Vzajemni investicijski sklad “Aton. "Kupec obveznic": Naložbena pravila najboljšega upravitelja obveznic. Splošne značilnosti skladov

Družba za upravljanje Aton Management ima skoraj petnajst let izkušenj na področju naložbenih dejavnosti.

Ključni členi v naložbeni verigi

Družba ima več strukturnih oddelkov, med katerimi so vzajemni skladi še posebej pomembni:

1. OPIF "Aton-delniški sklad". Dobičkonosnost sklada za preteklo leto je dosegla 5,48 odstotka letno. Predmet naložbe so izključno vrednostni papirji, ki jih izdajo nacionalna podjetja. Najnižji znesek delnice je 1.000 rubljev. Plačilo družbe se giblje med 4-4,2 odstotka zneska transakcij
2. OPIF Aton - Active Management je investicijsko podjetje, ki v portfelju združuje delnice in vrednostne papirje, ki jih izda država ali občine. Konservativna institucija jamči kapitalistom dohodek v višini 1 odstotka letno. Rezultati lanskega leta so pokazali izgubo v dejavnostih družbe.
3. OPIF "Aton - Bond Fund" je podjetje, ki pričakuje, da bo privabilo sredstva vlagateljev, ki jih zanima majhen dohodek, ki jih lahko prejemajo z določeno pogostostjo
4. OPIF Aton - Indeks MICEX je sklad, ki ga merila za finančne instrumente določa indeks medbančne borze.
5. OPIF Aton - Optimalna strategija je sklad, ki poskuša hkrati uresničevati interese zasebnih in institucionalnih vlagateljev. Glavni element upravljanja sklada so pokojninski prihranki kapitalistov, ki so v sklad vložili svoja finančna sredstva.

V prvem četrtletju 2014 je bila značilnost vseh naložbenih oddelkov družbe za upravljanje ATON nedonosnost transakcij, edina izjema je bil obvezniški sklad, ki je izkazoval več kot 1 odstotek letno. Hkrati je največja institucija, lastniški sklad, pokazala zmanjšanje vrednosti delnice za več kot 6 odstotkov.

Družba za upravljanje, tako kot druge finančne institucije, ponuja storitev upravljanja zaupanja. Predmeti lastnine se najpogosteje uporabljajo kot predmeti upravljanja. Upravljanje premoženja je zasnovano za obdobje več kot eno leto in ga podjetje izvaja v skladu z določbami dvostranskega sporazuma. Plačilo storitev, npr. podjetje je odvisno od rezultatov naložbe.

Kvalificirano svetovanje

Učinkovite transakcije, ki ustvarjajo dobiček za kapitalista, povečajo znesek provizije družbe za upravljanje. Finančna institucija vlagateljem ponuja storitev upravljanja bogastva, ki vključuje opravljanje naslednjih storitev:

1. svetovalne storitve o vprašanjih dobičkonosnih naložb;
2. finančno zunanje izvajanje;
3. analitične raziskave naložbenih portfeljev;
4. svetovanje pri dedovanju in davčnih vprašanjih.

Upravljana "starost"

Družba za upravljanje ATON Management sodeluje v programu vlaganja sredstev občanov, namenjenih za izplačilo prihodnjih pokojnin. Vsak vlagatelj lahko izbere podjetje kot zastopnika za povečanje pokojninskega kapitala.

Če želite to narediti, je dovolj, da vložite vlogo in podpišete standardno pogodbo. Leta 2012 je družba za svoje stranke ustvarila 6,5 ​​-odstotni dobiček na leto. Glavni instrument za ustvarjanje dohodka so obveznice, ki jih izda država.

Storitve za institucionalne vlagatelje

V sektorju korporativnih storitev družba ponuja storitve za učinkovito uporabo denarnih sredstev, ki tvorijo rezervne sklade industrijskih, finančnih in zavarovalnic. Poleg tega MC ponuja upravljanje finančnih sredstev samoregulativnih organizacij, ki delujejo v gradbeništvu in drugih segmentih panoge.

Vodenje družbe za upravljanje ATON v svoje dejavnosti uvaja različne modele upravljanja s tveganji. Hkrati njegova struktura ne vključuje bančnih organizacij, ki lahko povečajo tveganje zasebnih in korporativnih vlagateljev. Posredniška družba ima svoje pisarne v več kot 60 ruskih mestih in k donosnim naložbam privablja tako novince na področju naložb kot kvalificirane vlagatelje.

Pri vlaganju se lahko preizkusite tako, da izvedete operacije na demo računu, ki ga Aton Management UK ponuja kot orodje, potrebno za izbiro strategije in taktike obnašanja na realnem trgu.

Spletno trgovanje je ločeno na ločenem področju dela in kapitalistu ponuja izbiro različnih tarif, katerih stroški storitev so odvisni od količine vloženega kapitala in trajanja prometa sredstev. Najenostavnejši paket "Starter" zahteva brezplačen znesek 50 tisoč rubljev. Naložbe se opravljajo v navadne in prednostne delnice.

Aton Management MC deluje od leta 2000. Visoke ocene pričajo o zanesljivosti te družbe za upravljanje. Kar zadeva kakovost upravljanja sredstev, je dejstvo, da iz leta v leto vzajemni skladi družbe za upravljanje Aton-Management zasedajo vodilno mesto v bonitetnih ocenah glede donosnosti.

Ko ste se odločili vložiti denar v to družbo za upravljanje, se boste morali odločiti, katero od šestih skladov izbrati.

• Aton - Obvezniški sklad;
• "Pyotr Stolypin";
• „Sklad evroobveznic“;
• "Universum";
• Sklad 2025;
• "Infrastruktura".

Za kolektivnega vlagatelja začetnika je lahko problematično odločiti se o izbiri najprimernejšega naložbenega sklada na enoto. V tem primeru ga je treba upoštevati pri naslednjih premislekih:

1. Odločite se za strategijo: konzervativno, uravnoteženo ali agresivno. Ne želite tvegati preveč in se hkrati dogovoriti o ne previsoki, a stabilni dobičkonosnosti. V tem primeru izberite konzervativno vlaganje v obveznice. Če ste pripravljeni tvegati in hkrati poskušati povečati svojo dobičkonosnost, se odločite za vlaganje v delnice zagonskih in obetavnih podjetij. In če imate raje "zlato sredino", izberite vzajemni sklad, ki najbolj razveja svoje premoženje.
2. Odločite se, koliko lahko vlagate. Kot rečeno, je bolje začeti z majhno naložbo. Vedno je priporočljivo vložiti ne vsa razpoložljiva sredstva.

Referenca! Delnice veljajo za bolj tvegane vrednostne papirje kot obveznice. Zaradi tega so prvi donosnejši od drugih.

Podrobneje razmislimo o vzajemnih skladih družbe za upravljanje Aton-Management.

"Aton - Bond Fund"

Pridruži se mu, če ste odločeni vlagati denar v precej dolgo obdobje in vam donosnost bančnih vlog ne ustreza. Vaša sredstva bodo namenjena predvsem nakupu korporativnih obveznic, denominiranih v rubljih. Hkrati si upravitelji PIF za izdajatelje izberejo zanesljiva podjetja iz različnih sektorjev gospodarstva in tako razpršijo vaše naložbe.

Če upoštevamo dinamiko spreminjanja vrednosti delnice, potem lahko vlagatelje pomiri dejstvo sistematičnega postopnega povečevanja njene vrednosti v zadnjem letu. Tem trendom je najbolj priročno slediti na uradni spletni strani podjetja.

Zanesljivost naložb dokazuje dejstvo, da bo večina vaših sredstev vloženih v zvezne posojilne obveznice.

"Pyotr Stolypin"

Z vstopom v sklad Pyotr Stolypin vlagate denar v delnice, najprej v največja domača podjetja, v manjša - v zagonska podjetja. To je bolj tvegana naložba, a tudi bolj donosna.

Na ta vzajemni sklad bi morali biti pozorni tisti vlagatelji, katerih cilj je donos višji od tržnega. Hkrati pa morajo biti pripravljeni kratkoročno tvegati svoja sredstva.

Večina naložb bo namenjenih naftnemu in plinskemu sektorju ruskega gospodarstva.

Pyotr Stolypin ima najvišjo neto vrednost premoženja, vendar morajo biti previdni vlagatelji pozorni na dinamiko vrednosti delnice. Tako je imel močno nestanovitnost, kar lahko kaže na visoko stopnjo tveganja.

UIF "Eurobond Fund"

Glavni instrument so evroobveznice domačih izdajateljev. Primerno za vlagatelje, ki želijo izkoristiti donosnost kupona na obveznicah in rast njihove tržne vrednosti.

Vlagatelji bi morali biti pozorni na večsmerno gibanje vrednosti delnice. Večina sredstev bo vloženih v evroobveznice finančnega sektorja.

"Universum"

To orodje vam omogoča diverzifikacijo vašega premoženja z vlaganjem v delnice več tujih investicijskih skladov. Poleg tega je del vzajemnega sklada oblikovan z instrumenti ruskih izdajateljev. Glavna valuta sklada pa je ameriški dolar.

V zadnjem letu je za Universum značilna velika nestanovitnost vrednosti delnice.

UIF "Sklad 2025"

Ima precej visoko stopnjo tveganja, saj bodo sredstva namenjena razvoju prihodnosti domačih podjetij. Zato bi morali računati na dolgoročno naravo vaše naložbe.

Sklad je primeren za tiste vlagatelje, ki so odločeni dolgoročno sodelovati pri rasti vrednosti portfelja. Primeren je tudi za tiste, ki ne želijo le povečati svojih dohodkov, ampak tudi zagotoviti dobrodelno pomoč, saj bo določen delež provizije namenjen v te namene.

Za sklad je značilna velika nestanovitnost v zadnjem obdobju. Vaša sredstva ne bodo usmerjena le v delnice (najprej v delnice metalurške in rudarske industrije), ampak tudi v zvezne posojilne obveznice.

Sklad "Infrastruktura"

Vlaganje v delnice tistih podjetij, katerih dejavnosti so povezane z izboljšanjem ruske infrastrukture. Z vlaganjem v vzajemne sklade vlagate na področja, kot so:

• elektroenergetska industrija;
• Gradnja.

V zadnjem letu se je vrednost delnice postopoma povečevala.

Večina sredstev bo namenjenih financiranju naftnega in plinskega sektorja ter finančnega sektorja.

Splošne značilnosti skladov

PIF "Aton Management" tradicionalno kažejo visoko stopnjo donosnosti. To ni presenetljivo, saj je vodstvena ekipa Atona ena najbolj usposobljenih na trgu. Rezultate njegovih dejavnosti je priročno spremljati na spletni strani podjetja, kar kaže na visoko stopnjo razkritja informacij.

Foto: Vladislav Shatilo za RBC

Enota Eurobond Sklada družbe za upravljanje Aton Management je v letu 2015 postala najbolj donosna in je svojim delničarjem zaslužila več kot 70,2% v rubljih in 31,4% v dolarjih. Upravitelja tega sklada Evgenija Smirnova Bloomberg imenuje "najboljši kupec ruskih obveznic": dve leti prej, leta 2013, je drugi vzajemni sklad obveznic Aton, ki ga upravlja Smirnov, zasedel drugo mesto po dobičkonosnosti med vsemi ruskimi vzajemnimi skladi z neto vrednostjo sredstev več kot 10 milijonov rubljev ... Financer je za RBC povedal, kako narediti prve korake pri naložbah, se naučiti prepoznati obetavne vrednostne papirje in doseči uspeh na dolžniškem trgu.

"Poskušam ne biti len in sam sklepati pogodbe"

• Ne morem reči, kaj je točno vplivalo na mojo odločitev, da postanem financer. Najprej sem študiral na Moskovskem letalskem tehnološkem inštitutu, nato na Višji ekonomski šoli. Toda tehnično izobraževanje mi je bilo vsekakor koristno: bolje je razumelo metalurško industrijo in številne druge zastopane panoge, vključno z borzo.
• Kaj je tehnična analiza pri trgovanju, To sem izvedel leta 1998. To je bilo podjetje, ki usposablja ljudi za zaslužek na trgu Forex. Moram reči, da sem dobil zelo zanimivo izkušnjo: videl sem, kako delujejo informacijski sistemi, kako trgovci trgujejo z novicami in makroekonomskimi statistikami. Nekateri so sledili evropskim valutam, nekateri so sledili japonskemu jenu. Pisarna je delala 24 ur na dan, trgovci pa so prišli na delo ob 3-4 uri zjutraj, da bi bili pravočasno za začetek trgovanja.
• Trudim se, da ne bom len in da sami sklenejo vse transakcije, da bi bolje občutili trg in razumeli, kakšno je dejansko razmerje med ponudbo in povpraševanjem v »knjigi naročil« na borzi ali trgu brez recepta. Čeprav včasih lahko uporabljam storitve trgovcev.
• Analizirajte strategije drugih vlagateljev- to ni moje. Namesto tega je poklic za financerje, ki upravljajo sklade skladov. Res gledajo na določene vlagatelje, preučujejo njihove rezultate, analizirajo, izbirajo in stavijo na posamezna sredstva. Zame ni pomembno, kako drug vlagatelj zasluži, ampak kaj počne določeno podjetje, kako se razvija, v kateri industriji deluje in kako se ta industrija počuti.
• Pri nakupu obveznic Najprej gledam na kreditno kakovost izdajatelja. Ne vlagam v nobene dvomljive zgodbe. Sprva je bil sklad za evroobveznice uveden kot konkurent depozitom v velikih bankah. Predpostavljalo se je, da bi morala biti kakovost sklada na visoki ravni. Zato izbiram jasne, kakovostne zgodbe in nato le povečujem ali zmanjšujem delež dolgoročnih vrednostnih papirjev v portfelju, odvisno od situacije.
• Lani celoten dolžniški trg pokazala zelo dobro dinamiko. Na primer, v začetku leta je portfelj sklada evroobveznic imel dostojen delež državnih obveznic, kot je Rusija-30. Odrasli so zelo dobro. Če so januarja 2015 stali 104,5% nominalne vrednosti, sem jih aprila prodala po 118% nominalne vrednosti. Dobičkonosnost te transakcije je bila 58% v dolarjih.

Jevgenij Smirnov, glavni direktor premoženja družbe za upravljanje družbe Aton. (Foto: Vladislav Shatilo za RBC)

• Pravilne odločitve kot odgovor na korporacijske ukrepe izdajateljev je skladu tudi pomagal doseči dobre donose. Leta 2015 so številni izdajatelji poskušali odkupiti svoje obveznice s trga, zato so objavili javne ponudbe. V prvi polovici leta teh predlogov nisem uporabil, ker sem menil, da so vrednostni papirji podcenjeni. Moje predpostavke so se uresničile, kajti ko so izdajatelji odkupili svoj delež s trga (čeprav v manjšem znesku, kot so želeli), so obveznice začele še naraščati.

"Vsak dan se nekaj spremeni"

• Razmere v ruskem gospodarstvu težko napovedati, ker se vsak dan kaj spremeni. Prejemamo nekaj novih informacij in tisto, kar se je danes zdelo privlačno, lahko jutri nenadoma preneha biti tako. Svet se spreminja in naša glavna naloga je poskušati analizirati vhodne informacije in v skladu z njimi ukrepati.
• Kje dobiti denar za gospodarski razvoj, če zahodni trgi niso na voljo? Mislim, da bi bil domači trg alternativa. Uvrstitev OFZ bi lahko nadomestila devizne plasmane v tujini. Vprašanje je le, da je zdaj likvidnost tujih trgov seveda višja. Poskusiti moramo nekako povečati likvidnost domačega trga, potem bo to omogočilo namestitev vedno več količin OFZ. V razvitih državah so viri dolgoročnega denarja pokojninski skladi. Naš denar za pokojnine bi lahko izboljšal tudi likvidnostne razmere na trgu. Ta trg morate samo razviti.
• Vsi trgi so tesno povezani skupaj. So kot komunikacijska plovila. Isti trg obveznic je zelo odvisen od trga Forex. Ko se rubelj okrepi, "dolgi" OFZ rastejo in donos pada. To je predvsem posledica dejstva, da krepitev rublja zmanjšuje inflacijska tveganja in povečuje možnost olajšanja politike Centralne banke. Trgovci vedno igrajo to razmerje.
• Po ključni obrestni meri centralne banke letos pomemben negativen potencial. Lahko je 1,50-2 odstotne točke. Še vedno pa si v bližnji prihodnosti ne morem predstavljati ključne obrestne mere pod 6%.

"Nevarno je obravnavati naložbe kot hobi"

• Vsaka naložba- to so najprej izkušnje in čas. Trgi so nekoliko podobni zgodovini, saj se dogodki na njih in zgodovinski mejniki ponavadi ponavljajo z eno ali drugo periodičnostjo. Na trgu je določena ciklična narava. Številni dogodki, vključno z velikimi krizami, se pogosto razvijajo po splošnem scenariju. Dlje ko človek dela na trgu, bolje razume situacijo.

• Nov investitor odločiti se mora, kaj je zanj naložba - hobi ali prihodnje delo. Na žalost je obravnavanje tega procesa kot hobija zelo tvegano. To ni tenis, s katerim se lahko kar malo igrate, a vseeno se zabavajte. Če veste, kako vlagati "le malo", se lahko to spremeni v velike izgube.
• Če niste pripravljenidelajte 12 ur na dan tržna analiza, trgovina in več let pridobivanje izkušenj,potem je to hobi. V tem primeru morate biti previdni, še posebej, če trgujete sami. Rezultat je lahko nepredvidljiv, zato je najbolje, da začnete z majhnimi količinami.
• Vedno je treba gledati do kakovostnih imen. Zdaj je na primer segment "kvazi suverena" videti precej zanimiv-banke v državni lasti, banke skupine VTB, Rosselkhozbank, Gazprombank. Obstajajo zanimivi izdajatelji tudi iz drugih sektorjev - VimpelCom, Nord Gold, Metalloinvest. Izbira obveznic je zelo velika.
• Tu je glavno merilo izbire Ali vlagateljev apetit za tveganje: ali potrebuje le prvo stopnjo ali je pripravljen vlagati v manj likvidna ali zanesljiva sredstva? Pomembna je tudi zapadlost obveznic. Čim daljše so obveznice, večji je potencialni zaslužek, vendar so nihanja cen v tem primeru precej večja.
• Če je pravilno izbran kreditne kakovosti izdajatelja, nato se poveča predvidljivost posla, saj se ob koncu obdobja obtoka obveznic ne vrnejo le obresti, ampak tudi telo dolga. To je glavna prednost dolžniškega trga. Vedno obstaja priložnost, da na tem zaslužite. Glavna stvar je, da ga prepoznate.
• Zasebni vlagatelji morda nimajo alternative evroobveznicam... Ta trg zagotavlja večjo diverzifikacijo, saj je bančni depozit mogoče položiti le v banko, pri čemer imamo dostop do dolgov resničnih podjetij ne iz bančnega sektorja. Poleg tega so obrestne mere za vloge zdaj nizke in se ponavadi znižujejo. Tako je donosnost evroobveznic višja.

Evgenij Smirnov

Diplomiral na borzi in naložbah na MATI-RGTU po imenu K. E. Tsiolkovsky in na Višji ekonomski šoli. Od leta 2001 deluje na finančnih trgih. Smirnov se je leta 2006 pridružil skupini Aton Management MC, pred tem pa je upravljal portfelj vrednostnih papirjev v banki Kuznetsky Most. Leta 2013 je odprti investicijski sklad Aton-Bond Fund pod vodstvom Smirnova postal drugi po dobičkonosnosti med vzajemnimi skladi odprtih obveznic z neto vrednostjo sredstev več kot 10 milijonov rubljev. Leta 2015 je sklad evroobveznic odprtega sklada, ki ga upravlja Smirnov, zasedel prvo mesto po dobičkonosnosti med vsemi odprtimi vzajemnimi skladi.

Odprti sklad "Eurobond Fund"

Neto vrednost sredstev sklada znaša 348 milijonov rubljev, od tega posamezniki predstavljajo približno 22%. Vlagatelji sklada so 951 zasebnih vlagateljev in 29 pravnih oseb. Konec leta 2015 je sklad izkazal donos v višini 70,19% v rubljih in 31,37% v ameriških dolarjih.

Družba z omejeno odgovornostjo "Družba za upravljanje" Aton Management "

INN 7701253764

Licenca UK 21-000-1-00047 z dne 28.2.2001

Licenca DU 177-10021-001000 z dne 03.13.2007

LLC "Družba za upravljanje" Aton Management "je eno vodilnih ruskih podjetij na področju upravljanja premoženja, ustanovljeno leta 2000. Spada v skupino podjetij z najvišjo stopnjo zanesljivosti AA + (bonitetna ocena Nacionalne bonitetne agencije) in AA + (bonitetna agencija "Rus-Rating"). Ključne dejavnosti družbe so individualno skrbniško upravljanje sredstev zasebnih in institucionalnih strank, upravljanje pokojninskih prihrankov, rezerv zavarovalnic in nedržavnih pokojninskih skladov. Pod vodstvom Aton Management MC je tudi 7 odprtih vzajemnih investicijskih skladov, ki vedno kažejo dobre rezultate v smislu dobičkonosnosti in rasti sredstev.

OPIF delnica "Petr Stolypin". Sklad je primeren za vlagatelje, ki želijo povečati dobiček in so pripravljeni sprejeti tveganje pomembnejših sprememb vrednosti delnice na kratki rok. Dolgoročno želi sklad zagotoviti uspešnost nad tržnimi. Večina odprtih vzajemnih skladov delnic "Pyotr Stolypin" so delnice velikih ruskih podjetij, manjši del - "vzhajajoče zvezde" borze. Odprti vzajemni sklad obveznic "Eurobonds Fund". Namen ohranjanja in povečevanja naložbenega kapitala v ameriških dolarjih z vlaganjem v evroobveznice ruskih izdajateljev. Do 100% sklada je lahko denominirano v tuji valuti. Odprti vzajemni sklad obveznic "Aton - Bond Fund". Zasnovan za vlagatelje, ki iščejo visoke donose obveznic, ki presegajo obrestne mere za bančne depozite in inflacijo. Sklad sestavljajo predvsem poslovne obveznice, državni, podzvezdni in občinski vrednostni papirji ter majhen delež visoko likvidnih delnic velikih ruskih podjetij. Odprti vzajemni investicijski sklad mešanih naložb "Aton - aktivno upravljanje". Sredstva sklada so namenjena nakupu najmočnejših delnic domačih izdajateljev v obdobjih rasti na borzi in prehodu na obveznice OFZ v obdobjih upadanja. Trenutke menjave delnic za obveznice in obratno določimo s statističnimi metodami, ki so pokazale stabilne rezultate glede na pretekle podatke. Ta strategija omogoča zmanjšanje nestanovitnosti dohodka in je hkrati dolgoročno namenjena ustvarjanju višjih donosov kot ločeni trgi delnic in obveznic. OPIF deli "UNIVERSUM". Osredotočeno predvsem na delnice na globalno razvitih trgih. Do 70% sredstev je danih v delnice vodilnih tujih trgov na mestih, ki najbolje združujejo merila potencialne dobičkonosnosti in tveganja. Preostalih 30% je vloženih v likvidne delnice ruskega trga, prednost imajo voditelji, ki imajo temeljne predpogoje za nadaljnjo prehitevanje rasti. OUIF delnic "SKLAD 2025". Namenjen vlaganju v prihodnost. Prepričani smo, da bo do leta 2025 Rusija ena gospodarsko najuspešnejših držav. Ta možnost odpira bistveno nove priložnosti za naložbe v Rusiji, za naložbe v prihodnost, v temelj vašega finančnega blaginje. Del prejemkov, prejetih za upravljanje sklada, se uporablja za financiranje dobrodelnih programov sklada BEREGA. OPIF deli "INFRASTRUKTURO". Temeljno temelji na delnicah podjetij, povezanih s posodobitvijo infrastrukture v Rusiji in delujočih v industrijah, kot sta proizvodnja električne energije in gradbeništvo, vključenih v razvoj pristanišč, cest in cevovodov. Poleg tega lahko sklad sodeluje pri infrastrukturnih projektih v regijah z vlaganjem v delnice neposredno vpletenih podjetij.