Prave naložbe vključujejo naložbe v. Terminske in opcijske pogodbe. z lastništvom naložbenih virov

Ko se bo bodoči vlagatelj odločil za takšno finančno dejavnost, kot je vlaganje, mora razumeti vprašanja, kot so glavne vrste naložb in njihova razvrstitev.

Za začetek ugotovimo, kaj je naložba.

Naložbe so določene vrste intelektualnih ali lastninskih vrednosti, ki se vlagajo v določene komercialne procese ali finančne instrumente z namenom ustvarjanja dobička.

Nekatere naložbe lahko pripišemo tako špekulacijam kot naložbam. Ta težnja se pojavi, ker meja med tema dvema konceptoma do neke mere ni v celoti opredeljena. Kot merilo se uporablja naložbeni rok - če ni daljši od enega leta, se to nanaša na špekulacije, več kot leto - na naložbo. Čeprav vlaganja v borzno trgovanje nihče ne imenuje špekulacije, torej naložbe na borzo, čeprav večina vlagateljev pozorno spremlja gospodarske razmere in kako je na borzi ter stavi na dobičkonosnost in ne na borzo. trajanje naložbe. Včasih se diferenciacija pojavi glede na predvideni namen. Na primer, če govorimo o naložbah v nakup opreme, materialov, tehnologij, uvajanju inovacij, potem se imenujejo naložbe. Če se sredstva porabijo za nakup delnic, delnic, komercialnih predmetov, zakonskih pravic, blagovnih znamk ali drugih vrednostnih papirjev, se takšne naložbe imenujejo špekulacije.

Vsekakor je naložba eden najbolj donosnih in priročnih načinov za povečanje lastnega kapitala in iz majhnega zneska ustvariti precej velik znesek. Danes lahko naštejete veliko vrst naložb in vsak, ki se je odločil, da se posveti vlaganju, ima možnost izbrati točno tiste vrste naložb, ki mu najbolj ustrezajo.

Obstaja veliko meril za razvrščanje naložb. V tem članku bomo poskušali upoštevati vse.

Vrste naložb, odvisno od naložbenega predmeta

Glede na naravo naložbenega predmeta se upoštevajo realne (neposredne) in finančne (portfeljske) naložbe.

Realne naložbe vključujejo naložbe v opredmetena in neopredmetena sredstva, ki vključujejo stalna in obrtna sredstva ali intelektualno lastnino. V večini primerov gre za dolgoročno naložbo v ustvarjanje osnovnih sredstev.

Realne naložbe pa so razdeljene na več vrst:

• Naložbe v širitev lastne proizvodnje, ki so usmerjene v povečanje obsega proizvodnje obstoječega podjetja. V nekaterih primerih se takšne naložbe imenujejo obsežne.
• Naložbe za povečanje učinkovitosti lastne proizvodnje, katerih namen je praviloma znižanje stroškov z zamenjavo opreme, selitvijo proizvodnih zmogljivosti, posodobitvijo osnovnih sredstev.
• Investicije, ki so namenjene vzpostavitvi nove proizvodnje ali rekonstrukciji obstoječe. V tem primeru se naložba izvede, ko je načrtovana širitev prodajnega trga ali izdaja novih izdelkov.
• Naložbe v nelastno proizvodnjo. To pomeni sodelovanje v investicijskih projektih ali izpolnjevanje kakršnih koli naročil (tudi državnih).
• Naložbe, namenjene izpolnjevanju zahtev državnih organov (izpolnjevanje ekonomskih standardov, varnostnih in drugih pogojev).

Finančne (portfeljske) naložbe vključujejo vse vrste naložb, ki so usmerjene v neposredno ustvarjanje dohodka. V tem primeru so predmeti vlaganja: valuta, delnice, plemenite kovine, obveznice in drugi vrednostni papirji. Ta vrsta naložbe praviloma prinaša dobiček iz dveh virov: rednega izplačila dividend in dohodka od povečanja začetne vrednosti naložbenih predmetov, prejetih ob njihovi prodaji.

Tako za posameznike kot predstavnike podjetij so trenutno najbolj zanimive finančne naložbe na Forex trgu (zlasti), vrednostne papirje, vzajemne sklade (vzajemni skladi), deleže razvijajočih se podjetij, start-upov in druge podobne projekte.

In vsak vlagatelj razmišlja, ali bi izbral eno vrsto naložbe ali ustvaril naložbeni portfelj, ki bo vključeval več vrst naložb, povezanih s popolnoma različnimi področji gospodarstva in panog. Praviloma razumni vlagatelji izberejo možnost naložbenega portfelja. Od tod tudi drugo ime finančnih naložb - portfeljske naložbe.

Naložbe po naravi naložbene udeležbe

Glede na naravo udeležbe v naložbi se razlikujejo naslednje vrste naložb:

• Neposredne naložbe, ko vlagatelj neposredno sodeluje pri izbiri naložbenih predmetov. Prav tako lahko neposredna naložba pomeni vlaganje v odobreni kapital gospodarskega subjekta z namenom ustvarjanja dohodka in pridobitve pravic do sodelovanja pri upravljanju naložbenega predmeta.
• Posredne naložbe - ko naložbene predmete ne določa sam lastnik vloženega kapitala, temveč različni investicijski skladi, svetovalci, podjetja, vzajemni skladi in druge finančne institucije.

Razvrstitev naložb glede na čas

Glede na naložbene pogoje se naložbe delijo na:

• Kratkoročne naložbe - sredstva se vlagajo za obdobje največ enega leta.
• Srednjeročne naložbe - obdobje naložbe od enega do petih let.
• Dolgoročna naložba - vlaganje sredstev za obdobje več kot pet let.

Vrste naložb glede na donosnost naložbe

Glede na donosnost se naložbe delijo na:

• Visoko donosne naložbe, ki imajo visoko raven dohodka, bistveno višjo od povprečne stopnje donosa na naložbenem trgu.
• Naložbe s povprečnim donosom, katerih čisti naložbeni dohodek je približno enak povprečni donosnosti na naložbenem trgu.
• Naložbe z nizkim donosom, katerih donos je nižji od povprečne donosnosti na trgu.
• Donosne naložbe, ki niso narejene z namenom ustvarjanja dobička, ki za te vrste naložb dejansko ni na voljo. Takšna naložba zasleduje predvsem cilj pridobitve družbenega, okoljskega ali kakršnega koli drugega negospodarstva.

Razvrstitev naložb glede na stopnjo naložbenega tveganja

Glede na stopnjo možnih tveganj se naložbe delijo na:

• Naložba brez tveganja. Pri tej naložbeni možnosti ni resničnega tveganja izgube kapitala ali dohodka, vlagatelj pa ima 100-odstotno garancijo za donosnost naložbe.
• Naložbe z nizkim tveganjem, katerih tveganje je nižje od povprečne stopnje tveganja na naložbenem trgu.
• Naložbe s povprečnim tveganjem - ko je raven tveganja blizu povprečnemu tveganju na naložbenem trgu.
• Visoko tvegane naložbe - se razlikujejo po stopnji tveganja, ki je večkrat višja od povprečne vrednosti. Med tovrstne naložbe sodijo tudi špekulativne naložbe – ko se vlaga v najbolj tvegane projekte z namenom pridobitve največjega dohodka.

Razvrstitev naložb po stopnji likvidnosti

Stopnja likvidnosti naložb je lahko popolnoma različna, zato obstaja razdelitev na:

• Visoko likvidne naložbe. Takšne naložbe vključujejo tiste naložbene instrumente, ki jih je mogoče v kratkem času pretvoriti v denar, ne da bi pri tem bistveno izgubili njihovo tržno vrednost.
• Srednje likvidne naložbe. To vključuje vlaganje v tiste nepremičnine, ki jih je mogoče pretvoriti v denar v obdobju od enega meseca do šestih mesecev, brez bistvene izgube njihove tržne vrednosti.
• Nizko likvidne naložbe. Naložbeni instrumenti, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno protivrednost v najmanj šestih mesecih. Tovrstne naložbe se praviloma izvajajo v delnice malo znanih podjetij, investicijske projekte v teku ali v projekte, ki so bili izvedeni z uporabo zastarelih tehnologij.
• Nelikvidne naložbe. Tovrstne naložbe ni mogoče realizirati samostojno in se pretvorijo v denarno protivrednost le kot del celovitega premoženjskega kompleksa.

Razvrstitev naložb glede na naravo njihove uporabe

Glede na naravo porabe kapitala se naložbe delijo na:

• Primarne naložbe, ki pomenijo uporabo kapitala, na novo oblikovanega za naložbene namene, ki se lahko ustvari tako iz izposojenih sredstev kot iz lastnih.
• Reinvestiranje - ponovno vlaganje kapitala, ki je nastalo na račun dobička, prejetega od začetne naložbe.
• Dezinvestiranje je odvzem kapitala, ki je bil prej vložen iz naložbenega prometa, brez njegove kasnejše uporabe za naložbene namene.

Razvrstitev naložb glede na obliko lastništva

Če za osnovo vzamemo obliko lastništva, potem lahko ločimo naslednje vrste naložb:

• Zasebne naložbe - naložbe, ki jih izvajajo posamezniki ali podjetja.
• Državne naložbe, ki jih izvajajo lokalne in centralne oblasti, enotna podjetja na račun izposojenih in proračunskih sredstev ali z mobilizacijo lastnih virov.
• Mešane naložbe - ko je v investicijski proces vključenih več različnih investitorjev, podjetij in institucij, pravnih in fizičnih oseb ter lokalnih oblasti, investicijskih skladov.
• Tuje naložbe, ki jih izvajajo tuje fizične ali pravne osebe, države.
• Skupne naložbe, pri katerih sodelujejo subjekti več držav.

Naložbe glede na področje naložbe

Geografsko so naložbe razdeljene na:

• Domače naložbe. Govorimo o vlaganju kapitala v tiste objekte, ki se nahajajo znotraj meja določene regije (države).
• Zunanje naložbe. Kapitalske naložbe v nepremičnine v tujini.

Razvrstitev naložb glede na načelo obračunavanja sredstev

• Bruto naložba. To pomeni celoten znesek kapitala, vloženega v novoustanovljeno podjetje, pridobitev sredstev ali predmetov dela, intelektualne vrednosti.
• Čista naložba je skupna bruto naložba, od katere se odštejejo amortizacijski stroški.

Vrste naložb glede na objekte naložbe

• Naložbe v fizična sredstva. Ta vrsta naložbe pomeni vlaganje kapitala v razvoj potenciala podjetja ali celotne panoge. Ta naložba je osnova za oblikovanje proizvodnega potenciala regije, države, industrije ali podjetja. Naložbe v fizična sredstva so eden ključnih dejavnikov, ki določajo ekonomsko učinkovitost proizvodnje.
• Naložbe v neopredmetena sredstva. Ta vrsta naložbe pomeni vlaganje kapitala v predmete, ki niso opredmetena sredstva, ki niso namenjena prodaji in se uporabljajo v proizvodnji več kot eno leto. Ta vrsta naložbe vključuje: pravice do uporabe zemljišč, avtorske pravice, licence, patente, organizacijske stroške, blagovne znamke.
• Inovativna naložba. Ta vrsta vključuje kapitalske naložbe v objekte znanstvenega in tehnološkega napredka, v programe usposabljanja in programe za razvoj osebja.
• Začetne naložbe, ki jih imenujemo tudi čiste naložbe, so kapitalske naložbe, ki se izvedejo ob nakupu ali ustanovitvi novega podjetja.
• Bruto naložba, ki je reinvestiranje plus neto naložba. Z drugimi besedami, to je vezava na novo sproščenih naložbenih virov z usmerjanjem v izdelavo ali pridobitev novih proizvodnih sredstev za ohranjanje celovitosti osnovnih sredstev podjetja.

Poleg zgoraj naštetih vrst naložb lahko ločimo tudi takšno vrsto, kot je renta. Anuiteta je naložba sredstev, ki vlagatelju v rednih časovnih presledkih prinaša določen dobiček. Praviloma se prispevki v pokojninske in zavarovalne sklade imenujejo rente.

Naložbene rešitve za pridobitev finančnih sredstev so v zadnjem času postale neverjetno priljubljene. Hkrati se je nabor teh rešitev toliko razširil in postal bolj raznolik, da so se v njem jasno razlikovale ločene smeri:

• Naložbe, namenjene oblikovanju tako imenovanih zavezništev (finančne skupine, multinacionalni sindikati, konzorciji);
• Naložbe, namenjene pridobivanju velikih podjetij. Namen tovrstnih naložb je diverzifikacija, dostop do novih virov finančnih virov in novih trgov;
• Naložbe, ki ciljajo na kompleksne finančne instrumente (skupaj s finančnim lizingom ali na primer vračilom).

K vsemu naštetemu je treba dodati majhno pojasnilo: pojma, kot sta naložba in financiranje, čeprav sta medsebojno povezana, pojma še zdaleč nista enaka. Čeprav so mnogi od teh konceptov zmedeni. Če financiranje pomeni oblikovanje in zagotavljanje finančnih virov, ki so namenjeni ustvarjanju lastnine, potem je treba naložbo razumeti kot njihovo uporabo in preoblikovanje v kapital.

Poleg tega ne smete zamenjevati dveh pojmov, kot sta "kapitalska naložba" in naložba. Kajti kapitalske naložbe praviloma pomenijo ustvarjanje novih osnovnih sredstev (strukture, transport, oprema ipd.) in obnovo starih. Kar zadeva naložbe, je ta koncept širši in poleg omenjenih naložb vključuje tudi vlaganje v obratna sredstva, intelektualno lastnino in finančne instrumente. Iz tega sledi, da kapitalske naložbe niso nič drugega kot sestavni del naložb.

1.2. značilnosti finančnih in realnih naložb

Finančne naložbe vključujejo naložbe:

v delnice, obveznice, druge vrednostne papirje, ki jih izdajajo tako zasebna podjetja kot država, lokalne oblasti;

v tujih valutah;

v bančnih depozitih;

v predmete tezavra.

Finančne naložbe so le delno usmerjene v povečanje realnega kapitala, večinoma gre za neproduktivne kapitalske naložbe.

V klasičnem modelu tržnega gospodarstva v strukturi finančnih naložb prevladujejo zasebne naložbe. Javne naložbe so pomemben instrument financiranja primanjkljaja (uporaba državnih posojil za pokrivanje proračunskega primanjkljaja).

Vlaganje v vrednostne papirje vlagateljem odpira največje priložnosti in ga odlikuje največja raznolikost. To velja tako za vrste poslov, ki se izvajajo pri poslih z vrednostnimi papirji, kot za same vrste vrednostnih papirjev. Po vsem svetu ta vrsta naložbe velja za najbolj dostopno.

Naložbe v vrednostne papirje so lahko individualne in kolektivne. Pri posamičnem vlaganju se državni ali podjetniški vrednostni papirji kupujejo med začetno plasiranjem ali na sekundarnem trgu, na borzi ali na prostem trgu. Za kolektivno naložbo je značilen nakup enot ali deležev investicijskih družb ali skladov.

Naložba v tujih valutah je ena najpreprostejših vrst naložb. Med vlagatelji je zelo priljubljen, zlasti v stabilnem gospodarstvu in nizki inflaciji. Obstajajo naslednji glavni načini vlaganja v tuji valuti:

nakup valute v gotovini na menjalnici (prometne transakcije);

sklenitev terminske pogodbe na eni od menjalnic;

odprtje bančnega računa v tuji valuti;

nakup tuje valute v gotovini pri bankah in menjalnicah.

Nedvomne prednosti vlaganja v bančne depozite so preprostost in dostopnost te oblike vlaganja, predvsem za posamezne vlagatelje. Dolgo časa je bila tovrstna naložba pri nas tako rekoč edina možna oblika naložbe in še vedno za mnoge vlagatelje ostaja glavni način shranjevanja in kopičenja kapitala.

Tesaurus naložbe so naložbe, narejene z namenom kopičenja zakladov. Ti vključujejo priloge:

v zlato, srebro, druge plemenite kovine, drage kamne in izdelke iz njih;

v zbirateljske predmete.

Skupna značilnost tezavratsionnyy naložb je pomanjkanje tekočih prihodkov od njih. Dobiček od tovrstnih naložb lahko investitor pridobi le zaradi rasti vrednosti samih naložbenih objektov, t.j. zaradi razlike med nabavno in prodajno ceno.

Naložbe v zlato veljajo za najčistejšo vrsto tezavratsionnih naložb. Zlato je priznano kot mednarodno sredstvo menjave. Je prenosen, ima svojo vrednost, je blago, katerega vrednost se med krizami povečuje. V obdobjih politične in gospodarske nestabilnosti, ko tako rekoč vsa področja naložb stagnirajo ali doživljajo močan upad, je zlato vedno povpraševano med vlagatelji.

Vlaganje v zlato je lahko različnih oblik: nakup zlatih palic; zlatniki tako starega kot sodobnega kovanja; končni izdelki iz zlata; delnice podjetij za rudarjenje zlata; delnice investicijskih družb in skladov, ki vlagajo svoj kapital v delnice podjetij za pridobivanje zlata; kot tudi izvajanje terminskih poslov v zlatu.

Posli z zlatom so precej kapitalsko intenzivni in tvegani, zato jih izvajajo predvsem veliki vlagatelji in šele po preučitvi trenutnega stanja in tržnih napovedi.

Drugi predmeti visoke vrednosti in zato primerni za neprofitno naložbo so nakit in dragi kamni.

Pri vlaganju v plemenite kovine, drage kamne in nakit je treba upoštevati visoko raven stroškov, povezanih z njihovo morebitno nadaljnjo prodajo, zato se tezavratsionne naložbe izvajajo le za dolgo časa.

Število področij za vlaganje v zbirateljske predmete je ogromno. Vlaganje v zbirateljske kovance je priljubljeno. Obstajata dve vrsti kovancev. Vrednost nekaterih od njih določa predvsem vrednost zlata in srebra, iz katerega so izdelani. Drugi kovanci so samostojne vrednosti, povezane z njihovo redkostjo oziroma zbirno vrednostjo, ki je bistveno višja od vrednosti kovine, iz katere so kovani. Te zbirateljske kovance je mogoče kupiti v starinarnicah, dražbah in zbiralcih. Obstajajo posebni katalogi, ki opisujejo različne vrste kovancev, njihovo redkost in približne stroške. Takšni kovanci so predmet tezavratsionnih naložb.

Tezavracionalne naložbe v povpraševanje po predmetih zbiranja imajo specifičen značaj, ki je povezan z njihovo kompleksnostjo, razmeroma ozkim trgom za vsako vrsto zbiranja, potrebo po posebnem znanju in veščinah za pravilno vlaganje.

Finančne naložbe, kot sorazmerno samostojna oblika naložbe, so hkrati tudi povezovalni člen na poti pretvorbe kapitala v realne naložbe. Ker so glavna organizacijska in pravna oblika podjetij delniške družbe, katerih razvoj in širitev proizvodnje poteka z uporabo izposojenih in izposojenih sredstev (izdaja dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev), so finančne naložbe eden od kanalov za priliv kapitala v prava proizvodnja. Pri ustanovitvi in ​​organizaciji delniške družbe se v primeru povečanja njenega statutarnega kapitala najprej izdajo nove delnice, nato pa realne naložbe. Finančne naložbe imajo tako pomembno vlogo v investicijskem procesu. Prave naložbe se izkažejo za nemogoče brez finančnih naložb, finančne naložbe pa dobijo svoj logičen zaključek pri izvedbi pravih naložb.

Prave naložbe vključujejo naložbe:

v osnovnih sredstvih;

v zalogah;

v neopredmetena sredstva.

Naložbe v osnovna sredstva pa vključujejo kapitalske naložbe in naložbe v nepremičnine.

Kapitalske naložbe se izvajajo v obliki vlaganja finančnih in materialno-tehničnih sredstev v ustvarjanje in reprodukcijo osnovnih sredstev z novogradnjo, širitvijo, rekonstrukcijo, tehnično preopremanjem ter ohranjanjem zmogljivosti obstoječe proizvodnje.

Po svetovni razvrstitvi nepremičnine pomenijo zemljo, pa tudi vse, kar je nad in pod površjem zemlje, vključno z vsemi predmeti, ki so z njo pritrjeni, ne glede na to, ali so naravnega izvora ali ustvarjeni s človeško roko. .

Pod vplivom znanstvenega in tehnološkega napredka pri oblikovanju materialne in tehnične baze proizvodnje se povečuje vloga znanstvenih raziskav, kvalifikacij, znanja in izkušenj delavcev. Zato so v sodobnih razmerah stroški znanosti, izobraževanja, usposabljanja in preusposabljanja kadrov itd. dejansko produktivni in so v nekaterih primerih vključeni v koncept resničnih naložb. Zato v sestavi realnih naložb izstopa tretji element – ​​naložbe v neopredmetena sredstva. Sem spadajo: pravice do uporabe zemljišč, naravnih virov, patenti, licence, znanja, programski izdelki, monopolne pravice, privilegiji (vključno z licencami za določene vrste dejavnosti), organizacijski stroški, blagovne znamke, blagovne znamke, raziskave in razvoj - razvoj oblikovanja , projektantsko geodetska dela itd.

V klasičnem modelu tržnega gospodarstva pretežni delež realnih naložb predstavljajo zasebne naložbe.

V investicijskem procesu sodeluje tudi država: neposredno - z vlaganjem kapitala v javni sektor in posredno - z dajanjem posojil, subvencij, izvajanjem politike gospodarske regulacije. Glavnina javnih investicij je usmerjena v infrastrukturne sektorje, katerih razvoj je nujen za normalen potek družbene reprodukcije (znanost, izobraževanje, zdravstvo, varstvo okolja, energetika, prometni in komunikacijski sistemi itd.).

V statističnem računovodstvu in ekonomski analizi pravimo naložbe tudi kapitalsko ustvarjajoče. Kapitalske naložbe vključujejo naslednje elemente:

naložbe v osnovna sredstva;

stroški remonta;

naložbe za pridobitev zemljiških parcel in naravnih virov;

naložbe v neopredmetena sredstva (patenti, licence, programski izdelki, raziskave in razvoj);

naložbe v dopolnjevanje zalog.

Glavno mesto v strukturi kapitalskih naložb zasedajo naložbe v osnovna sredstva. Vključujejo stroške novogradnje, širitve, rekonstrukcije, tehnične prenove obstoječih podjetij, stanovanjske ter kulturno-družbene gradnje.

V praksi ekonomske analize sta pojma "bruto naložba" in "neto naložba" povezana z realnimi naložbami.

Bruto naložba je skupni znesek, vložen v osnovna sredstva in zaloge. Sem spadajo naložbe v širitev in obnovo. Vir širitvenih naložb je novoustvarjena vrednost, neto akumulacijski sklad nacionalnega dohodka. Podjetniki ga mobilizirajo na račun lastnega dobička in na trgu posojilnega kapitala. Vir naložbe za obnovo so sredstva iz sklada za nadomestitev porabljenega osnovnega kapitala, t.j. amortizacijskih odbitkov.

Čista naložba je znesek bruto naložbe, zmanjšan za amortizacijo v določenem obdobju. Dinamika kazalnika neto naložb pove veliko. Torej, če je znesek čiste naložbe negativen, t.j. obseg bruto investicij je manjši od zneska amortizacijskih odbitkov, kar pomeni zmanjšanje proizvodnega potenciala in kaže, da država »žre« svoj kapital. Če je znesek neto investicije enak nič, to pomeni, da ni gospodarske rasti, proizvodni potencial ostaja nespremenjen. To stanje kaže na stagnacijo, gospodarstvo označuje čas. Če je vsota neto investicij pozitivna vrednost, je gospodarstvo v fazi razvoja, zagotovljena je razširjena reprodukcija osnovnih sredstev, država pa ima gospodarstvo v razvoju.

Za karakterizacijo resničnih naložb se uporabljata pojma "akumulacijski obseg" in "stopnja kopičenja". Obseg prihrankov je vrednost vloženega kapitala. Stopnja naložbe je razmerje med naložbami in bruto domačim proizvodom.

Z vidika življenjskega cikla gospodarskih subjektov, ciljev in smeri njihovega delovanja se realne naložbe običajno delijo na začetne naložbe, ekstenzivne naložbe in reinvesticije.

Začetna naložba ali čista naložba je naložba, usmerjena v ustanovitev podjetja, v objekt. Hkrati se sredstva, ki jih vlagajo vlagatelji, porabijo za gradnjo ali nakup stavb, objektov, nakup in namestitev opreme, ustvarjanje potrebnih materialnih rezerv, oblikovanje obratnih sredstev.

Ekstenzivne naložbe so naložbe, katerih cilj je širitev obstoječih podjetij, povečanje njihovega proizvodnega potenciala, vključno s tistimi, ki vključujejo širitev obsega dejavnosti.

Reinvesticije so povezane s procesom reprodukcije osnovnih sredstev v obstoječih podjetjih. Podjetja, ki imajo prosta sredstva (amortizacijske stroške in dobičke, namenjene razvoju proizvodnje), jih porabijo za:

zamenjava fizično dotrajane in zastarele opreme, zastarelih tehnoloških procesov z novo;

povečanje učinkovitosti proizvodnje, njena racionalizacija;

spremembe v strukturi proizvedenih in topljenih izdelkov

diverzifikacija proizvodnje, zaradi česar se ne spreminja le obseg izdelkov, ampak včasih tudi profil podjetja;

zagotavljanje preživetja podjetja v pogojih ostre konkurence na trgu (izvajanje raziskovalnega in razvojnega dela, razvoj učinkovitih tehnologij, oglaševanje, usposabljanje in preusposabljanje osebja itd.).

Naložbe - dolgoročne kapitalske naložbe z namenom ustvarjanja dobička

V poslovni praksi je običajno razlikovati med naslednjimi vrstami naložb:

Naložbe v fizična sredstva;

Naložbe v denarna sredstva;

Naložbe v neopredmetena sredstva.

Spodajfizična sredstva se nanaša na industrijske zgradbe in objekte, pa tudi na vse vrste strojev in opreme z življenjsko dobo več kot eno leto. Spodaj denarna sredstvase razumejo pravica do prejema sredstev od fizičnih in pravnih oseb (na primer depoziti v banki, delnice, obveznice itd.). Spodajneopredmetena sredstva pomeni vrednosti, ki jih podjetje pridobi s pridobitvijo licenc, razvojem blagovnih znamk, izvajanjem programov usposabljanja osebja itd.

Naložbe v vrednostne papirje (CB) običajno imenujemo portfeljske naložbe, naložbe v fizična sredstva, v zemljišča in vse, kar je nanj togo vezano, pa naložbe v realna sredstva. Obe vrsti naložb sta v gospodarstvu velikega pomena, saj zagotavljata mehanizem, ki je potreben za rast in razvoj gospodarstva države.

2. Katere naložbe so najbolj zaščitene pred posledicami inflacijske rasti.

3. Realne naložbe vključujejo naslednje naložbe (seznam):

Realne naložbe so naložbe v sektorje gospodarstva in vrste gospodarskih dejavnosti, ki prinašajo povečanje realnega kapitala, t.j. povečanje proizvodnih sredstev, materialnih vrednosti.

Prave naložbe vključujejo naslednje naložbe:

V zalogah;

Naložbe v osnovna sredstva;

Tudi realne naložbe vključujejo in naložbe v neopredmetena sredstva.

Naložbe v osnovna sredstva pa vključujejo naložbe in kapitalske naložbe v nepremičnine. Kapitalska vlaganja se izvajajo v obliki vlaganja materialnih, tehničnih in finančnih sredstev v reprodukcijo in ustvarjanje osnovnih sredstev z novogradnjo, rekonstrukcijo, tehnično preopremanjem, širitvijo ter ohranjanjem zmogljivosti že delujoče proizvodnje.

Nepremičnine so (v skladu s sprejeto klasifikacijo) zemljišča, pa tudi vse, kar je pod in nad zemeljskim površjem, vključno s tistimi predmeti, ki so nanj pritrjeni, ne glede na to, ali so naravnega izvora ali jih je ustvaril človek. roke.

4. Navedite vire lastnega financiranja projektov.

Glavni viri lastnega financiranja

so:

- amortizacijski odbitki;

- dobiček, ki ostane na razpolago podjetju.

Amortizacija je najmočnejši vir naložb. Amortizacija se obračunava za povrnitev stroškov nakupa osnovnih sredstev. V skladu s tem je amortizacija namenjena nadomestitvi naložb.

Učinkovitost uporabe amortizacijskih odbitkov kot vira financiranja za preprosto reprodukcijo osnovnih sredstev lahko preverimo z določitvijo zneska neto naložbe kot razlike med obsegom bruto investicij podjetja in zneskom amortizacijskih odbitkov za določeno obdobje.

Dobiček je glavna oblika čistega dohodka podjetja, ki izraža vrednost presežnega proizvoda. Njegova vrednost deluje kot del denarnega zaslužka, ki je razlika med prodajno ceno izdelkov (del, storitev) in njegovo celotno nabavno vrednost.

Zdravo! Danes bomo govorili o tem, kaj je resnična naložba.

Ko se beseda "naložba" pogosto uporablja za predstavljanje finančnih naložb v kakršne koli vrednostne papirje, Forex ali kakšen velik naložbeni projekt, kot je Nord Stream. Vse to so popolnoma različne vrste naložb. Danes vam bomo povedali, kaj so prave naložbe in ali obstajajo nerealne naložbe.

Kaj je prava naložba

Prava naložba za pravne osebe

Preden začnete vlagati, se je vredno spomniti, da se s tem ukvarjajo strokovnjaki! Takšne naložbe od investitorja zahtevajo znanje s področja upravljanja s človeškimi viri, poznavanje trgov blaga in storitev ter posebnosti njihove širitve, znanja in veščine na področju finančnih naložb in finančnega upravljanja ter še marsikaj. V nasprotnem primeru obstaja velika nevarnost izgube vseh naložb!

Če želite začeti s pravim vlaganjem, morate upoštevati tveganja ter napisati in izračunati stopnjo donosa, čas vračila in veliko različnih parametrov. No, če se s tem poslom ukvarjate resno in temeljito. Zdi se težko, vendar bom poskušal opisati glavne točke, ki vam bodo pomagale krmariti pri resničnem vlaganju, če še vedno želite to narediti.

Prvič, če imate svoje podjetje/podjetje, boste vseeno morali realno vlagati, saj vam taka naložba, za razliko od finančnih naložb, daje ogromne konkurenčne prednosti, zlasti sčasoma.

Drugič, v Rusiji obstaja zvezni zakon št. 39-FZ "O naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb." Preden izvedete resnične naložbe, se lahko seznanite s tem zakonom, tako da kasneje ne bo nobenih vprašanj niti do zakona niti do sebe. On ni velik.

Tretjič, razumeti morate, katere naloge opravljate pri dejanskih naložbah.

Pravi naložbeni cilji:

1. Včasih je potrebna resnična naložba, ko je preprosto nemogoče brez nje, da bi ostali na površini - to podpirajo zakoni ali okoliščine. Primer takšne naložbe je izboljšanje okoljske varnosti podjetja, zmanjšanje toksičnosti odpadkov, kar lahko država zakonsko zahteva od podjetja.

Če te zahteve ne bodo izpolnjene, bo izvajanje dejavnosti načeloma nemogoče, zato takšne naložbe postanejo obvezne in nujne. Enako naložbo lahko pripišemo izboljšanju delovnih pogojev delavcev, če to zahteva tudi država z zakonom.

1. Izboljšanje učinkovitosti podjetja. Da bi podjetje ostalo konkurenčno, je treba spremeniti in izboljšati tudi njegovo opremo, tehnološke procese, delovne pogoje in postopke za zaposlene. Na primer, pogosto se zgodi, da pridete delat v neko organizacijo (kot najeti delavec ali samo za opravljanje kakšnega tehničnega ali programskega dela), pri čemer so računalniki tako stari, da vodje opravljajo več ur dela, ki zahteva vlaganje časa, v na prijateljski način, nekaj minut, pol ure, največ eno uro. Učinkovitost je izjemno nizka in brez posodabljanja tehnične baze, ne glede na to, kako močno se trudite usposobiti managerje za hitrejše delo, iz tega ne bo nič.
2. Če nameravate osvajati nove trge ali povečati delež svojega podjetja na trenutnem trgu, boste morali pogosto realno vlagati v povečanje obsega proizvodnje. Če izdelujete materialni izdelek, potem je to absolutno nujno.
3. Če nameravate ustvariti popolnoma nov izdelek ali popolnoma novo storitev in želite za to ustvariti novo podjetje, boste resnično vlagali v ustvarjanje novih industrij.

Ko se odločate za naloge, ki jih opravljate v vašem podjetju in zaradi katerih boste izvedli resnične naložbe, je vredno preučiti glavne oblike pravih naložb.

Oblike resnične naložbe

1. Nakup popolnih nepremičninskih kompleksov... Običajno gre za prevzem s strani velikega podjetja drugega, novega podjetja v celoti, z vsemi njegovimi zgradbami, konstrukcijami, tehnološkimi procesi, opremo itd. To omogoča organizaciji, ki je kupila celoten premoženjski kompleks, da diverzificira svoje poslovanje, vstopi na nove trge, proizvajati novo blago ali zagotavljati nove storitve.

V zadnjem času je zaradi velikega števila ta oblika resnične naložbe postala zelo priljubljena, saj jo je mogoče v času stečaja podjetja pridobiti z minimalnimi stroški, a hkrati, da bi to podjetje delovalo poleg tega je treba vanj vložiti še veliko denarja. Toda infrastruktura in stranke že obstajajo.

1. Gradnja novih objektov, objektov, infrastrukture... Podjetje se zateče k tej obliki resnične naložbe, kadar ni možnosti ali želje po nakupu obstoječega drugega podjetja. Obstaja pa želja po širitvi, obvladovanju novih trgov in širitvi deleža na obstoječih, odpiranju novih poslovalnic. Takšna prava naložba se izvede, če podjetje načrtuje in vidi vse predpogoje za stabilno in močno rast.
2. Rekonstrukcija... Ta vrsta resnične naložbe se uporablja takrat, ko je potrebna prenova vaše proizvodnje, tehnološka prenova ali ko stare zgradbe ne ustrezajo novim tehnologijam, ki jih želite uporabiti v proizvodnji, nato pa morate rekonstruirati obstoječe zgradbe, objekte, tehnološki procesi itd.

Zahvaljujoč rekonstrukciji lahko obvladate nove tehnologije za svojo proizvodnjo, izboljšate kakovost izdelanih izdelkov in povečate svoj proizvodni potencial.

To je zelo uporabna oblika resnične naložbe, ki jo načrtno izvajajo sodobno razvita in uspešna podjetja. Pogosto v Rusiji niti zgradbe niti tehnološki procesi ne vedo, kaj so nove tehnologije in kakšne koristi imajo za proizvodnjo na splošno. Zato ruska podjetja običajno zelo zaostajajo za vodilnimi svetovnimi podjetji v razvoju.

1. Ko govorijo o rekonstrukciji, pogosto omenjajo preurejanje, torej popolna sprememba vseh tehnoloških procesov za proizvodnjo popolnoma novih izdelkov.
2. Modernizacija- To je oblika resnične naložbe, pri kateri se vse proizvodne zmogljivosti podjetja, torej njegovi stroji, oprema itd., pripeljejo v popolno skladnost s časom, s sodobnimi novimi tehnologijami. To je tudi izjemno uporabna oblika resnične naložbe, saj v prihodnosti daje zelo visoko učinkovitost delovnega časa in nasploh vseh virov, ki jih ima podjetje.
3. Nakup določenih vrst opredmetenih sredstev... Ta oblika vlaganja ni povezana s popolno »preopremljenostjo« njihove proizvodnje, temveč s pridobitvijo posameznih strojev, orodnih strojev, surovin, kakršnega koli blaga. Po eni strani je potekala zamenjava starih strojev / surovin in za vse to ni bilo treba porabiti ogromnih sredstev. Pogosto se taka delna realna naložba izvede bodisi v zvezi z amortizacijo proizvodnih zmogljivosti bodisi v povezavi s povečanjem obsega proizvodnje.
4. Naložbe v inovativna neopredmetena sredstva... Gre za nakup novih patentov, blagovnih znamk, licenc, novih znanj itd., ki se bodo v prihodnosti obrestovali in prinesli dobiček. To novo znanje in tehnologijo je mogoče razviti samostojno ali kupiti.

To so oblike realnih naložb, ki jih lahko izvaja pravna oseba. Vsak bo izbral oblike, ki so primerne posebej zanj, njegovo podjetje, vendar je vredno zapomniti, da se prava naložba, pogosto za razliko od finančnih naložb, zelo dobro izplača, daje velik zagon razvoju vašega podjetja, vašega podjetja, medtem ko obstaja pri realnih naložbah je relativno malo tveganj, je zanesljiva oblika naložbe. So pa najpogosteje dragi.

Naj povzamemo vse našteto in izpostavimo glavne značilnosti, prednosti in slabosti prave naložbe.

Značilnosti resničnih naložb, njihove prednosti in slabosti

1. Prava naložba ne amortizirati tako kot nacionalna valuta. Če lahko menjalni tečaj skoči naprej in nazaj in tudi vrednost denarja med prebivalstvom, potem stroški resničnih naložbenih predmetov s takšnim tempom ne skočijo nikamor.

Na primer, za posameznike, ki so kupili stanovanja za najem ali nadaljnjo prodajo: stanovanje postopoma narašča, stopnja njegove rasti pa pogosto presega stopnjo inflacije v stabilnem gospodarstvu. Stanovanje ne depreciira toliko kot valuta. Velik zagon njegovemu razvoju dajejo tudi realne poslovne naložbe, ki že dolgo presegajo inflacijo.

1. Prava naložba nosijo manj tveganj(stanovanje bo najverjetneje vedno stalo veliko denarja, stroj ali stroj bo najverjetneje deloval dolgo in stal veliko). Na trgu ni treba tvegati stanovanja ali strojnega orodja ali patenta kot finančnega instrumenta.

Če ste naredili prave naložbe, jih vidite v materialni predstavitvi, prave naložbe pa ne nosijo nobenega "zraka", kot na trgu.

1. Pri čemer donosnost resnične naložbe je visoka... To ni minimalni odstotek v banki, ne dvomljivo in nerazumljivo upravljanje vašega premoženja, to je resnično povečanje učinkovitosti proizvodnje, ki vam vsak dan prinaša dobiček. Morda ne takoj, v prihodnosti pa da.
2. Prav s pomočjo resničnih, ne finančnih naložb ima podjetje možnost, da se razvija hitreje, učinkoviteje, kakovostnejše in širše. Nove tehnologije bodo povečale učinkovitost proizvodnje, nova oprema bo omogočila proizvodnjo boljših izdelkov, kar pomeni, da boste imeli več kupcev in jih boste lahko.
3. Pravi naložbeni predmeti lahko hitro zastara zaradi hitrega tehnološkega napredka. Zdi se, da je bila oprema posodobljena, tehnološki procesi izboljšani, in medtem ko se je vse to izvajalo in razvijalo, je konkurent že kupil nekaj bolj tehnološkega, ker se je nenadoma na trgu pojavila povsem nova tehnologija. Mogoče tole. Zato pravi objekti zahtevajo stalne naložbe in podporo.
4. Objekti resnične naložbe so zelo nizko likvidni.Če je mogoče kakšne finančne instrumente načeloma zelo hitro prodati (razen kriznih in stagnacijskih pojavov), se oprema, zlasti že v uporabi, pogosto ne uspe hitro prodati.

Ali pa kupljene surovine morda nimajo časa za prodajo, prodajo in se bodo poslabšale. Hkrati za finančne instrumente ne bo nič, pa tudi hitreje se bodo prodajali na katerem koli prostem finančnem trgu.

Če ste se že trdno odločili, da želite resnično vlagati v svojo organizacijo, potem morate razumeti, s kakšnimi sredstvi je to pravo naložbo mogoče izvesti.

Viri resnične naložbe

Zvezni zakon št. 39-FZ se nanaša na naslednje vire kapitalskih naložb:

1. Vlaganje z lastnimi sredstvi;
2. Vlaganje z izposojenimi sredstvi.

Primer zbranih sredstev so na primer prihodki od prodaje delnic, dodatni vložki v odobreni kapital itd. To pomeni, da ne gre za posojilo, ne za posojilo. Zbrana sredstva ne pomenijo plačila obresti, ampak jih je treba zanje na določen način "plačati" (na primer za delnice - dividende).

Zato poraba denarja za posojila ni dobra ideja. Kaj pa, če projekt izgori? Ne samo, da prava naložba pogosto izčrpava več let, ampak posojilo morate plačati zdaj, obstaja tudi tveganje nepopolne realizacije vaših naložb. In banke, kot veste, vaše težave ne zanimajo. Zato je bolje prihraniti za pravo naložbo ali poiskati pritegnjena sredstva za svoje podjetje.

Pravo upravljanje naložb

Pravo upravljanje naložb v organizaciji izvajajo strokovnjaki, saj ta proces zahteva določeno znanje in veščine.

Proces upravljanja vključuje naslednje faze:

1. Analiza razpoložljivosti realnih naložb v poslovanje. To pomeni, da je potrebno preučiti pretekle naložbene izkušnje organizacije, če so bile:

• Kakšne naložbe so bile izvedene in kolikšen del celotnega obsega investicij zasedajo realne naložbe;
• Kako se je obseg realnih investicij spremenil v preteklosti in zakaj;
• Kako so bili izvedeni resnični investicijski projekti;
• Koliko je bilo porabljenih vloženih sredstev;
• Kako dokončani/nedokončani investicijski projekti in koliko dodatnih sredstev je potrebnih za njihovo dokončanje;
• Kako učinkovite so bile predhodno izvedene realne naložbe, koliko so ustrezale zastavljenim ciljem in želenim parametrom.

1. Na podlagi pridobljenih izkušenj se dodatno določi obseg realnih investicij, ki jih želite realizirati v prihodnosti. Ta želeni obseg izhaja iz tega, koliko in kaj želite spremeniti v svojem podjetju.
2. Določitev oblike realne naložbe ki jih želite uporabiti / implementirati v svojem podjetju. O tem je bilo napisano zgoraj.
3. Izbira in iskanje takšnih naložbenih projektov, naložbene usmeritve, naložbeni predmeti ki bi ustrezal ciljem, ki jih želite doseči v investicijskem procesu, kot tudi oblikam investicij, ki ste jih določili.

Na tej stopnji:

• Proučimo predloge, ki so trenutno na investicijskem trgu, izberejo najprimernejše za posel in njegove zmožnosti;
• Izbrani so potrebni naložbeni predmeti;
• Izvedena je temeljita analiza vseh izbranih naložbenih objektov.

Skoraj vse oblike obsežnih investicij (razen nepomembnih investicij zaradi dotrajanosti opreme) se štejejo za investicijske projekte. Za investicijske projekte je treba izdelati podroben poslovni načrt.

1. Izbrano investicijski projekti se analizirajo glede njihove učinkovitosti. Vzporedno s tem se analizirajo tudi vsi možni dejavniki tveganja, ki so neločljivi za ta projekt, pa tudi skladnost stopnje tveganj s stopnjo donosnosti projekta.

Pri analizi možnih tveganj se vzamejo glavni kazalniki projekta in se spremenijo v negativno smer. Hkrati se analizira občutljivost projekta na tovrstne negativne spremembe. Takšno modeliranje možnih tveganj omogoča investitorju, da razume, kako se lahko spremenijo kazalniki projekta in splošna možnost njegove izvedbe. In potem je z neposredno izvedbo tega projekta dobro krmariti po vseh scenarijih njegove izvedbe.

Na isti stopnji se upoštevajo tveganja zmanjšanja plačilne sposobnosti organizacije kot celote: resnične naložbe potrebujejo denar, jemljejo se iz vseh drugih možnih področij dejavnosti podjetja ali iz zalog, ta preusmeritev sredstev pa je precej dolgo, zato se lahko splošna plačilna sposobnost podjetja znatno zmanjša.

1. Sestavlja se pravi investicijski program.

Vse možne možnosti za investicijske projekte na tej stopnji realnega upravljanja naložb so razvrščene glede na možno donosnost, tveganje, naložbene cilje, njihovo likvidnost itd. njen najbolj aktiven razvoj. Prav ti projekti bodo vključeni v prihodnji investicijski program.

1. Faza izvedbe investicijskega programa in vseh projektov, ki so vanj spadali.

Izvajanje investicijskega programa se izvaja z uporabo takšnih instrumentov, kot so:

• Določena shema financiranja projekta;
• Koledar projektnega financiranja;
• Kapitalski proračun.

Vsak instrument opravlja svojo funkcijo in s pomočjo kombinacije teh instrumentov izvedba investicijskega programa ne bo dolgo čakala.

1. Izvaja se stalen nadzor nad vsemi investicijskimi projekti in investicijskim programom kot celoto, analizirajo se glavni kazalniki uspešnosti projektov in celotnega programa.

Tukaj je tako preprosta shema za resnično upravljanje naložb. Upravljanje pravih naložb v organizacijo ni lahka stvar in vsak vlagatelj, ki se odloči za tak korak, mora razumeti, da bo poleg glavobola dobil celoten ta proces.

Zaključek

Kot lahko vidite, je prava naložba dobra stvar. Nosijo tako tveganja (sorazmerno majhna) kot velike prednosti za vsako podjetje, omogočajo mu razvoj, učinkovitejše delovanje in najbolj konkurenčno.

Hkrati pa so prave naložbe kot zelo zanesljiva naložba na voljo ne le organizacijam, ampak tudi posameznikom. Pogosto je drago, vendar bo donos dober, vlaganje v nematerialne predmete pa je lahko celo precej ugodno, če te predmete ustvarite sami.

Skratka, od vas je odvisno, ali boste vložili pravo naložbo ali ne, a to je vsekakor vreden poklic.

Naložbe vključujejo vlaganje denarnih sredstev s strani vlagatelja za pridobitev dohodka in drugih pozitivnih družbenih učinkov v prihodnosti.

Po naložbenih predmetih so resnično(vključuje vlaganje sredstev - v opredmetena in neopredmetena sredstva) in finančnih(vlaganje sredstev - v različne vrednostne papirje, bančne depozite itd.).

Finančne naložbe so portfeljske naložbe, to pomeni, da lahko vložite denar v katere koli finančne instrumente, s čimer vlagatelj razprši svoj naložbeni portfelj, zmanjša tveganje izpada dobička ali nevračanja vloženih sredstev.

Osredotočimo se na finančne naložbe in njihove vrste.

Trg finančnih naložb je sestavljen iz naslednjih komponent:

• borza, na kateri se nenehno trguje z delnicami različnih izdajateljev;
• kreditni trg, kjer lahko vlagate denar v državo, pa tudi v podjetniške obveznice in druge vrste dolžniških obveznosti;
• na deviznem trgu, kjer se kupujejo opcije in terminske pogodbe za nakup tuje valute, se trgovanje izvaja preko Forex trga.

Splošno strukturo finančnih naložb lahko predstavimo v obliki tabele.

Po definiciji so finančne naložbe portfeljske naložbe.

Osnovno pravilo, ki ga mora kompetenten vlagatelj upoštevati pri vlaganju v finančna sredstva, je, da portfelj naj bo čim bolj raznolik, lahko združuje tako tvegana sredstva z visokimi donosi kot tudi bolj zanesljiva sredstva z nizkimi donosi. To bo vlagatelju omogočilo zmanjšanje tveganja izpada dobička in nevračanja vloženih sredstev. Poleg finančnih naložb lahko portfelj vsebuje tudi netradicionalna sredstva, pri katerih vlagatelj z vlaganjem zmanjša tudi tveganja in razprši svoj naložbeni portfelj.

Obstajajo naslednje vrste naložbenih portfeljev:

• agresivno usmerjen naložbeni portfelj - v njem pomemben delež zasedajo sredstva z visokimi donosi in visokim deležem tveganja;
• konzervativno usmerjen naložbeni portfelj - pomemben del tega zavzemajo zanesljiva, najmanj tvegana sredstva z nizkimi donosi.

Oglejmo si podrobneje glavne vrste finančnih naložb.

1. Promocije

Delnice so lastniški vrednostni papirji. Z nakupom delnice vlagatelj vloži v odobreni kapital delniške družbe - izdajatelja in avtomatsko postane solastnik delniške družbe, s čimer pridobi pravico do prejema dela dobička - dividend.

Obstajajo trije načini za ustvarjanje dobička z vlaganjem v delnice:

• ustvarjanje dobička na podlagi apreciacije, na primer vlagatelj kupi delnico po nižji ceni in proda po višji ceni;
• ustvarja dobiček na podlagi amortizacije, na primer vlagatelj lahko vzame delnice pri finančnem posredniku - posredniku, jih proda po visoki ceni in ko obrestna mera pade, lahko odkupi delnice po nižji ceni, nato delnice vrne posredniku, dobiček, ki ga dobi od razlike med nakupno-prodajnim tečajem, pa gre vlagatelju;
• prejemajo dividende, običajno enkrat letno ali enkrat na četrtletje.

Obstajata dve vrsti promocij:

Prednosti vlaganja v delnice so: visoka donosnost sredstev, minimalna začetna naložba (lahko kupite manjši delež delnic v delniški družbi in v prihodnosti, ko bo izdana, razširite svoj paket). Obstaja tudi slaba stran – slabosti, med drugim: visoka tveganja, provizije, če vlagatelj kupi delnice prek posrednika.

Obveznice, za razliko od delnic, niso cene lastniškega kapitala, ampak cene dolga. vrednostni papirji, ki imajo rok zapadlosti. Po izteku roka zapadlosti izdajatelj jamči, da bo vlagatelju vrnil nominalno vrednost kupljenih obveznic in kuponski donos nanje.

Obstajajo naslednje vrste obveznic:

• obveznica s fiksno obrestno mero;
• obveznica s spremenljivo obrestno mero (spreminjajoča se);
• obveznica, ki jo izda podjetje (t. i. korporativna obveznica);
• obveznice, ki jih izda država ali občine (GKO, OFZ)

Izdajatelj daje obveznice v odkup, ko mora pritegniti dodatna finančna sredstva za podporo finančnih in gospodarskih dejavnosti, za vlaganje v pomembne projekte, programe, raziskave in razvoj itd. Z nakupom obveznic vlagatelj zagotovi posojilo lastnih sredstev v korist izdajatelja za določeno obdobje pod pogoji odplačevanja in prejema dohodka za njihovo uporabo.

Najmanj tvegane in manj donosne so državne in občinske obveznice, država jamči vračilo nominalne vrednosti in kuponskega donosa v dogovorjenem roku, varuje vlagatelja pred višjo silo. Druga prednost je, da državne in občinske obveznice niso obdavčene. Podjetniške obveznice so bolj tvegane, a tudi bolj donosne, saj podjetje morda ne bo prejelo pričakovanega dobička oziroma odložilo vračilo nominalne vrednosti in kuponskega donosa imetnikom obveznic ali celo šlo v stečaj, pri čemer bodo vlagatelji ostali brez ničesar.

3. Vzajemni investicijski skladi

Vzajemni sklad je neke vrste kompleks, ki temelji na zaupanju, katerega premoženje sestavljajo deleži soustanoviteljev, ki so pooblastilo za upravljanje sklada prenesli na družbo za upravljanje, ki deluje v skladu z zakonom in v interesu družbe. investitorji. Glavni namen oblikovanja takšnih skladov je povečanje vrednosti premoženja vzajemnega vlaganja. sklada tako, da zbira sredstva soustanoviteljev in jih vlaga v različne finančne instrumente.

Glavna prednost vzajemnih skladov je, da vlagateljem ni treba tvegati, skrbeti za dobičkonosnost, iskati sredstva, sklad opravi temeljito analizo trga, izbere zanesljive finančne instrumente.

Delež vsakega vlagatelja je število naložb, ki jih je pridobil. delnic. Vsaka delnica je vrednostni papir, ki potrjuje lastniško pravico do deleža v investicijskem skladu.

Najbolj priljubljene plemenite (plemenite) kovine za naložbe so zlato, srebro, pa tudi platina in paladij. Te kovine izstopajo v "eliti" zaradi kemične super odpornosti, čistosti, pa tudi izvrstnega videza v izdelkih iz njih.

Vlagate lahko z nakupom in kopičenjem na računih neposredno čiste kovine ali vlaganjem v zbirateljske predmete iz plemenitih kovin.

Investitor lahko donosno razprši portfelj finančnih naložb z vlaganjem v plemenite kovine, saj kovina iz leta v leto ne depreciira, ne zastareva, se ne obrablja, je večna dobrina.

Ko je danes vložil denar v kovino, jo bo čez nekaj časa lahko vlagatelj prodal po boljši ceni in ustvaril dobiček. V to sredstvo investitorji praviloma vlagajo le brezplačna materialna sredstva, saj bo donos v obliki dobička mogoč le na dolgi rok.

5. Terminske in opcijske pogodbe

Terminska pogodba ali terminske pogodbe daje lastniku pravico kupiti ali prodati določeno vrsto sredstva ali blaga v določeni količini na določen datum v prihodnosti po ceni, o kateri se dogovorita stranki.

Klasifikacija opcijskih pogodb

Možnosti so razdeljene na:

• "Klic", ki daje pravico do nakupa sredstva;
• "Put", ki daje pravico do prodaje sredstva.

Pogodba se šteje za izpolnjeno, če se je njen lastnik odločil, da bo uveljavil pravico do nakupa ali prodaje izdelka ali sredstva. Na primer, v primeru opcije »klic« to pomeni, da mora prodajalec določenega artikla, določenega v pogodbi, dostaviti po prejemu plačila.

Opcije in terminske pogodbe omogočajo vlagatelju ne le diverzifikacijo svojega naložbenega portfelja, temveč tudi varovanje pred tveganji.