Odnosi so agregatni sistem gospodarskih odnosov, ki nastanejo med državami v procesu pridobivanja različnih dobrin in opravljanja storitev. Na celoten plačilni in poravnalni sistem, ki nastaja med dobavitelji, potrošniki, uvozniki in izvozniki v nacionalnem merilu, neposredno vplivajo denarna razmerja.
Mednarodni monetarni in kreditni odnosi so v svojem razvoju prehodili dolgo stoletno pot. V antični Grčiji in Rimu se je prvič pojavil sistem blagovne menjave in blagajniških zapisov, ki se je kasneje razširil po vsej zahodni Evropi.
Nadaljnji razvoj mednarodnega denarnega in kreditnega ter prejetega v bančnem sistemu. To se je zgodilo, ko je kapitalistični sistem zamenjal fevdalizem. Vzpostavitev globalne medsebojne povezanosti in razmerja, pogojenih s kompleksnim sistemom, poglabljanje in delitev delovnih procesov, pa tudi njihova popolna mehanizacija in robotizacija, oblikovanje globalnega sistema gospodarskih odnosov, proces globalizacije in internacionalizacije vseh gospodarskih vezi - ta sklop dejavnikov ima velik vpliv na mednarodne monetarne in kreditne odnose ...
Ko mora država kupiti določen izdelek, ki ga sama ne proizvaja, je treba poiskati pomoč pri moči, ki je proizvajalec tega izdelka. Ob tem se postavlja vprašanje – kako plačati ta izdelek, če valuta kupca ne kotira na prodajalčevem trgu, kupec pa nima na voljo valute dobavitelja? Prav ta potreba po izmenjavi lastnih plačilnih sredstev je privedla do oblikovanja deviznega trga. Ta mehanizem je bil osnova za nastanek takšne kategorije, kot so mednarodni monetarni in kreditni odnosi.
V takem gospodarskem mehanizmu je veliko pomembnih elementov, od katerih je glavni upoštevan.Ta komponenta je potrebna za opravljanje menjave pri izvajanju trgovalnih dejavnosti, pri obtoku kapitala in posojil. Omeniti velja tudi, da je menjalni tečaj stalnica v procesu primerjave svetovnih in nacionalnih trgov ter pri uporabi različnih ekonomskih kazalnikov, ki se odražajo v nacionalnih ali tujih valutah. Poleg tega je ta element značilen za mednarodna kreditna razmerja in se uporablja za prevrednotenje računov različnih podjetij in bančnih organizacij. Ta proces poteka ob sodelovanju splošno sprejetih mednarodnih plačilnih sredstev.
Mednarodna posojila so neposredno vključena v vsako stopnjo prometa kapitala:
1. prva faza je preoblikovanje celotnega kapitala denarnih skladov v njegov produkcijski dvojnik. To se naredi z nakupom opreme, proizvedene izven države, različnih surovin, energije in seveda goriva;
2. druga faza je včasih vprašanje posojil za nedokončano proizvodnjo;
3. zadnja faza - prodaja proizvedenega blaga na svetovnem trgu.
Obstaja veliko organizacij, ki urejajo mednarodna monetarna in kreditna razmerja. Najpomembnejši med njimi je MDS. Njegovo ime pomeni Mednarodni denarni sklad. Na ozemlju držav deluje ogromno drugih organizacij, tako ali drugače povezanih z dejavnostmi držav na svetovnem trgu.
Ruska federacija je vse bolj vključena v svetovno gospodarstvo. Postala je članica Mednarodnega denarnega sklada (IMF), skupine Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD), Evropske banke za obnovo in razvoj (EBRD), bi morala postati članica Splošnega sporazuma o carinah in trgovini. (GATT).
Pomembno vlogo pri tem ima monetarni in finančni mehanizem zunanjih gospodarskih odnosov in oblika organizacije mednarodnih monetarnih odnosov, zapisana v meddržavnih sporazumih.
Svetovni denarni sistem temelji na funkciji svetovnega denarja. Služijo kot svetovno zakonito plačilno sredstvo, svetovna kupna moč in materialno utelešenje družbenega bogastva. Dolgo zgodovinsko obdobje je igral vlogo svetovnega denarja zlato. V praksi pa so se mednarodne poravnave vedno izvajale v najmočnejših in najbolj stabilnih valutah na svetu. To je bilo razloženo ne le z dejstvom, da je bilo neprijetno plačevati v zlatu (saj je bilo treba vsakič odliti kos zlata ustrezne teže in nositi stroške pošiljanja iz ene države v drugo in zavarovanja), ampak tudi s tem, da je razvoj zunanjetrgovinskega prometa bistveno prehitel pridobivanje plemenitih kovin. V XIX stoletju. in pred prvo svetovno vojno so se mednarodne poravnave izvajale predvsem v britanskih funtih. Po drugi svetovni vojni je ameriški dolar postal glavna valuta zahodnega sveta. Zgodilo se je demonetizacija zlato, tiste. proces postopne izgube njihovih denarnih funkcij. Z razvojem kreditnih razmerij je kreditni denar - menice, bankovci, čeki - postopoma izrinil zlato, najprej iz domačega denarnega obtoka, nato pa iz mednarodnih denarnih odnosov.
V sodobnih razmerah zlato opravlja funkcijo svetovnega denarja posredno preko poslovanja na trgih zlata, kjer je zlato mogoče uporabiti za nakup potrebnih valut in s tem blaga. Zlato se pojavi po potrebi zavarovalni sklad države in posameznikov.
Poleg ameriškega dolarja in drugih prosto zamenljivih valut se kot svetovni denar uporabljata SDR (posebne pravice črpanja) in ECU, valuta, ki jo uporabljajo države Evropske unije. SDR je mednarodno plačilno sredstvo, ki ga je ustvaril MDS v sedemdesetih letih. Pariteto SDR določimo na podlagi košarice valut, to je primerjave tehtanega povprečnega tečaja ene valute glede na določen niz drugih valut.
Pomemben element denarnega sistema je menjalni tečaj. Menjalni tečaj je cena denarne enote ene države, izražena v denarnih enotah drugih držav ali v mednarodnih valutnih enotah.(SDR, ECU). Oblikovanje menjalnih tečajev temelji na stroškovna razmerja menjave - mednarodna vrednost določene količine blaga in storitev, ki jih predstavlja določena valuta. V praksi se vrednostni deleži menjave valut odražajo v obliki razmerja kupne moči valut. To v celoti velja za pogoje zlatega standarda, v katerem so bili bankovci Centralne banke zamenjani za zlato. Po popolni demonetizaciji zlata, uvedbi nezamenljivega kreditnega denarja v nacionalni in mednarodni plačilni promet se je mehanizem, ki določa skladnost menjalnih tečajev z razmerjem med njihovo kupno močjo, bistveno spremenil. Vendar je bistvo tega vzorca ostalo nespremenjeno.
Odprava vsebnosti zlata v valutah in prehod na tako imenovane spremenljive tečaje nista spremenila samega bistva deviznega tečaja kot ekonomske kategorije, niti njegove funkcije v procesu reprodukcije. Tečaj ohranja objektivno vrednostno osnovo, ki deluje kot kupna moč primerjanih valut na svetovnem trgu. Valute se primerjajo po mednarodnih vrednostih določene količine blaga in storitev, ki jih predstavlja določena valuta.
Menjalni tečaji se na svetovnem deviznem trgu oblikujejo glede na ponudbo in povpraševanje, ki sta odvisna od številnih dejavnikov. Prvič, položaj valute katere koli države določa stanje njenega gospodarstva.
Tečaj je odvisen tudi od relativnih stopenj inflacije v različnih državah, od stopnje rasti produktivnosti dela in njenega razmerja med državami, od stopnje rasti BNP (osnova blagovne polnitve denarja), mesta in vloge države. v svetovni trgovini, izvoz kapitala. Višja kot je stopnja inflacije v državi, nižja je stopnja njene valute. Prav ti temeljni dejavniki določajo predvsem menjalni tečaj določene države. Dolgoročna gibanja v razvoju deviznega tečaja so odraz poteka reprodukcijskega procesa v nacionalnem gospodarstvu in vloge države v svetovnem gospodarstvu.
Stanje njene plačilne bilance, meddržavne razlike v obrestnih merah na denarnih trgih različnih držav, stopnja uporabe valute države na evropskem trgu in v mednarodnih poravnavah, zaupanje v valuto države in drugi dejavniki neposredno vplivajo na menjavo. oceniti. Najpomembnejši med slednjimi je stanje plačilne bilance. Ko se plačilna bilanca izboljšuje, menjalni tečaj narašča, saj se povpraševanje po tej valuti povečuje. Ko se plačilna bilanca poslabša, torej ko je redka, tečaj pade, saj po takšni valuti ni povpraševanja. Vendar so bila v razmerah zlatih valut in valut s fiksno vsebnostjo zlata odstopanja tečaja od paritete zanemarljiva. Potekale so v okviru tako imenovanih zlatih točk. Podjetniki niso kupovali valute po tečaju, ki bi bistveno presegal pariteto, ampak so raje plačevali s pošiljanjem zlata. Zato bi lahko bila odstopanja tečaja od paritete v mejah stroškov pošiljanja zlata iz ene države v drugo in njegovega zavarovanja.
Tako sta oblikovanje deviznega tečaja in njegova dinamika večfaktorski proces.
Raven menjalnih tečajev in njihova nihanja pomembno vplivajo na vsa področja svetovnih gospodarskih odnosov - zunanjo trgovino, pretok dolgoročnega in kratkoročnega kapitala, zunanji dolg - in na splošno na zunanje plačilne pozicije države.
Te določbe lahko ponazorimo s primerom sprememb deviznih tečajev in denarne politike zahodnih držav z razvitim tržnim gospodarstvom.
Do obdobja druge svetovne vojne so se praktično v tujini uporabljali spremenljivi menjalni tečaji, torej tečaji, ki so se oblikovali glede na ponudbo in povpraševanje po določeni valuti. Pomanjkljivost tega sistema je bila v močnih nihanjih menjalnih tečajev, v tem, da države uporabljajo pogoste devalvacije svojih valut, da bi spodbudile izvoz blaga, da bi olajšale proces njihovega izvajanja. Za celotno stanje na valutnem področju so bile značilne kaotične spremembe menjalnih tečajev, kar je negativno vplivalo na razvoj mednarodne trgovine.
V poskusu ustvarjanja pogojev za monetarno stabilnost so zahodne države leta 1944 v ameriškem mestu Bretton Woods na mednarodni konferenci o monetarnih problemih sklenile sporazume, ki so postali znani kot Bretton Woods sporazumi. Denarni sistem Bretton Woodsa je temeljil na ameriškem dolarju in zlatu. Zanj so bile značilne naslednje glavne značilnosti:
vse države so določile paritete svojih valut glede na ameriški dolar. Dolar je skupaj z zlatom igral vlogo osnove za vzpostavitev paritet valut vseh drugih kapitalističnih držav. Odstopanja smeri od uradno uveljavljene so bila dovoljena v okviru ± 1 %;
centralne banke držav članic in vladne monetarne oblasti so lahko zamenjale svoje dolarje za ameriško zlato po uradni fiksni ceni 35 $ za unčo zlata;
široka uporaba v svetovnem obtoku kot rezerva in plačilno sredstvo, skupaj z zlatom, dve glavni rezervni valuti - ameriški dolar in britanski funt sterling;
zagotavljanje posojil Mednarodnega denarnega sklada državam članicam v tujih valutah za financiranje njihovih plačilnobilančnih primanjkljajev. Vendar sporazumi iz Bretton Woodsa niso uspeli stabilizirati menjalnih tečajev držav članic. Ene ali druge države so bile prisiljene razvrednotiti ali revalorizirati svoje valute.
Devalvacija v kontekstu Bretton Woodsskega sporazuma pomeni uradno napovedano zmanjšanje vsebnosti zlata v denarni enoti in ustrezno znižanje njenega menjalnega tečaja glede na ameriški dolar. Devalvacija je kompleksen pojav na valutnem območju. Države sprejemajo vse možne ukrepe, da bi se temu izognile: spodbujajo izvoz blaga, omejujejo uvoz, dvigujejo diskontno stopnjo centralne banke, prejemajo posojila od MDS v okviru svoje kvote, uporabljajo svoje zlato-devizne rezerve, saj devalvacija kaže na šibkost valute dane države. Devalvacija valute države se izvaja v pogojih kronično pasivna plačilna bilanca, povečanje inflacije, relativno (v primerjavi z drugimi državami) znižanje stopnje rasti BNP in ko se ostri ukrepi vlad izkažejo za neučinkovite. Obstaja panični beg iz nacionalne valute, gibanje "vročega denarja".
Hkrati je devalvacija močno ofenzivno orodje v konkurenčnem boju na svetovnem trgu. Devalvacija vedno spodbuja izvoz blaga iz države, ki je razvrednotila valuto, kar izboljša stanje menjave in plačilne bilance. Tako so bile leta 1949 Velika Britanija in s tem države nekdanje britanske cone prisiljene razglasiti 30-odstotno devalvacijo funta. Novembra 1967 je Velika Britanija ponovno devalvirala svojo valuto, pri čemer se je vsebnost zlata v funtih znižala za 14,3 % in s tem se je funt znižal v primerjavi z ameriškim dolarjem.
V letih po drugi svetovni vojni je Francija večkrat devalvirala svojo valuto, francoski frank.
Prevrednotenje valute je nasprotje devalvacije. Pod Bretton Woodsskim sporazumom je mišljeno prevrednotenje uradno napovedano povečanje vsebnosti zlata v nacionalni valuti in ustrezno povečanje njenega menjalnega tečaja glede na ameriški dolar. Prevrednotenje izvajajo države z kronično aktivno ravnovesje plačilne bilance. V povojnih letih so revalorizacijo svojih valut večkrat izvedle Nemčija, Japonska, Švica.
Brettonwoodski denarni sistem je trajal do leta 1973. Njegov propad je povzročila močna oslabitev ameriškega dolarja v začetku sedemdesetih let, kar je bilo povezano s poslabšanjem ameriške trgovine in plačilne bilance. Leta 1971 je bila trgovinska bilanca ZDA prvič v zadnjih 80 letih zaprta s primanjkljajem v višini 2 milijardi dolarjev. Združene države so izvajale velike vojaške izdatke v tujini, nudile pomoč državam v razvoju in izvažale kapital v znatnih količinah. Vse to je povzročilo primanjkljaj v plačilni bilanci, ki je leta 1971 dosegel 30 milijard dolarjev. Kljub strogim ukrepom vlade ZDA (prekinitev menjave dolarjev za centralne banke tujih držav za ameriško zlato, uvedba dodatnega davka na uvoženo blago, 10-odstotno zmanjšanje programov tuje pomoči itd.) decembra 1971 so bile ZDA prisiljene razglasiti devalvacijo dolarja. Vsebnost zlata v dolarju se je zmanjšala za 7,89% in postala 0,818 g čistega zlata (namesto 0,888 g), uradna cena zlata pa se je povečala s 35 na 38 dolarjev za unčo zlata.
Vendar pa devalvacija ni bistveno vplivala na stanje plačilne bilance. In februarja 1973 so bile Združene države prisiljene iti na drugo devalvacijo v 14 mesecih. Ameriški dolar je bil razvrednoten še za 10 %, njegova vsebnost zlata je padla na 0,736 g čistega zlata, uradna cena zlata pa se je dvignila na 42,22 dolarja za unčo zlata.
Zaradi krize z ameriškim dolarjem je razširjena skupina desetih držav (ZDA, Velika Britanija, Japonska, Kanada, Nemčija, Francija, Italija itd.) marca 1973 podpisala sporazum o prehodu s fiksnih paritet na spremenljive devizne tečaje. .
Uradno je bil obstoj denarnega sistema Bretton Woods prekinjen z jamajškimi sporazumi 1976-1978. Ti dogovori so predvidevali odpravo zlatih paritet valut in uradne cene zlata, utrjevanje vodilnih nacionalnih valut v vlogi svetovnega denarja namesto zlata, pa tudi SDR ter legalizacijo spremenljivih menjalnih tečajev. Z odpravo zlate vsebnosti valut Listina MDS predvideva vzpostavitev valutne paritete na podlagi SDR.
Da bi zmanjšali nihanja deviznih tečajev in spodbudili integracijske procese, je bil marca 1979 med državami Evropske gospodarske skupnosti (zdaj EU) ustanovljen Evropski monetarni sistem (EMU). Ključni element je bila vzpostavitev evropske valutne enote - ECU, ki se uporablja kot osnova za vzpostavitev menjalnih tečajev med valutami držav članic EMU, plačilno sredstvo med njihovimi centralnimi bankami.
Z ustanovitvijo EMU so se sredstva Evropskega sklada za monetarno sodelovanje povečala z 10,4 milijarde na 25 milijard ECU, od tega je 14 milijard ECU namenjenih kratkoročnim posojilom, 11 milijard pa srednjeročnim posojilom članicam EMU. države za obdobje od 2 do 5 let. Za večino valut obstaja meja medsebojnega nihanja ± 2,25 % njihovega centralnega tečaja. Vendar EMU ni postala območje valutne stabilnosti. V okviru EMU so številne države (Italija, Francija, Danska) večkrat devalvirale svoje valute, druge (Nemčija, Nizozemska) pa so revalorizirale devizne tečaje.
Tako v sodobnih razmerah večina tujih držav uporablja spremenljive menjalne tečaje, osredotočene na vodilne valute držav z razvitim tržnim gospodarstvom (predvsem na ameriški dolar, SDR, košarice valut); obstajajo države, ki uporabljajo prosto spremenljive menjalne tečaje. Države Evropske unije uporabljajo fiksne menjalne tečaje.
Menjalni tečaji so predmet državnih predpisov. Razlikovati nacionalna in meddržavna ureditev deviznih tečajev. Glavni organi nacionalne ureditve so centralne banke in ministrstva za finance. Meddržavno regulacijo deviznih tečajev izvajajo MDS, EMU in druge organizacije. Cilj regulacije razmerij menjalnih tečajev je izravnati ostra nihanja menjalnih tečajev, zagotoviti ravnovesje tujih plačilnih pozicij države, ustvariti ugodne pogoje za razvoj nacionalnega gospodarstva, spodbuditi izvoz itd.
Glavne metode regulacije deviznih tečajev so devizne intervencije, diskontna politika in devizne omejitve.
Devizno posredovanje centralne banke želijo preprečiti depreciacijo nacionalne valute ali, nasprotno, njeno rast. Vendar je treba opozoriti, da so devizne intervencije lahko učinkovito orodje za kratkoročno vplivanje na devizne tečaje, saj je nemogoče zagotoviti takšne ravni le z intervencijami, ki ne ustrezajo osnovnim ekonomskim in finančnim kazalcem. Najučinkovitejše so devizne intervencije, ki jih spremljajo ustrezni ukrepi na področju splošne gospodarske politike države.
V tujini se pogosto uporablja politika popustov, ki sestoji v manipuliranju diskontne obresti. V prizadevanju za dvig deviznega tečaja centralna banka zvišuje diskontno mero, kar spodbuja priliv tujega kapitala. Stanje plačilne bilance se izboljšuje, tečaj raste. Če si vlada zada cilj znižanja tečaja, centralna banka zniža diskontno mero, kapital se preseli v tuje države in posledično pade tečaj.
Na menjalni tečaj vpliva valutne omejitve, tiste. niz ukrepov in regulativnih pravil, določenih v zakonodajnem ali upravnem redu, katerih cilj je omejevanje transakcij z valuto, zlatom in drugimi valutnimi vrednostmi. Valutne omejitve pri tekočih plačilnobilančnih transakcijah ne veljajo za prosto zamenljive valute, med katere IMF uvršča ameriški dolar, nemško marko, japonski jen, britanski funt sterling in francoski frank.
Devizni nadzor v tujini zajema dejavnosti tako bank kot nebančnih institucij. Različne države uporabljajo različne ukrepe deviznega nadzora: časovne omejitve za transakcije Leads and Lags, prepoved ali predhodno dovoljenje organov nacionalne valute, da odprejo račun v tuji valuti v določeni državi ali v tujini; dajanje brezobrestnega uvoznega depozita pri pooblaščeni banki ipd.
Z uvedbo spremenljivih deviznih tečajev je regulacija tečajnega procesa prek MDS oslabila. V sodobnih razmerah se meddržavna regulacija deviznih tečajev izvaja predvsem v okviru EMU.
Trenutno je glavna valuta, v kateri se izvede približno 80% vseh mednarodnih poravnav, ameriški dolar, ki je dejansko ohranil status rezervne valute. Znamka FRG in japonski jen se uporabljata enako.
Mednarodni monetarni, finančni in kreditni odnosi so sestavni del in eno od kompleksnih področij tržnega gospodarstva. V tem razdelku so obravnavane glavne kategorije in strukturna načela svetovnega in nacionalnega denarnega sistema, proučuje se tradicije v organizaciji mednarodnega valutnega, kreditnega in poravnalnega ter plačilnega prometa, izpostavlja se glavne oblike in metode denarne politike. Posebna pozornost je namenjena denarnim, finančnim in plačilnim pogojem zunanjetrgovinskih pogodb, tradicionalnim in sodobnim oblikam kreditiranja mednarodne trgovine. V vsaki temi bo bralec našel poseben razdelek, posvečen denarnim, kreditnim in finančnim odnosom v Rusiji.
Valutna razmerja predstavljajo družbena razmerja, povezana z delovanjem valute pri izvajanju zunanje trgovine, zagotavljanju gospodarske in tehnične pomoči, dajanju in prejemanju različnih vrst posojil in posojil v tujini, izvajanju poslov za nakup ali prodajo valute, itd.
Udeleženci valutnih razmerij so države, mednarodne organizacije, pravne in fizične osebe. Pravna podlaga za nastanek, spremembo ali prenehanje valutnih razmerij so mednarodni sporazumi in domači akti.
Na razvoj mednarodnih monetarnih odnosov so vplivali naslednji dejavniki: rast proizvodnih sil; oblikovanje globalnega trga; poglabljanje mednarodne delitve dela (MRI); oblikovanje svetovnega gospodarskega sistema; internacionalizacija in globalizacija gospodarskih vezi.
Vodilne industrializirane države, ki nastopajo kot konkurenčne partnerice, imajo velik vpliv na mednarodne monetarne, kreditne in finančne odnose. Zadnja desetletja so zaznamovala intenziviranje držav v razvoju na tem področju.
Z internacionalizacijo in globalizacijo svetovnega gospodarstva se povečujejo mednarodni tokovi blaga, storitev, predvsem kapitala in posojil. Vodilne razvite države (predvsem G7), ki nastopajo kot partnerski tekmeci, imajo velik vpliv na mednarodne monetarne in finančne odnose. Zadnja desetletja so zaznamovala intenziviranje držav v razvoju na tem področju.
Oblike kreditiranja držav v razvoju v glavnem določa shema, ki jo je sprejel Odbor za razvojno pomoč držav OECD. DAC usklajuje kreditno politiko vodilnih držav donatork in posojilodajalcev v odnosu do držav v razvoju. Ta organizacija zbira in objavlja statistične podatke o mednarodnih posojilih državam v razvoju.
Mednarodna monetarna in kreditna razmerja (IMCO) so ena od oblik mednarodnih gospodarskih odnosov (IEE) skupaj z oblikami, kot so: mednarodna trgovina, mednarodni pretok kapitala in tujih naložb, mednarodna migracija delovne sile, mednarodno sodelovanje v znanosti in tehnologiji, mednarodna delitev. dela (specializacija in kooperacija proizvodnje).
Mednarodni monetarni odnosi je skupek družbenih odnosov, ki se razvijajo med delovanjem valute v svetovnem gospodarstvu in služijo medsebojni izmenjavi rezultatov dejavnosti nacionalnih gospodarstev.
Določeni elementi valutnih razmerij so se pojavili v antičnem svetu - stari Grčiji in starem Rimu - v obliki menice in menjalnega posla. Naslednji mejnik v njihovem razvoju so bili srednjeveški "sejmi računov" v Lyonu v Antwerpnu, kjer so se plačevala menica. V dobi fevdalizma in nastanka kapitalizma se je začel razvijati sistem mednarodnih plačil prek bank.
Na razvoj mednarodnih monetarnih odnosov so vplivali naslednji dejavniki:
Rast proizvodnih sil;
Ustvarjanje globalnega trga;
Poglabljanje mednarodne delitve dela (MRI);
Oblikovanje svetovnega gospodarskega sistema;
Internacionalizacija in globalizacija gospodarskih vezi.
Mednarodne monetarne odnose posreduje MEO, ki se nanašajo na področje materialne proizvodnje, distribucije, izmenjave, potrošnje.
Med valutnimi razmerji in reprodukcijo obstaja neposredna in obratna povezava.
Po eni strani proces družbene reprodukcije povzroča mednarodno izmenjavo blaga, kapitala, storitev, ki je nemogoča brez denarnega obtoka. Zato je stanje valutnih odnosov neposredno odvisno od razvoja gospodarstva - nacionalnega in svetovnega, političnih razmer, ravnovesja sil med državami itd. Vključitev svetovnega trga v proces obtoka kapitala pomeni preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tujo valuto in obratno. To se zgodi pri mednarodnih poravnavah, valutnih, kreditnih in finančnih transakcijah.
Po drugi strani so valutna razmerja sekundarna glede na reprodukcijo. So relativno neodvisni in imajo nanj nasproten učinek. V kontekstu internacionalizacije gospodarskega življenja se povečuje odvisnost reprodukcije od zunanjih dejavnikov – dinamike svetovne proizvodnje, tuje ravni znanosti in tehnologije, razvoja mednarodne trgovine in pritoka tujega kapitala. Nestabilnost mednarodnih monetarnih odnosov, valutne krize negativno vplivajo na proces reprodukcije.
Subjekti valutnih razmerij so
1. Centralne banke.
2. Vlade.
3. Pooblaščene banke.
4. Podjetja, ki opravljajo izvozno-uvozne posle.
5. Menjalnice.
6. Investicijski in pokojninski skladi.
7. Posamezniki.
Na podlagi internacionalizacije gospodarskih vezi so mednarodni monetarni odnosi postopoma dobivali določene oblike organiziranosti (monetarni sistem).
Mednarodni monetarni, kreditni in finančni odnosi so sestavni del in eno najtežjih področij tržnega gospodarstva. Osredotočajo se na probleme nacionalnega in svetovnega gospodarstva, katerih razvoj je bil zgodovinsko vzporeden in tesno prepleten. Z internacionalizacijo gospodarskih vezi se povečujejo mednarodni tokovi blaga, storitev, predvsem kapitala in posojil.
Vodilne industrializirane države, ki nastopajo kot partnerji tekmeci, imajo velik vpliv na mednarodne monetarne in finančne odnose. Zadnja desetletja so zaznamovala intenziviranje držav v razvoju na tem področju.
Denarna razmerja so finančna razmerja med subjekti različnih držav, t.j. rezidenti in nerezidenti ali razmerja med pravnimi subjekti ene države, katerih predmet je prenos lastništva valutnih vrednosti in drugih lastninskih pravic, povezanih z valutnimi vrednostmi.
Udeleženci denarnih razmerij so:
Države in vladne organizacije
mednarodne organizacije
Podjetja in organizacije različnih organizacijskih in pravnih oblik in vrst dejavnosti:
Podjetja (proizvodnja, trgovina, storitveni sektor itd.)
Finančne organizacije (zavarovalnice, investicijski skladi, nebančne finančne institucije itd.)
neprofitne organizacije
Podjetniki
Državljani
Vsaka država ima svoj nacionalni denarni sistem: tisti del, v katerem se oblikujejo devizna sredstva in izvajajo mednarodna plačila, se imenuje "nacionalni denarni sistem".
Na podlagi nacionalnega denarnega sistema deluje "svetovni denarni sistem" - oblika organizacij mednarodnih monetarnih odnosov. Nastala je na podlagi razvoja svetovnega trga in je zapisana v mednarodnih sporazumih.
Svetovni denarni sistem vključuje naslednje obvezne "elemente":
Mednarodna plačilna sredstva;
Mehanizem za vzpostavitev in vzdrževanje deviznih tečajev;
Pogoji konvertibilnosti (konvertibilnosti) valut;
Delovni čas deviznih in zlatih trgov;
Pravice in obveznosti meddržavnih institucij, ki urejajo valutna razmerja.
Seveda v tako razviti, kompleksni obliki svetovni denarni sistem ni nastal takoj. Šlo je skozi dolgo evolucijo, ki se je začela po industrijski revoluciji in oblikovanju svetovnega gospodarskega sistema. To evolucijo lahko pogojno razdelimo na tri stopnje.
Prvi svetovni denarni sistem je bil sistem zlatega standarda. Zlati standard se je pojavil leta 1867, ko je Pariški sporazum priznal zlato kot enotno plačilno sredstvo v mednarodnih odnosih. Znaki zlatega standarda so bili prost uvoz in izvoz zlata, neomejena menjava papirnega denarja za zlato, nespremenljiva vsebnost zlata v papirnatem denarju in brezplačno kovanje zlatnikov.
V pogojih zlatega standarda je nastajajoči primanjkljaj plačilne bilance pokrival le zlato, kar je vedno vodilo k zmanjšanju zlate rezerve države. Ker je bila vsebnost zlata v papirnatem denarju nespremenjena, se je količina denarja v državi neizogibno zmanjšala, kar je povzročilo zmanjšanje efektivnega povpraševanja in cen. Posledično je pretok zlata med državami samodejno reguliral plačilno bilanco.
Zlato je blago, katerega proizvodnja je omejena zaradi omejenih zalog v naravi in težav pri rudarjenju. Zaradi tega v pogojih zlatega standarda vlada ni mogla samovoljno povečevati količine papirnatega denarja v obtoku in s tem spodbujati inflacijo. Stabilen denarni obtok, trdni devizni tečaji so spodbudili mednarodno trgovino, saj je bila zaradi negotovosti rezultatov okrnjena. Hkrati pa tesna vezava deviz na zlato ni omogočala manevriranja, zlasti v obdobjih upada proizvodnje in kriz. V takšnih razmerah so nekatere države zavrnile zamenjavo bankovcev za zlato.
Na začetku dvajsetega stoletja. pojavile so se nove težave pri uporabi zlatega standarda. Širitev proizvodnje in povečanje mase blaga sta zahtevala povečanje količine denarja v obtoku. Ker pa je bila denarna enota trdno povezana s količino denarja, zlate rezerve pa so se spreminjale počasi, se je pojavila težnja po zmanjšanju deleža zlata v denarni masi v uradnih rezervah. Krepitev državnega poseganja v gospodarstvo, ki se je začela v tem obdobju, je zahtevala fleksibilen mehanizem za spreminjanje ponudbe denarja v državi, kar je v pogojih zlatega standarda nemogoče. Kreditni denar je začel vse bolj izrivati zlato. Začeti proces je pospešila prva svetovna vojna, zaradi katere je zlati standard zamenjal zlati standard.
Zlatoborzni standard je temeljil na zlatu in vodilnih valutah, ki jih je bilo mogoče zamenjati za zlato. Sprejet je bil na mednarodni gospodarski konferenci v Genovi leta 1922. Novi sistem je ohranil zlate paritete, vendar je obnovil režim prostega menjalnega tečaja. Urejanje monetarnih sistemov je potekalo z aktivno denarno politiko, razvojem mednarodnih norm in pravil. V naslednjih letih se je začela neka stabilizacija valutnih odnosov, vendar je svetovna kriza tridesetih let prejšnjega stoletja ta proces preprečila. Pred izbruhom druge svetovne vojne praktično nobena država ni imela stabilne valute, med vojno pa so vse države, ne glede na njihovo sodelovanje v njej, uvedle valutne omejitve in zamrznile devizni tečaj.
Zaradi nevarnosti ponovitve valutne krize, ki se je zgodila po prvi svetovni vojni, je bilo treba tudi med drugo svetovno vojno začeti razvijati nov svetovni denarni sistem. Upoštevati je treba, da se je v tem času vodilni v svetovnem razvoju iz Evrope preselil v Združene države Amerike in dejansko sta razmišljala o dveh projektih: ameriški in angleški. Oba sta izhajala iz ohranjanja zlatega standarda, svobode trgovine in pretoka kapitala, stabilizacije deviznih tečajev.
Leta 1944 je bil kot rezultat sporazuma sprejet denarni sistem Bretton Woods. Zagotavljal je menjalni standard zlata, ki temelji na zlatu in dveh rezervnih sistemih - funtu sterlinga in ameriškem dolarju, ter ustanovitev dveh mednarodnih monetarnih organizacij: Mednarodnega denarnega sklada (IMF) in Mednarodne banke za obnovo in razvoj (IBRD). ). Ta sistem je obstajal do leta 1971, ko je bila menjava dolarja za zlato ukinjena in se je tečaj dolarja začel vzpostavljati na deviznem trgu pod vplivom ponudbe in povpraševanja. Leta 1976 so države članice MDS v Kingstonu na Jamajki sprejele drugo spremembo listine MDS, ki je postavila temelje za četrti monetarni sistem. Po tem sistemu je zlato prenehalo opravljati funkcijo svetovnega denarja, začelo se je prodajati na trgu po cenah, ki odražajo ponudbo in povpraševanje. Vsaka država je dobila pravico izbire katerega koli načina določanja menjalnega tečaja.
Zaradi razvoja zunanje trgovine je bila potrebna racionalizacija mednarodnih poravnav, ki vključujejo nacionalne bankovce v mednarodne gospodarske odnose. Vsaka nacionalna denarna enota je valuta in opravlja funkcijo svetovnega denarja, vendar vsak prodajalec na svetovnem trgu raje prejme protivrednost svojega blaga v valuti svoje države, zato so povezave in interakcija nacionalnega in svetovnega gospodarstva vedno odraža v valuti. To pomeni, da je treba denarne enote ene države zamenjati za denar druge. Celoten sklop finančnih odnosov, ki izhajajo iz izvajanja trgovinskih operacij, dajanja posojil, kapitalskih naložb itd., Med delovanjem svetovnega gospodarstva, se je imenoval valutna razmerja. Na področju valutnih razmerij se pojavljajo nove značilnosti in trendi:
Krepijo se mednarodne funkcije nacionalnih valut (nacionalne denarne enote so vključene v mednarodne poravnave);
obseg udeležbe katere koli valute v mednarodnem plačilnem prometu je določen z nizom dejavnikov (zgodovinskih, gospodarskih, mednarodnopravnih), vključno z nacionalno politiko;
V valutni sferi ni enotne denarne baze – svetovni denar;
V pogojih proste konvertibilnosti valut in pretoka kapitala med državami so meje med domačim denarnim prometom in mednarodnim plačilnim prometom zabrisane;
Trend združevanja nacionalnega in mednarodnega denarnega trga si utira pot v okviru nenehne specifičnosti in značilnosti nacionalnih denarnih in kreditnih trgov.
Določeni elementi valutnih razmerij so se pojavili v antičnem svetu v obliki menic. Pri menjavi valut so se ukvarjali tudi posebni menjalci denarja. Z razvojem mednarodne menjave in nastankom kapitalistične proizvodnje so banke začele izvajati menjavo. Današnja valutna razmerja so nastala kot posledica rasti proizvodnih sil, oblikovanja svetovnega trga in svetovnega gospodarskega sistema ter internacionalizacije celotnega sistema svetovnih gospodarskih odnosov.
Subjekti valutnih razmerij so lahko država, podjetja in organizacije ter posamezniki. Če ima država monopolizirane zunanje gospodarske odnose, lahko posamezniki in pravne osebe v njih sodelujejo skrajno omejeno in le s posebnim dovoljenjem državnih organov. V svobodnem gospodarstvu so omejitve sodelovanja v mednarodnih odnosih nepomembne in vplivajo le na področje dejavnosti, na katero sega državni monopol.
Med valutnimi razmerji in reprodukcijo obstaja neposredna in obratna povezava. Po eni strani proces družbene reprodukcije povzroča mednarodno izmenjavo blaga, kapitala, storitev, ki je nemogoča brez denarnega obtoka. Zato je stanje valutnih odnosov neposredno odvisno od razvoja gospodarstva - nacionalnega in svetovnega, političnih razmer, ravnovesja sil med državami itd. Vključitev svetovnega trga v proces obtoka kapitala pomeni preoblikovanje dela denarnega kapitala iz nacionalnega denarja v tujo valuto in obratno. To se zgodi pri mednarodnih poravnavah, valutnih, kreditnih in finančnih transakcijah.
Po drugi strani so valutna razmerja sekundarna glede na reprodukcijo. So relativno neodvisni in imajo nanj nasproten učinek. V kontekstu internacionalizacije gospodarskega življenja se povečuje odvisnost reprodukcije od zunanjih dejavnikov – dinamike svetovne proizvodnje, tuje ravni znanosti in tehnologije, razvoja mednarodne trgovine in pritoka tujega kapitala. Nestabilnost mednarodnih monetarnih odnosov, valutne krize negativno vplivajo na proces reprodukcije.
Razvoj mednarodnih monetarnih odnosov je zahteval njihovo določeno organiziranost, zaradi česar so se najprej oblikovali nacionalni monetarni sistemi, nato pa mednarodni. Nacionalni monetarni sistem vzpostavlja načela organiziranja in urejanja valutnih razmerij znotraj posamezne države. V vsaki državi so značilnosti takšnega sistema določene s stopnjo gospodarskega razvoja in zunanjimi gospodarskimi odnosi. Nacionalni denarni sistem vključuje naslednje elemente:
enota nacionalne valute;
režim menjalnega tečaja;
Pogoji konvertibilnosti valut;
Sistem deviznega trga in trga zlata;
Postopek za mednarodne poravnave države;
Sestava in sistem upravljanja zlate in deviznih rezerv države;
Status nacionalnih institucij, ki urejajo valutna razmerja v državi.
Na podlagi nacionalnih monetarnih sistemov se je oblikoval mednarodni (svetovni) monetarni sistem, ki je oblika organiziranja monetarnih razmerij, zapisana v meddržavnih sporazumih. Zasleduje globalne svetovne gospodarske cilje in ima specifičen mehanizem delovanja. Njegovi glavni elementi so:
Osnovna mednarodna plačilna sredstva (nacionalna valuta, zlato, enote mednarodne valute - SDR, evro);
Mehanizem za vzpostavitev in vzdrževanje deviznih tečajev;
Postopek izravnave mednarodnih plačil;
Pogoji konvertibilnosti (konvertibilnosti) valut;
Režim mednarodnih trgov valut in zlata;
Status meddržavnih institucij, ki urejajo valutna razmerja.
V tržnem gospodarstvu se gibanje sredstev iz države v državo, menjava in prodaja valut izvaja predvsem prek dejavnosti velikih poslovnih bank. Te banke imajo mrežo poslovalnic v različnih državah ali devizne račune pri bankah v drugih državah. Pri opravljanju trgovinskih in drugih tujegospodarskih poslov prek takšnih bank imajo stranke možnost položiti sredstva na bančne račune v eni državi in po potrebi te depozite prenesti v drugo državo v drugi valuti.
Glavni gospodarski subjekti zunanjega deviznega trga so izvozniki, uvozniki in imetniki portfelja sredstev. Skupaj z "primarni" subjekti deviznega trga - izvozniki in uvozniki, ki tvorijo osnovno ponudbo in povpraševanje po valutah, in "sekundarni" - tisti udeleženci na deviznem trgu, ki trgujejo neposredno v tuji valuti. To so poslovne banke, devizni posredniki in trgovci. Opredelitev "sekundarnega" je precej poljubna, saj trenutno približno 90 % vseh transakcij na deviznem trgu ni povezanih s trgovinskimi operacijami. Večina trgovanja z valutami je navadna menjalna igra z namenom ustvarjanja dobička, kjer se kot predmet pojavljajo menjalni tečaji valut.
Najpomembnejši akterji na področju mednarodnega denarnega obtoka so vladne agencije. Monetarna kreditna razmerja v svetovnem gospodarstvu vplivajo na nacionalne interese države. Naravno je, da so se v času razvoja teh razmerij razvila pravila in zakoni, ki urejajo ta razmerja, sprejemljiva z vidika nacionalnih interesov.
Posebno mesto v nacionalnem denarnem sistemu zavzema rezervna valuta. Služi za določanje valutne paritete, uporablja se za izvajanje valutnih intervencij in lahko služi kot plačilno sredstvo. Uradno ima ameriški dolar status rezervne valute, v praksi pa služi tudi kot evro, japonski jen in britanski funt.
Sčasoma mednarodni monetarni odnosi in njihovi sestavni elementi pridobijo določene oblike organizacije, ki so nato zapisane v zakonu:
Nacionalna zakonodaja določa obliko in elemente nacionalnega denarnega sistema (NMS);
Listina Mednarodnega denarnega sklada (IMF) določa obliko organizacije in glavne elemente svetovnega denarnega sistema (IMF);
Meddržavni sporazumi skupine držav določajo obliko organizacije in glavne elemente regionalnega monetarnega sistema. Maastrichtska pogodba iz leta 1992 je postavila temelje za ekonomsko in monetarno unijo EU (EU EMU).
Zgodovinsko gledano so se prvi oblikovali nacionalni denarni sistemi. Z nabiranjem svetovnih izkušenj so se najbolj uporabni in napredni elementi poenotili in postavili v osnovo svetovnega denarnega sistema, ob upoštevanju česar je potekalo nadaljnje oblikovanje monetarnih sistemov posameznih držav. Nato se je leta 1944 z ustanovitvijo denarnega sistema Bretton Woods, tretjega denarnega sistema na svetu, pojavil mednarodni denarni sistem z valuto SDR. Teoretično je bila ta valuta zasnovana kot nadnacionalna za mednarodne poravnave, v resnici pa je bil za njo nezavarovan dolar. Malo kasneje, nekaj let pozneje, je Evropska gospodarska skupnost, ki se je postopoma vključevala v vse sfere evropskega gospodarstva, ustvarila regionalno nadnacionalno valuto ECU, ki se je uporabljala za obračune med državami Evropske gospodarske skupnosti. Leta 1998 se je valuta preimenovala v evro, 4 leta pozneje pa je postala nacionalna valuta za najbolj razvite države Evropske unije in je bila sproščena v gotovinski obtok.
