يتم تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال عدة مؤشرات. أحد العوامل الرئيسية هو نسبة السيولة الحالية. هذه هي نسبة الأصول قصيرة الأجل إلى الخصوم قصيرة الأجل ، مما يشير إلى ما إذا كانت الشركة تقوم بتحويل الأموال بسرعة. من الأفضل أن تكون قيمته في حدود 1-2.5.
يتيح لك الاستقرار المالي للمؤسسة تقييم نسبة السيولة الحالية. هذا دليل على الملاءة ، يوضح المؤشر ما إذا كانت الشركة قادرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
المؤشر غير مطلوب للمحاسبة أو الضرائب أو المحاسبة الإدارية. من الضروري احتسابها لتأكيد الملاءة أمام المستثمرين أو البنوك. في بعض الحالات ، سيكون مفيدًا عند التفاوض مع الموردين.
وفقًا لهذا المؤشر ، تقوم البنوك بتقييم ملاءة المؤسسة واتخاذ قرار في منح القروض.
يحتاج المستثمرون إليه لتقييم عائد الاستثمار وتوقيت الربح.
ومع ذلك ، تحتاج الشركات الصغيرة إلى مقياس أكبر للاختبار الذاتي:
يتم استخدام العديد من الصيغ لحساب نسبة السيولة الحالية. بيت القصيد يتلخص في شيء واحد: تم العثور على نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم قصيرة الأجل. البيانات مأخوذة من الميزانية العمومية:
معامل. tl = Ao / Ok ، أين
Ao - الأصول المتداولة (نتيجة القسم الثاني من الميزانية العمومية) ؛
حسنًا - الخصوم قصيرة الأجل (إجمالي القسم الخامس من الميزانية العمومية).
Ao هو مجموع ثلاثة أنواع من الأصول:
حسنًا - مقدار المطلوبات قصيرة الأجل:
يظهر حساب أكثر تفصيلاً باستخدام مثال غازبروم في الفيديو:
انتاج:الشركة مستقرة ماليا.
للحصول على صورة كاملة ، دعنا نقارنها بمؤسسة أخرى.
انتاج:نسبة السيولة ضمن النطاق الطبيعي ، ومع ذلك ، بالنظر إلى أن هذه مؤسسة صناعية ، فإن 1.88 يشير إلى سيولة غير كافية. الشركة أقل مرونة مقارنة بالمثال السابق.
يعتبر المعامل من 1 إلى 2.5 طبيعيًا. إذا كان ضمن هذه الحدود ، فإن الشركة تنفق الأموال بعقلانية ويمكن أن تكون مسؤولة عن الالتزامات.
ومع ذلك ، فإن العتبات الدنيا والعليا تختلف حسب الصناعة. بالنسبة للمتداولين ، 1 قريب من الطبيعي لأن لديهم الكثير من القروض قصيرة الأجل. ومع ذلك ، بالنسبة للصناعة ، هذه القيمة حاسمة ، منذ ذلك الحين لديهم الكثير من العمل الجاري والكثير من المخزون.
متوسط القيم الحرجة لمعظم الشركات:
ديناميات التغيير في المعامل لمؤسسة JSC "Transneft":
يشير المؤشر المرتفع جدًا أيضًا إلى فترة دوران طويلة.
يشير فائض الأصول قصيرة الأجل على الخصوم إلى وجود احتياطيات. ويمكن للشركة إرسالها للتعويض عن الأضرار. يشير الوضع المعاكس إلى مشاكل السيولة وعدم القدرة على الوفاء بالالتزامات.
هناك طريقتان للقيام بذلك:
قد تكون هناك حاجة إلى المعامل لحساب المؤشرات الأخرى لأداء الشركة.
أحد مؤشرات أداء الشركة هو مستوى السيولة. وفقًا لذلك ، يتم تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة وقدرتها بالكامل وسداد الالتزامات في الوقت المحدد. مزيد من التفاصيل حول نسب السيولة الموجودة ، معادلات للرصيد الجديد لحساب كل مؤشر معروضة في المقالة أدناه.
السيولة هي الدرجة التي يتم فيها تغطية أصول الشركة بالخصوم. هذه الأخيرة مقسمة إلى مجموعات حسب فترة التحول إلى. وفقًا لهذا المؤشر ، يتم تقدير ما يلي:
يتم التعبير عن السيولة غير الكافية في عدم القدرة على سداد الديون والالتزامات المتكبدة. يجب عليك بيع الأصول الثابتة ، وفي أسوأ الأحوال ، تصفية المنظمة. ينعكس تدهور الوضع المالي في انخفاض الربحية ، وخسارة الاستثمارات الرأسمالية للمالكين ، والتأخير في سداد الفوائد وجزء من الدين الرئيسي للقرض.
تعكس نسبة السيولة السريعة (معادلة الميزانية العمومية للحساب أدناه) قدرة الكائن الاقتصادي على سداد الدين على حساب الأموال المتاحة في الحسابات. يمكن أن تؤثر الملاءة الحالية على العلاقات مع العملاء والموردين. إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد الديون في الوقت المحدد ، فإن استمرار وجودها موضع شك.
يتم تحديد أي نسبة سيولة (معادلة الرصيد للحساب أدناه) من خلال نسبة المنظمة. تنقسم هذه المؤشرات إلى أربع مجموعات. بالطريقة نفسها ، يمكن تحديد أي نسبة سيولة (معادلة الميزانية العمومية للحساب لتحليل النشاط) بشكل منفصل للأصول والخصوم القابلة للتحقيق بسرعة وببطء.
السيولة هي قدرة ممتلكات المنشأة على توليد دخل معين. سرعة هذه العملية تعكس فقط نسبة السيولة. سيتم تقديم معادلة رصيد الحسابات أدناه. كلما كان حجمها أكبر ، كان من الأفضل أن تقف الشركة على قدميها.
دعنا نصنف الأصول وفقًا لسرعة تحويلها إلى نقد:
الآن سنقوم بتوزيع الأصول حسب المجموعات:
ينتمي أصل معين إلى مجموعة معينة ، اعتمادًا على درجة الاستخدام. على سبيل المثال ، بالنسبة لمصنع بناء الماكينات ، سيتم تصنيف المخرطة كوحدة مصممة خصيصًا لمعرض - أصل غير متداول مع عمر لعدة سنوات.
يتم تحديد نسبة السيولة ، معادلة الميزانية العمومية الواردة أدناه ، من خلال نسبة الأصول إلى المطلوبات. يتم تقسيم الأخيرة أيضًا إلى مجموعات:
يجب أن تتطابق سطور كل مجموعة من المجموعات المدرجة مع درجة سيولة الأصول. لذلك ، قبل إجراء الحسابات ، من المستحسن تحديث البيانات المالية.
لمزيد من الحسابات ، من الضروري مقارنة القيم النقدية للمجموعات. في هذه الحالة ، يجب استيفاء النسب التالية:
إذا تم استيفاء الشروط الثلاثة الأولى ، فسيتم استيفاء الشرط الرابع تلقائيًا. ومع ذلك ، لا يمكن تعويض نقص الأموال في إحدى مجموعات الأصول من خلال وفرة في المجموعة الأخرى ، لأن صناديق البيع السريع لا يمكن أن تحل محل الأصول بطيئة الحركة.
من أجل إجراء تقييم شامل ، يتم حساب نسبة السيولة الإجمالية. صيغة التوازن:
L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
القيمة المثلى هي 1 أو أكثر.
المعلومات المقدمة بهذه الطريقة ليست وفيرة في التفاصيل. يتم إجراء حساب أكثر تفصيلاً للملاءة من خلال مجموعة من المؤشرات.
تظهر قدرة كيان تجاري على السداد على حساب جميع الأصول نسبة السيولة الحالية. صيغة الرصيد (أرقام الأسطر):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
هناك أيضًا خوارزمية أخرى يمكن من خلالها حساب نسبة السيولة الحالية. صيغة التوازن:
K = (А - DZ طويل الأجل - ديون المؤسسين) / (إلزامي قصير) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
كلما ارتفعت قيمة المؤشر ، كانت الملاءة المالية أفضل. يتم حساب قيمها القياسية لكل صناعة ، ولكنها تتقلب في المتوسط بين 1.49-2.49. تشير القيمة الأقل من 0.99 إلى عدم قدرة المؤسسة على التسوية في الوقت المحدد ، وأكثر من 3 - نسبة عالية من الأصول غير المستخدمة.
تعكس النسبة الملاءة المالية للمنظمة ، ليس فقط في الوقت الحالي ، ولكن أيضًا في الظروف الاستثنائية. ومع ذلك ، فإنه لا يوفر دائمًا الصورة الكاملة. بالنسبة للمؤسسات التجارية ، تكون قيمة المؤشر أقل من القيمة المعيارية ، وغالبًا ما تكون أعلى بالنسبة للمؤسسات الصناعية.
تعكس قدرة الكيان التجاري على سداد الالتزامات على حساب الأصول القابلة للتحقيق بسرعة ، بعد خصم المخزون ، نسبة السيولة السريعة. صيغة الرصيد (أرقام الأسطر):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K = (قصير DZ + استثمار مالي قصير + DS) / (قروض قصيرة) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
في حساب هذا المعامل ، مثل المعامل السابق ، لا تؤخذ المخزونات في الاعتبار. من وجهة نظر اقتصادية ، سيؤدي بيع هذه المجموعة من الأصول إلى تكبد الشركة أكبر قدر من الخسائر.
القيمة المثلى هي 1.5 ، والحد الأدنى هو 0.8. يعكس هذا المؤشر نسبة الخصوم التي يمكن تغطيتها من خلال المقبوضات النقدية من الأنشطة الجارية. لزيادة قيمة هذا المؤشر ، ينبغي زيادة حجم الأموال الخاصة وجذب القروض طويلة الأجل.
كما في الحالة السابقة ، تشير القيمة التي تزيد عن 3 إلى هيكل رأس مال منظم بشكل غير منطقي ، والذي ينتج عن بطء دوران المخزون وزيادة في حسابات القبض.
تعكس قدرة الكيان التجاري على سداد الديون على حساب النقد نسبة السيولة المطلقة. صيغة الرصيد (أرقام الأسطر):
كال = (240 + 250) / (500-550-530).
القيمة المثلى هي أكثر من 0.2 ، والحد الأدنى هو 0.1. يظهر أن المنظمة يمكنها سداد 20٪ من الالتزامات العاجلة على الفور. على الرغم من الاحتمال النظري البحت للحاجة إلى السداد العاجل لجميع القروض ، فمن الضروري أن تكون قادرًا على حساب وتحليل نسبة السيولة المطلقة. صيغة التوازن:
K = (الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + DS) / (قروض قصيرة الأجل) = A1 / (Π1 + Π2).
تستخدم الحسابات أيضًا نسبة السيولة الحرجة. صيغة التوازن:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
القدرة على المناورة الرأسمالية: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
ويُنظر إلى انخفاضها في الديناميات على أنه عامل إيجابي ، حيث يتم الإفراج عن جزء من الأموال المجمدة في المخزونات والحسابات المستحقة القبض.
حصة الأصول في الميزانية العمومية: (إجمالي الميزانية العمومية - A4) / إجمالي الميزانية العمومية.
التمويل من الأموال الخاصة: (P4 - A4) / (AO - A4).
يجب أن يكون لدى المنظمة 10٪ على الأقل من مصادر التمويل الخاصة بها في هيكل رأس المال.
يعكس هذا المؤشر الفرق بين الأصول المتداولة والقروض والذمم الدائنة. هذا هو الجزء من رأس المال الذي يتم تكوينه على حساب القروض طويلة الأجل والأموال الخاصة. صيغة الحساب هي:
صافي رأس المال = الزراعة العضوية - القروض قصيرة الأجل = السطر 1200 - السطر 1500
يشير فائض الأصول المتداولة على الخصوم إلى أن الشركة قادرة على سداد الديون ولديها احتياطيات لتوسيع أنشطتها. القيمة المعيارية أكبر من الصفر. يشير نقص رأس المال العامل إلى عدم قدرة المنظمة على سداد الالتزامات ، وتشير الزيادة الكبيرة إلى الاستخدام غير الرشيد للأموال.
يشمل رصيد المؤسسة ما يلي:
كال = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.
القيمة المثلى هي أكثر من 0.2. تستطيع الشركة سداد 43٪ من التزاماتها على حساب الأموال في حساب مصرفي.
دعنا نحسب نسبة السيولة السريعة. صيغة التوازن:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.
أدنى قيمة للمؤشر هي 0.80. إذا استخدمت الشركة جميع الأموال المتاحة ، بما في ذلك ديون المدينين ، فإن هذا المبلغ سيكون 1.09 مرة أكثر من المطلوبات الحالية.
دعنا نحسب نسبة السيولة الحرجة. صيغة التوازن:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.
لا تحمل المعاملات في حد ذاتها عبئًا دلاليًا ، ولكن في سياق الفترات الزمنية ، فإنها تميز بالتفصيل أنشطة المؤسسة. خاصة إذا تم استكمالها بمؤشرات محسوبة أخرى وفحص أكثر تفصيلاً للأصول التي يتم احتسابها في سطر معين من الميزانية العمومية.
لا يمكن استخدام المخزون غير السائل أو استخدامه في الإنتاج. لا ينبغي أخذها في الاعتبار عند حساب السيولة الحالية.
في مؤسسة تشكل جزءًا من مجموعة قابضة ، لا تؤخذ مؤشرات الذمم المدينة والدائنة الداخلية في الاعتبار عند حساب نسبة السيولة. من الأفضل تحديد مستوى الملاءة وفقًا لبيانات نسبة السيولة المطلقة.
سوف يسبب المبالغة في تقييم الأصول العديد من المشاكل. يؤدي الإدراج في حساب تحصيل الديون غير المحتملة إلى تقييم غير صحيح (مخفض) للملاءة المالية ، والحصول على بيانات غير دقيقة عن المركز المالي للمنظمة.
من ناحية أخرى ، إذا تم استبعاد الأصول من الحسابات ، فإن احتمالية الحصول على دخل منخفض ، فمن الصعب تحقيق القيم القياسية لمؤشرات السيولة.
السيولة- إمكانية بيع الأصول بسرعة وبسعر قريب من السوق. السيولة - القدرة على التحول إلى نقود (انظر مصطلح "الأصول السائلة").
يميز عادةً بين القيم عالية السيولة وقيم السيولة المنخفضة والقيم غير السائلة (الأصول). كلما كان الحصول على القيمة الكاملة للأصل أسهل وأسرع ، زادت سيولة الأصل. بالنسبة لسلعة ما ، تتناسب السيولة مع سرعة بيعها بسعر رمزي.
في الميزانية العمومية الروسية ، يتم ترتيب أصول المؤسسة بترتيب تنازلي للسيولة. يمكن تقسيمها إلى المجموعات التالية:
أ 1. الأصول عالية السيولة (النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل)
أ 2. الأصول سريعة البيع (الذمم المدينة قصيرة الأجل ، أي الذمم المدينة المتوقع دفعها في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير)
A3. الأصول القابلة للتحقيق ببطء (الأصول المتداولة الأخرى ، غير المذكورة أعلاه)
A4. الأصول التي يصعب بيعها (جميع الأصول غير المتداولة)
يتم تجميع مطلوبات الميزانية العمومية حسب درجة الزيادة في استحقاق الالتزامات على النحو التالي:
P1. المطلوبات الأكثر إلحاحًا (الأموال المقترضة ، والتي تشمل الحسابات الجارية المستحقة الدفع للموردين والمقاولين ، والموظفين ، والميزانية ، وما إلى ذلك)
P2. مطلوبات متوسطة الأجل (قروض وسلف قصيرة الأجل ، احتياطيات للمصروفات المستقبلية ، مطلوبات أخرى قصيرة الأجل)
ص 3. الخصوم طويلة الأجل (القسم الرابع من الميزانية العمومية "الخصوم طويلة الأجل")
ص 4. الخصوم الدائمة (رأس المال الخاص للمنظمة).
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب مقارنة مجاميع كل مجموعة من الأصول والخصوم. يعتبر السيولة مثالية إذا تم استيفاء الشروط التالية:
A1> P1
A2> P2
A3> P3
A4< П4
على سبيل المثال ، يمكن إجراء التحليل أعلاه للسيولة حسب المجموعات تلقائيًا في برنامج "المحلل المالي الخاص بك".
في ممارسة التحليل المالي ، هناك ثلاثة مؤشرات رئيسية للسيولة.
السيولة الحالية
نسبة السيولة الحالية (الإجمالية) (نسبة التغطية ؛ النسبة الحالية باللغة الإنجليزية ، CR) هي نسبة مالية تساوي نسبة الأصول الحالية (الحالية) إلى الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). هذا هو مقياس السيولة الأكثر شيوعًا والأكثر استخدامًا. معادلة:
Ktl = OA / KO
حيث: Ктл - نسبة السيولة الحالية ؛
А - الأصول المتداولة (الانتباه: حتى عام 2011 ، تمت الإشارة إلى الذمم المدينة طويلة الأجل في الميزانية العمومية كجزء من الأصول المتداولة - يجب استبعادها من الأصول المتداولة!) ؛
KO - الخصوم قصيرة الأجل.
تعكس النسبة قدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الأصول المتداولة فقط. كلما ارتفع المؤشر ، كانت ملاءة الشركة أفضل.
تعتبر قيمة المعامل 2 أو أكثر طبيعية (غالبًا ما تستخدم هذه القيمة في اللوائح الروسية ؛ في الممارسة العالمية ، تعتبر طبيعية من 1.5 إلى 2.5 ، اعتمادًا على الصناعة). تشير القيمة الأقل من 1 إلى وجود مخاطر مالية عالية مرتبطة بحقيقة أن الشركة غير قادرة على سداد الفواتير الحالية باستمرار. قد تشير القيمة التي تزيد عن 3 إلى هيكل رأس مال غير منطقي.
سيولة سريعة
النسبة السريعة (تسمى أحيانًا النسبة المتوسطة أو السريعة ؛ النسبة السريعة باللغة الإنجليزية ، QR) هي نسبة مالية تساوي نسبة الأصول المتداولة عالية السيولة إلى المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس الطريقة كما هو الحال بالنسبة للسيولة الحالية ، لكن المخزونات لا تؤخذ في الاعتبار في تكوين الأصول ، لأنه عندما يضطرون إلى البيع ، ستكون الخسائر قصوى بين جميع رأس المال العامل. صيغة سيولة سريعة:
Kbl = (الذمم المدينة قصيرة الأجل + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + النقدية) / المطلوبات المتداولة
تعكس النسبة قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة في حالة وجود صعوبات في بيع المنتجات.
تعتبر قيمة المعامل 1 على الأقل طبيعية.
سيولة مطلقة
نسبة السيولة المطلقة - نسبة مالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس طريقة السيولة الحالية ، ولكن يتم أخذ النقد والأموال القريبة منها فقط في الاعتبار في تكوين الأصول:
Cal = (النقدية + استثمارات مالية قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة
على عكس المعامل المذكورين أعلاه ، فإن هذا المعامل لا يستخدم على نطاق واسع في الغرب. وفقًا للوائح الروسية ، تعتبر قيمة المعامل التي لا تقل عن 0.2 أمرًا طبيعيًا.
يمكن حساب نسبة السيولة الحالية والسريعة والمطلقة تلقائيًا وفقًا لبيانات الميزانية العمومية في البرنامج "
في المقال سننظر فيه.
نسبة السيولة الحالية (إنجليزي النسبة الحالية) على أنها نسبة الأصول عالية السيولة والأصول سريعة الحركة والأصول بطيئة التحويل إلى المطلوبات الأكثر إلحاحًا والمطلوبات متوسطة الأجل. هذا المؤشر هو أحد المعايير الثلاثة الرئيسية التي تميز سيولة المؤسسة. عادة ما تكون السيولة معادلة للملاءة وقدرة المؤسسة (شركة ، شركة) على بيع الأصول بسعر السوق. يأتي مفهوم السيولة من مصطلح التصفية ، أي البيع. السيولة هي أحد المفاهيم الأساسية للتحليل المالي وتوضح سرعة تحويل الأصول إلى نقود.
فيما يلي تصنيف لأنواع أصول وخصوم الشركة المستخدمة لتقييم السيولة.
A1 = الأصول عالية السيولة (السطر 1250)
A2 = أصول البيع السريع (السطر 1230)
A3 = الأصول القابلة للتحويل البطيئة (السطر 1220)
—————————————————————
P1 = الالتزامات الأكثر إلحاحًا (ص 1520)
P2 = ارتباطات متوسطة الأجل (السطر 1510)
ونتيجة لذلك ، فإن الصيغة التحليلية لتقييم السيولة الحالية هي كما يلي:
تم اعتماد الميزان الجديد في عام 2011 ، وكانت الاختلافات الرئيسية في أسماء الخطوط ، وليس بالمعنى الاقتصادي للصيغة.
نسبة السيولة الحالية= ص 1200 / ص 1510 + ص 1520 + ص 1550
هناك خياران لحساب هذا المؤشر وفقًا للصيغة القديمة.
نسبة السيولة الحالية= (ص 290 النموذج رقم 1) / (ص 610 + ص 620 + ص 630 + ص 640 + ص 660) ؛
نسبة السيولة الحالية= (ص 290 - ص 230 نموذج رقم 1) / ص 690.
إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2 ، فهذا يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر من المطلوبات قصيرة الأجل مع تغطية مضاعفة. تتمتع المؤسسة (الشركة) بقدرة عالية على سداد التزاماتها (ديونها) على المدى القصير. تم الحصول على القيمة المعيارية للسيولة الحالية التي تساوي 2 في الممارسة العملية وغالبًا ما توجد في اللوائح المحلية.
في الممارسة العالمية ، يتراوح المعامل الأمثل بين 1.5 و 2.5. إذا كانت نسبة السيولة الحالية أقل من 1 ، فلا يمكن للشركة سداد الالتزامات قصيرة الأجل بشكل مستدام. يوضح الجدول أدناه مقارنات بين المعايير المحلية والدولية ومستوى الملاءة المالية للشركة.
| القيممؤشر | المعايير | |
| الروسية | دولي | |
| <1 | الملاءة الحرجة | |
| 1,5-2 | الملاءة المنخفضة | |
| 2-3 | ملاءة مرضية | |
| >3 | قدرة عالية على الملاءة / هيكل رأس مال غير منطقي محتمل | |
يعكس الشكل أدناه في الرسوم البيانية السمات الرئيسية لنسبة السيولة الحالية واتجاهات الاستخدام ومعادلة الحساب وتقييم المؤشر.
اضغط للتكبير
بالإضافة إلى نسبة السيولة الحالية ، في ممارسة التحليل المالي ، غالبًا ما يتم استخدام نسبة السيولة السريعة والنسبة المطلقة. إنها تظهر قدرة المؤسسة على سداد التزامات ديونها بأنواع الأصول سريعة الحركة وذات السيولة العالية.
لذا فإن نسبة السيولة المطلقة تظهر قدرة الشركة على سداد ديونها على حساب الأصول الأكثر سيولة (الأموال والاستثمارات المالية قصيرة الأجل). أي أن هذا المؤشر يوضح السرعة القصوى التي يمكن للمؤسسة أن تسدد بها الدائنين (والمقترضين الآخرين).
تُظهر نسبة السيولة السريعة قدرة الشركة على سداد ديونها ليس فقط باستخدام الأصول عالية السيولة ، ولكن أيضًا الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - وهي عبارة عن مستحقات قصيرة الأجل.
تتأثر القيم القياسية أيضًا بقيم متوسط الصناعة لنسبة السيولة الحالية. فيما يلي خوارزمية لحساب مؤشر السيولة الحالي لأي صناعة.
قد يكون للصناعات المختلفة قيم مختلفة للمعامل. لحساب متوسط قيم الصناعة ، يتم استخدام أكواد OKVED (مصنف الأنشطة). وفقًا لهم ، يتم تجميع المؤسسات التي تعمل في نوع واحد من النشاط ، ويتم حساب قيم المعامل ومتوسطها.
على سبيل المثال ، إذا أخذنا صناعة النفط والغاز ، فستقوم الشركات بالأنشطة التالية.
بالإضافة إلى اختيار المؤسسات وفقًا لرمز OKVED واحد ، يجب أيضًا اختيار الشركات حسب الحجم ، لذلك نستخدم مؤشر "إيرادات المبيعات". يتم ذلك من أجل جعل العينة المراد تحليلها متجانسة قدر الإمكان.
معادلة حساب نسبة السيولة الحالية للصناعة هي كما يلي:
نسبة السيولة الحالية للصناعة= نسب السيولة الحالية للمؤسسة (رمز OKVED واحد وحجم العائدات) / عدد الشركات
بالنسبة لجميع المؤسسات المماثلة ، وفقًا لرمز وحجم OKVED المحدد ، يتم حساب نسبة السيولة الحالية ويتم إجراء متوسط حسابي. نظام المعلومات لتحليل البيانات ، SPARK ، ممتاز لإجراء مثل هذا التحليل. لتحسين الدقة ، يمكنك تعيين أوزان مختلفة لمجموعات مواقع مختلفة.
تبلغ قيمة مؤشر السيولة الحالي لعام 2009 لمؤسسة OAO Transneft 3.48 ، وهي نسبة عالية جدًا وفقًا للمعايير العامة. دعونا نقارن المؤسسة بمؤسسات مماثلة بنوع مماثل من النشاط والحجم.
نوع نشاط الشركة المساهمة "ترانس نفط" - صناعة النفط والغاز ، المنتجات النفطية - المبيعات ، النقل ، النفط والغاز - الإنتاج. بالنسبة لشركة OJSC Transneft ، تجاوزت عائدات المبيعات 1000 مليون روبل. يتم عرض الحساب النهائي لمتوسط قيمة الصناعة للمؤشر في الجدول أدناه.
تم حساب قيمة السيولة الحالية للمنشآت المماثلة والتي بلغت 2.76. كما نرى ، تتمتع Transneft بقدرة أعلى على الملاءة المالية مقارنة بمتوسط الصناعة. هذا يدل على الحالة المالية الجيدة لهذه الشركة.
مثال على مقارنة نسبة السيولة الحالية للمؤسسة بالصناعة
بالإضافة إلى مقارنته بمتوسط قيمة الصناعة لمؤشر السيولة الحالي ، يمكن للمرء مقارنته بمؤشر منطقة محددة ، على سبيل المثال ، موسكو ، كواحدة من المناطق الرائدة في روسيا.
لا يمكن لحساب النقطة لنسبة السيولة الحالية أن يميز حالة المؤسسة بالكامل. لذلك ، من الضروري تحليل ديناميكيات التغييرات في المؤشر لعدة فترات إبلاغ. هذا يسمح لنا بالتنبؤ بتغييرها الإضافي. يوضح الشكل أدناه ديناميكيات التغيرات في نسبة السيولة الحالية والتنبؤ على أساس الانحدار الخطي.
ديناميات التغيرات في نسبة السيولة الحالية لشركة JSC Transneft
كما نرى ، هناك اتجاه تصاعدي في التغير في مؤشر السيولة الحالي. يشير هذا إلى برامج مواتية للتعافي المالي للمؤسسة ، عندما كان المؤشر في عام 2007 أقل من 0.5 ، وهو ما لا يتوافق مع المعايير ، بينما في عام 2010 كان أعلى من القيمة القياسية (يساوي 2.1).
كما اكتشفنا ، فإن نسبة السيولة الحالية تميز الوضع المالي للشركة وتستخدم من قبل العديد من مؤسسات الائتمان لتقييم ملاءة الشركة. تؤدي الزيادة في ملاءة الشركة إلى انخفاض تكلفة رأس المال المقترض (أسعار الفائدة على القروض) ، مما يعني أنه يمكن أن يزيد صافي ربح الشركة وربحيتها.
دعنا نفكر في عدة طرق لزيادة المعامل:
ملخص
مؤشر السيولة الحالي هو مؤشر مهم للوضع المالي للمؤسسة / الشركة ، والذي يجب مراقبته دائمًا. تجعل الزيادة في المؤشر المؤسسة أكثر جاذبية للمستثمرين والمقرضين ، مما يمكن أن يمنحها المزيد من النفوذ والموارد المالية الإضافية لزيادة قيمتها السوقية وربحيتها.
في هذه المقالة ، سننظر في نسبة السيولة الحالية ، والتي تظهر قدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الأصول المتداولة فقط.
نظرًا لصيغة الحساب البسيطة ومحتوى المعلومات ، فإن نسبة السيولة الحالية لها مكانة مهمة في تقييم الأداء المالي لمختلف الصناعات ، وتستخدم في عدد من الأساليب الفعالة للتنبؤ بالإفلاس.
نسبة السيولة الحالية (أو الإجمالية) (ك) هي قيمة مالية تبين نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة ، أو الخصوم قصيرة الأجل ، والتي يتم تجميعها على أساس معلومات الميزانية العمومية. كما أنه مؤشر على القدرة على سداد القروض قصيرة الأجل باستخدام رأس المال العامل. كلما زاد k ، زادت قدرة الشركة على المذيبات. يشير انخفاضها إلى أن الأصول لم تعد تُباع بشكل عاجل. الصيغة العامة:
الاصول المتداولة:
المسؤولية الحالية:
صيغة الخصم للأصول والخصوم:
صيغة التوازن:
تؤدي هذه القيمة المهام التالية:
قيمة نسبة السيولة الحالية:
| قصيرة | معيار | عالي |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| صعوبات في الوفاء بالالتزامات - يجب أن تكون النتيجة إغلاق الحسابات المستحقة الدفع وانخفاض الأصول المتداولة ، لأن الشركة لن تكون قادرة على سداد التزاماتها في تلك اللحظة. ومع ذلك ، فإن عدم الاستقرار في الميزانية لا يؤدي دائمًا إلى إفلاس الشركة. | يوضح عدد روبل الأصول المتداولة التي تقع على روبل الخصوم المتداولة. من الناحية النظرية ، ستكون هذه المؤسسة قادرة على الاستجابة لالتزاماتها في الوقت المناسب في أي وقت. | لا يتم استخدام الأصول والسلع الحالية على المستوى المناسب - يجب توسيع نطاق توافر القروض قصيرة الأجل |
الأهمية! عند الحساب ، لا ينبغي لأحد أن ينسى أن الأصول السائلة غير متساوية - من الضروري أن تأخذ في الاعتبار بالتفصيل سرعة دورانها (استخدم الصيغة الثانية).
يتم استخدام الطرق التالية لتحسين مؤشرات k:
| طريق | أجراءات | الايجابيات | سلبيات |
| زيادة ربحية الأنشطة الأساسية ، والحفاظ على معظم الدخل تحت تصرفك | قطع الأرباح انخفاض التمويل للأهداف غير الإنتاجية | تخفيض سريع لـ k إلى منطقة القاعدة | التأثير السلبي على صورة الشركة وثقة المؤسسين والمساهمين |
| تقليص عدد المشاريع الممولة برأسمال قصير الأجل | تقليص حجم الاستثمارات في البناء وإعادة الإعمار وشراء معدات باهظة الثمن | توقف الشركة عن استثمار المبالغ الزائدة عن إمكانياتها المالية | انعكاس على مستوى الامتثال للمعايير الدولية للمعدات وظروف الإنتاج والأنشطة الأخرى |
| الحد من التمويل من خلال القروض قصيرة الأجل | استخدام الدين قصير الأجل فقط لتجديد رأس المال العامل ، لتغطية البنود المتبقية من الإنفاق ، يتم استخدام قرض متعدد السنوات | يتم الاستثمار في البرامج طويلة الأجل على حساب قرض طويل الأجل وعلى حساب الدخل الحالي | ظهور التزامات قروض جديدة |
| التغييرات في مبادئ إدارة رأس المال | برامج لتحسين كفاءة إدارة رأس المال العامل | التحديث العام لممارسات الأعمال | مناسب فقط للشركات التي ترتبط زيادتها في مبالغ العمل بالتمويل من خلال قروض قصيرة الأجل |
| إعادة هيكلة الديون للدائنين | المقاصة والشطب اللاحق على شكل مبلغ لم تتم المطالبة به | التخلص من الديون المرهقة | عملية معقدة وكسر الثقة |
الأهمية! قصيرةكالسيولة الحقيقية ليست مؤشرا على العجز النقدي للشركة. بما أن الأصول المتداولة تشمل الديون المستحقة القبض والاستثمارات والمنتجات وما إلى ذلك.
| فهرس | عام 2014 | عام 2015 | عام 2016 |
| القوى العاملة | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| قروض قصيرة الأجل | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
باستخدام الصيغة العامة:
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| الزراعة | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| بناء | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| صناعة النفط والغاز | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| المؤسسات التجارية | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| صناعة (علم المعادن) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| أعمال صغيرة (فندق ، خدمة مطعم) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| المؤشرات العامة حسب الدولة | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
جدول مقارن لنسب خصم السيولة الحالية:
| كسيولة مطلقة | كالسيولة الكلية (تيار) | كسيولة سريعة | |
| الجوهر | يحلل السيولة عن طريق حساب k بين الميزانية الإجمالية للشركة والقروض المعادلة والقروض الحالية | القدرة على سداد الديون قصيرة الأجل على حساب رأس المال العامل | القدرة على سداد القرض باستخدام أصوله التي تتمتع بأسرع ما يمكن نقدًا ، على سبيل المثال ، في حالة حدوث صعوبات مفاجئة في بيع سلع الشركة. مؤشر الاستقرار المالي |
| الخصائص | الخصائص الائتمانية للشركة. لا تأخذ في الاعتبار ديون المدينين ومخزون البضائع والمنتجات غير المباعة - فقط الأصول النقدية المتاحة في الوقت الحالي. يقيم القدرة الحالية على الاستجابة لقروضك | معلومات عامة حول الملاءة المالية ، بما في ذلك تقييمها لفترة إنتاج واحدة. بيانات عن القدرة على صرف منتجاتهم. يمكن استخدام مؤشرات حسابها في الصيغة التي تطرح رأس المال العامل | إنه مشابه إلى حد ما لخصم k إجمالي السيولة ، لكنه ينقل التركيز إلى منطقة أضيق ، باستثناء مخزونات الإنتاج - أبطأ جزء من الأصول من حيث السيولة. في تقييم الملاءة ، تكون الطريقة أكثر تحفظًا وحذرًا. |
| صيغة الحساب | K = ((الأصول النقدية) + (استثمارات قصيرة الأجل)): (قروض قصيرة) | K = (الأصول المتداولة): (القروض الجارية) | K = ((الأصول النقدية) + (الاستثمارات قصيرة الأجل) + (ديون المدينين)): (الخصوم الحالية قصيرة الأجل) |
| القيم المعيارية | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0.2 - 0.5 - الملاءة العادية ؛ > 0.5 - الأصول النقدية غير المطالب بها في البنوك ، استثمار غير عقلاني | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1.5-2.5 - الملاءة العادية ؛ > 2.5 - التوزيع غير العقلاني للأصول ، التعدي على تمويل أي صناعة | 0.7-1 - القاعدة ، القروض المأخوذة والمقدمة من الشركة متكافئة تقريبًا. أقل من 0.7 - هناك احتمال لنقص قيم السائل. أكثر من 1: رغبة الشركة في تقديم قروض للمدينين بمبلغ أكبر من اقتناء هذه الالتزامات لنفسها |
| تطبيق | الحساب مطلوب للموردين المستقبليين الذين يطلبون الدفع باستخدام القروض العاجلة | تعتبر مؤشرات هذا k أكثر أهمية للمستثمرين | مدى واسع: للمديرين - تقييم الأداء المالي للشركة ؛ للدائنين - التحقق من الاستقرار المالي للمؤسسة ، والمخاطر المرتبطة بها ؛ للمستثمرين - توقع العائد على الاستثمار |
الأهمية! قد تختلف معايير المعاملات اعتمادًا على صناعة المؤسسة.
نسبة السيولة الحالية هي إحدى الكميات التي تسمح لك بحساب حالة الشركة في المستقبل - إفلاس أو نشاط مزدهر. غالبًا ما يتم استخدام صيغة إدوارد مالتون في الحسابات:
ميزة الصيغة هي بساطتها. ومع ذلك ، لا يتم تكييفها للأعمال التجارية الروسية ، حيث تم إنشاؤها على سبيل المثال من الإبلاغ عن الدول الأجنبية ، لذلك هناك احتمال حدوث أخطاء في التنبؤ. الصيغة الأكثر دقة هي ما يسمى بأربع مراحل ، ولكن بمكونات مختلفة:
الأهمية! ويعتقد أن هذه الصيغة قادرة على التنبؤ بمستقبل الشركة بنتيجة تصل إلى 80٪.
بالمعنى الحرفي ، لا يمكن أن تكون قيمة المؤشر سالبة - يمكن أن تكون صغيرة مثل واحد من عشرة آلاف. تشير الديناميات السلبية التقدمية للقيمة إلى ما يلي:
طرق التقييم الرئيسية بمشاركة المعامل:
الجواب: جميع المعلومات مأخوذة من البيانات المالية السنوية للشركة والمستندات المحاسبية.
السؤال الثاني: هل يجب أن نسترشد بالمعايير الروسية الكاملة لنسبة السيولة الحالية؟
الجواب: لأغراض إعلامية فقط. لكل صناعة ، اعتمادًا على الكيان المكون للاتحاد الروسي ، حيث تعمل ، تختلف مؤشرات k اختلافًا كبيرًا.
السؤال رقم 3: لمن تحتاج في المقام الأول لحساب السيولة الإجمالية لـ k؟
الإجابة: هذه المعلومات مفيدة لرئيس المؤسسة ، ويمكن أيضًا أن يطلبها الدائنون والمستثمرون.
السؤال رقم 4: إذا كان مؤشر النسبة الذي حسبته مرتفعًا - أكثر من اثنين ، فحينئذٍ يتحرك عملي في الاتجاه الصحيح؟
