Deflacija- poseben proces v gospodarstvu države, neposredno nasprotje inflacije. Zanj so značilni naslednji dejavniki - povečanje kupne moči državljanov, padec indeksa cen, umik dela "odvečnega" denarja iz obtoka, povečan nadzor nad devizno in zunanjetrgovinsko sfero ter aktivna prodaja državnih vrednostnih papirjev.
Obstajajo štiri vrste deflacije:
1. Zaplemba je najtežja in najnevarnejša vrsta. Njegova posebnost je v zaplembi gotovine ljudem (podjetjem) za obnovo bančnega sektorja. Zanj je značilna huda kršitev lastninske pravice.
2. Bančni kredit - proces posodabljanja bančnega sistema, ki izpodriva najbolj nezanesljive strukture. Pojavi se pri množičnem dvigu depozitov z računov. Posledica je propad bank, zmanjšanje vrednosti vrednostnih papirjev.
3. Akumulacije - situacija povečanja obsega gotovine in močnega zmanjšanja porabe za storitve in blago. Posameznik zbira, da bi zadovoljil potrebe kopičenja. Ta vrsta deflacijskega procesa kaže na nezaupanje ljudi v državno vlado in na poslabšanje gospodarskih razmer ter zahteva nujne ukrepe vladnih agencij.
4. Deflacija rasti je povečanje povpraševanja po določenem izdelku. Posledica je povečanje njegove proizvodnje in znižanje cene. Lahko ima drugačen vpliv na notranje in zunanje gospodarstvo države.
Glavni vzroki deflacijskega procesa so:
1. Povečanje vrednosti nacionalne valute.
2. Znižanje cen večine potrošniških dobrin. Razlog je povečanje produktivnosti dela v ozadju stalne cene nacionalne valute.
3. Pomanjkanje sredstev za finančno podporo prometu. V tem primeru ima deflacija naslednje vzroke:
Močno zmanjšanje obsega gotovine v obtoku na trgu za zaščito pred inflacijo (povečanje davkov in diskontne stopnje, "zamrznitev" rasti plač, zmanjšanje proračunske porabe itd.);
Kopičenje denarja s strani državljanov države v pričakovanju povišanja njihove cene ali velikega nakupa (prošnja za banke je zmanjšana na minimum);
Močan upad obtoka denarja iz več objektivnih razlogov.
Izpostavimo glavno posledice deflacijskega procesa:
1. Povpraševanje po blagu se zmanjša v obdobju, ko kupci pričakujejo znižanje njihovih cen v prihodnosti. Posledica je znižanje cen zaradi nizkega povpraševanja.
2. Napovedi plač se znižujejo. Ljudje ponavadi varčujejo, vendar jih ne porabijo.
3. Obseg bančnih posojil pada. Visoke obrestne mere odvračajo posojilojemalce in naredijo posojilno storitev nedonosno.
4. Potrošniki blaga izgubijo denar, ko se stroški nakupa znižujejo.
5. Obrestne mere v bankah se nagibajo k nič. Hkrati se ne proizvaja na 0%. Zvišanje obrestnih mer omogoča bankam, da zaslužijo denar, vendar vodijo v izgube posojilojemalcev.
6. Dobički podjetij padajo, vrednost njihovega premoženja pada. Zasebni vlagatelji poskušajo preživeti izključno z obrestmi.
7. Stopnja brezposelnosti narašča, plače pa padajo, kar negativno vpliva na gospodarstvo države.
Deflacijska spirala je proces, ko poslabšanje gospodarstva vodi do še večjega znižanja cen, nato pride do deflacije in novega kroga težav. Spiralno zaporedje je izraženo z naslednjim algoritmom:
1. Povpraševanje se zmanjša zaradi pričakovanja nižjih cen.
2. Ljudje prenehajo trošiti prihranke.
3. Ponudba postane višja od povpraševanja.
4. Padec cen.
5. Podjetja so prisiljena zmanjšati proizvodnjo ali zapreti.
6. Stopnja brezposelnosti narašča.
7. Povpraševanje še naprej upada.
8. Cene še bolj padajo.
9. Plačati dolgove postane skoraj nemogoče.
10. Banke ne dajejo posojil, velika podjetja prenehajo vlagati.
11. Ljudje varčujejo denar, ne vlagajo ali vlagajo.
12. Cene padajo.
13. Trg pade, pojavi se panika.
14. Pričakuje se nadaljnje znižanje cen.
deflacijski šok- ena od metod ustavljanja inflacijskih procesov. Sestoji iz zmanjšanja denarnega obtoka, liberalizacije vseh vrst trgovine (notranje, zunanje), nadzora cen. Razlog za deflacijski šok je močno zmanjšanje povpraševanja prebivalstva po blagu.
deflacijski kolaps- propad državne industrije zaradi umika nacionalne valute (gotovinske in negotovinske) iz obtoka. Prišlo je do ustavitve emisij dolga, pojavi se akuten primanjkljaj v obtoku dolžniškega denarja, finančne institucije bankrotirajo.
Deflacijo je mogoče preprečiti in izravnati z metodami:
Zmanjšanje davčnih bremen za podjetja, podjetja, srednja in mala podjetja;
Povečanje državnih izdatkov za izboljšanje infrastrukture, na primer za gradnjo cest, velikih objektov. Ta ukrep deluje, če ljudje porabijo svoj denar, podjetniki pa resne.
Bodite prepričani, da zaupate gospodarstvu države s strani prebivalstva;
Izboljšanje pogojev za odobritev posojil (znižanje obrestne mere, podaljšanje roka posojila, nižje zahteve za posojilojemalca);
Davčni »popusti« za velike naložbe v gospodarstvo.
1. Velika depresija 30-ih let 20. stoletja. To obdobje so zaznamovali bankrot številnih finančnih institucij, izguba vlog ljudi, propad borz in močna deflacija. Glavni razlog je pretirano povečanje »kreditnega balona« in njegovo nadaljnje »pokanje«. Začetek velike depresije je bila močna špekulacija in prekomerna proizvodnja.
2. Japonska, konec 80. let 20. stoletja. Za ta čas je bilo značilno močno špekulativno povečanje povpraševanja, dvig cen stanovanj in močan dvig kotacij na borzi. "Mehurček" je počil, po katerem so finančne institucije ena za drugo bankrotile, krediti so izginili. Ukrepi vlade so bili namenjeni "napihovanju" balona, spodbujanju gospodarstva, vendar niso spodbudili novega zanimanja.
Zadnjih deset let 20. stoletja je bilo obdobje stagnacije v gospodarstvu države, iz katerega država še vedno ne more izstopiti. Povpraševanje po nepremičninah na Japonskem je še vedno nizko, kar vodi v vsakoletni upad cen.
3. Finančna kriza leta 2008. V obdobju 2007-2008 je prišlo obdobje, ko se je obseg posojil v številnih državah povečal na najvišjo raven. Številne države so izgubile priložnost izpolniti svoje obveznosti in plačati obresti. Ni več držav, ki bi bile pripravljene dajati ali prejemati posojila, da bi napihnili še večji »mehurček«. Ta leta so začetek močne insolventne krize, povečanja povpraševanja po nepremičninah in strmega dviga cen. Rezultat je aktiviranje negativnih procesov.
Da bi rešile situacijo, so centralne banke začele zniževati obrestne mere, da bi ohranile celoten obseg posojil. Toda to ni pripeljalo do rezultata. Zaradi naraščajoče brezposelnosti, gospodarske nestabilnosti ljudje niso mogli najeti kreditov pri bankah.
Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše
Po branju tega članka boste spoznali bistvo in pojem deflacije, razloge, ki jo povzročajo, kakšen pojav deflacije lahko štejemo: pozitiven ali negativen, kakšne so njene posledice itd. Med drugim bom navedel najbolj markantne zgodovinske primere deflacije.
Deflacija je proces povečevanja vrednosti denarja, pri katerem se vrednost blaga in storitev v njihovem smislu zmanjšuje. Deflacija je proces, ki je nasproten tistemu, kar vsi poznamo. S tem pojavom se poveča kupna moč denarja (in kupna moč prebivalstva ni nujno, lahko celo pade – o tem kasneje).
Če inflacija v prevodu iz latinščine pomeni "otekanje", potem deflacija - nasprotno, "deflacija".
Med deflacijo indeks cen pade (v različnih državah se ta kazalnik lahko imenuje različno in ima veliko različic). Preprosto povedano, cene blaga in storitev med deflacijo na splošno postopoma padajo.
Deflacija najbolj vpliva na gospodarstvo, če je dolgoročne narave: določena je na primer ob koncu leta, še posebej, če traja več let. Takšni primeri so redki, a so bili.
V praksi lahko deflacijo pogosto opazimo kratkoročno, na primer v določenih mesecih ali četrtletjih, ko se izračuna indeks cen življenjskih potrebščin. Hkrati se inflacija še vedno pridobi na letni ravni.
Na primer, Q1 - porast indeksa cen 1,5% (inflacija), Q2 - padec indeksa cen 0,8% (deflacija), Q3 - padec indeksa cen 0,5% (deflacija), Q4 - povečanje indeksa cen 1% (inflacija). Na splošno je bila inflacija ob koncu leta 1,5-0,8-0,5+1 = 1,2%.
Razmislite o glavnih vzrokih deflacije: kaj lahko povzroči ta proces.
V naših razmerah na postsovjetskem prostoru se vsi zgoraj navedeni razlogi za deflacijo morda zdijo neverjetni, vendar ima naše gospodarstvo povsem drugačno stopnjo razvoja. V državah z močnejšim gospodarstvom je deflacija precej pogosta.
Če vprašate našega preprostega laika: »Je deflacija dobra ali slaba?«, bo večina odgovorila, da je dobra. Mnogi preprosto sanjajo o situaciji, v kateri cene ne bi nenehno naraščale, ampak bi, nasprotno, padale, kajne? Toda v resnici je deflacija za gospodarstvo enako škodljiva kot visoka inflacija, v mnogih primerih pa celo bolj škodljiva.
Deflacija je pomemben znak, v katerem je gospodarstvo države. Razmislite o glavnih negativnih posledicah deflacije:
Kot lahko vidite, so posledice deflacije lahko zelo resne, zato je napačno reči, da je, ko cene padajo, dobro. Za normalno delovanje in razvoj državnega gospodarstva je še vedno nujna inflacija, ne deflacija, vendar mora biti razumna in nadzorovana.
Za zaključek želim razmisliti o najbolj presenetljivih zgodovinskih primerih deflacije.
Zdaj veste, kaj je deflacija, kakšni so njeni vzroki in posledice, in upam, da razumete, da ko cene nenehno padajo, to nikakor ni pozitiven pojav za gospodarstvo.
Izboljšajte svojo finančno pismenost in se naučite, kako učinkovito uporabljati osebne finance. Se vidiva kmalu!
Deflacija je nasprotje inflacije. Če med inflacijo cena denarja pada, se med deflacijo povečata rast vrednosti denarja in kupne moči v državi.
Maria je na primer skrila 100 tisoč rubljev v žimnico (nikoli tega ne storite). Denar je ležal eno leto. Za letos je bila stopnja deflacije 3 %. To pomeni, da se je blago pocenilo za 3%. Cena Marijinega zaloga se je dvignila. Zdaj lahko kupi 100.000 malo več kot lani.
Na prvi pogled se zdi, da je dobro. Cena enega rublja raste, cene padajo, kar pomeni, da lahko kupite več blaga za isti denar. Toda dejansko ima deflacija veliko negativnih vidikov za gospodarstvo države. Kupci začnejo zapravljati manj denarja. Ljudje razmišljajo o vprašanju: zakaj bi porabili denar zdaj, če bo jutri vse ceneje? Število transakcij z denarjem se zmanjšuje.
Deflacija je prvi znak bližajoče se gospodarske krize. Zaradi dejstva, da ljudje kupujejo manj blaga, ponudba na trgu bistveno presega povpraševanje. Blago je skladiščeno v skladiščih. Proizvodnja raste, brezposelnost raste, proračun države trpi.
Na primer, podjetje "Dust.net" proizvaja drage sesalnike. Deflacija dvigne ceno rublja, zato cene sesalnikov padajo. Kupci spremljajo padec cen in čakajo na najugodnejše pogoje zase. Povpraševanje po sesalnikih upada, blago je na policah trgovin, v skladiščih podjetja. Proizvodnja se ustavi, ker je blaga preveč. V tovarnah ljudje sedijo brez dela, a plače je treba plačati. Prvič, vodstvo podjetja znižuje plače. Potem začne odpuščati delavce. Končno se podjetje zapre zaradi pomanjkanja dobička. Država od nje preneha prejemati davke. V situaciji, ko je takšno podjetje samo eno, država ne nosi velikih izgub. Ko pa je takih podjetij na stotine, je proračun prikrajšan za milijarde, prejete od davkov.
Ob zvišanju cene denarja je težje najeti novo posojilo pri banki in težje odplačevati že najeto. Podjetja ne morejo zbrati novega denarja za razvoj.
Varčevalna politika se uporablja, ko je proračun države v primanjkljaju. Država začne zniževati plače državnim uslužbencem, zniževati socialne pakete, zniževati pokojnine, dvigovati davke, prepovedati izvoz kapitala iz države itd. Zaradi zmanjšanja dohodkov prebivalcev so podjetja prisiljena znižati cene blaga. Obstaja deflacija.
Varčevalna politika velja za neučinkovito. Nenehno zmanjševanje dohodkov in zvišanje davkov državo pahnejo v trajno deflacijsko spiralo. Podjetja se zapirajo, brezposelnost narašča. V družbi vlada protivladno razpoloženje.
Podjetja nenehno iščejo načine za znižanje stroškov plačil zaposlenih. Ko je mogoče znižati raven stroškov, se poveča proizvodna zmogljivost. Če produktivnost blaga presega povpraševanje na trgu, pride do deflacije.
Na primer, podjetje Cheerful Morning izdeluje aparate za kavo. Da bi zmanjšali stroške svojih zaposlenih, vodstvo seli proizvodnjo iz Rusije v Bangladeš. Delovna sila v Bangladešu je cenejša. Podjetje začne proizvajati ne 50 tisoč aparatov za kavo na mesec, ampak 100 tisoč. Na trgu je preveč blaga. Vodstvo zapre zadnjo tovarno v Rusiji in zniža cene za aparate za kavo. Posledično se je v Bangladešu stopnja brezposelnosti zaradi nove tovarne zmanjšala, v Rusiji pa se je povečala.
Če se bodo banke odločile znižati obrestne mere, se bodo podjetja lahko ceneje zadolžila. To bo povzročilo povečanje proizvodnje. Če tega procesa ne nadzorujemo, bo količina blaga na trgu presegla povpraševanje. To bo povzročilo nižje cene.
V času rasti inflacije lahko Centralna banka del denarne mase umakne iz obtoka. Denarja je v obtoku manj in njihova cena raste. Zaradi tega podjetja zaradi visokih stroškov ne morejo najeti posojil za razvoj. Prodajo spodbujajo nižje cene surovin. Obstaja deflacija.
Z umikom denarja iz obtoka Centralna banka tvega. Prej ali slej bo treba izvzeti denar vrniti v obtok. To pomeni, da bo inflacija narasla v nebo, denar bo postal cenejši in bodo trpeli imetniki gotovine. To gospodarstvu zada dvojni udarec: v obdobju deflacije trpijo posojilojemalci, ki so prisiljeni plačevati dražja posojila, v obdobju inflacije pa trpijo zaradi posedovanja gotovine, katere vrednost bo močno padla.
Še vedno ni razloga za skrb. Septembra je stopnja deflacije znašala le 0,1 %. To je posledica znižanja cen zelenjave in sadja. Letina je dozorela, na trgu je malo več izdelkov, kot jih kupci potrebujejo. Zaradi tega so se cene znižale. Če pa se bo iz nekega razloga stopnja deflacije povečala, je vredno razmisliti, kaj storiti s svojimi prihranki. Najboljši način je, da odprete depozit pri zanesljivi banki in sledite dinamiki sprememb cen na potrošniškem trgu.
Deflacija v Rusiji: kaj je in kako deluje
Članek je objavljen na blogu kot nadaljevanje in razvoj teme, ki je vlagateljem bolj znana (povečanje ravni cen blaga in storitev). Danes se bomo podrobneje posvetili temi deflacije in razmislili o naslednjih vprašanjih:
Blogam že več kot 6 let. V tem času redno objavljam poročila o rezultatih svojih naložb. Zdaj je portfelj javnih naložb več kot 1.000.000 rubljev.
Posebej za bralce sem razvil Tečaj za lenih vlagateljev, v katerem sem vam korak za korakom pokazal, kako spraviti svoje osebne finance v red in svoje prihranke učinkovito vložiti v desetine sredstev. Vsakemu bralcu priporočam, da opravi vsaj prvi teden usposabljanja (brezplačno).
Deflacija je znižanje splošne ravni cen blaga in storitev, povečanje vrednosti nacionalne valute in njene kupne moči. Z drugimi besedami, to je pravo nasprotje inflacije, ko slednja postane negativna. Iz latinščine deflacija prevedeno kot "odpihniti", medtem ko inflacija- "napihniti". Z lahkoto bi se omejili na to definicijo, vendar je v realnem gospodarstvu vse veliko bolj zapleteno. Na prvi pogled je to dobro za potrošnika, kaj je narobe z znižanjem cen? Dejansko je deflacija škodljiva za gospodarsko rast in zdravje finančnega sistema. Če inflacija vodi do prejetega dohodka, je posledica deflacije zmanjšanje nominalne vsote zasluženega denarja. Plačilna sposobnost prebivalstva pada, proizvodnja pa ostaja na enaki ravni. Na srečo je to precej redek pojav in ga ne doživljajo vse države. V zgodovini sta dva klasična primera deflacije:
Deflacija je običajno značilna za razvita gospodarstva z visoko stopnjo konkurence. Navedel bom njegove najbolj značilne lastnosti:
Ekonomisti navajajo več pojavov, ki lahko v določenih okoliščinah privedejo do deflacije. Prvi razlog je, nenavadno, dobro za družbo in pomemben dosežek človeške civilizacije. Govorimo o povečanju produktivnosti dela in posledično sproščanju presežka delovne sile oziroma brezposelnosti. Podoben pojav, v obliki robotizacije, opažamo v sodobnih razvitih gospodarstvih, ki se ji zlasti aktivno nasprotujejo. Toda pojav novih prebojnih tehnologij ne vodi nujno v deflacijo, za to pa morajo nastati številna nesorazmerja v realnem gospodarstvu in financah.
Drugi razlog je treba imenovati zmanjšanje ponudbe denarja. To je lahko posledica fiskalnega varčevanja s strani vlade in centralne banke. Prebivalstvo sledi temu zgledu in tudi preide na kumulativni vzorec obnašanja, pri čemer prihranke odloži za deževen dan. To se je zgodilo na Japonskem v zgodnjih 90. letih, kjer je varčevalna psihologija sovpadala s posebnostmi vzhodnjaške miselnosti. Država še vedno ne more izstopiti iz deflacijske spirale, kljub bilijonom jenov, "zlitih" v gospodarstvo z namenom denarne spodbude.
Niti inflacija niti deflacija sama po sebi nista katastrofa za zdrav finančni sistem. Na primer, znak stabilnega gospodarstva je stopnja inflacije 2-3%. Problem je v nadzoru teh procesov in sposobnosti vlade, da se pravočasno in ustrezno odzove na izkrivljanja. Primer razmeroma uspešne uporabe monetarnih ukrepov proti deflaciji bi imenoval nujne ukrepe finančnih oblasti ZDA v kontekstu krize leta 2008. Država je svoj notranji dolg povečala za nekaj bilijonov dolarjev, vendar so krizni ogenj hitro zapolnili z denarnimi injekcijami in v enem letu se je gospodarstvo vrnilo v rast.
Evropski organi se doslej niso mogli spopasti z deflacijskimi procesi, tudi zaradi dejstva, da se je program denarnih spodbud sčasoma podaljševal in izvajal v manjših delih. Tako je gospodarska zgodovina razvila dva glavna sredstva za boj proti deflaciji: povečanje ponudbe denarja in zmanjšanje na 0%. Oba ukrepa sama po sebi grozita, da se bo razvila v hiperinflacijo, vendar se je njuna inteligentna uporaba izkazala za učinkovito.
V nekaterih razvijajočih se gospodarstvih se je razširil tudi kombinirani pojav, ki združuje tako gospodarske bolezni, inflacijo kot deflacijo hkrati. Stagflacija (stagnacija plus inflacija) je še bolj uničujoč proces, ko se v depresivnem gospodarstvu hkrati zmanjšuje potrošnja in hkrati rastejo cene. To še posebej velja za monopolizirano strukturo gospodarstva, v kateri je raven konkurence nizka. Na žalost smo v Rusiji s tem pojavom seznanjeni iz prve roke. Razlog za to je dejstvo, da vzrok inflacije ni hitra gospodarska rast, temveč rast cen naravnih monopolov. Posledica zmanjšanega povpraševanja je upočasnitev inflacije, ki se lahko spremeni v deflacijo. Oglejmo si podrobneje, ali je deflacija v Rusiji možna in kako se z njo boriti.
Deflacija v ruskem gospodarstvu ima svoje posebnosti. To je posledica vsaj treh dejavnikov:
Zato je deflacija v sodobni Rusiji kratkoročna in sektorska. Primer je padec cen življenjskih potrebščin za nekatere vrste uvoženega blaga, po katerih ni povpraševanja zaradi močno zvišanih cen rubljev dan prej (učinek visoke osnove po skoku dolarja v letu 2015), pa tudi sezonsko znižanje cene zelenjave in sadja v obdobju žetve. Kljub temu v Rusiji obstaja tveganje dolgoročne deflacije. Od kod lahko pride, saj je težko verjeti! Tu so glavni predpogoji:
Hkrati sta šibka rast in nizko povpraševanje združena s presežkom na tekočem računu, nizkim javnim dolgom, visokimi obrestnimi merami in krčenjem proračuna. Vse našteto priča o zaostreni monetarni politiki vlade in centralne banke, ki je v drugih državah vodila v deflacijo. Če kljub temu deflacija v Rusiji postane realnost, ali je mogoče uporabiti klasične recepte za njeno premagovanje: močno znižanje ključne obrestne mere in povečanje ponudbe denarja? Odgovor je ne.
Monopolizirano gospodarstvo, katerega 70 % BDP ustvarjajo državne korporacije, se sooča s težavami z rastjo tarif za električno energijo, gorivo, prevoz tovora, stanovanjske in komunalne storitve. Zato niti črpanje denarja v finančni sistem niti močno znižanje stopnje v takšnih razmerah ni kategorično kontraindicirano. V naslednjih nekaj letih naj bi se inflacija v Rusiji hitreje znižala, ki se je v zadnjih 10 letih po uradnih podatkih dvignila s 14 na 4%. Ruska inflacija bo ob takšni strukturi gospodarstva težko padla pod ničlo. Vendar pa lahko dolgotrajno zmanjšanje povpraševanja zaradi nizkih cen ogljikovodikov in sankcij povzroči deflacijo ali celo stagflacijo v več letih.
Z vidika osnovnih praktičnih koristi je inflacija bolj donosna za vlagatelja, ki v svoji strategiji uporablja kreditna sredstva. Razvrednoti dolg in zmanjša stroške njegovega servisiranja. Seveda mislim na zmerno inflacijo, saj bo nenadzorovana hiperinflacija prizadela vlagatelja kot potrošnika. Deflacija je nasprotno koristna za tiste, ki se osredotočajo na varčevanje denarja na depozitih in v. Znižanje stopnje ob upoštevanju donosnosti, ki jo določi vlagatelj, zagotavlja dodatno korist.
Če inflacija udari v blaginjo prebivalstva, vključno z rubljem, je deflacija nevarna predvsem za državni proračun in velike korporacije. Vendar iz gradiva tega članka sklepamo, da se deflaciji ne smemo laskati, saj na koncu vodi do škodljivih posledic v obliki brezposelnosti in splošnega zmanjšanja dohodka. Glede na zgoraj opisana tveganja, zasebnemu vlagatelju svetujemo, da analizira tok novic glede znakov naraščajoče inflacije in morebitne deflacije. Kot indikator lahko uporabimo na primer redno objavljena indeksa cen proizvajalcev PPI (Indeks cen pridelovalcev) in CPI (Indeks potrošniških cen).
Njihova vrednost je izračunana kot vrednost košar industrijskih in potrošniških dobrin glede na njihovo vrednost v prejšnjem četrtletju. Zdaj lahko vidite, da so ti indeksi na nizki ravni v evrskem območju na Japonskem in upadajo na Kitajskem. Ustrezni statistični podatki za Rusijo so objavljeni tukaj: gks.ru. Indeksa PPI in CPI se uporabljata tudi pri trgovanju in vlaganju na Forex trgu: povečanje indeksov vodi do povečanja ustrezne valute, znižanja njene cene.
Bralce blogov vabim, da v komentarjih napišejo svoje mnenje o tveganju deflacije v Rusiji. Razpravljajmo.
Ves dobiček!
Mnogi ljudje verjamejo, da je inflacija sestavni del življenja. Vendar pa se v določenih gospodarskih situacijah pojavi nasprotni pojav, znan kot deflacija.
Deflacija je znižanje cen blaga, in čeprav se potrošnikom to morda zdi odlična stvar, v resnici ni. Deflacija je pokazatelj poslabšanja gospodarskih razmer. Deflacija je praviloma povezana z visoko brezposelnostjo, kar posledično vodi v občutno znižanje plač. Poleg tega se dobički podjetij v obdobju deflacije znatno zmanjšajo, zaradi česar postane podjetjem zelo težko pridobiti dodaten kapital za širitev in razvoj poslovanja in novih tehnologij.
Deflacijo pogosto zamenjujejo z dezinflacijo. Medtem ko je deflacija znižanje cen blaga in storitev v vseh sektorjih gospodarstva, je dezinflacija stanje, ko se stopnja inflacije zmanjša ali popolnoma ustavi. Vendar pa dezinflacija običajno ni pred obdobjem deflacije. Dejansko je deflacija redek pojav, ki se ne pojavlja v običajnem poslovnem ciklu, zato bi jo morali vlagatelji prepoznati kot znak, da je gospodarstvo v težavah.
Deflacijo lahko povzročijo številni dejavniki, ki izhajajo iz premika krivulje ponudbe in povpraševanja. Ne pozabite, da so cene vsega blaga in storitev močno odvisne od sprememb ponudbe in povpraševanja, kar pomeni, da če se povpraševanje zmanjša glede na ponudbo, bodo cene ustrezno padle. Poleg tega ima sprememba ponudbe in povpraševanja po nacionalni valuti pomembno vlogo pri določanju cen blaga in storitev v državi.
Čeprav obstaja veliko vzrokov za deflacijo, imajo naslednji vzroki največjo vlogo:
1. Sprememba strukture kapitalskih trgov
Ko različna podjetja prodajajo isto blago ali storitve, običajno znižajo cene svojih izdelkov, da bi konkurirala. Pogosto se spremeni kapitalska struktura gospodarstva in podjetja imajo lažji dostop do delniških in obvezniških trgov, ki jih lahko uporabijo za financiranje novih podvigov ali izboljšanje produktivnosti.
Podjetja lahko dostopajo do lahkega denarja iz več razlogov, kot so nižje obrestne mere, sprememba bančne politike ali sprememba občutka tveganja med vlagatelji. Ko pa bodo podjetja ta kapital uporabila za povečanje produktivnosti, bodo začela zniževati cene, da bi zmanjšala povečano ponudbo izdelkov, kar lahko posledično privede do deflacije.
2. Izboljšajte učinkovitost
Inovativne rešitve in nove tehnologije pomagajo povečati produktivnost, kar na koncu vodi do nižjih cen. Medtem ko nekateri izumi vplivajo le na produktivnost določenih industrij, lahko drugi močno vplivajo na celotno gospodarstvo.
Številna gospodarstva v vzponu se na primer trudijo prilagoditi modelu tržnega gospodarstva. Za zaslužek je bilo veliko državljanov pripravljenih delati za zelo nizke plače, ameriška podjetja pa to priložnost izkoriščajo in v teh državah odpirajo tovarne, da bi bistveno znižala svoje stroške in povečala produktivnost. To neizogibno vodi v povečanje ponudbe blaga in znižanje njihovih stroškov, kar je bilo posledica obdobja deflacije v ZDA na začetku 21. stoletja.
3. Zmanjšana ponudba valute
Ko se ponudba valute zmanjša, se cene znižajo, zaradi česar si ljudje lahko privoščijo nakup več blaga. Kako se lahko ponudba valute zmanjša? Eden od pogostih razlogov je politika centralne banke.
Na primer, ko je bil ustanovljen sistem zveznih rezerv, je znatno zmanjšal ponudbo denarja v ZDA. Posledično je to povzročilo hudo deflacijo leta 1913. Poleg tega se v mnogih državah stroški financirajo s posojili. Razumljivo je, da ko posojilodajalci zmanjšajo posojila, bodo potrošniki porabili manj, zaradi česar bodo proizvajalci morali znižati cene, da bi obnovili prodajo.
4. Varčevalni ukrepi
Deflacija je lahko posledica nižje državne, poslovne ali potrošniške porabe. To pomeni, da bi lahko zmanjšanje državne porabe povzročilo obdobje hude deflacije. Na primer, ko je Španija leta 2010 uvedla varčevalne ukrepe, se je tveganje, da bi deflacija ušla izpod nadzora, znatno povečala.
5. Deflacijska spirala
Ko je deflacija pokazala svojo strašno glavo, jo je lahko zelo težko nadzorovati iz več razlogov. Prvič, ko začnejo potrošniki zniževati stroške, se zmanjša tudi poslovni dobiček. Žal to pomeni, da so podjetja prisiljena znižati plače in zmanjšati lastne nakupe. To posledično povzroča zmanjšanje porabe v drugih sektorjih, saj imajo druga podjetja in zaposleni manj denarja za porabo. Kakor grozno se sliši, se razmere še naprej slabšajo in cikel je lahko zelo težko prekiniti.
Inflacija je samo dvig cen. To pomeni, da lahko s svojim denarjem kupite manj. Večina ekonomistov meni, da je normalna stopnja inflacije okoli 2-3% na leto. Negativne stopnje inflacije se imenujejo deflacija in povzročajo padec splošne ravni cen.
Deflacijo lahko primerjamo s strašno zimo: škoda je lahko precejšnja, posledice pa se lahko čutijo v mnogih naslednjih sezonah. Žal si nekatere države nikoli ne opomorejo od škode, ki jo povzroča deflacija. Hongkong si na primer nikoli ni opomogel od deflacijskega učinka, ki je leta 2002 zajel azijska gospodarstva.
Deflacija ima lahko enega od naslednjih učinkov na gospodarstvo:
1. Zmanjšanje poslovnih prihodkov
Podjetja morajo bistveno znižati cene svojih izdelkov, da ostanejo konkurenčna. Očitno je, da zaradi nižjih cen njihovi dohodki začnejo padati. Poslovni prihodki se pogosto skrčijo in povrnejo, vendar se deflacijski cikli pogosto ponavljajo.
Žal to pomeni, da morajo podjetja v obdobjih dolgotrajne deflacije vse bolj zniževati cene. Tudi če podjetja delujejo z visoko produktivnostjo, bo njihov dobiček sčasoma vseeno padel, saj bo znižanje stroškov surovin izravnano z nižjimi prihodki.
2. Zmanjšanje plač in odpuščanja
Ko dobički začnejo padati, morajo podjetja najti načine za znižanje stroškov, da bi ostala dobičkonosna. Svojo porabo lahko zmanjšajo z znižanjem plač in zmanjševanjem delovnih mest. Razumljivo je, da to poslabša deflacijski cikel, saj več potencialnih potrošnikov porabi manj.
3. Sprememba potrošniške porabe
Razmerje med deflacijo in potrošniško porabo je zapleteno in pogosto težko predvidljivo. Ko gre gospodarstvo skozi obdobje deflacije, kupci pogosto kupujejo blago po nižjih cenah. Na začetku se lahko potrošniško blago močno poveča. Ko pa podjetja začnejo zniževati stroške izplačevanja plač, tudi potrošniki zmanjšajo svojo porabo. Seveda se deflacijski cikel, ko zmanjšajo porabo, stopnjuje.
4. Zmanjšanje naložb
Ko gre gospodarstvo skozi vrsto deflacij, vlagatelji na denar gledajo kot na eno najboljših sredstev za vlaganje. Vlagatelji bodo opazovali rast svojega kapitala izključno zaradi dviga vrednosti valute. Hkrati bodo vlagatelji prejeli precej manj obrestne mere za depozite, saj centralne banke znižujejo obrestne mere za boj proti deflaciji.
Hkrati lahko številne druge naložbe ustvarijo negativne donose ali so zelo spremenljive, saj vlagatelji doživljajo strah in podjetja objavljajo izgube. Ko bodo vlagatelji zapustili delnice, bodo delniški trgi neizogibno padli.
5. Zmanjšanje posojil
Ko pride do deflacije, posojilodajalci začnejo ukinjati svoje posojilne programe iz različnih razlogov. Prvič, sredstva, kot so nepremičnine, izgubijo vrednost in stranke ne morejo podpreti svojega dolga z enakim zavarovanjem. Na koncu posojilojemalec ne more odplačati svojih dolžniških obveznosti, upniki pa ne bodo mogli izterjati svoje naložbe z zaplembo.
Poleg tega posojilodajalci razumejo, da se bo finančno stanje posojilojemalcev verjetno spremenilo. Ker delodajalci začnejo zmanjševati svojo delovno silo. Centralne banke bodo znižale obrestne mere, da bi spodbudile potrošnike, da se zadolžujejo in porabijo več, vendar mnogi od njih še vedno ne bodo upravičeni do posojil.
Večkrat smo slišali zgodbe, jih videli v filmih ali brali v tisku o tem, kako je ta ali oni vlagatelj, trgovec, špekulant obogatel na borzi. V zadnjem času imajo skoraj vsi dostop do tega zelo zanimivega, donosnega, a zelo tveganega posla zahvaljujoč sodobnim tehnologijam in posebni programski opremi. Ampak, ali je bilo vedno tako? Kdaj je nastala borza in kako se je razvijala v zgodovini?
Na srečo je vpliv deflacije mogoče zmanjšati. Boj proti deflaciji pa zahteva discipliniran pristop, saj ne bo minil sam od sebe. Pred veliko depresijo je veljalo splošno prepričanje, da bo deflacija sčasoma izginila sama od sebe. Vendar pa so ekonomisti predlagali, da bi vlada posegla v ta proces, da bi prekinila deflacijsko spiralo.
Med veliko depresijo je ameriška vlada poskusila različne metode za boj proti deflaciji, od katerih se je večina izkazala za neučinkovite. Predsednik Franklin D. Roosevelt je na primer menil, da je deflacijo povzročila prevelika ponudba blaga in storitev, zato je poskušal zmanjšati ponudbo virov na trgu. Eden od načinov, s katerim je poskušal premagati deflacijo, je bil nakup kmetijskih zemljišč, da kmetje ne bi proizvedli preveč hrane za prodajo na trgu. Vendar so te "rešitve" le škodile gospodarstvu in verjetno še poslabšale deflacijo.
Centralne banke s spreminjanjem ponudbe denarja v državi pomembno vplivajo na obvladovanje inflacije in deflacije. Na primer, Federal Reserve uporablja kvantitativno sproščanje kot sredstvo za preprečevanje deflacije. Medtem ko lahko preveliko povečanje ponudbe denarja v državi povzroči inflacijo, je lahko zmerno povečanje ponudbe denarja učinkovito orodje v boju proti deflaciji.
Prizadevanja centralnih bank za boj proti deflaciji so v nekaterih primerih učinkovita, ne pa v vseh. Največja omejitev politike centralne banke je, da ne morejo znižati obrestnih mer, ko so blizu 0%. Po znižanju obrestnih mer na nič, centralne banke nimajo drugih orodij za reševanje težav. Pravzaprav še vedno ni jasnih in razumljivih pravil za boj proti deflaciji.
Čeprav je deflacija za gospodarstvo precej redek pojav, se je v zgodovini zgodila večkrat. Na primer, lahko izpostavimo nekaj najbolj znanih in pomembnih primerov deflacije v zgodovini:
1. Industrijska revolucija
Konec 19. stoletja so podjetja v svoji proizvodnji začela uporabljati nove tehnologije, kar jim je omogočilo povečanje delovne učinkovitosti. Posledično se je ponudba blaga močno povečala in posledično so se cene tega blaga znižale. Čeprav je povečanje ravni produktivnosti po industrijski revoluciji pozitivno vplivalo na gospodarstvo, je povzročilo obdobje deflacije.
2. Velika depresija
Velika depresija je bila najtežje finančno obdobje v ameriški zgodovini. V tem težkem obdobju je stopnja brezposelnosti postavila nove rekorde, borza je padla, potrošniki pa so izgubili večino svojih prihrankov. Poleg tega so zaposleni v visoko zmogljivih panogah, kot sta kmetijstvo in rudarstvo, proizvedli veliko količino izdelkov, vendar za to niso prejeli dostojne plače. Zaradi tega so imeli manj denarja za porabo celo za osnovne potrebščine, kljub temu, da so prodajalci znižali cene.
3. Depresija 1920-1921
Približno osem let pred začetkom velike depresije so ZDA doživele kratko depresijo, ki so jo povzročile posledice prve svetovne vojne. V tem času se je milijon pripadnikov oboroženih sil vrnilo v civilno življenje, delodajalci pa so zaradi velikega števila delavcev začeli zniževati plače. Trg dela pred vrnitvijo vojske je bil zelo vroč, zato so sindikati, ko se je pojavila nova delovna sila, izgubili moč in niso mogli zahtevati visokih plač, zaradi česar so podjetja začela zniževati stroške.
4. Evropska dolžniška kriza
Dolžniška kriza v Evropi povzroča številne zaplete svetovnemu gospodarstvu. Kot odgovor na to krizo so vlade sprejele varčevalne ukrepe, kot je zmanjšanje državne pomoči družinam z nizkimi dohodki. Vendar so ti ukrepi povzročili znatno zmanjšanje BDP teh držav. Poleg tega so banke zmanjšale izdajanje posojil, kar je povzročilo krčenje ponudbe denarja v državi. Zaradi tega se Evropa spopada s hudo deflacijo.
