Tabela kazalnikov zunanjega dolga držav iz BDP. Edine države na svetu, ki so brez dolgov

Gospodarska in politična nestabilnost, proračunski primanjkljaj silijo vlade držav, da se zatečejo k izposojenim sredstev. Izposojeni denar iz drugih držav, mednarodnih skladov in vlagateljev pomaga povečati finančne priložnosti in napolniti vire države. Po drugi strani pa povečujejo tveganje gospodarske krize. Zunanji dolg je razlika med izposojenimi sredstvi in plačili obresti in glavnice. Za lažjo primerjavo s podatki o BDP se meri v dolarjih. V mnogih državah se ta dolg kopiči že desetletja. Njeno povečanje je spodbudila svetovna kriza v letih 2007-2008. Toda zunanji dolg držav sveta za leto 2015 je podrl vse rekorde. Vodilne med dolžniki so države evrskega območja. Prvo mesto zaseda največje gospodarstvo na svetu - ZDA.

1,49 bilijona dolarjev

Odpira prvih deset držav na svetu z največjim zunanjim dolgom.

Dolg države je začel hitro rasti med krizo leta 2008. Od takrat je država dolga svetu 1,49 bilijona dolarjev za pokritje proračunskega primanjkljaja in spodbujanje gospodarstva. Če ta znesek razdelite, bo na vsakega Kanadčana 39 tisoč dolarjev dolga. Leta 2015 je Kanada doživela gospodarski upad in BDP države se je zmanjšal. Glavni položaj v gospodarstvu zasedata industrija sečnje in pridobivanja nafte. Poleg tega se olje proizvaja po veliko bolj zapleteni in dražji metodi, za razliko od tradicionalne. Padec cen nafte je industrijalce prisilil k znižanju proizvodnih stroškov. Predvsem zaradi odpuščanja delovnih mest. Država je bila prisiljena zateči k posojilom za zagotavljanje socialnih jamstev prebivalstvu in stabilizacijo gospodarskih razmer.

1,5 bilijona dolarjev

na deveti vrstici ocene. Zunanji dolg te države je dosegel najvišjo vrednost v zgodovini. Če ga delimo na prebivalca, bo za vsakega 31 tisoč dolarjev. In če dolg razdelimo na obresti, bo imel vsak več kot 720 evrov, in to kljub temu, da je povprečna plača v državi nekaj več kot 650 evrov. Vlada namenja več sredstev za odplačilo dolga kot za boj proti brezposelnosti in socialnim programom. Hkrati je BDP zrasel za 3 %, enako rast pa strokovnjaki napovedujejo tudi v letu 2016. Konec leta 2015 je bil skupni zunanji dolg države ocenjen na 1,5 bilijona dolarjev.

1,8 bilijona dolarjev

Svetu je dolgovala približno 1,8 bilijona dolarjev. Za eno največjih držav Latinske Amerike je leto 2015 zaznamoval gospodarski upad proizvodnje za skoraj 4 %, porast inflacije in brezposelnosti. Padanje cen surovin (in to je predvsem kmetijstvo), zmanjšanje povpraševanja glavnega trgovinskega partnerja Kitajske, neugodne politične razmere so bili predpogoji za povečanje državnega dolga države. Vlagatelji poskušajo ne vlagati v brazilske obveznice. Kljub temu so devizne rezerve države dovolj močne, da se izognejo težavam s servisiranjem zunanjega dolga.

2,3 bilijona dolarjev

Državni dolg druge države v evrskem območju raste - Francija... Za leto 2015 je znesek posojila znašal 2,3 bilijona dolarjev. Nizka potrošniška aktivnost, visoka 10,5-odstotna stopnja brezposelnosti in tako rekoč nobene investicije zavirajo razvoj gospodarstva. A ne posegajo v povečevanje javnega dolga, ki je leta 2015 znašal dobrih 95 % BDP. Vsak Francoz je dolžan 34 tisoč evrov in ta dolg še naprej raste.

2,5 bilijona dolarjev

Z dolgom v višini 2,5 bilijona dolarjev je bila v prvih desetih državah z največjim posojilom. Vlada ne bo prenehala povečevati zneska izposojenih sredstev. Tako poskuša stabilizirati gospodarske razmere v državi. Vsak državljan države ima 41 tisoč evrov dolga, kar je več kot 130 % BDP. Strokovnjaki vidijo problem v neugodni poslovni klimi, ki jo ustvarja država, v visoki stopnji korupcije, v odsotnosti reform, ki bi lahko spremenile sedanjo strukturo oblasti. Kljub temu, da Italija pobira dolgove za dvig gospodarstva, slednje ne raste.

2,52 bilijona dolarjev

Gospodarstvo Velika Britanija velja za enega najbolj razvitih na svetu. Toda leta 2015 je dolg države presegel mejo 2,52 bilijona dolarjev. Njegov glavni del predstavljajo kratkoročna posojila poslovnih bank. Največ je Velika Britanija dolžna ZDA in Nemčiji, Franciji in Španiji. Zaradi velike rezerve zlato-deviznega premoženja strokovnjaki ne zganjajo alarma in ne govorijo o gospodarski krizi. Britanski funt sterling, ki je konvertibilna valuta, je trdno na mestu.

2,6 bilijona dolarjev

Nahaja se korak stran od treh največjih dolžnikov na svetu. Znesek, ki ga dolguje država, je ocenjen na 2,6 bilijona dolarjev.

A kljub razmeroma velikemu dolgu nemško gospodarstvo ostaja stabilno. Kar zadeva razmerje med dolgom in BDP, ima država najvišji kazalnik po teh merilih na svetu - več kot 80%.

3,1 bilijona dolarjev

(Kitajska) je največji upnik na svetu in, paradoksalno, je po podatkih za leto 2015 tudi eden glavnih dolžnikov. Toda Kitajska velja za "dobrega" dolžnika, saj njene ogromne rezerve zlata in deviz zagotavljajo, da se dolg plača pravočasno. Znesek kitajskega dolga je na začetku leta 2016 znašal 3,1 bilijona dolarjev.

12,2 bilijona dolarjev

- ena najbolj skrbnih držav v smislu financ in je konec leta 2015 postala ena največjih dolžnikov na svetu. Njen dolg danes znaša 12,2 bilijona dolarjev in vsak dan veča. Samo v zadnjem letu se je njegov znesek povečal za več kot 1,4 bilijona dolarjev. Nesreča v jedrski elektrarni Fukušima po cunamiju leta 2011 je zelo močno vplivala na gospodarstvo države. Država je bila prisiljena povečati dolg, da bi odpravila posledice.

19,75 bilijona dolarjev dolarjev

zasedajo prvo vrstico ocene. Najbolj razvito gospodarstvo in ena največjih držav ima tudi največji zunanji dolg, ki je ocenjen na 19,75 bilijona dolarjev. Ta številka samo pove, da Američani ne varčujejo, njihovi stroški pa včasih presegajo njihove prihodke.

Glavni ameriški vlagatelji sta Kitajska in Japonska. Te države bodo, ne glede na raven dolga Združenih držav, odkupile njihove obveznice, da bo Amerika lahko z izkupičkom plačala njihovo blago. Rusija je tudi ena izmed desetih največjih upnic v Ameriki.

Od sredine leta 2016 ima sedem držav (med največjimi državami) dolg nad 100 % BDP - Japonska (211 %), Italija (136 %), Španija (100 %), Belgija (109 %), Singapur (108 %) ), Grčija (176 %) in Portugalska (129 %) ter dve državi na 100 % - ZDA in Francija. Med razvitimi državami sta le Nemčija in Švica nagnjeni k zmanjševanju dolžniškega bremena. Kar zadeva države v razvoju, večina javnega dolga znaša okoli 50 %, z izjemo Brazilije in Madžarske s približno 75 %.

V tabeli vodoravno barvno označena gibanja javnega dolga kot odstotek BDP v 15 letih, kjer prehod iz zelene v rdečo pomeni povečanje. Zadnji stolpec je barvno označen navpično, da prikazuje prehode od najnižjega do najvišjega javnega dolga.

Univerzalne mere meje javnega dolga ni, saj je za nekatere države 100 % in več lahko normalna raven, na kateri lahko država brez težav servisira tekoče obveznosti in se nova zadolžuje, za druge pa je 50 % rdeča črta, kritična ravni.

Z vidika stanja in sposobnosti privabljanja vplivajo naslednji dejavniki:

Stopnja državnega nadzora nad največjimi finančnimi institucijami na območju nacionalne valute.

Zmogljivost nacionalnega finančnega sistema in razvitih dolžniških instrumentov z mehanizmi za moduliranje svetovnih denarnih tokov v pravo smer. Grobo rečeno zmožnost države, da z določenimi merili preusmeri finančne tokove institucionalnih enot iz enega instrumenta v drugega v določenem času.

Dolgoročno zaupanje institucionalnih vlagateljev na trg javnega dolga in odsotnost negativnih izkušenj pri obtoku dolžniških vrednostnih papirjev.

Mednarodna avtoriteta države in sposobnost prisile in vplivanja na mednarodne vlagatelje, vključno s tujimi državami.

Razviti denarne mehanizme za nadzor presežne likvidnosti v sistemu kot del monetizacije javnega dolga. Z drugimi besedami, sposobnost centralne banke, da odkupi javni dolg brez negativnih posledic na finančnih trgih, za nacionalno valuto in gospodarstvo.

Prisotnost stabilnega presežka poslovnega denarnega toka med zasebnimi strukturami.

Očitno je, da imata na primer ZDA in Rusija različne možnosti za povečanje državnega dolga. Rusija ima nadzor nad največjimi finančnimi institucijami v državi, vendar nima vpliva na mednarodne vlagatelje (netržne metode), nizka zmogljivost nacionalnega finančnega sistema in nerazviti mehanizmi prenosa in modulacije, nezaupanje širokega kroga vlagateljev, ki imajo izkušnje z 1998 in nezmožnost monetizacije javnega dolga, ohranjanje finančnega sistema in gospodarstva v danih mejah. Čeprav lahko Rusija glede štetja kazalnikov zlahka doseže 50-70% BDP, a kdo bo dal toliko?

V Združenih državah je ravno nasprotno. Zaradi primanjkljaja nacionalnih neto denarnih tokov, ki jih je mogoče absorbirati v državni dolg, imajo ZDA metode prisilne prisile v zakladnice mednarodnih vlagateljev (če je potrebno, potem s pomočjo skupine letalonosilk, državni udar in panika v državi). domači trgi). Če to ni dovolj, potem brez posledic odkupijo dolg prek Fed-a in vse to podkrepijo s propagando za absolutno stabilnost zakladnice.

Japonska ne more prisiliti mednarodnih vlagateljev, kot so Združene države, vendar ima izključni, skoraj absolutni nadzor nad nacionalnimi finančnimi institucijami, velik domači trg in možnost monetizacije brez posledic.

Španija v bistvu nima ničesar in obstaja v modelu osnovne distribucije evrskih likvidnostnih tokov, v katerem so v prvem redu Nemčija, Velika Britanija in Francija, tisto, kar ostane v okviru lojalnosti in solidarnosti, pa gre v drugo, tretjo skupino. , in tako naprej vzdolž členov prehranjevalne verige. Če torej konjunktura dopušča in je presežek likvidnosti, potem nekaj dobijo Španija, Grčija in Portugalska. Če ne, potem kot v letih 2010-2012.

Dinamika javnega dolga do BDP v %

V zvezi s tem si je treba, ko govorimo o presežku javnega dolga, predstavljati potencial države in strukturo nacionalnega finančnega sistema ter sposobnost pritegniti in servisirati javni dolg.
Glede na najnovejše:

Višina čistih odhodkov za obresti glede na proračunske prihodke in odhodke.

Stopnja pokritosti javnega dolga z likvidnimi sredstvi države, višina neto javnega dolga.

Normaliziran znesek odkupov državnih obveznic na skupni državni dolg in proračunske prihodke.

Trenutne in potencialne potrebe po neto zadolževanju glede na skupni javni dolg in proračunske prihodke.

V tem pogledu gre Rusiji precej dobro, tk. absolutno celoten javni dolg je pokrit z likvidnimi sredstvi države, Rusija ima negativen javni dolg. Čeprav so tehtane povprečne obrestne mere zdaj več kot 5-krat višje kot za zakladnice.

Znesek javnega dolga v milijardah dolarjev

Skupni dolg razvitih držav je približno 44 bilijonov dolarjev, kar je v 15 letih povečanje za skoraj 29 bilijonov, od krize leta 2008 je narasel za 15 bilijonov, v dolarjih pa se je rast državnega dolga razvitih držav leta 2013 ustavila, kar je predvsem posledica padca nacionalnih valut glede na dolar. 44-45 bilijonov je približno 82 % za vse izbrane države. V skupini držav v razvoju Kitajska zavzema natanko polovico, brez upoštevanja rasti kitajskega državnega dolga pa ostale države v razvoju praktično niso povečale dolarskega dolga v obdobju 2011-2012.

Na splošno se splošno stanje dolga normalizira, tako z zmanjšanjem potreb po novem zadolževanju kot z znižanjem tehtanih povprečnih obrestnih mer, kar omogoča dvig zneska servisiranja dolga na raven pred krizo. ZDA zdaj plačujejo manj svojega dolga kot leta 2007, čeprav je sam dolg narasel z 8 na 18 bilijonov!

V vseh primerih govorimo o dolgu za zvezno in občinsko vlado.

Kot je skoraj vedno v ekonomiji, pri podatkih o javnem dolgu niso pomembne absolutne vrednosti, temveč relativne vrednosti. Na primer, v primeru absolutnega BDP je Kitajska na drugem mestu. Vendar ga je vredno deliti s številom ljudi (1,371 milijarde), ki proizvajajo ta BDP, da bi ocenili učinkovitost, LRK pa je že na 71. mestu - poleg Rusije.

Enako načelo velja za zloglasni "ameriški državni dolg".

Da, dolg je res velik, zdaj se približuje 20 bilijonom dolarjev. Vendar tudi ameriško gospodarstvo ni majhno. Velikost letnega BDP je nekoliko manjša - 19,3 bilijona dolarjev. Če prevedemo v človeški jezik, je to dolg v višini letne plače, kar je povsem sprejemljivo.

Po analogiji s plačo je dolg v višini 100 tisoč za osebo s 15 tisoč dohodki ogromen znesek, 500 tisoč za osebo s 100 dohodki pa je le neprijetnost. Zato ekonomisti za oceno bremena dolga upoštevajo razmerje med javnim dolgom in BDP - dohodkom določene države. Kar pa tudi nič ne pomeni.

Majhen dolg lahko na primer pomeni, kot v primeru Venezuele, ne, da si ne želite sposoditi, ampak da vam nočejo posojati.

Javni dolg držav sveta 2017, % BDP

Mesto	Država	% BDP
1	Japonska	250.91
2	Libanon	147.62
3	Italija	131.71
4	Eritreja	127.5
5	Portugalska	127.33
6	Zelenortski otoki	122.25
7	butan	122.12
8	Jamajka	116.07
9	ZDA	107.48
10	Barbados	106.58
11	Belgija	106.52
12	Gambija	99.24
13	Libija	98.94
14	Francija	98.84
15	Španija	98.47
16	Singapur	97.93
17	Maldivi	95.84
18	Ciper	95.32
19	Irak	95.22
20	Mavretanija	94.58
21	Sao Tome in Principe	93.77
22	Ukrajina	92.31
23	Belize	92.04
24	Bahrajn	92.01
25	Kanada	90.56
26	Hrvaška	88.99
27	Egipt	88.82
28	Antigva in Barbuda	88.08
29	Združeno kraljestvo	87.92
30	Sveta Lucija	87.87
31	Jordan	87.45
32	Irska	84.6
33	Avstrija	83.85
34	Mozambik	82.02
35	Slovenija	81.78
36	Sveti Vincent in Grenadine	81.73
37	Dominika	81.28
38	Brazilija	80.49
39	Grenada	78.26
40	Srbija	77.94
41	Črna gora	76.99
42	Šrilanka	74.83
43	Madžarska	74.46
44	Kirgizistan	73.52
45	Gana	72.21
46	Trinidad in Tobago	69.4
47	Republika Kongo	68.99
48	Belorusija	68.89
49	Angola	68.65
50	Albanija	67.77
51	Izrael	67.69
52	Bahami	67.56
53	Malavi	67.45
54	Finska	66.25
55	Laos	66.11
56	Nemčija	65.88
57	Indija	65.56
58	Nizozemska	64.89
59	Vietnam	64.82
60	Urugvaj	64.01
61	Maroko	63.97
62	Pakistan	63.66
63	Iti	63.13
64	Salvador	61.79
65	Džibuti	61.33
66	Argentina	60.87
67	Malta	60.78
68	Tunizija	59.27
69	Etiopija	59.03
70	Zambija	58.61
71	Lesoto	58.5
72	Sejšeli	58.49
73	Jemen	58.15
74	Portoriko	57.7
75	Mavricij	57.56
76	Samoa	57.01
77	Katar	56.38
78	Senegal	56.22
79	Saint Kitts in Nevis	55.98
80	Malezija	54.96
81	Kenija	54.96
82	Mehika	54.89
83	Zimbabve	54.89
84	Tadžikistan	54.43
85	Gvajana	54.1
86	Poljska	52.85
87	Islandija	52.63
88	Sudan	52.43
89	Sierra Leone	52.14
90	centralna afriška republika	52.11
91	Južna Afrika	52.11
92	Slovaška	51.89
93	Honduras	49.76
94	Gabon	49.52
95	Kitajska	49.32
96	Armenija	48.93
97	Bolivija	48.28
98	Kolumbija	47.99
99	Niger	47.85
100	Danska	47.73
101	Liberija	47.65
102	Kostarika	47.34
103	Gvineja Bissau	45.83
104	Moldavija	45.02
105	Gvineja	44.71
106	Bosna in Hercegovina	44.5
107	Tajska	44.49
108	Fidži	44.18
109	Švica	44.12
110	Azerbajdžan	43.8
111	Ruanda	43.27
112	Surinam	43.07
113	Papua Nova Gvineja	42.71
114	Tanzanija	42.58
115	Švedska	41.9
116	Oman	41.7
117	Litva	41.42
118	Kamerun	41.33
119	češki	40.97
120	Benin	40.63
121	Romunija	40.21
122	Uganda	40.16
123	Avstralija	39.96
124	Makedonija	39.67
125	Gruzija	38.77
126	Čad	38.46
127	Madagaskar	38.11
128	Ekvador	37.89
129	Vanuatu	37.79
130	Južna Koreja	37.45
131	Panama	37.41
132	Tajvan	37.3
133	Burundi	36.96
134	Republika Haiti	36.21
135	Mali	36.07
136	Dominikanska republika	35.85
137	Latvija	34.67
138	Bangladeš	34.18
139	Filipini	33.79
140	Tuvalu	33.32
141	Burkina Faso	33.01
142	Kambodža	33.01
143	Marshallovi otoki	32.5
144	Mjanmar	32.24
145	Nikaragva	32.16
146	Namibija	31.82
147	Slonokoščena obala	31.47
148	Bolgarija	30.62
149	Južni Sudan	30.47
150	Komori	29.59
151	Nepal	29.45
152	puran	29.2
153	Nova Zelandija	29.02
154	Indonezija	28.4
155	Norveška	27.94
156	Paragvaj	27.28
157	Ekvatorialna Gvineja	27.25
158	Venezuela	27.13
159	Savdska Arabija	25.77
160	Peru	25.48
161	Mikronezija	25.25
162	Turkmenistan	24.54
163	Alžirija	24.45
164	Kosovo	24.36
165	Gvatemala	24.28
166	Svazi	22.77
167	Čile	22.51
168	Demokratična republika Kongo	22.18
169	Luksemburg	22.13
170	Kuvajt	22.08
171	San Marino	21.57
172	Kiribati	20.77
173	Kazahstan	20.46
174	Združeni Arabski Emirati	19.71
175	Rusija	19.43
176	Iran	17.71
177	Uzbekistan	15.19
178	Nigerija	13.98
179	Bocvana	11.83
180	Salomonovi otoki	10.07
181	Estonija	9.16
182	Afganistan	8.01
183	Brunej	3.52
184	Hong Kong	0.06
185	Macau

Po podatkih IMF. Zadnja posodobitev 10.9.2017

Rusija ima relativno majhen državni dolg. Po podatkih Centralne banke nekaj več kot 254 milijard dolarjev, vendar je skupaj z dolgovi podjetij (niso upoštevani kot javni dolg, čeprav so podjetja večinoma v državni lasti) znesek že precejšen - 513 dolarjev To je že 40 % nominalnega BDP.

Zunanji dolg Belorusije v letu 2017

O možnostih zunanjega posojila republike v tekočem letu še ni mogoče govoriti z zaupanjem, znano je, da potekajo določena pripravljalna dela za pridobitev posojila od MDS. Belorusija se z MDS pogovarja o možnosti izvajanja 3-letnega programa sodelovanja s posojilom v višini 3 milijarde dolarjev pod 2,28% letno za 10 let. Mednarodni denarni sklad poziva Belorusijo, naj izvede celovito strategijo gospodarskih reform za podjetja v državni lasti, da bi izboljšala učinkovitost in produktivnost ter zmanjšala fiskalna tveganja. MDS tudi priporoča, da opredeli in sprejme dosledne ukrepe za dosego popolnega povračila stroškov na področju stanovanjskih in komunalnih storitev. Verjetno je to mogoče pojasniti močno povečanje stroškov javnih storitev in splošno zaostritev proračunske politike konec leta 2015 - v začetku leta 2017.

Po podatkih Ministrstva za finance Republike Belorusije je zunanji javni dolg Belorusije na dan 1. januarja 2017 znašal 13,6 milijarde dolarjev in se je med letom povečal za 1.198,8 milijona dolarjev (ob upoštevanju tečajnih razlik) oziroma za 9,6 % ...

Zunanji javni dolg Belorusije se je po podatkih ministrstva za finance od začetka leta 2017 povečal za 1,9 milijarde dolarjev oziroma za 14,2% (ob upoštevanju tečajnih razlik) in je s 1. julijem znašal 15,6 milijarde dolarjev.

Zunanji javni dolg v letih 2016-2017

od	milijard ameriških dolarjev
od 1. julija 2016	13,1
od 1. avgusta 2016	13,3
od 1. septembra 2016	13,3
od 1. oktobra 2016	13,4
od 1. novembra 2016	13,5
od 1. decembra 2016	13,5
od 1. januarja 2017	13,6
od 1. februarja 2017	13,5
od 1. marca 2017 dalje	13,6
od 1. aprila 2017	13,6
od 1. maja 2017	13,9
od 1. junija 2017	13,9
od 1. julija 2017	15,6

Spomnimo, da je bil leta 2016 podpisan program za pridobitev posojila EFSD v višini 2 milijardi dolarjev, od tega je bilo 800 milijonov dolarjev izplačanih v dveh obrokih leta 2016. EFSD je leta 2017 dodelil še eno tranšo v višini 300 milijonov dolarjev. EFSD namerava v obdobju 2016–2018 v celoti prenesti kreditna sredstva ob upoštevanju niza ukrepov za reformo beloruskega gospodarstva.

Ali je skupno število finančnih posojil, ki jih je država vzela za pokrivanje proračunskih primanjkljajev. Znesek državnega dolga je izražen bodisi v lokalni valuti bodisi v ameriških dolarjih. Za objektivno primerjavo je naveden kot odstotek bruto domačega proizvoda (BDP) države.

Splošne določbe

Javni dolg je kopičenje vseh proračunskih primanjkljajev iz preteklih let, razen proračunskih presežkov. Kopičenje javnega dolga neizogibno vodi v proračunski primanjkljaj, ki posledično vodi v ukinitev ali omejitev socialnih izplačil, kar pomembno vpliva na blaginjo državljanov države.

Pri oblikovanju državnega dolga se dolgovi drugih držav do tega stanja ne upoštevajo. Zato obveznosti odplačevanja finančnih posojil, ki jih je prevzela država dolžnica, nikakor niso odvisne od vračila lastnih izposojenih sredstev.

Javni dolg se deli na kratkoročni, srednjeročni in dolgoročni. V prvo kategorijo spadajo posojila, najeta za obdobje do enega leta. Srednjeročni dolg - posojilo, vzeto za obdobje do 5 let, dolgoročno - za obdobje več kot 5 let.

Največjo breme za državo predstavlja kratkoročni dolg, ki se običajno obračunava po najvišjih obrestnih merah. Zato poskušajo tovrstne dolgove preložiti ali konsolidirati. Toda ta dva postopka se lahko izvedeta le s soglasjem upnikov.

Poleg tega je javni dolg razdeljen na zunanji in notranji. Zunanji dolg je dolg države do drugih držav, tujih državljanov, podjetij, finančnih institucij. Domači dolg je dolg države do lastnih državljanov ali podjetij, ki imajo državne vrednostne papirje. Hkrati znesek domačega javnega dolga ne vključuje dolga vlade države za socialna plačila.

V državah s trdno nacionalno valuto ni koncepta zunanjega ali notranjega državnega dolga. Za države, kot so ZDA ali Velika Britanija, obstaja koncept državnega dolga.

26. marec 2013

Stopnje dolga držav sveta

V ozadju nove dolžniške krize, ki se razplamti, se o tem vprašanju pogovorimo skupaj.

Takšni podatki so pred kratkim znova vznemirili internetne skupnosti, ki neutrudno spremljajo uspehe ali neuspehe ruskih oblasti:

"Ruski zunanji dolg se je lani povečal za 83 milijard 408 milijonov dolarjev ali 15,4 % in je 1. januarja 2013 znašal 623 milijard 963 milijonov dolarjev v primerjavi s 540 milijard 555 milijonov dolarjev od 1. januarja 2012, poroča Podatki banke. Rusija." (dokaz)

Groza? ali pa ne? Kaj to pomeni? Zakaj občasno ne slišimo: o fiskalnih pečinah, o periodičnih neplačilih ZDA in o popolnem bankrotu Grčije, izračunali smo celo, kako visoka bi bila gora denarja, ki sestavlja ZDA državni dolg.

Vsak od vas je verjetno vsaj enkrat pomislil na naslednje vprašanje: komu vse dolgujejo? Skoraj vsaka država je nekaj dolžna, marsikatera pa že dolguje prevelike zneske (zdi se mi, da nihče ne pričakuje, da bo dolg poplačan). Če se obrnemo na pametne ekonomiste, nam bodo predstavili svoje teorije, ki jih še vedno ne razumemo. Poskusimo vsi skupaj ugotoviti kot nekaj preprostejšega, tako rekoč za laike in z osupljivimi primeri ...

Za začetek naj vas spomnim, kako nastane javni dolg. Skupni znesek obveznosti države iz izdanih in neporavnanih državnih posojil, ki jih je prejel posojilodajalec, in obresti nanje, ki jih je država izdala za jamstva, je državni dolg.

Vsaka vlada v svojih dejavnostih stremi k temu, da je prihodkovna stran proračuna enaka odhodkovni strani. V resnici odhodkovna stran presega prihodkovno, kar ima za posledico proračunski primanjkljaj. Gospodarsko najbolj razvite države imajo praviloma nenehno proračunski primanjkljaj (od 2 do 3 % BDP).

Za pokrivanje proračunskega primanjkljaja države zaprosi država za posojila pri nacionalnih bankah, pa tudi za izdajo državnih vrednostnih papirjev – obveznic. Posledično se pojavi in raste državni dolg od državne obveznice in krediti so državne dolžniške obveznosti.

Pod zunanjim dolgom pomeni obveznosti države, ki nastanejo v tuji valuti. To so lahko posojila tujih vlad, kreditnih organizacij, podjetij in mednarodnih finančnih organizacij, lahko so tudi tuje naložbe.

Predvsem v zadnjem času je bilo veliko govora o težkih razmerah v evrskem območju. Zdaj tam "pok", potem tukaj. Grčija prihaja ven in ne izstopa. Oglejmo si za začetek prodor navzkrižnih dolgov v Evropi. Podatki so nekoliko zastareli, vendar bo težnja po pohodu in razumevanju bistva vprašanja zadostovala ...

To je uradna raziskava ESCP Europe iz leta 2011 o navzkrižnem prodoru dolga v Evropi.

Puščice prikazujejo, kdo komu dolguje in koliko, debelina puščic je velikost meddržavnih dolgov, krogi z imeni držav so skupni znesek dolga (površina kroga je sorazmerna z velikostjo celotnega dolga). dolg države). Bodite pozorni na Anglijo in Italijo

A med drugim je jasno, da obstajajo tudi nasprotni dolgovi. V sodobnem bančnem sistemu se to šteje za normalno – ko vsi dolgujejo vsem. Vsaka razumna oseba v takšni situaciji bo ponudila, da sliko poenostavi z izdelavo protiutež. No, naredimo jih.

Hkrati je treba razumeti, da je v resnici nemogoče pobotati dolgove - izdani so bili z različnimi pogoji, različnimi zapadlostmi in tako naprej, poleg tega bo takšno pobotanje izničilo ali resno zmanjšalo obratni kapital številnih finančnih organizacij. - kar bo povzročilo kolaps plačil in posledično naraščajočo grudo splošne krize ... Obstaja veliko različnih odtenkov.

Toda praktično lahko to storimo - čisto formalno-digitalno - offset. Poglejmo rezultat:

Jasno je razvidno, da je francoski dolg tako rekoč izginil. In dolguje - veliko Italiji, malo manj Nemčiji in še manj (pa tudi veliko) Španiji. Na splošno, če komu dobro gre z dolgovi, je to Francija.

Kdor pa ima zelo velike težave – se tudi odlično vidi, to je Anglija. Anglija dolguje Nemčiji in Španiji velikanske (in približno enake) vsote, le malokdo pa ji jih dolguje.

Tudi Italija je v slabem položaju - Franciji je dolžan veliko, nihče pa ji ni dolžan ničesar bistvenega.

Nenavadno je, da Španija ni tako brezupna – dolguje Francozom in Nemcem, Britanci so ji dolžni še več, tudi portugalski dolgovi so precej veliki. No, Nemci in še bolj praktično Alles Ordnung - ja, dolg Franciji je velik, toda ista Anglija in Španija dolgujeta Nemčiji veliko več.

Seveda višina dolga sama po sebi ni pomembna – pomemben je njegov delež v BDP države. Prav zaradi tega razmerja je katastrofa najprej nastala v Grčiji, na Portugalskem in na Irskem (PIG). Toda glavni balon evropskega dolga se je skrival v Angliji. Še se bo pokazal.

podatki za leto 2011

Toda glede razmerja v BDP je to zelo zanimiva in pogosto pozabljena točka. Tu potem šele pridemo do ocene novice, ki je bila na začetku objave.

V gospodarskem poročilu Evropske komisije za leto 2013, objavljenem sredi maja. rast državnega dolga je napovedana za veliko večino držav evrskega območja, zlasti za Španijo, Francijo, Grčijo, Portugalsko in Irsko. Analitična informacijska služba Mednarodne organizacije upnikov (WOC) je izvedla študijo obsega javnega dolga različnih držav sveta in napovedi njegovega povečanja.

Leta 2010 je skupni javni dolg držav sveta presegel 41 bilijonov dolarjev, vendar je bilo takrat povečanje obsega obveznosti mogoče upravičiti z željo vlad, da čim prej premagajo posledice krize in se vrnejo nazaj. na ravni pred krizo. Konec leta 2011 statistična poročila kažejo pozitivno dinamiko različnih gospodarskih kazalnikov, vključno z rastjo BDP v mnogih državah. Povečali pa so se tudi državni dolgovi 50 največjih gospodarstev na svetu in dosegli 55 bilijonov dolarjev. Skupni zunanji dolg teh držav je presegel 65 bilijonov dolarjev. Tako je bila gospodarska rast v preteklem letu posledica vladnih injekcij, tudi z zadolževanjem. od nerezidentov.

Kot je razvidno iz tabele, vodilni v bonitetni oceni držav glede na obseg zunanjega dolga v večini primerov zasedajo enake položaje kot leto prej. Zunanji dolg ZDA konec leta 2011 postal enak obsegu BDP, vendar na lestvici po tem kazalcu ZDA še zdaleč niso vodilne. Zunanji dolg Irske je skoraj 11-krat večji od obsega BDP, Združenega kraljestva - 5-krat, Nizozemske in Hongkonga - 4-krat. Le Japonska ima kazalnik zunanjega dolga pod 50 %, vendar je to verjetno edini pozitiven trenutek v dolžniškem stanju te države. Japonski državni dolg hitro raste, kot je prikazano v spodnji tabeli.

V primerjavi z rezultati iz leta 2010 v prvi deseterici so vsi ostali tam, kjer so bili, z izjemo Velike Britanije in Kitajske. Slednji je uspelo znižati državni dolg za 5 %, kar ji je omogočilo zamenjavo z Veliko Britanijo, ki še naprej povečuje svoje dolgove (+ 17 %). Poleg tega ima LRK v prvih desetih najboljše razmerje med javnim dolgom in BDP (25,8 %).

Državni dolg ZDA še naprej raste, njegov delež v BDP pa je že presegel 100 %. Vendar morate razumeti, da je ameriško gospodarstvo največje na svetu, poleg tega pa imajo ZDA možnost ustvariti premijo delnic. To pomeni, da ima ameriško gospodarstvo kljub nenehnemu trendu povečevanja dolžniškega bremena še vedno prostor za rast.

Japonska z javnim dolgom 226 % BDP vodi v svetu

Najvišja stopnja obremenitve dolga je bila na Japonskem, kjer je obseg javnega dolga glede na BDP 226 %. Država se s posledicami cunamija še naprej bori predvsem z domačimi finančnimi injekcijami v nacionalni valuti, kar pojasnjuje tako visoko breme dolga. Grčija po tem kazalniku zaostaja za Japonsko, na tretjem mestu je Italija, ki izkorišča vsako priložnost, da se izogne usodi Grčije. Konec leta 2011 Italijanski BDP je zrasel za 7 %, Francija in Nemčija pa za 8 % oziroma 9 %. Na splošno za evroobmočje 2011. razvijala dokaj uspešno – gospodarska rast je bila opažena v vseh državah bloka z izjemo Grčije (-1 %).

Vir: podatki IMF, izračuni WOC

Najvišjo stopnjo dolžniške obremenitve na prebivalca so zabeležili tudi na Japonskem - 105 tisoč dolarjev javnega dolga. Irska, ki je na drugem mestu, ima več kot polovico te številke (49,9 tisoč dolarjev). Kot je razvidno iz ocene, se je v zadnjem letu dolžniška obremenitev v prvih dvajsetih v povprečju povečala za več kot 10 %, z izjemo Švedske in Portugalske, kjer je ta kazalnik rahlo upadel (za 4 %). in 2 %).

Rusija je v dobrih položajih po vseh treh kazalcih. Delež zunanjega dolga države v BDP ne presega 30 %, njegova letna rast je bila le 6 %. Raven javnega dolga je še nižja in ne presega 10% BDP, na vsakega Rusa pa je 1247 dolarjev dolga. Kot je razvidno iz spodnje tabele, skoraj ves dolg krijejo mednarodne rezerve.

Vir: podatki CIA, izračuni WOC

Že nekaj let se prvi trije na lestvici po obsegu mednarodnih rezerv niso spreminjali, med tretjim in četrtim mestom pa je ostal precejšen zaostanek. Toda konec leta 2011. Savdska Arabija je na tretjem mestu prehitela Rusijo. Očitno vlada te arabske države gradi rezervo za deževen dan, ko zmanjka nafte. Da bi prišla na drugo mesto, mora Savdska Arabija podvojiti svoj rezervni sklad. To je mogoče, če bodo cene nafte ostale visoke, Japonska pa bo začela uporabljati zlato-devizne rezerve za reševanje notranjih težav.

Napoved rasti javnega dolga v obdobju 2012-2015

Vir: podatki IMF

Po pričakovanjih MDS naj bi do leta 2015. obseg javnega dolga se bo še naprej povečeval. Vodstvo v tem kazalcu bo ostalo pri Združenih državah - država bo v treh letih premagala mejo 20 bilijonov dolarjev. Japonska bo obdržala drugo mesto in do leta 2015. njen državni dolg bo presegel 15 bilijonov dolarjev, sodeč po trendih že do leta 2015. skupni dolg prvih desetih držav bo dosegel skoraj 55 bilijonov dolarjev, torej znesek, ki danes predstavlja dolgove 50 držav.

Predstavljamo vam podatke TOP 10 držav na svetu glede na BDP v letu 2012, pa tudi BDP nekaterih držav CIS v letu 2012, pripravljene na podlagi CIA World Book of Facts (ZDA). Po posredovanih informacijah se trije vodilni po BDP niso spremenili in še vedno prvo mesto za ZDA, drugo za Kitajsko in tretje za Japonsko. Rusija se je po BDP povzpela z 10. mesta v letu 2011 na 9. mesto v letu 2012 in prehitela Indijo. Poleg Rusije so med 100 najboljših držav sveta z največjim obsegom BDP iz držav CIS vključene Ukrajina, Kazahstan, Belorusija, Azerbajdžan in Uzbekistan.

Države Obseg BDP, USD

1.US 15497,321 milijarde
2.Kitajska 7743,144 milijarde
3.Japonska 6124,899 milijarde
4. Nemčija 3706,970 mlrd.
5.Francija 2889,708 mlrd
6. Brazilija 2617,987 milijarde
7.Anglija 2603,880 mlrd
8.Italija 2287,704 milijarde
9.Rusija 2117,236 milijarde
10.Indija 2012.760 milijard

32. Ukrajina 359.900 milijard
54. Kazahstan 167.600 milijard.
61. Belorusija 105.200 milijard.
74. Azerbajdžan 65,410 milijard.
75. Uzbekistan 64,150 milijard.

In zdaj še ena smiselna slika iz Wikipedije! Vsi zainteresirani lahko poiščejo našo državo.

Pod spojlerjem je tabela vseh držav na svetu, razvrščenih po razmerju med zunanjim dolgom in BDP (v odstotkih)

Kot vidimo, zunanji dolg ne raste močno, je pa domači državni dolg veliko močnejši.

Mimogrede, tukaj sem videl zabaven bliskovni pogon. KLIKNITE NA SPODNJO SLIKO in si lahko ogledate, kako so se svetovni dolgovi spreminjali v preteklosti in kakšna napoved jih čaka v prihodnosti

Toda zadnja novica je italijanski državni dolg dosegel najvišjo vrednost vseh časov in presegel dva bilijona evrov Kot je navedeno v sporočilu, ki ga je danes objavila centralna banka države / Bank DItalia /, je oktobra zunanji dolg znašal 2 bilijona 14 milijard evrov. (povezava)

No, na temo dolgov pa ne morem mimo najbolj zanimive države v tem pogledu – ZDA. Ne pozabite, da so ne tako dolgo nazaj na internetu vsi z radovednostjo gledali, kako izgleda državni dolg ZDA.

Spomnimo se tega.

No, ali pa tukaj je še ena možnost za ameriški dolg!

Ne spuščajmo se globoko v to, kaj je FRS in zakaj jim ZDA toliko dolgujejo. Ta tema je še vedno za ogromno objavo in tudi tam ne gre brez teorije zarote :-)

Toda, na primer, kakšen dolg je lahko sestavljen iz uporabe zgleda bratov Slovanov:

Če pogledate vsako državo posebej, bi morda pomislili, da dolguje drugi državi. Ampak ne, tudi druge države nekomu dolgujejo ... Pravzaprav nikomur ni skrivnost, da države dolgujejo različnim bančnim strukturam.

Vsak razumen človek se vpraša: "Zakaj država ne natisne zahtevanega zneska denarja?" Najbolj neverjetno pa je, da noben visoki uradnik ali častitljivi profesor ekonomije na to vprašanje ne more dati jasnega in natančnega odgovora! Vsi refren ponavljajo naučeno frazo, da če natisnete denar, bo prišlo do inflacije. Hkrati nihče od njih ne more razložiti razlike: vzemite 10 milijard dolarjev. v mednarodni banki (za prodajo obveznic neke tuje investicijske družbe) ali pa si jih izposodi pri domačem potrošniku z izdajo obveznic pod ugodnimi pogoji, katerih porok je država sama s svojimi neštetimi naravnimi viri in zemljo. Mimogrede, denar je mogoče kadar koli umakniti iz gospodarstva, če je potrebno.

Inflacija je določena z razmerjem med obsegom denarne mase in obsegom trgovine, in od kod prihaja denarna masa - ni pomembno, tako kot niso pomembna razmerja sestavin trgovskega prometa.

Tu je še en zanimiv, a žal ne nov grafikon medsebojnega dolga. Kliknite na sliko in boste lahko izbrali državo za vizualizacijo medsebojnega dolga.

Popolnoma jasno je, da je ekonomsko upravičeno le domače zadolževanje, ki ne povečuje denarne osnove, in absolutno ni jasno, zakaj naj bi ljudje, ki jih predstavlja država, odvisni od nekaterih mednarodnih bančnih korporacij in jih plačevali.

Žal pa je treba priznati, da so vlade večine razvitih držav izgubile zmožnost v celoti izvajati svojo glavno funkcijo – funkcijo vlade. Centralne banke niso pod nadzorom vlad, zato ne morejo biti popoln instrument za doseganje nacionalnih ciljev.