Obrestna mera - relativni znesek plačil obresti na izposojeni kapital za določeno časovno obdobje, običajno za eno leto.
Glede na stopnjo odziva na spremembe obrestne mere na trgu obstajajo fiksne in spremenljive obrestne mere.
Fiksna obrestna mera - obrestna mera, določena za celotno obdobje uporabe izposojenih sredstev brez pravice do njene revizije.
Plavajoča obrestna mera - obrestna mera za srednje- in dolgoročna posojila, katere raven niha glede na konjunkturo denarnega trga.
Plavajoča obrestna mera je sestavljena iz dveh delov. Prvi del predstavlja premično osnovo, ki se spreminja v skladu s konjunkturo denarnega trga. Njeno vlogo ponavadi igrajo medbančne stopnje ponudbe kreditnih virov: LIBOR, PIBOR, FIBOR itd. Premija je fiksni znesek, ki je predmet dogovora med strankama in praviloma ostane nespremenjen ves čas trajanja posojilne pogodbe. Višina fiksne marže je odvisna od pogojev transakcije in stopnje tveganja.
V monetarni sferi zahodnih držav obstajajo najrazličnejše obrestne mere.
Prva raven obrestnih mer so uradne obrestne mere, ki jih centralne banke posameznih držav določijo za posojila poslovnim bankam. Te stopnje se imenujejo diskontne stopnje ali stopnje refinanciranja.
Refinanciranje komercialnih bank se lahko izvede bodisi z neposrednim posojanjem bodisi s ponovnim diskontiranjem komercialnih zapisov. Stopnja pomembnosti te ali one stopnje je odvisna od zgodovinskega razvoja kroženja menic in sistema refinanciranja v državi.
Diskontna stopnja Centralne banke Ruske federacije je skupaj s politiko na področju obveznih rezerv iz obsega virov, ki jih privabljajo banke, in poslovanja na prostem trgu eden glavnih instrumentov denarne regulacije. Centralna banka Ruske federacije z manevriranjem diskontne stopnje želi urediti obseg ponudbe denarja v obtoku in stopnjo inflacijske depreciacije denarja. Tako zmanjšanje uradne diskontne stopnje vodi do zmanjšanja stroškov in povečanja ponudbe kreditnih virov na trgu. Cilj te politike je oživiti naložbe in spodbuditi gospodarsko rast. Vodenje obratne računovodske politike vodi v krčenje denarne ponudbe, upočasnitev inflacije, hkrati pa je način za zmanjšanje naložb v gospodarstvo. Tako bi morala računovodska politika Centralne banke temeljiti na stanju denarnega sistema in upoštevati tako nevarnost inflacije v politiki "poceni denarja" kot negativne posledice nizkih stopenj gospodarske rasti v obdobjih omejevalna politika Centralne banke Ruske federacije.
Naslednjo stopnjo obrestnih mer predstavljajo stopnje ponudbe na medbančnem kreditnem trgu. Po stopnjah oskrbe vodilne banke posojajo v evro valutah prvovrstnim bankam tako, da dajo svoje zadnje vloge. Primer je obrestna mera LIBOR (LIBOR) - londonska medbančna ponudbena mera, ki ni uradno določena vrednost, vsaka velika poslovna banka jo določi glede na konjunkturo denarnega trga na dan 11. delovnega dne. Stopnja LIBOR se razume tudi kot povprečna stopnja za te banke, izračunana kot aritmetično povprečje.
Premične obrestne mere so naslednja stopnja obrestnih mer, po kateri poslovne banke dajejo posojila prvovrstnim posojilojemalcem.
Končno, zadnja raven obrestnih mer so obrestne mere za bolj tvegana posojila podjetjem in posameznikom.
Rusija ima trenutno tudi celo vrsto obrestnih mer, katerih struktura je blizu zahodni praksi. Ločijo se: diskontna stopnja Centralne banke Ruske federacije, stopnje medbančnega denarnega trga, ki jih predstavlja velik nabor instrumentov (IIBID - napovedana stopnja za odobravanje posojil s strani poslovnih bank, MI AKR - dejanska obrestna mera za dana posojila, izračunana s strani informacijskega konzorcija kot povprečje obrestnih mer za privabljanje in plasiranje medbančnih posojil, INSTAR - medbančne osnovne obrestne mere, ki jih izračunava Medbančna finančna hiša na podlagi rezultatov transakcij, ki jih sklenejo poslovne banke) obrestne mere za dajanje posojil prvovrstnim komitentom za zavarovana posojila in obrestne mere ob upoštevanju premije tveganja za posojanje drugim posojilojemalcem.
Poleg zgoraj obravnavanih obrestnih mer na kreditnem trgu sistem obrestnih mer vključuje še obrestne mere na denarnem in delniškem trgu: obrestne mere zakladnice, bančnih zapisov in zapisov podjetij, obresti državnih obveznic itd.
V bančni praksi obstajajo različne metode in načini za izračun obresti.
Torej se v bančni praksi uporabljajo enostavne in sestavljene obresti.
Preproste obresti se uporabljajo predvsem za kratkoročno posojanje, ko se posojilodajalcu obračunajo in izplačajo obresti enkrat na četrtletje ali v drugem obdobju, določenem v pogodbi.
Banka mora natančno analizirati vse točke, ki lahko na koncu vplivajo na donosnost bančnega poslovanja. Upoštevati je treba na primer naravo inflacije in v zvezi s tem določiti, kaj je za banko bolj primerno: ali povečati znesek dolga z natečenimi, vendar ne zahtevanimi obrestmi, ali prejeti letno plačilo za posojilo.
Obstajajo različni načini izračuna obresti: določajo se glede na naravo merjenja števila dni uporabe posojila in dolžine leta v dnevih (časovna osnova za izračun obresti). Število dni posojila je torej mogoče natančno ali približno določiti, ko je trajanje katerega koli polnega meseca enako 30 dnevom. Časovna osnova je enačena z dejansko dolžino leta (365 ali 366 dni) ali približno 360 dnevi. V skladu s tem se uporabljajo naslednje možnosti za izračun sestavljenih obresti:
Natančne obresti z dejanskim številom dni posojila; ta metoda daje najbolj natančne rezultate in jo uporabljajo številne centralne in velike poslovne banke. Zanj je značilno, da se za izračun uporabi natančno število dni posojila, časovna osnova je enaka dejanski dolžini leta.
Navadne obresti z natančnim številom dni posojila.
Navadne obresti s približnim številom izposojnih dni.
Tu je trajanje posojila v dneh določeno približno, časovna osnova je 360 dni. Menijo, da je natančno število dni posojila v večini primerov večje od približnega, zato je znesek obresti, natečen z natančnim številom dni, običajno večji kot pri približnem.
Bančna praksa v Rusiji predvideva obračunavanje obresti na privabljena in plasirana sredstva (razen za dolžniške obveznosti in transakcije s plačilnimi karticami) po prvi metodi, in sicer kot natančne obresti z dejanskim številom dni posojila. Za zadolžnice in potrdila o vlogah se uporablja metoda izračuna navadnih obresti s približnim številom dni posojila.
Kozmetični pripomoček Plasma Pencil deluje na principu koagulacijske plazme Obstajajo štiri agregatna stanja snovi: trdno, tekoče, plinsko in plazemsko. Plazma je delno ali popolnoma ioniziran plin, v katerem so gostote pozitivnih in negativnih nabojev praktično enake. Plazemski lok se pojavi, ko se kisik in dušik (zrak) ionizirata med elektrodo, ki je oskrbljena z elektriko, in površino kože.
1. navadne obresti s približnim številom izposojnih dni in TO enako 360 dni (360/360) - po nemško.
2. navadne obresti s točnim številom izposojnih dni in TO enako 360 dni (365/360) - francosko.
3. natančni odstotki. (365/365). V sodobni finančni transakciji se trajanje izračuna tako, da je dan izdaje in odplačila posojila enak 1 dnevu.
Običajno se znesek na računu spremeni kot posledica prejema ali dviga denarnega zneska. Če želite najti skupni znesek natečenih obresti za določeno obdobje, najprej določite odstotek števila za vsako časovno obdobje, ko se znesek na računu ni spremenil. Za to se uporablja odstotek.
Odstotek = S * T / 100 kje S- sredstva na računu v obdobju; T- obdobje, ko so sredstva na računu, dni.
Nato se dodajo vsi odstotki števila in dobljena vrednost se deli z indikatorjem, ki se imenuje delitelj : D = K / R, Kje K-število dni v letu; R- letna obrestna mera,%.
Potem je letni dohodek od obresti: I = vsota Si * Ti / 100 * D.
St = Sₒ * (1+ Rt), sledi, da St = Sₒ + SₒRt,
Obrestna mera. Rt = (St- Sₒ) / Sₒ
Sₒ = St * (1- Dt)
Obrestna mera se uporablja pri izračunu in zadrževanju obresti po izplačilu posojila. Skupaj z obrestnimi merami se uporabljajo diskontne mere, ki se uporabljajo pri izračunu in zadrževanju obresti na začetku obdobja finančne transakcije. Najpogostejši primer uporabe diskontnih stopenj je nakup zadolžnice s strani banke pred datumom plačila, ta postopek se imenuje diskontiranje ali obračunavanje zadolžnice. Banka, ki zgodaj obračuna to zadolžnico, ji v prid zadrži določen dohodek, ki se imenuje popust. Znesek, ki ga bo prejel lastnik računa, se izračuna po formuli:
Sₒ = St * (1- Dt).
Popust se določi po formuli: Popust = Sₒ * T / K * Dt,
Dt - diskontna stopnja, delež enot. Med obrestmi in diskontno mero obstaja povezava:
Rt = Dt / (1- Dt)
Dt = Rt * (1 + Rt)
2. Posebnosti zbirnih naselij.
Naselja za zbiranje- je bančna operacija, s katero banka izdajateljica v imenu in na račun stranke na podlagi poravnalnih dokumentov izvaja dejanja v imenu plačnika.
Poravnave za pobiranje je mogoče izvesti na podlagi enega od dveh poravnalnih dokumentov. 1 dokument: zahtevek za plačilo, 2 dokument: nalog za prevzem.
Dvig denarja z računa plačnika za zahtevke za plačilo brez sprejema je mogoč, če so hkrati izpolnjeni naslednji pogoji:
1) Ta možnost je predvidena v sporazumu z računskimi bankami
2) Ime podjetij, prenesenih na banko, ki lahko izdajo zahtevke za plačilo
3) Potreba po navedbi, za katero blago in storitve se plačuje
Naročilo za prevzem se uporablja v naslednjih primerih:
a) odpis sredstev zaradi plačila zaostalih davkov in plačil v VBF
b) odpis sredstev za izvršene dokumente, polja se imenujejo dokument, ki označuje: številko primera, za katero sta navedena datum in številka izvršilne listine
c) sporazum med nasprotnima strankama predvideva možnost neizpodbitnega odpisa denarja.
Številka vozovnice 32
1. Postopek za izračun sestavljenih obresti.
Obračunavanje obresti po zapleteni shemi se šteje kot takšno, če se dohodek za naslednje obdobje ne izračuna iz začetnega zneska kapitala, temveč iz skupnega zneska, ki vključuje tudi obračunane obresti za preteklo obdobje. V tem primeru pride do kapitalizacije obresti, tj. njihov dodatek k prvotnemu znesku. Torej osnova, od katere se izračunavajo obresti, ves čas raste. Posledično raste tudi zanimanje za vsako zaporedno obdobje.
Obračunani znesek po shemi sestavljenih obresti se določi:
St = Sₒ * (1 + r) na t moč, Kje r- letna obrestna mera, t - obdobje povečanja (rok posojila).
Finančne pogodbe se pogosto sklepajo za obdobje, ki se razlikuje od celotnega števila let, v tem primeru se obresti izračunajo kombinirano. Celotno število let se uporablja zapletena shema, za delni del pa preprosta shema. V tem primeru se obračunani znesek določi po formuli:
St = Sₒ * (1 + r) do stopnje [T] * (1 + r * (T)), kje [T] - celo število let, (T) - delni del leta, (T}=T / C
Če se obresti izračunajo večkrat na leto, se uporabi formula:
St = S0 * (1 + r / m) do moči T * m, Kje m-število obračunanih obresti na leto.
2. Značilnosti obračunov s čeki.
Potrdilo- vrednostni papir, ki vsebuje trasantov nalog banki, da imetniku čeka izplača zneske, ki so navedeni v njem.
Držalo za ček je pravna oseba, ki ima v banki sredstva, s katerimi ima pravico razpolagati z izdajo čekov. Držalo za ček pravna oseba, ki ji je bil ček izdan.
Ček mora vsebovati vse podrobnosti, ki jih določa člen 878 civilnega zakonika, ime čeka, datum in kraj podjetja, znesek plačila in valuto plačila. Pomanjkanje kakršnih koli potrebščin rešuje njegovo moč preverjanja.
Elektronsko obliko čeka lahko izrazimo kot:
1. Elektronsko sporočilo, ki ga je banka pripravila s strani imetnika čeka z branjem vseh ali posameznih podrobnosti o čeku.
2. Elektronski zapisi v bazi fiksnih kontrolnih pravic.
Številka vozovnice 33
1. Finančna najemnina.
Sheme za izračun enostavnih in sestavljenih obresti se uporabljajo tudi pri ocenjevanju denarnih prejemkov in plačil (denarnih tokov), porazdeljenih v daljšem časovnem obdobju. Pomemben poseben primer denarnega toka je finančna najemnina ali renta. Renta je enosmerni denarni tok, tj. med dvema zaporednima prejemkoma ni izmenjave odtokov in prilivov, gotovine z enakimi časovnimi intervali. Ta konstanten časovni interval se imenuje renta ali renta. Vsak element denarnega toka je član rente ali rente. Renta, katere vsak član nastopi ob koncu ustreznega obdobja, se imenuje post-numerando renta. Renta, katere vsak član nastopi na začetku ustreznega obdobja, se imenuje predštevilčna renta.
2. Obračunska oblika poravnave.
Zadolžnica- finančni instrument, ki ima zelo širok spekter uporabe.
Zadolžnica- sestavljen v skladu z zakonsko obliko, brezpogojno pisno zadolžnico, ki jo ena stranka izda trasantu drugi stranki trasanta.
Prednost računa pred drugimi cenami. papirji:
1. cenovni bum. ki od udeležencev v meničnih razmerjih ne zahteva prisotnosti posebne pravne sposobnosti.
2. Zakonodaja ne zahteva obvezne registracije izdajanja računov.
3. možnost lažjega odstopa terjatve po menici z izdajo indosamenta (prenosni napis na menici)
4. menico lahko uporabimo kot plačilno sredstvo za plačilo blaga in storitev, novi imetnik menice pa jo lahko prenese tudi na tretjo osebo, zato je število takih nakazil neomejeno.
V povezavi z menično zakonodajo je indosant solidarno odgovoren za izpolnjevanje obveznosti po menici.
To je le, če se o potrditvi ni mogoče pogajati. Menica se lahko izda kupcem kot plačilna obveznost plačila ustreznega zneska denarja dobavitelju za prejeto blago ali opravljene storitve. Na drugi način se ti računi imenujejo blagovni računi. Za danes komercialne banke ponujajo sledilne storitve, povezane s kroženjem menic:
1. izdajanje računov.
2. plačilo ali obračunavanje lastnih računov pred datumom zapadlosti računa.
3. posojilo zadolžnice
4. kreditiranje, zavarovano z menicami
5. Sprejem računov za zbiranje, da prejemate plačila in plačujete račune pravočasno.
Številka vstopnice 34
1. Pojem in struktura plačilne bilance.
Plačilno stanje- gre za sklop sistematiziranih statističnih podatkov, ki odraža vse devizne prejemke iz tujine in plačila dane države drugim državam. Ima dva glavna odseka:
1. tekoče poslovanje
na njegovi podlagi je mogoče določiti razmerje med izvozom in uvozom blaga in storitev.
2. poslovanje s kapitalom in finančnimi instrumenti.
Prikazuje uvoz in izvoz kapitala, prejem in zagotavljanje mednarodnih posojil.
Tekoči račun sestavljajo naslednji podračuni:
· Trgovinska bilanca - izvoz, uvoz.
Bilanca storitev
· Bilanca dohodka od naložb in plač. Odraža dohodek od zagotavljanja rezidentov proizvodnih dejavnikov (dela, kapitala) nerezidentom in obratno. Saldo je sestavljen iz dveh postavk: 1 postavka - prejeta plača - odraža prejemke delavcev, ki so v tujini zaposleni največ 183 dni v letu, tj. prebivalcev. - izplačane plače. 2. člen - prihodki od terjatev za naložbe - prihodki od lastništva tujih finančnih sredstev, ki jih nerezidenti plačajo rezidentom.
· Tekoči transferji.
Prenos je postopek, pri katerem ena država ponuja izdelek ali storitev, ne da bi prejela kaj v zameno.
Kapitalski in finančni račun vključuje mednarodne transakcije z dolgoročnimi in kratkoročnimi sredstvi. Priliv kapitala se pojavi v obliki povečanja sredstev nerezidenta, drugače pa naših obveznosti. Druga oblika dotoka kapitala je zmanjšanje tujih sredstev rezidentov. odliv kapitala poteka v naslednjih oblikah:
1) povečanje tujih sredstev države.
2) zmanjšanje tujih sredstev v državi.
Račun s kapitalom in finančnimi instrumenti je sestavljen iz dveh podračunov:
· Kapitalski transferji. Posledica je sprememba zneska sredstev ali obveznosti darovalca in prejemnika.
· Finančni račun. Presežek na finančnem računu kaže neto zmanjšanje tujih obveznosti. Negativno stanje odraža neto povečanje tujih sredstev rezidentov in zmanjšanje njihovih tujih obveznosti.
Obstajajo 4 skupine sredstev ali obveznosti:
1. neposredne naložbe - rezident ene države pridobi nadzor nad podjetjem v drugi državi.
2. portfeljske naložbe. tiste. gre za nakup vrednostnih papirjev z namenom ustvarjanja dobička.
3. rezerve - likvidna tuja sredstva Centralne banke in Ministrstva za finance Ruske federacije: tuja valuta v gotovini, sredstva na nerezidenčnih bančnih računih, likvidni vrednostni papirji tujih držav, sredstva v mednarodnem denarnem skladu.
4. druge naložbe - denar in vloge, trgovinski krediti, posojila in posojila, zaostala plačila.
Vsota stanja tekočih transakcij in stanja na računu poslovanja s kapitalom in finančnimi instrumenti, zmanjšana za postavko »rezervna sredstva«, tvori saldo uradnih obračunov ali skupno plačilno bilanco. Neravnovesje v celotnem stanju se uredi s spremembo rezerv in uvedbo nove postavke "neto napake in opustitve" ali "statistična napaka".
2. Postopek za predložitev poravnalnih dokumentov banki in njihov preklic.
Poravnalne dokumente je treba banki nakazati v 10 koledarskih dneh od datuma izdaje. Število kopij poravnalnih dokumentov mora zadostovati za vse udeležence v poravnavah. Ko banka sprejme dokument, preveri pravilnost njegovega izpolnjevanja. Denar se z računa bremeni v mejah zneska, ki je na voljo na njem. Izjema je primer, ko pogodba o bančnem računu predvideva dobroimetje. Bančne stranke lahko prekličejo dokumente, ki niso bili plačani zaradi pomanjkanja denarja. Za to mora banka predložiti 2 kopiji vloge, napisane v produkciji. oblika.
Številka vstopnice 35
1. Načela oblikovanja plačilne bilance.
Plačilna bilanca temelji na načelu dvojnega knjigovodstva. To pomeni, da se vsaka transakcija odraža dvakrat: za dobro ene postavke in bremenitev druge. Vse transakcije v plačilni bilanci so razdeljene na kreditne (pozitivne, priliv valut) in obremenitve (negativne, odliv valut).
Pravila za odraz transakcij v plačilni bilanci.
2. Vrste računov, odprtih v poslovnih bankah.
Najpomembnejši račun je 1. preverjanje računa- odprejo ga podjetja, ki imajo pravico do pravne osebe, ne glede na organizacijsko-pravno obliko in obliko lastništva. Tekoči račun je namenjen predvsem poravnavam za glavno vrsto dejavnosti. Tu se lahko knjižijo tudi drugi dohodki (dohodki od zunanjega poslovanja,% dohodka od najema nepremičnin, znesek prejetih posojil, dividende). Stroški podjetja in odplačilo finančne družbe se opravljajo z istega računa. Razmerje med banko in stranko je povračljive narave, če sporazum o bančnem računu določa obračunavanje% na sosednja stanja.
2. Trenutna stanja- odpre jih organizacija, podjetje in druga ločena enota podjetij. Na tem računu se izvajajo naslednje operacije: 1) dobropis na tekoči račun iz poravnave. računov matične družbe za izdajo plač in upravnih. gospodinjski stroški. Kot vpisi tistih. računi izstopajo - odbitki od plače, pa tudi plačila v gotovini. denar za reševanje proizvodnje. naloge in umiki.
3 proračunski računi- jih organizacija odpre na račun proračuna ali ne-spletnih sredstev. Sredstva, prejeta na proračunske račune, se uporabljajo strogo ciljno.
4. Depozitni računi- odpreti jih lahko tako fizično kot pravno. Po obrazih. pet. Posojila odprejo pravne osebe od-I za znesek izdanega posojila.
Številka vstopnice 36
1. Uredba o plačilni bilanci.
Dva glavna računa plačilne bilance se medsebojno izbrišeta. Kot rezultat se oblikuje naslednje:
Bto + Bq = 0, kjer je Bto stanje tekočega poslovanja; Бк - ravnovesje pretoka kapitala.
Bto + Bq + E = 0, kjer je E statistična napaka.
Splošna ravnotežna identiteta
Bto + (Bq - ▲ Р) + Е + ▲ Р = 0, kjer ▲ Р - sprememba uradnih rezultatov.
Identiteta bilance uradnih izračunov:
Bto + (Bq - ▲ P) + E = - ▲ P
Kaže, da so pozitivna in negativna stanja na bilanci stanja, tekočih računih in računih kapitala brez uradnih rezerv uravnotežena z državnimi transakcijami z uradnimi rezervami.
2. Postopek odprtja bančnega računa.
Tekoči račun lahko odprete šele po registraciji. Pri odprtju tekočega računa morate predložiti naslednje dokumente:
1. vloga za odprtje računa
2. izkaznica z vzorci podpisov oseb, pooblaščenih za upravljanje računa in odtisom pečata, overjena pri notarju ali pooblaščenih uslužbencih banke
3. overjeno s podpisom pooblaščene osebe in pečatom organizacije, kopijo izvlečka zapisnika, sestanka volilne stranke o imenovanju ustanovitve, kopijo odredbe o imenovanju poglavij. boo. , izvod odredbe o imenovanju funkcionarjev, ki so na izkaznici navedeni z vzorčnimi podpisi.
4. kopija potnih listov, navedenih na izkaznici, z vzorčnimi podpisi oseb
5. kopijo ustanovnih dokumentov, morajo biti tudi overjeni
6. Potrdilo o državni registraciji (overjeno pri notarju)
7. Potrdilo o registraciji pri davčnem organu
8. Obračun vprašalnika - podane so kratke informacije o dejavnostih organizacije.
9. nekatere banke so obvezne. izračun meje salda gotovine
10. dokumenti, za katere velja veljavnost naslova lokacije podjetja.
11. Potrdilo o registraciji
Kot strah v skladu za socialno zavarovanje in informativno pismo statističnih organov o registraciji pred eno državo. predstavnik organizacije.
Številka vozovnice 37
1. Primanjkljaj plačilne bilance in načini financiranja.
Metode odprave pomanjkljivosti:
1. povečanje dotoka kapitala z ustvarjanjem ugodnih pogojev za privabljanje neposrednih in portfeljskih naložb.
2. zmanjšanje uradnih rezerv. Z aktivno plačilno bilanco se uradne rezerve povečujejo, uporaba deviznih rezerv pa je omejena.
3. uporaba tujih posojil.
4. neposreden nadzor nad trgovino in finančnimi tokovi.
5. urejanje valut. Država ne bi smela dovoliti umetne rasti deviznega tečaja tujih valut.
6. uporaba mehanizma obrestnih mer.
2. Postopek bremenitve sredstev s tekočega računa.
Dvig sredstev z računa banka izvede na podlagi naročila banke. Brez naloga imetnika računa lahko sredstva bremenijo le po odredbi sodišča. Ko je znesek sredstev na tekočem računu zadosten za izpolnitev vseh zahtev predhodnega računa, se obremenitev izvede v vrstnem redu prejema poravnalnih dokumentov. Ko sredstva na tekočem računu ne zadoščajo za izpolnitev vseh zahtev, se vsa sredstva z računa odpišejo v naslednjem vrstnem redu:
1. po izvedbi dokumenta omogočimo prenos in izdajo sredstev za poravnavo zahtevkov za povrnitev škode, povzročene življenju in zdravju, ter zahtevkov za izterjavo preživnine.
2. opis denarnih dokumentov, predvidenih za prenos in izdajo sredstev za plačila za delo
3. odpis sredstev po poravnalnih dokumentih, predvidenih za plačila v proračun, ter prenos ali izdaja sredstev za izplačila plač
4. glede na plačilne dokumente, predvidene za prenos in izdajo sredstev za poravnave z zunajproračunskimi sredstvi
5. opis drugih plačilnih dokumentov po vrstnem redu koledarja.
6. V skladu z izvršilnimi dokumenti, predvideni za izpolnitev drugih zahtev.
Številka vozovnice 38
1. Koncept valute.
Valuta - nacionalna valuta države, ki je medij obtoka. V skladu z zakonom "O valutni ureditvi in valutnem nadzoru" Ruske federacije št. 173 z dne 12.07.03. V skladu s to vrednostjo valuta pomeni:
1. bankovci v obliki valut in kovancev Banke Rusije, ki so v obtoku kot zakonito plačilno sredstvo, pa tudi bankovci, ki so umaknjeni ali umaknjeni iz obtoka, vendar so predmet menjave.
2. sredstva na bančnih računih in bančne vloge.
Tuja valuta:
· Bankovci v obliki valut, kovancev v obtoku in so zakonito sredstvo gotovinskega plačevanja na ozemlju ustrezne tuje države.
· Sredstva na bančnih računih in bančnih vlogah, denarne enote tujih držav ter mednarodne denarne in poravnalne enote.
· Valutne vrednosti so tuje valute in vrednostni papirji, ki jih denominira centralna banka, pa tudi plemenite kovine in dragi kamni.
2. Odgovornost za prekrške na področju brezgotovinskega plačevanja.
V 10 dneh po odprtju poravnave mora podjetje o tem obvestiti davčni organ. V primeru, da se to ne bi zgodilo, se naloži globa 20 tisoč rubljev. Če banka odpre račun, ne da bi navedla podatke o pošti. na bančnem računu se naloži globa v višini 10 tisoč rubljev. Če banka krši roke za prenos davka ali zapadlosti, to pomeni pobiranje globe v višini ene 150 stopnje refinanciranja, vendar ne več kot 0,2% za vsak dan zamude. Izvršitev banke, če ima odločitev davčnega organa, da ustavi poslovanje na računih davčnega zavezanca ali davčnega zastopnika, njen nalog za prenos sredstev na drugo osebo, ki ni povezana z izpolnitvijo obveznosti plačila davkov in provizija pomeni pobiranje globe v višini 20% zneska, nakazanega v skladu s plačilnim nalogom. Nezakonito neizpolnitev odredbe davčnega organa o prenosu davkov s strani banke pomeni pobiranje globe v višini 1/150 stopnje refinanciranja, vendar ne več kot 0,2% za vsak dan zamude. Ukrepi banke za ustvarjanje situacij, pomanjkanje sredstev v omrežju pomeni pobiranje globe v višini 30% od prejetega zneska. Če davčnemu organu ne zagotovite bančnega izpisa o transakcijah in računih, je treba pobrati globe v višini 10 tisoč rubljev.
Številka vozovnice 39
1. Monetarni sistem in njegovi elementi.
Valutni sistem gre za obliko organizacije denarnih odnosov na nacionalni ali mednarodni ravni.
V bančni praksi obstajajo različne metode in načini za izračun obresti.
Uporabljajo se preproste in sestavljene obresti.
Preproste obresti se uporabljajo najprej pri kratkoročnem posojanju, kadar se posojilodajalcu obresti obračunajo in izplačajo enkrat na četrtletje ali drugo obdobje, določeno v pogodbi. Trenutno se praviloma v glavnem uporablja zgornja metoda. V tem primeru bo skupni znesek plačil posojilojemalca ob upoštevanju glavnice dolga:
S = P (1 + ni), (2.3.1)
kjer je S znesek plačil za posojilo, ob upoštevanju prvotnega dolga;
P je prvotni dolg;
i-obrestna mera;
n je trajanje posojila v letih ali razmerje med obdobjem uporabe posojila v dnevih in uporabljeno osnovo (360 ali 365 dni).
Zelo pogosto je v bančni praksi treba opraviti operacijo, ki je nasprotna postopku za izračun obresti. Tako je na primer v primeru kroženja diskontnih menic. V tem primeru se pri določanju začetnega dolga uporabi naslednja formula:
Recimo, da je banka izdala zadolžnico pod naslednjimi pogoji: zadolžnica v višini 100 milijonov rubljev. za obdobje 3 mesecev, ob plačilu 120% letno. Znesek plačila v primeru položitve menice bo:
Milijonov rubljev (2.3.3)
V postopku obračuna računov se za določitev zneska plačila pred rokom za njihovo predložitev uporablja naslednja formula:
S = P (1 - nd), (2.3.4)
kjer je d preprosta diskontna stopnja.
Na primer, banka računa menico 20 dni pred rokom pred datumom zapadlosti obveznosti. Hkrati je bila menici dana 100 milijonov rubljev, diskontna stopnja pa je znašala 130% letno. V tem primeru bo znesek, pri katerem se obračuna račun:
Milijonov rubljev (2.3.5)
V bančni praksi je mogoče za dolgoročno posojanje praviloma uporabiti sestavljene obresti, ko se natečeni zneski posojilodajalcu ne izplačajo do konca posla, ampak povečajo glavnico dolga. V domači praksi je metoda izračuna sestavljenih obresti najbolj razširjena na depozitnih računih posameznikov.
Pri uporabi te metode se znesek natečenih sredstev vključi v dolg in obresti nanje še naprej nastajajo. Formulo za izračun sestavljenih obresti in določitev skupnega zneska dolga lahko predstavimo kot:
S = P (l + i) n - pri stalni obrestni meri; (2.3.6)
S = P (l + i) n? (1 + i 2) n 2 ... (1 + i k) n k - po spremenljivi obrestni meri,
kjer je S znesek dolga v k letih;
P je znesek zagotovljenega posojila;
i k - obrestna mera;
n k je trajanje posojila v letih, v katerih so se te stopnje uporabljale.
Poglejmo pogojni primer.
Recimo, da je banka posojilojemalcu izdala posojilo v višini P = 10.000 rubljev. za pet let z 10% letnim plačilom po izteku roka posojila. Določite znesek dolga v 5 letih.
S 5 = 10000? (1 + 0,1) 5 = 16 105 rubljev. (2.3.7)
Skupni znesek obresti, natečenih s to metodo v petih letih, bo:
S 5 - P = (16 105-10000) = 6 105 rubljev. (2.3.8)
Če bi banka uporabljala enostavne obresti in jih pobirala letno, bi bil prihodek od te transakcije enak:
P xixk = 10.000? 10%? 5 = 5.000 rubljev. (2.3.9)
Kot lahko vidite, je bilo doseženo precej opazno odstopanje, kar vodi k povečanju neto dohodka banke za 1.105 rubljev. ...
Pri izračunu obresti večkrat na leto ima zgornja formula sestavljenih obresti obliko:
S = P (1 + Im) N, (2.3.10)
kjer je m število obračunanih obresti na leto;
N je skupno število obdobij nastanka obresti.
Banka mora natančno analizirati vse točke, ki lahko na koncu vplivajo na donosnost bančnega poslovanja. Na primer, upoštevati je treba naravo inflacije in v zvezi s tem določiti, kaj je za banko bolj primerno: bodisi povečati znesek dolga z natečenimi, a nezahtevnimi obrestmi, bodisi prejeti letno plačilo za posojilo.
Obstajajo različni načini izračuna obresti: določajo se glede na naravo merjenja števila dni uporabe posojila in dolžine leta v dnevih (časovna osnova za izračun obresti). Število dni posojila je torej mogoče natančno ali približno določiti, ko je trajanje katerega koli polnega meseca enako 30 dnevom. Časovna osnova je enačena z dejansko dolžino leta (365 ali 366 dni) ali približno 360 dnevi. V skladu s tem se uporabljajo naslednje možnosti za izračun sestavljenih obresti:
1. Natančne obresti z dejanskim številom dni posojila; Na ta način
daje najbolj natančne rezultate in ga uporabljajo številni centralni in
velike poslovne banke. Zanj je značilno, da za
pri izračunu se uporabi natančno število dni posojila, časovna osnova je enaka dejanski dolžini leta. Na primer,
Р - znesek izdanega posojila - 100.000 rubljev.
i - obrestna mera - 9% na leto.
K - natančno število dni posojila,
S je nabrani znesek dolga.
S = 100000? (1 + 0,09%? 260 da: 365 dni) = 106.411 rubljev. (2.3.11)
2. Navadne obresti z natančnim številom dni posojila. Tako v tem primeru kot v prejšnjem je bilo za izračun upoštevano natančno število dni posojila, vendar je časovna osnova enaka 360 dnevom. Če rok posojila presega 360 dni, bo znesek natečenih obresti večji od tistega, ki ga določa letna obrestna mera (na primer, če je obdobje posojila 364 dni, potem je 364: 360 = 1,011). Razmislite o tej metodi z zgornjim primerom:
S 2 = 100.000? (1 + 0,09%? 260 dni: 360 dni) = 106.499 rubljev. (2.3.12)
3. Navadne obresti s približno številom izposojnih dni. Tu je trajanje posojila v dneh določeno približno, časovna osnova je 360 dni. Menijo, da je natančno število dni posojila v večini primerov večje od približnega, zato je znesek obresti, natečen z natančnim številom dni, običajno večji kot pri približnem.
V našem primeru je približno število dni posojila 257 dni (S 3), glede na to:
S 3 = 100 00? (1 + 0,09%? 257 dni: 360 dni) = 106.424 rubljev. (2.3.13)
Praksa kaže, da drugi način izračuna obresti, in sicer navadne obresti z natančnim številom dni posojila, daje nekoliko večji rezultat glede na drugi dve možnosti, ki jih mora posojilodajalec upoštevati pri prošnji za posojilo .
Tako se v bančni praksi uporabljajo enostavne in sestavljene obresti. Preproste obresti se uporabljajo najprej pri kratkoročnih posojilih, ko se posojilodajalcu obresti obračunajo in izplačajo enkrat na četrtletje ali drugo obdobje, določeno v pogodbi. Sestavljene obresti se uporabljajo za dolgoročno posojanje, ko se natečeni zneski posojilodajalcu ne izplačajo do konca posla, ampak povečajo glavnico dolga. Za izračun sestavljenih obresti se uporabljajo naslednje možnosti: natančne obresti z dejanskim številom dni posojila; navadne obresti z natančnim številom dni posojila; navadne obresti s približno številom izposojnih dni.
3. Sprememba obrestnih mer bank Republike Belorusije v kontekstu svetovne gospodarske krize
Svetovno gospodarstvo 2006-2009 soočili z eno najhujših gospodarskih in finančnih kriz po veliki depresiji tridesetih let 20. stoletja. Pojav finančne nestabilnosti, ki se je pojavil leta 2006, ni bil omejen na izgube finančnih institucij in motnje v delovanju finančnih trgov. Kljub stabilizacijskim ukrepom svetovne skupnosti, ki so vključevali zlasti znižanje osnovnih obrestnih mer centralnih bank, vbrizgavanje likvidnosti in dokapitalizacijo sistemsko pomembnih finančnih institucij, pa tudi prestrukturiranje nacionalnih finančnih sistemov in uporabo dodatnih jamstev za vloge, zmanjšanje obsega in povišanje stroškov zunanjega financiranja realnega sektorja svetovnega gospodarstva je privedlo do zmanjšanja stopenj svetovne gospodarske rasti, investicij, zaposlenosti ob rasti inflacije, poslabšanja finančnega stanja podjetij v realnem in finančnem sektorju gospodarstva ter gospodinjstev. Do konca leta 2008 je finančna kriza prerasla v obsežno gospodarsko krizo in je v takšni ali drugačni meri prizadela gospodarske sisteme skoraj vseh držav sveta.
Trenutne gospodarske in finančne razmere so zahtevale določeno prilagoditev politike obrestnih mer tudi v Republiki Belorusiji.
V razmerah neugodnih zunanjeekonomskih razmer in naraščajočih težav na domačem deviznem trgu je bila politika obrestnih mer namenjena ohranjanju realnih obrestnih mer na pozitivni ravni. Tako je pripomogel k stabilnosti finančnega sistema, plačilne bilance in splošnega gospodarskega stanja. Ob upoštevanju višje stopnje inflacije, kot je bila napovedana, je Narodna banka od sredine leta 2008 začela postopoma povečevati stopnjo refinanciranja, tako da je bila od 17. decembra 2008 na raven 12% letno in od 8. januarja letos - do 14%. Do zdaj stopnja refinanciranja ostaja na tej ravni (slika 1).
Slika 1
Povprečna obrestna mera za na novo privabljene vezane vloge v nacionalni valuti je bila decembra 2008 15,2% letno, kar je za 5,1 odstotne točke več kot decembra 2007 (10,1%).
Povprečna obrestna mera za nova bančna posojila v nacionalni valuti je bila decembra 2008 17,5% letno, kar je 4,4 odstotne točke več kot decembra 2007 (13,1%).
Povprečna obrestna mera za novo izdana bančna posojila v trdni valuti je bila decembra 2008 13,4% letno in se je v primerjavi z decembrom 2007 povečala za 2,4 odstotne točke (11%).
Da bi ohranili finančno stabilnost, so se v začetku januarja 2009 obrestne mere za stalno dostopne operacije uravnavanja likvidnosti Narodne banke zvišale za 2 odstotni točki (za posojila čez noč in zamenjave čez noč - do 22% na leto, za vloge - do 10% na leto). Aprila 2009 so se zaradi znižanja inflacije te obrestne mere za poslovanje Narodne banke znižale za 2 odstotni točki (na 20 oziroma 8%). Vendar je poznejša rast povpraševanja prebivalstva po tuji valuti in zmanjšanje vezanih vlog prebivalstva za določen čas zahtevala ponovno dvig zgornjih obrestnih mer na prejšnjo raven (od 17. junija letos - 22 in 10% na leto, ).
Glede na konjunkturo finančnega trga so se stopnje vlog in posojil beloruskih bank občutno zvišale. Tako je na primer povprečna obrestna mera za na novo privabljene vezane vloge v nacionalni valuti po predhodnih podatkih junija 2009 znašala 17,3% letno, kar je za 2,1 odstotne točke več kot decembra 2008 (15,2% letno).
Povprečna obrestna mera za nova bančna posojila v nacionalni valuti je junija 2009 znašala 20,9% letno, kar je za 3,4 odstotne točke več kot decembra 2008 (17,5% letno) (slika 2).
Slika 2
Glede na stopnjo inflacije, ki jo je za leto 2009 napovedalo Ministrstvo za gospodarstvo (9-11% letno) in temelji na dovoljeni spremembi tečaja beloruskega rublja v primerjavi s košarico valut, bi morala stopnja refinanciranja do konca letošnjega leta 10-12%, kot je opredeljeno v Osnovnih smereh denarne politike za leto 2009. Hkrati lahko Narodna banka prilagodi stopnjo refinanciranja, če ministrstvo za gospodarstvo spremeni uradne napovedi inflacije ob upoštevanju nastajajočih realnih gibanj v gospodarstvu in denarni sferi. V letu 2009 bo Narodna banka ohranila pozitivne realne obrestne mere za poslovanje Narodne banke na finančnem trgu.
Na podlagi rezultatov gospodarstva v prvem četrtletju letošnjega leta je v primeru predvidenega razvoja možno postopno zniževanje ravni obrestnih mer, da bi zagotovili večjo razpoložljivost posojil za prebivalstvo in podjetja.
V skladu z glavnimi usmeritvami denarne politike naj bi bile do konca leta 2009 obrestne mere za nova posojila nefinančnemu sektorju 13-15% letno, za nove vezane vloge v bankah pa 10-12% letno. Trenutno so se na trgu bančnih storitev pod vplivom inflacijskih in devalvacijskih procesov v gospodarstvu občutno povečale obrestne mere za posojila in depozite.
Narodna banka izhaja iz predpostavke, da je treba raven obrestnih mer, doseženo v tekočem obdobju, šteti za mejo. Objektivnih razlogov za njihovo nadaljnje povečanje ni. Dinamika vlog gospodinjstev se je ustalila. Izvedeni protiinflacijski ukrepi omogočajo napovedovanje upočasnitve inflacije. Izveden je bil prehod na vezavo beloruskega rublja na valutno košarico, kar bo stabiliziralo nihanje deviznih tečajev. Od rasti obrestnih mer na trgu vlog in posojil je treba postopoma preiti na njihovo zniževanje in zagotoviti izpolnjevanje napovedanih parametrov glavnih smeri denarne politike za leto 2009.
Najprej bi morale banke spremeniti obrestno mero za vezane vloge prebivalstva v tuji valuti, tako da bi se postopoma zniževale za 2-3 odstotne točke. To bo spodbudilo prihranke v nacionalni valuti in nenehno vodilo k nižjim obrestnim meram za vloge in posojila v beloruskih rubljih. Kot merilo je treba razmisliti o lanskem doseganju ravni obrestnih mer.
Zdaj, ko smo že navedli, poglejmo, kako oceniti stroške posojila. Izrecni (nominalni) stroški posojila odražajo njegovo letno obrestno mero. Ta kazalnik lahko služi kot vodilo, vendar je treba upoštevati, da lahko natančnejši izračun plačil banki pokaže znesek približno več, kot pričakuje posojilojemalec. Povsem možno je, da se obrestna mera v banki sooči s paradoksom AMPAK nižje kot B, medtem ko skupni stroški posojila AMPAK- nad. Tukaj je vredno povedati nekaj besed o izrazih. To je pomembno, ker se v tem primeru ena beseda uporablja za označevanje različnih pomenov.
Ko smo v prvem delu članka uporabili izraz "donos (posojila) z obrestmi", potem "obresti" tukaj pomenijo celoten znesek plačila za bančne storitve. Ko pa govorijo o "natečenih obrestih", mislijo natančno na odstotek, za katerega se poveča dolg posojilojemalca (v zgornji formuli). Poleg obračunanih obresti banka zaračuna provizije in zavarovalnine. Ti dodatni stroški se ne odražajo v obrestni meri. Poleg tega so stroški obresti odvisni od načina obračunavanja. Na kratko razmislimo o glavnih.
Obstajata dve glavni metodi nastanka poslovnih dogodkov - metoda preprosto in zapleteno odstotkov. Jasno so predstavljeni v spodnjih diagramih.
.
Obresti se izračunajo po šestih mesecih. Na diagramih lahko vidite, da so za razliko od izračuna enostavnih obresti pri izračunu kompleksnih obresti v osnovo za izračun obresti za tekoče obdobje vključene obresti, nabrane v prejšnjem obdobju. Zato višina dolga narašča pospešeno. Znesek posojila (vrstica "obračunska osnova") je v obeh tabelah enak, obrestna mera pa drugačna. V diagramu 1 je letno, v diagramu 2 pa polletno, čeprav je konec prvega leta znesek obračunanih obresti v obeh primerih enak - 200.000 denarnih enot.
Kakšna je razlika med obema metodama in v katerih primerih se katera uporabi? Oglejte si naslednji graf:
Razpored: Primerjava metod izračuna obresti
Tu se primerjata obe časovni razmejitvi za eno letno obrestno mero. Kot lahko vidite, so za posojila za manj kot eno leto obresti, izračunane s preprosto metodo, večje od obresti zapletene (zelena črta je višja od rdeče). Pri dolgoročnih posojilih je ravno obratno (po točki preseka črte je rdeča nad zeleno). Z letno stopnjo znotraj 30% je razlika v metodah nepomembna, zato je uporabljena metoda preprostih obresti, lažja za izračune.
Metoda rente je metoda obrestne mere, pri kateri se posojilo odplačuje v enakih obrokih. V diagramu se posojilo v višini 1.000.000 z 20% letno odplača enakomerno v treh letih v polletnih plačilih. Kaže, da se z znižanjem glavnice (osnova za obresti predstavlja svetlo modro območje na dnu diagrama) zmanjšajo tudi natečene obresti (svetlo zelena površina na vrhu diagrama). Znesek odplačevanja glavnice in obresti (temno zelena in temno modra območja) se enakomerno (linearno) povečuje, ravno zato, ker so vsa rentna plačila enaka.
Aktuarska metoda je v resnici podobna anuitetni metodi, vendar v nasprotju z njo predvideva odplačilo dolga v neenakih delih. Če posojilojemalec dolg enkrat izplača, se na glavnico občasno obračunajo obresti skupaj s prej natečenimi obrestmi. Ta primer odraža prej navedeni diagram izračuna obrestnih mer.
Če posojilojemalec dolg plača v več obrokih, se na preostanek dolga obračunajo obresti. V tem primeru se dolg zmanjša za znesek naslednjega plačila minus prištete obresti do te točke. Z drugimi besedami, znesek plačila, ki presega zamudne obresti.
Diagram prikazuje posojilo v višini 1.000.000 z 20% letno za 4 leta, odplačano v treh obrokih. Prvo plačilo v višini 300.000 se porabi za odplačilo obresti, nabranih v prvem letu (200.000), preostanek plačila pa gre za znižanje glavnice. Zato se v drugem letu obresti obračunajo za manjši znesek - 900 000. V 3. letu plačilo znaša 700 000, skupno pa 300 000 + 700 000 = 1 000 000. V 4. letu se stanje dolga izplača - 380.000.
Če je naslednje plačilo manjše od natečenih obresti, ostane osnova za nastank v naslednjem obdobju enaka in to plačilo se doda naslednjemu.
V tem članku je veliko načinov izračuna obresti ostalo zunaj področja uporabe, vendar upamo, da vam splošna ideja omogoča oblikovanje. Za podrobnejšo študijo te teme boste na internetu našli veliko virov. Če želite na primer nadaljevati začetno študijo, si lahko ogledate http://www.finmath.ru/likbez.
Čas kot dejavnik pri finančnih in komercialnih izračunih
V praktičnih finančnih in komercialnih transakcijah so denarne količine nujno povezane z nekaterimi specifičnimi trenutki ali časovnimi intervali. V ta namen pogodbe določajo ustrezne pogoje, datume, pogostost prejema sredstev ali njihovih plačil.
Časovni faktor nima nič manjše vloge kot količina denarja. Ugotovljena je potreba po upoštevanju časovnega faktorja načelo neenakostidenarja ki se nanašajo na različne časovne točke. Dejstvo je, da tudi če inflacije in tveganja ni, milijon rubljev, prejetih leto kasneje, ni enak znesku, prejetemu danes. Neenakost določa dejstvo, da je teoretično mogoče vložiti kakršen koli denar in ustvariti dohodek. Prejeti dohodek pa se lahko ponovno investira itd. Zato je današnji denar v tem smislu dragocenejši od prihodnjega, prihodnji prejemki pa so manj vredni od sodobnega denarja.
Očitna posledica načela "neenakosti" je nezakonitost seštevanja denarnih vrednosti, povezanih z različnimi časovnimi obdobji. Tovrstno seštevanje je dovoljeno le, kadar časovni dejavnik ni pomemben - na primer pri računovodstvu za pridobivanje seštevkov za obdobja in pri finančnem nadzoru.
Pri finančnih izračunih je časovni faktor nujno upoštevan kot eden najpomembnejših elementov. Njeno obračunavanje se izvaja z uporabo obresti.
Obresti in obrestne mere
Spodaj denar za obresti ali na kratko odstotkov pri finančnih izračunih razumejo absolutno vrednost dohodka iz posojanja denarja v kakršni koli obliki: v obliki izdaje gotovinskega posojila, prodaje v kredit, polaganja denarja na hranilnico, obračunavanja menice, nakupa hranilnice ali obveznic, itd.
Kakršne koli oblike obresti niso, so vedno poseben izraz takšne ekonomske kategorije, kot so obresti za posojila.
Pri sklenitvi finančne ali kreditne pogodbe se stranke (posojilodajalec in posojilojemalec) dogovorijo o znesku obrestna mera- razmerje med zneskom denarja za obresti, plačanim za določen čas, in zneskom posojila. Pokliče se časovni interval, na katerega se nanaša obrestna mera obdobje nastanka poslovnega dogodka... Stopnja se meri v odstotkih v obliki decimalnega ali naravnega ulomka. V slednjem primeru se v pogodbah beleži s točnostjo 1/16 ali celo 1/32.
Obresti se običajno obračunavajo diskretno, tj. v ločenih (običajno enako oddaljenih) trenutkih časa ( ločene obresti), poleg tega pa obdobja nastanka poslovnega dogodka trajajo leto, pol leta, četrtletje, mesec. Včasih izvajajo vsakodnevne časovne razmejitve, v nekaterih primerih pa je to priročno za uporabo stalne obresti.
Obresti se posojilodajalcu izplačajo ob njihovem nastanku ali pa se prištejejo k dolgu. Imenuje se postopek povečevanja denarja v povezavi z dodajanjem obresti znesku dolga gradnja ali rast prvotni znesek.
V kvantitativni finančni analizi se obrestna mera uporablja ne le kot orodje za povečanje zneska dolga, temveč tudi v širšem smislu - kot merilo stopnje donosnosti (učinkovitosti) finančne transakcije ali trgovsko-gospodarske dejavnosti.
V praksi obstajajo različni načini izračuna obresti, odvisno od pogojev pogodb. V skladu s tem se uporabljajo različne vrste obrestnih mer. Ena glavnih razlik je povezana z izbiro začetne osnove (zneska) za izračun obresti. Obrestne mere se lahko uporabljajo za enak začetni znesek skozi celotno obdobje posojila ali za znesek z natečenimi obrestmi v prejšnjem obdobju. V prvem primeru se pokličejo preprosto, in v drugem - sestavljene obrestne mere.
Obrestne mere, navedene v pogodbah, so lahko trajno ali spremenljivke (« plavajoče») ... V tujih gospodarskih transakcijah se pogosto uporabljajo spremenljive stopnje. V tem primeru je vrednost stopnje enaka vsoti določene osnovne vrednosti, ki se s časom spreminja, in marže nanjo ( marža). Primer osnovne stopnje je londonska medbančna obrestna mera LIBOR ( LIBOR - Londonska medbančna ponujena obrestna mera ) ali moskovski medbančni tečaj MIBOR. Višina marže je določena s številnimi pogoji (trajanje operacije itd.). Sodeč po svetovni praksi je običajno v razponu od 0,5 do 5%. Pogodba lahko uporablja tudi časovno spremenljivo maržo.
Zdaj bomo razmislili o metodah za analizo transakcij, ki predvidevajo enkratna plačila pri izdaji in odplačilu posojila ali vloge. Naloge takšne analize se zmanjšajo na izračun obračunanega zneska, višine obresti in zneska popusta, trenutne vrednosti (trenutne vrednosti) plačila, ki bo opravljeno v prihodnosti.
Formula za gradnjo z enostavnimi obrestmi
Spodaj natečeni znesek posojilo (dolg, depozit, druge vrste vloženih sredstev) pomeni njegov začetni znesek skupaj z obrestmi, nastalimi na njem do konca mandata.
Naj bo Pzačetni znesek denarja,jaz- obrestna mera. Obračunane obresti za eno obdobje so enake Pi in zan obdobja - Pni.
Postopek spreminjanja zneska dolga z nabranimi enostavnimi obrestmi je opisan z aritmetičnim napredovanjem, katerega člani so vrednosti
P, P + Pi = P (1 + i), P (1 + i) + Pi = P (1 + 2i) itd. itd. prej P (1 + ni).
Prvi izraz tega napredovanja jeP, razlika Pi, zadnji izraz pa je opredeljen kot
S = P (1 + ni) (1)
in je vnaprej vračunani znesek. Pokliče se formula (1) formula za nabiranje z enostavnimi obrestmi ali skratka formula za enostavne obresti. Faktor (1+ ni) je množitelj kopičenja... Prikazuje, kolikokrat je natečeni znesek večji od prvotnega zneska. Natečeni znesek je lahko predstavljen kot dva izraza: prvotni znesekPin obrestijaz
S = P + I, (2)
Kje
I = Pni. (3)
Proces rasti zneska dolga z enostavnimi obrestmi je enostavno grafično predstaviti (glej. Sl. eno). Pri izračunu enostavnih obresti po stopnji jaz za osnovo se vzame začetni znesek dolga. Nabrani znesek S raste s časom linearno.
Primer 1.
Določimo obresti in znesek nakopičenega dolga, če je posojilo enako 100.000 rubljev, je dolg 1,5 leta s preprosto obrestno mero 15% na leto.
jaz = 100.000 1,5 0,15 = 22.500 rubljev. - obresti za 1,5 leta
S = 100.000 + 22.500 = 122500 rubljev. - vnaprej vračunani znesek.
Sl. 1. Povišajte z enostavno obrestno mero
Praksa izračunavanja preprostih obresti
Naračunavanje preprostih obresti se običajno uporablja v dveh primerih: (1) pri sklepanju kratkoročnih pogodb (zagotavljanje kratkoročnih posojil itd.), Katerih rok ne presega enega leta (n£ ena); (2) kadar se obresti ne prištejejo k znesku dolga, temveč se občasno plačujejo.
Obrestna mera se običajno določa na letni ravni, zato je treba, če je trajanje posojila krajše od enega leta, ugotoviti, kateri del obresti se plača posojilodajalcu. Za to vrednostnizraženo kot ulomek
n= t/ K kje
n- rok posojila (merjen v delih leta),
K- število dni v letu (časovna osnova),
t- rok operacije (posojila) v dneh.
Obstaja več možnosti za izračun obresti, ki se razlikujejo po izbiri časovne osnove.Kin način merjenja življenjske dobe posojila.
Pogosto se kot osnova za merjenje časa vzame leto, ki je pogojno sestavljeno iz 360 dni (12 mesecev, po 30 dni). V tem primeru pravijo, da računajo vsakdanji ali komercialni interes... Za razliko od njega natančen odstotek dobimo, če za osnovo vzamemo dejansko število dni v letu: 365 ali 366.
Določitev števila dni uporabe posojila je lahko tudi natančno ali približno... V prvem primeru se izračuna dejansko število dni med dvema datumoma, v drugem pa se trajanje posojila določi s številom mesecev in dni posojila, pri čemer se upošteva, da so vsi meseci enaki in vsebujejo po 30 dni . V obeh primerih se štetje dni začne od naslednjega dne po odprtju transakcije. Natančno število dni med dvema datumoma lahko izračunamo v računalniku tako, da upoštevamo razliko med tema datumoma ali pa uporabimo posebno tabelo, ki predstavlja redne številke datumov v letu.
S kombiniranjem različnih možnosti časovne osnove in metod za izračun dni posojila dobimo tri možnosti za izračun obresti, ki se uporabljajo v praksi:
(1) natančne obresti z natančnim številom dni izposoje (365/365) - Združeno kraljestvo;
(2) skupne obresti z natančnim številom dni posojila (365/360) - francosko;
(3) navadne obresti s približnim številom izposojnih dni (360/360) - nemščina.
Možnost izračuna z natančnimi obrestmi in približnim merjenjem časa izposoje ne velja.
Preproste spremenljive stopnje
Kot veste, obrestne mere s časom ne ostanejo nespremenjene, zato posojilne pogodbe včasih določajo diskretno spreminjanje obrestnih mer skozi čas. V tem primeru ima formula za izračun natečene vsote naslednjo obliko
S = P (1 + n 1 i 1 + n 2 i 2 + ...) = P(1+ Sn t i t), (4)
Kje
P- začetni znesek (posojilo),
i t- obrestna mera v obdobju s številomt,
n t- trajanje obdobjat- obdobje nastanka po stopnjii t.
2. primer.
Naj pogodba, izračunana za eno leto, sprejme preprosto obrestno mero za prvo četrtletje po 10-odstotni letni stopnji, za vsako naslednje četrtletje pa je za 1% nižja kot v prejšnjem. Določimo faktor povečanja za celotno obdobje pogodbe.
1+ Sn t i t = 1+0,25 0,10+0,25 0,09+025 0,08+0,25 0,07 = 1,085
Reinvesticija z enostavnimi obrestmi
Znesek vloge, prejete na koncu določenega obdobja, skupaj z natečenimi obrestmi se lahko ponovno vloži, čeprav najverjetneje z drugačno obrestno mero, in ta postopek ponovna naložba včasih se ponovi večkrat v predvidenem obdobjuN... Nato se pri večkratnih naložbah v kratkoročne vloge in uporabi enostavne obrestne mere obračunani znesek za celotno obdobjeNizračunano po formuli
S = P (1 + n 1 i 1) (1 + n 2 i 2) =, (5)
Kje
n 1 , n 2 ,..., n m- trajanje zaporedja
obdobja ponovnih naložb,
jaz 1 , jaz 2 ,..., sem- stopnje, po katerih
ponovna naložba.
Diskontiranje in računovodstvo po enostavnih cenah
V praksi je pogosto treba problem rešiti obratno povečanju obresti, kadar je to za določen znesekSki ustreza koncu finančne transakcije, morate najti prvotni znesekP... Plačilo P avtor Spoklical diskontiranje vsoteS... Vrednost Pnajdemo z diskontiranjem moderna velikost(trenutno stroškov) količinaS... Obresti kot razlikaD= S- Pse imenujejo popust ali popust... Imenuje se postopek izračuna in odbitka obresti vnaprej (v obliki popusta) ob upoštevanju... Popust kot popust na končni znesek dolga lahko določimo z obrestno mero ali kot absolutno vrednost.
Tako se v praksi za izračun obresti uporabljata dve načeli: (1) s povečanjem zneska posojila in (2) določitvijo popusta na končni znesek dolga.
V večini primerov se časovni faktor v finančnih pogodbah upošteva ravno s pomočjo diskontiranja. KoličinaPje enak vsotiSv smislu, da bo po določenem obdobju in ob določeni obrestni meri zaradi povečanja postala enakaS... Zato se operacija diskontiranja imenuje tudi igralska zasedba. Toda koncept oddaje je širši od popustov. Prinaša je definicija katere koli vrednosti v določenem trenutku. Če se določen znesek pripelje na zgodnejši datum od sedanjega, se uporabi diskontiranje, če pa govorimo o poznejšem datumu, pa - nastanku.
Obstajata dve vrsti diskontiranja: matematični diskont in bančno (komercialno) računovodstvo.
Matematični popust. Ta vrsta diskontiranja je rešitev problema, ki je nasproten kopičenju prvotnega posojila. Če v neposredni težavi
S = P (1 + ni),
nato v obratni smeri
. (6)
Ulomek na desni strani enačbe za vrednostSpoklical popustni faktor... Ta multiplikator prikazuje, koliko prvotnega zneska posojila je v končnem znesku dolga. Popust na znesekS je enako
D = S-P. (7)
Bančno ali komercialno računovodstvo ... Računovodski postopek (obračunavanje menic) je, da ga banka pred datumom zapadlosti menice ali druge obveznosti plačila kupi od lastnika (ki je upnik) po ceni, ki je nižja od zneska, ki ga je treba plačati to na koncu mandata, tj ga pridobi (obračuna) s popustom.
Za izračun obresti pri obračunavanju računov velja naslednje diskontna stopnja, ki ga označujemo s simbolomd.
Po definiciji najdemo preprosto letno diskontno stopnjo kot
. (8)
Znesek diskonta ali računovodstva banke
D = Snd, (9)
od kod
P = S-D = S-Snd = S (1.d). (10)
Faktor (1- nd) ki se imenuje diskontni faktor. Izraznmeri časovno obdobje od trenutka knjižitve računa do datuma zapadlosti v letih. Diskontiranje po diskontni stopnji se najpogosteje izvaja ob predpostavki, da je leto enako 360 dnevom.
Povišanje po diskontni stopnji. Diskontno stopnjo lahko uporabimo za obračunavanje, tj. za izračunS avtor P... V tem primeru iz formule (10) izhaja, da
. (11)
Primerjava obračunske stopnje in diskontne stopnje. Postopki kopičenja in diskontiranja so sicer nasprotni, vendar se lahko stopnja nastanka in diskontna stopnja uporabljata za reševanje obeh težav. V tem primeru je odvisno od uporabljene stopnje mogoče razlikovati med neposrednimi in obratnimi težavami.
|
Ñòàâêà |
Ïðÿìàÿ çàäà÷à |
Îáðàòíàÿ çàäà÷à |
|
íàðàùåíèÿ jaz |
íàðàùåíèå: S= P(1+ ni) |
Äèñêîíòèðîâàíèå: P= S/(1+ ni) |
|
ó÷åòíàÿ d |
äèñêîíòèðîâàíèå: P = S (1.) |
Íàðàùåíèå: S= P/(1- nd) |
Združevanje obračunanih obresti po obračunski stopnji in diskonta po diskontni stopnji ... V primeru, da je dolžniška obveznost predmet računovodstva, ki predvideva obračunavanje enostavnih obresti na začetni znesek dolga, je treba rešiti dve težavi: (1) določiti končni znesek dolga v času njegovo odplačilo; (2) za izračun zneska, ki ga je treba obračunati, z diskontiranjem končnega zneska dolga z uporabo diskontne stopnje, veljavne v času obračunavanja.
Rešitev teh dveh težav lahko zapišemo v obliki enotne formule, ki vsebuje povišanje enostavne obrestne mere, ki se pojavi v dolžniški obveznosti in diskontiranje po diskontni stopnji:
P 2 = P 1 (1 + n 1 i) (1-n 2 d),
Kje
P 1 - začetni znesek posojila,
P 2 - znesek, prejet pri obračunavanju obveznosti,
n 1 - skupni rok plačilne obveznosti, v katerem se izračunajo obresti,
n 2 - obdobje od trenutka obračuna do odplačila dolga.
3. primer
Obveznost plačila 2 milijona rubljev v 100 dneh. z obrestmi, izračunanimi po enostavni obrestni merijaz= 20% letno, je bila zabeležena 40 dni pred zapadlostjo po diskontni stopnjid= 15%. Določiti je treba znesek, prejet med računovodstvom.
Sklep.
milijonov rubljev
Upoštevajte, da je tukaj uporabljeno kopičenje časovne osnove 365 dni, ob popustu pa 360.
Določitev trajanja posojila. Včasih je težava postavljena tako, da je treba najti časovni interval, za katerega bo začetni znesek ob določeni obrestni meri narasel na zahtevano vrednost, ali obdobje, ki zagotavlja določen popust od dane vrednosti. Z drugimi besedami, govorimo o reševanju formul (1) in (10) glede nan.
Pri uporabi preproste stopnje gradnjejaz iz (1) dobimo
, (12)
in po diskontni stopnjid iz (10) imamo
. (13)
Formuli (12) in (13) podajata rok, izmerjen v letih, vendar se preproste obrestne mere uporabljajo predvsem pri kratkoročnih transakcijah, ko se rok izračuna v dneh. V tem primeru je rok finančne transakcije v dneh izražen kot
t= nK, (14)
Kje K- časovna osnova.
Določitev višine obrestne mere. Višina obrestne mere je lahko merilo donosnosti posla, merilo za primerjavo alternativ in izbiro najugodnejših pogojev. Iz istih formul (1) in (10) dobimo stopnjo povečanjajazin računovodstvo
ocenitid
(15)
(16)
kjer je bila uporabljena relacija (14). Spomnimo se, da izraznv obeh formulah ima drugačen pomen: v prvem primeru je to celoten rok operacije, v drugem pa preostali rok do zapadlosti.
4. primer
Določite donosnost operacije za posojilodajalca, če jim je bilo odobreno posojilo v višini 2 milijona rubljev. za 100 dni, pogodba pa določa znesek odplačila 2,5 milijona rubljev. Donos izrazite kot preprosto obrestno merojazin diskontna stopnjad... Časovno osnovo vzemimo enakoK= 360 dni.
Sklep.
, tj. 90%,
tiste. 72%.
Včasih je velikost popusta v pogodbah določena za ves čas trajanja posojila kot delež (ali odstotek) zneska zapadlosti plačila. Tako je tu višina obrestne mere implicitno določena. Vendar ni težko dobiti formul, s katerimi bi lahko izračunali vrednosti teh stopenj.
Naj bo S- znesek odkupnega plačila,d n- delež tega plačila, ki določa višino popusta za celoten rok posojilan... Določiti je treba, katere ravni letnih stopenjjazin d takšni pogoji so enakovredni.
Torej, S- znesek odplačila na koncu posojila,P= S(1- d n) - posojilo, ki je bilo dejansko izdano ob sklenitvi pogodbe.
(17)
(18)
Primer 5.
Posojilodajalec in posojilojemalec sta se dogovorila, da se od zneska posojila, izdanega za 200 dni, takoj odšteje popust v višini 25% navedenega zneska. Ceno posojila je treba določiti v obliki enostavne letne diskontne stopnjedin letno obrestno mero enostavnih obrestijaz... Preberite časovno osnovoK enako 365 dni.
Sklep.
tiste. 45,625%,
Tisti. 60,833%.
