Ценная бумага. Что к ценным бумагам не относится? Как отличить ценную бумагу от обычного документа

И сегодня я расскажу вам о ценных бумагах и обо всем том, что с ними связано. Далее вы узнаете, что такое ценные бумаги, как их использовать, где приобрести, какие разновидности бывают и где узнать о каждой из них более подробную информацию. Также я расскажу о нескольких способах заработка на ценных бумагах, которые многим придутся по вкусу, поведаю о том способе, которым пользуюсь лично я уже на протяжении 5-ти лет. Итак, давайте начнем.

Ценные бумаги – это особый вид документов, которые дают вам определенные права, не накладывая при этом обязанности. Ценные бумаги с некоторой точки зрения можно назвать альтернативными деньгами, потому что их можно использовать для оплаты собственных задолженностей, их курс постоянно меняется, в зависимости от обстоятельств, они могут как набрать стоимость, так и вовсе обесцениться. Наличие у вас ценой бумаги свидетельствует о том, что вы обладаете каким-либо имуществом, какой-либо ценностью, которая находится в другом месте. Вы можете в любой момент продать ценную бумагу, а можете получать по ней доход. Более подробно о принципе работы с ценными бумагами пойдет речь далее.

Вообще, ценная бумага – это довольно старый финансовый инструмент, по крайней мере, нечто подобное уже встречалось в прошлом, хотя и называлось по-другому. Так, к примеру, в средние века государства выпускали собственные облигации для покрытия военных расходов, а чуть позже в деловом мире стали появляться первые векселя и чеки.

Ключевые особенности ценных бумаг!

Вообще, в современном мире нет четкого определения, что же такое ценная бумага и как отличить её от других документов. Поэтому для этого пользуются четким перечнем документов, которые относят к разряду ценных бумаг в той или иной стране. Сейчас я перечислю ключевые отличия ценных бумаг от «неценных», что используются в большинстве мировых государств:

Ценная бумага, как можно понять из названия, представляет собой какую-то ценность, выраженную в деньгах. Так, любую их них можно продать в любой момент, получив за это валюту. Обычный же документ порою ничего не стоит, это просто бумажка, которая о чем-либо свидетельствует.

Курс ценных бумаг постоянно находится в движении , ровным счетом как и курс валют. Это касается всех без исключения ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя и пр. В разные периоды их стоимость разная, что создает возможности для заработка на их динамике или долгосрочного инвестирования.

Ценная бумага предоставляет вам определенное право, но никогда не накладывает обязанностей. Поэтому, к слову, она и имеет стоимость, эквивалентную цене того самого права. В этом заключается её основное отличие от обычного договора, по которому обе стороны имеют как права, так и обязанности.

Оборот ценных бумаг регулируется отдельными законами , ввиду их повышенной важности. Для России это ФЗ «О рынке ценных бумаг». Отдельным актом регулируются сделки с векселями – ФЗ «О простом и переводном векселе». Более подробно о том, как следует производить сделки с участием ценных бумаг, вы можете подчеркнуть именно из этих законов.

Это были ключевые особенности ценных бумаг, которые и отличают их от другого рода документов. Далее же вы узнаете, как можно их использовать и какие разновидности бывают.

Как использовать ценные бумаги?

Применять ценные бумаги можно разными способами, но всего можно выделить 3 разновидности. Ключевой момент здесь, конечно же – ценные бумаги используются для заработка на них , просто разные люди предпочитают пользоваться разными способами.

Инвестиции. До недавних пор это был наиболее популярный способ заработка на ценных бумагах. Человек покупает определенное количество, делая тем самым для себя активы. Со временем он получает выплаты, проценты и т.д., на чем и зарабатывает. Как правило, инвестиции делаются на продолжительный срок, и слишком большого дохода здесь нет. Тем не менее, прибыль по подобным капиталовложениям может существенно превышать процент по банковским вкладам, поэтому заниматься этим выгодно и перспективно. Иногда инвестиции используются не столько для заработка, сколько для получения дополнительного влияния на ту или иную компанию (захват контрольного пакета акций ОАО). Об этом речь пойдет чуть позже.

Спекуляция. Это также довольно распространенная, и вопреки мнению некоторых людей, совершено легальная деятельность. Суть заключается в том, что вы пытаетесь купить ценную бумагу дешевле, а продать её дороже, заработав тем самым на динамике. Если уметь предсказывать, в какую сторону пойдет цена того или иного актива – можно неплохо зарабатывать. Спекулятивные сделки, в отличие от инвестиций, непродолжительны, человек пытается заработать в короткий срок и получить существенно больше прибыли, чем при традиционных инвестициях. Позже об этом речь пойдет более подробно, а сейчас, если вам интересно, вы можете посмотреть следующее видео, в котором я рассказываю о своем способе заработка спекулятивными методами:

Акции постоянно меняются в стоимости, в зависимости от успехов компании и её прибыли. На этом и пытаются заработать спекулянты, когда покупают ценные бумаги по минимальной цене и ждут от них скорого роста. Инвесторы же рассчитывают только на размер дивидендов, который не так велик, как хотелось бы. Он существенно меньше процентов по банковским вкладам, колеблется в пределах 1-5% от стоимости акции. Тем не менее, здесь есть свое преимущество: акции, в отличие от денег на банковском счете, не подвержены инфляции, которая в нашей стране довольно высока. Выходит, что реальная прибыль по акциям может даже превосходить банковские депозиты.

Что еще можно рассказать об акциях? Вообще, вопрос этот довольно обширный, поэтому сейчас перечислю лишь ключевые особенности данной разновидности ценных бумаг, а впоследствии постараюсь посвятить этому моменту целую статью:

Акционер обладает не только правом получать дивиденды, но еще и голосом на совете директоров, который эквивалентен количеству его акций. Входит, что крупные инвесторы, вложившиеся в акции конкретной компании, могут управлять ею, определять политику, назначать высший руководящий состав и т.д. В крупных компаниях происходит постоянная борьба за контрольный пакет (50% +1), ведь акционер, у которого он есть, имеет полную власть над организацией, он может не учитывать голоса других собственников, ведь его голос перекроет все остальные. Использовать полученное влияние можно по-разному, начиная спонсированием собственной политической карьеры и заканчивая поддержкой своего бизнеса.

Акции бывают двух видов: простыми и привилегированными. Первые предполагают, что вы получаете дивиденды лишь в том случае и в тех размерах, что установлены советом директоров. При этом у вас есть право голоса на совете, а значит и влияние на политику компании. Вторые дают вам право на получение более значительных дивидендов, причем гарантировано, вне зависимости от решения совета директоров. Но в свою очередь у вас нет права голоса. Для тех инвесторов, которые хотят исключительно получать дивиденды – лучше выбирать привилегированные акции, тем более что их стоимость меньше, чем на обыкновенные. Для крупных вкладчиков, которые хотят получить влияние над политикой компании – выбор противоположен.

В случае банкротства предприятия, акционеры получают компенсацию в последнюю очередь как его собственники, поэтому подобные инвестиции считаются рискованными, особенно если вкладывать деньги в молодые компании. Первыми в очереди на компенсацию стоят кредиторы, клиенты, а только потом – акционеры. Впрочем, если инвестировать в крупные и надежные компании – риск претерпеть убытки будет минимален.

Акции можно купить на фондовой бирже, либо заключить договор с действующим акционером. При этом, как правило, все подобные сделки заключаются исключительно на приличные суммы, поэтому если у вас нет свободных 1000$ на инвестиции – о фондовой бирже можно забыть.

team of successful smiling young business people

Эмитент акций, т.е. лицо, выпустившее их – это акционерное общество. Эмиссия может быть как единоразовой, т.е. акции выпускаются при создании юридического лица, так и многоразовой, при которой ценные бумаги выпускаются регулярно. Система здесь очень похожа на денежную эмиссию, проводимую государством. Отличие в том, что совет директоров, который и решает вопрос о новой эмиссии, не заинтересован в этом, ведь в противном случае их собственные акции потеряют в цене. По этой причине, выпуск новых акций осуществляется лишь в случае крайней необходимости, что является положительным моментом для инвестора, желающего выгодно инвестировать деньги и быть уверенным в том, что активы в будущем не обесценятся.

Облигации. Также довольно распространенный вид ценных бумаг, который, как и в случае с акциями, выпускается юридическим лицом. Кроме этого, облигации могут быть и государственными. Владелец ценной бумаги – это, по сути, кредитор, который имеет право требовать долг с компании, выпустившей облигацию. Проценты по ценным бумагам на порядок превосходят доходность банковских депозитов, поэтому именно сюда инвестируют многие грамотные люди, стремящиеся к приличным доходам. Риск также есть, но он не настолько велик, ведь даже в случае банкротства компании, кредиторы получают компенсацию в первую очередь.

Купить облигации можно также на фондовой бирже, их регулярно выпускают крупные компании для привлечения дополнительных денежных средств. Срок инвестиций – от года до 30-ти лет. Облигацию можно в любой момент продать на фондовой бирже, даже до того момента, как истечет срок займа. Более подробно об этом инструменте вы можете прочитать в статье Там подробно расписан принцип работы с ценными бумагами, их разновидности и пр. особенности.

Векселя. Данная разновидность ценных бумаг, как уже упоминалось выше, регулируется отдельным законом, причем на международном уровне. Вексель – это долговая ценная бумага, которая дает право её держателю требовать от эмитента определенную сумму в определенное время и в оговоренном месте. По сути, система очень напоминает кредитный договор или долговую расписку, но с законодательной точки зрения, вексель более надежен. К тому же, он не привязан к сделке, совершенной с ним, а является лишь свидетельством того, что у эмитента есть долг перед держателем. Обязанностей, само собой, у держателя не возникает.

Вексель можно в любой момент продать, причем чем ближе оговоренный день возврата долга – тем выше стоимость ценной бумаги. Вообще, у векселя есть целый ряд особенностей, о которых вы можете узнать в статье Сейчас лишь скажу, что используют его для инвестирования или совершения сделок между предпринимателями с отсрочкой платежа. Также векселем можно погасить собственный долг.

Опционы. Это также разновидность ценных бумаг, по крайней мере, так считается в Западном мире. В России опционы вообще никак не регулируются законом, поэтому и сделок с ними практически не совершается. Тем не менее, инструмент довольно интересный, с его помощью можно как обезопасить свои риски, так и заработать.

Покупая опцион, вы получаете исключительное право купить или продать определенный товар спустя оговоренное время по заранее названной цене. Как правило, эта цена соответствует средней рыночной на момент заключения опционного контракта. Зачем это нужно?

Представим, что вам необходимо купить 100 единиц определенного товара, цена на который постоянно меняется. Сделать это нужно не сейчас, а через полгода. На текущий момент цена одной единицы товара составляет 100$, значит, за всю покупку придется заплатить 10 000$. Вы опасаетесь, что цены резко пойдут вверх, поэтому покупаете опцион на фондовой бирже, по которому получаете право купить товар в нужном вам количестве по текущей рыночной цене через 6 месяцев. Стоимость опциона – 200$.

Проходит время, и цены действительно резко идут вверх. Теперь единица необходимого вам товара стоит уже 120$, что вам не выгодно. Но вы пользуетесь правом по опциону и покупаете нужное количество товара по 100$, экономя тем самым 2 000$, когда цена опциона составляла всего 200 баксов. Выходит, что благодаря этой ценой бумаге вы застраховали свои риски. В том случае, если бы цена товара пошла вниз – вы могли не пользоваться опционом, а купить интересующую продукцию по рыночной стоимости на сегодняшний день, потеряв лишь стоимость самого опциона.

Кроме всего этого, опционы еще используются и для непосредственного заработка. Вы можете сделать прогноз касательно дальнейшего движения курса, купить соответствующий опцион, и если прогноз окажется верным – совершить выгодную для вас сделку, а потом продать товар по рыночной цене, заработав на разнице. Так тоже работают некоторые спекулянты.

Впрочем, есть и более простой вариант – биржа бинарных опционов в интернете, о которой вы могли посмотреть видео ранее. Здесь от вас требуется лишь сделать прогноз и купить один из двух опционов: Выше или Ниже. Спустя время, указанное вами при открытии позиции, вы получаете результат: прибыль или убыток. Более детально об этой бирже пойдет речь чуть позже.

Другие разновидности. Есть и масса других разновидностей ценных бумаг, которые не так распространены и не так выгодны для инвестиций. Более детально с ними вы можете ознакомиться в статье .

Как заработать на ценных бумагах? 3 способа!

Торговля на фондовой бирже. Наиболее традиционным способом заработка на ценных бумагах считается фондовая биржа, получить доступ к которой можно как в материальном мире, так и через интернет. При этом вам придется воспользоваться услугами брокера, т.к. без посредников работать здесь смогут только очень крупные капиталодержатели.

На фондовой бирже вы можете купить или продать любую ценную бумагу, будь то акция, облигация или опцион. Чтобы здесь торговать, нужно иметь в распоряжении как минимум 1000$, в противном случае вас могут не допустить к торговле либо придется работать с ненадежными брокерами, которые позволяют торговать меньшей суммой.

В целом, зарабатывать так вполне реально, вы можете покупать ценные бумаги как с целью долгосрочного инвестирования, так и для спекуляции. Но вот много таким методом не получить, максимум – 10-15% в месяц, не больше. Все дело в том, что курс ценных бумаг крайне редко меняется слишком значительно, а на традиционной фондовой бирже отсутствуют дополнительные инструменты повышения доходности, такие как кредитное плечо, к примеру.

Сделки с другими держателями. Как правило, если речь идет о покупке ценных бумаг на крупную сумму, стороны встречаются лично и обговаривают все детали. Также при личной встрече заключаются договора между предпринимателями. Если у вас достаточно приличная сумма на то, чтобы инвестировать в акции, облигации или векселя – можете попробовать найти партнера в деловом мире среди других инвесторов. При этом вы можете избежать комиссии брокера, а также уяснить некоторые сопутствующие нюансы вашему договору, если к нему требуются дополнения.

Финансовые биржи в интернете. А вот это, пожалуй, самый подходящий способ инвестировать в ценные бумаги для простого человека, которых хочет получить немалый доход за короткий промежуток времени. Ключевое отличие финансовых бирж в интернете от традиционных – упрощенная система работы и присутствие дополнительных инструментов для заработка. Конечно, здесь тоже есть свои риски и сложности, но работа намного проще, чем на фондовой бирже.

В частности, можно выделить биржу бинарных опционов, о которой ранее уже неоднократно упоминалось. Суть работы заключается в том, что вам необходимо купить один из двух опционов: Выше или Ниже, установить для него время, после чего ждать результат. Если вы смотрели видео выше, то уже понимаете, что нужно для успешной биржевой торговли. Заработать здесь смогут только те трейдеры, которые изучили торговую стратегию, пройдя предварительную подготовку. Начинать рекомендую со статьи

Выходит, что для прибыльной работы на любой финансовой бирже в интернете, нужно следующее:

Грамотная подготовка, которую вы совершенно бесплатно можете пройти на этом портале.
Серьезное отношение к работе, как к реальному способу заработка, а не мимолетному увлечению или легким деньгам.
Мотивация и целеустремленность, получить которые вы можете, изучив истории успеха некоторых моих учеников в разделе сайта .

Старайтесь инвестировать только в те инструменты, которые понимаете. Другими словами, прежде чем вкладывать куда-то деньги, нужно грамотно подготовиться, изучив всю доступную вам информацию. Это есть серьезный подход, и только так можно достичь успеха.

Не хватайтесь за первый попавшийся способ заработка, который, якобы, сулит вам легкие деньги . В этом мире нет легких денег, и халявщики чаще всего попадают не на баснословный доход, а на лохотрон.

Ценные бумаги предоставляют вам возможность получать пассивный доход, но при этом вы не должны сидеть без дела . Постоянно мониторьте рынок, проверяйте рентабельность своих активов. К примеру, если вы вложились в акции – следите за делами компании, в которую инвестировали. Учитесь анализировать рынок, и тогда вы без труда сможете предсказать обвал цен и вовремя забрать деньги.

Если вы до этого ни разу не сталкивались с ценными бумагами и инвестициями в них – лучше начать с чего-то попроще . Идеальным вариантом для новичков стает биржа бинарных опционов. На ней можно неплохо подняться, но больше 300 000$ вряд ли удастся заработать, поэтому впоследствии придется переключиться на другие инструменты, если, конечно, вам не окажется достаточно уже заработанных денег. В любом случае, начинать рекомендую именно с этого, набираться опыта, а потом переходить на более сложные и перспективные инструменты.

Не нужно думать, что инвестиции для простого человека заканчиваются банковскими депозитами под смехотворный процент. В мире есть множество способов выгодно вложить деньги, и сегодня о некоторых вы узнали. Банки, по сути – это посредники, которые принимают капитал у населения, а потом инвестируют его все в те же облигации, векселя, бизнес и пр. инструменты. Если избежать посредников – можно заработать существенно больше.

Как застраховать риски?

Профессиональные инвесторы для того, чтобы максимальным образом минимизировать риски, используют так называемую диверсификацию. Диверсификация – это разделение вклада на несколько объектов инвестирования. Другими словами, вы вкладывает деньги сразу в несколько разновидностей ценных бумаг, либо вообще в разные сферы.

Зачем все это нужно? Все дело в том, что любая инвестиция при определенных обстоятельствах может прогореть, но вот вероятность того, что убыточными окажутся несколько вложений – минимальна. Выходит, что чем на больше частей вы разделяете свою инвестиционный портфель, тем безопаснее ваш вклад в совокупности , потому что даже в том случае, если одна из инвестиций принесет убыток – остальные выведут вас в прибыль.

Для примера, расскажу о том, как разделены мои активы, а вы можете построить для себя структуру сами:

Моя основная деятельность и основной источники дохода на сегодняшний день – это биржа бинарных опционов. Здесь я работаю уже 5 лет и получаю в среднем 30 000$ в месяц.
Также я занимаюсь инвестициями в акции, причем в портфеле сразу несколько пакетов ценных бумаг, как российских, так и международных компаний.
Большую часть прибыли, полученную на бирже опционов, я трачу на недвижимость, тем самым также делая инвестиции. Некоторые объекты моей недвижимости сдаются в аренду, принося мне дополнительный доход, а также в случае необходимости я могу продать их, получив деньги в кратчайший срок.
Часть средств лежат на счету в банке, это для меня «заначка за черный день», если дела будут совсем плохи. А вообще, банковские депозиты я не слишком люблю ввиду их малой доходности.

На завершение!

Итак, сегодня вы узнали о ценных бумагах, их разновидностях, сферах применения и заработке на них. Также я рассказал, каким способом пользуюсь лично я и как можно застраховать свои риски. Если подвести итоги всего описанного выше, то можно сказать следующее: ценные бумаги – это особый вид имущества, который дает вам определенные права, не накладывая при этом обязанности. Инвестировать в ценные бумаги – довольно выгодно, если делать это грамотно и с умом. Подобные капиталовложения способы не только создать приличные источники дохода, но и дать вам уверенность в завтрашнем дне и благополучном будущем для вас и ваших детей.

Всем успехов и состоятельной жизни!

Искренне ваш, Виктор Самойлов!

Любому, даже самому начинающему финансисту необходимо знать какие виды ценных бумаг существуют. Это знание в первую очередь помогает выбирать наиболее оптимальный финансовый инструмент для тех или иных целей держателя ценной бумаги. Ценная бумага представляет документ установленного образца, подтверждающий имущественные права ее владельца. В этом, собственно, и заключается ее сущность. В последнее время многие ценные бумаги существуют преимущественно в бездокументарной форме, заменив некогда бумажную форму с особой степенью защиты от копирования и создания подделок. Рынок ценных бумаг подразумевает проведение сделок между инструментами рынка ЦБ или, иными словами, фондами (подразумевают именно денежные фонды).

Основные виды ценных бумаг

Разделение разных типов бумаг можно проводить по разным параметрам. Исходя из экономической сущности, можно провести деление на:

Акции – долевые ценные бумаги, закрепляющие права ее владельцев – акционеров (как стать акционерами Газпрома и Сбербанка – читай тут) на получение части прибыли от деятельности данного акционерного общества в том числе в виде , а также право на управление политикой (в том числе политикой дивидендной) компании и получение доли имущества при ликвидации.
Облигации – документы, предполагающие долговые обязательства эмитента перед владельцами данного вида бумаг на возврат номинальной стоимости и процентов в оговоренный срок.
Чек – это документ, представляющий поручение от чекодателя для банка на осуществление перевода денежных средств в сторону чекополучателя в оговоренный срок.
Банковский сертификат – это документ, представляющий свободно обращающийся договор о вкладе (сберегательном в случае физических лиц и депозитном для юридических лиц) с обязательствами банка по выплате денежных средства на вкладе с процентами в определенный срок в будущем.
Инвестиционный пай – это документ, предполагающий наличие имущественных прав его владельца в отношении имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (прочитать о том, что такое ПИФы и как выбирать ПИФы можно в соответствующих статьях сайта).
Вексель – разновидность ЦБ, представляющая денежное обязательство должника по выплате долга, форма которого подпадает под действие особого вексельного права. Различают векселя простые (те, что предполагают безусловное обязательство должника перед векселедержателем оплатить ему долг и переводной – предполагает обязательства по выплате долгов перед указанным в векселе лицом).
Закладная – это именная ЦБ, предполагающая права ее обладателя по договору ипотеки (т.е. залога недвижимости) на получение денежного обязательства или имущества, обозначенного в ней.
Коносамент – это документ, имеющий стандартную форму, принятую в международной практике, на перевозку груза (в том числе его погрузка, перевозка и право на получение).

Если провести упорядочивание и формирование в группы представленных документов, то:

Документарная форма характерна для векселя, банковского сертификата, коносамента и закладной, а то время как такие виды ценных бумаг, как акции, облигации и паи могут обращаться как в документарной, так и бездокументарной формах.
Акции и паи относятся к долевым ценным бумагам, а остальные ценные бумаги – к долговым.
Все вышеперечисленные виды ценных бумаг относятся к первичным или основным.

Помимо представленных выше видов, ценные бумаги могут быть вторичными или производными – то есть те, что основаны на первичных (акциях, облигациях).

Они не представляют имущественные права своему владельцу напрямую, но передают их через ценные бумаги, на которые предоставляют права. Среди них следует выделить:

Депозитарную расписку – документ, закрепляющий права собственника на определенное количество акций иностранного эмитента – форма непрямой покупки активов иностранной компании (о связи пассивов с активами подробнее в этой статье).
Фондовый варрант – это документ, который дает своему владельцу возможность купить определенной число акции некого предприятия по установленной цене в течение определенного промежутка времени.
Фьючерс — это договор о купле или продаже определенного актива в будущем в оговоренный срок, но по цене, установленной сейчас. Подробнее о фьючерсных контрактах можно почитать в статье «что же такое фьючерсы». Расчетные фьючерсные контракты как правило в большинстве своем очень ликвидны ( читай тут), имеют низкие спреды и пользуются спросом у трейдеров (кто такие трейдеры смотри здесь, о том, что трейдер – это перспективная профессия – здесь).

Классификация

Классификацию ценных бумаг можно провести по ряду признаков:

По форме существования делятся на:

Документарные (представлены в бумажной форме)
Бездокументарные

Изначально, конечно же, появился первый вид, но сейчас ЦБ (преимущественно, эмиссионные) хранятся в электронной базе данных.

По форме выпуска выделяют:

Эмиссионные – выпускаются крупными партиями, а все бумаги в партии идентичны.
Неэмиссионные – выпускаются небольшими партиями (или даже поштучно) без государственной регистрации.

Государственной регистрации подлежат такие активы, как акции, облигации, закладные, банковские сертификаты.

По виду эмитента происходит деление на:

Государственные ЦБ – преимущественно, облигации. Следует иметь в виду, что государство не ставит перед собой целью получить доход от привлечения капитала, а лишь перераспределяет его через свою финансовую систему (государственный бюджет).
Негосударственные (они же корпоративные) – выпускаются в обращение юридическими организациями и частными лицами в том числе.

По степени риска выделяют:

Низкорисковые
Среднерисковые
Высокорисковые

Некоторые из них обладающие незначительными инвестиционными рисками называют безрисковыми (например, краткосрочные государственные облигации развитых западных стран). Остальные же активы имеют разную степень рисков, начиная от низкого (государственные векселя и облигации, банковские сертификаты, закладные), переходя на средний (корпоративные облигации) и доходя до высокого (акции). Производные финансовые инструменты, упоминаемые ранее, относятся к наиболее рискованным финансовым инструментам. Следует также учесть, что между доходностью и степенью рискованности финансового инструмента существуют высокая корреляция (восходящий тренд).

По степени обращаемости выделяют:

Рыночные – находятся в свободном обращении на рынке (преимущественно, это вторичные бумаги) и могут быть куплены или проданы на бирже любым физическим лицом, имеющим брокерский счет (кто же такой брокер читайте тут). Акции попадают на рынок в ходе проведения .
Нерыночные – те, что не мог быть проданы никем, кроме самого эмитента.

По форме привлечения капитала выделяются 2 типа:

Долевые – предоставляют долю в уставном капитале своему владельцу. Именно через них осуществляется инвестирование денежных средств.
Долговые – представляют собой один из способов взятия денежных средств в долг. О том, где можно взять еще денег читайте в соответствующей статье сайта.

По виду номинала принято разграничивать активы:

Имеющие постоянный номинал – обычно номинал указывается при выпуске ЦБ. По российскому законодательству все ценные бумаги должны иметь свой номинал.
Имеющие переменный номинал – стоимость изменяется при изменении величины уставного капитала компании, а размер номинала определен долей стоимости акции в общей стоимости уставного фонда. Такая практика характерна для ряда стран.

По форме обслуживания капитала происходит разделение на:

Инвестиционные – то есть направленные на получение дохода от вложения в них. Инвестиционными ценными бумагами в первую очередь стоит признать акции, облигации, паи ПИФов (о других способах инвестирования читайте в статье «куда вкладывать деньги прибыльно»).
Неинвестиционные бумаги не имеют своей целью приумножение средств – в их задачи входит осуществление денежных расчетов на товарных и других рынках.

По наличию начисляемого дохода принято деление на 2 вида:

Бездоходные
С начисляемым доходом – доход может начисляться в форме дивидендов (это относится к акциям, что такое дивиденды смотрите тут), процентной ставки (в случае в облигациями) или дисконта – разницы между номиналом ценной бумаги и ценой ее приобретения.

По срокам обращения можно определить:

Срочные – те, чей срок существования ограничен по времени
Бессрочные – их срок существования во времени не ограничен

Срок обращения может быть определен как изначально, так и в ходе обращения бумаги. По долготе обращения ценные бумаги можно разделить на:

Краткосрочные – те, что имеют срок обращения до года
Среднесрочные – те, чей срок обращения находится в промежутке от года до 5 лет
Долгосрочные – имеют срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги – до 40 лет)

По национальной принадлежности принято выделять:

Отечественные (национальные)
Иностранные

По форме владения определены ценные бумаги:

Предъявительские – имущественные документы на предъявителя – то есть те, что не фиксируют имя своего владельца, а их покупка или продажа осуществляются путем простой передачи
Именные – привязаны к конкретному человеку, о чем свидетельствует запись в реестре.

От автора

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Знать основные виды ценных бумаг необходимо просто потому, что каждый вид бумаг предлагает свои специфические возможности и разные виды доходов. Сделки с активами становятся порой единственным источником человека, если он делает грамотные вложения ( читай тут). В России развитие рынка ценных бумаг происходит сейчас очень быстрыми темпами, что ожидает прирост интереса к теме инвестиций в дальнейшем. Оценка становится первостепенной задачей при вложении денежных средств в данный финансовый инструмент. Задача составления качественного может быть разрешена с использованием аналитики управляющих компаний. Непосредственно важным стимулом к дальнейшему росту курсовой (рыночной) стоимости может послужить экономический рост отдельного государства или ряд стран в целом. Фондовая биржа предоставляет уникальные возможности для приумножения и роста капитала, а ценные бумаги – это основа роста доходов. Понимать виды ценных бумаг необходимо непосредственно напрямую с вопросом происхождения и эволюции денег в целом. Этим и будут посвящены дальнейшие статьи на сайте .

Мировая товарная сфера состоит из двух категорий: первая — это предоставление собственных услуг, вторая — это денежные средства. Финансы представляться могут в виде денег и капитала. Денежные средства уникальны тем, что именно с помощью денег происходит накопление новых денежных средств. В товарном обороте происходит постоянное движение денег в виде передачи их от одного потребителя к новому. Благодаря такой схеме образуется сложная цепочка денежных отношений в пределах организованного денежного рынка. Мировой рынок на протяжении тысячелетий наработал несколько способов передачи средств — это выдача кредитных займов и непосредственно оборот, в котором обращаются все виды ценных бумаг.

Значение ценных бумаг заключается в том, что теоретически их можно смело приравнять по функциям к деньгам, но они кроме всего еще и предоставляют их обладателю конкретные права. Человек, имеющий при себе деньги, может обменять имеющийся товар на любую ценную бумагу, убедившись, что ценность последней больше либо равносильна деньгам.

Характерные черты ценных бумаг и их роль на мировом рынке

Давая характеристику ценным бумагам, нужно учитывать, что это — специфическая товарная единица. Она может вращаться только в пределах своего собственного спецрынка. Но в сравнении с денежной, она не знает ни потребительской цены, ни общепринятой вещественной стоимости. Следовательно, такой рынок не относится к категории услуг. Вышеописанные документы, которые вращаются в пределах фондового спецрынка, именуются финансовыми инструментами. Это название дано им не зря, ведь с их помощью можно зарабатывать, выставляя такой своеобразный товар на торги.

Ценные бумаги – это документация, где все права отображены в имущественном и не имущественном выражении. В пределах рынка они могут как свободно обращаться, так и иметь конкретные задачи. То есть быть:

объектом для сделок;
инструментом купли-продажи;
источником, позволяющим получать регулярную или разовую прибыль.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод, что описываемые финансовые инструменты — это виды капитала, в движении которого происходит распределение материальных средств.

Кодекс РФ характеризует данные бумаги как документацию, предусматривающую определенную форму, с содержанием реквизитов, подтверждающих то, что имущественные права принадлежат конкретному лицу. Официальная передача последних предусмотрена лишь тогда, когда официальный документ будет представлен.

Содержимое каждой без исключения ценной бумаги подчинено условиям законодательной базы страны. И ценность у данного документа появляется только, если его форма будет соответствовать всем требованиям с обязательным содержанием реквизитов. Все реквизиты могут иметь технические параметры и четкое содержание экономического характера. К техпараметрам (реквизитам) относят адреса, разные номера, подписи владельцев документов, а также проставленные на бланках печати. Понятие экономических реквизитов подразумевает форму составления документа, где прописаны:

срок действия;
принадлежность лица, на которое возложены определенные обязанности;
четкий номинал;
наличие прав.

У ценной бумаги есть свои отличительные черты. А именно:

Это официальный документ, составить который в праве только уполномоченное лицо. Оно имеет всегда уникальные реквизиты и обладает рядом прав.
В документе отображены частные права. Последние выражены в двух видах: представлены как титул собственника или отображены в форме взаимоотношения между юридическим лицом, получившим документ, и лицом его выпустившим.
Права, которые обуславливает определенный документ, вправе быть реализованными только после его предъявления.
В отношении гражданско-правовых соглашений документ должен быть оборотоспособным.
Лицо, о котором упоминается в ценной бумаге, вправе к ее обладателю предъявлять требования, прописанные в документе.
Это официальный документ, подтверждающий факт имевших место инвестиций, следовательно, деньги, заложенные и отраженные в нем, приобретают характеристики материального объекта.

Стандартная классификация ценных бумаг: подробное описание!

Под классификацией ценных бумаг имеют ввиду их деление на виды по уникальным критериям. Параллельно с этим основные виды ценных бумаг сортируются по подвидам, а те — далее. Поэтому становится ясно, что нижестоящее деление включено в вышестоящую классификацию. К примеру, акция считается одним из видов ценных бумаг. И быть она может как обыкновенной, так и привилегированной. Она может иметь номинал, а может его не иметь.

Итак, ценные документы различают еще и по уникальным признакам:

По «длительности жизни»: срочные, и таковые, которые не ограничиваются сроками;
По фактическому существованию: документарное выражение, бездокументарное выражение.
По особенностям владения: на неопределенное лицо (то есть человека, который при определенных обстоятельствах сможет стать предъявителем документа), а также именные (таковые, в которых прописано имя их владельца). Если предъявительские акции ориентированы на любое лицо, которое однажды может стать предъявителем, то в именных акциях изначально прописано ФИО их владельца, они всегда в официальном порядке должны регистрироваться. Вся важная информация о таких акциях вносится в реестр официальных акционеров.
По принципам обращения: документы, передача которых происходит через вручение или же посредством цессии; либо ордерные (то есть передача их происходит после фактического приказа их собственника).
Исходя из формы фактического выпуска: быть могут эмиссионными либо неэмиссионными.
По параметру регистрации: регистрируемые (регистрировать, согласно нормам законодательства, могут госорганы и ЦБ РФ), а также документы, которые нигде не проходят регистрацию.
По параметру принадлежности определенному государству описываемый выше инструмент финрынка может быть иностранным либо российским.
В зависимости от вида эмитента описанный выше финансовый инструмент бывает: государственным, корпоративным. Эмиссия государственных ценных бумаг производится государственными конторами, имеющими соответствующую компетенцию, а эмиссией корпоративных документов заняты компании-частники.
Если рассматривать ценные бумаги по сфере их обращения , то выделить можно две категории — рыночную и нерыночную (последняя категория подразумевает возврат ценных бумаг строго организации-эмитенту, кроме того, на такие бумаги действует строгий запрет на перепродажу).
По характеру использования: инвестиционные (владельцы таких документов преследуют единую цель — получить дополнительный доход), неинвестиционные (назначение которых — обслуживание оборота в пределах рынка товаров).
По параметру уровня риска , описываемый выше вид документов может быть рисковым и безрисковым. Если с документами, не подразумевающими никакого риска, все понятно, то рисковые документы можно обсуждать долго, так как они подразделяются на низкорисковые, высокорисковые и среднерисковые.
По параметру начисляемого дохода: такие, которые не подразумевают под собой доходную часть, и доходные (эти подразделяются на: процентные, дивидендные, дисконтные).
По особенностям привлечения денежных средств: долевые (они четко отражают процент, которым владеет собственник в разрезе 100%-ной суммы уставного капитала предприятия) и долговые (то есть иллюстрируют вариант имевшего место займа).

Виды ценных бумаг

Основные виды ценных бумаг — это базисные фининструменты и деривативы.

Базисные — это те документы, в содержании которых изначально уже заложены конкретные права (имущественные) на определенный достаточно ценный актив. Интересен факт его разностороннего выражения. Он представляться может либо как капитал, либо как деньги. Но может выступать и как имущество, а также — иной другой ресурс. Всегда, когда говорится об основных ценных бумагах, подразумеваются таковые виды:

акции;
облигации;
векселя.

Но также сюда относят и банковские сертификаты, чеки, а еще — варранты, коносаменты, закладные, паи ПИФов.

Так как, базисные ценные бумаги — распространенные сегодня фининструменты, целесообразно уделить им много внимания. Итак, подразделяют их на такие виды:

Первичные (зачастую базируются на активах. Но интересен факт того, что сами они никак в них не включены. Отсюда и возникло широко распространенное понятие — «ценные бумаги, обеспеченные активами»). Первичными обычно выступают акции, облигации, кроме того, эта категория подразумевает векселя и закладные.
Вторичные — это официальные документы высокой степени важности, которые создаются на определенный вид ценных бумаг. Чаще всего сегодня используют варранты, но встречаться могут изредка и депозитарные расписки.

Виды первичных ценных бумаг: подробная информация о каждом виде и уникальные отличия!

Акция — это распространенная сегодня ценная бумага. Официальным правом выпуска таких документов наделено только акционерное общество. Выше описываемый документ закрепляет права ее владельца (которого после приобретения акций можно смело именовать акционером) на законное получение некоторого процента прибыли акционерного общества. Прибыль по акциям акционер будет получать систематически, она будет поступать на его счет в виде дивидендов. Акция ценна тем, что позволяет управлять имуществом конкретного акционерного общества при условиях официальной его ликвидации. В обороте сегодня встречаются как обыкновенные акции, так и привилегированные.

Облигацией называют ценную бумагу, которая выступает в роли долгового обязательства. Ее владелец таким образом обещает возвратить заложенную денежную сумму спустя определенный отрезок времени с выплатой некоторого дохода (либо без его выплаты). Если выпуск облигаций возложен на плечи госаппарата, то такую бумагу назовут государственной. Если выпуском облигации заняты организации местного самоуправления, то облигация, выпущенная ими, будет названа муниципальной. Кстати, далеко не всем известно, что и банковские конторы могут выпускать вышеназванный документ. Следовательно, такие облигации носят название банковские. Если выпуском данных ценных бумаг занимаются остальные компании — то появляется еще одно новое понятие — корпоративные облигации.

Векселем принято считать документ, который выступает своеобразной долговой гарантией. Такой документ всегда составляется в письменной форме, он подчинен конкретной законом установленной форме. Если идет речь о простом векселе, то подразумеваются обязательства, ничем не подкрепленные по факту. Но существует и такое понятие, как первородный вексель, который подразумевает предложение определенному лицу-плательщику (в векселе это лицо всегда указывается).

Такие долговые ценные бумаги обязывают плательщика проплатить обозначенную в документе сумму до наступления конкретной даты.

Выше описанные ценные бумаги — это далеко не полный их перечень. Существует еще один вид, о котором стоит сказать. Это — банковский сертификат , который подразумевает под собой свободно обращающееся свидетельство о том, что конкретный денежный вклад существует, и он был открыт в определенном месте, в определенный день конкретным лицом. Чтобы не запутаться в разновидностях банковских сертификатов, следует четко их различать. Итак, если вклад в банке открыло юридическое лицо — такой банковский сертификат будет называться депозитным, если физ.лицо было открывателем вклада — такой документ можно назвать сберегательным. Банк, который выдал конкретному лицу данную ценную бумагу, обязуется возвратить данный вклад и проценты по нему по истечении определенного срока.

Банковскую сберкнижку на предъявителя можно смело назвать разновидностью банковского сертификата (вместе с вышеописанными — депозитным сертификатом и сберегательным).

Коносамент — это еще один вид ценных бумаг. Широкому кругу общественности и среднестатистическому обывателю он малоизвестен. Коносамент — это документ, характерным признаком которого является четкая стандартная форма, корректировать и менять которую строго запрещается. Вращаются такие ценные бумаги обычно в пределах широкой международной арены. В коносаменте прописываются условия договора морской транспортировки грузов. Данный документ удостоверяет фактическую погрузку груза, его перевозку и дает право получать груз. Данный документ подразделяется на четыре вида:

чартерный,
линейный,
бортовой,
береговой.

Чеком принято называть ценную бумагу, которая является письменным удостоверением поручения чекодателя банку оплатить держателю чека конкретную сумму (четко прописанную в документе) на протяжении срока действия данного документа. Чекодателем обычно выступает юридическое лицо, которое располагает средствами в банковской конторе. У чекодателя официально имеется право на распоряжение банковскими средствами путем выставления чеков. Чекодержателем обычно выступает лицо (чаще именно юридическое), для которого чекодатель выпустил чек. Этот документ имеет свою видовую классификацию: чеки бывают именными, предъявительскими и ордерными.

Интересным является такой вид ценной бумаги, как варрант . Он имеет двоякий смысл и может обозначать два разных понятия. В практике товарооборота под варрантом подразумевают документ, который выдает склад. Варрантом в складской практике подтверждается право на владение конкретным товаром, хранящимся в пределах склада.

В среде акционеров под понятием варрант подразумевается ценная бумага, дающая право ее владельцу купить у данного эмитента ряд его акций (либо облигаций) по заявленной им стоимости на протяжении определенного временного интервала.

Закладная — это всегда именная ценная бумага, которая служит удостоверением права ее владельца согласно договору об ипотеке (залоге жилья), на получение денег либо указанного в данном документе имущества.

Инвестиционный пай — еще один вид ценных бумаг, служащий удостоверением доли его владельца о фактическом праве на владение имуществом, которым располагает конкретный паевой инвестиционный фонд (аббревиатура — ПИФ).

Итак, депозитарная расписка — это документ-свидетельство о владении некоторым количеством акций организации-эмитента, которая находится за пределами страны. Выпускается данный документ в государстве инвестора. Под понятием депозитарной расписки в нашей стране понимают непрямую покупку акций зарубежной организации-эмитента.

Виды вторичных ценных бумаг и их специфика

Изучая тему ценных бумаг, важно изучить и свойства деривативов. Прежде всего, отметим, что это безбумажная форма гарантий, которые возникают по причине колебания стоимости, заложенной в документ данного биржевого актива. К деривативам относят — фьючерсные контракты (которые также имеют свои виды, подразделяясь на валютные, товарные, индексные, процентные), свопы и опционы, которые всегда пребывают в свободном обращении.

Итак, фьючерсные контракты — это гарантии того, что товар будет куплен либо продан в определенное время в недалеком будущем (границы периода — обычно четко прописаны) по стоимости, которая установлена была на момент подписания данной ценной бумаги. Многие новички в сфере бизнеса ошибочно полагают, что подписание фьючерсных контрактов можно приравнять к акту купли-продажи. На самом же деле это далеко не так. Подписывая такой контракт, продавец не передает в руки покупателя свой товар, как и покупатель не передают продавцу за такой товар денежные средства. Подписание фьючерсного контракта значит лишь то, что продавец гарантирует поставить товар по конкретной заранее оговоренной цене (она всегда прописывается в подобном контракте) на определенную дату; а покупатель, в свою очередь, обязуется выплатить за товар конкретную денежную сумму. В качестве гаранта таких обязательств выступает посредник (фьючерсная компания, которая проводит фьючерсные торги). Так фьючерс превращается в важный документ и может на протяжении всего своего «периода жизни» быть перекуплен по несколько раз.

Опцион — еще один вид ценных бумаг. Под опционом принято подразумевать контракт. Подписывая последний, покупатель получает полное законное право покупать (либо продавать) конкретный актив по конкретной четко оговоренной стоимости. В опционе прописывается определенные сроки, в пределах которых должна состояться покупка либо продажа актива. Но в период действия опциона, его обладатель также может озвучить отказ от совершения сделки. Подписывая такой контракт, обязательство дает не только покупатель, но и продавец, гарантируя за определенную денежную сумму обеспечить реализацию права на покупку. Часто на практике происходят путаницы в определении понятий фьючерса и опциона. Чтобы такого не возникало, следует четко уяснить, что ключевое отличие опциона от фьючерса в том, что опцион наделяет приобретателя чего-либо правом, но не обязанностью. Опционы могут быть исполнены лишь тогда, когда в момент исполнения они сопровождаются конкретным выигрышем.

Свопы также пополняют собой существующие сегодня виды ценных бумаг. Свопы — это соглашения, в которых две стороны прописывают условия будущего обмена активами либо платежами по таким активам согласно прописанным в контракте условиям. Известны сегодня такие виды свопов: валютные, процентные, индексные, а также товарные.

Свопы всегда были и будут привлекательным видом ценных бумаг для лиц, которые имеют внушительную денежную сумму. Инвесторам кажется привлекательным данный фининструмент, так как он позволяет существенно сократить валютные и процентные риски, а также — иметь хорошую прибыль на процентную разницу.

Все виды ценных бумаг такого формата — это контракты свободного, внебиржевого типа. Следовательно, на бирже их невозможно зафиксировать. Их ликвидность напрямую связана со спецпосредниками, т. е. банковскими конторами и дилерами. Такие виды ценных бумаг имеют важную особенность — их оборот регламентируются госаппаратом, основное место на рынке свопов отведено банковским конторам, которые выступают в виде участников в подобных сделках.

Свойства ценных бумаг

Все виды ценных бумаг имеют одинаковые свойства. Свойства являются тем моментом, который всех их объединяет. Итак, к свойствам ценных бумаг относят:

обращаемость (это свойство подразумевает способность всех видов ценных бумаг быть купленными и проданными в пределах спецрынка, данное свойство позволяет выступать им в виде автономного инструмента быстрых платежей).
доступность для рамок гражданского оборота (этот фактор крайне важен для общественности, так как он подразумевает способность ценной бумаги стать объектом иных сделок гражданского формата).
серийные признаки и стандартность (то есть при выпуске подчинены стандартным формам, согласно которым они выпускаются);
рыночность (то есть принадлежность всех бумаг соответствующему рынку, в котором и происходит их обращение);
ликвидность (все виды ценных бумаг обладают способностью быстро продаваться, таким образом, превращаясь в деньги);
риск (это свойство имеют все виды ценных бумаг, оно свидетельствует о возможности потерь, которые могут возникнуть у инвестора в ценные бумаги);
обязательность быть выполненными;
определенная степень доходности.

Функции, которые имеют все виды ценных бумаг

Если рассматривать функции в целом, то все виды ценных бумаг, не зависимо от их типа, выполняют пять важнейших для общества функций:

Несут информационную функцию, отражая фактическое состояние экономических процессов в стране. Если курсы ценных бумаг стабильные либо выросли — значит, экономика в норме. Если все виды ценных бумаг начали демонстрировать снижение цен — значит, экономика страны находится в тяжелом положении.
Выполняют перераспределительную функцию, то есть отвечают за перетекание капитала между различными сферами экономики.
Используются в качестве мобилизационного инструмента для временно высвобожденных денег граждан.
Выполняют регулирующую функцию в процессах денежного обращения.
Для банков, предприятий все виды выше описанных бумаг — это удобный и в своем роде универсальный кредитно-расчетный инструмент.

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг — сложный комплекс процедур, установленных законом, которые создают условия для распределения ценных бумаг между несколькими инвесторами. С ее помощью эмитент привлекает дополнительные финансы для развития своей деятельности в форме займов. Таковыми выступают облигации. При необходимости увеличить уставной капитал — эмитентом выпускаются акции. Оба варианта осуществляются при государственном контроле, лицами уполномоченными регулировать рынок с ценными бумагами.

К эмиссии привлекают профессионалов (андеррайтеров) с фондового рынка. Они, заключив договор с эмитентом, возлагают на себя обязательства, связанные с выпуском и размещением документов.

Эмиссия ценных бумаг, в отношении к очередности, бывает первичной и вторичной. Первичной называется эмиссия, когда выпуск ценных бумаг коммерческим лицом проводится впервые. Вторичная — предполагает последующее их размещение.

Эмиссия имеет несколько путей размещения документов:

путем распределения;
через подписку;
методом конвертации.

Конвертация ценных бумаг

Конвертацией называется способ размещения документов с одновременным обменом их на другой вид бумаг при определенных условиях. Участниками конвертации становятся только владельцы ценных бумаг.

Типы конвертации:

конвертация между акциями на большую или меньшую номинальную стоимость;
конвертация между акциями с разными правами;
конвертация между облигациями;
обмен облигаций в акции;
конвертация, связанная с реорганизацией коммерческих структур.

Законодательством РФ запрещена конвертация простых акций на привилегированные акции с определенными правами и ограничениями. Также наложен запрет на конвертацию акций в облигации.

Особенности рынка ценных бумаг

Экономические отношения между лицами, выпускающими и покупающими описываемые выше финансовые инструменты, называют рынком ценных бумаг.

В этом рынке задействованы инвестиционные учреждения, инвесторы, а также весомые по своей роли эмитенты. Организации, которые занимаются выпуском и продажей таких финансовых инструментов, называют эмитентами.

В соответствии с определением, роль товара на таком рынке выполняют все виды ценных бумаг, и от них зависит количество его участников, их деятельность, место расположения и другие факторы.

Рынок ценных бумаг в экономике любой страны является основным аппаратом, перераспределяющим денежный капитал на определенные его виды. Благодаря фондовому рынку создаются условия для свободного перераспределения капитала в более эффективные направления.

Зачем необходимо госрегулирование и каковы его принципы в условиях современной действительности?

Потребность во вмешательстве государства в рынок ценных бумаг обуславливается рядом таких причин:

необходимость в обеспечении принципа единства, касательно деятельности всех разрозненных элементов данной системы;
обеспечение контроля для того, чтобы участники рынка осознавали ответственность своей деятельности и понимали, какие меры могут быть направлены на тех лиц, которые нарушают принципы работы системы;
потребность в создании справедливых условий равенства между всеми лицами, являющимися участниками описываемого выше спецрынка.
необходимость наблюдения за соблюдением принципа гласности и стимулирование присоединения профессионалов к разработке нормативной базы специфического рынка ценных бумаг;
потребность в стимуляции конкуренции путем запрета внедрения преференций или всевозможных льгот для определенных лиц-участников рынка.

Политика спецрынка ценных бумаг регулируется ГК РФ, а также еще несколькими законами. Законодательная база в целом освящает все аспекты такой торговой деятельности и соответствует общепринятым нормам международного формата.

б) в статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных бумаг:

двойное складское свидетельство;
складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги — это , которая получила права гражданства в соответствии с законом РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г. Последняя из имеющихся в России ценных бумаг — инвестиционный пай (в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.).

Государственная облигация и просто облигация — это один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием , состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство , а просто облигацию — любое юридическое лицо.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Приватизационный чек завершил свое существование к 1996 г.

Юридически (законодательно) разрешенными к выпуску и обращению в России являются следующие восемь экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная и инвестиционный пай.

Акция

Акция — в соответствии с законом РФ «О » — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель

Вексель -ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;
переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Перечисленные виды ценных бумаг, характерные для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, не исчерпываются, а потому можно прогнозировать, что в перспективе количество видов ценных бумаг, разрешенных российским законодательством, будет увеличиваться.

Российские ценные бумаги могут быть распределены по основным из перечисленных характеристик следующим образом.

Сравнительные характеристики (классификация) российских ценных бумаг

Кроме перечисленных видов ценных бумаг, которые можно назвать основными, или первичными, ценными бумагами, в мировой практике существуют ценные бумаги, которые основываются на первичных, а потому считаются производными по отношению к ним. К производным, или вторичным, ценным бумагам относятся ценные бумаги, основанные на акциях и облигациях: депозитарные расписки, фондовые варранты и др.

Вторичная, или производная, ценная бумага — это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них — на имущественные права.

Депозитарная расписка - это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант - это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Характеристики ценной бумаги

Форма имеет целый ряд реквизитов, или экономических характеристик, наряду с их сущностным («капитальным») содержанием. Указанные рыночные характеристики обычно имеют попарнопротивоположный характер (например, бумажная или безбумажная формы существования ценной бумаги), и потому ценные бумаги классифицируют в зависимости от того, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность этих признаков, присущих ценной бумаге, составляет ее экономическое содержание.

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает:

Временные характеристики:

срок существования: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

Пространственные характеристики:

форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;
национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т. е. иностранная;

Рыночные характеристики:

порядок фиксации владельца: на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
форма выпуска: эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
вид эмитента, т. е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;
уровень риска: высокий, низкий и т. п.;
наличие начисляемого дохода: выплачивается какой-то доход или нет;
порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент;
регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;
вид номинала: постоянный или переменный.

Классификация и виды ценных бумаг

В зависимости от различных характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:

Виды ценных бумаг по сроку существования:

срочные (срок существования ограничен во времени);
бессрочные (срок существования не ограничен во времени);

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они есть бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определен в ходе ее обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока. Обычно срочные бумаги делятся на три подвида:

краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;
долгосрочные, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

Срочные ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа), называются отзывными.

Виды ценных бумаг по форме существования:

бумажные, или документарные;
безбумажные, или бездокументарные;

Классическая форма существования ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Виды ценных бумаг по национальной принадлежности:

национальные (российские);
иностранные;

Виды ценных бумаг по форме владения:

предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно она передается по соглашению сторон или путем цессии.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то она называется ордерной ценной бумагой.

Виды ценных бумаг по форме выпуска:

эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, которые подлежат государственной регистрации. Это обычно акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;

негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаютсяв обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускаемые . Они занимают особое место в ряду ценных бумаг.

Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через ценные бумаги денежные средства для получения дохода, оно лишь перераспределяет их через или через свою финансовую систему, т. е. выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через зарплату государственных служащих, военных, закупку товаров, например, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги — это косвенный представитель действительного капитала.

Виды ценных бумаг по уровню риска:

низкорисковые;
среднерисковые;
высокорисковые;

По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые. Безрисковые — это бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике — это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковы е (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции). Существуют и более высокорисковые, чем обычные акции и облигации, инструменты рынка.

Графически место основных видов доходных ценных бумаг с точки зрения соотношения в них риска и уровня доходности принято изображать следующим образом (рис. 2.3).

В свою очередь каждый из видов основных ценных бумаг делится на подвиды и т. п.

Рис. 2.3. Зависимость дохода от риска

Виды ценных бумаг по степени обращаемости:

рыночные, или свободнообращающиеся;
нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться;

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

Виды ценных бумаг по форме привлечения капитала:

долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг по виду номинала:

с постоянным номиналом;
с переменным номиналом;

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала, или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом . Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Виды ценных бумаг по форме обслуживания капитала:

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

Виды ценных бумаг по наличию начисляемого дохода:

бездоходные;
с начисляемым доходом;

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

Инвестировать капитал можно абсолютно в разные сферы деятельности и объекты. Одним из популярных направлений получения прибыли является такая экономическая категория, как ценная бумага. Их видов немало, поэтому разобраться в данном вопросе достаточно сложно. Поместить подробное описание каждой бумаги всего на одной странице не представляется возможным, поэтому в данном материале изложены лишь краткие описания.

Определение

Начнем с того, что ценная бумага - это своеобразный документ, который свидетельствует о наличии имущественного права у его владельца. Один важный момент - обязательное и четкое соблюдение форм и реквизитов, которые установлены действующими нормативно-правовыми документами. Ценная бумага может появиться лишь в результате эмиссии. Данный процесс представляет собой определенную последовательность действий эмитента (это органы власти, юридическое лицо, которые несут определенные обязательства перед собственниками данных документов по обеспечению прав, непосредственно закрепленных за ними) по размещению этих документов.

Законом Российской Федерации регламентируются все отношения, возникающие в результате.

Ценная бумага. Классификация

Необходимо отметить, что в рассматриваемом вопросе существует своя классификация. Так, выделяют облигации (они также могут быть государственными), вексель, чек, депозитные сертификаты, а также разнообразные акции и другие ценные бумаги. С большинством из них работа осуществляется банковскими учреждениями. Следует сказать, что есть разные классификационные признаки. Например, все ценные бумаги в зависимости от того, кем выпущены, подразделяются на банковские, государственные, а также выдаваемые юридическими лицами. Ценная бумага зачастую оформляется на специализированном бланке стандартной формы. В нем должно содержаться наименование, дата оформления, полное название и местоположение эмитента, срок платежа, а также вид доходности. Что касается последнего пункта, то владелец может претендовать на получение процентов, дисконта. Есть также беспроцентные ценные бумаги.

Облигации

Это еще один составной элемент в рассматриваемом вопросе. Они являются долговым обязательством, которое выдается либо предприятием, либо государством при выпуске ими внутреннего дает право владельцу претендовать на доход в форме процентов.

Ценная бумага с таким наименованием свидетельствует о наличии безоговорочного банка оплатить в установленный срок оговоренную сумму ее держателю.

Этот вид не менее распространен, чем те, что были рассмотрены выше. Он содержит распоряжение банковскому учреждению выдать определенную сумму его владельцу.

Депозитные сертификаты

Их еще называют сберегательными. Они удостоверяют сумму, которую ее держатель внес в банк. Помимо этого, подтверждает право вкладчика получить внесенную им ранее сумму с установленными процентами.

Данная ценная бумага выпускается предприятием, организационно-правовая форма которого - акционерное общество. Ее владелец имеет право претендовать на получение определенного процента прибыли в виде дивидендов. Помимо может принимать участие в управлении, а также получить часть которое останется в случае его ликвидации.

В заключение

На сегодняшний момент акции являются наиболее эффективным вложением денежных средств (если речь идет о ценных бумагах крупных предприятий и корпораций). Они вполне доступны частным лицам.