1.1. Finančno načrtovanje je pot do finančne neodvisnosti Denar brez gospodarja je drobcen. Ruski pregovor Nekoč sem na vhodu v vhod srečal soseda Nikolaja. Vem, da ima družino - ženo in otroka, da malo zasluži in komaj preživi

1. Koncept ekonomske analize Ekonomska analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja obsega celovito obravnavo vprašanj, povezanih s proizvodno in tehnično ravnjo, kakovostjo proizvodov in njihovo konkurenčnostjo pri

Koncept ekonomske analize Pri preučevanju katere koli znanosti, naravnih pojavov, družbe se srečujemo s takim pojmom, kot je analiza.Izraz "analiza" v prevodu iz grščine pomeni "delitev", "razkosavanje", torej analiza je delitev obravnavanega predmeta

Vprašanje 70 Analiza finančne stabilnosti Analiza finančne stabilnosti se izvaja absolutno in relativno. Absolutni kazalniki označujejo ponudbo zalog in stroške z viri njihovega nastanka. V tem primeru se izračuna naslednje: FSos = SOS - 33, kjer je SOS

Vaja, ki vam bo pomagala najti zakaj? Prvi korak k finančni neodvisnosti Torej, kaj vas motivira, da greste naprej? Kakšni so vaši motivi, da naredite vse, kar je potrebno za uresničitev vaših finančnih sanj? Odgovor je preprost: imeti morate osebnega

Smernice za organizacijo interakcije z zunanjim revizorjem v procesu organiziranja in izvajanja obvezne revizije računovodskih (računovodskih) izkazov Uvod Interakcija med upravnim odborom (nadzornim svetom), vključno z njegovim odborom

Razmislite razmerje avtonomije(drugo ime je koeficient finančne neodvisnosti), vključeno v skupino koeficientov finančne stabilnosti podjetja. Kot se verjetno spomnite, obstajajo štiri skupine finančnih kazalnikov: likvidnost, dobičkonosnost, poslovna aktivnost in finančna trdnost. Ta koeficient spada v zadnjo skupino. Takoj je treba pojasniti razliko med skupinami likvidnosti in finančne stabilnosti, saj sta pogosto zmedeni. Ključna razlika je v različni oceni plačilne sposobnosti podjetja, zato koeficienti iz skupine likvidnosti ocenjujejo kratkoročno plačilno sposobnost, koeficienti iz skupine finančne stabilnosti pa dolgoročno plačilno sposobnost podjetja.

Razmislimo o koeficientu avtonomije (finančne neodvisnosti) po naslednji shemi: najprej se bomo pogovarjali o njegovem ekonomskem pomenu, nato podali izračunsko formulo, nato bomo upoštevali primer za rusko podjetje OAO Severstal in ne pozabimo o standardnih vrednostih.

Razmerje avtonomije(finančna neodvisnost). Ekonomski pomen

Razmerje avtonomije (analog: finančna neodvisnost) - prikazuje stopnjo neodvisnosti podjetja od upnikov. Koeficient je opredeljen kot razmerje med kapitalom in celotnim zneskom sredstev, s čimer je prikazan delež lastniškega kapitala v celotni strukturi sredstev (ki vključuje tako kapital kot dolg). Če ima količnik kapitala nizke vrednosti, to pomeni, da je podjetje finančno nestabilno (odvisno od upnikov).

Kje se uporablja razmerje avtonomije?

Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) se uporablja za analizo finančnega stanja podjetja pri arbitražnih menedžerjih v skladu z Uredbo Vlade Ruske federacije z dne 25. junija 2003 št. 367 "O odobritvi pravil za opravljanje finančne analize s strani arbitraže. "

Tako to razmerje uporabljajo finančni analitiki za lastno diagnostiko svojega podjetja zaradi finančne stabilnosti, pa tudi arbitražni menedžerji.

Sinonimi za razmerje avtonomije

Naštejmo sopomenke koeficienta avtonomije drugih avtorjev.
Finančna neodvisnost,
Koeficient koncentracije lastniškega kapitala,
Lastniško razmerje,
Koeficient neodvisnosti,
Lastniški kapital v skupnih sredstvih,
EQ / TA.

Pravzaprav so vsa zgoraj navedena imena en koeficient avtonomije, pogosto pa se v literaturi imenuje drugače.

Razmerje avtonomije(finančna neodvisnost). Formula za izračun

Preidimo na obravnavo formule za izračun koeficienta avtonomije, ki bo imela naslednjo obliko:

Koeficient avtonomije (finančne neodvisnosti) = lastniški kapital / sredstva = vrstica 1300 / vrstica 1600

Stran 1300 - vsota vseh lastnih sredstev,
Stran 1600 je vsota vseh sredstev.

Glede na staro bilanco stanja (do leta 2011) je bil delež lastniškega kapitala določen po formuli:

Razmerje avtonomije = str. 490 / str. 700

V tuji literaturi bo koeficient avtonomije naslednji:

EtTA =ES /TA

ES ( Lastniški kapital) - lastniški kapital podjetja;
TA ( Bilančna vsota) - vsota sredstev.

V svetovni praksi finančne analize se uporablja razmerje finančne odvisnosti(Razmerje dolga), ki je obratno od razmerja avtonomije (finančna neodvisnost). Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) in razmerje finančne odvisnosti sta podobna, saj se v obeh primerih uporablja lastniški in dolžniški kapital.

Formula za izračun razmerja finančne odvisnosti je naslednja:

Stopnja finančne odvisnosti (Dolgrazmerje) = obveznosti / sredstva

V skladu z odredbo Ministrstva za regionalni razvoj Ruske federacije z dne 17. aprila 2010 št. 173 (klavzula 8.2.1.2) je imela stopnja finančne odvisnosti naslednjo formulo za izračun po starem RAS:

Razmerje odvisnosti = (vrstica 590 + vrstica 690 - vrstica 630 - vrstica 640 - vrstica 650) / (vrstica 700)

V skladu z novo obliko bilance stanja ima formula naslednjo obliko:

Razmerje odvisnosti = (vrstica 1400 + vrstica 1500 - vrstica 1530 - vrstica 1540) / vrstica 1700

Javni računovodski izkazi (bilanca stanja in izkaz poslovnega izida) zadostujejo za izračun tega količnika.

Drugo finančno razmerje, podobno razmerju lastniškega kapitala, je količnik finančnega vzvoda(Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom). Ta kazalnik se izračuna po naslednji formuli:

Razmerje finančnega vzvoda = obveznosti / lastniški kapital

To razmerje, pa tudi razmerje med lastniškim kapitalom in razmerjem finančne odvisnosti prikazuje razmerje med lastniškim kapitalom in izposojenimi sredstvi. Priporočena in optimalna vrednost za rusko realnost je vrednost tega koeficienta enaka - 1.

Razmerje finančne avtonomije... Primer izračuna za OJSC Severstal

Za izračun razmerja avtonomije potrebujemo bilanco stanja podjetja. Priporočam, da finančne podatke vzamete s spletne strani InvestFunds. Vzemimo bilanco stanja za 4 poročevalska obdobja: 3. in 4. četrtletje 2013 ter prva dva četrtletja 2014. Slika z uvoženo bilanco stanja Severstal se nahaja spodaj. Pojasnil bom, da je poročanje v skladu z RAS (ruski računovodski sistem).

Izračun razmerja avtonomije za JSC "Severstal"

Razmerje avtonomije 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Razmerje avtonomije 2013-4 = 191002492/399926531 = 0,47
Razmerje avtonomije 2014-1 = 181977490/391313809 = 0,46
Razmerje avtonomije 2014-2 = 192818659/387994606 = 0,5

Razmerje avtonomije za OAO Severstal se v vseh štirih analiziranih obdobjih ni bistveno spremenilo. Sklepati je mogoče, da je finančno stanje podjetja stabilno.

Razmerje avtonomije (finančna neodvisnost). Standardno

V Rusiji ima koeficient avtonomije standardno vrednost, ki je enaka> 0,5. Optimalna vrednost je v območju od 0,6-0,7. Na primer, v tujih virih je standardna vrednost tega koeficienta v ZDA in Evropi 0,5, v Južni Koreji - 0,3. Razmerje avtonomije je treba upoštevati v zvezi s podjetji iste panoge. Tako boste lahko natančneje določili svoje mesto v splošnem sistemu podobnih podjetij. Ker so zgornje smernice zgolj splošne smernice.

Povzetek

Povzela bom analizo razmerja avtonomije (finančna neodvisnost). Je pomemben koeficient, ki odraža finančno stabilnost podjetja in je potreben za izračun in nadaljnjo analizo. Praviloma ga uporabljajo finančni analitiki in vodje arbitraže. Prikazuje neodvisnost podjetja od upnikov (zunanja izposojena sredstva).

Finančna neodvisnost označuje odvisnost podjetja od zunanjih virov financiranja in se ocenjuje z naslednjimi kazalniki:

1. Koeficient avtonomije.

2. Razmerje med razmerjem izposojenih in lastnih sredstev.

3. Razpoložljivost lastnega obratnega kapitala.

4. Koeficient zagotavljanja obratnega kapitala z lastnimi sredstvi.

5. Koeficient vodljivosti lastnih sredstev podjetja.

6. Razmerje finančne stabilnosti.

Razmerje avtonomije (Do a) prikazuje, koliko lastniškega kapitala ( SC) pade na en rubelj vseh virov sredstev podjetja ( IP). Izračunano po formuli

Priporočena vrednost: Do a≥ 0,5. To pomeni, da bi moral biti za en rubelj vseh virov sredstev lastnih vsaj 50 kopejkov. Rast koeficienta kaže na povečanje finančne neodvisnosti podjetja.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (K s / s) prikazuje, koliko izposojenih sredstev ( ZS) podjetje privabi en rubelj lastniškega kapitala ( SC). Izračunano po formuli

Or .

Priporočena vrednost: K s / s≤ 1. To pomeni, da mora podjetje za en rubelj lastniškega kapitala privabiti največ en rubelj izposojenih sredstev. Zmanjšanje tega kazalnika kaže na zmanjšanje finančne odvisnosti podjetja od zunanjih virov financiranja.

Lastni obratni kapital ( SOK) - lastna obratna sredstva ( SOS) ali čista obratna sredstva ( ČOA), prikazuje, kolikšen del obratnih sredstev nastane na račun lastniškega kapitala. Dolgoročna in obratna sredstva imajo svoje vire nastajanja. Osnovna sredstva ( VA) nastanejo praviloma na račun lastniškega kapitala in na račun dolgoročnih izposojenih sredstev (dolgoročne obveznosti- PRED). Hkrati ni izključena možnost financiranja dolgoročnih sredstev na račun kratkoročnih kreditov in posojil. Kratkoročna sredstva nastajajo na račun lastniškega kapitala in na račun izposojenih sredstev, in sicer kratkoročnih posojil in izposoj, terjatev ter drugih kratkoročnih obveznosti ( NS). Znesek lastnega obratnega kapitala je treba izračunati po formuli

Druga formula za določanje SOK

Treba je opozoriti, da je bila za izračun uporabljena metodologija za izračun vrednosti lastnega obratnega kapitala K sok, v učbenikih in vadnicah je drugače. Držimo se metodologije, opisane v izobraževalnih publikacijah N.P. Lyubushina, G.V. Savitskaya, V.V. Kovalev. V učbeniku L.V. Dontsova in N.A. Nikiforova pri izračunu SOK dolgoročne obveznosti se ne upoštevajo. Menimo, da je to treba upoštevati PRED potrebno, ker PRED najprej so vir financiranja dolgoročnih naložb, in sicer osnovna sredstva, gradnja v teku.

Delež lastniškega kapitala obratnega kapitala (K sok) prikazuje, kateri del obratnega kapitala nastane na račun lastniškega kapitala. Izračunano po formuli

Or ali.

Priporočena vrednost: K sok≥ 0,1 ali kot odstotek - 10%. To pomeni, da je treba najmanj 10% obratnih sredstev oblikovati na račun lastniškega kapitala. Višja kot je vrednost tega kazalnika, boljše je finančno stanje podjetja (boljše K sok= 0,5), bolj ko ima podjetje možnost voditi neodvisno finančno politiko.

V skladu z metodološkimi določbami za oceno finančnega stanja podjetij se struktura bilance stanja podjetja prizna kot nezadovoljiva, če je razmerje med zagotavljanjem obratnega kapitala z lastnimi sredstvi manjše od 0,1.

Koeficient manevriranja lastna sredstva podjetja ( K m) prikazuje, kateri del kapitala se uporablja za financiranje tekočih dejavnosti (kratkoročna sredstva) in kateri del za financiranje dolgoročnih sredstev (dolgoročna sredstva). Izračunano po formuli

Priporočena vrednost: K m≥ 0,2 - 0,5 ali v odstotkih - 20-50%. To pomeni, da je treba od 20 do 50% lastniškega kapitala usmeriti v financiranje tekočih dejavnosti (kratkoročna sredstva). Ta kazalnik označuje stopnjo mobilnosti uporabe lastnih sredstev podjetja.

Razmerje finančne stabilnosti (Za f.y.) prikazuje, kateri del sredstev se financira z lastniškim kapitalom in dolgoročnimi obveznostmi, tj. stabilne obveznosti. Izračunano po formuli

ali .

Višja kot je vrednost tega kazalnika, stabilnejše je finančno stanje podjetja. V tuji praksi je vrednost tega koeficienta 0,75 - 0,9. Od 75% do 90% sredstev bi bilo treba oblikovati na račun lastniškega kapitala in dolgoročnih obveznosti, da bi družbi zagotovili trajnostno financiranje gospodarskih dejavnosti.

Izračunajmo koeficiente finančne neodvisnosti na primeru podatkov iz tabele. 3.1 (tabela 3.11).

Analiza predstavljenih podatkov nam omogoča, da sklepamo, da se je finančna neodvisnost podjetja ob koncu analiziranega obdobja povečala. Če je na začetku leta en rubelj vseh virov sredstev 0,43 rubljev. predstavljala lastniški kapital, potem je do konca leta ta številka znašala 0,5 rubljev / rubljev. Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom se je s 1,35 znižalo na 1,0, kar je v skladu s priporočeno vrednostjo. Na splošno se lahko ob koncu analiziranega obdobja podjetje prizna finančno neodvisno od zunanjih virov. Lastniški kapital in dolg sta v absolutnem smislu praktično enaka (ob koncu leta). Obratovalni kapital podjetja za 32% (v začetku leta) je nastal na račun lastniškega kapitala, ob koncu obdobja pa se je ta kazalnik povečal na 41%. Povečala se je tudi stopnja prilagodljivosti pri uporabi lastnih sredstev podjetja. Več kot polovica lastniškega kapitala družbe se uporablja za financiranje tekočih dejavnosti. Pozitivna dinamika kazalnikov finančne neodvisnosti zagotavlja povečanje finančne stabilnosti podjetja. Izračun absolutnega zneska lastnega obratnega kapitala je predstavljen v tabeli. 3.12. Zaradi jasnosti lahko dinamiko analiziranih kazalnikov grafično predstavimo (slika 3.24–3.25).

Tabela 3.11

Kazalniki finančne neodvisnosti

Tabela 3.12

Izračun lastnega obratnega kapitala, tisoč rubljev

Riž. 3.25. Lastni obratni kapital

Analizo finančne neodvisnosti je treba dopolniti z opredelitvijo vrste finančnega položaja. Za to je potrebno opredeliti presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje zalog.

Za opredelitev virov oblikovanja rezerv in določitev vrste finančnega stanja bomo uporabili kazalnike:

1. Zaloge ( Z), ravnotežna črta - 210.

2. Znesek obratnega kapitala, oblikovan le ob upoštevanju lastniškega kapitala ( OA ck)

3. Znesek sredstev v obtoku, oblikovan tako ob upoštevanju lastniškega kapitala kot ob upoštevanju dolgoročnih obveznosti - lastnega obratnega kapitala (SOK)

4. Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv ( V IN)

VI = (SK + DO + KKZ) - VA ali

V IN= (str. 490 + str. 590 + str. 610) - str. 190,

kje KKZ- kratkoročna posojila in izposojanja (str. 610).

Na podlagi teh kazalnikov določimo zalogo rezerv z viri nastajanja ( IFZ):

1. Presežek (+) ali pomanjkanje (-) obratnega kapitala (oblikovan le ob upoštevanju lastniškega kapitala) za oblikovanje zalog

± IFZ SC = ,

kje IFZ SC- viri oblikovanja rezerv na račun lastniškega kapitala.

2. Presežek (+) ali pomanjkanje (-) lastnega obratnega kapitala za oblikovanje zalog (±

3. Presežek (+) ali pomanjkanje (-) celotne količine virov oblikovanja rezerv (±)

Opredelimo vrsto finančnega stanja z. Obstajajo 4 vrste finančnih razmer (tabela 3.13).

Tabela 3.13

Povzetek tabele kazalnikov po vrstah finančnih razmer

Opredelimo vrsto finančnega stanja na primeru našega podjetja (tabela 3.14).

Tabela 3.14

Določitev vrste finančnega stanja podjetja, tisoč rubljev

Podatki iz tabele. 3.14. pravijo, da ima podjetje med letom nestabilno finančno stanje. Tako v začetku leta kot ob koncu leta lastniški obratni kapital ne zadošča za financiranje delnic. Skupni znesek rezerv na začetku leta (40.560 tisoč rubljev) presega lastni obratni kapital (28.082 tisoč rubljev), ob koncu leta pa te številke znašajo 45.140 tisoč rubljev. in 38958 tisoč rubljev. Toda razlika med zneskom rezerv in lastnim obratnim kapitalom se zmanjša skoraj za polovico (z 12478 tisoč rubljev na 6182 tisoč rubljev). Za financiranje delnic se privabljajo kratkoročna posojila in posojila, terjatve se v te namene ne uporabljajo.

Analiza finančne neodvisnosti in stabilnosti je pokazala, da se s povečanjem dobička podjetja, lastniškega kapitala, finančne odvisnosti od zunanjih virov zmanjšuje pozitivna dinamika rasti finančne stabilnosti podjetja.

Formula: razmerje finančne odvisnosti. Izračun. Razmerje odvisnosti - Formula ravnotežja

Za oceno učinkovitosti politike upravljanja, ki jo vodi uprava družbe, se uporabljajo številne metode. Eden od njih je opredelitev kazalnikov finančne stabilnosti. Te informacije zanimajo tako ustanovitelje kot upnike podjetja. Zato je za finančne analitike tako pomemben. Eden ključnih elementov predstavljene metodologije je formula. Koeficient finančne odvisnosti bo omogočil oceno strukture bilance stanja in njeno izboljšanje v prihodnjem obdobju. To je zelo uporabna vrsta analize. Formulo za koeficient finančne odvisnosti pogosto uporabljajo zahodni analitiki. To je eden najpomembnejših kazalnikov pri ocenjevanju uspešnosti poslovanja podjetja.

Splošne informacije

Zahodni ekonomisti imenujejo kazalnik razmerja dolgov, kar razkriva naslednja formula. Koeficient finančne odvisnosti se uporablja za oceno strukture bilance stanja družbe glede na porazdelitev izposojenih sredstev.
Pri nas se namesto določanja koeficienta finančne odvisnosti od bilance stanja pogosto uporablja formula za avtonomijo podjetja. To pomeni, da je ocena strukture kapitalskih virov narejena glede na razpoložljivost lastnih sredstev.

Vendar pa lahko s formulo za izračun razmerja finančne odvisnosti ocenite obveznosti z zadnje strani. Ta kazalnik je pomemben za vlagatelje in priča o plačilni sposobnosti podjetja. Na podlagi teh podatkov posojilodajalci sklepajo, da je priporočljivo dati posojilo. Zato je treba pri raziskovanju kapitalske strukture podjetja oceniti dinamiko in višino izposojenih sredstev.

Kapital upnikov

Izposojeni kapital podjetja je znesek njegovih dolgoročnih in kratkoročnih obveznosti do upnikov.
Ta dva vira obveznosti se seštejeta za izračun količnika finančnega vzvoda. Formula za bilanco stanja predvideva, da so postavke, kot sta "odloženi prihodki" in "rezervacije za prihodnje odhodke", izključene iz izračunov. Izračun formule za količnik finančne odvisnosti se izvede za poročevalsko obdobje brez upoštevanja prihodnjih prejemkov ali zmanjšanj v bilančni valuti.

Dolžniški kapital z zmanjšanjem njegovega zneska v strukturi bilance stanja povečuje stabilnost podjetja. Toda kot kažejo izkušnje zahodnih proizvajalcev, bi ga moralo podjetje uporabiti za povečanje donosnosti.

Formula za izračun

Stopnja finančne odvisnosti, katere formula se izračuna za obratovalno obdobje, je na splošno videti tako.

KZav. = Lastniški kapital / sredstva

Če želite poiskati kapitalizirane vire financiranja, ki sodelujejo v formuli za koeficient odvisnosti podjetja, naredite naslednje izračune:

ZK = Dolgoročne obveznosti + Kratkoročne obveznosti - Odloženi prihodki - Rezerva za prihodnje odhodke.

To nam omogoča, da dolgoročno ugotovimo odvisnost dejavnosti družbe od plačanih virov kapitala.

Formula za izračun salda

Stopnja finančne odvisnosti kapitaliziranih virov, katerih izračunska formula je bila predstavljena zgoraj, je določena z obrazcem 1 računovodskega poročila.
Za izračune je treba uporabiti naslednje vrstice novega stanja:

KZav. = (str. 1400 + str. 1500 - str. 1530 - str. 1540) / s. 1700.

Ta formula za razmerje finančne odvisnosti od bilance stanja je pomembna od leta 2011. Za obdobja, ki so bila prikazana prej kot to obdobje, bo ustrezno drugo dekodiranje postavk razmerja finančne odvisnosti.

Normativna vrednost

Koeficient finančne odvisnosti, katerega izračunska formula je bila obravnavana zgoraj, je treba primerjati s standardno vrednostjo. V ekonomski literaturi mnogi avtorji navajajo, da je njegova vrednost manjša od 0,7. Vendar odredba Ministrstva za regionalni razvoj Ruske federacije 173 z dne 17. aprila 2010 ureja standard, nižji od 0,8. V nasprotnem primeru se šteje, da je podjetje odvisno od izposojenega kapitala.

Prav tako je treba opozoriti, da prenizka vrednost kazalnika kaže, da podjetje zamuja priložnost za razširitev obsega svojih dejavnosti. Konec koncev vam izposojeni kapital omogoča prejemanje velikega dobička. Treba je opozoriti, da mora stopnja finančne odvisnosti, katere formula za bilance stanja je bila podrobno obravnavana zgoraj, upoštevati posebnosti industrijske povezanosti organizacije.

Celovita analiza

Za pravilno oceno finančne stabilnosti podjetja je treba upoštevati koeficient odvisnosti od privabljenega kapitala kot celote. Za to se izračunajo kazalniki avtonomije in finančnega vzvoda. Na področju raziskav so si podobni, vendar vsaka od njihovih formul omogoča, da na kazalnike pogledate z različnih zornih kotov. Razmerje finančne odvisnosti je nasprotno v smislu opredelitve avtonomije. Za ta kazalnik se uporablja razmerje lastnih virov in valute bilance stanja. Koeficient finančnega vzvoda vam bo omogočil izračun optimalnega razmerja virov obveznosti.

Primer izračuna

Ob preučevanju formule, po kateri se izračuna razmerje finančne odvisnosti, je treba izračun opraviti v dinamiki. Na primer na začetku in koncu obdobja. Recimo, da so se dolgoročne obveznosti zmanjšale z 20.486 na 20.009 milijonov rubljev. Hkrati so se tudi kratkoročne obveznosti družbe zmanjšale z 10.347 na 5.749 milijonov rubljev. Rezervacije za prihodnje odhodke so znašale 0,1 oziroma 0,13 milijona rubljev. na začetku in koncu obdobja. Bilančna vsota se je zaradi vseh zgoraj navedenih sprememb zmanjšala z 81.717 na 77.050 milijonov rubljev.

Izračun bo naslednji:

KZav. 1 = (20 486 + 10 347 - 0,1) / 81717 = 0,37.

KZav.2 = (20 009 + 5749 - 0,13) / 77050 = 0,33.

Sklepamo lahko, da je družba v obravnavanem letu zmanjšala število dolgoročnih in kratkoročnih obveznosti v strukturi bilančne valute. To je povzročilo zmanjšanje zneska skupnih sredstev. Vendar je to postal pozitiven trend, saj se je v obravnavanem obdobju delež finančne odvisnosti zmanjšal. Struktura obveznosti se je zaradi zgoraj navedenih sprememb izboljšala. V celotnem študijskem obdobju je bil kazalnik v okviru standarda. To kaže na finančno stabilnost raziskovalnega predmeta.

Ob upoštevanju metodologije za ugotavljanje vzdržnosti podjetja, ki jo formula lahko oceni, lahko količnik finančne odvisnosti pripomore k sklepu o primernosti privabljanja izposojenega kapitala s strani podjetja. Po dinamični raziskavi in ​​primerjavi kazalnika s standardom bo enostavno razumeti skladnost strukture bilančne obveznosti, pa tudi razviti načrt za njeno izboljšanje v prihodnjem obdobju. Od tega je odvisna možnost, da podjetje pridobi več dobička, in njegova ocena zanesljivosti med podjetji v industriji.

Kratkoročna sredstva, vklj. zaloge organizacij

Analiza finančne neodvisnosti pri oblikovanju

RMS = SK - VA,

Metoda II:

RMS = OA - O,

RMS ima lahko znak "-". On pomeni, kaj, Prvič Drugič

(K 2), izračunano po naslednji formuli:

normativna vrednost enako 0,1.

Splošno sprejete standardne vrednosti za K 3 ni. Avtorska priporočila so tukaj: od 0,25 do 0,6-0,8.

(tisoč rubljev.)

· Kapitalizacija čistega dobička;

· Dodatni prispevki ustanoviteljev;

· Sprejem novih ustanoviteljev;

· Dodatna izdaja delnic.

Analiza likvidnosti (solventnost)

Resnično ocena plačilne sposobnosti , tj. ocena trenutnega stanja izračunov organizacije z veliko mobilnostjo, ni mogoče določiti v skladu z računovodskimi izkazi , ki v tem delu vsebuje le trenutne kazalnike na začetku poročevalskega leta in na koncu poročevalskega obdobja. Takšna ocena možno le v procesu operativne analize , v katerem je priporočljivo:

- analizira denarne tokove;

- oceniti stanje koledarja plačil za kratek čas (dan, teden, desetletje, mesec) s primerjavo pričakovanih denarnih dohodkov z denarnimi obveznostmi, ki jih je treba izplačati, in razviti možnosti za odločitve poslovodstva, da se prepreči ugotovljeni presežek obveznosti nad dohodkom;

- študij dnevno, tedensko itd. dejansko stanje poravnav z opredelitvijo zneska obveznosti, ki jih organizacija ni plačala pravočasno, in sprejeti takojšnje ukrepe za njihovo poplačilo, zlasti v tistem delu, ki je povezan z jasno izgubo čistega dobička;

- na podlagi operativne študije dejanskega stanja poravnav izračunati strukturne kazalnike obveznosti, ki niso pravočasno plačane, tako da se njihov znesek nanaša na znesek obveznosti, ki jih je treba plačati na ta dan, teden itd.;

- sestaviti časovno vrsto teh strukturnih kazalnikov, opredeliti trende, ki se tukaj pojavljajo, in na njihovi podlagi oceniti stanje tekoče plačilne sposobnosti kot stabilno, začasno ali naključno, v katerem je insolventnost trajno, kronično, negativno dejstvo finančnega stanja organizacija;

- ugotoviti razloge za insolventnost, ki bi lahko bila kršitev pogojev poravnave kupcev za izdelke, blago, dela, storitve, ki so jim bili prodani1, zaostanek prodaje od obsega proizvodnje (obseg kupljenega blaga), ustvarjanje prevelikih zalog zalog, tj zaloge, ki presegajo potrebo po izpolnitvi obstoječih pogodb, vlog, naročil za prodajo proizvodov, naložb v dolgoročna sredstva, ki ne dajejo donosa itd.

Zaradi praktične nezmožnosti ocene resničnega solventnost glede na računovodske izkaze v domači in tuji praksi sprejeto njo označiti pogojno na podlagi kazalnikov likvidnosti organizacije.

Praznujte dva koncepta likvidnosti:

1) je sposobnost podjetja plačati kratkoročne obveznosti;

2) je pripravljenost in hitrost pretvorbe obratnih sredstev v denar. (manj časa je potrebno, da določeno sredstvo dobi denarno obliko, večja je njegova likvidnost).

Obstoj dva načina za oceno likvidnosti ravnotežje organizacije:

1) Analiza obsega primerjavo sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji likvidnosti in razporejenih po padajočem vrstnem redu, z obveznostmi v bilanci stanja, razvrščenimi po zapadlosti in po naraščajočem vrstnem redu teh pogojev.

Razvrščanje sredstev v skupine :

1. Sredstva so najbolj likvidna (takoj ali hitro realizirana), ki vključujejo denar in kratkoročne finančne naložbe (A1).

2. Sredstva s povprečnim obdobjem likvidnosti, ki vključujejo terjatve, plačila za katera se pričakujejo v 12 mesecih po datumu poročanja (A2).

3. Sredstva so najmanj likvidna, tj. počasi prodajajo, kar vključuje zaloge, davek na dodano vrednost na pridobljeno vrednost in druga obratna sredstva (A3).

4. Sredstva, ki so nelikvidna in jih je težko prodati, v katere je običajno vključiti nekratkoročna sredstva in terjatve, katerih izplačila se pričakujejo več kot 12 mesecev po datumu poročanja (A4).

Združevanje postavk obveznosti :

1. Največ kratkoročnih obveznosti (kreditne in druge kratkoročne obveznosti) (P1).

2. Kratkoročne obveznosti (kratkoročna posojila in posojila) (P2).

3. Dolgoročne obveznosti (skupaj IV str. Bilanca stanja) (P3).

4. Trajne obveznosti (kapital in rezerve) (P4).

Stanje se šteje za popolnoma likvidno, če je izpolnjen naslednji pogoj:

A1> = P1; A2> = P2; A3> = P3; A4

Če ena od neenakosti ni izpolnjena, se likvidnost bilance stanja razlikuje od absolutne.

2) Analiza se izvaja na podlagi kazalnikov likvidnosti. Uporabljajo tehniko primerjave dejanske ravni kazalnikov z njihovo standardno vrednostjo in v dinamiki (s prejšnjim obdobjem).

Razlikovati trije glavni količniki likvidnosti :

1. Razmerje absolutne likvidnosti (solventnost) - K 4, ki je določeno s formulo:

.

K 4 prikazuje, kakšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče v bližnji prihodnosti odplačati glede na datum bilance stanja. To razmerje včasih imenujemo tudi količnik denarja.

Pod pogojem K 4 ³ 1 ima organizacija brezhibno, polno denarno likvidnost (solventnost), vendar se zdi pretirana in je v gospodarski praksi redek pojav. Normalna vrednost je 0,25 - 0,5. Najmanjša dovoljena vrednost je 0,1 - 0,15.

2. Razmerje hitre likvidnosti (K 5), ki je določeno s formulo:

.

K 5 odraža predvideno plačilno sposobnost organizacije ob upoštevanju pravočasnega poplačila terjatev.

Vrednost za K 5, ki jo je določilo Ministrstvo za gospodarstvo Ruske federacije (odredba z dne 01.10.97, št. 118), je 1 in več. Najmanjša dovoljena vrednost je 0,6 - 0,7.

3. Koeficient tekoče likvidnosti (K 6), ki je določen po naslednji formuli:

K 6 se uporablja za splošno oceno trenutne likvidnosti organizacije in prikazuje zadostnost njenih obratnih sredstev, ki jih je mogoče uporabiti za poplačilo njenih kratkoročnih obveznosti. K 6 označuje glavne plačilne sposobnosti organizacije, tj. plačilne sposobnosti, pod pogojem, da dolžniki organizaciji ne poplačajo le svojih dolgov, ampak tudi mobilizirajo sredstva, vložena v delnice. V gospodarsko razvitih državah velja za normalno, če se K 6 spreminja okoli 2.

Najnižja vrednost je 1. Hkrati je treba opozoriti, da je spodnja meja posledica dejstva, da bi moralo biti dovolj obratnega kapitala za kritje kratkoročnih obveznosti. Presežek obratnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi za več kot dvakrat velja tudi za nezaželen, saj kaže na neracionalno vlaganje podjetij v njegova sredstva in njihovo neučinkovito uporabo.

Izračunajmo količnike likvidnosti v tabeli.

Analiza finančne neodvisnosti podjetja

Eden glavnih parametrov za ocenjevanje finančnega stanja organizacije je njena finančna neodvisnost. . Organizacijo je mogoče priznati kot finančno neodvisno, če na račun lastnih virov ne nastane le stalni kapital (dolgoročna sredstva), temveč tudi del obratnih sredstev.

Za oceno finančne neodvisnosti se uporablja sistem relativnih in absolutnih kazalnikov:

koeficient splošne finančne neodvisnosti, ki daje splošno predstavo o ravni finančne neodvisnosti organizacije od izposojenih virov, tj. od upnikov, bank in drugih posojilodajalcev;

prisotnost lastniškega kapitala v obtoku, ki označuje njegovo vrednost, namenjeno oblikovanju obratnih sredstev;

koeficient finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva, ki označuje raven finančne neodvisnosti organizacije od izposojenih virov (obveznosti do upnikov, bank in drugih posojilodajalcev), ko oblikuje svoja obratna sredstva;

koeficient finančne neodvisnosti v smislu rezerv, ki označuje raven finančne neodvisnosti organizacije od izposojenih virov, ko oblikuje svoje rezerve.

Razmislimo zaporedno o metodologiji za analizo vsakega od teh kazalnikov.

Koeficient splošne finančne neodvisnosti (K1) se običajno izračuna po naslednji formuli:

K1 = SK / WB (2.19.),

kjer je SK kapital in rezerve (kapital ali lastni viri oblikovanja sredstev), tj. rezultat sekte. III Bilanca stanja (str. 1300); WB - skupni znesek lastniškega kapitala (SK) in obveznosti organizacije (LC), tj. valuta bilance stanja (stran 1700).

Če ima organizacija na dan bilance stanja stanja na računih 86 in 98, prikazana v razdelku. V bilance stanja za skupino člankov "Odloženi prihodki" (DBP), potem je mogoče prilagoditi koeficient splošne finančne neodvisnosti v povezavi z njihovo dejansko pripadnostjo lastnim virom, tj. izračunajte popravljeno vrednost K1(K1yт):

K1ut = (SK + DBP) / WB (2.20.)

Na splošno velja, da je organizacija finančno neodvisna na najnižji ravni z vrednostjo K1 0,5 (kritična točka). Določanje kritične točke pri 0,5 je precej poljubno. Ta raven je bila sprejeta na podlagi naslednjih razlogov: če bodo v določenem trenutku upniki, banke in drugi posojilodajalci predstavili vse dolgove za izterjavo, jih bo organizacija lahko poplačala s prodajo polovice svojega premoženja, pokritega (ustanovljenega) iz lastnih virov, tudi če se izkaže, da je druga polovica premoženja iz kakršnega koli razloga nelikvidna. V literaturi obstajajo tudi druge razlage ugotavljanja minimalne vrednosti K1, ki je enaka 0,5.

Nekakšna sprememba kazalnika splošne finančne neodvisnosti je razmerje izposojenih in lastnih virov, priporočeno v številnih publikacijah (C). Njegova normativna vrednost v skladu z odredbo Ministrstva za gospodarstvo Rusije z dne 1. oktobra 1997 št. 118 bi morala biti "manjša od 0,7".

Zgoraj je bila upoštevana kritična točka (K1 = 0,5) za zagotovitev finančne neodvisnosti na minimalni ravni. Vendar pa je v skladu z normativno vrednostjo C (manj kot 0,7), ki jo je določilo Ministrstvo za gospodarstvo Rusije, mogoče določiti normativno vrednost za K1. Znesek bo 0,6. V tem primeru je logika izračuna naslednja: če vzamemo lastniški kapital za 100 enot, potem z največjo vrednostjo C, ki je enaka 0,69 (manj kot 0,7), kar omogoča, da se organizacija oceni kot finančno neodvisna, izposojeni viri (obveznosti organizacije) morajo biti enaki 69 enot., bilanca pa 169 enot. Potem bo standardna vrednost (spodnja meja) za K1 0,6 (100: 169).

Tabela 19

Izračun koeficienta splošne finančne neodvisnosti JSC "EZTM"

Izračuni, prikazani v tabeli 19, odražajo najprej rahlo povečanje koeficientov splošne finančne neodvisnosti za poročevalsko obdobje, kar kaže na izboljšanje finančne stabilnosti organizacije, in drugič, majhno vrednost dejanskih kazalnikov v primerjavi z njihova normativna vrednost omogoča, da se organizacija razvrsti kot finančno odvisna od izposojenih virov.

Sodelovanje lastniškega kapitala pri oblikovanju obratnih sredstev odraža znesek lastniškega kapitala v prometu organizacije.

Lastniški kapital v prometu (RMS) je mogoče izračunati na dva načina. V tem primeru bi morali biti dobljeni rezultati enaki, saj obe predlagani metodi temeljita na ravnotežni enakosti.

jaz način:

RMS = SK - VA, kjer VA - nekratkoročna sredstva, tj. rezultat sekte. I bilance stanja (str. 1100).

II način:

RMS = ОА - ЗК, kjer ОА - obratna sredstva, tj. rezultat sekte. II bilance stanja (str. 1200).

Tu lahko izračunate tudi posodobljeno vrednost RMS (RMSOut). RMSD v rafinirani obliki je mogoče izračunati po spodnjih formulah. jaz način:

SKOut = (SK + DBP) - (VA - K) = SK + DBP - VA + K.

II način:

SKOut = OA - (ZK - DBP - K) = OA - ZK + DBP + K.

Kljub neodvisnemu pomenu vrednosti lastniškega kapitala v obtoku za oceno stabilnosti finančnega stanja, tako kot vsak absolutni kazalnik, ne odraža pomena udeležbe lastniškega kapitala pri oblikovanju obratnih sredstev. V ta namen se uporablja relativni kazalnik - koeficient finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva (K2), izračunan po naslednji formuli:

K2 = RMS / OA (2.21.)

Koeficient K2 označuje delež lastniškega kapitala organizacije pri oblikovanju njenih obratnih sredstev.

V zvezi z možnostjo izračuna posodobljene vrednosti RMS (mogoče je izračunati tudi posodobljeno vrednost K2 (K2ut):

K2ut = SKOut / OA (2.22.)

Splošno sprejeta, vključno s tistimi, ki so določene v uradnih metodologijah, je standardna vrednost (spodnja meja) za K2 0,1.

Kazalnik finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva lahko dopolnimo z značilnostjo (koeficient) finančne neodvisnosti glede na rezerve (K3), ki se izračuna po naslednji formuli:

K3 = RMS / Z (2.23.),

kjer 3 - zaloge organizacije (stran 1210 bilance stanja).

Po potrebi se lahko izračuna tudi prilagojena vrednost K3 (K3ut):

K3ut = SKOut / Z (2.24.)

Splošno sprejete normativne vrednosti za K3 ni. Po mnenju različnih strokovnjakov je lahko tako: od 0,25 do 0,6-0,8.

Tabela 20

Izračun lastniškega kapitala v prometu JSC EZTM, koeficienti finančne neodvisnosti v smislu oblikovanja obratnih sredstev, vključno s stroški, tisoč rubljev.

Nadaljevanje tabele 20

Iz tabele 20 je razvidno, da sta koeficienta finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva in rezerve v poročevalskem letu -0,01 oziroma -0,03. Negativne vrednosti teh količnikov kažejo, da EZTM OJSC nima lastnega kapitala v obtoku, vendar se stanje postopoma izboljšuje.

Analiza finančne neodvisnosti

Organizacijo je mogoče prepoznati finančno neodvisen v primeru, da se na račun lastnih virov oblikuje ne le osnovni kapital (dolgoročna sredstva), ampak tudi del obratnih sredstev.

Za ceno finančna neodvisnost sistem absolutnih in relativnih kazalnikov, in sicer:

– koeficient splošne finančne neodvisnosti (avtonomije) , ki daje splošno predstavo o ravni finančne neodvisnosti organizacije od izposojenih virov, tj. od upnikov, bank in drugih posojilodajalcev;

– stopnja finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva označuje raven finančne neodvisnosti organizacije od izposojenih virov (obveznosti do upnikov, bank in drugih posojilodajalcev), ko oblikuje svoja obratna sredstva;

– razmerje finančne neodvisnosti v smislu rezerv , ki označuje raven finančne neodvisnosti organizacije od izposojenih virov pri oblikovanju njenih rezerv.

- lastniški kapital v obtoku

- čista sredstva

Analiza splošne finančne neodvisnosti

Koeficient splošne finančne neodvisnosti (K 1) se običajno izračuna po formuli:

,

kjer je SC - kapital in rezerve;

WB je bilančna valuta.

Določitev kritične točke na ravni 0,5 je precej samovoljna in je posledica naslednjih razlogov: če bodo v določenem trenutku upniki, banke in drugi posojilodajalci predstavili vse dolgove za izterjavo, jih bo organizacija lahko poplačala s prodajo polovice svojega premoženja, ki je pokrito (oblikovano) na lastne vire, čeprav se izkaže, da je druga polovica premoženja iz nekega razloga nelikvidna.

Analiza finančne neodvisnosti pri oblikovanju obratnih sredstev, vklj. Organizacijske zaloge

Odraža se udeležba lastniškega kapitala pri oblikovanju obratnih sredstev znesek lastniškega kapitala v prometu organizacije 2.

Lastniški kapital v prometu (RMS) je mogoče izračunati na dva načina, pri čemer bi morali biti izračuni seveda enaki, saj oboje temelji na bilančni enakosti.

RMS = SK - VA,

kjer je VA dolgotrajna sredstva, tj. skupaj I str. bilanca stanja;

SC - kapital organizacije, tj. skupaj 3 str. Bilanca stanja.

Metoda II:

RMS = OA - O,

kjer ОА - obratna sredstva, tj. skupaj II str. bilanca stanja;

OB - obveznosti organizacije, tj. vsota skupaj 4 in 5 odsekov bilance.

Pri tem je treba upoštevati, da je rezultat izračuna RMS ima lahko znak "-". On pomeni, kaj, Prvič , v prometu organizacije ni lastniškega kapitala, celoten nabor obratnih sredstev pa se oblikuje na račun izposojenih virov in, Drugič , lastniški kapital ne zadošča niti za nastanek dolgoročnih sredstev, t.j. dolgoročna sredstva v višini negativnega rezultata izračunavanja RMS so pokrita z obveznostmi organizacije.

Vrednost RMS je podlaga za izračun stopnje njene udeležbe pri oblikovanju obratnih sredstev, tj. koeficient finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva, vklj. rezerve in ima tudi neodvisno analitično vrednost pri praktični oceni finančnega stanja organizacije.

Stopnja finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva(K 2) 3, izračunano po naslednji formuli:

.

K 2 označuje delež udeležbenega (lastniškega) kapitala organizacije pri oblikovanju njenih obratnih sredstev.

Splošno sprejeto, vklj. določeno po uradnih metodah, normativna vrednost(spodnja meja) za K 2 je vrednost, enako 0,1.

Kazalnik finančne neodvisnosti glede na obratna sredstva lahko dopolnimo z značilnostjo, tj. razmerje finančne neodvisnosti v smislu rezerv(K 3), ki se izračuna po naslednji formuli:

,

kjer je Z rezerva organizacije (bilanca stanja).

Splošno sprejete standardne vrednosti za K 3 ni. Avtorska priporočila so tukaj: od 0,25 do 0,6-0,84.

Izračun koeficientov finančne neodvisnosti (stabilnosti) bo izveden v tabeli.

Kazalniki finančne neodvisnosti (trajnost)

(tisoč rubljev.)

Na podlagi standardnega odklona se tako dodatna, a bistvena značilnost stabilnosti finančnega stanja izračuna kot koeficient manevriranja (K m):

.

K m prikazuje, kateri del lastniškega kapitala je v mobilni obliki, kar omogoča razmeroma svobodno upravljanje teh sredstev. Standardna vrednost za K m, ki jo priporoča Ministrstvo za gospodarstvo Ruske federacije, je 0,2-0,5. Bližje kot je vrednost kazalnika K m zgornji priporočeni meji, več možnosti ima finančni manever organizacija.

Nadaljnja analiza finančne neodvisnosti bi morala biti namenjena ugotavljanju priložnosti za njeno rast, kar bi moralo biti povezano z izboljšanjem sestave sredstev (upravičeno oblikovanje le -teh), povečanjem učinkovitosti njihove uporabe, saj s povečanjem kapitalske produktivnosti in pospeševanjem prometa premoženja, pri vseh enakih pogojih so potrebna manjša finančna sredstva, pa tudi s povečanjem obsega čistega dobička, ki je na voljo organizaciji.

Ukrepi za zagotovitev finančne neodvisnosti :

1. Ustvarjanje lastniškega kapitala z:

Kapitalizacija čistega dobička;

Dodatni prispevki ustanoviteljev;

Sprejem novih ustanoviteljev;

Dodatna izdaja delnic.

2. Racionalno oblikovanje dolgoročnih in obratnih sredstev ob upoštevanju profila trenutnih dejavnosti podjetja in možnosti za njegov razvoj.

3. Povečanje donosa dolgoročnih sredstev in pospešitev prometa obratnih sredstev.

Stopnja finančne neodvisnosti v bilanci stanja je eno najpomembnejših meril za finančno stabilnost podjetniške dejavnosti. Ta kazalnik stabilnosti ali razmerje koncentracije lastniškega kapitala se izračuna po določenih metodah in ima tudi praktične koristi.

Zakaj morate izračunati CFN

Kazalnik označuje sposobnost podjetja, da neprekinjeno izvaja proizvodni proces za neomejen čas, pa tudi proda lastno blago in storitve, ne da bi bilo odvisno od spremembe različnih zunanjih ali notranjih pogojev. Natančneje, FSC trajnostnega podjetja predvideva, da obstaja zadostna finančna podlaga za:

• Pravočasno plačilo vseh obveznosti, iz katerih se predpostavlja, da je podjetje plačilno sposobno.
• Optimiziranje proizvodne baze, širjenje obsega podjetja ali vlaganje na druga področja podjetniške dejavnosti, torej ima podjetje možnost razvoja.
• Odškodnina za določeno škodo, če so se tveganja uresničila ali pa so se razmere na trgu spremenile v neugodno smer. Hkrati poteka finančna varnost organizacije.

Za doseganje hkratne prisotnosti teh dejavnikov v daljšem časovnem obdobju se uporablja vzdrževanje kakovostnega razmerja med količino prejetih sredstev, njihovimi viri in optimizacijo financ. Ta splošni pristop nam omogoča, da izrazimo vrednost koeficienta avtonomije.

Glavna ideja stabilnosti organizacije je dejstvo, da je dovolj osebnih sredstev za pravočasno poplačilo vseh denarnih obveznosti, ki prihajajo izven podjetja. Analiza finančne neodvisnosti sama predvideva, da stabilno podjetje ni tisto, ki popolnoma izključuje posojila, ampak organizacija, ki jih porabi v znesku, da ima čas za pravočasno v celoti poplačilo vseh obveznosti.

Glede na poslovno področje, optimizacijo upravljanja in druge meritve se bo raven norme za osebna sredstva razlikovala. Toda tudi v okviru enega podjetja lahko sprememba proizvodnega procesa ali poslovne strategije ter vpliv sezonskega dejavnika bistveno prilagodijo strukturo finančne osnove, s tem pa tudi raven sredstev, potrebnih za stabilnost operacijo.

Formula za izračun CFN

Finančna neodvisnost pomeni določitev deleža osebnih sredstev v kompleksu finančnih virov, zato se razmerje izračuna na naslednji način:

Razmerje finančne neodvisnosti = razmerje avtonomije = Osebna sredstva / Saldo valute

Taka formula za koeficient finančne neodvisnosti dokazuje obseg sredstev iz osebnih finančnih virov, torej iz nje je mogoče izpeljati stopnjo odvisnosti organizacije od kreditnih sredstev.

Če lahko podjetje dolgoročno uporablja posojila, lahko FMSC predlaga njihovo vključitev v osebni kapital družbe. V tem primeru se lahko za bilanco stanja uporabi druga formula KFN, pri kateri se upoštevajo potrebe po dolgoročnem dolgu:

Koeficient finančne stabilnosti = (Osebna sredstva + Dolgoročna posojila) / Saldo valute.

Zahvaljujoč temu parametru lahko iz dolgoročnih finančnih injekcij sklenete celoten del skupnih injekcij. Tako je mogoče natančneje izračunati optimalno strukturo finančne osnove podjetja.

Kje so podatki za izračun CFN

Obe formuli za izračun finančne neodvisnosti dokazujeta izračun značilnosti na podlagi bilance stanja. Nekatere organizacije za to uporabljajo računovodska poročila za 1 poslovno leto, vendar je veliko bolj donosno, če za 1 mesec uporabite posebno bilanco upravljanja. Za to obstajajo razlogi:

• Večji kot je obseg obračunskih datumov, boljši je prikaz povprečnih parametrov, ki ustrezajo dejanskim sredstvom in obveznostim glede na povprečni letni obseg.
• Izračun koeficienta pogosto zahteva kombinacijo členov, ki so v nasprotju z zakonodajnimi oblikami. Hkrati vodstveno računovodstvo na podlagi posebnosti organizacije zagotavlja izključitev morebitnih preračunov, kar bistveno optimizira izvajanje analitičnih dejavnosti.
• Na podlagi poročil za 1 mesec je mogoče v 12 mesecih slediti dinamiki strukture finančne osnove, kar je zelo pomembno pri preprečevanju denarnih razlik.

Kakšen CFN bi moral imeti

Na splošno velja, da koeficient finančne neodvisnosti dokazuje stabilnost podjetja. Nižje kot je to razmerje, večja je odvisnost organizacije od kreditnih posojil in finančnih vložkov zavarovanj, kar zmanjšuje neodvisnost podjetja.

Kar zadeva sprejemljivi minimum za FSC, je ta na ravni 0,3-0,5, glede na obseg podjetja, ki ima svoja merila glede zahtev glede strukture finančne osnove. Če upoštevamo skladno intenzivno organizacijo, ki ima znaten odstotek neobtočnih finančnih sredstev, mora njen delež osebne finančne osnove, tako kot FSC, presegati določene kazalnike norme.

Če je koeficient blizu 1, to kaže na odsotnost porabljenega kreditnega denarja s trenutno finančno osnovo, kar ni vedno ugoden dejavnik. Če vrsta podjetniške dejavnosti vključuje povečan odstotek visoko likvidnega prometa, je mogoče uporabiti potrebne zunanje finančne injekcije v zahtevanih količinah, kar bo povečalo donosnost osebnih sredstev. Na podlagi te predpostavke je lahko najbolj primerna značilnost CFN reda 0,7-0,8.

Dodatne funkcije CFN

Ugotovili smo, kako izračunati koeficient finančne neodvisnosti podjetja, vendar ta kazalnik ne prikazuje popolne slike stanja v podjetju. To zahteva podatke o plačilni sposobnosti podjetja v bližnji prihodnosti, saj lahko kratkoročno precenjena raven obveznosti povzroči zamude pri plačilih obstoječih kreditnih posojil.

Za nadaljevanje teh študij je pomembno uporabiti stranske kazalnike, ki prav tako dokazujejo strukturo virov financiranja in razpoložljiva sredstva, vendar je tu treba upoštevati nujnost plačila računov in hitrost pretvorbe vlog v čisti dobiček.

Prva takšna skupina se imenuje likvidnostni parametri. Pogosto je najbolj primeren korak uporaba parametra hitre likvidnosti, izračunanega po formuli:

Koeficient hitre likvidnosti = (kratkoročne dolžniške obveznosti do terjatev do strank + likvidne zaloge blaga in proizvodov + finančna osnova in ustrezniki) / kratkoročne obveznosti.

To razmerje, imenovano tudi količnik pokritosti, lahko osvetli sposobnost podjetja, da v kratkem času odplačuje dolžniške obveznosti z uporabo le visoko likvidnih sredstev. Na splošno velja, da ocena manjša od 1 kaže na velika tveganja insolventnosti. Za optimalno raven velja koeficient od 1,5 do 2,5. Če je ta vrednost presežena, lahko to kaže na nepismeno strukturo finančne osnove, na prisotnost možnosti uvedbe zunanjih sredstev, kar bo izboljšalo vračilo osebnih financ.

Pomembno je, da ne pozabimo, da izračun stopnje likvidnosti ne zahteva vnosa števca surovin, materialnih virov in stroškov podjetja v nedokončanem proizvodnem procesu. V smislu norme se takšni dejavniki v trgovini ne uporabljajo, njihova preobrazba v finančno osnovo pa lahko moti proizvodni proces, kar podjetje vodi v izgubo.

Drugi stranski dejavnik je razmerje med zagotavljanjem osebnih obratnih sredstev. Običajno se imenuje tudi koeficient manevriranja in se izračuna na podlagi naslednje formule:

Koeficient prožnosti lastniškega kapitala = (Lastniški kapital - Dolgoročna sredstva) / Lastniški kapital.

Zahvaljujoč tej formuli se določi količina osebnih sredstev, ki so v najbolj mobilni obliki - sredstva v obtoku.

sklepe

Vsako podjetje ima veliko parametrov, na podlagi katerih se določi individualna optimalna baza sredstev in načini njihovega polnjenja. Bistvo pristopa je, da ocena finančne stabilnosti podjetja zahteva kompleksne ukrepe.

Vsak FSC se mora neločljivo uporabljati s parametrom likvidnosti in polnjenjem kapitala z osebnimi financami v obtoku. V primeru kompetentnega povprečenja informacij in izračunov je mogoče dobiti le opis razpoložljive finančne osnove in virov denarnih vložkov.

Če potrebujete, da bo FMSC postal najbolj uporaben finančni instrument, je pomembno, da redno in v različnih časovnih obdobjih izvajate analize, spremljate dinamiko kazalnikov in preiskujete vpliv primerov finančnih in gospodarskih transakcij na prilagoditve strukturo celotnega kapitala.

Tako mora biti uporaba sistema analitičnih parametrov pravočasna in primerna trenutnemu času, ki ga lahko primerjamo z vsakim uspešno delujočim podjetjem. Tak pristop k uporabi koeficientov bo zagotovil pravočasen prikaz verjetnih tveganj in identifikacijo ozkih področij organizacije ter načine za normalizacijo trenutnega stanja.