16.08.2006
"Kje je moj dobiček?" Pogosto morajo svetovalci slišati to vprašanje lastnikov in menedžerjev podjetij, ki so zaključili prvo stopnjo izvajanja poslovodstva. In končno, generalni direktor je sklad poročil. Največji interes, seveda, je poročilo o dobičku in izgubi ...
Vodja gleda na črto "dobiček". Številka, na primer, 600 tisoč povzroči občutek zadovoljstva in ponosa za podjetje. Toda zelo hitro se spominja, koliko "živega denarja" ima.
Kot pravilo, dobiček, ki ga je zaslužil za mesec (četrtletje, leto), bistveno večji od tistega, kar je shranjeno na blagajni in na računih podjetja, kot tudi v različnih vrstah "kocke". Tukaj generalni direktor in vprašanje se pojavita: "In kje ta celoten dobiček laže?"
V redu številk
Poskusimo priti k njemu, da bi pomagal in najti odgovor, se obrnite na ravnovesje podjetja in pojdite skozi linijo, ki jih zbirajo "sredstva" naslov.
Tu, na primer linija "Naložbe v druga podjetja". Rast 100 tisoč o tem režiserja se spominja: pred kratkim kupila spodbujanje obetavnega zbiralca; Vse se je zgodilo na njegovi pobudi in pod njegovim nadzorom. Odštejemo jih od 600 tisoč. Pojdi še naprej: Iščemo preostalih 500 tisoč.
Za 30 tisoč odraščal je in "dolgoročna posojila". Polovica zneska se je takoj spomnil - pripeljal je do partnerjev. Par posojil zaposlenim se spomni po majhni pavza.
O zadnjih 5 tisoč. Moramo pojasniti finančni direktor. Izkazalo se je, da so dali posojilo za trženje avtomobilov. Na srečo je prvi namestnik direktorja (je solastnik družbe) naenkrat vztrajal pri pisni posredovanje odločbe. Torej, ostaja najti 470 tisoč.
Slika v vrstici "fiksnih orodij" (glavna sredstva vključujejo strojna orodja, avtomobili, gradbeništvo itd. - ED.) Dejasuje osupljivo. "350 tisoč! To je, koliko smo naslikali vse !!! in kje je vse to?" Čutimo, da lahko študija izkaza osnovnih sredstev traja več kot eno uro.
Za posebne projekte
Predlagamo, da se to vprašanje presega srečanje generalnega direktorja in svetovalca in vprašamo, kako se običajno sprejmejo odločitve o nakupu.
Kratek spomin vodi do presenetljivega zaključka. Izkazalo se je, da je odločitev o nakupu sprejela vodja oddelka za proizvodnjo, ki temelji na potrebah določenih projektov. In, kot pravilo, potem ko so se projekti začeli. Ideja, da njegov dobiček upravlja podrejeni, povzroči, da direktor želja, da nemudoma spremeni nekaj v svojem kraljestvu.
Ne nasprotujte, temveč opominjajte: Danes iščemo odgovor na vprašanje "Kje je dobiček?" Potrebno je najti še 120 tisoč.
Iz dolgoročnih sredstev nadaljujejo z delovnim kapitalom (ker sredstva vključujejo rezerve, terjatve in izdane predujme, denar in njihovi ekvivalenti. - ed.). Linija "Dolg stranke" se je povečala za skoraj 63 tisoč. Ne preveč, v primerjavi s prometom. Ampak ne tako malo, če primerjate z dobičkom. Kje je prišel ta znesek, direktor ve in takoj opozarja, da je že dolgo želel posaditi pogodbeni oddelek za odstotek dolga dolga. Strinjamo se, da je v njem občutek in gremo še dlje.
Znesek, ki se imenuje "oprema v skladišču", se je povečala za 15%. Povečanje za 150 tisoč - to je tisto, kar je presenečenje! Nihče se ni odločil za povečanje skladišča. V "kosih" oprema v skladišču skoraj ni rasla. Toda cene so se grobo povečale skoraj 15%. Direktor je rahlo zmeden: "In kdo je naročil dobiček? Dobavitelji? Vodja oddelka za oskrbo?" Izkazalo se je, da je direktor sam dal dovoljenje za vlaganje "v skladišče". Konec koncev, je vzpostavila nestisnjen ostanek opreme v skladišču in ne v rubljev, ampak v kosih.
Zato se je strinjal z avtomatskim vlaganjem dobička v primeru nabavnih naročil. Ne želijo, da bi se pogovarjali s takšnim položajem stvari, direktor nemudoma daje idejo: po pogodbenem oddelku, da se uvrsti na oddelek za odstotek in dobavo. Vendar pa še naprej trmasto držimo glavnega vprašanja dneva in izvajamo direktorja.
Ko gremo na "predplačilo dobaviteljev", je vodja oddelka za dobavo v celoti rehabilitacija.
Absolutni znesek predplačila se je zmanjšal za 45 tisoč. In to je povečanje prometa! Vrnite se na "denar". V primerjavi z začetkom leta je vse tukaj skoraj nespremenjeno - 70.000 krogov se zapre. Začetno vprašanje "Kje je moj dobiček?" Tu se spremeni v vprašanje bolj filozofsko: "No, zakaj potrebujem to rast dobička, če ga ne morem upravljati po svoji lastni presoji?"
Zaradi tega, kar rastejo sredstva
Nimati časa, da bi si opomogli od presenečenja tega vprašanja, generalni direktor kaže redke vpogled in začne vse povečanje sredstev prometa. Dolg kupca in skladišče skupaj daje 213 tisoč (63 tisoč + 150 tisoč). Tudi po odštevanju okrajšav v skladu s členom "Predplačilo s strani dobaviteljev" (-45 tisoč), rezultat (213 tisoč- 45.000 \u003d 168 tisoč), dobimo veliko več kot dobiček (120 tisoč) je izgnana v dolgoročnih sredstvih . Kaj je narobe? Začeli smo pojasniti, vendar je režiser "igral naprej." Sam je pobegnil skozi razdelek »Obveznosti« in ugotovil povečanje 46 tisoč nahajališč, ki jih prejme od strank. Izkazalo se je, da se sredstva ne rastejo le na račun dobička? In če je nemogoče povečati, ni treba zamrzniti dobička v njih! General Ali v svojem zvezku znamke: Delo na "marmelatu" je prispelo v cikel poslovanja:
1. Rast materialnih rezerv.
2. Rast izdanih predujmov in terjatev.
3. Zmanjšanje dosega prejetega napredka in računov.
Delo na "Sprostitev" dobička v obliki sredstev:
1. Zmanjšanje rezervacij materialov.
2. Zmanjšanje izdanih predujmov in terjatev.
3. Rast prejetega napredka in računov.
Predlaga se z zaključkom: "Da bi zaslužili zaslužek, ki ni v obliki številk v poročilu, ampak v gotovini, morate preprečiti popolno prednost sprememb v prvem poglavju o spremembah v drugem."
Ta paradoks se lahko pojavi, na primer, v primerih, ko je družba prejela prihodke za vrednosti, ki se prodajajo pod stroški. To zagotavlja denarni tok, vendar samodejno vodi do izgub.
Ime je povezano z resničnim prilivom sredstev, ki ne povečujejo profila podjetja. Toda njegov dobiček z odražajo stroški, ki niso bili sploh, ali ki jih ni bilo mogoče, se lahko zmanjšajo brez izvajanja dejanskih gotovinskih plačil.
Tej vključujejo:
1. Dodelitev tekočih stroškov zneskov, ki so bile predhodno prikazane kot odhodki prihodnjih obdobij. Denar je bil izplačan v preteklih poročevalskih obdobjih in zato v tem obdobju poročanja se bo dobiček zmanjšal, in brez denarja - ne;
2. Rezervacija možnih stroškov, ki se lahko pojavijo (in morda ni), na primer, nikoli ne vsi dolžniki (podjetniški dolžniki) ne izplačujejo, zato mora računovodja nastala rezerva, bremenitev (povečanje) stroškov sedanjega poročanja Obdobje in kaže rezervo v pasivnem za dvomljive terjatve, zato je bolj rezervirana vrednost, manjši dobiček, vendar to nikakor ne vpliva na denar;
3. Amortizacija - odpis stroškov osnovnih sredstev, neopredmetena sredstva in IBS na tekoče stroške družbe. Bolj kot je odpisan znesek, večji stroški poročanja in manj dobička, vendar to nima nobenega vpliva na ponudbo denarja.
Vsak od imenovanih primerov lahko vodi in vodi do:
zmanjšanje dobičkonosnosti družbe in padca njenih vrednostnih papirjev;
odvzemanje delavcev in drugih možnih vrst denarnega sodelovanja;
zmanjšanje velikosti obdavčljivega dobička.
Nepremičninska masa (sredstvo) se je spremenilo in brez dobička
Zdrav razum nakazuje, da rast sredstva pomeni rast premoženja, povečanje premoženja pa je dobiček. Vendar to ni vedno tako. Nepremičnina se lahko poveča brez vpliva na dobiček.
1. Vrednosti je treba plačati, vendar v tem trenutku ni bilo nobenega plačila. To pomeni, da je masa premoženja (sredstvo) raste s privlačnimi sredstvi (obveznosti). V tem primeru se ocenijo dragocenosti, računi upnikov pa se pripisujejo, medtem ko se dobiček družbe ne spremeni.
2. Sprejeto vrednosti v vrstnem redu ciljnega financiranja. Te vrednote so postale lastnina družbe, vendar jim je odkup vnaprej določena s pogodbo, medtem ko se izraz pogodbe ne izteče, dajanje družbe ne more razpolagati z njihovo diskrecijsko pravico. Zato je zapis o bremenitvi dragocenosti in kreditov ciljnega financiranja.
3. Brezplačne vrednosti, ki so namenjene potrebam družbe, na primer, v vrstnem redu sponzorske pomoči podjetja, ki je prenesla avto. Ta avto se ni zdel, ker ni posledica gospodarske dejavnosti družbe in zato ni mogoče dokazati kot dobiček, vendar je bremenitev "osnovnih sredstev", je treba posojati dodaten kapitalski račun.
4. Povečane cene za prodajo blaga. Če se računovodstvo blaga izvede po predhodnih cenah, se bo vrednost mase nepremičnine povečala, vendar se lahko dobiček pojavi le, če se to blago proda. Zato debetni račun "Izdelki", računovodja ne sme posojati računa "Dobiček in izgube"in račun "Trgovanje Markup".
5. Prevrednotenje celotne nepremičnine je bilo izvedeno, njeni stroški so se povečali, vendar to povečanje ni bilo mogoče šteti za dobiček: \\ t
a) dobiček nastane zaradi razlike med prodajno in nakupno ceno, vendar ne med prodajno in umetno ceno, ki je nastala kot rezultat predpisov regulativnih dokumentov ali samovoljnih ukrepov uprave;
b) dobiček ne more nastati, dokler premoženje ne prodaja (glej načelo začasne gotovosti); c) dobiček se oblikuje gospodarska dejavnost družbe, vendar ne kot posledica manipulacij z dragocenostmi. Torej, prevrednotenje v smeri povečanja stroškov računovodskih objektov pogosto vodi do naraščajoče dobičke. Na primer, povečala stroške osnovnih sredstev in zato začela povečati njihovo amortizacijo, zmanjšati dobiček. Vse to vodi do potrebe po bremenitvi računov iz prevrednotenih predmetov in posojanja računa "Dodatni kapital". Zapisi o bremenitvi "razširitvenega kapitala" se lahko štejejo tudi neškodljivi. Manipuliranje ocenjevanja računov lahko računovodja prejme skoraj vse rezultate, ki jih potrebujete. To je še posebej opazno v inflaciji. S povečanjem stroškov nedenarnih (nedenarnih) sredstev računovodje odraža rezultat prevrednotenja na posojilo dodatnega kapitalskega računa, zaradi močnega izboljšanja finančnega položaja družbe, za delež Viri lastnih sredstev se povečajo. Paradoks je, da mnogi znanstveniki (nezainteresirano) in prakse (z neposredno nasprotnimi razlogi) vztrajajo pri ponovnem prestrukturitvi, zlasti osnovnih sredstvih, zaradi bolj realistične slike o premoženju statusa družbe.
Razstavili smo se, ko se množična množica poveča, in ni dobička, vendar ni manj primerov, ko se ta masa zmanjša, ne da bi to vplivalo na vrednost dobička.
To se pojavi iz naslednjih razlogov.
1. Plačljivi dolg je povrnitev - to pomeni, da se nepremičninska masa (sredstvo) zmanjša (praviloma zaradi denarnega toka), zmanjša, dolgovi, vendar to ne vodi do izgub (dobiček ostanejo nespremenjeni).
2. Vrednost zasežena v vrstnem redu ciljnega financiranja. Podjetje je izgubilo lastništvo, vendar nadzoruje uporabo prejemnika teh predmetov. V tem primeru je pripisana računovodske izkaze posredovanih vrednosti in bremenitve "dodatnega kapitala" bremenitve.
3. Prenos vseh vrednosti se ne more šteti za izgubo, saj taka dejstva gospodarskega življenja niso neposredno povezana z gospodarskimi dejavnostmi, zato jih je treba odpisati v breme računa "Dodatni kapital".
4. Cene za prodajo blaga - vrednost mase nepremičnin se je zmanjšala in trgovina z blagovno znamko bi se morala zmanjšati v zvezi s tem. Izguba se bo pojavila le, ko se prodajna cena zniža pod nakupom. Zato je v takih primerih račun bremenitev "Trgovanje Markup" (v razlika med prodajo in kupljenimi cenami) in kreditov račun "Izdelki". (Samo ko se blago prodaja pod stroškom, se račun in izgube bremenijo za to razliko, vendar že zmanjšuje dobiček družbe.)
5. Prevrednotenje celotne nepremičnine je bilo izvedeno, njegova vrednost se je zmanjšala, vendar to zmanjšanje ni bilo mogoče šteti za zmanjšanje dobička. Rezultate prevrednotenja je treba odpisati v breme dodatnega kapitalskega računa.
6. V inventarju je pokazala pomanjkanje (glej načelo nadzora). Pomanjkanje je treba opozoriti iz storilcev. Zato taka pomanjkanja ne vpliva na obseg dobička. In samo, če izterjate pomanjkanje, od koga, je odpisano v breme računa "Profit in izguba".
Vsak od imenovanih primerov vodi do:
razbijanje povezave med vrednostjo dobička in spreminjajoče se vrednosti mase nepremičnin;
finančni rezultat Reality.
ali se izkaže za precenjeno, saj nima podpore premoženja ali da je ta lastnost zelo težko prodati;
ali se izkaže, da je podcenjena, saj je v sredstvu nasprotovala nepremičninam, ki se ni odražala v obliki dobička.
Na primeru podjetja za proizvodnjo gospodinjskih kemikalij, bomo razmislili, zakaj se to zgodi, da ni dobička, vendar ni denarja.
Podjetje "sijoča \u200b\u200bčistost" vključuje tovarno za proizvodnjo gospodinjskih kemikalij in trgovalne hiše, ki izvaja izdelke podjetja.
Pred letom dni se je družba razvila, sprejela in začela izvajati strategijo rasti na regionalnem trgu. Direktor marketinga meni, da je uspeh te strategije zagotovljena s konkurenčnimi prednosti podjetja: široko paleto in visoko kakovostnih izdelkov, ki zagotavljajo veleprodajne kupce za plačila za tri mesece. Za širitev marketinške dejavnosti se dodeli pomembno financiranje.
Strateški cilj družbe je, da postane vodja na gospodinjstvu Kemični trg, razširiti prisotnost v vseh regijah države, povečati vrednost blagovne znamke.
Vodja načrtovalnega in gospodarskega oddelka je pripravil proračun prihodkov in odhodkov za leto 2017 (tabela 1).
Iz proračuna je bilo potrebno, da bi načrtovani dobiček dovolj za financiranje razvite strategije, ne da bi pritegnil dodatne naložbe. Iz dobička prejel 50 milijonov rubljev. Predvideva se je, da je usmerjena v izgradnjo nove delavnice, nakup opreme in uvajanje novih tehnologij.
Vendar pa je morala družba v prvem četrtletju prevzeti posojilo za dopolnitev obratnega kapitala, v drugem posojilu lastnika. Gradnja nove trgovine je bila ustavljena zaradi pomanjkanja denarja.
Na podlagi proračuna prihodkov in odhodkov, ki so mu predstavljeni, lastnik ob koncu leta pričakuje visoke dividende. In v praksi se je izkazalo, da je moral dati posojilo podjetju. Po njegovem mnenju, "je ustvaril avto, ki absorbira denar." Podjetje se je soočilo s paradoks "dobiček, vendar ni denarja."
Zakaj za dobiček lastnika ni postal finančni rezultat, ki bi ga lahko izkoristil?
Obstajata dva pristopa k opredelitvi dobička. Na podlagi koncepta dobička statičnega ravnovesja - povečanje kapitala, ki je v bilanci stanja. V skladu s tem je dobiček neopredmetljiv, virtualni koncept. To je kot čudovit junak: vsi vedo vse, vsi lahko opisujejo, vendar nihče ni videl v oči. Torej, dobiček - nihče je videl in ni imel v rokah.
V skladu s konceptom dinamičnega ravnovesja je dobiček vrednost izračunanega, ki je opredeljena kot razlika med prihodki in odhodki. Glede na izbrana pravila za priznavanje prihodkov in odhodkov se bo njena vrednost spremenila. Na primer, na način denarnega dogodka in na podlagi nastanka poslovnega dogodka bodo pridobljene različne izračunane vrednosti.
Poleg tega bodo davčna, računovodska in upravljanje računovodstva pokazala različne vrednosti dobička. Drugo vprašanje se pojavi pred lastnikom: na podlagi katerih so prispeli upravljavci dobička?
Dobiček se lahko primerja s hitrostjo. Hitrost je mogoče izmeriti, vendar ne obstaja v materialih. Torej dobiček: merjeno z denarjem, vendar ne obstaja kot denar. Hitrost - vrednost je relativna, odvisna od tega, ali jo merimo glede na potnika ali pešce. Obseg dobička je odvisen od izbranega računovodskega sistema.
Nemogoče je, da neposredno uporabimo hitrost neposredno, vendar je to nujen pogoj za doseganje tega rezultata - za vstop v določeno postavko. Podobno lastnik ne more izkoristiti dobička kot finančnega rezultata, vendar je dobiček potreben s strani podjetja za rast in razvoj.
POMEMBNO!
Potrebna je prisotnost dobička, vendar ne zadosten pogoj za pridobitev finančnega rezultata. To je le kazalnik poslovne učinkovitosti, hitrost, s katero podjetje raste in povečuje svojo potencialno priložnost, da ustvari denarne tokove za upnike in lastnike.
Najprej se nanašajo na zgodbo. Po drugi svetovni vojni je eden od tržnih gibov nakup nakupa na pogojih zamude pri plačilu: kupite danes in plačajte jutri. V poznih šestdesetih letih Val tako imenovanih tehničnih stečajev je pometen: donosne družbe so zaračunavale dividende lastnikom, vendar jim ni bilo mogoče plačati - ni bilo denarja, lastniki so se pritožili Sodišču, ki je priznala družba v stečaju.
Postalo je jasno, da prisotnost dobička še ne zagotavlja uspeha in solventnosti družbe. 1980. Postanite nova faza razvoja finančnega upravljanja - zdaj je osredotočena na ustvarjanje poslovne vrednosti. V računovodskih izkazih se pojavi poročilo o pretoku sredstev, vključno z denarnim pretokom.
Pojdimo nazaj na naš primer. Konec leta so finančniki družbe v letu 2017 znašali poročilo o denarnem toku (tabela 2).
Upoštevajte, da je družba za proizvodnjo izdelkov v tekočem četrtletju kupila in plačala surovine in materiale. Plačilo za izvedene izdelke je prišlo v naslednjem četrtletju.
Obresti na posojilo in posojilo se ne odražajo v DRA, saj družba ni nameravala privabiti izposojenih sredstev. Da bi poenostavili primer, se DDV ne upošteva.
Iz poročila je razvidno, da je v prvem in drugem četrtletju, operativni denarni tok družbe (-8,8 milijona rubljev), in je bilo prisiljeno, da se posojilo v višini 11,1 milijona rubljev v prvem četrtletju, v drugem četrtletju - posojilo lastnika v višini 1,2 milijona rubljev.
Izvajanje investicijskega programa je bilo preloženo zaradi pomanjkanja zadostnih sredstev za njeno financiranje.
Za tvoje informacije
Izjava, da se naložbe izvajajo iz čistega dobička ali na račun čistega dobička - arheizem. Naložbe se lahko izvedejo na račun pozitivnega operativnega toka, s svojo nezadostno vrednostjo, zaradi sredstev, ki jih privabljajo vlagatelji.
Podjetje "sije čistost" je v svojih dejavnostih osredotočeno na kazalnike iz poslovanja brez amortizacije in čistega dobička, od položaja sodobnega finančnega poslovodenja pa je glavni finančni cilj za najvišje upravljavce, da bi maksimirali vrednost podjetja za vlagatelje, tj Njegova zmožnost ustvarjanja denarnih niti za posojilodajalce in lastnike. S tem pristopom glavni kazalniki finančne uspešnosti poslovanja postajajo:
Izobraževalna literatura običajno daje poenostavljeno formulo za izračun prostega denarnega toka družbe kot razlika med poslovnim tokom in stroški kapitala. Vendar pa ne daje odgovorov na vprašanja, ki nastanejo v praksi, na primer, zakaj denar od prodaje rabljene opreme se ne upošteva.
SDPK \u003d ODP Skorror + IDP žalost,
P\u003e kjer bo ODP popravljen operativni denarni tok;
Naroronost IDP je popravljen denarni tok denarja.
Pri izračunu prostega denarnega toka družbe temelji na predpostavki, da se vsi denarni tokovi družbe, ki ostanejo po izvajanju poslovnih dejavnosti in naložb v rast in razvoj družbe, izplačajo vlagateljem k upnikom in lastnikom. Zato SDPK ne upošteva naložb v finančna sredstva in prihodke, prejete od teh naložb.
Pri izračunu OTP se izvedejo naslednje prilagoditve obratovalnega denarnega toka: \\ t
Kot del plačil naložb je lahko plačila za naložbena sredstva, ki v bistvu uvajajo gotovino, da bi pridobili dodaten dohodek, vendar ne za poslovanje - posojila, depozite, vrednostne papirje. V znesku teh plačil in prihodkov od lastništva teh sredstev in njihovega izvajanja se prilagodi naložbeni denarni tok.
Pri izračunu IDP, žalosti:
Nasprotno, prejemki iz prodaje opreme, zgradb, neopredmetenih sredstev, ki se uporabljajo za izvajanje poslovanja, ostanejo v okviru prilagojenega denarnega toka naložb, kot so naložbe v odvisne družbe in pridružene družbe, tj. Denarni tok naložb se prilagodi za naložbe v materialov neopredmetena sredstva., na prejemkih iz njihovega posedovanja ali izvajanja, ki niso povezani z dejavnostmi.
Brezplačni denarni tok lastnika (SDPS) se izračuna s formulo:
SDPS \u003d SDPK + Spreminjanje ZK,
Če je sprememba STC sprememba izposojenega kapitala, enaka novim prihodom izposojenega kapitala za plačilo glavnega zneska dolga.
Posledično je "sijajna čistost" spremenila svojo finančno politiko, zlasti plačilo plačila veleprodajnih kupcev zdaj ni več kot en mesec.
Ob upoštevanju nove finančne politike, ki temelji na proračunu prihodkov in odhodkov (tabela 3) in naložbenega proračuna, je bil razvit proračun denarnih tokov za leto 2018 (tabela 4).
Torej, operativni denarni tok mora biti 259,1 milijona rubljev. Na račun IT, odplačilo posojila in posojilo za skupni znesek 12,3 milijona rubljev je načrtovano.
Naložbe, ki jih ni bilo mogoče izvesti v letu 2017 zaradi pomanjkanja denarja, so predvideni za leto 2018: pridobitev proizvodnega območja je 20 milijonov rubljev, pridobivanje opreme - 34 milijonov rubljev.
BDD-ji na podlagi kazalnikov denarnega toka za leto 2018 (tabela 5) se izračunajo na podlagi BDDS.
Tipična situacija v mnogih podjetjih: Družba je prejela dobiček ob koncu leta, denar pa ni dovolj denarja. Upravljavci so zmedeni: kje je dobiček? Odgovor je treba iskati pri upravljanju obratnega kapitala.
Povečanje sredstev spremlja ustrezna sprememba obveznosti, ta dejavnost je značilna za kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti (glej sliko 8.1). Dobiček je vir financiranja in skupaj z drugimi viri financiranja zagotavlja povečanje sredstev.
Razmislite o primeru majhnega podjetja za proizvodnjo nafte v zahodni Sibiriji, ki je prejel zadržani dobiček v višini 17 milijard rubljev. (Vrednosti so prikazane pred apoenom). Brez denarja. Povečanje terjatev je znašalo 68 milijard rubljev, dobičkov zalog - 10 milijard rubljev, dobičkov DDV na pridobljenih vrednotah - tudi 10 milijard rubljev, osnovna sredstva in druga sredstva, ki so se nekoliko spremenili. Skupna revolvingska sredstva so se povečala za 88 milijard rubljev. Za analizo je pomembno spremeniti ravnovesje bilance za analizirano obdobje. Povečanje plačljivega dolga je 71 milijard rubljev. (Sl. 8.1).
Sl. 8.1. Spremembe v bilančnih postavkah.
Na vprašanje, kje je dobiček, obstaja preprost odgovor: dobiček leži v skladišču. Obseg dobička ustreza povečanju sredstev v rezervah in DDV na njihovo pridobitev. Povečanje plačljivega dolga približno ustreza rasti terjatev. Lahko se rečemo, da je bilo, koliko jih je družba podzanesljiva, toliko je bilo premalo upnikov.
Vendar pa je z velikim deležem gotovosti nemogoče reči, da je dobiček, ki je odšel na financiranje rasti staležev, saj dobički in obveznosti skupaj oblikujejo sredstva. Rast terjatev je posledica splošnega problema neplačila, ki ga povzroča rast plačljivih računov (obseg povečanja nerazumevanja v tem primeru je večkrat višji od dobička).
Če rast terjatev ni bila (podjetje bi plačalo vse v preteklem obdobju), bi bil dobiček, da bi zmanjšal obveznosti ali povečanje rezerv. Prosti denar ne bi imel vseeno.
V praksi se pogosto zgodi, da ima podjetje dobiček, obstajajo težave z denarjem. Zakaj se to dogaja? Da bi odgovorili na to vprašanje, je treba izslediti, kako je čisti dobiček, pridobljen z uporabo načina nastanka poslovnega dogodka, se spremeni v čisti dobiček v denarni obliki. To bomo pokazali z zgledom enega od industrijskih podjetij.
Dobiček podjetja je rezultat njenih gospodarskih odnosov s potrošniki, dobavitelji, osebjem itd. Razkriva to precej tržno strategijo in ne situacijo z denarnimi sredstvi podjetja. Da bi razumeli situacijo, potrebujete informacije o njihovem gibanju za določeno obdobje.
Celotna slika denarnega toka (denarni tok) med dobavitelji, potrošniki in podjetjem ter v podjetju je mogoče videti s predstavitvijo tega gibanja v obliki "poročila o gibanju sredstev". To je ena od vrst izračunov financiranja, ki temeljijo na rednih vrednotah letnega ravnotežja in izkaza poslovnega izida (glej tabelo 1).
V poročilu o toku denarnega toka so vsi procesi podjetja predstavljeni s finančnega vidika v obliki 2 procesov: vlaganje in financiranje, ali naložbe in njihovi izdatki.
Ti procesi so predstavljeni v obliki pritokov in odlivov sredstev ter njihovega ravnotežja v treh področjih njenih dejavnosti: tekoče, naložbene in finančne dejavnosti. V tabeli 1 so odlivi prikazani z znakom "-", pritokov z znakom "+". Ti podatki o denarnih tokovih v treh področjih odražajo povezave podjetja z zunanjim okoljem v gotovini. Z drugimi besedami, to je slika finančnega stanja, od katerih je posledica spremembe denarnih sredstev v računovodskih izkazih (v bilanci stanja).
Ne gre za razpoložljivost gotovine v gotovini, ampak o svojih finančnih politikah ali finančnih procesih, smer denarnega toka. Informacije o izkazu bilance in izkazu poslovnega izida na ta način omogočajo sledenje preoblikovanju pridobljenega čistega dobička v svojo monetarno obliko. Razumeti, kako v letu 2006, 2447 milijonov rubljev. Računovodski dobički se je nastopal kot posledica dejavnosti družbe v pozitivnem denarnem toku v višini 1971 milijonov rubljev, v letu 2007 pa 11.272 milijonov rubljev. Dobiček se je spremenil v negativni denarni tok -524 milijonov rubljev. (Glej tabelo. 1).
Vpliv na to preoblikovanje je na voljo v poslovnih odločitvah o financiranju svojih dejavnosti in naložbenih področij skladov (finančni in gospodarski procesi).
Poleg tega takšno poročilo vam omogoča, da ocenite financiranje družbe z lastnimi sredstvi od prometa in razumemo, ali ima priložnosti za razvoj (z vidika njenega financiranja).
Pri ocenjevanju takšnih rešitev je glavna stvar, da morajo biti osredotočene na pridobivanje lastnih sredstev. In po pretoku denarja na 3 področjih dejavnosti podjetja, lahko razumete, kako se denar giblje in v kolikšni meri upravljajo. Analiza takšnega poročila vam omogoča, da oddate resnično stanje.
Razmislite o rezultatih takšnih rešitev ali virov sredstev in navodila njihove uporabe.
Spremembe v sferi prometa (tekoča dejavnost) podjetja
Družba za dve leti ni ustvarila domačega denarja iz tekočih dejavnosti, ampak jih je uporabljala samo. To izhaja iz negativne vrednosti čistega obratovalnega kapitala (CHOC). Čist obratni kapital se izkaže po spremembah kratkoročnih sredstev (obratna sredstva), ki so predloženi v kratkoročne obveznosti.
Poleg tega se je potreba po financiranju sedanjih dejavnosti v letu 2007 povečala za 2-krat v primerjavi z letom 2006. To se je zgodilo predvsem zaradi rasti rezerv za 8296 milijonov rubljev. in izplačilo obveznosti za 9181 milijonov rubljev. Obstaja odliv sredstev v nedokončanih proizvodnjih in končnih izdelkih na raven lanskega leta. V letu 2007 so se stroški za tekoče dejavnosti povečali za 14.558 milijonov rubljev. (Tokovi sredstev na črto »Skupna kratkoročna sredstva« - glej tabelo 1).
Kljub temu, da je treba financirati te stroške, je prišlo do odliva izposojenih sredstev v višini 6624 milijonov rubljev. (Niz »skupnih tokovnih obveznosti« - glej tabelo 1).
Zaradi teh odločitev se je dohodek od glavne dejavnosti znižal za znesek sprememb v križnem in monetarnem ravnovesju od prometa (denarni tok 1), je bil bistveno manjši od prejemkov iz glavne dejavnosti. Trenutne dejavnosti "so pogoltnile" del zasluženih sredstev.
Denarno ravnovesje s področja prometa kaže, koliko sredstev lahko pošljejo naložbam.
Denarni tok 2 je rezultat industrijskih dejavnosti in investicijskih dejavnosti. Njegov negativni pomen kaže, da je denar ušesnjen skoraj dovolj za tekoče dejavnosti, in praktično ni naložb.
Denarno ravnovesje iz sektorja financiranja v letih 2006 in 2007. Izkazalo se je pozitivno. V letu 2007 je na to vplivalo pritok lastnih in izposojenih sredstev. Pomanjkanje lastnih sredstev vodi do dejstva, da podjetje nenehno uporablja kratkoročna posojila.
Viri in navodila za uporabo sredstev
Na podlagi poročila denarnega toka je mogoče analizirati, koliko denarja je prišlo do podjetja in iz katerih virov in katera območja je bil denar vložen v določeno obdobje. V tem primeru je to "zgodovinski" pristop. Lahko pa se uporablja za napovedano situacijo. In v tem in v drugem primeru vam ta pristop omogoča, da se osredotočite na spremembe, ki se pojavljajo ali so načrtovane na določenem podjetju.
V letu 2006 je skupna masa skladov, ki bi jo družba lahko vložila v višini 113.249 milijonov rubljev, in v letu 2007 - 68 154 milijonov rubljev. (Glej tabelo. 2).
Skupaj z lastnimi zasluženimi sredstvi v letih 2006 in 2007. (84 in 92% vseh sredstev) uporabljajo notranje vire in delno kratkoročna posojila (5% vseh sredstev).
Pravzaprav je bilo uporabljenih 111.278 milijonov rubljev. in 68,678 milijona rubljev. Zato (glej tabelo 3).
Na splošno so bila sredstva v letu 2006 uporabljena manj (111.278 milijonov rubljev), ki so zaslužili in pridobili sredstva (113.249 milijonov rubljev). 1971 milijonov rubljev. Izkazalo se je, da je brezplačno in ni bil vložen. V letu 2007 so uporabili več (68.678 milijonov rubljev), ki je bilo na voljo na voljo (68 154 milijonov rubljev). Zato se je stanje likvidnosti izkazalo za negativno.
Poleg tega so bila sredstva v letu 2007 vložena v tekoče dejavnosti (povečanje neto obratnega kapitala - 31% vseh sredstev), več kot v letu 2006, je bilo približno 50% sredstev v letu 2007 uporabljenih za cilje, ki niso povezane s proizvodnjo.
Primerjava denarnega toka (44,359 milijona in 21.974 milijonov rubljev. V letih 2006 in 2007) s smernicami njihove uporabe, da bi ugotovila, ali so ti skladi dovolj za financiranje naložb, odplačilo kratkoročnih in dolgoročnih posojil in neto obratnega kapitala ( Glej tabelo 4).
Iz podatkov tabele 4 sledi, da je obseg naložb v letu 2006 presegel vrednost denarnega toka za 47.296 milijonov rubljev. Ta znesek naložb je bil financiran iz lastnih virov. V letu 2007 se je obseg naložb izkazal za manj kot vrednost denarnega toka na 6794 milijonov rubljev. Naložbe so financirale svoja lastna sredstva. Zanemarljiva naložba v letu 2007 postavlja vprašanje konkurenčnosti naložbene politike podjetja.
Financiranje sedanjih dejavnosti je v letu 2007 poslalo vse zaslužene dobičke, del bilančnega kapitala, pridobljenega za leto kratkoročnih posojil. Dodatno privabljajo dolgoročna posojila in izdala sredstva iz naložb v dolgoročna sredstva. Kljub temu pa lastne in privabljene izposojene vire niso bile dovolj za financiranje investicij. Manjkajoči del sredstev v višini 524 milijonov rubljev. Financirani denar, pridobljen v zadnjem obdobju. Z drugimi besedami, v letu 2007 so živeli s pomočjo.
Poleg tega bodo dobički in dolgoročni viri poslani na financiranje sedanjih dejavnosti sredstev za uporabo teh sredstev ne za predvideni namen. Vrnejo se na trenutne dejavnosti in ne gredo na razvoj. Neskladnost virov financiranja področij njihove uporabe v smislu vodi do zmanjšanja solventnosti podjetja.
Vse, kar je podjetje zaslužilo od glavne dejavnosti (21.974 milijonov rubljev), je absorbirala trenutne dejavnosti (21 182 milijonov rubljev). Zato se izkaže, da je gibanje sredstev, in praktično ni denarja.
Pretok pretoka
Za popolnost je slika primerljiva s pretokom denarnih tokov s pretokom plačilnih tokov, ki temeljijo na rezultatih izvajanja finančnega načrta podjetja za leto 2007 v četrtinah (glej tabelo 5).
Po dejanskem izpolnjevanju finančnega načrta za leto 2007 je struktura stroškov naslednje: \\ t
29% - odhodki (plačila) na plin in električno energijo;
29% - stroški materiala in drugega;
29% - Davčni odhodki in dolžniški službi (18% - Vzdrževanje dolgov);
10% - stroški plače s časovnimi razmejitvami;
3% - Odhodki za naložbe.
Iz navedenega dejanskega izpolnjevanja finančnega načrta sledi, da stroški za 3. četrtletja in na splošno za leto 2007 presegajo dohodek (Advent vseh sredstev), podjetje živi pod rdečo črto. Smer denarnega toka je negativna: podjetje porabi več sredstev, kot jih zasluži in se izklopi. Približno 30% vseh odhodkov so davki in dolžniški službi (glej tabelo 5). Z drugimi besedami, družba ne deluje na sebi, ampak na druge.
Povzetek
Na podlagi predstavljenega vzorca denarnega toka lahko zaključimo, da finančni rezultati (dobiček in likvidnost) ne načrtujejo, da so "pridobljeni". Za njih obstaja sedanji postopek za sprejemanje odločitev v tržnih in prodajnih storitvah, pa tudi v finančni storitvi za delo s strankami, ki večinoma določa zapleten finančni položaj podjetja.
Razmere s plačili odražajo nedosledno odločanje o izdatkih sredstev in smeri njihove uporabe in pomanjkanja centraliziranega nadzora stroškov.
O tem obstajajo neenakosti glede toka denarnega toka in njegove negativne vrednosti. Praviloma, če ni posebnega načrta za prednostno uporabo sredstev, bodo vedno manjkajo. To pomeni, da se gibljejo ne, kot bi moralo biti.
Dani podatki spominjajo na položaj "latanijeje lukenj. Povezava med odhodki na tekočih dejavnostih v enem bloku in zasluženem dobičku v naslednjem četrtletju, kar se odraža v nezadostni učinkovitosti podjetja na splošno.
Z drugimi besedami, denarni tok ne upravlja in družba nima monetarnega in finančnega upravljanja sistema kot celote. In samo finančna analiza vam bo omogočila, da vidite in razumete uveljavljen postopek dela kot vzrok za finančne težave.
Dejstvo, da je v letu 2007 zaslužilo veliko več dobička, predlaga, da ima podjetje notranje vire in priložnosti v smislu notranjega financiranja. Hkrati dejstva kažejo na potrebo po optimizaciji denarnih prejemkov in njihove porabe, optimizacijo plačil na dan iz naslednjih razlogov.
Prvič, finančna politika, namenjena vračilu obveznosti za surovine in materiale (v višini 9,181 milijarde rubljev), in rast kratkoročnih posojil za 3,225 milijarde rubljev. (od 19.839 milijard rubljev. Do 23,064 milijarde rubljev) pomeni naknadno znatna plačila za odplačilo dolga, to pomeni, da krepi finančno breme podjetja v prihodnosti.
Drugič, treba je sodelovati z optimizacijo zaradi počasnega prometa sredstev v tekočih dejavnostih.
V zvezi s tem je priporočljivo, da se v podjetju sistematično obvladuje promet lastnih in izposojenih sredstev (kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti). Analiza takšnih informacij bo pravočasno omogočila, da bo obvestila odstopanja in sprejela potrebne ukrepe za zmanjšanje upočasnitve podjetja, ki se štejejo za najbolj učinkovite.
Najlažji način monetarnega nadzora je pripraviti načrt (napoved) svojega pričakovanega prejema od glavne dejavnosti in domnevnih plačil, ki bo vodje podjetja omogočil analizo stanja z gotovino za prihodnost. Ta napoved denarnega toka je sestavljen za en mesec, razčlenjen na tednih in celo dneh, odvisno od potreb podjetja.
Glavni namen mora pripraviti napoved je, da mora podjetje financirati svoje sedanje dejavnosti in razmisliti o možnosti posodabljanja osnovnih sredstev.
Skratka, ugotovimo, da je glavna vzvod dosežkov do možnosti večjega presežka dohodka nad plačili, skupaj z obsegom dobička, je upravljanje obratnega kapitala (glej "EJ" št. 19).
