Фьючерс - это контракт, по которому с продавца берется обязательство поставить покупателю в указанные сроки некоторый товар по цене, которая
становится фиксированной в момент заключения контракта. А покупатель, со своей стороны, обязуется выкупить оговоренное количество товара в установленный контрактом срок. Сроки покупки и продажи в явном виде прописываются в контракте.
Топливные ресурсы (нефть, газ, продукты их переработки),
Металлы, в т.ч. и драгоценные,
Зерно,
Валюта,
Хлопок,
Древесина.
Ликвидность и объем фьючерсного рынка много выше, чем рынка самих товаров. Каждый день заключаются тысячи фьючерсных сделок, и трейдеры спекулируют фьючерсами, пытаясь купить товар дешевле, а продать дороже. Сделки по фьючерсам заключаются на специализированных биржах.
На Форекс валютную пару можно держать практически неограниченно долго, на протяжении месяцев и даже лет. В описании фьючерсного же контракта всегда обозначена дата его завершения (экспирации), и если при ее наступлении трейдер не закроет позицию, то это автоматически сделает биржа по последней цене на момент истечения / экспирации фьючерса.
Самый ликвидный фьючерсный контракт - тот, чья дата завершения ближе всего.
В отличие от Forex, фьючерсами нельзя торговать по цене отличающейся от таковой у других продавцов. Котировки фьючерсов формируют конкретные продавцы и покупатели, а биржи на своих ресурсах выкладывают значения котировок за истекшие торговые сессии, и на каждую сессию все брокеры имеют одинаковые индексы котировок.
Размеры и объемы фьючерсных контрактов должны соответствовать стандартам установленным самой биржей, в отличие от торговли на Форекс , где такого ограничения нет. Фьючерсные котировки едины для брокеров по всему миру и одинаковы.
Большинство инвесторов смело заявляют, что рынок фьючерсов представляет собой наиболее быстрорастущий финансовый сектор инвестиций в мире. Этому способствует широкий выбор разных стратегий и высокая ликвидность. Тем не менее, есть инвесторы, которые считают этот рынок довольно рискованным и сложным.
Фьючер фактически является производным финансовым инструментом, контрактом на приобретение/продажу базового актива в конкретный день в будущем, но при этом стоимость остается текущая рыночная. Получается, что предмет этого договора (базовый актив) - это акция, облигация, товар, валюта, процентная ставка, уровень инфляции, погода и многое другое.
Различные товары каждый день приобретают и продают тысячи трейдеров во всем мире. Ими движет одна цель - получить прибыль, посредством покупки товаров подешевле, и продажи их подороже. Главным образом, они торгуют фьючерсными контрактами исключительно со спекулятивной целью. То есть, крайне редко попадаются случаи, когда трейдер приобретая бумагу, на самом деле намерен получить либо предоставить указанный в нем товар.
Рассмотрим пример. Фермер высадил пшеницу. Стоимость пшеницы сегодня, условно, равняется 100 рублям за тонну. Условия благоприятные - согласно прогнозам метеорологов лето будет хорошим, а осень принесет отличный урожай. Такие условия, конечно же, станут причиной роста предложения на рынке и снижения стоимости. Но фермер не хочет продавать зерно осенью по 50 рублей за тонну. Для этого фермер находит покупателя, который готов купить 100 тонн зерна через полгода, однако по сегодняшней цене в 100 рублей. Таким образом, фермер становится продавцом фьючерсного контракта.
На сегодняшний день торговля фьючерсами осуществляется на срочном рынке Московской биржи - FORTS, где наиболее популярен фьючерс на индекс РТС. Объем мирового фьючерсного рынка на сегодняшний день существенно выше объема реальных торгов базовыми активами.
Любой фьючерсный контракт имеет собственную спецификацию - документ, который закрепляет сама биржа. В нем прописаны главные условия этого контракта:
Пример: фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется под тиккером RIU3: RI - код базового актива; U - код месяца исполнения; 3 - код года выполнения сделки (последняя цифра). Боле детальная информация по спецификации коротких кодов фьючерсов на срочном рынке FORTS предоставлена на портале Московской Биржи.
Валютный фьючерс - это производный инструмент от базовых валют. Валютные фьючерсы также торгуются сделками с датами истечения. В таком контексте сделка фактически является временным периодом в три месяца, квартал. На протяжении года торгуются четыре контракта, каждый из них имеет свое обозначение:
Валютные фьючерсы в отличие от валютных пар имеют собственный тикер, торговую площадку и дату истечения контракта. В тоже время они позволяют осуществить анализ объема, поступающего в рынок напрямую с "пола" биржи. Однако график валютного фьючерса очень схож с графиком валютной пары, потому что фьючерс - является производным инструментом от базовой валюты.
По традиции, трейдеров делят на две группы:
При помощи фьючерсов хеджеры управляют своими рыночными рисками, но рынка не было бы как такового без участия спекулянтов. Благодаря им обеспечивается объем рыночной ликвидности, позволяющий хеджерам входить и выходить из рынка с наивысшей эффективностью.
Хеджеры имеют позиции на наличном рынке главного (базового) товара (актива). Форекс фьючерсы нужны им для того, чтобы снизить или свести к минимуму риск неблагоприятного изменения цен. Например, авиакомпании страхуют цену топлива, ювелирные компании страхуют цену драгоценных металлов. Таким образом, компаниям проще осуществлять управление ценовыми рисками, и стабилизировать цену изготавливаемой продукции.
Большая часть спекулянтов - обычные люди, которые осуществляют торговлю собственные деньги. Электронные системы помогли индивидуальным трейдерам попасть на биржу, улучшив доступ к стоимости и торговым данным.
Частные трейдерские компании или проп-конторы также торгуют фьючерсами. Их прибыль - результат работы их трейдеров на рынке. Такие компании проводят обучение для трейдеров и выделяют средства. Обязательным условием для трейдеров является проведение большого количества сделок в день.
Хедж-фонды являются инвестиционными портфелями, которыми управляют, при помощи расширенных инвестиционных стратегий, чтобы максимизировать финансовый результат в отношении одного рыночного актива.
Экспирация фьючерсов является процедурой завершения обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Проще говоря - это день, в который будут исполнены обязательства по фьючерсу. День экспирации каждой фьючерсной сделки зафиксирован в соответствующей спецификации. Спецификация представляет собой документ, который регламентируется биржей. В нем прописаны основные условия сделки.
Чаще всего экспирация фьючерсов осуществляется 15 числа месяца и года исполнения. Если 15 число выпадает на выходной день, то экспирацию проводят в ближайший после 15 числа рабочий день.
Дату экспирации можно узнать из кода фьючерсного контракта. Любой фьючерс обладает двумя видами кодов - краткий и полный. Хотя информация в них заложена одна и та же.
Рассмотрим пример фьючерса на индекс РТС:
Традиционно период «жизни» российских фьючерсных контрактов достигает трех месяцев. С моментом приближения даты экспирации торговые обороты по заканчивающемуся контракту снижаются и плавно перемещаются в следующий по сроку окончания фьючерс.
Хеджирование фьючерсным контрактом представляет собой процедуру на рынке фьючерсов, похожую по характеристикам на позицией инвестора. Однако значение имеет противоположное. Главная задача - защитить от рыночных рисков на товарной или фондовой биржах.
Этот процесс происходит при участии расчетных палат, которые выступают посредниками, обеспечивающими реализацию обязательств двумя сторонами сделки (продавцом и покупателем). Кроме этого расчетные палаты занимаются гарантированием обезличенности операций.
Хеджирование фьючерсным контрактом довольно востребовано в среде импортеров и экспортеров разных товаров. Возможностью получить дополнительную прибыль за короткий промежуток времени не пренебрегают и спекулянты, принимающие активное участие в подобных сделках. Работать с фьючерсами можно посредством самых разных платформ. На наш взгляд самой удобной и надежной сегодня можно назвать торговую платформу "Аврора" от компании United Traders.
Прибыль или убыток в процессе хеджирования фьючерсным контрактом определяется базисным риском, размер которого равен разнице наличной стоимости выбранного актива и его фьючерсной стоимости на момент закрытия сделки хеджирования. Выбирая фьючерсный контракт нужно оценить и еще один параметр - отношение между главным риском и ликвидностью инструмента. При использовании сделок, имеющих высокую ликвидность, повышается и риск, и наоборот.
Все операции хеджирования, в которых используются фьючерсные контракты, условно делят на три вида:
Любая операция по хеджированию осуществляется в два этапа. На первом этапе - инвестор открывает позицию по выбранной фьючерсной сделке. На втором этапе - инвестор закрывает открытую позицию при помощи обратной операции. Классическое хеджирование предполагает, что контракты на обе позиции идентичны, они предусматривают один месяц поставки и объем.
Для просмотра Графика инструмента - кликните по его названию
Без знания текущих курсов используемых торговых инструментов невозможно представить себе ведение полноценных и успешных торгов. В данном разделе портала сайт Вашему вниманию представлены реальные форекс котировки валют и других популярных фондовых активов. Вся информация обновляется в реальном времени, поэтому перед Вами исключительно достоверные котировки. Благодаря наблюдению за их изменениями Вы гарантированно получите возможность более точно спрогнозировать возможное развитие ситуации на рынке. Котировки можно с полной уверенностью назвать основой рынка форекс.. Кстати, курсы валют полностью совпадают с данными, которые предлагает наиболее популярный брокер Alpari. Для тех, кто рассматривает Альпари, как потенциального Форекс брокера, - обратите внимание на Альпари отзывы на нашем сайте от реальных клиентов.
На этой странице посетители нашего сайта могут увидеть форекс котировки не только на валютные пары с участием доллара США и других распространенных валют, но и на фьючерсы, индексы, акции и другие фондовые активы. Более того, данный список не является исчерпывающим и в него входят криптовалюты, металлы, нефть, газ и целый ряд других торговых инструментов. Реальные котировки представлены в виде удобной и информативной онлайн таблицы. Благодаря интуитивно понятному интерфейсу актуальные котировки по необходимому активу без проблем сможет узнать даже начинающий форекс трейдер.
На рынке форекс курсы меняются практически каждую секунду в реальном времени. Поэтому принципиально важно для генерирования хорошей прибыли знать текущие форекс котировки. Плюс ко всему необходимо следить за динамикой движения котировки фьючерсов, индексов, акций, доллара США, российского рубля и прочих валют, а также любых других используемых инструментов. Поэтому для получения более широкого комплекса информации Вы можете воспользоваться онлайн графиком по заинтересовавшему Вас активу. Форекс портал сайт предоставляет котировки исключительно от надежных и проверенных поставщиков ликвидности. Котировки и графики от TradingView - являются надежным глобальным финансовым агрегатором, предоставляющим наиболее точные биржевые данные. Мы действительно заботимся о посетителях нашего сайта и стремимся предлагать полезные реальные сервисы, которые помогут упростить Ваши торги и сделать их еще более успешными!
Иными словами, фьючерс должен быть выполнен в заранее оговоренную дату - это указывается в спецификации контракта на фьючерс. Самыми распространенными являются контракты на товары, наиболее широко используемые в повседневной жизни. Это фьючерсы на:
Виды фьючерсов
Фьючерсы бывают двух видов:
Первый в основном используют участники реального сектора экономики. К примеру, фермеры заключают фьючерсные контракты для продажи своего товара в будущем по приемлемой цене. Покупателям нужны фьючерсы для гарантированной покупки сырья для переработки. Таким образом стороны страхуются от непредвиденной ситуации на рынке.
Второй вид используют трейдеры для извлечения прибыли от колебания цен, здесь не идет речь о реальной покупке. К примеру, трейдер, покупая фьючерс на нефть по 48 долларов за баррель, получит прибыль 8 долларов за баррель, если цена вырастет до 56 долларов. Может потерять те же 8 долларов в случае падения стоимости до 40 долларов. Трейдеру не нужно хранить или перевозить товар в случае покупки и осуществлять другие манипуляции, достаточно лишь сделать несколько щелчков мышью.
Где торговать фьючерсами?
Торговля фьючерсами происходит на фьючерсных биржах, самые известные товарные и фьючерсные биржи:
Торговля фьючерсами: нюансы
Процесс торговли фьючерсами схож с процессом торговли на Форекс. На фьючерсных рынках работают аналогичные принципы технического и фундаментального анализов, те же индикаторы, графики и правила установки ордеров. Более того, изначально все это разрабатывалось именно для торговли фьючерсами, так как они появились гораздо раньше рынка Форекс. Однако не стоит забывать о том, что фьючерсная торговля все же имеет несколько важных отличий:
Существуют следующие обозначения месяцев, на которые торгуется фьючерсы:
Как известно, Форекс - это внебиржевой рынок, котировки поставляет большое количество банков и дилеров. Поэтому вы можете торговать по ценам, которые заметно отличаются от цен у другого брокера/дилера. С фьючерсами это невозможно, здесь торговля ведется только на биржах, и только конкретный покупатель и продавец формируют котировки. Каждая котировка имеет не только цену, но и объем - за ней стоит конкретный покупатель или продавец. Биржи на своих сайтах выкладывают котировки за предыдущую торговую сессию (торговый день) с точностью до каждого тика. Поэтому у всех брокеров на фьючерсах в торговых терминалах одинаковые котировки.
Размеры фьючерсных контрактов строго стандартизированы биржей, которая устанавливает количество и качество указанного в них товара. Например, 1 фьючерсный контракт на свиные туши (PB) оговаривает поставку 40000 фунтов свиных туш определенного размера; фьючерс на золото (GC) оговаривает поставку 100 тройских унций золота не ниже 995 пробы; фьючерс на сырую нефть (фьючерс на нефть) оговаривает поставку 1000 баррелей сырой нефти определенного качества. Котировки фьючерсов однозначны и едины для всего мира.
Как купить фьючерс?
Если у вас до сих пор нет счета у брокера, то в первую очередь нужно его открыть и перечислить сумму, необходимую для того, чтобы приобрести выбранный фьючерс. Деньги становятся для биржи некой страховкой на случай, если купленные контракты подешевеют.
В зависимости от выбранной биржи и независимо от того, что является базовым активом - нефть, золото и т.д., на депозитном счете нужно иметь сумму, составляющую от двух до десяти процентов от полной стоимости базового актива, который лежит в основе фьючерса. Расчет такой суммы гарантийного обеспечения (входной маржи) происходит по SPAN - универсальной методике, созданной в результате анализа ценовых изменений на данный базовый актив.
На рынках часто используется и так называемая поддерживающая маржа, это когда часть денег на счетах клиентов блокируется для поддержания их открытых сделок. К примеру, в момент покупки или продажи фьючерса на нефть Brent игроку необходимо иметь на счету четыре тысячи долларов входной маржи, и две тысячи - поддерживающей маржи.
После закрытия сделок, в период экспирации, электронные системы, обрабатывающие заявки, автоматически ведут расчет объема прибылей или убытков, которые зачисляются на счета или списываются с торговых счетов трейдеров соответственно.
Что такое экспирация фьючерсов?
Экспирация фьючерсов - дата исполнения условий контракта между сторонами. После наступления такой даты фьючерсный контракт на бирже становится недействительным.
Биржа, в зависимости от выбранного фининструмента, имеет различные даты экспирации, которые в обязательном порядке прописываются в спецификации биржевого контракта. Так, срок окончания фьючерсного контракта индекса S&P 500 происходит четыре раза в год - в марте, июне, сентябре, декабре.
Следить за процессом экспирации не сложно, поскольку каждый контракт имеет свое условное обозначение или код. В спецификации контракта прописана его расшифровка и значение.
Когда подходит дата экспирации фьючерсов, многие трейдеры и инвесторы начинают закрывать свои позиции и ждать начала нового торгового цикла. Дело в том, что в это время рынок становится тонким и легко управляемым. Параллельно с экспирацией могут происходить неестественные движения цен. В кругу трейдеров бытует мнение, что именно в этот момент на арену выходят крупные игроки, которые двигают рынок в нужном им направлении.
Хеджирование фьючерсными контрактами
Хеджирование фьючерсными контрактами - это наиболее частый вид хеджирования, который способен застраховать от изменения цен на товары. Необходимо знать, что его результатом является не только снижение рисков, но и сокращение возможной прибыли. Существует два вида хеджирования:
Хеджирование покупкой (его также называют хеджом покупателя, или длинным хеджом) связано с приобретением фьючерса, обеспечивающим покупателю страхование от возможного увеличения цен в будущем.
Под хеджированием продажи (хедж продавца, короткий хедж) подразумевается реализация на рынке товара, и в целях страхования от возможных неблагоприятных изменений (падений цен) в будущем осуществляется продажа срочных инструментов.
Как заработать на фьючерсах?
Если вы хотите заработать на фьючерсах, то вам выгодно будет купить его по заниженной цене, а продать, естественно, дороже, в результате чего получите прибыль. Потом можно еще раз купить этот контракт, когда цена не него вновь снизится, затем снова продать - и прибыль у вас в кармане.
Этот принцип широко известен, по нему зарабатывают и на других инвестиционных инструментах, таких как акции, облигации, валюта, опционы.
Наиболее выгодными фьючерсными контрактами считаются те, что максимально приближены к дате исполнения. Их ликвидность выше и многие трейдеры обращают внимание именно на них. Цены на такие фьючерсы приближены к реальным, и резких скачков здесь вряд ли стоит ожидать.
И текущая реальность торговли этими инструментами.
– это контракт о произведении купли или продажи базисного актива в предварительно установленные сроки и по оговоренной цене, которая фиксируется в договоре. Фьючерсы утверждаются на базе стандартных условий, которые формирует сама биржа, где происходит торговля ими.
Для каждого базисного актива все условия (время поставки, место, способ и т. д.) устанавливаются по отдельности, что помогает быстро продать активы по цене, близкой к рыночной.
Таким образом, для участников вторичного рынка нет проблем с поиском покупателя или продавца.
Во избежание отказа покупателя или продавца от выполнения обязательств по договору заключается условие на предоставление залога обеими сторонами.
Cейчас не экономическая ситуация диктует цену на фьючерсные контракты, а они, формируя грядущую цену спроса и предложения, задают темп экономике.
(от английского слова future - будущее ), это контракт между продавцом и покупателем, предусматривающий поставку конкретного товара, акций или услуг в будущем по цене, фиксируемой на момент заключения фьючерса. Основная цель таких инструментов - снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».
Сегодня практически все фьючерсные контракты являются расчетными, т.е. без обязательства поставок реальных товаров. Подробнее об этом будет ниже.
Впервые появились на товарном рынке. Их суть заключается в том, что стороны договариваются об отсрочке платежа по товару. Вместе с тем, при заключении такого договора, заранее оговаривается цена. Такой вид контрактов очень удобен обеим сторонам, так как позволяет избежать ситуаций, когда резкие колебания котировок в будущем спровоцируют дополнительные проблемы в установлении цены.
Что такое фьючерс и для каких целей он применяется? Сейчас мы раскроем этот аспект более подробно.
«А к примеру я хочу фьючерс на какие-то акции которых нет в списке у брокера» вот классическое понимание с форекс рынка.
Все немного не так. Это не брокер решает, какие фьючерсы торговать, а какие нет. Это решает та торговая площадка, на которой ведется торговля. То есть биржа. На МБ торгуются акции СберБанка — очень ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на Сбер. Опять же, начнем с того, что все фьючерсы фактически делятся на два типа:
Расчетный фьючерс — это фьючерс у которого нет поставки. Например Si (фьючерс на доллар-рубль) и RTS (фьючерс на индекс нашего рынка) это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте. При этом SBRF (фьючерс на акции Сбербанка) — поставочный фьючерс. По нему будет поставка акций. На Чикагской Бирже (CME), например, есть поставочные фьючерсы на зерно, нефть и рис .
То есть, купив там фьючерс на нефть, вам реально могут привезти бочки с нефтью.
Просто у нас в РФ нет таких потребностей. Признаюсь честно, у нас целое море «мертвых» фьючей, по которым вообще нет оборота.
Как только на МБ появится спрос на поставочные фьючерсы на нефть — и люди готовы будут Камазами вывозить бочки — они появятся.
Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента. На рынке FORTS существует всего несколько поставочных контрактов, и все они обеспечивают поставку акций. Как правило, это самые ликвидные акции отечественного фондового рынка, такие как: , и другие. Их число не превышает 10 наименований. Поставки по нефти, золоту и другим сырьевым контрактом не происходит, то есть они расчетные.
Существуют небольшие исключения
но они касаются сугубо профессиональных инструментов, таких как опционы и низколиквидные валютные пары (денежные знаки стран СНГ, кроме гривны и тенге). Как уже говорилось выше, наличие поставочных фьючерсов зависит от спроса на их поставку. На Московской Бирже торгуются акции Сбербанка, а это ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на эту акцию с поставкой. Просто у нас, в России, нет потребностей для столь оперативной поставки золота, нефти и прочего сырья. Более того, на нашей бирже есть огромное количество «мертвых» фьючерсов, по которым вообще нет оборота (фьючерсы на медь, зерно и энергию). Связано это с банальным спросом. Трейдеры не видят интереса в торговле такими инструментами и в свою очередь выбирают более известные им активы (доллар, и акции).
Следующий вопрос, который может возникнуть у трейдера: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот.
С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на знакомом нам вторичном рынке, то есть на бирже.
На срочном рынке все еще проще, но это не совсем очевидно.
Фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец . Через определенный период времени, первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.
Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей — это называется .
Если с акциями все понятно: один поставляет акции, а другой их приобретает, то, как в теории должны обстоять дела с индексами? Ведь трейдер не может передать индекс другому трейдеру, поскольку он не материален.
В этом раскрывается еще одна тонкость фьючерса. На текущий момент по всем фьючерсам рассчитывается , которая представляет собой доход или убыток трейдера, относительно той цены, по которой заключена сделка. То есть, если после сделки продажи цена стала расти, то трейдер открывший эту короткую позицию начнет терпеть убытки, а его контрагент, купивший у него этот фьючерс, наоборот будет получать прибыльную разницу.
Срочный контракт это фактически спор, предметом которого может быть что угодно. По индексам, гипотетически, продавец должен предоставить просто котировку индекса. Таким образом, можно создать фьючерс на какую угодно величину.
В США, например, торгуется фьючерс на погоду.
Предмет спора ограничен только здравым смыслом организаторов биржи.
Несут ли такие контракты какой-либо финансовый смысл?
Конечно, несут. Тот же американский погодный фьючерс зависит от количества дней в отопительном сезоне, что напрямую влияет на другие отрасли экономики. Так или иначе, рынок продолжает выполнять одну из своих основных задач: аккумуляцию и перераспределение денежных средств. Этот фактор играет огромную роль в борьбе с инфляцией.
Рынок фьючерсных контрактов имеет две легенды или два источника.
Приведем простой пример . Предположим, владелец фермерского хозяйства занимается выращиванием пшеницы . В процессе работы он вкладывает деньги в покупку удобрений, семян, а также оплачивает работу наемным работникам. Естественно, для того, чтобы продолжать, фермер должен быть уверен в том, что все его затраты окупятся. Но как получить такую уверенность если заранее не можешь знать, какими будут цены на урожай? Ведь год может выдаться урожайным и предложение пшеницы на рынке будет превышать спрос.
Застраховать свои риски можно с помощью фьючерсов. Владелец хозяйства может заключить через 6 или через 9 месяцев по определенной цене. Тем самым, он уже сейчас будет знать, насколько окупятся его вложения.
Это самый лучший выход для страхования ценовых рисков. Конечно, это не значит, что фермер безоговорочно выигрывает от таких контрактов. Ведь возможны ситуации, когда из-за сильной засухи, год будет неурожайным и цена на пшеницу поднимется существенно выше той цены, по которой заключен контракт. В этом случае фермер не сможет поднять стоимость, так как она уже зафиксирована по договору. Но все равно это выгодно, так как в стоимость, установленную по контракту, фермер уже заложил свои расходы и определенную прибыль .
Выгодно это и для покупающей стороны. Ведь если год будет неурожайным, покупатель фьючерса в таком случае существенно сэкономит, так как спот-цена на сырье (в данном случае пшеницу) может быть существенно выше чем цена по фьючерсному контракту.
Фьючерсный контракт — это чрезвычайно значимый финансовый инструмент, которым пользуются большинство трейдеров в мире.
Переводя ситуацию на сегодняшние рельсы и беря в качестве примера Urals или Brent , потенциальный покупатель обращается к продавцу с просьбой продать ему баррель с поставкой через месяц. Тот соглашается, но, не зная, сколько он сможет выручить в будущем (котировки могут упасть, как в 2015-2016 годах), предлагает рассчитаться сейчас.
Современная история фьючерсов берет свое начало в Чикаго 19 века. Первым товаром, на который заключался такой контракт, стало зерно. Изначально, владельцы хозяйств привозили зерно или скот в Чикаго и продавали дилерам. При этом, цена определялась последними и не всегда была выгодна продавцу. Что касается покупателей, они сталкивались с проблемой доставки товара. В результате, покупатель и продавец стали обходиться без дилеров и заключать контракты между собой.
Какова в таком случае схема работы? Она могла быть следующей – владелец фермерского хозяйства продавал зерно купцу. Последний должен был обеспечить его хранение до тех пор, пока не станет возможной его транспортировка.
Купец, приобретавший зерно хотел застраховать себя от изменения цен (ведь хранение могло быть достаточно длительным вплоть до полугода и даже больше). Соответственно, покупатель отправлялся в Чикаго и там заключал договора с переработчиком зерна. Тем самым, купец не только заранее находил покупателя, но и обеспечивал приемлемую для себя цену на зерно.
Постепенно, такие контракты получили признание и стали пользоваться популярностью. Ведь они предлагали неоспоримые выгоды всем сторонам сделки.
К примеру, покупатель зерна (купец), мог отказаться от покупки и перепродать свое право другому.
Что касается владельца хозяйства, если его не устраивали условия сделки, он всегда мог продать свои обязательства на поставку другому фермеру.
Внимание к рынку фьючерсов проявилось и со стороны спекулянтов, которые видели свои выгоды в такой торговле. Естественно, никакое сырье их не интересовало. Основная их цель – купить дешевле для того, чтобы потом продать дороже.
Первоначально, фьючерсные контракты появлялись только на зерновые культуры . Однако уже во второй половине 20 века они стали заключаться и на живой скот . В 80-годы такие контракты стали заключаться на драгоценные металлы , а затем и на биржевые индексы .
В процессе развития фьючерсных контрактов появилось несколько проблем, которые необходимо было решить.
Почему же фьючерсная торговля получила такое широкое распространение? Дело в том, что товары несут определенные ограничения для развития биржевой торговли. Соответственно, для их снятия необходимы контракты, которые позволят работать не с самим товаром, а лишь с правом на него. Под влиянием рыночной конъюнктуры, владельцы прав на товар могут продавать или покупать их.
На сегодняшний день, сделки на рынке фьючерсов заключаются не только на товары, но и на валюты, акции, индексы. К тому же, здесь присутствует огромное количество спекулянтов.
Рынок фьючерсов очень ликвиден.
Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка трейдеров состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже.
При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене.
Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт.
Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа.
Каждый отдельный контракт имеет свою спецификацию, основные условия контракта. Такой документ закрепляется биржей. В нем отражаются наименование, тиккер, вид контракта, объем базового актива, время обращения, сроки поставки, минимальное ценовое изменение, а также стоимость минимального ценового изменения.
Что касается расчетных фьючерсов , они имеют чисто спекулятивную природу. По истечению срока контракта никакой поставки товара не предполагается.
Именно расчетные фьючерсы доступны всем физическим лицам на биржах.
Стоимость фьючерса – это цена контракта на данный момент времени. Эта цена может меняться до наступления момента исполнения контракта. Следует отметить, что цена на фьючерс не является идентичной цене на базовый актив. Хотя она формируется исходя из цены на базовый актив. Разница между ценой фьючерса и базового актива описывается такими терминами, как контанго и бэквордация.
Стоимость фьючерса и базового актива могут отличаться (несмотря на то, что к моменту экспирации этой разницы не будет).
Базис варьируется в зависимости от того, насколько далеко дата экспирации контракта. По мере приближения к моменту исполнения, базис стремится к нулевому значению.
Фьючерсы обращаются на биржах, например на бирже FORTS в России, или CBOE в Чикаго, США.
Торговля фьючерсами дает возможность трейдерам воспользоваться многочисленными преимуществами. К ним можно отнести, в частности:
Вместе с тем, стоит помнить о том, что гарантийные обязательства не являются фиксированной величиной. Их размер может варьироваться даже тогда, когда контракт уже приобретен. Очень важно следить за этим показателем, потому что если капитала на их покрытие будет не хватать, брокер может закрыть позиции, если на счете трейдера недостаточно средств.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное Вам спасибо за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
