Jack Schwager je strokovnjak za finančne trge. Njegova knjiga "Tehnična analiza. Celoten tečaj" vsebuje ne le najbolj popolne in podrobne informacije o tehnični analizi trga, temveč tudi opis rezultatov avtorjevih eksperimentov.
To pomeni, da knjiga ne vsebuje le teoretičnih informacij, temveč tudi uporabo znanja v praksi. Vsi grafikoni so resnične trgovalne situacije, ki so se pojavile na trgu.
"Tehnična analiza. Celoten tečaj" je sestavljen iz dveh delov. Prvi opisuje klasično tehnično analizo, drugi pa je namenjen praktični uporabi pridobljenega znanja.
Knjiga vsebuje informacije, ki bodo koristne tako začetnikom kot izkušenim trgovcem o naslednjih temah:
Vsak trgovec, ne glede na to, na katerem trgu deluje (Forex, delnice, terminske pogodbe, obveznice...), se bo lahko naučil trgovati s pomočjo tehnične analize, pri čemer se bo učil iz izkušenj nekoga drugega.
1. del. ANALIZA GRAFONA 17
1. Grafi: orodje za napovedovanje
Ali ljudska umetnost? 19
2. Vrste grafikonov 33
3. Trendi 44
4. Trgovalni razponi 77
5. Podpora in odpor 85
6. Grafični modeli 103
7. Ali je grafična analiza še učinkovita? 151
8. Odpiranje pozicij sredi trenda
in gradnjo piramide 157
9. Izbira zaščitnih stopnic (stop-loss točke) 165
10. Postavljanje ciljev in drugi zaključni kriteriji 173
11. Najpomembnejše pravilo grafične analize 197
12. Grafikoni najbližjih terminskih pogodb in neprekinjenih terminskih pogodb:
13. Uvod v svečnike
2. del. GRAFIČNA ANALIZA
14. Grafična analiza v resničnem življenju 321
3. del. OSCILATORJI IN CIKLI 533
15. Oscilatorji 535
16. Analiza ciklov terminskih trgov 571
17. Tehnični sistemi trgovanja:
18. Primeri originalnih sistemov trgovanja 650
19. Izbira najboljše serije terminskih cen
20. Testiranje in optimizacija trgovalnih sistemov 695
21. Merjenje uspešnosti trgovine 733
22. Načrtovani pristop k trgovanju 765
23. Dvainosemdeset pravil trgovanja
24. Modrost trga 789
Knjiga Jacka Schwagerja o tehnizaciji je lahko uporabna za tiste, ki jih zanima avtomatizacija tehničnih signalov pri trgovanju na finančnih trgih.
Knjiga opisuje osnovne koncepte, metode, tehnike trgovanja, kazalnike in sisteme. In to je njegova uporabnost – od določenih postulatov do prakse.
Ampak po mojem mnenju je knjiga drugotnega pomena. Murphyjeve knjige uvrščam višje na področju tehnične analize.
Kljub temu, da nekateri pravijo, da tehnična analiza ni uporabna pri naložbah, jo pri svojem delu še vedno uporabljam.V knjigi je bila zelo zanimiva tema, povezana z lažnimi signali kot so: pasti za bike ali medvede, lužni razpadi nivojev oz. trendi itd. Verjetno od vseh knjig, ki sem jih prebral o tehnični analizi, in teh je kar nekaj, si ta zasluži dobro oceno. Je lahko berljiva, zato jo priporočam vsem))
Ta knjiga o tehnični analizi je napisana v običajnem jeziku: to pomeni, da bo oseba tudi z ničelno bazo nekaj razumela in izkušen trgovec (ki dobro pozna tehnično analizo) jo bo z veseljem prebral. Ker sem v času, ko sem prebral to knjigo, obiskoval tečaje Viktorja Tarasova, sem jo prebral v eni sapi.
Všeč mi je bil njen praktični del, torej pravi primeri in predlogi, kaj bi naredili, saj na desni strani grafa ni bilo ničesar, torej so bile to njegove resnične napake in uspehi ter seveda primer različnih strategij. , je razburil možgane in izmislil tisto, kar je potem moje, pred tem pa strategija ali sistem trgovanja, zame so bile le besede, dnevnik, dnevnik trgovca, ki sem ga začel voditi po branju te knjige, močno svetujem naj ga vsi preberejo čim prej
Knjiga je dobra in ima nekaj zanimivih idej. Vendar po branju ne morem reči, da so moje analitične sposobnosti zrasle in se premaknile na novo raven. (morda sem jaz)
Gradivo je predstavljeno na jasen način brez obsojanja.
Slabosti knjige bi vključil dve točki (IMHO): veliko poglavje z nečitljivimi grafi za prakso (samo slike, saj bi moral vaditi v realnem času) in druga točka je posvetitev dostojnega števila strani tema avtomatizacije izračunov in izdelave mehanskih sistemov. (D. Schwager je zagovornik robotov)
Na splošno je knjiga dobra. Priporočam branje za začetnike, za izkušene trgovce bo to pripovedovanje že naučenih resnic.
Tehnična analiza Jacka Schwagerja je ena zadnjih knjig, ki sem jih prebral. Ena izmed tehničnih idej, ki mi je prišla še posebej prav, so bile notranje trendne linije. Odličen in podroben vodnik za trgovce začetnike.
Najljubši odlomek o grafični analizi:
»Na koncu ugotavljamo, da imajo skeptiki verjetno prav, ko pravijo, da nepremišljena reakcija na grafične signale, podobna živalskim refleksom v poskusih akademika Pavlova, ne bo vodila do uspeha na borzi. Vendar to nikakor ne nasprotuje dejstvu, da je spretna uporaba grafikonov, o kateri smo razpravljali zgoraj, dejansko lahko jedro učinkovitega načrta trgovanja. Kakorkoli že
grafična analiza ostaja zelo individualna metoda, kjer je uspeh ali neuspeh odvisen predvsem od spretnosti in izkušenj trgovca. Brez vaje in naravnega talenta ni razloga pričakovati dobrega igranja violine. Enako velja v
glede grafične analize kljub jedkim pripombam praktikov začetnikov. Jack Schwager ©
Nedvomno je knjiga zelo uporabna in zanimiva. Jasne smernice in dober, razumljiv slog pisanja naredijo to knjigo užitek za branje.
Jack Schwager med potekom knjige bralca seznani z osnovami tehnične analize, vse skupaj pa spremlja z grafikoni.
Ta pravila iz knjige sem izpostavila kot posebej koristna zase.
PRAVILA ZA OBVLADOVANJE TVEGANJ
1. Ko gre trgovanje slabo:
(a) zmanjšati velikost položaja
(b) uporabite tesne zaščitne zapore
(c) ne hitite z začetkom novih transakcij
2. Ko gre trgovanje slabo, zmanjšajte tveganje tako, da likvidirate izgubljene in ne zmagovalne pozicije. To opažanje je bilo tudi
Edwin Lefebvre v svojih spominih na delniškega igralca citira: »Počel sem popolnoma napačno stvar. Ohranil sem izgubljeno pozicijo pri bombažu in zaprl dobičkonosno pozicijo v pšenici. Nič ni hujšega kot poskus povprečja izgubljenega položaja. Vedno zaprite izgubljene posle, hkrati pa ohranite pozicije, ki kažejo dobiček.
3. Pazite, da ne spremenite načinov trgovanja po dobičku.
4. Ne začnite nobenih poslov, ki bi se vam na samem začetku trgovalnega programa zdeli preveč tvegani.
5. Ne povečujte nenadoma števila pogodb v tipičnem poslu. (Vendar je postopno povečevanje z rastjo sredstev povsem normalno.
6. Do majhnih položajev pristopite z enako zdravo pametjo kot do velikih. Nikoli ne recite: »To je samo ena oz
dve pogodbi.
Trenutna stran: 1 (skupaj ima knjiga 31 strani) [odlomek dostopnega branja: 8 strani]
Prevod iz angleščine A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev - Ch. 13, 15–24
Urednik A. Dzura
Tehnični urednik N. Lisitsyna
korektor E. Chudinova
Skladalci A. Fominov, K. Lun
Avtorske pravice © 1996 Jack D. Schwager
Avtorske pravice © 1996 John Wiley & Sons, Inc.
© Izdaja v ruščini, prevod, oblikovanje. Alpina Publisher LLC, 2017
Vse pravice pridržane. Delo je namenjeno izključno zasebni uporabi. Nobenega dela elektronske kopije te knjige ni dovoljeno reproducirati v kakršni koli obliki ali na kakršen koli način, vključno z objavo na internetu in v omrežjih podjetij, za javno ali kolektivno uporabo brez pisnega dovoljenja lastnika avtorskih pravic. Za kršitev avtorskih pravic zakonodaja predvideva plačilo odškodnine imetniku avtorskih pravic v višini do 5 milijonov rubljev (člen 49 LOAP), pa tudi kazensko odgovornost v obliki zapora do 6 let (člen 49 LOAP). 146 Kazenskega zakonika Ruske federacije).
Z ljubeznijo do sina Zakharja, katerega naklonjenost se me dotakne, ustvarjalnost navdušuje, smisel za humor pa razveseljuje
Pojavijo se težave, da rastemo.
Če v življenju ne bi bilo težav, bi vsi postali povprečni.
Wally ("Slavni") Amos
Kljub trditvam o neštetih knjigah, oglasih in brošurah borzni uspeh ne more vsebovati noben kazalnik, formula ali sistem. To knjigo je napisal trgovec z vidika trgovca in ni zbirka analitičnih tehnik, indikatorjev ali sistemov, ki uporabljajo idealizirane ilustracije, temveč priročnik, ki temelji na resnični praksi.
Pri razlagi različnih analitičnih tehnik in metod sem skušal v ospredju obdržati ključna vprašanja, ki jih avtorji knjig o tehnični analizi pogosto prezrejo. Kako uporabiti opisane metode v realnem trgovanju? Kaj je primerno in kaj ne za delo na trgu? Kateri znaki kažejo na neprimernost metode? Kako oblikovati in preizkusiti sistem trgovanja, da ga čim bolj povečate prihodnost, vendar ne retrospektivno izvedba?
Jack D. Schwager
New York, oktober 1995
V svojih zgodnjih dneh na terminskih trgih sem bil čisti »fundamentalist« in sem se s tehničnimi analizami ravnal s popolnim prezirom – mnenjem, moram reči, ki temelji bolj na predsodkih kot na znanju ali izkušnjah. Takrat sem bil direktor raziskav za veliko borznoposredniško družbo. V mojem oddelku je bil tehnični analitik in začel sem opažati nekaj čudnega: pogosto se je izkazalo, da ima prav v svojih sodbah o obnašanju trga. Postala sva dobra prijatelja in razložil mi je osnove grafične analize. Ko sem pridobival izkušnje z uporabo tehnične analize, se je moj odnos do nje spremenil v diametralno nasproten. Tehnični analitik, ki me je prvi seznanil z metodologijo in je imel tako velik vpliv na mojo kariero, je Steve Kronowitz. Brez Steva te knjige verjetno nikoli ne bi bilo.
Zadnjih sedem let sem zelo tesno sodeloval z Louisom Lucakom, ki je moj partner v svetovalnem podjetju za trgovanje s terminskimi pogodbami. Louis ni le odličen programer, ima tudi izjemno znanje na področju gradnje in testiranja sistemov. Louis je napisal programe za številne sisteme, ki sem jih razvil v preteklih letih, in je sodeloval z mano pri integraciji teh sistemov v zelo izpopolnjeno računalniško metodologijo trgovanja. Če ne bi bilo Luisa, nikoli ne bi mogel videti, kako moje ideje delujejo (in zaslužijo) v resničnem svetu.
V to knjigo sem želel vključiti več področij, a sem čutil, da mi primanjkuje izkušenj. Zato sem za pisanje teh poglavij izbral in povabil več soavtorjev. Tukaj so moji soavtorji in teme, ki so jim posvetili svoje delo: Thomas Berowitz je pisal o oscilatorjih, Richard Mogi je pisal o ciklični analizi in Steve Nison je pisal o japonskih svečnikih. Vse, kar je bilo prej, je bilo pomembno, predvsem pa sem hvaležen svoji ženi Jo Ann. Jo Ann je razumela mojo željo, morda celo notranjo potrebo, da napišem serijo knjig, katere del je ta zvezek, da na papir zapišem, kar je v meni. Zahvaljujem se ji, da me je podpirala pri mojem delu na tem projektu, kljub njenemu polnemu zavedanju, da ta prizadevanja močno ovirajo čas, ki ga preživimo skupaj, in naše družinsko življenje. In po tem se zahvaljujem svojim otrokom Danielu, Zakharju in Samanthi za to, kako so se odzvali na zmanjšanje moje prisotnosti v njihovem življenju.
Če ni drugače navedeno, so grafikoni v tej knjigi reproducirani s prijaznim dovoljenjem Prudential Securities Inc.
Jack D. Schwager
Zdrava pamet ni za vsakogar.
Voltaire
Obstaja prispodoba o delniškem trgovcu, katerega strast do zmage je spodbudila le še ena izguba. Na začetku je svoje trgovalne odločitve skušal temeljiti na temeljni analizi. Zgradil je kompleksne modele, ki so predvidevali ceno delnic na podlagi najbolj podrobne statistike ponudbe in povpraševanja. Vendar je te napovedi vedno znova porušil kakšen nepredviden dogodek, pa naj bo to suša ali nepričakovan izvozni posel.
Na koncu je, jezen, opustil temeljni pristop in se obrnil k grafični analizi. Skrbno je spremljal cenovne grafikone in iskal ponavljajoče se vzorce, ki bi razkrili skrivnosti uspešnega trgovanja z delnicami. Bil je prvi, ki je odkril tako nenavadne formacije, kot so dnevni najnižji nivoji "zob morskih psov" in "vrhovi Himalaje". Toda žal so se modeli vedno zdeli zanesljivi le do trenutka, ko je začel na njih temeljiti svoje obrte. Ko je bil kratek, so se obrisi vzponov izkazali le za pavze na rastočem bikovskem trgu. Na enak uničujoč način se je po vsakem nakupu nenadoma obrnil stalni trend rasti cen.
»Težava je,« je razmišljal, »da je grafična analiza preveč surova. Potrebujem računalniški sistem trgovanja." Zato je začel preizkušati različne sheme, da bi ugotovil, ali bi bila katera od njih v preteklosti dobičkonosna kot sistem trgovanja. Po izčrpni raziskavi je ugotovil, da je nakup soje, kakava in evrodolarjev na prvi torek v neparnih mesecih in nato zaprtje teh pozicij tretji četrtek istega meseca v zadnjih petih letih ustvaril znatne dobičke. Neverjetno je, da je ta dobro raziskan vzorec prenehal delovati, ko je začel trgovati. Še ena nesreča.
Borzni trgovec je preizkusil številne druge metode (Elliottove valove, Fibonaccijeva števila, Gannove kvadrate, faze lune), vendar so se vse izkazale za enako neučinkovite. Ravno takrat je slišal za slavnega guruja, ki je živel na daljni gori v Himalaji in odgovarjal na vprašanja vseh romarjev, ki so ga uspeli najti. Trgovec se je vkrcal na letalo za Nepal, najel vodnike in se podal na dvomesečno potovanje. Na koncu je ob koncu svojih moči prišel do slavnega guruja.
»O modri,« je rekel, »sem obupan človek. Dolga leta sem iskal ključ do uspešnega trgovanja z delnicami, a vse, kar sem poskusil, je bilo zaman. Kaj je skrivnost?"
Guru je pomislil le za trenutek in, pozorno pogledavši obiskovalca, odgovoril: "PODEPRODO". Nič več ni rekel.
"PODEPRODO?" – trgovec ni razumel odgovora. Ta beseda ga je premagala vsako prosto minuto, a še vedno ni mogel dojeti njenega pomena. Borzni trgovec je to zgodbo pripovedoval številnim ljudem, dokler končno eden od poslušalcev ni razvozlal gurujevega odgovora.
"Je dovolj preprosto," je rekel. "Kupuj poceni, prodaj visoko."
Sporočilo guruja lahko razočara bralce, ki iščejo globok ključ do borzne modrosti. PODEPRODO se ne ujema z našim konceptom razločevanja, saj seveda izhaja iz zdrave pameti. Če pa, kot je predlagal Voltaire, »zdrava pamet nikakor ni neločljiva za vsakogar«, potem to sporočilo ni očitno. Razmislite na primer o naslednjem vprašanju: "Kaj je nasvet za trgovce na trgu, ki dosega nove najvišje vrednosti?" Podeprodojeva teorija »zdrave pameti« bi nedvoumno navedla, da bi morala biti kasnejša trgovalna dejavnost omejena na odpiranje kratke pozicije.
Zelo verjetno bi bil s takšno interpretacijo zadovoljen precejšen del igralcev borze. Privlačnost pristopa PODEPRODO je morda posledica želje večine trgovcev, da pokažejo svojo spretnost. Navsezadnje lahko vsak norec kupi trg po dolgem dvigu cen, vendar je potreben genij, da ujameš trend upadanja in prodaš do maksimuma. V vsakem primeru je le malo strategij trgovanja tako blizu vsakdanji intuiciji, kot je težnja po nakupu, ko so cene nizke, in prodaji, ko so cene visoke.
Posledica tega je, da imajo številni borzni akterji močno nagnjenost k kratkemu delu, ko trg vstopi v nov, višji cenovni razred. Pri tem pristopu je samo ena napaka: ne deluje. Verjetna razlaga je vedno pri roki. Sposobnost trga, da prebije in pridobi nove višine, običajno kaže na močne podporne sile, ki pogosto dvignejo cene previsoko. Zdrava pamet? Vsekakor. Upoštevajte pa, da so posledice za trgovanje diametralno nasprotne tistim, ki izhajajo iz pristopa "zdrave pameti" PODEPRODO.
Dejstvo je, da sta naša »vsakdanja« intuicija in zdrava pamet glede obnašanja trga pogosto zmotni. Grafična analiza vam omogoča uporabo zdrave pameti pri trgovanju z delnicami – cilj, ki je veliko bolj izmuzljiv, kot se zdi. Na primer, če bi nekdo poglobljeno preučil zgodovinske grafikone cen, preden bi začel igrati na borzi, da bi ugotovil posledice, ko bo trg dosegel nove najvišje vrednosti, bi imel veliko več možnosti, da ne bi zapadel v eno od tipičnih pasti, ki čakajo na trgovce začetnike. S skrbnim preučevanjem zgodovinskih vzorcev cen se je mogoče naučiti drugih tržnih resnic.
Vendar je treba priznati, da so grafi uporabni kot indikator prihodnost cenovna smer je ostro sporna. Namesto da bi naštevali prednosti in slabosti te polemike, ugotavljamo, da je nedavna epizoda priljubljenega televizijskega programa o finančnih trgih jedrnato poudarila nekatera ključna vprašanja v tej polemiki. Spodaj je posnetek tega programa:
VODILNI Zdravo! Sem Louis Panizer iz Wallet Street Weekly. Danes se bomo oddaljili od našega običajnega obrazca za intervju, da bi odprli razpravo o uporabnosti grafikonov cen blaga. Ali lahko vse te poskakujoče črte in oblike res napovedujejo prihodnost? Ali pa je Shakespearov opis življenja prav tako uporaben za grafično analizo: "Zgodba idiota, polna hrupa in besa, a brez pomena"? Današnja gosta sta Vera N. Tendentsiya, priznana tehnična analitika Wall Streeta pri podjetju Charnum & Barnum, in Lubomir A. Moneta, profesor na univerzi Ivory Tower in avtor knjige The Only Way to Beat the Market Is to Become a Broker. Gospod Coin, pripadate skupini strokovnjakov, imenovanih Naključni sprehajalci. Je to nekakšen klub popotnikov, ki cilj določijo tako, da mečejo puščice v cestni zemljevid? (Samozadovoljno se smeji v kamero.)
PROFESORSKI KOVANEC Ne, g. Panizer. Naključni potniki so skupina ekonomistov, ki verjamejo, da je gibanje tržnih cen naključno. To pomeni, da je nemogoče razviti sistem za napovedovanje tržnih cen, tako kot je nemogoče zgraditi sistem za napovedovanje barv, ki izpadajo zaporedoma pri igranju rulete. Oboje je zgolj stvar naključja. Cene nimajo spomina: to, kar se je zgodilo včeraj, nima nobene zveze s tem, kar se bo zgodilo jutri. Z drugimi besedami, grafikoni vam lahko povedo le, kaj se je zgodilo v preteklosti; so nemočni pri napovedovanju prihodnosti.
MISS TREND Profesor, pogrešate eno zelo pomembno dejstvo: dnevne cene se ne črpajo iz loterijskega bobna, ampak so rezultat skupnega delovanja vseh udeležencev na trgu. Obnašanje ljudi morda ni tako predvidljivo kot gibanje planetov, ki ga urejajo fizikalni zakoni, vendar ni povsem spontano. Če temu ni tako, potem je vaš poklic - ekonomija - obsojen na isto usodo kot alkimija. (Profesor Moneta se je ob teh besedah zmešal na stolu.) Grafi razkrivajo osnovne vzorce vedenja. Dokler enake interakcije med kupci in prodajalci vodijo do enakih cenovnih vzorcev, se lahko pretekle izkušnje dejansko uporabijo kot kazalnik prihodnosti.
PROFESORSKI KOVANECČe je pretekle cene mogoče uporabiti za napovedovanje prihodnjih cen, zakaj je nešteto akademskih študij ugotovilo, da preizkušeni tehnični vzorci niso uspeli preseči preproste sheme nakupa in držanja s provizijami za posredovanje?
MISS TREND Metode, preizkušene v takšnih študijah, so običajno preveč poenostavljene. Raziskave kažejo le, da te posebne sheme ne delujejo. Vendar ne dokazujejo, da obsežnejše sinteze informacij o cenah, kot je grafična analiza ali bolj zapleten tehnični sistem, ni mogoče uspešno uporabiti pri odločanju o trgovanju.
PROFESORSKI KOVANEC Zakaj potem ni študij, ki bi prepričljivo dokazovale izvedljivost grafične analize kot orodja za napovedovanje?
MISS TREND Vaš argument odraža le težave pri kvantificiranju grafičnih teorij, ne pa pomanjkljivosti same grafične metode. Kar eden vidi kot podobo vrha, drugi vidi kot območje utrjevanja. Poskus matematičnega opisa katerega koli grafičnega modela, razen najpreprostejših, bo neizogibno vodil do kontroverznih rezultatov. Problem postane še bolj zmeden, ko se zavedamo, da lahko risba grafa v vsakem trenutku izrazi nasprotujoče si vzorce. Tako je v določenem smislu res nemogoče objektivno preizkusiti številne grafične teorije.
PROFESORSKI KOVANEC Kar je za vas precej priročno, kajne? Če teh teorij ni mogoče celovito preveriti, kaj so koristne od njih? Kako veste, da bo trgovanje na podlagi grafikonov prineslo boljši rezultat kot le 50/50 (seveda brez provizij)?
MISS TRENDČe mislite, da bo slepo spremljanje vsakega signala grafikona samo obogatilo vašega posrednika, potem ne trdim. Vendar pa je moje mnenje, da je grafična analiza umetnost, ne znanost. Spoznavanje osnovnih grafičnih teorij je le izhodišče. Resnična uporabnost grafikonov je odvisna od sposobnosti trgovca, da uspešno sintetizira standardne koncepte in njegove lastne izkušnje. V pravih rokah so lahko grafikoni izjemno dragoceni pri napovedovanju pomembnih tržnih trendov. Veliko je uspešnih trgovcev, ki se odločajo predvsem s pomočjo grafikonov. Kako bi razložili njihov uspeh – niz uspehov?
PROFESORSKI KOVANEC da. Tako je – žilica sreče. Z dovolj trgovcev bodo nekateri od njih zmagali, ne glede na to, ali se bodo odločali s preučevanjem grafikonov ali metanjem pušk na stran z borznimi ponudbami. To ni metoda, ampak le zakon verjetnosti. Tudi v igralnicah določen odstotek igralcev še vedno zmaga. Ne bi rekli, da svoj uspeh dolgujejo neki preudarnosti ali sistemu.
MISS TREND To dokazuje le, da so višji rezultati nekaterih privržencev grafične analize lahko doseči po naključju. To ne ovrže trditve, da izkušen grafist ve nekaj, kar mu daje prednost.
VODILNI Tu čutim velik odpor in mislim, da nam ne bi škodilo, če bi se zanesli na kakšno podporo. Gospodje, ali imate dokaze, ki potrjujejo pravilnost vaših stališč?
PROFESORSKI KOVANEC Ja! (Hkrati profesor Moneta iz svoje aktovke potegne debel rokopis in ga potisne v roke gospodu Panizerju. Moderator brska po posameznih straneh in zmaje z glavo in opazi obilico zabavnih grških črk.)
VODILNI Mislil sem nekaj manj matematičnega. Na to še ni pripravljena niti izobraževalna televizija.
PROFESORSKI KOVANEC No, imam še eno stvar. (Vzame list papirja in ga izroči gospodični Trend.) Kako bi si razlagali ta graf, gospodična Trend? (Neuspešno poskuša skriti samozadovoljen nasmeh.)
MISS TREND Rekel bi, da je kot grafikon, ki temelji na seriji metov kovanca. No, saj veste: glave - ena celica navzgor, repi - ena celica navzdol.
PROFESORSKI KOVANEC(Čigav nasmeh se je spremenil v zelo očitno grimaso.) Kako ste vedeli?
MISS TREND Srečno ugibanje.
PROFESORSKI KOVANEC Kakorkoli že, to ne spodkopava mojega argumenta. Poglejte ta grafikon. Tukaj je trend. In tukaj - zdi se, da vaši kolegi temu pravijo model "glava in ramena"?
VODILNI Mimogrede, če govorimo o glavah in ramenih, ali bi vsak izmed vas komentiral situacijo z delnicami Procter & Gamble?
PROFESORSKI KOVANEC(Nadaljevanje) Isti vzorci grafikonov, ki jih tako hitro opazite na grafikonih cen, se kažejo tudi v navidez naključnih serijah.
MISS TREND Da, toda takšna veriga argumentov lahko vodi do nekoliko čudnih zaključkov. Ali bi se na primer strinjali, da dejstvo, da imajo delavni ekonomisti diplome, ni naključen dogodek?
PROFESORSKI KOVANEC Vsekakor.
MISS TREND V redu, naključni vzorec populacije bo verjetno vključeval tudi nekaj ljudi z visoko stopnjo izobrazbe. Ali iz tega sklepate, da je imeti diplomo iz ekonomije naključje?
PROFESORSKI KOVANECŠe vedno ne vidim nobene razlike med grafikoni cen in mojim grafikonom naključnih dogodkov.
MISS TREND Ne vidiš? Ali izgleda kot graf naključnih dogodkov? (Miss Trend prikazuje grafikon cene srebra, terminske pogodbe iz julija 1980 (slika 1.1).)
PROFESORSKI KOVANEC No, ne ravno, ampak...
MISS TREND(Gre v napad.) Ali pa to. (Prikazuje grafikon pogodb o kavi iz decembra 1994 (slika 1.2).) Lahko bi nadaljeval.
VODILNI(Obrne se k profesorju Moneti.) Zdi se, da gospodična Trend res prihaja. Ali obstaja razlog za zavrnitev njenih primerov?
PROFESORSKI KOVANEC No, priznam, da so ti primeri precej ekstremni, vendar še ne dokazujejo, da lahko pretekle cene napovedujejo prihodnje cene.
VODILNI Preden naš čas doseže tako rekoč »zgornjo mejo«, bi želel malo spremeniti pot. Zanima me vaše mnenje o temeljnih analitikih?
PROFESORSKI KOVANEC Boljši so od grafistov, ker vsaj zmorejo pojasniti gibanje cene. Bojim pa se, da so njihovi poskusi napovedati cene so prav tako zaman. Vidite, trg v vsakem trenutku že upošteva vse znane informacije, tako da ne morejo napovedati cen, razen če so seveda nadarjeni s sposobnostjo napovedovanja nepredvidljivih prihodnjih dogodkov, kot je npr. suše ali izvozni embargo.
MISS TREND Najprej bi se rad dotaknil namiga, da analitiki grafikonov ignorirajo temeljne podatke. Pravzaprav menimo, da cenovni grafikon nedvoumen in takojšen odraz neto vpliva vseh temeljnih in psiholoških dejavnikov. Nasprotno, natančni temeljni modeli, če jih je sploh mogoče zgraditi, bi bili preveč zapleteni. Poleg tega bi bili temeljni podatki za napovedano obdobje neizogibno ocene, zaradi česar bi bile projekcije cen izjemno dovzetne za napake.
VODILNI Zato se oba strinjata s trditvijo, da bodo fundamentalisti kmalu stali na verandi z iztegnjeno roko.
MISS TREND da.
PROFESORSKI KOVANEC da.
VODILNI Super, na tem valu soglasja bomo zaključili današnji program.
V nekem smislu spora med Naključnimi Wanderersi in grafisti nikoli ne bo mogoče rešiti. Treba je razumeti, da je nemogoče dokazati naključnost; vse, kar je mogoče dokazati, je, da dani vzorec grafikona ne obstaja. Ker ni soglasja o natančni matematični definiciji številnih vzorcev grafikonov, njihove sposobnosti preživetja kot kazalnikov cen ni mogoče niti dokazati niti ovreči.
Na primer, če bi nekdo želel preizkusiti stališče, da preboji iz trgovalnih razponov predstavljajo resnične delniške signale, bi bilo treba najprej oblikovati natančno definicijo trgovalne razpone in preboja. Recimo, da so sprejete naslednje definicije: (1) razpon trgovanja je cenovni razpon, ki vključuje vse dnevne spremembe cen v zadnjih šestih tednih in ni širši od 5 % povprečne cene za to obdobje 1
Opredelitev največje širine cene služi za izključitev obdobij znatnih nihanj cen pri upoštevanju trgovalnih razponov.
; in 2) zlomiti se je zaključna cena, ki presega zgornjo mejo šesttedenskega razpona trgovanja. Medtem ko je primernost prebojov kot trgovalnih signalov mogoče preizkusiti v primerjavi s temi definicijami, bodo številni izpodbijali same definicije. Tukaj je nekaj možnih ugovorov.
1 . Cenovni razpon je preozek.
2 . Cenovni razpon je preširok.
3 . Obdobje šestih tednov je predolgo.
4 . Obdobje šestih tednov je prekratko.
5 . Za posamezne dneve, ki so izven obsega, ni prilagoditev, kar večina grafistov meni, da ne krši osnovnega vzorca.
6 . Ne upošteva smeri trenda v razpon trgovanja - dejavnik, ki ga mnogi grafisti menijo kot kritičnega pri interpretaciji zanesljivosti preboja.
8 . Preboj je lahko kvalificiran le, če obstaja več zaprtij nad razponom trgovanja.
9 . Za potrditev preboja je treba uporabiti časovni zamik: na primer, ali bodo cene še teden dni po začetnem preboju še vedno zunaj razpona trgovanja?
Ta seznam je le delno naštevanje možnih ugovorov proti našim hipotetičnim definicijam trgovalnega razpona in preboja, vse za enega najpreprostejših vzorcev grafikonov. Predstavljajte si dvoumnost in zapletenost, ki je povezana s poskusom določitve bolj zapletenih vzorcev, kot so potrjena glava in ramena.
Tudi grafisti v tem argumentu ne morejo zmagati. Čeprav grafična analiza temelji na splošnih načelih, je njena uporaba odvisna od individualne interpretacije. Uspešen trgovec z grafikoni morda ne bo obremenjen z dvomi o učinkovitosti analize grafikonov, vendar bi "naključni" teoretiki njegov uspeh razkrinkali kot preprosto posledico zakonov verjetnosti, saj tudi pri nizu popolnoma naključnih poslov trgovec po za teorijo verjetnosti, lahko nekaj časa v črnem. Skratka, debate še zdaleč ni konec.
Prav tako se je treba zavedati, da tudi če bi bilo veljavno testiranje možno, nasprotujoči si sklepi Naključnih potepuhov in grafistov ne bi nujno nasprotovali drug drugemu. Eden od pogledov na situacijo je, da so trgi lahko priča daljšim obdobjem naključnih nihanj, ki jih prekinjajo krajša obdobja nenaključnega vedenja. Torej, tudi če je niz cen kot celota videti poljuben, je možno, da znotraj določenega intervala obstajajo obdobja, ki kažejo določene vzorce. Namen analitika grafikonov je identificirati ta obdobja (tj. glavne trende).
Čas je, da priznam lastne odvisnosti. Osebne izkušnje so me prepričale, da so grafikoni dragoceno, če ne celo ključno orodje pri trgovanju z delnicami. Vendar takšne predstavitve ne dokazujejo ničesar. Naključni potepuhi bi trdili, da lahko moji sklepi temeljijo na selektivni lastnosti spomina, torej na težnji, da si zapomnimo uspehe grafične analize in pozabimo na neuspehe, ali na splošno na preprosti sreči. In prav imajo. Takšne razlage so res lahko imeti prav.
Bistveno je, da vsak trgovec samostojno oceni grafični material in naredi svoje zaključke. Vendar je treba poudariti, da mnogi uspešni trgovci menijo, da so grafikoni izjemno dragoceno orodje pri trgovanju z delnicami, zato mora trgovec začetnik paziti, da tega pristopa ne zavrne zgolj zaradi intuitivnega skepticizma. Nekatere glavne možne prednosti grafiranja so navedene spodaj. Upoštevajte, da številne od teh aplikacij ostanejo veljavne, tudi če popolnoma opustite uporabo grafikonov za namene napovedovanja cen.
1 . Grafi ponujajo zgoščeno zgodovino cen, ki je bistvena informacija za vsakega trgovca.
2 . Grafi lahko dajo trgovcu dober občutek nestanovitnosti trga – pomemben dejavnik pri ocenjevanju tveganja.
3 . Grafikoni so zelo uporabno orodje za temeljnega analitika. Dolgoročni grafikoni cen omogočajo fundamentalistom, da hitro prepoznajo obdobja večjih nihanj cen. Z opredelitvijo osnovnih pogojev ali dogodkov teh obdobij lahko fundamentalist identificira ključne dejavnike, ki vplivajo na cene. Te informacije lahko nato uporabimo za izgradnjo modela vedenja cen.
4 . Grafikoni se lahko uporabljajo za določitev trenutka odpiranja in zapiranja pozicij, tudi pri tistih trgovcih, ki sprejemajo odločitve na podlagi drugih informacij (na primer temeljnih).
5 . Karte se lahko uporabljajo kot orodje za upravljanje z denarjem, ki pomaga določiti premišljene in realistične zaščitne postanke.
6 . Grafikoni odražajo obnašanje trga zaradi določenih ponavljajočih se vzorcev. Z dovolj izkušnjami bodo nekateri trgovci odkrili sposobnost uspešne uporabe grafikonov kot metode napovedovanja gibanja cen.
7 . Razumevanje konceptov grafikonov je verjetno eden najpomembnejših predpogojev za ustvarjanje dobičkonosnih tehničnih trgovalnih sistemov.
8 . Opomba za skeptike: v določenih okoliščinah lahko pristop, ki je nasproten tistemu, ki ga narekujejo klasični signali grafikona, pripelje do zelo donosnih priložnosti trgovanja. Posebnosti te metode so podrobno opisane v poglavju. enajst.
Skratka, grafi so lahko uporabni vsem – od skeptikov do vernikov. Poglavja v tem razdelku predstavljajo in ocenjujejo ključne koncepte klasične teorije grafikonov, prav tako pa se dotikajo zelo pomembnega vprašanja uporabe grafikonov kot učinkovitega orodja za trgovanje z delnicami.
Obstajajo knjige o trgovanju, ki jih lahko večkrat preberete in ponovno preberete, vsakič znova odkrijete nekaj novega in uporabnega. Takšna dela vključujejo Jack Schwagerjev Full Course Technical Analysis, knjigo, ki je spremenila bogastvo številnih špekulantov na delniških in valutnih trgih. Spodaj bomo naredili kratek pregled le-tega in podali tudi povezavo za prenos pdf in doc različice.
Medtem ugotavljamo, da je Schwager ustvaril enega najboljših učbenikov za tehnično analizo, ki ponuja ne le teorijo, ampak tudi opis številnih praktičnih točk z možnostjo testiranja in utrjevanja znanja z reševanjem posebnih problemov v analitiki. Hkrati je avtor sam delal v velikih finančnih institucijah in pozna njihovo kulinariko od znotraj, zaradi česar so njegovo znanje in nasveti še posebej dragoceni za vse sodobne trgovce.
Če želite prenesti knjigo Schwagerja D. "Popoln tečaj tehnične analize", morate iti TUKAJ. Arhiv vsebuje dva pdf dokumenta za prvi in drugi del knjige ter Wordovo datoteko v formatu doc, kjer sta oba dela v celoti.
Glede dokumenta je treba opozoriti, da morate po prenosu in odpiranju dokumenta malo počakati, saj datoteka zaradi velike velikosti ne bo takoj prikazala celotnega števila strani v števcu. Sama knjiga ima več kot 800 strani in je bolje, da jo preučite v pdf formatu, saj je skeniran s 100% skladnostjo s tiskano izdajo. Zaradi posebnosti prepoznavanja skeniranih dokumentov so v datoteki doc lahko manjša popačenja.
Sam arhiv tehta več kot 30 mb, zato morajo tisti, ki imajo šibek internet, upoštevati, da bo prenos trajal nekaj časa, saj ne bo prenesena neka txt datoteka.
Zdaj pa za vse, ki želijo globlje razumeti, o čem govori Schwagerjeva knjiga in v čem se razlikuje od drugih učbenikov tehnične analize, jo bomo na kratko opisali na podlagi besed samega avtorja.
Če pogledate kakršne koli kaotične sisteme, lahko zlahka prepoznate nekaj značilnih vzorcev njihovega oblikovanja. V zvezi s tem je bil eksperiment zelo radoveden, kjer so skupini trgovcev ponudili, da preuči grafikon gibanja iona, ki jim je uspelo v njegovem gibanju najti tako območja podpore kot območja upora ter številne vzorce preobrata. tehnične analize.
Precej indikativna je tudi teorija kaosa, ki jo je razvil B. Williams, ki je v napovedovanje gibanja cen na valutnih, delniških in blagovnih trgih uspel uvesti tak koncept kot fraktal. Tako so tudi najnovejši skeptiki priznali, da je gibanje katerega koli predmeta v okviru kaotičnega sistema mogoče vnaprej določiti z visoko stopnjo verjetnosti, če razumemo glavne dejavnike, ki vplivajo na spremembo situacije.
Po mnenju enega vodilnih finančnih strokovnjakov je sodobna tehnična analiza študija nestanovitne tržne dinamike na grafikonih, ki je zasnovana za ugotavljanje verjetnosti, da se kotacije premikajo v eno ali drugo smer.
Za začetnike je prvo seznanitev s tehnično analizo podobno preučevanju skrivnostnih mističnih obredov, saj vsaka figura in vzorec skrivata ključ do psihologije udeležencev na trgu, kar vam omogoča, da verjetnostne lestvice nagnete v svojo korist.
Zanimivo je, da obravnavani pristop k tržnim raziskavam ne miruje, se nenehno razvija, kot da se razvija. V zvezi s tem je izjemno pomembno, da ga preučimo v sodobni interpretaciji, saj se vsak dan najdejo novi delovni trenutki, stari, ki so zastareli, pa se odrežejo. V tej luči je knjiga Jacka Schwagerja "Tehnična analiza" priložnost, da se seznanite z rezultati dolgoletnih izkušenj najboljših strokovnjakov, ki so preučili, kaj resnično deluje danes in prinaša dobiček velikim udeležencem na trgu.
Poleg tega, da je delil svoje bogate izkušnje, je Schwager ustvarjalno pristopil tudi k nastanku knjige, pri čemer je uspel združiti suhoparna znanstvena dejstva teorije z njihovo praktično uporabo. Zato vas branje ne bo samo seznanilo z osnovnimi tehnikami, temveč vam bo omogočilo, da na podlagi številnih specifičnih primerov razvijete veščine, ki jih potrebujete za trgovca.
Avtor sam bralca nemudoma opozori, da formule za uspeh izmenjave ni mogoče zgraditi samo na podlagi enega kazalca, svetovalca ali strategije. Trgovec mora vedno oceniti celovite nianse trga, da bi trezno ocenil trenutno stanje. Zato Schwagerjeva »Tehnična analiza« ni le skupek opisov posameznih instrumentov, temveč način, kako z razvojem določene vrste razmišljanja dobiti pravi pogled na trg. Jack S. skuša bralcu prenesti vse svoje bogate izkušnje, ki so se nabrale z leti prakse na finančnih trgih.
V procesu opisovanja različnih tehničnih točk in pristopov se avtor vedno osredotoča na stvari, ki jih v drugih knjigah o tehnični analizi težko najdemo. Zlasti opisuje, kako se ta ali ona tehnika uporablja v resničnem trgovanju. Kaj je mogoče uporabiti na trgu in na kaj je bolje takoj pozabiti. Kako ugotoviti, da ta ali ona tehnika ne bo dala rezultata, preden se izprazni veliko denarja. Kako razviti in nenehno optimizirati svoj sistem trgovanja za spreminjajoči se trg, da boste v prihodnosti vedno dobičkonosni.
Schwagerjev učbenik je v celoti zgrajen na bogatih izkušnjah trgovanja, vsako opisano metodo pa je večkrat osebno preizkusil avtor, ki je, mimogrede, že dolgo upravljal z milijoni dolarjev! Sam Jack S. pravi, da materiali, ki so predstavljeni ločeno, ne zahtevajo naziva Gral, vendar bo vsak, ki želi razumeti trg in želi prejeti posebna priporočila, kako začeti donosno trgovati s tehnično analizo, vedno našel vse potrebno za to. Dano znanje in trdo delo bralca bosta v kratkem času omogočila stabilen dohodek od trgovanja, o katerem danes mnogi sanjajo.
Zanimivo je, da je Schwager, preden je napisal svoje delo "Tehnična analiza", ga na začetku svoje kariere obravnaval z izjemnim skepsom. Takrat je bodoči veliki trgovec dal prednost izključno temeljni analizi in, kot se sam spominja, je bilo to stanje bolj posledica predsodkov kot lastnih izkušenj.
Kar je še bolj zanimivo – Jack S. je na začetku svoje kariere opravljal funkcijo direktorja tržnih raziskav v ugledni borznoposredniški družbi, kjer je bil enakopravno z osebo, odgovorno za tehnično analitiko. Kot se spominja Schwaber, je njegov kolega pogosto presenetil z zelo natančnimi napovedmi, zaradi česar je zelo pozoren nase in na uporabljene metode. Kmalu sta postala dobra prijatelja in se skupaj začela poglabljati v bistvo tehnične in grafične analize.
Po takšnih skupnih raziskavah o Schwaberjevem skepticizmu ni bilo niti sledu, še več, v tem trenutku je tudi sam postal goreč zagovornik tehnične analize, katere celoten potek ponuja v svoji knjigi.
Kmalu je Jack Schwaber spoznal drugo osebo, ki je močno vplivala na njegovo pot postajanja. To je bil še en kolega - programer, odgovoren za testiranje sistemov trgovanja pri delu s terminskimi pogodbami. Izkušnje s preizkušanjem strategij so se izkazale za izjemno koristne, kar mi je kasneje pri pisanju knjige omogočilo, da sem natančno in izčrpno preveril vse metode trgovanja in med njimi izpostavil najbolj uporabne.
Tehnična analiza: Celoten tečaj Jack Schwager
(še ni ocen)
Naslov: Tehnična analiza: Celoten tečaj
"Tehnična analiza: Celoten tečaj" je delo Jacka D. Schwagerja, ki je poslovna literatura tujega avtorja. Izdelek bo zanimiv za napredne in začetnike vlagatelje. Seznanila vas bo s trgovanjem na splošno, z naložbami in vrednostnimi papirji ter vam omogočila razumevanje, kako poteka trgovanje na borzi, kaj sta borzno poslovanje in borza. Glavna prednost dela je, da poleg preprostih informacij o finančnem sektorju kot celoti ponuja tudi praktične nasvete in priporočila za uporabo znanja.
Če se želite preizkusiti v delu na finančnih trgih in borzah, se morate seznaniti z ustvarjanjem Jacka D. Schwagerja, v katerem daje praktična priporočila. Avtorjevo ustvarjanje je na voljo v več razširitvah: rtf, txt, fb2 , epub.
Avtor je prepričan, da je njegovo delo obvezno branje vsakega trgovca, ne glede na njegov nivo. Da bi to naredil, je natančno obdelal vsako vrstico knjige, ki jo je napisal, in tako zagotovil, da je postala najbolj popoln tečaj za uporabo znanja specialistov in nespecialistov v praksi.
Delo Jacka D. Schwagerja je ena najobsežnejših študij na področju tehnične analize. Predstavlja tehnike, koncepte, tehnike trgovanja, sisteme in kazalnike. Največji poudarek v knjigi je na razlagi, kako pravilno uporabiti vse opisane metode v praksi, in sicer pri delu na finančnih borzah in trgih.
Če ne veste, kje dobiti praktično znanje o finančnem sektorju ter delu na trgih in borzah, se začnite seznanjati s Schwagerjevimi avtorskimi priporočili, ki so podana v knjigi "Tehnična analiza: celoten tečaj". eno od naslednjih vrst datotek: rtf , txt, fb2, epub - in začnite svoje spoznavanje s svetom trgovanja.
Mnogi ljudje, ki so že začeli svojo pot v obvladovanju tehnične analize, priporočajo, da si začetniki delajo zapiske pri delu. Prepričani so, da bo to pripomoglo k boljšemu dojemanju knjige Jacka D. Schwagerja, saj je njen obseg precej pomemben. Vsekakor bo knjiga uporabna, še posebej, če se nameravate naučiti, kako svoje obstoječe ali pridobljeno znanje o finančnih trgih, delu na borzah, trgovanju in finančni industriji kot celoti naučiti praktično uporabljati in ne le brati koristnih informacij. Uživajte v branju!
