Konvertibilnost- možnost svobodne menjave nacionalne valute v tujo valuto.
3 vrste valut glede na stopnjo konvertibilnosti:
- prosto zamenljiv valuta - valuta, ki ima popolno zunanjo in notranjo reverzibilnost, kar pomeni enake menjalne režime in se uporablja pri vseh vrstah mednarodnih plačilnih transakcij. Popolnoma zamenljiva valuta pomeni, da ima katera koli oseba (tuja in domača, fizična in pravna) pravico zamenjati kateri koli znesek svoje nacionalne valute v tujo prosto zamenljivo valuto, jo plačati za izvozno-uvozne operacije, položiti v nacionalne banke, uporabiti za ustvarjati različna finančna sredstva in kupovati državne in zasebne vrednostne papirje.
- delno zamenljiv valuta - valuta, za promet katere veljajo nekatere valutne omejitve. Delno zamenljiva valuta (omejena zamenljivost) pomeni le njeno zunanjo konvertibilnost, to je prosto uporabo valute s strani tujih oseb (pravnih in fizičnih), poleg tega le v sedanjih poravnavah. Sem spadajo poravnave, povezane z izvozom in uvozom blaga in storitev; dohodek tujih in domačih oseb od naložb, storitev za tujce v državi; stroški storitev za državljane zunaj države; zavarovanje tovora itd.
- nekonvertibilna valuta- valuta, ki se ne zamenja za druge tuje valute in deluje samo kot nacionalna valuta.
V pogojih Pariška valuta sistemi so vsi nat. valute so bile popolnoma konvertibilne, ker imeli so isto osnovo - zlato. Koncept konvertibilnosti se je v kontekstu Genovežani denarni sistem. Nova valutna enota ni povezana z zlatom, konvertibilnost valute se izvaja na podlagi tržnih mehanizmov, ki so določeni pod vplivom tečajev S in D. Sedanjo stopnjo konvertibilnosti valut določa harum, pa tudi število različnih omejitev, ki jih država določi pri menjavi nacionalne valute. valuto na ameriški dolar.
Glavni pogoj za uvedbo konvertibilnosti valute je tekoča plačilna bilanca... Z drugimi besedami, država ne bi smela imeti primanjkljaja v plačilnobilančni bilanci, tj. njegova plačila v tujini ne smejo biti višja od plačil iz tujine. Poleg tega zahteva konvertibilnost valute praktično neoviran pretok blaga in določitev ravni cen predvsem zaradi povpraševanja in ponudbe. Hkrati bi moral biti vpliv tržnega mehanizma na oblikovanje domačih in svetovnih cen enakovreden in v veliki meri vnaprej določati enaka gibanja v njihovi dinamiki in nemožnost pomembnih dolgoročnih razlik v ravneh teh cen. Eden najpomembnejših dejavnikov, ki vplivajo na stanje plačilne bilance in s tem ustvarjajo pogoje za konvertibilnost, je realni tečaji, ki odraža pogoje stroškov in deleže menjave določene države s tujino.
Zamenljivost valute je objektivno nujen predpogoj za vključitev države v svetovno gospodarstvo, za razvoj vseh oblik zunanjegospodarskih odnosov. Režim konvertibilnosti valut vpliva na oblikovanje naložbenega ozračja v državi. Poslovni subjekti, ki potrebujejo kapital, lahko privabljajo sredstva iz tujine. Tuji vlagatelji lahko prenesejo dobiček v državi v tujino in dobiček reinvestirajo. Zamenljivost valut pozitivno vpliva na gospodarstvo države, spodbuja konkurenco in omogoča primerjavo domačih stroškov in cen s svetovno raven. Domače gospodarstvo dobi priložnost obvladati napredne tehnologije in proizvodnjo dvigniti na raven svetovnih standardov. Neučinkovite proizvodne zmogljivosti, ki niso mogle prenesti tuje konkurence, se krčijo ali prestrukturirajo. Konec koncev se v gospodarstvu države v povezavi s splošnim stanjem na svetovnem trgu dogaja določena optimizacija notranjih deležev razmnoževanja.
Ohranjanje konvertibilnosti zahteva določene gospodarske pogoje. se ohrani konvertibilnost na dva načina:
Evolucijski (prisotnost vseh teh pogojev v državi)
Šok (popolna odsotnost teh pogojev).
Uvedba konvertibilnosti ni zgolj pravno dejstvo, za uvedbo konvertibilnosti mora biti ustrezno predpogoji / pogoji.
1. prisotnost tržnega gospodarstva in pravica do valute ter njen nakup / prodaja.
2. Zadostno zmogljiv domači trg in ravnovesje med količino blaga in storitev ter povpraševanjem po plačilni sposobnosti prebivalstva.
3. prisotnost konkurenčne nacionalne proizvodnje.
4. uravnotežene mednarodne poravnave.
5. razpoložljivost zadostnih zalog zlata.
Zahodnoevropske države začela uvajanje konvertibilnosti z zunanjo zamenljivostjo, borzne pravice nat. tuja izvoznica blaga in storitev (nerezidenti) je bila zagotovljena v tuji valuti. To je ustvarilo najugodnejše pogoje za nadaljnji razvoj gospodarstva države. Rusija Moral sem začeti z notranjo konvertibilnostjo valut, ker to je bil edini način za aktiviranje tržnih mehanizmov upravljanja gospodarstva.
60. Plačilna bilanca in njena struktura. Metode za določanje bilance in urejanje plačilne bilance.
Plačilni saldo - je statičen dokument, ki sistematično odraža vse tuje gospodarske transakcije države z drugimi državami za določeno časovno obdobje. Plačilna bilanca označuje razmerje med plačili, ki vstopajo v državo iz tujine, in plačili, ki jih ta izvede v tujini.
Zunanjetrgovinske transakcije, ki prikazujejo tok denarja v državo, se v plačilni bilanci odražajo s predznakom plus. Plačila in izdatki v tujini se v bilanco stanja vnesejo z znakom minus.
Priliv tuje valute iz tujine je posledica naslednjih prejemkov:
· Prihodki od izvoza blaga in storitev;
· Prihodki od podjetij, ki delujejo v tujini;
· Obresti in dividende iz mednarodnih vrednostnih papirjev v lasti pravnih oseb določene države;
· Enosmerni prenosi ali nakazila (prenosi pokojnin državljanom, ki so prišli iz tujine, denarna nakazila sorodnikom, tuja pomoč);
· Posojila tujih držav in podjetij;
· Sredstva od prodaje podjetij, zgradb, zemljišč in drugih nepremičnin tujcem;
· Prihodki od prodaje vrednostnih papirjev v tujini.
Odliv valute iz države se pojavi med uvozom blaga in storitev, nakazili v tujino, posojili tujim državam in podjetjem, nakupom tujih vrednostnih papirjev.
Obstajajo različne metode sestavljanja BP. Trenutno je najbolj znana klasifikacija postavk BOP, ki jo je predlagal MDS. Ta tehnika temelji na odsevu potrebe po razlikovanju dveh velikih delov PB. To je predvsem posledica dejstva, da ima vsaka transakcija dve plati - trgovsko in finančno, kar s t.zr. računovodstvo stroškov je zrcalna podoba drug drugega. Tako je plačilna bilanca razdeljena na dva velika dela: tekoči račun in račun poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti.
Po metodologiji MDS Plačilna bilanca ima naslednjo strukturo in uporablja naslednje metode določanja bilance:
A. Sedanje poslovanje:
Blago - Storitve - Prihodki od naložb - Druge storitve in prihodki - Zasebni enostranski prenosi - Enostranski prenosi držav
Skupaj: A - Stanje na tekočem računu
B. Neposredne naložbe in drugi dolgoročni kapital:
Neposredne naložbe - Portfeljske naložbe - Drugi dolgoročni kapital
Skupaj: A + B - Stanje po konceptu osnovnih transakcij
C. Drugi kratkoročni kapital
D. Napake in opustitve
Skupaj: A + B + C + D - stanje likvidnostnega koncepta
E. Kompenzacijske (uravnotežene) postavke
F. Izredni viri bilančnega kritja
G. Obveznosti, ki ustvarjajo devizne rezerve tujih organov
Skupaj: A + B + C + D + E + F + G - Bilanca po konceptu ravnotežja uradnih poravnav
H. Povzetek sprememb rezerv:
Zlato - SDR - Rezervna pozicija v MDS - Tuja valuta - Druge zahteve - Posojila IMF
Če je končno stanje "+", potem država posledično poveča svoje terjatve do drugih držav in se zato za enak znesek zmanjšajo tudi njene obveznosti do njih. Nasprotno, če je končna bilanca stanja "-", mora povečati svoje obveznosti v primerjavi z drugimi državami, da pokrije primanjkljaj bančnega računa. Plačilna bilanca ima vedno določeno ekonomsko vsebino, odraža mesto države v svetovnem gospodarstvu, ima velik vpliv na položaj države v valuti, raven VC, stanje nacionalnega gospodarstva kot celote.
Materialna osnova uredbo PB so: 1) uradne rezerve v zlati valuti; 2) ND, prerazporejen prek državnega proračuna; 3) sodelovanje države v mednarodnih gospodarskih odnosih; 4) ureditev tujih gospodarskih transakcij s pomočjo norme aktov in organov državnega nadzora.
Državna ureditev PB- To je niz gospodarskih dejavnosti (valute, plavuti, den-kreditne dejavnosti države), namenjene oblikovanju glavnih členov PB, pa tudi kritju obstoječega stanja. Države s pomanjkljivo PB običajno sprejmejo naslednje ukrepe, da bi spodbudile izvoz, omejile uvoz blaga, pritegnile tuji kapital in omejile izvoz kapitala.
1. Deflacijska politika, katerega cilj je zmanjšati domače povpraševanje, vključuje omejevanje proračunskih izdatkov, zamrznitev cen in plač. zmanjšanje proračunske def, spremembe diskontne stopnje Centralne banke (diskontna politika), kreditne omejitve, določanje omejitev za rast denarne mase.
2. Devalvacija... Depreciacija nacionalne valute je namenjena spodbujanju izvoza in omejevanju uvoza blaga. Pogoji za politiko devalvacije: država ima izvozni potencial; obstaja uvozno nadomestna proizvodnja; devalvacija mora zadostovati, sicer bo le še okrepila špekulacije na deviznih trgih. Negativne strani: dražji uvoz, devalvacija lahko privede do povečanja stroškov lastne proizvodnje, t.j. cene v državi se lahko dvignejo in lahko izgubijo konkurenčne prednosti na tujih trgih
3. Omejitve pri valuti... Blokiranje tujih prihodkov izvoznikov, licenciranje prodaje tuje valute uvoznikom in koncentracija deviznih transakcij v pooblaščenih bankah so namenjeni odpravi primanjkljaja PB z omejevanjem izvoza kapitala in spodbujanjem njegovega priliva ter omejevanjem uvoza blaga.
4. Fin in PrEP... Za zmanjšanje defence PB se v proračunu uporabljajo subvencije izvoznikom, protekcionistično zvišanje uvoznih dajatev, odprava davka na obresti, plačane tujim imetnikom vrednostnih papirjev za priliv kapitala v državo, denarna politika, zlasti računovodska politika in cilj denarne ponudbe in inflacije.
5. Posebni ukrepi državnega vpliva na plačilno bilanco med oblikovanjem njenih glavnih postavk - trgovinska bilanca, "nevidne" transakcije, gibanje kapitala.
Od leta 1992 je PB RF sestavljen po. s priročnikom priprave IMP BOP. Za pripravo BOP je odgovorna Centralna banka Ruske federacije, kat. na podlagi poročil, ki so mu jih predložili, sestavi finančno poročilo. računov, in Državni statistični odbor Ruske federacije, kat. nosi odgovornost. za povzetek podatkov o tehniki. opera. PB.
Značilnost PB Rusije je stabilen presežek zunanjetrgovinskega salda in tekočega računa, katerega del je. Ta presežek se odraža v pasivnem saldu finančnega računa, kar pomeni precejšen odliv kapitala v tujino, predvsem v obliki drugih naložb, vključno s transakcijami v tuji valuti, komercialnimi posojili, predujmi v trgovini, posojili, posojila, zaostala plačila in drugimi vrstami sredstva in obveznosti.
Uporaba nacionalne valute za nakup ali prodajo tuje valute je povezana z njeno konvertibilnostjo, to je zmožnostjo menjave za tuje valute. Pretvorba nacionalne valute v tujo poteka na borzah valut, v bankah, specializiranih menjalnicah in drugih finančnih in kreditnih institucijah. Zagotavlja odprto gospodarstvo, liberalizacijo zunanje trgovine in prosto migracijo kapitala.
Prej je pod pogoji standarda zlatega kovanca konvertibilnost pomenila zagotovljeno zmožnost katere koli nacionalne valute, da se vrti za druge valute ali za zlato v procesu proste menjave po uradno določeni pariteti. Po črpanju zlata iz denarnega obtoka se konvertibilnost razlaga kot denarno -finančni režim, ki omogoča prosto menjavo enot nacionalne valute za enote v tuji valuti v tujih gospodarskih transakcijah. Kot ekonomska kategorija konvertibilnost pomeni popolno svobodo vsakega podjetja ali osebe, da svobodno in brez omejitev sodeluje v tujih gospodarskih dejavnostih, da ima pravico do prostega nakupa, prodaje ali menjave nacionalne valute za tujo po obstoječem tečaju brez kakršnih koli omejitev. ali posredovanje vlade. Hkrati konvertibilnost izraža visoko raven blagovno-denarnih odnosov in stanja v gospodarstvu ter celoten mehanizem neposredne povezave notranjega trga s svetovnim trgom, z ustrezno odprtostjo gospodarstva in bogastvom trgovine. Pogoji konvertibilnosti so:
Glavna merila za konvertibilnost nacionalne valute so:
1) prisotnost visoko razvitega in dinamično rastočega domačega trga, ki temelji na konkurenčnih cenah;
2) dovolj razvita in raznolika raven nacionalnega gospodarstva v kombinaciji z rednimi uvoznimi nakupi;
3) širitev proizvodnega potenciala ne sme biti povezana le s potrebami lastnega trga, ampak mora biti tudi skladna z možnostmi zunanjega trga;
4) prisotnost deviznih rezerv, ki so potrebne za ohranitev stabilnosti mednarodnih poravnav v času možnih odstopanj v plačilni bilanci. Država s premoščanjem vrzeli v plačilih ustvarja potrebne pogoje za izboljšanje razmer brez devalvacije.
V razmerah konvertibilnosti nacionalne valute država dobi priložnost, da poveže gospodarstvo s svetovnim trgom, interakcija domačega in tujih trgov pa omogoča hiter odziv na spremembe v mednarodnem gospodarskem okolju, nenehno prilagajanje nacionalnih pogoje svetovnim razmeram in jih uskladi z najpomembnejšimi parametri: cenami, proizvodnimi stroški, značilnostmi kakovosti izdelkov itd. Za zagotovitev konvertibilnosti nacionalne valute so potrebni določeni pogoji. Vodilni so: pravi in edini tečaj; svoboda dostopa do deviz; uradni ali prosti devizni trg; odprava omejitev uporabe nacionalne valute v zunanjegospodarski dejavnosti; denarna enota izpolnjuje vse denarne funkcije v domačem blagovno-denarnem prometu.
Odvisno od odsotnosti ali prisotnosti valutnih omejitev, pa tudi od kroga oseb in organizacij, ki so sprejete v prosto uporabo valute, razlikujejo med popolno konvertibilnostjo, delno in popolno nekonvertibilnostjo valut.
Polnkonvertibilnost pomeni:
a) odsotnost kakršnih koli valutnih omejitev pri vseh tekočih in finančnih transakcijah za rezidente in nerezidente (tuje fizične in pravne osebe);
b) neomejena pravica domačih in tujih pravnih in fizičnih oseb, da zamenjajo poljubno količino nacionalne valute za eno od mednarodnih rezervnih valut in imajo devizna sredstva na depozitnih računih pri bankah;
c) prisotnost razvitega medbančnega trga in nizke stopnje inflacije;
d) odprtost gospodarstva, prost pretok blaga, kapitala in delovne sile.
Popolna konvertibilnost pozitivno vpliva na dinamiko razvoja države, kar spodbujajo prednosti uporabe nacionalne valute v tujih gospodarskih obračunih, prodor na najdonosnejše prodajne trge in nakupi potrebnega blaga, povečana konkurenčnost in boljša tehnološka podpora v okviru pritisk zunanjih konkurentov. Meje svobode izbire udeležencev tuje gospodarske dejavnosti v višini polne konvertibilnosti so prikazane na diagramu.
Doseganje konvertibilnosti pri tekočih transakcijah je dobro orodje za liberalizacijo zunanje trgovine, spodbuja ustvarjanje konkurenčnega okolja in oblikovanje ustreznosti domačih cen svetovnim cenam. Zamenljivost za naložbene transakcije pomeni sposobnost nacionalne denarne enote, da se pri transakcijah, povezanih z nakupom in prodajo finančnih sredstev, dajanjem in prejemanjem posojil in naložbenih posojil, pretvori v tujo valuto.
Brezplačna konvertibilnost večine nacionalnih valut za zlato je veljala do izbruha prve svetovne vojne. Po konferenci v Genovi je bila obnovljena omejena konvertibilnost ali, kot pravijo, delna konvertibilnost. Vendar pa je pretres svetovne krize 1929-1933. in odpravo zlatega standarda je konvertibilnost večine nacionalnih valut prenehala obstajati. Edina izjema je bil dolar. Prekinitev menjave za zlato leta 1971 je pomenila, da dolar ni bil več konvertibilen v polnem pomenu besede. Prosta konvertibilnost nacionalnih valut v sodobnem smislu je značilna za več kot 30 valut. Odprava deviznih omejitev v drugih državah tudi približuje njihove valute konvertibilnosti.
Delnokonvertibilnost valuta predvideva ohranitev nekaterih omejitev na določenih področjih tuje gospodarske dejavnosti. Omejitve lahko veljajo tudi za določene kategorije lastnikov. Na primer, če je pretvorba nacionalne valute dovoljena samo nerezidentom, se to imenuje zunanja konvertibilnost, če je za rezidente notranja. Razširitev konvertibilnosti samo na tekoče transakcije v tuji valuti pomeni doseči trenutno konvertibilnost, zagotoviti pretok kapitala - konvertibilnost kapitala itd.
Delna konvertibilnost praviloma izhaja iz potrebe po uvedbi konvertibilnosti nacionalne valute za tekoče transakcije in zaradi nesmiselnosti (dokler se ne dosežejo določeni gospodarski premiki sredi države) popolne konvertibilnosti. Prehod iz nekonvertibilnosti v konvertibilnost nacionalne valute se začne tudi z uvedbo delne zamenljivosti in predvsem pri tekočih deviznih transakcijah. Lahko je notranja ali zunanja. Sedanja konvertibilnost za nerezidente in rezidente spodbuja razvoj zunanjegospodarskih odnosov te države, oblikuje notranje konkurenčno okolje in svetovne cene ter z uvozom širi potrošnjo prebivalstva. Prav takšen model postopnega uvajanja konvertibilnosti grivne trenutno izvaja Ukrajina. Na splošno je veliki večini držav na svetu zdaj mogoče doseči omejeno konvertibilnost (več kot 160 nacionalnih valut držav članic MDS se je zavezalo k popolni odpravi omejitev).
Izkušnje z uporabo statusa omejene konvertibilnosti nacionalnih valut zahodnoevropskih držav prepričujejo, da je bilo doseganje proste konvertibilnosti tukaj izvedeno na podlagi dolgoletnih gospodarskih reform in učinkovitih denarnih reform, povečanja intenzivnosti mednarodne izmenjave, poglabljanje mednarodne delitve dela, pa tudi radikalni premiki na področju valut. Poudariti je treba, da čeprav imajo Ukrajina svoje značilnosti, so razlogi za pospešitev doseganja konvertibilnosti grivne v veliki meri enaki tujim izkušnjam. Zlasti konvertibilnost grivne bo zagotovila vstop ukrajinskega gospodarstva na svetovni trg in bo pomenila neovirano oblikovanje znanstveno utemeljenih cen in premagovanje posledic deformiranih cen. Poleg tega bo država dobila pomemben vzvod za oblikovanje okolja regulirane konkurence, ki bo z znižanjem cen spodbudila uvajanje tehnologij varčevanja z materialom, omejila energetsko intenzivnost izdelkov in izboljšala njihovo kakovost pri večini proizvajalcev.
Zamenljivost valute ni v nasprotju z ohranitvijo nekaterih omejitev pri zunanji gospodarski dejavnosti, vendar je v ostrem nasprotju z elementi monopola zunanje trgovine, prepovedjo valutnih transakcij, obsedenostjo na vseh področjih gospodarskega življenja, ki so značilna za upravno-poveljniški sistem in označuje način popolno nekonvertibilnost valute. Najbolj nekonvertibilna je bila valuta ZSSR. Za režim nekonvertibilnosti sovjetskega rublja so bile značilne naslednje negativne lastnosti:
1) valutni monopol;
2) popolna izolacija sfere zunanjih poravnav od notranjega plačilnega prometa;
3) razporeditev centraliziranih deviznih sredstev za njihov namen v skladu s podrobnimi uvoznimi načrti in konsolidiranim deviznim načrtom;
4) pretirano neutemeljen uradni tečaj rublja v primerjavi z drugimi valutami, ki je uradno določenemu tečaju odvzel vsak ekonomski smisel.
Administrativna dovoljenja za zunanjegospodarsko dejavnost niso nalagala podjetjem, da dosežejo učinkovito razmerje med stroški in prihodki iz lastnih dejavnosti, saj je državni proračun financiral vse stroške, denar pa so prejeli od Državnega odbora za ekonomske odnose s tujino, pri čemer jim ni bilo mar niti za učinkovitosti rezultatov zunanje trgovine ali o racionalnih stroških prejetega dohodka. Za učinkovite odločitve so bile potrebne tudi informacije o deviznem položaju tujih nasprotnih strank, ki proizvajalcem niso bile na voljo. Posledično so ti in drugi dejavniki oblikovali okolje popolne cenovne in blagovne nekonvertibilnosti, neupoštevanja načel oblikovanja mednarodnih stroškov za stroške in neskladnosti s svetovnimi standardi ponudbe in kakovosti proizvodov sovjetskih podjetij.
Upoštevajte, da lahko nekonvertibilnost včasih sprejme celo konvertibilne valute. To se zgodi predvsem, ko povpraševanje po devizah presega skupne prihodke od izvoza, pa tudi rezerve, posojila in kapitalske dobičke iz drugih virov. Za poplačilo morebitnih negativnih procesov država vzpostavi ravnovesje med ponudbo in povpraševanjem na valutnem trgu tako, da začasno uvede normativno razdelitev valute in druge omejitve do zaključka rekreacijskih dejavnosti. Hkrati obstajajo trije glavni razlogi za nekonvertibilnost: precenjena nacionalna valuta, neracionalne domače cene, nekonvertibilnost blaga.
Problem konvertibilnosti grivne je že prerasel v praktično raven razvoja gospodarstva in njegovega izvoznega potenciala, odpravo negativne plačilne bilance, oblikovanje zadostnih deviznih rezerv. Naslednji korak so radikalne spremembe v tehnologiji in tehnologiji. Da bi razmerje med ukrajinsko grivno in tujimi valutami zagotovilo enakovrednost mednarodnih poravnav, je treba oblikovati sistem gospodarskih odnosov, v katerem si bodo podjetja prizadevala zaslužiti več ukrajinskega denarja. Zato mora biti grivna ekonomsko močna in konkurenčna. Za izboljšanje proizvodnje in dvig kakovosti izdelkov bi morala Ukrajina proizvesti ustrezno maso privlačnega blaga, ki ga bodo zunanji partnerji kupili za ukrajinski denar. Posledično se bo povpraševanje po grivni v poslovnih transakcijah povečalo in oblikovali se bodo pogoji za prosto konvertibilnost ukrajinske valute.
Zamenljivost valute.
Narava denarnih odnosov je v veliki meri odvisna od zamenljivosti valute države.
V obdobju zlatega standarda je valuta, ki jo je bilo mogoče na tak ali drugačen način prosto zamenjati za zlato, postala zamenljiva.
Po uradni demonetizaciji zlata sredi sedemdesetih let. XX stoletje pomen konvertibilnosti se je nekoliko spremenil.
Zamenljivost ali reverzibilnost nacionalne valute- ϶ᴛᴏ možnost udeležencem v tujih gospodarskih transakcijah, da jih zakonito zamenjajo za tuje valute in obratno brez neposrednega posredovanja vlade v procesu menjave.
Zamenljivost katere koli nacionalne valute daje državi dolgoročne koristi od sodelovanja v svetovnem gospodarskem sistemu, na primer:
· Prosta izbira proizvajalcev in potrošnikov za najbolj donosne prodajne in odkupne trge na domačem in tujem trgu;
· Širitev možnosti za privabljanje tujih naložb in vlaganje v tujino;
· Spodbudni učinek tuje konkurence na nacionalno gospodarstvo;
· Možnost mednarodnih poravnav v nacionalnem denarju.
Zamenljivost valute ima dve strani: zunanjo in notranjo.
Zunanja (nerezidenčna) konvertibilnost pomeni priložnost za tuje državljane in organizacije (nerezidente določene države), da svobodno in svobodno zamenjajo svoje vloge v nacionalni valuti za valuto katere koli države.
Zamenljivost notranje valute daje pravico državljanom in organizacijam določene države (rezidentom), da brez omejitev plačujejo v tujini in kupujejo tujo valuto.
Kombinacija teh dveh strani omogoča govoriti o popolni konvertibilnosti.
Ob popolna zamenljivost vlada dovoljuje brezplačno menjavo nacionalne valute za katero koli tujo valuto, tako rezidentov kot nerezidentov.
V današnjem svetu ima le omejeno število držav in ozemelj popolnoma pretvorljive valute. Ti vključujejo največje PRS (ZDA, Kanada, Japonska, Velika Britanija itd.) Ali glavne izvoznike nafte (Savdska Arabija, Kuvajt, ZAE, Bahrajn) ali države z razvitim in zelo odprtim gospodarstvom (Hong Kong, Singapur) .
Delno zamenljiv imenujejo nacionalno valuto države, v kateri veljajo določene omejitve za določene vrste deviznih transakcij. Delno zamenljive valute se praviloma zamenjajo le za izbrane tuje valute, ne pa tudi za vse.
Nekonvertibilna (zaprta) se imenuje valuta, ki deluje samo v eni državi in se ne menja prosto in brez omejitev za tuje valute. Večina držav v razvoju, držav CIS imajo take valute.
Od 1. julija 2006 ᴦ. ruski rubelj je formalno (v resnici pa ne) priznan kot prosto konvertibilna valuta.
Prehod na reverzibilnost je kompleksen gospodarski proces, ki doseže uspeh le, če je izpolnjen niz določenih pogojev. Upoštevajte te pogoje:
1. Nacionalna valuta bi morala biti povpraševana na mednarodnih valutnih, blagovnih in kreditnih trgih. Izvajanje tega pogoja je povezano s stopnjo razvoja tržnega gospodarstva v državi.
2. Prisotnost pravilnega in dovolj ugodnega tečaja za državo. Ni vsak menjalni tečaj, ki ustreza ponudbi in povpraševanju, koristen za državo. Na primer, precenjen devizni tečaj glede na dejansko kupno moč omogoča tujim nasprotnim strankam, da poceni kupujejo domače blago in storitve.
Že samo bistvo kategorije konvertibilnosti omogoča oris obsega tega problema za Rusijo. Zamenljivost nacionalne valute po definiciji zahteva tržno gospodarstvo, poleg tega dovolj zrelo, da prenese tujo konkurenco, polno udeležbo v mednarodni delitvi dela. V sodobni Rusiji tehnična raven proizvodnje, njena kakovost in učinkovitost zaostajajo za svetovno, ᴛ.ᴇ. država ni ustvarila splošnih gospodarskih pogojev, ki bi omogočili uvedbo popolne zamenljivosti valute. Izkušnje kažejo, da so celo razvite države potrebovale stoletja, da so prešle iz omejene v popolno konvertibilnost svojih valut.
Zamenljivost valute. - pojem in vrste. Razvrstitev in značilnosti kategorije "Zamenljivost valute." 2017, 2018.
Mednarodne gospodarske transakcije so običajno povezane z menjavo ene valute v drugo. Takšna potreba se pojavi pri zunanjetrgovinskem in deviznem poslovanju ter pri dolgoročnih ali kratkoročnih naložbah v tujini. Zato postane nujno ....
Devizni trg in devizne transakcije. Razvoj svetovnega denarnega sistema. TEMA 8. MEDNARODNI DENARNI IN FINANČNI ODNOSI. Ukrepi za izboljšanje naložbene politike Rusije 1. Oblikovanje ....
Vsaka nacionalna denarna enota je valuta in pridobi številne dodatne funkcije in značilnosti takoj, ko se začne obravnavati s stališča udeleženca v mednarodnih gospodarskih odnosih (MEO). Z vidika materiala in materialne oblike ....
Dejavniki, ki vplivajo na menjalne tečaje. Fiksni menjalni tečaji. Zlati standard. Menjalni tečaj. Prosti plavajoči tečaji Devizni trg Koncept nacionalnega in ...
Nacionalni režim za urejanje deviznih transakcij po vrstah poslov za rezidente in nerezidente določa stopnjo zamenljivosti valute.
Popolna konvertibilnost valute pomeni:
Brezplačna (brez omejitev) menjava nacionalne valute za tujo;
sposobnost uporabe tuje valute pri transakcijah z realnimi in finančnimi sredstvi;
prost uvoz in izvoz tuje valute.
Ekonomsko področje režima polne zamenljivosti valute. Z obtokom zlata je bila za vse države značilna popolna konvertibilnost nacionalnih valut. Danes pa so zlato kot globalnega posrednika izpodrinile ključne valute. Popolna konvertibilnost je postala privilegij visoko razvitih držav z zelo močnimi izvoznimi pozicijami: ZDA, Anglije, Evropske unije, Japonske, Kanade, Singapurja, Avstralije, Nove Zelandije in nekaterih bogatih držav proizvajalk nafte. Popolno konvertibilnost si lahko privoščijo le tiste države, ki imajo zaradi izvoza blaga in priliva tujega kapitala stalen močan priliv tuje valute v državo.
Šibka gospodarstva si ne morejo privoščiti popolnega režima konverzije. Z njim so:
Tvegajo, da bodo ostali brez deviz;
- resno izgubili pri menjavi, ker je devizni tečaj previsok;
- soočeni s prevlado uvoza.
Takšne države zaradi svoje nekonkurenčnosti ne morejo izvažati svojega blaga, zato je priliv valute v njihovo državo zanemarljiv in postane drag za njene državljane. Za tujce se tak trg izkaže za zelo poceni, v zvezi s katerim jim je donosno izvažati veliko poceni virov iz države. Popolna konvertibilnost je koristna za uvoznike, ki imajo koristi od pretvorbe tuje valute v šibkejšo lokalno valuto. Takšne ugodnosti povečujejo tok uvoza, kar vodi v prevlado uvoza v državi, kar običajno zavira razvoj domače proizvodnje.
Države s šibkim konkurenčnim položajem nalagajo omejitve zamenljivosti valute, ki se lahko gibljejo od delne do popolne nekonvertibilnosti.
Nekonvertibilnost nacionalne valute... V režimu popolne nekonvertibilnosti so zakonodajne omejitve naložene za skoraj vse vrste deviznih transakcij. Državljanom države je prepovedan uvoz in izvoz tuje valute iz države. Do leta 1992 je bil za ZSSR značilen prav tak režim valutnih odnosov, ki ga je spremenil v gospodarstvo, zaprto za svet.
Tujeekonomsko poslovanje je izvajala le država na najvišji ravni. Tudi podjetja v državni lasti niso smela biti vključena v ta proces. Izolacionizem, značilen za režim popolne nekonvertibilnosti nacionalne valute, se spreminja v razvojni zaostanek. Država z uvozom ne prejema novega znanja, znanja in tehnologij, prav tako pa izgublja zmožnost pokrivanja primanjkljaja blaga z uvoženimi izdelki.
Strategije razvoj dohitevanja je povezan s prenosom naprednih svetovnih tehnologij v njihovo državo. Potreba po uvozu novih tehnologij sili države, da opustijo režim popolne nekonvertibilnosti nacionalne valute. Rusija je to storila leta 1992, vendar nenadoma. Zaradi tega je bila primorana nositi tipične stroške države s šibko nacionalno valuto: izvoz virov v tujino, prevlado uvoza, zatiranje domačega trga s strani tuje konkurence. Ta položaj je prispeval k poglabljanju gospodarske recesije v državi. Po drugi svetovni vojni so se številne države premaknile k konvertibilnosti nacionalne valute, vendar so se po tej poti postopoma premikale.
Strategije za postopen prehod v konvertibilnost nacionalne valute vključujejo naslednje.
1. Krepitev izvoznega potenciala države s spodbujanjem izvoza, ki državi zagotavlja devize. Spodbujanje izvoza in krepitev nacionalne valute je možno z:
Koncesijska posojila;
- davčne olajšave;
- zavarovanje izvoznikov pred zunanjim tveganjem.
2. Postopno razvrednotenje lastne nacionalne valute. Devalvacija nacionalne valute je povezana z naknadnim zmanjšanjem uvoza in povečanjem izvoza, kar samodejno zmanjša povpraševanje po tuji valuti in poveča njeno ponudbo.
3. Zavrnitev povečanja proračunskega primanjkljaja, ki slabi nacionalno valuto.
Delna zamenljivost nacionalne valute. Kadar se država ne more nadeti dolgoročnega priliva deviz, poskuša ustvariti umetne ovire za svoj odtok. Tovrstne omejitve imajo različne resnosti in smeri. Oblikujejo način delne konvertibilnosti nacionalne valute. Variante takega režima so razvrščene po dveh merilih:
1) razlikovanje omejitev pri deviznih transakcijah na nacionalnem in svetovnem trgu;
2) stopnjo omejitev pri plačilnobilančnih transakcijah.
Klasifikacija, zgrajena na podlagi uporabe drugačnega režima deviznih transakcij na nacionalnem in svetovnem trgu, razlikuje dve vrsti delne konvertibilnosti: notranjo in zunanjo. Določa drugačen režim menjave za prebivalce države in nerezidente, ki so v državi manj kot eno leto ali se na splošno nahajajo zunaj nje.
Razvrstitev na podlagi plačilnobilančnih računov razlikuje tudi dve vrsti delne konvertibilnosti: konvertibilnost za tekoče račune in kapitalske račune. Omejitve na tekočem računu se razlikujejo od omejitev na računu kapitala. Običajno je na kapitalskem računu več omejitev.
Notranja konvertibilnost pomeni dovoljenje za prebivalce, tj. državljani države in vsi, ki v njej živijo več kot eno leto, brezplačna menjava valut pri trgovinskih transakcijah in poslovanju s finančnimi sredstvi. Notranja konvertibilnost pomeni pravico do menjave domačega denarja v tujo valuto. Poleg tega vam omogoča, da imate lastne devizne račune pri nacionalni banki.
Zunanja konvertibilnost pomeni pravico rezidentov do opravljanja deviznih poslov z nerezidenti. To pomeni, da lahko prebivalci države z njenimi udeleženci opravljajo menjalne transakcije neposredno na svetovnem trgu. V nekaterih državah obstaja notranja konvertibilnost, zunanja pa ni dosežena. To kaže, da notranjo konvertibilnost dopolnjujejo:
Prepoved (vzpostavitev ovir) za izvoz valute iz države;
zahteve centralne banke, da izvozniki prodajo del svojega deviznega dohodka na menjalnici.
Zunanja konvertibilnost je dosegljiva, če se v državo nenehno vliva močan priliv tuje valute. Možno je, kadar izvoz blaga preseže uvoz. Priliv tuje valute je dosežen tudi, ko v državo prihaja tuji kapital, ki po obsegu presega izvoz nacionalnega kapitala.
Omejitve konvertibilnosti pri tekočih transakcijah. Za tekoče račune obstaja veliko vrst omejitev. Opozorimo na glavne:
Zahteva za depozit pri uvozu;
- oblikovanje omejitve vrednosti uvoznih plačil;
- več tečajev;
- dovoljenje za uvoz;
- obvezno prodajo deviznih prihodkov izvoznikov centralni banki ali na borzi nacionalne valute.
Zahteva po uvoznih depozitih vključuje shranjevanje določenega dela prihodnjega plačila v banki države pri uvozniku. Za bančni sistem sistem uvoznih depozitov olajša distribucijo omejenih deviznih sredstev.
Dodelitev kvot za pridobivanje valute med uvozniki pomeni možnost izvajanja uvoznih operacij le v mejah količine tuje valute v določenem obdobju. Tudi uporaba uvoznih dovoljenj omejuje konvertibilnost tekočega poslovanja.
Kot omejitev konvertibilnosti se šteje tudi zahteva centralne banke o obvezni prodaji tujih valutnih prihodkov izvoznikov na borzi nacionalne valute. Po neplačilu leta 1998 je bila Rusija dolžna prodati 75% svojega izvoznega dohodka na domačem trgu. Ta delež se postopoma zmanjšuje.
Množica menjalnih tečajev za različne postavke blaga je netržno merilo regulacije državne valute. Nacionalna valuta ni več merilo njene kupne moči. Ta režim spremlja diferenciacija omejitev za različne artikle blaga. (Na predvečer leta 1992 je imel v ZSSR menjalni tečaj 2000 pozicij za različno blago.)
Zamenljivost pri kapitalskih transakcijah pomeni odpravo omejitev pri plačilih in prenosih pri mednarodnih transakcijah, povezanih s pretokom kapitala. To velja za neposredne in portfeljske naložbe, posojila in kapitalske fantazije. Vse omejitve kapitalskega računa ovirajo odtok kapitala.
Omejitve kapitalskega računa vključujejo:
Uvedba ovir za odtok tujih tujih naložb s strani določenih industrij;
zahteva po obvezni repatriaciji (vračanju) dobička podjetij, ki izvažajo kapital;
zahteva po predaji tuje valute, prejete iz tujine s prodajo osnovnih sredstev;
prepoved nakupa tujih vrednostnih papirjev s strani rezidentov;
omejitve pri dajanju tujih posojil tujcem zaradi verjetnosti uporabe posojila v tujini.
Konvertibilnost pri kapitalskih transakcijah je zelo težko doseči. Velika Britanija, Nemčija, Avstralija, ki so v začetku šestdesetih let prejšnjega stoletja dosegle konvertibilnost pri tekočih operacijah, so šele 20 let pozneje lahko dosegle konvertibilnost pri kapitalskih operacijah.
Konvertibilnost v kapitalskih transakcijah je dosežena ob zagotavljanju visoke privlačnosti lastnega trga. Takrat nacionalni kapital ne bo imel razloga za "beg" iz države in gospodarstvo bo lahko privabilo kapital drugih držav s svojo nacionalno valuto. Ponudba tuje valute na naraven trg bo okrepila nacionalno valuto. Potreba po njeni administrativni podpori se bo zmanjšala.
Rusija, ki trpi zaradi "bega" nacionalnega kapitala, zagotovo ni zrela za konvertibilnost pri kapitalskih transakcijah, ampak si postavlja nalogo, da reši ta problem.
Od zgodnjih devetdesetih let. številne države s prehodnim gospodarstvom so odpravile omejitve kapitalskih transakcij zaradi želje po aktivnejšem vključevanju v svetovno gospodarstvo. Toda vse večji "beg" nacionalnega kapitala jih je prisilil, da so obnovili neposredne omejitve kapitalskega poslovanja.
Za nacionalno gospodarstvo je zelo pomemben konvertibilnost nacionalno valuto. Zamenljivost valute je brezplačna menjava valute določene države za valute drugih držav v kakršni koli obliki in pri vseh vrstah transakcij brez omejitev. Zamenljivost valute pomeni, da nacionalna valuta opravlja funkcijo svetovnega denarja. Prednost konvertibilnosti valut je v tem, da lahko določena država z drugimi državami (partnerji) poravna v nacionalni valuti, kar v praksi pomeni pridobivanje brez obresti tujega posojila, zagotavlja uspešno promocijo svojega blaga, storitev, kapitala na tujih trgih. itd.
Zamenljivost valute določa nacionalni režim za urejanje deviznih transakcij za različne vrste transakcij za rezidente in nerezidente. S teh pozicij so vse valute pogojno razdeljene v tri skupine:
a) prosto zamenljive valute (FCC);
b) delno zamenljive valute;
c) nekonvertibilne (zaprte) valute.
Prosto zamenljiva valuta (FCC) pomeni, da za rezidente in nerezidente ni nobenih zakonskih omejitev pri deviznih transakcijah za vse vrste poslov (trgovanje, netrgovanje, gibanje kapitala). Zamenljivost valute pomeni, da jih lahko fizična ali pravna oseba, ki ima na primer ameriške dolarje, prosto poravna za izvozno-uvozne operacije, jih položi v ameriške in tuje banke, proda dolarje za katero koli drugo valuto, kupi ameriške javne in zasebne vrednostne papirje .
Delno zamenljiva valuta obstaja v tistih državah, v katerih obstajajo količinske omejitve ali posebni dovoljeni postopki za menjavo valut za določene vrste transakcij ali za različne subjekte deviznih transakcij.
Nekonvertibilna valuta je valuta države, katere zakonodaja določa omejitve za skoraj vse vrste transakcij.
Zamenljivost valute je lahko zunanja in notranja. Zunanja konvertibilnost pomeni možnost brezplačnega prenosa valute na račune tujih nerezidentov in brezplačno zamenljivost sredstev v tej valuti. Notranja reverzibilnost državljanom in podjetjem v določeni državi omogoča plačevanje v tujini in nakup tuje valute brez omejitev. Kombinacija zunanje in notranje konvertibilnosti valut je popolna konvertibilnost valute.
Trenutno prosto zamenljive valute so valute ZDA, Kanade, Japonske, Nemčije, Velike Britanije in drugih držav. Približno petdeset držav ima različne vrste omejene konvertibilnosti. V Rusiji je bil rubelj nekonvertibilen do sredine leta 1992. Doslej je postal notranje konvertibilna valuta.
Plačilni saldo - sistematičen statistični zapis vseh gospodarskih transakcij med prebivalci določene države in tujino za določeno časovno obdobje (leto, četrtletje, mesec).
V skladu z rusko zakonodajo so prebivalci:
a) posamezniki s stalnim prebivališčem v Ruski federaciji, vključno s tistimi, ki so začasno zunaj Ruske federacije;
b) pravne osebe, ustanovljene v skladu z zakonodajo Ruske federacije s sedežem v Ruski federaciji;
c) podjetja in organizacije, ki niso pravne osebe, ustanovljene v skladu z zakonodajo Ruske federacije s sedežem v Ruski federaciji;
d) diplomatska in druga uradna predstavništva zunaj Ruske federacije;
e) podružnice in predstavništva Rusije zunaj Ruske federacije, določena v pododstavkih "b" in "c".
Tako plačilna bilanca predstavlja tuji gospodarski ali devizni proračun države, izračunan v skladu z njenimi realnimi prihodki in odhodki zaradi njenih zunanjegospodarskih odnosov. Obdobje se običajno šteje za leto ali pol leta.
Plačilna bilanca vključuje vse postavke, ki označujejo prejem in porabo sredstev: izvoz in uvoz blaga in storitev; posojila, dana ali prejeta od drugih držav; premikanje zlata; turistični stroški; obresti in dividende, prejete iz tujine ali prenesene v druge države; prihodki od tovora ladij itd.
Priprava plačilne bilance temelji na dveh načelih: 1) pokritost vseh tujih gospodarskih operacij države za določeno obdobje (mesec, četrtletje, leto); 2) dvojno knjigovodstvo transakcij, zaradi česar je neravnovesje pri nekaterih postavkah uravnoteženo z drugimi.
Plačilna bilanca vključuje dva dela: prejemke (prejemke oz obremenitev ) in plačila (stroški oz kredit ). Če prejemki plačil presegajo plačila v tujini, se bo izkazalo aktivna plačilna bilanca , če plačila v tujini presegajo prejemke plačil, je to tako pasivna plačilna bilanca. Stanje plačilne bilance je pomemben kazalnik gospodarskega položaja države. Zaradi pasivne plačilne bilance v državi obstaja veliko povpraševanje po tuji valuti in tečaj nacionalne valute pade. Zaradi aktivne plačilne bilance določene države v tujini obstaja veliko povpraševanje po njeni valuti.
Plačilna bilanca je razdeljena na tri oddelke: poravnave tekočih računov, kapitalski tokovi in uradne rezerve.
O: IZRAČUNI ZA TRENUTNE DELOVANJA
1. izvoz blaga
2. uvoz blaga
zunanjetrgovinske bilance
3. izvozne storitve
4. uvozne storitve
trgovinsko ravnovesje in storitve
5. Neto prihodki od naložb
6. Neto nakazila
stanje na tekočem računu
V: GIBANJE KAPITALA
7. kapitalni izvoz
8. kapitalni uvoz
ravnotežje kapitalskih tokov
stanje tekočega računa in kapitalski tokovi
C: URADNE REZERVE
Trgovinsko ravnovesje označuje razmerje med uvoženim in izvoženim blagom v vrednosti za določeno časovno obdobje (mesec, četrtletje, leto); to je eden glavnih kazalnikov gospodarskega položaja države na svetovnem trgu. Sicer: trgovinska bilanca je vrednost izvoza blaga minus vrednost njegovega uvoza. Zato je povzeto le pod naslovom trgovinski tokovi.
Stanje tekočega poslovanja vključuje: a) trgovinsko bilanco; b) podatke o izvozu in uvozu storitev; c) informacije o enostranskih prenosih (pokojnine, darila, denarna nakazila v tujino, brezplačna pomoč tujim državam). Presežek na tekočem računu kaže, da je država neto vlagatelj v odnosu do drugih držav. Negativno stanje tekočega računa kaže, da je država dolžnik. Tako je stanje tekočega računa razlika med nacionalnim dohodkom in nacionalno porabo.
Bilanca toka kapitala zajema: a) neposredne in portfeljske naložbe; b) drugi dolgoročni kapital (dolgoročna državna in zasebna bančna posojila; plačilo (prejem) glavnine dolga po prej prejetih (odobrenih) posojilih; vpis v obveznice mednarodnih bank in finančnih organizacij); c) kratkoročni kapital (naložbe do enega leta, državni vrednostni papirji in obveznosti, bančne vloge, medbančni dolg, kratkoročna posojila) itd.
Končno ravnotežje vključuje: trgovinsko bilanco, bilanco tekočega poslovanja in bilanco kapitalskih tokov.
V skladu z načeli njegove konstrukcije je plačilna bilanca kot celota vedno v ravnovesju. Posledično je o neravnovesju mogoče govoriti le v posameznih člankih. Obstajajo tri stanja: stanje tekočega računa, stanje kapitalskega toka in uradno stanje računa.
Stanje na tekočem računu- to je bilanca trenutne plačilne bilance; predstavlja najpomembnejše za gospodarstvo države in razmeroma počasi spreminjajoče se postavke. To je mogoče uravnotežiti z drugimi članki.
Bilanca toka kapitala- glavna vrsta "protiutež" tekočega poslovanja, tj. zaradi tega se praviloma izplača negativna bilanca tekoče plačilne bilance. V primeru pozitivne tekoče plačilne bilance je lahko uvoz kapitala v državo manjši od izvoza iz države.
Stanje uradnih poravnav - saldo končnega salda - vključuje trgovinsko bilanco, bilanco tekočega poslovanja in bilanco kapitalskih tokov, razen skupne spremembe rezerv.
V večini držav sveta se bilance stanja urejajo po približni shemi, ki jo priporoča Mednarodni denarni sklad.
Mednarodna statistika kaže, da plačilna bilanca držav sveta ne more biti nenehno v ravnovesju. Glavni razlog za to je močno neravnovesje v svetovnem gospodarstvu. V drugi polovici XX. stopnje gospodarske rasti svetovne skupnosti so se izkazale za najvišje. V tem ozadju se je začel izraziteje kazati neenakomeren gospodarski razvoj posameznih držav. Država poskuša vplivati na stanje plačilne bilance z naslednjimi metodami:
neposreden nadzor, vključno z ureditvijo uvoza in carin ter drugih pristojbin, prepovedjo in omejitvami prenosa dohodkov iz tujih naložb in denarnih nakazil posameznikov v tujino, močno zmanjšanje brezplačne pomoči, izvozom kratkoročnih in dolgoročnih kapitala itd.
deflacija, tj. boj proti inflaciji. Namenjen je reševanju notranjih gospodarskih težav, vendar kot stranski učinek izboljša tudi stanje plačilne bilance.
spremembe tečaja. Tako s trdnim kot s spremenljivim tečajem prehajajo pod močan nadzor in vpliv države.
