تقع عليها. مجموع كل الأوزان واحد (100٪). يتم ضرب أسعار العملات في أوزانها ، ثم يتم تلخيص جميع القيم التي تم الحصول عليها ويتم أخذ متوسط قيمتها.
في الظروف الحديثة ، يتشكل سعر الصرف ، مثل أي سعر سوق ، تحت تأثير العرض والطلب. يؤدي موازنة الأخير في سوق الصرف الأجنبي إلى إنشاء مستوى توازن لسعر صرف السوق. هذا هو ما يسمى ب "التوازن الأساسي".
يتم تحديد حجم الطلب على العملات الأجنبية من خلال احتياجات الدولة لاستيراد السلع والخدمات ، ونفقات السياح من هذا البلد الذين يسافرون إلى الدول الأجنبية ، والطلب على الأصول المالية الأجنبية والطلب على العملات الأجنبية فيما يتعلق نوايا المقيمين لتنفيذ مشاريع استثمارية في الخارج.
كلما ارتفع سعر الصرف الأجنبي ، قل الطلب عليه ؛ فكلما انخفض سعر الصرف الأجنبي ، زاد الطلب عليه.
تؤثر أسعار الصرف بشكل كبير على التجارة الخارجية لمختلف البلدان ، حيث تعمل كأداة للتواصل بين مؤشرات القيمة للأسواق الوطنية والعالمية ، مما يؤثر على نسب أسعار الصادرات والواردات ويسبب تغييرًا في الوضع الاقتصادي الداخلي ، حيث وكذلك تغيير سلوك الشركات العاملة للتصدير أو المنافسة مع الواردات.
باستخدام سعر الصرف ، يقارن رجل الأعمال تكاليف الإنتاج الخاصة به بأسعار السوق العالمية. هذا يجعل من الممكن تحديد نتيجة العمليات الاقتصادية الأجنبية للمؤسسات الفردية والبلد ككل. بناءً على نسبة سعر الصرف للعملات ، مع مراعاة الوزن المحدد لبلد معين في التجارة العالمية ، يتم حساب سعر الصرف الفعلي. سعر الصرف له تأثير معين على نسبة أسعار الصادرات والواردات ، والقدرة التنافسية للشركات ، وأرباح الشركات.
التقلبات الحادة في سعر الصرف تزيد من عدم استقرار الاقتصاد الدولي ، بما في ذلك العلاقات النقدية والمالية ، وتسبب عواقب اجتماعية واقتصادية سلبية ، وخسائر للبعض ، ومكاسب لدول أخرى.
بشكل عام ، يوفر انخفاض قيمة العملة الوطنية للمصدرين في هذا البلد فرصة لخفض أسعار منتجاتهم بالعملة الأجنبية ، والحصول على علاوة عند استبدال العملة الأجنبية المكتسبة التي ارتفعت أسعارها مقابل عملة وطنية أرخص ولديها فرصة لبيع البضائع بأسعار تقل عن المتوسط العالمي مما يؤدي إلى تخصيبها بسبب الخسائر المادية لبلدهم.
مع زيادة سعر الصرف ، تصبح الأسعار المحلية أقل تنافسية ، وتقل كفاءة التصدير ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الصناعات التصديرية والإنتاج الوطني بشكل عام. من ناحية أخرى ، تتوسع الواردات. يتم تحفيز تدفق رأس المال الأجنبي والوطني إلى البلاد ، كما يتزايد تصدير الأرباح من الاستثمار الأجنبي. إن المبلغ الحقيقي للدين الخارجي ، معبراً عنه بالعملات الأجنبية المستهلكة ، آخذ في التناقص.
تتلاعب العديد من البلدان بأسعار الصرف لتحقيق أهدافها ، سواء في مجال التنمية الاقتصادية أو في مجال الحماية من مخاطر العملة. يشمل التلاعب عددًا من الإجراءات - بدءًا من التقليل المصطنع من القيمة أو ، على العكس من ذلك ، المبالغة في تقييم العملات الوطنية ، واستخدام التعريفات والتراخيص لآلية التدخل.
العملة الوطنية المغالاة في تقديرهاهو السعر الرسمي المحدد عند مستوى أعلى من معدل التكافؤ. بالمقابل، سعر الصرف مقوم بأقل من قيمته الحقيقية- هذا هو السعر الرسمي المحدد أدناه.
الفجوة بين انخفاض قيمة العملة الخارجية والداخلية ، أي تعتبر ديناميكيات سعر الصرف والقوة الشرائية مهمة للتجارة الخارجية. إذا كان الاستهلاك التضخمي الداخلي للنقود يفوق انخفاض قيمة العملة ، فعندئذٍ ، عند تساوي الأشياء الأخرى ، يتم تشجيع واردات السلع من أجل بيعها في السوق المحلية بأسعار مرتفعة. إذا كان الانخفاض الخارجي للعملة يفوق الانخفاض الداخلي الناجم عن التضخم ، عندئذ تنشأ شروط للعملة الإغراق- تصدير هائل للسلع بأسعار أقل من المتوسط العالمي ، مرتبطًا بتأخر انخفاض القوة الشرائية للنقود نتيجة انخفاض سعر الصرف ، من أجل طرد المنافسين في الأسواق الخارجية.
يتميز الإغراق بالعملة بما يلي:
المصدر ، الذي يشتري البضائع من السوق المحلية بأسعار زادت تحت تأثير التضخم ، ويبيعها في السوق الأجنبية مقابل عملة أكثر استقرارًا وبأسعار أقل من المتوسط العالمي ؛
تصدير البضائع على نطاق واسع يوفر أرباحًا فائقة للمصدرين.
يمكن أن يكون سعر الإغراق أقل من سعر الإنتاج أو سعر التكلفة. ومع ذلك ، فإن السعر المنخفض للغاية غير مربح للمصدرين ، منذ ذلك الحين قد تنشأ المنافسة مع السلع الوطنية نتيجة لإعادة تصديرها من قبل الأطراف المقابلة الأجنبية.
يختلف إغراق العملة ، كونه نوعًا من إغراق السلع ، عن ذلك ، على الرغم من أن لهما سمة مشتركة - تصدير البضائع بأسعار منخفضة. ولكن إذا تم دفع الفرق بين الأسعار المحلية وأسعار التصدير في إغراق السلع الأساسية على حساب ميزانية الدولة ، في أسعار الصرف الأجنبي - على حساب علاوة التصدير (فرق سعر الصرف). تمت ممارسة إغراق العملة لأول مرة خلال الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933. كان الشرط المسبق الفوري هو التطور غير المتكافئ لأزمة العملة العالمية. استخدمت بريطانيا العظمى وألمانيا واليابان والولايات المتحدة خفض قيمة عملاتها لتصدير النفايات من السلع.
يؤدي إغراق العملة إلى تفاقم التناقضات بين الدول ، وتعطيل روابطها الاقتصادية التقليدية ، وتكثيف المنافسة.
تؤثر التغييرات في سعر الصرف على إعادة التوزيع بين البلدان لجزء من الناتج الاجتماعي الإجمالي الذي يتم بيعه في الأسواق الخارجية. في سياق أسعار الصرف العائمة ، يزداد تأثير علاقات سعر الصرف على التسعير والتضخم.
في الوقت الحالي ، لا يعتمد سعر الصرف على محتوى الذهب ، ولكن على عدد من العوامل. هذه هي 1: القوة الشرائية للعملات. مؤشرات الاقتصاد الكلي للبلد - الناتج القومي الإجمالي ، الناتج المحلي الإجمالي ، الدخل القومي ، إلخ ؛ معدل التضخم وتوقعات التضخم. حالة ميزان مدفوعات الدولة ؛ السياسة النقدية مستوى أسعار الفائدة. تسريع أو تباطؤ المدفوعات الدولية ؛ ظروف سوق الصرف الأجنبي ؛ درجة الثقة في العملة. عوامل ذاتية ، إلخ.
تنقسم العوامل التي تؤثر على قيمة سعر الصرف إلى عوامل هيكلية (تعمل على المدى الطويل) وظروف (تسبب تقلبات قصيرة الأجل في سعر الصرف).
وتشمل العوامل الهيكلية: القدرة التنافسية لسلع الدولة في السوق العالمية وتغيرها. حالة ميزان مدفوعات الدولة ؛ القوة الشرائية للوحدات النقدية ومعدلات التضخم ؛ الفرق في أسعار الفائدة في مختلف البلدان ؛ تنظيم الدولة لسعر الصرف ؛ درجة انفتاح الاقتصاد.
ترتبط عوامل السوق بالتقلبات في النشاط التجاري في الدولة والوضع السياسي والإشاعات والتوقعات. وتشمل هذه: نشاط أسواق الصرف الأجنبي. معاملات المضاربة بالعملة ؛ الأزمات والحروب والكوارث الطبيعية ؛ التنبؤ؛ الطبيعة الدورية للنشاط التجاري في الدولة.
هناك تنظيم سوقي وحكومي لقيمة سعر الصرف. يتم تنفيذ تنظيم السوق ، على أساس المنافسة وتشغيل قوانين القيمة ، وكذلك العرض والطلب ، بشكل عفوي. يهدف تنظيم الدولة إلى التغلب على العواقب السلبية لتنظيم السوق لعلاقات الصرف الأجنبي وتحقيق النمو الاقتصادي المستدام وميزان المدفوعات والحد من نمو البطالة والتضخم في البلاد. يتم تنفيذها بمساعدة السياسة النقدية - مجموعة من التدابير في مجال العلاقات النقدية الدولية ، يتم تنفيذها وفقًا للأهداف الحالية والاستراتيجية للبلد. من الناحية القانونية ، يتم إضفاء الطابع الرسمي على سياسة الصرف الأجنبي من خلال تشريعات الصرف الأجنبي واتفاقيات الصرف الأجنبي بين الدول.
تشمل مقاييس تأثير الدولة على قيمة سعر الصرف ما يلي: 1) التدخل في النقد الأجنبي ؛ ب) سياسة الخصم. ج) التدابير الحمائية.
أهم أداة للسياسة النقدية للدول تدخل العملات الأجنبية- عمليات البنوك المركزية في أسواق الصرف الأجنبي لشراء وبيع العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية الرائدة.
التوازن (من الفرنسية - المقاييس) هو إقامة توازن أو تعبير كمي للعلاقة بين الأطراف في أي نشاط ، والتي يجب أن توازن بعضها البعض.
تنعكس جميع البلدان التي لها علاقات مع دول أخرى في الاقتصاد العالمي في موازين مختلفة من التسويات الدولية. هذه الأرصدة هي أشكال راسخة من التقارير الإحصائية حول التنمية الاقتصادية للدولة ومركزها المالي.
أرصدة التسويات الدولية هي بيانات تعكس نسبة المطالبات والالتزامات النقدية ، والمقبوضات والمدفوعات من بلد ما مقارنة بالدول الأخرى.
المتطلبات العامة لإعداد هذه الأرصدة هي:
- الصفة الإجمالية (مجتمعة من المؤشرات الاقتصادية) ؛
- المحاسبة عن صافي رصيد المتطلبات والالتزامات الدولية ؛
- جمع البيانات لفترة معينة.
في الممارسة الدولية ، هناك ثلاثة أنواع من أرصدة التسويات الدولية:
1) ميزان التسوية.
2) رصيد الدين الدولي.
3) ميزان المدفوعات.
تعكس الميزانية العمومية الإبلاغ عن نسبة مطالبات والتزامات بلد معين إلى بلدان أخرى ، بغض النظر عن توقيت المدفوعات ، أي أنه يتم تضمين كل من المدفوعات المسددة والمستحقة.
يميز بين رصيد التسوية لفترة معينة (نسبة تلك المطالبات والالتزامات التي تنشأ خلال هذه الفترة) وتاريخ معين (على سبيل المثال ، في بداية عام 2003 يظهر ما إذا كانت الدولة مدين صاف أو دائن صافي في هذا التاريخ والذي منه تتكون المواد الرئيسية من متطلباتها والتزاماتها).
تراعي أرصدة التسوية تصدير واستيراد السلع والخدمات والقروض والاستثمارات المقدمة والمستلمة. يعكس رصيد هذا الرصيد موقف التسوية الدولي للبلد:
- إذا كان الرصيد نشطًا ، فإن الدولة هي دائن صافي وفي المستقبل يجب أن تتلقى أرباحًا من العملات الأجنبية ؛
- إذا كان الرصيد سلبيًا ، فإن الدولة مدين صافًا وسيتعين عليها في المستقبل سداد مدفوعات بالعملة الأجنبية.
يستخدم ميزان الدين الدولي على نطاق واسع في الممارسة الدولية ويختلف عن ميزان التسوية من خلال مجموعة من البنود. لذلك ، فهو يشمل احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية ، والأصول الخاصة الموجودة في الخارج.
يعكس ميزان المدفوعات نوعياً وكمياً حجم وهيكل وطبيعة العلاقات الاقتصادية الخارجية للبلد. ميزان المدفوعات وأرصدة التسوية لهما فروق جوهرية:
1) يشمل ميزان المدفوعات فقط المقبوضات والمدفوعات التي تم إجراؤها بالفعل ، بينما يشمل الرصيد المقدر أيضًا المبالغ المستحقة ؛
2) يشمل ميزان المدفوعات فقط القروض والاستثمارات المنتجة بالفعل (المتلقاة أو الصادرة) والاستثمارات المحسوبة - والتي لم يتم تنفيذها فعليًا بعد ؛
3) يشمل ميزان المدفوعات فقط التصدير والاستيراد المدفوعين للسلع والخدمات ، وميزان التسوية - والجزء غير المسدد من معاملة التجارة الخارجية. وبالتالي ، لا يتطابق ميزان المدفوعات مع أرصدة التسوية.
ميزان المدفوعات ، كما حدده صندوق النقد الدولي ، هو "تقرير إحصائي لفترة محددة يظهر:
أ) المعاملات مع السلع والخدمات والدخول التي يرتكبها أي بلد مع بقية العالم ؛
ب) تغيير الملكية والتغييرات الأخرى في الذهب النقدي للدولة ، وحقوق السحب الخاصة (SDR) ، والمطالبات والالتزامات المالية فيما يتعلق ببقية العالم ؛
ج) التحويلات من جانب واحد وإدخالات المقاصة الضرورية لتحقيق التوازن ، بالمعنى المحاسبي ، بين تلك المعاملات والتغييرات التي لا تتم تغطيتها بشكل متبادل. "
يعتمد تجميع ميزان المدفوعات على مبدأين:
1) تغطية جميع العمليات الاقتصادية الخارجية للدولة لفترة معينة (شهر ، ربع ، سنة) ؛
2) القيد المحاسبي المزدوج للمعاملات (يجب أن يتزامن الائتمان في النهاية مع الخصم) ، ونتيجة لذلك يتم موازنة الخلل في بعض البنود ببنود أخرى.
تظهر الإحصاءات الدولية أن أرصدة مدفوعات دول العالم في حالة اختلال مستمر ، أي أن أرصدة الحساب الجاري والرصيد النهائي لا تكون في العادة صفراً وبالتالي تتم موازنتها من خلال تدفقات رأس المال وعمليات الموازنة الحكومية والتغيرات في الاحتياطيات في من أجل موازنة ميزان المدفوعات.
يقوي رصيد الحساب الجاري الإيجابي المستقر مركز العملة الوطنية ويسمح في نفس الوقت بالحصول على قاعدة مالية صلبة لتصدير رأس المال من الدولة ، على عكس التوازن السلبي المستقر الذي يضعف مركز العملة الوطنية و يدفع البلاد لجذب المزيد من رؤوس الأموال الأجنبية. إذا تم تنفيذ مثل هذا التدفق لرأس المال ليس من خلال استثمارات ريادية طويلة الأجل (مباشرة وحافظة) ، ولكن من خلال قروض طويلة الأجل من قبل الدولة والقروض المصرفية الخاصة ، وخاصة من خلال التمويل الطارئ وزيادة الالتزامات الخارجية ، فإن هذا يؤدي إلى الزيادة السريعة في الديون الخارجية للدولة والمدفوعات عليها. تبدأ الدولة في العيش على الائتمان.
التقلبات القوية في ميزان الحساب الجاري (في اتجاه أو آخر) لها عواقب سلبية على البلد. وبالتالي ، فإن الزيادة الحادة في الفائض تخلق أساسًا للنمو السريع في عرض النقود وبالتالي تحفيز التضخم ، بينما تؤدي الزيادة الحادة في الرصيد السلبي إلى انخفاض "كاسح" في سعر الصرف ، مما يؤدي إلى حدوث فوضى في الاقتصاد الأجنبي للبلد. عمليات. لذلك ، عندما يتعلق الأمر بتوازن ميزان المدفوعات ، ينصب التركيز بشكل أساسي على عجز ميزان المدفوعات الحالي (إن وجد) والتقلبات القوية في ميزانه.
تنظم الدولة ميزان مدفوعات الدولة. هناك عدة طرق لتأثير الدولة هنا.
1. الرقابة المباشرة ، بما في ذلك تنظيم الواردات (على سبيل المثال ، من خلال القيود الكمية) ، والرسوم الجمركية وغيرها ، وفرض حظر أو قيود على تحويل الدخل من الاستثمارات الأجنبية والتحويلات النقدية للأفراد إلى الخارج ، وانخفاض حاد في المنح ، تصدير رأس المال قصير الأجل وطويل الأجل ود.
على المدى القصير ، يكون للرقابة المباشرة تأثير إيجابي ، على المدى الطويل ، يكون تأثير هذه التدابير متناقضًا ، حيث إنها تخلق "نظام الاحتباس الحراري" للمنتجين المحليين ، وتقلل من اهتمام المستثمرين الأجانب في البلاد بسبب الحظر فيما يتعلق بتحويل دخلهم ، تنشأ صعوبات في جذب المتخصصين الأجانب ، ويتم إنشاء عقبات أمام توسيع شبكة توزيع السلع والخدمات في الخارج للمصدرين المحليين.
2. الانكماش (أي مكافحة التضخم) ، والذي يهدف إلى حل المشاكل الاقتصادية الداخلية ، ولكن كأثر جانبي ، فإن حالة ميزان المدفوعات تتحسن أيضًا.
3 - التغيرات في سعر الصرف التي تساعد الحكومة على تنظيم ميزان المدفوعات ، ولكن ينبغي ألا يغيب عن الأذهان أن تأثير إعادة التقييم / تخفيض قيمة العملة يضعف بسبب مرونة الصادرات والواردات ، فضلاً عن الجمود في تدفقات التجارة الخارجية . لذلك ، يتم التمييز بين الآثار القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل للتغيرات في سعر الصرف على ميزان المدفوعات.
4 - التغيرات في سعر الخصم لدى البنك المركزي بهدف تنظيم سعر الصرف وميزان المدفوعات من خلال التأثير على الحركة الدولية لرأس المال من جهة ، وديناميات القروض المحلية ، وعرض النقود ، والأسعار ، وإجمالي الطلب ، من جهة أخرى .
5. تنويع احتياطيات النقد الأجنبي - تهدف سياسة الدولة والبنوك والشركات عبر الوطنية إلى تنظيم هيكل احتياطيات النقد الأجنبي من خلال إدراج عملات مختلفة في تكوينها من أجل ضمان التسويات الدولية والتدخل في النقد الأجنبي والحماية من خسائر الصرف الأجنبي. عادة ما يتم تنفيذ هذه السياسة عن طريق بيع العملات المتقلبة وشراء عملات أكثر استقرارًا.
وهكذا تطور الدولة أساليب مختلفة للتأثير على بعض بنود ميزان المدفوعات وحالته ككل.
جوهر نظام النقد العالمي علاقات العملات - جوهرها وخصائصها النظام المالي للبلد: المفهوم ومبادئ بناء المجال وروابط التنمية في شروط السوق توسيع متطلبات التشريع في مجال البيع الإلزامي لجزء من الأجانب أرباح الصرف في سوق الصرف الأجنبي المحلي في الاتحاد الروسي
أشكال وأساليب السياسة النقدية في روسيا في المرحلة الحالية
