V skoraj vsakem članku o leni, pogosto uporabljam tak izraz kot vlagati. Portfelj ali naložbeni portfelj. Čas je, da govorimo o tem konceptu in na primer spodaj objavim tabelo s trenutnimi podatki po mojem trenutnem naložbenem portfelju, ki, če je mogoče, bom posodobil vsaj en čas na četrtletje.
Takoj rezervirajte, da moj naložbeni portfelj ne zahteva naziva najbolj donosnega ali najmanjšega tveganega. Pripravljen je po moji naložbeni strategiji, ki se oblikuje na podlagi mojih tveganj in diverzifikacije. Nenehno delam na izboljšanju učinkovitosti in zmanjševanju tveganj izgub, tako da bodo na tem bralcem leni blog lahko vizualno vizualno videli trenutno sestavo mojega portfelja v odstotkih.
Da bi razumeli, zakaj ustvarite naložbeni portfelj, bom navedel primer: recimo vse razpoložljive proste sklade, ki jih vlagate v nakup delnic določenega podjetja. Ampak, če se nenadoma v industriji, na katero pripada to podjetje, se bo kriza zgodila ali podjetje, ki bo podjetje, bo pojavilo višjo silo, potem pa tvegate izgubiti svoj denar brez ravnovesja. Da se to ne zgodi, se ustvari naložbeni portfelj - v tem primeru bo nakup delnic več podjetij iz različnih sektorjev gospodarstva (če govorimo o borzi).
Pred razmišljanjem o tem, kako ustvariti naložbeni portfelj, je treba oblikovati njen cilj. Seveda lahko vlagate denar preprosto iz zanimanja ali dobiti več denarja. Denar pa je sam, je prazen in brez pomena, da so potrebni samo za nakup nekaj na njih. Investicijski portfelj je le eno od orodij, ki omogočajo doseganje svojih ciljev.
Za vsako osebo je lahko dostojni cilj kopičenje pokojninskega kapitala. Potrebno je, da se upokojijo (ali ustavi aktivno aktivnost), je bilo mogoče mirno počutiti in voditi običajen način življenja, ne da bi se omejili v karkoli. Poleg tega globalni cilji vključujejo oblikovanje nekaterih zneskov za pridobitev nepremičnin. Postopek naložb se praviloma začne z dejstvom, da se mora oseba v nečesu omejiti, da bi del njegovega zaslužka. Zato je zelo pomembno imeti dostojnega cilja, ki ga navdihuje.
Obstaja veliko visoko donosa in hkrati tvegane projekte, vložene v njih, vsa njegova sredstva lahko dobimo dober dobiček. Toda z istim uspehom, lahko izgubite vse. Tudi če se odločite, da boste vlagali samo na račun Pamm, morate preučiti kapital na dele. Z več trgovci lahko delate z različnimi pristopi k naložbam. Lahko se odprete ukvarjajo v različnih valutnih parih ali del denarja za vlaganje v bančne kovine.
Nekateri projekti lahko prinesejo izgube, nadomestila izgube in na splošno dobiček bo še vedno prejet. Če nameravate dolgovati in uspešno vlagati, je uporaba več finančnih instrumentov neizogibna. Investicijski portfelj je zmožnost zaščiti vaših priloge. Vendar pa morate razumeti, da tudi če kopirate naložbeni portfelj drugega bolj izkušenega vlagatelja (na primer rudnik), z vsemi negativnimi neplačili, odgovornost, da gredo na vas. Zato je, preden pomislite, kako oblikovati naložbeni portfelj, razmišljati o tem, ali ne le dohodek, ampak tudi na morebitna tveganja.
Kazalniki dobičkonosnosti in tveganj so ključni ocenjevanju naložbenega portfelja. Preden pomagate nekomu, da bo ustvaril naložbeni portfelj, vedno vprašam, koliko denarja lahko novinec vlagatelj privošči izgubiti. Po mojem mnenju je to vprašanje eden najpomembnejših pri ustvarjanju naložbenega portfelja. Zasezal sem si pravilo, da ne bom vlagal v agresivna orodja več kot 5% portfelja. Hkrati agresivno vlagati. Menim, da je PAMMA, projekti, sklade, v katerih obstaja tveganje za popolno izgubo depozita. Temelji na tem pravilu, ki ga nenehno iščem nove projekte za diverzifikacijo.
Če imate privlačna orodja, privlačna za vlaganje (Pamm račun, DU, sredstva, projekti itd.) Predlagam, da jih razpravljamo o pripombah.
Portfolio Investment.
|
Portfeljske naložbe (Portfolio Investments) je Naložbe v vrednostne papirje, da bi sledili igri za spremembo tečaja ali pridobitev dividende, kot tudi sodelovanje pri upravljanju gospodarskega subjekta. Portfolio Investment. ne dovolite, da vlagatelju vzpostavi učinkovito na področju podjetja in ne kaže na razpoložljivost investitor. Dolgoročni interes za razvoj podjetja.
Portfelj je določen sklop korporativnih dejanj, obveznic z različnimi stopnjami zavarovanj in tveganja, kot tudi papir s fiksnimi ugodnostmi, ki jih zagotavlja država, tj. Z minimalnim tveganje Izgube na podlagi glavnega zneska in tekočega dohodka. Teoretično je portfelj sestavljen iz papirjev ene vrste, pa tudi za spremembo strukture z zamenjavo nekaterih drugih papirjev. Vendar pa vsak varnost ločeno ne more doseči podobnega rezultata. Glavna naloga Portfeljske naložbe je izboljšati naložbene pogoje s priloženim agregatom dragocene papirje Takšne naložbene značilnosti, ki so nedosegljive z vidika posameznih vrednostnih papirjev, in so možne le, če se združijo.
Najpogostejši naložbe Opredeljen kot denar, bančne vloge, zaloge in druge vrednostne papirje, vložene v poslovne predmete ali druge dejavnosti, da bi pridobili dohodek in dosegli pozitiven družbeni učinek.
Finančna opredelitev portfolio Investment. predstavljajo vse vrste sredstev v dejavnostih za podaljšanje, da bi pridobili dohodek.
Portfelj investicija Omogoča načrtovanje, ocenjevanje, spremljanje končnih rezultatov vseh investicijskih dejavnosti v različnih segmentih borza.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" STYLE \u003d "Širina: 999px; Višina: 741px;" Naslov \u003d "(! Lang: Spremljanje investiranih sredstev">!}
Portfelj vrednostnih papirjev je torej orodje, s katerim investitor. Zagotovljena je zahtevana vzdržnost dohodek Z minimalnim tveganje.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" STRUED \u003d "Širina: 999px; Višina: 735px;" NASLOV \u003d "(! LANG: Likvidnost naložb">!}
Nobena od naložbenih vrednosti nima vseh zgoraj navedenih lastnosti. Zato je kompromis neizogiben. Če bo zanesljiv, bo nizka, saj bodo tisti, ki raje zanesljivost, ponujajo visoko cena in knock. donos.
Glavni cilj pri oblikovanju portfelja je doseči najbolj optimalno kombinacijo med tveganjem in nazivaya. Za vlagatelja. Z drugimi besedami, ustrezni sklop investicijskih orodij je namenjen zmanjšanju tveganja vlagatelja na minimum in hkrati povečal svoj dohodek največjemu.
Glavno vprašanje pri izvajanju portfelja - kako določiti deleže med vrednostnimi papirji z različnimi lastnostmi. Torej, osnovna načela izgradnje klasičnega konzervativnega (Malorisk) portfelja so: načelo konzervativnosti, načelo diverzifikacije in načelo zadostnega likvidnost.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pri oblikovanju portfelja bi morali voditi:
Varnost naložb (neuspekljivost dogodkov trg. kapital);
- Likvidnost naložbe (sposobnost, da se spremenijo v denar denar ali izdelek).
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Nobena od investicijskih vrednosti nima takih lastnosti v celoti. Če je varnost zanesljiva, potem donos bo nizka, ker bodo tisti, ki raje zanesljivost ponujajo visoko cena in kupite donos. Glavni cilj pri oblikovanju kompromisa med tveganjem in dobimo Za vlagatelja.
Redni portfelj dohodka je sestavljen iz zelo zanesljivih vrednostnih papirjev in prinaša povprečne dohodek na minimalni ravni tveganja. Portfelj dohodkovnih dokumentov je sestavljen iz zelo donosnih obveznic družb, vrednostnih papirjev, ki prinašajo visok dohodek na povprečni ravni tveganja.
Oblikovanje te vrste portfelja se izvede, da bi se izognili morebitnim izgubam na borzi, tako od padca tečaje in iz nizke dividende ali odstotkih plačil. En del finančnih sredstev, vključenih v ta portfelj, prinaša lastnika povečanje vrednosti kapitala in drugih prihodkov. Izguba enega dela se lahko nadomesti s povečanjem drugega.
Vrsta naložbenega portfelja je odvisna od razmerja dveh glavnih kazalnikov: raven tveganja, ki je pripravljena nositi vlagatelja, in stopnjo želenega donosnosti naložb.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Naložbeni portfelj po vrsti delnice na:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Zmerni naložbeni portfelj;
Agresivni naložbeni portfelj.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
V konzervativnem portfelju se porazdelitev vrednostnih papirjev običajno pojavi na naslednji način: večine obveznic (zmanjšanje tveganja), manjši del - delnice zanesljivih in velikih ruskih podjetij (zagotavljajo donosne) in bančne depozite. Konzervativna naložbena strategija je optimalna za kratkoročne naložbe in je dobra alternativa bančnih depozitov, saj v povprečnih učinkih obveznic kažejo letni donos na 11 - 15% na leto.
Zmerni investicijski portfelj vključuje:
Delniška podjetja;
Državne in podjetniške obveznice.
Značilno je, da delež delnic v portfelju nekoliko presega delež obveznic. Včasih se lahko majhen delež sredstev vlaga v bančne vloge. Zmerna investicijska strategija je optimalno primerna za kratkoročne in srednjeročne naložbe.
Agresivni naložbeni portfelj je sestavljen iz visoko pravičnosti, vendar so obveznice vključene tudi v diverzifikacijo in zmanjšanje tveganj. Agresivna naložbena strategija je najbolj primerna za dolgoročne naložbe, saj so takšne naložbe v kratko obdobje zelo tvegane. Toda na segmentu časa od 5 let in več naložb na zalogi daje zelo dober rezultat (nekatere zaloge staležev za 5 let so pokazale donos več kot 900%!).
donos portfelja. V skladu s pričakovano donosnostjo portfelja se razume tehtana povprečna vrednost pričakovanih vrednosti dobičkonosnosti vrednostnih papirjev, vključenih v portfelj. Hkrati se "teža" vsakega dragocenega papirja določi z relativnim zneskom denarja, ki ga je vlagatelj režiral za nakup te varnosti.
Tveganje portfelja je pojasnjeno ne le z individualnim tveganjem vsakega posameznega portfelja sekularni papir, ampak tudi v dejstvu, da obstaja nevarnost vpliva sprememb v opazovanih letnih količinah donosnosti enega deleža, da spremeni donosnost drugih Delnice, vključene v naložbeni portfelj.
Ključ do reševanja problema izbire optimalnega portfelja leži v izreku o obstoju učinkovitega nabora portfeljev, tako imenovane meje učinkovitosti. Bistvo izreka se zmanjša na dejstvo, da bi moral vsak investitor izbrati iz celotnega neskončnega portfelja portfelja, ki:
Zagotavlja najvišji pričakovani donos na vsaki ravni tveganja;
Zagotavlja minimalno tveganje za vsako vrednostjo pričakovano donosnost.
Niz aktov, ki zmanjšujejo stopnjo tveganja za vsako vrednost pričakovanih donosov, tvorijo tako imenovano mejo učinkovitosti. Učinkovit portfelj je takšen portfelj, ki zagotavlja minimalno tveganje pri določeni vrednosti povprečne aritmetične ravni dobičkonosnosti in največjo donosnost na dani stopnji tveganja.
Za zbiranje naložbenega portfelja je potrebno:
Oblikovanje glavnega cilja in opredelitve prednostnih nalog (maksimiranje dobičkonosnosti, zmanjšanje tveganja, ohranjanje in rast kapitala);
Izbira naložb privlačnih vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo zahtevano stopnjo donosnosti in tveganja;
Iskanje ustreznih vrst in vrst vrednostnih papirjev v portfelju, da bi dosegli svoje cilje;
Spremljanje naložbenega portfelja, saj spremeni svoje glavne parametre;
Načela oblikovanja naložbenega portfelja: \\ t
Varnost (zavarovanje pred tveganji in stabilnostjo dohodka);
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Doseganje sprejemljive donosnosti za vlagatelja;
Doseganje optimalnega razmerja med donosnostjo in tveganjem, vključno z diverzifikacijo portfelja.
Tvorba I. nadzor Portfelj, da se doseže visok stalen dohodek. Najuspešnejši način za dosego tega cilja je preprost nakup zanesljivih in relativno visokih obveznic in jih vzdržujejo do zapadlosti.
Obstajajo številni načini za izgradnjo portfeljev, ki odločajo o nalogo akumulacije določene količine denarja, vključno s predpisovanjem zneska, pridobljenega s posebnimi plačili in imunizacijo.
Predpisovanje portfelja je takšna strategija, na kateri je cilj investitorja ustvariti obvezniški portfelj s strukturo prejema dohodka, v celoti ali skoraj popolnoma sovpada s strukturo prihodnjih plačil.
Menijo, da je portfelj imuniziran, če se izvede eden ali več naslednjih pogojev:
Dejanski letni povprečni geometrijski donos za celotno načrtovano naložbo mora biti vsaj nižji od tega donosa odplačevanja, ki je bil med oblikovanjem portfelja;
Zbrana količina, ki jo je vlagatelj, ki ga je vlagatelj na koncu obdobja hraninja, je vsaj vsaj tisti, ki bi ga prejel z dajanjem začetne naložbene vsote banka pod odstotkom, ki je enak začetnim vrnitvi na odplačilo portfelja, in vlaganje vseh vmesnih plačil kuponov po obrestni meri obrestne mere za odkup;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Sedanjo vrednost portfelja in njeno trajanje, ki je enaka sedanji vrednosti in trajanju teh obveznih plačil, za katere je bil ustvarjen portfelj.
Najlažji način za imunizacijo portfelja je pridobitev nezakonitih obveznic, katerih rok odplačevanja je enak načrtovanemu obdobju, njihova skupna nominalna vrednost v času odplačevanja pa ustreza cilju investitorja.
Tvorba I. nadzor Portfelja, da bi povečali skupni donos. Običajno upoštevata dve možni strategiji za povečanje skupnega donosa
portfeljska transformacija na podlagi napovedi prihodnje spremembe obrestne mere.
Portfeljske naložbe se lahko izvajajo osebno - zahteva stalno spremljanje sestave lastnega portfelja, raven njene donosnosti itd. Bolj oskažen način je naložba portfelja s pomočjo investicijskega sklada. Prednosti takega portfeljske naložbe: \\ t
Enostaven za nadzor naložbenega portfelja in manjše porabe za njegovo storitev;
Diverzifikacija naložb portfelja in v skladu s tem zmanjšanjem naložbenih tveganj;
Višji prihodki od vlaganja in zmanjševanja stroškov z varčevanjem s sredstvi na lestvici;
- Zmanjšano Vmesna obdavčitev - prihodki, prejeti od portfeljskih naložb, ostajajo v skladu in povečujejo sredstva investitorja brez dodatne pristojbine za davek od dohodka. Vse davčne obveznosti vlagatelja prihajajo po prejemu plačil iz Sklada.
Izbira pot do donosne investitorje, investitorja, seveda zasleduje glavni cilj - zagotoviti prihodnost njegove družine, hitro pridobi velik dobiček ali zagotavlja varnost svojih sredstev brez kakršnih koli pritožb glede visokih prihodkov.
Kaj lahko obstaja naložbeni portfelj?
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfelj mora biti:
Prvič, lahko je zelo enako (mislimo na visoke dobičke iz tekočih naložb);
Drugič, portfelj je lahko s povprečno koristjo (to je bolj zanesljiva vrsta naložb s stalnim napredkom);
Tretjič, naložbeni portfelj se lahko meša, to je kombiniran (velik način za zmanjšanje tveganj in vlaganje denarja v vrednostne papirje več podjetij, ki se razlikujejo na ravni dobičkonosnosti, in stopnjo tveganj).
Glavna prednost take naložbe je možnost, da vlagatelj izbere državo za vlaganje, kjer bo zagotovljen optimalni dohodek, z minimalnimi tveganji.
Vendar, ne glede na obliko portfeljske naložbe ni izvoljen, brez visoko usposobljenega svetovalca v tej zadevi, težko uspe. Bolje, da pripravite in izračunate vse nianse naložb, bolj verjetno je vaš finančni uspeh.
Tudi ta naložba se lahko uporabi kot sredstvo za zaščito pred inflacija.
Pri oblikovanju naložb portfelja, vlagatelji sprejemajo odločitve, glede na dva dejavnika: pričakovani donos in tveganje. Tveganje, povezano z naložbami v vsak tvegani finančni instrument, lahko razdelimo na dve vrsti: \\ t
Sistematičen;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Nesistematično.
Sistematično tveganje je posledica splošnega trga in gospodarskih sprememb, ki vplivajo na vsa naložbena orodja in ne-edinstvena za določeno sredstvo.
Sistematično tveganje ni mogoče zmanjšati, vendar je mogoče izmeriti vpliv trga na donosnost finančnih sredstev. Kot ukrep sistematičnega tveganja se uporablja indikator beta, ki je značilen občutljivost finančnega sredstva spremembam na trgu. Poznavanje njegovega pomena lahko količinsko opredelite velikost tveganja, povezanega s spremembami cen celotnega trga kot celote. Večja ta vrednost za ukrepanje, močnejša pa raste s splošno rast trga, vendar je nasprotno - so močnejši od padca na trgu kot celote.
Sistematično tveganje je posledica ne-kmetijskih razlogov - makroekonomske razmere v državi, raven poslovne dejavnosti na finančnih trgih. Glavne sestavine sistematičnega tveganja so:
Tveganje zakonodajnih sprememb je tveganje finančnih izgub iz naložb v vrednostne papirje v zvezi s spremembo vrednosti tečaja, ki jo povzroča sprememba zakonodaje.
zmanjšano Nabavna moč rublja vodi do padca spodbud za naložbe;
Inflacijsko tveganje nastane zaradi dejstva, da po visokih cenah inflacija Prihodki, ki jih vlagatelji, ki jih vlagatelji iz vrednostnih papirjev zagotovijo hitreje, kot se bo povečalo v bližnji prihodnosti. Svetovne izkušnje potrjujejo, da visoka stopnja inflacije uničuje vrednostne papirje.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Obrestna tveganja - izguba vlagateljev zaradi sprememb obrestnih mer na trgu;
Obrestna tveganja - izgube, ki lahko vlagatelje v zvezi s spremembo obrestnih mer na trgu kreditnih virov. Rost bančništvo obrestna mera vodi do zmanjšanja vrednosti vrednostnih papirjev. Z nizkim povečanjem odstotka depozitnih računov se lahko začne obsežna ponastavitev vrednostnih papirjev, izdanih za nižje odstotke. Ti vrednostni papirji v skladu s pogoji monetarne emisije se lahko vrnejo pred urnikom.
Strukturno in finančno tveganje - Tveganje, odvisno od razmerja lastnih in izposojenih sredstev v strukturi finančnih sredstev podjetja - izdajatelja.
Večji delež izposojenih sredstev, večje je tveganje delničarjev, da ostanejo brez dividend. Strukturna in finančna tveganja so povezana z operacijami na finančnem trgu ter proizvodne in gospodarske dejavnosti podjetja - emetten. Vključujejo: kreditno tveganje, obrestno tveganje, valutno tveganje, tveganje zamujenih finančnih koristi.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Valutno tveganje portfeljskih naložb so povezane z naložbami v valutne vrednostne papirje in je posledica spremembe deviznega tečaja. Izguba vlagateljev se pojavi v povezavi s povečanjem nacionalna valuta v zvezi s tujimi valutami.
Zmanjšanje nesistematičnega tveganja je mogoče doseči z oblikovanjem razpršenega portfelja iz dovolj velike količine sredstev. Sklicujoč se na analizo kazalnikov posameznih sredstev, lahko ocenite donosnost in tveganje naložbenih portfeljev, ki jih sestavljajo. Hkrati pa ni nobene vloge, da je portfelj osredotočen na to, kakšno naložbeno strategijo, ne glede na to, ali gre za sledenje trgu, vrtenje industrijskih sektorjev, igra dvig ali zmanjšanje. Realnosti, povezane z oblikovanjem in upravljanjem Portfelja vrednostnih papirjev je običajno, da se razdeli na dve vrsti.
Nesistematično tveganje, povezano s konkretnimi vrednostnimi papirji. Ta vrsta tveganja se lahko zmanjša z diverzifikacijo, zato se imenuje razpršena. Vključuje take komponente kot:
Selektivno - tveganje nepravilne izbire vrednostnih papirjev za vlaganje zaradi neustrezne ocene investicijskih lastnosti vrednostnih papirjev;
Selektivno tveganje - tveganje izgube dohodka zaradi nepravilnega izbora konkretne varnosti emetten. Pri oblikovanju portfelja vrednostnih papirjev. To tveganje je povezano z oceno investicijskih lastnosti varnosti
Začasno tveganje - je povezano z zamudo pri nakupu ali prodaji varnosti;
Tveganje za začasno tveganje ali. \\ T prodaja Vrednostni papirji ob napačnem času, ki neizogibno pomenijo izgube za vlagatelja. Na primer, sezonska nihanja trgovinskih vrednostnih papirjev, predelavo kmetijskih proizvodov podjetij.
Tveganje likvidnosti - nastane zaradi težav z izvajanjem vrednostnih papirjev portfelja po ustrezni ceni;
Tveganje likvidnosti je povezano z možnostjo izgub pri izvajanju vrednostnih papirjev zaradi sprememb v njihovi kakovosti. Ta vrsta tveganja je zelo razširjena na borzi. Ruska federacijaKadar se vrednostni papirji prodajajo po stopnji pod dejansko vrednostjo. Zato vlagatelj noče videti v njih zanesljiv izdelek.
Kreditno tveganje je neločljivo povezano z dolžniškimi vrednostnimi papirji in je posledica verjetnost izkaže, da ne more izpolniti obveznosti in apoenov obresti dolga;
KREDITNO TVEGANJE ALI POSEBNO V POSLOVANJU V POSLOVANJU V primeru, ko izdajatelj izdajatelj dolga (odstotek) vrednostnih papirjev ne bo mogel plačati obresti nanj ali glavnega zneska dolga. Kreditno tveganje družbe - izdajatelj zahteva pozornost obeh finančnih posrednikov kot vlagateljev. Finančni položaj izdajatelja je pogosto določen z razmerjem med izposojenimi in lastnimi sredstvi v bilanci stanja (razmerje finančne neodvisnosti). Višji delež izposojenih sredstev pasivno Ravnotežje, višje verjetnost Za delničarje, da ostanejo brez dividend, se bo, saj bo pomemben del dohodka banka Kot obresti na posojilo. V stečaju corporation. Večina prihodkov od prodaja Sredstva bodo namenjena vračilu dolga posojilojemalci - Banke.
Preglejte tveganje - povezano z možnimi pogoji emisij vrednostnih papirjev Obveznice, ko ima izdajatelj pravico, da prekliče (nakup) obveznice od svojega lastnika pred zapadlostjo. Tveganje podjetja - odvisno od finančnega stanja podjetja - izdajatelja vrednostnih papirjev;
Z odzivom tveganja, možne izgube vlagateljev, če izdajatelj odziva svoje obveznice s borznega trga zaradi preseganja fiksne ravni dohodka na njih nad trenutnim deležem trga.
Tveganje oskrbe z vrednostnimi papirji v terminskih pogodbah je povezano z morebitnim neizpolnjevanjem obveznosti, ki jih upravlja pravočasno dostava Vrednostni papirji, ki so na voljo pri prodajalcu (zlasti pri izvajanju špekulativnih operacij z vrednostnimi papirji), t.j. s kratko prodajo.
Operativno tveganje - nastane zaradi kršitev pri delu sistemov, vključenih na trgu vrednostnih papirjev.
Operativno tveganje povzročajo napake v delo Omrežja za računalniško obdelavo informacijePovezana z vrednostnimi papirji, nizko stopnjo izobrazbe tehničnega osebja, kršitev tehnologije itd.
Priprava določenega portfelja lahko sledi doseganju različnih namenov, na primer, kar zagotavlja najvišjo donosnost na določeni ravni tveganja, ali pa nasprotno, zagotavlja najmanj tveganja na dani stopnji donosa.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ker pa se portfelj vlagatelji ukvarjajo z bolj ali manj dolgoročnimi naložbami in obvladujejo precej velike v smislu kapitala, potem v naših gospodarstvih, je naloga najvišjega znižanja tveganja najverjetneje ohraniti stabilno raven dohodka.
Višja je tveganja na trgu vrednostnih papirjev, več zahtev je predstavljena direktorju portfelja za kakovost upravljanja portfelja. Ta problem je še posebej pomemben, če se trg vrednostnih papirjev spremeni. Pod vodstvom pomeni uporabo določenih metod in tehnoloških zmogljivosti nekaterih vrst vrednostnih papirjev nekaterih metod in tehnoloških zmogljivosti, ki omogočajo: ohranjanje prvotno vloženih sredstev; doseže najvišjo stopnjo dohodka; Zagotovitev naložbenega usmerjenosti portfelja. Z drugimi besedami, postopek Uprava je namenjena ohranjanju glavne kakovosti naložb portfelja in teh lastnosti, ki bi ustrezala interesom njenega imetnika.
Z vidika naložbenih strategij portfelja lahko formulirate naslednji vzorec. Vrsta portfelja ustreza vrsti izvoljene naložbene strategije: aktivno, namenjeno najvišji uporabi tržnih priložnosti ali pasivne.
Prvi in \u200b\u200beden od najdražjih, delovno intenzivnih kontrol se spremlja, kar je stalna podrobna analiza borze, trendi njenega razvoja, delniških tržnih sektorjev, naložbenih lastnosti vrednostnih papirjev. Končni cilj spremljanja je izbira vrednostnih papirjev z investicijskimi lastnostmi, ki ustreza tej vrsti portfelja. Spremljanje je osnova za aktivno in pasivno metodo upravljanja.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Da bi zmanjšali ravni tveganja, se običajno razlikujejo dva načina nadzora:
Aktivno upravljanje;
Pasivno upravljanje.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Aktivno upravljanje je takšen nadzor, ki je povezan s stalnim sledenjem trga vrednostnih papirjev, pridobitev najučinkovitejših vrednostnih papirjev in najnižjo dobavo vrednostnih papirjev z nizkimi dohodki. Ta vrsta pomeni precej hitro spremembo sestave naložbenega portfelja.
Aktivni model upravljanja vključuje temeljito sledenje in takojšnjo pridobitev orodij, ki izpolnjujejo naložbene cilje portfelja, pa tudi hitre spremembe v sestavi borznih orodij, vključenih v portfelj.
Za domače delniške trg je značilna ostra sprememba citatov, dinamika procesov, visoke stopnje tveganja. Vse to omogoča, da je njegovo stanje ustrezno aktivni model spremljanja, zaradi česar je nadzor portfelja učinkovit.
Spremljanje je osnova za napovedovanje velikosti možnega dohodka od naložb in intenziviranja operacij vrednostnih papirjev.
UpraviteljAktivno upravljanje mora biti sposoben slediti in kupiti najučinkovitejše vrednostne papirje in se čim prej znebiti sredstev z nizkimi dohodki.
Pomembno je, da se prepreči zmanjšanje stroškov portfelja in izgubo naložbenih nepremičnin, zato je treba primerjati stroške, dobičkonosnost, tveganje in druge naložbene značilnosti "novega" portfelja (to je Upoštevajte novo pridobljene vrednostne papirje in poceni prodane) z enakimi značilnostmi obstoječega "starega" portfelja ".
Ta metoda zahteva znatno finančno porabo, saj je povezana z informacijami, analitičnimi strokovnimi in trgovinskimi dejavnostmi na trgu vrednostnih papirjev, v katerih je treba uporabiti široko bazo strokovnih ocen in izvajati neodvisno analizo, \\ t napovedi Države trga vrednostnih papirjev in gospodarstvo kot celota.
Na žep samo velikih bank ali finančnih podjetij z velikim portfeljem investicijskih dokumentov in iskanju najvišjih prihodkov od strokovnjaka delo Na trgu.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pasivno upravljanje vključuje ustvarjanje dobro razpršenih portfeljev z vnaprej določeno stopnjo tveganja, ki je oblikovana za dolgoročno.
Ta pristop je možen z zadostno tržno učinkovitostjo, nasičenim z dobrimi vrednostnimi papirji. Dolžina obstoja portfelja vključuje stabilnost procesov na borzi.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Glede na inflacijo, in posledično obstoj, predvsem trg kratkoročnih vrednostnih papirjev, kot tudi nestabilno conjunktura. Borza Ta pristop se zdi neučinkovit: pasivno upravljanje je učinkovito le v zvezi s portfeljem, ki sestoji iz vrednostnih papirjev z nizko rastlino, in so malo na domačem trgu. Vrednostni papirji bi morali biti dolgoročni, tako da se portfelj dolgo časa obstaja v stalnem stanju. To bo omogočilo izvajanje glavne prednosti pasivnega upravljanja - nizka raven računa za stroške stroškov. Dinamičnost ruskega trga ne dovoljuje, da ima portfelj nizkega obrata, saj izguba ne le dohodka, ampak tudi stroške.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Primer pasivne strategije je lahko enotna porazdelitev naložb med denarne emisije različnih nujnosti (metoda »stopnišče«). Uporaba portfelja metode "stopnišče" upravitelj Kupuje vrednostne papirje različnih nujnosti z distribucijo do konca obdobja obstoja portfelja. Upoštevati je treba, da je portfelj vrednostnih papirjev izdelek, ki se prodaja in kupi na borzi, zato se zdi, da je vprašanje stroškov za njegovo ustanovitev in upravljanje zelo pomembno. Zato je vprašanje kvantitativne sestave portfelja še posebej pomembno.
Pasivno upravljanje je takšno upravljanje naložbenega portfelja, ki vodi do oblikovanja raznovrstnega portfelja in ga ohraniti dolgo časa.
Če je v portfelju 8-20 različnih vrednostnih papirjev, se bo tveganje znatno zmanjšalo, čeprav nadaljnje povečanje števila papirjev nima takšnega vpliva na to. Predpogoj za diverzifikacijo je nizka stopnja korelacije (idealno - negativna korelacija) Med spremembami papirja. Na primer, nakup delnic RAO "UES Ruska federacija"Mesenergo", komaj učinkovita diverzifikacija, saj so delnice teh podjetij tesno povezane med seboj in se obnašajo približno enako.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Obstaja način, kako zmanjšati tveganje s pomočjo "tveganega varovanja".
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tveganje hedge. - To je oblika zavarovanja cen in dobička pri opravljanju terminskih transakcij prodajalec () Istočasno nabavo (prodaja) ustreznega števila terminskih pogodb.
Tveganje hedge. Podjetnikom, da se zagotovi, da se zavarujejo od možnih izgub v času odprave transakcije za obdobje, zagotavlja povečanje prožnosti in učinkovitosti komercialnih operacij, zmanjšanje stroškov za financiranje trgovine z dejanskim blagom. Tveganje vam omogoča zmanjšanje tveganja strank: izgube iz sprememb cen proizvoda se kompenzirajo z zmagovalno prihodnostmi.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" Stilt \u003d "Širina: 999px; Višina: 542px;" Naslov \u003d "(! Lang: naslov v trgovini">!}
Bistvo tveganja za varovanje tveganja je kupiti nujne terminske pogodbe ali možnosti (odprtje nujnega položaja) ekonomsko povezane z vsebino vašega naložbenega portfelja. V tem primeru bi moral dobiček iz poslovanja z terminskimi pogodbami v celoti ali delno nadomestiti izgube od padca vaših portfeljskih dokumentov.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ena od tveganj za varovanje pred tveganji je pridobitev finančnih instrumentov (sredstev), v skladu z vrnitvami, ki nasprotujejo razpoložljivim naložbam na istem trgu. Vizualni primer varovanja tveganja finančnih instrumentov na prihodnost izmenjave je pridobitev nujnih pogodb in pogodbenih pogodb. Na valuto exchange. Izgleda tako. Če je vlagatelj valuta Za prodajo se izvede ali prodaja del obstoječe valute na bolj ugoden tečaj z nadaljnjim pridobitvijo, ko je cena za padla, ali valuta dodatno kupujejo po nizki ceni za svojo nadaljnjo prodajo po višji ceni . Zavarovanje tveganja je vedno povezano s stroški, saj je treba doseči dodatne naložbe, da bi zmanjšali tveganja.
Portfelj tujih naložb - investicijski skladi v vrednostnih papirjih najbolj donosnih delovnih podjetij, pa tudi v vrednostnih papirjih, ki jih izdajo državne in lokalne oblasti, da bi dosegli najvišjo dohodek v vloženih sredstev.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tuji investitor ni aktivno vključen v upravljanje podjetja, je zavzema stališče "Opazovalec tretjih oseb" v zvezi s podjetjem - predmet naložb in, praviloma, ne posega v njihovo upravljanje , s prejemanjem dividend.
Glavni motiv izvajanja mednarodnih portfeljskih naložb ima želje, da vlagajo v državo in v takih vrednostnih papirjev, v katerih bo prinesla največji dobiček za dovoljeno raven tveganja. Včasih se naložbe portfelja obravnavajo kot sredstvo za zaščito sredstev iz inflacije in prejema špekulativnega dohodka.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Namen vlagatelja portfelja je pridobiti visoko stopnjo dobička in zmanjšanje tveganja zaradi tveganja varovanja pred tveganjem. Zato se ustvarjanje novih sredstev s to naložbo ne pojavi. Vendar pa vam naložbe portfelja omogočajo povečanje zneska privlačnega kapitala v podjetju.
Takšne naložbe temeljijo predvsem na zasebnem podjetniškem kapitalu, čeprav države pogosto pridobivajo tuje vrednostne papirje.
Več kot 90% portfelja tujih naložb se izvaja med razvitimi državami in rastjo rasti, bistveno napredne neposredne naložbe. Izvoz portfeljskih naložb držav v razvoju je zelo nestabilen, v nekaj letih pa je opazil tudi neto odliv portfeljskih naložb iz držav v razvoju. Mednarodne organizacije aktivno pridobivajo tuje vrednostne papirje.
Posredniki v okviru tujih portfeljskih naložb so predvsem investicijske banke, prek katerih vlagatelji dostopajo do nacionalnega trga druge države.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Mednarodni trg za naložbe portfelja je veliko večji glede na obseg mednarodnega neposrednega investicijskega trga. Vendar pa je bistveno manj kot kumulativni domači trg za portfeljske naložbe razvite države.
Tako so tuji portfeljske naložbe naložbe v tuje vrednostne papirje, ki vlagatelju ne dajejo resničnemu nadzoru nad ciljem naložb. Ti dokumenti so lahko delniški vrednostni papirji, ki potrjujejo lastninsko pravico svojega lastnika, ali dolžniških vrednostnih papirjev, ki potrjujejo kreditni odnos. Glavni razlog za izvajanje portfeljskih naložb je želja postavitvi kapitala v državi in \u200b\u200bv takih vrednostnih papirjih, v katerih bo prinesla največji dobiček na dovoljeno raven tveganja.
Mednarodni portfeljske naložbe so razvrščene, ker se odražajo v plačilni bilanci. Razdeljeni so na naložbe:
V delniških vrednostnih papirjih - denarni dokument, ki potrjuje lastnika nepremičnine lastnika dokumenta v zvezi z osebo, ki je izdala ta dokument;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Dolžniški vrednostni papirji - Dokument na trgu, ki potrjuje odnos posojila lastnika dokumenta v zvezi z obrazom, ki je izdal ta dokument.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tako mednarodna diverzifikacija naložb v delnice in obveznice hkrati ponuja celo najboljše razmerje med dohodkom tveganja "kot katera koli izmed njih, kar dokazuje številne empirične raziskave. Na splošno optimalna porazdelitev mednarodnih sredstev povečuje dohodek Naložbe brez vlagatelja vlagatelja večjega tveganja. Hkrati pa obstajajo velike priložnosti pri oblikovanju optimalnega portfelja za pridobivanje višjih dohodkov, prilagojenih za tveganje.
V sodobnem svetu, saj se ovire za mednarodne kapitalske tokove znižajo (ali celo odstranjene, tako v razvitih državah), in najnovejše komunikacije in tehnologije za predelavo podatki Zagotavljajo informacije o nizkih stroških tujih vrednostnih papirjev, mednarodne naložbe vsebujejo zelo velik potencial za hkratno pridobivanje dobičkonosnosti in upravljanja finančnih tveganj. Pasivni mednarodni portfelji (ki temeljijo na tržnih kapitalizacijskih lestvicah, ki jih je objavila številne svetovno znane finančne publikacije), izboljšujejo prihodke na tveganje, vendar lahko aktivna strategija za oblikovanje optimalnega portfelja potencialno daje strokovnemu vlagatelju veliko več. V slednjem primeru naložbena strategija nalaga portfeljske deleže domačih in tujih naložb o pričakovanih koristih in njihovih korelacijo S skupnim portfeljem.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Dolžniški vrednostni papirji - tržni denarni dokument, ki potrjuje kredit lastnika posojila dokumenta, ki se nanaša na osebo, ki je izdala ta dokument. Dolžniški vrednostni papirji lahko delujejo v obliki:
Obveznice, preprost račun, potrdilo o dolžnosti - denarni instrumenti, ki jim dajejo imetniku brezpogojno pravico do zagotovljenega fiksnega monetarnega pristopa ali spremenljivo količino denarja, opredeljenega na podlagi pogodbe;
Orodja na denarnem trgu - Monetarni instrumenti, ki jim dajejo imetniku brezpogojno pravico do zajamčenih fiksnih denarnih dohodkov na določen datum. Ta orodja se prodajajo na trgu popust, katerih velikost je odvisna od vrednosti obrestna mera In čas, ki ostane do zapadlosti. Ti vključujejo zakladne menice, potrdilo o depozitarju, sprejemanje bank itd.;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Finančni derivate - ki imajo tržno ceno izvedenih finančnih instrumentov denarnih orodij, ki izpolnjujejo pravico lastnika za prodajo ali nakup primarnih vrednostnih papirjev. V svojem številu, možnostih, terminskih pogodbah, nalogih, zamenjavah.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1968321_Torgi_fyuckerssami.png" Slog \u003d "Širina: 999px; Višina: 644px;" NASLOV \u003d "(! LANG: ponudba terminske pogodbe">!}
Za namen obračunavanja mednarodnega gibanja naložb portfelja v stanje bilance Sprejeti so bile naslednje opredelitve: \\ t
Opomba / stopnja - Kratkoročni denarni instrument (3-6 mesecev), izdelan posojilodajalec v svojem imenu po pogodbi z banko, ki zagotavlja njegovo namestitev na trg in pridobitev nerazporejenih opomb, zagotavljanje rezervnih posojil;
- Možnost - po pogodbi kupec Pravica do nakupa ali prodaje določenega dragocenega papirja ali izdelka po fiksni ceni po izteku določenega časa ali na določen datum. Kupec Plača nagrado prodajalec V zameno za njegovo obveznost izvajanja zgoraj navedene pravice;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Hkrati je delež naložb portfelja, ki spadajo v mala in srednje velika ruska podjetja, precej nizka. To povzročajo velika tveganja naložb v takih podjetjih, zaradi česar je težko pritegniti tuje naložbe.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Privabljanje tujih portfeljskih naložb je tudi najpomembnejša naloga ruskega gospodarstva. S pomočjo sredstev tujih portfeljskih vlagateljev je mogoče rešiti naslednje gospodarske naloge:
Dopolnitev lastnega kapitala ruskih podjetij za dolgoročni razvoj z namestitvijo delnic ruskih delniških družb med tujimi portfeljskimi vlagatelji;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Kopičenje izposojenih sredstev ruskih podjetij za izvajanje posebnih projektov z objavo med portfeljskimi vlagatelji dolžniških vrednostnih papirjev ruskih izdajateljev;
Dopolnitev zveznih in lokalnih proračunov Rusije z dajanjem med tujimi vlagatelji dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih izdajo ustrezni organi organi;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Učinkovito prestrukturiranje zunanjega dolga Rusije s pretvorbo države. Obveznice s poznejšo namestitev med tujimi vlagatelji.
Glavni tokovi tujih portfeljskih naložb, ki jih privablja Ruska federacija, so:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pripovedi portfeljskih vlagateljev v zaloge in obveznice ruskih delniških družb, ki so brezplačne na trgu ruskih in čezmorskih vrednostnih papirjev;
Naložbe tujih portfeljskih vlagateljev v zunanje in domače dolžniške obveznosti Rusije, pa tudi vrednostne papirje, ki jih izdajo predmetov federacije;
Izvajanje naložb portfelja v nepremičnine.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ruski trg je še vedno značilen za negativne značilnosti, ki ovirajo uporabo načel naložb portfelja, ki do določene mere zadržujejo interese tržnih subjektov na ta vprašanja.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Najprej je treba opozoriti, da je nezmožnost vzdrževanja običajnih statističnih vrstic na večini finančnih instrumentov, to je odsotnost zgodovinskega statistical. Osnove, ki vodijo do nezmožnosti uporabe v sodobnih ruskih pogojih klasičnih zahodnih tehnik, in dejansko vse strogo kvantitativne metode analize in napovedovanja.
Naslednji splošni problem je problem notranjega organizacije Strukture, ki se ukvarjajo z upravljanjem portfelja. Ker izkušnje komuniciranja z našimi strankami kažejo, zlasti regionalne, tudi v številnih precej velikih bankah, problem trenutnega sledenja vašega portfelja še ni bil rešen (da ne omenjam upravljanja). V takih pogojih je nemogoče govoriti o več ali manj dolgoročnem načrtovanju razvoja banke kot celote.
Čeprav ne bi bilo treba opozoriti, da v mnogih bankah ustvarjajo oddelki in celo upravljanje portfelja naložb, vendar to še ni postalo norma življenja, zato se posamezni deli bank ne zavedajo splošnega koncepta, ki pripelje do nenaklonjenosti in v nekaterih primerih izguba sposobnosti učinkovitega upravljanja kot portfelja sredstev in pasivnice Portfelj banke in stranke.
Ne glede na izvoljeno raven napovedi in analize, za določitev problema oblikovanja portfelja, je potreben jasen opis parametrov vsakega orodja za finančno trženje, in celoten portfelj kot celota (to je natančna opredelitev takih konceptov Kot daritev in zanesljivost nekaterih vrst finančnih sredstev, kot tudi posebna navedba, kot na podlagi teh parametrov, je mogoče izračunati donos in zanesljivost celotnega portfelja). Zato je treba opredeliti, dobičkonosnost in zanesljivost, kot tudi za napovedovanje njihove dinamike za bližnjo prihodnost.
Hkrati sta možna dva pristopa: hevristična - na podlagi približnega napoved Dinamika vsake vrste sredstev in analize portfeljske strukture in. \\ T statistical. - Na podlagi gradnje razdelitve verjetnosti pridelka vsakega instrumenta ločeno in celotnega portfelja kot celote.
Drugi pristop praktično rešuje problem napovedovanja in formalizacije konceptov tveganja in donosnosti, vendar je stopnja realizma napovedi in verjetnost napake pri pripravi porazdelitve verjetnosti je močno odvisna od statistične popolnosti informacij, kot izpostavljenosti na trgu vpliva makroparametrov.
Po opisovanju formalnih parametrov portfelja in njegovih sestavnih delov je treba opisati vse možne modele nastajanja portfelja, ki so opredeljeni z vhodnimi parametri, ki jih določi odjemalec in svetovalec.
Uporabljeni modeli imajo lahko različne spremembe, odvisno od nastavitve naloge s strani odjemalca. Naročnik lahko tvori nujni in stalni portfelj.
Nujni vrednostni papirji, ki se lahko ugibajo iz njihovega imena, imajo določeno obdobje veljavnosti ali, kot pravijo ekonomisti, "izraz obstoja", na koncu, ki je plačilo na dividende ali preklic te varnosti, \\ t odvisno od vrste. Hkrati pa se nujne dokumente odlikujejo tri podvrste: kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno. Kratkoročni vrednostni papirji so takšne vrste papirjev, katerih obdobje veljavnosti je omejeno na 1 leto; Srednjeročni imajo "življenjsko dobo" pet ali deset let in dolgoročno - od približno 20 do 30 let.
Stalni vrednostni papirji so najpogostejši vrste vrednostnih papirjev, ki tradicionalno obstajajo v dokumentarnem dokumentu "papir". Stalni vrednostni papirji nimajo omejitev na dan svoje pritožbe, saj ni reguliran ničesar. Ti prispevki obstajajo "za vedno" ali pred tem trenutkom, dokler se ne povrnejo. Ob istem času, obdobje odplačevanja tudi ne ureja pri izdaji.
Hkrati je razvoj gospodarstva po vsem svetu privedel do dejstva, da so se tudi nedoločen vrednostni papirji začeli proizvajati v ne-dokumentarni obliki, ki je izključno kot register lastnikov. Takšna rešitev včasih zelo poenostavlja sistem za nadzor vrednostnih papirjev.
Portfelj se lahko dopolni ali odziva.
Pod prenosom portfelja je možnost v okviru že delovanja sporazum Povečajte denarni izraz portfelja zaradi zunanjih virov, ki niso posledica rasti prvotno ugnezdenega avtomobilske enote avtomobila.
Sklicevanje na portfelj je priložnost v okviru sedanjega sporazuma, ki umakne del sredstev iz portfelja. Refillable in čudje lahko redno in nepravilno. Dopolnitev portfelja je redno, če obstaja urnik za dodatna sredstva, ki jih odobrijo stranke. Modelne spremembe lahko določi stranka kot omejitve odjemalca o tveganjih.
Prav tako je primerno uvesti omejitev likvidnosti portfelja (uvedena je v primeru naročnika nepredvidenega naročnika v pogodbi potrebo po nujnih invalidih celotnega portfelja). Likvidnostna raven je opredeljena kot število dni, ki so potrebni za polno pretvorba Vsa sredstva portfelja v denarju in jih prenesejo na račun stranke.
Naslednji blok problemov je že povezan neposredno z rešitvijo optimizacijskih nalog. Treba je določiti glavno merilo optimizacije v postopku za oblikovanje portfelja. Kot pravilo, se lahko samo pridelek in tveganje (ali več vrst tveganj) uporabijo kot ciljne funkcije (ali več tveganj), in vsi drugi parametri se uporabljajo kot omejitve.
Pri oblikovanju portfelja so možne tri glavne formulacije optimizacije problema:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
- ciljna funkcija - donos (ostalo - v omejitvah);
- ciljna funkcija - zanesljivost (ostalo - v omejitvah);
- dvodimenzionalno optimizacijo s parametri "zanesljivosti zanesljivosti", ki mu sledi študija optimalnega nabora rešitev.
Pogosto se zgodi, da se lahko majhno zmanjšanje vrednosti enega merilo žrtvorimo zaradi znatnega povečanja vrednosti druge (z enodimenzionalno optimizacijo te vrste možnosti). Seveda, večdimenzionalna optimizacija zahteva uporabo bolj zapletenega matematičnega aparata, vendar problem izbire matematičnih metod za reševanje optimizacijskih nalog je tema posebnega pogovora.
ru.wikipedia.org - Wikipedija, brezplačna enciklopedija
fINIC.RU - Financiranje in posojilo
Pravna enciklopedija Preberite več, V. R. EVSTIGNEEV. Monografija razpravlja o različnih strategijah portfelja investitorjev na razvitih (ameriških) in razvijajočih se domačih borznih trgov. Avtor kaže, da specifičnost razvoja ...
09 April.
Tako kot vse naše naložbene teme bomo začeli z enim znanim aksiomom uspešnih poslovnežev:
Denar bi moral zaslužiti denar
Da bi povečali vaš dohodek, tudi v istem položaju in dobili samo indeksiranje plače, lahko sestavljate celotno državo z vlaganjem.
S teoretično osnovi v kontekstu "Za kaj je to potrebno," ugotovljeno.
Zdaj pojdite na naložbene portfelje. Ta koncept ima lahko dva pomena: široka in ozka. Začnimo z ožjim.
Investicijski portfelj. - niz vrednostnih papirjev, v katerih je vlagatelj vložen, da bi dobiček. Te so lahko promocije, obveznice, možnosti, terminske pogodbe, trgovinske pogodbe, delniški finančni instrumenti itd. So združeni z enim - to so vrednostni papirji, pritrjenost, v kateri bo dobiček prinesla dobiček z določenim deležem.
Ozek pomen te opredelitve je bolj primeren za profesionalne vlagatelje, glavne igralce. Eden od glavnih vlagateljev v Evropi so banke in. Razmislite o njihovem primeru posebnosti naložb portfelja in njihovo razliko od neposredne.
Portfeljske naložbe vedno izvajajo eno določeno nalogo: prinesite dobiček svojemu lastniku. Poleg tega prinašajo dobiček le s svojo ugotovitev v portfelju. Da bi v celoti razumeli pomen tega, upoštevajte nekaj teorije neposrednih naložb.
Neposredne naložbe - Naložbe v delnice družbe, da bi dobili utežni / glavni delež v upravnem odboru. To pomeni, da je neposredna naložba kupiti 51% delnic vsakega podjetja, da bi se popolnoma podredili sami sebi.
Ponovno se dotaknemo primera bank. Kupujejo delnice zavarovalnic in jih opravljajo v svojih interesih. Izolirajo vloge, ljudi, njihovo zdravje, tesne in druge operacije, da bi povečali prihodke. Toda ob istem času, take naložbe izplačajo, pod pogojem, da družba, katere delnice je bilo kupljeno, deluje v interesu večje "kolega".
In zahvaljujoč temu, lahko ujamete razliko. Neposredne naložbe so namenjene "predložitvi" družbe z nakupom levovega deleža delnic in poznejše udeležbe pri upravljanju, portfelj pa je namenjen prejemanju dohodka.
Investicijski portfelj v širšem smislu je nekoliko bolj vsakdanji koncept kot njegov ozek pomen. In upoštevajoč nesmiselni, ker o naložbah v banko, v nepremičnine ali preprosto o izročitvi ve veliko. V tem članku se bomo dotaknili naložbe portfelja v vrednostne papirje.
Začnimo z najpomembnejšem vprašanjem: prednosti in slabosti naložb portfelja. Začnimo s pozitivnim.
Likvidnost.Prva in najpomembnejša prednost portfeljskih naložb v vrednostne papirje je likvidnost naložb. V večini primerov vlagatelji vlagatelji vlagajo v zelo tekoče ali sekundarne vrednostne papirje, zaradi katerih se lahko v primeru potrebe zlahka znebite jih brez velike izgube stroškov (in pogosto z dobičkom).
To je zaradi dejstva, da je mogoče v eni ali dveh urah prodati vse svoje vrednostne papirje, ne da bi izgubili v ceni, to načelo je na prvem mestu.
Toda to velja daleč od vseh vrednostnih papirjev. Kljub dejstvu, da vklopijo borzo vsako sekundo, lahko za nekatere povpraševanja vrednostnih papirjev lahko le po 2-3 dneh, ali celo več. Toda ta kategorija vključuje malo znanih podjetij, ki jih nihče ne ve. So zelo nizko zaupanje, njihovi vrednostni papirji so kupljeni z velikim kavstičnim, vendar hkrati so naložbe pogosto upravičene.
Odprtost. Dovolj odprta za širšo javnost. To velja tako za mehanizme za oblikovanje cen in obsega trgovanja. Tukaj vam ni treba samostojno preučiti statističnih podatkov, da bi ugotovili, da bo na kateri vrednosti bo treba prodati enega ali drugega papirja (v nasprotju z nepremičninskim trgom v Rusiji). Vse je v odprtem dostopu za vsako osebo - dovolj, da gredo na spletno stran moskovske izmenjave.
To je odprtost, ki vam omogoča, da vidite več dejavnikov, da bi videli tudi najbolj nerektivno osebo: dinamika cen iz obdobja po obdobju, obseg naložb v enega ali drugega dragocenega papirja, kot tudi širjenje - razlika med cena nakupa in prodaje.
Ti podatki so vedno pritrjeni na obveščanje javnosti, zato lahko vsakdo oceni učinkovitost naložb. Kaj ne moremo reči o drugih vrstah naložb, kot so nepremičnine, poslovni, investicijski skladi ali bančne vloge. Mehanizmi za oblikovanje cen so bolj megleni, cene pa nihajo glede na čudne dejavnike.
Donos.Vrednostni papirji se lahko takoj pripišejo zelo donosnim finančnim instrumentom. Poleg tega lahko delnice, kot ena izmed najbolj donosnih vrst vrednostnih papirjev, prinesejo denar takoj v dveh primerih: pri plačilu in s povečanjem stroškov papirja.
In če pogledate na razdaljo, prinesite svoje vlagatelje velik dobiček v primerih, ko neznano podjetje pokvari na trg.
Enostavno upravljanje.Vrednostni papirji so dobri, kot lahko kupite zelo zanesljive zaloge in jih preprosto pozabite na njih. Dividende bodo prejete na vašem bančnem računu, ne da bi neposredno sodelovali.
Kljub temu je to palica približno dva konca. Po eni strani imate precej dobro, vendar na drugi strani - s kompetentnim upravljanjem se bo pridelek včasih povečal.
Na splošno imajo vrednostni papirji dobre prednosti, zaradi katerih so dokaj donosen investicijski agent v rokah strokovnjakov, in zmerno donosno v rokah novičkov.
Poleg prednosti imajo naložbe portfelja v vrednostne papirje številne minuse.
Tveganost.Glavno pravilo financ - Višja je tveganja, višji od dohodka. In če so vrednostni papirji srednje sredstvo, potem tveganje, da bo zelo visoka.
Zahteve za znanje.Vzpenjati se brez osnovnega znanja na trgu vrednostnih papirjev je podobno samomoru. In to ni zato, ker je na RCB nekaj morskih psov, ki so pripravljeni razburjati kush iz novice. Ta stereotip. Samo brez osnovnega znanja, tudi z zadostno srečo, zelo hitro znižate celoten investicijski račun in brez povečanja kapitala.
Naložbe v RCB se lahko primerjajo s pokrom. Tudi na najbolj super igralcu, ki ne pozna teorije, bodo v trenutku, ko bodo preprosto razglasile svoje izkušnje. Ne morete ga vedno vzeti, zato ni nič opraviti brez teoretične baze. Še posebej, če nimate nore sreče.
Analiza.To je največji problem. Nezmožnost mnogih ljudi za analizo situacij lahko preprosto uniči svoj investicijski račun. Da bi kompetentno vlagali, vam ni treba imeti ogromne prtljage znanja in posebnih veščin. Dovolj je, da zgradite vzročne odnose.
Toda hkrati večina vlagateljev pozabi na to. Pristojna analiza vam bo omogočila, da ugotovite negativno težnjo nekaj dni, preden se začne, zmanjšati tveganja in dobiti največji dobiček, tudi v času, ko trg leti.
Obrnimo se na vrste naložbenih portfeljev. To je zelo pomembna informacija, katere znanje vam bo pomagalo oblikovati lastna naložbena načela. Prvič, začnimo z najbolj splošno in priljubljeno klasifikacijo.
Konzervativni portfelj.Sredi 20. stoletja je bila konzervativnost najpomembnejša načela naložb. Bolje je, da začnete z denarjem, kot da bi jih popolnoma izgubili.
Konzervativni investicijski portfelj temelji na načelih visokih likvidnosti in najmanj tveganja. Zato bo večinoma obveznice, finančne instrumente in več odstotkov delnic.
Primerna za newbies zaradi majhnih zahtev za znanje in spretnosti. Takšne naložbe vam omogočajo, da pridobite izkušnje in dobite prvi dohodek, ki ga je mogoče poslati na nekaj bolj zanimivega in donosne.
Agresivni portfelj. Vsebuje vrednostne papirje z visokim donosom. In kot ste že razumeli, višji dobiček bo več tveganja. Zato bodo v njem prevladale deleže, manj pogosto finančne instrumente, in popolnoma majhen del bo obveznice.
Primerna za izkušene igralce, ki se ne bojijo tvegati, vedeti, kako kompetitivno oceniti možnosti za rast podjetja, donosnost in na splošno lahko napovedujejo tržno vedenje. Za začetnike ni priporočljivo. Srednje investicijske sklade, kot je ta slog.
Kombinirani, mešani ali zmerni.Naložbeni portfelj, v katerem so pogoji zanesljivosti in donosnosti prav tako upoštevani. Ni mogoče reči, da je to zlata sredina zaradi dejstva, da bodo nekateri dokumenti precenjeni na trgu, tudi če imajo podjetja visoko zanesljivost, in nekateri dovolj dobičkonosnih delnic bo imela minimalno tveganje.
Oblikovanje naložbenega portfelja je primer, ko je bolje izbrati skrajnosti kot kombinirane stile.
Glede na stopnjo razširjenosti vrednostnih papirjev, lahko dodelite - raznolika (Aktovka s približno enakimi delnicami različnih papirjev, brez močne prevlade enega) in s prevlado nekaterih vrednostnih papirjev.
Prva je balirana, ker je veliko različnih naložb medsebojno nadomestilo v primeru žlic. Prevladovanje ene varnosti prisili vlagatelja, da "postavi" nanj, drugi pa samo za zavarovanje.
Prav tako, glede na metodo pridobivanja dohodka, lahko dodelite:
Klasifikacija znanja vam omogoča, da bolj v celoti in pravilno predstavljate, kako morate iti na poti pristojnega financerja, v katerem bi vlagali in v kakšnih primerih. In zdaj o načelih naložb.
Zdaj pa govorimo o dejstvu, da so načela pod tvorbo naložbenega portfelja.
Cilj.To je glavno načelo vlaganja na splošno in oblikovanje portfelja. Glavna stvar je, da se morate odločiti - za katere na splošno vlagate v vrednostne papirje.
Morda obstaja več možnosti: ohranjanje denarja (indeksiranje inflacije), pridobivanje največjega dobička, pridobivanje začetnih izkušenj pri naložbah, pridobitev spretnosti analize trga vrednostnih papirjev v realnem času, oblikovanje popolnoma pasivnega dohodka, itd Možno je nadaljevati neskončnost.
Glavna stvar je, da je treba spomniti - potrebno je določiti jasen cilj, ki bo ključ do pravic in uspešnih naložb.
Po oblikovanju naloge je že treba podati manjše cilje:
Morda je veliko ciljev, vendar morajo biti.
Stanje tveganj in prihodkov.Stanje tveganj in prihodkov je isti sporni trenutek, v katerem vlagatelji ne morejo najti kompromisa. Nekateri pravijo, da je preprosto pridobivanje dohodka zelo pomembno, drugi verjamejo, da gre za visoke številke dobička, da trg vrednostnih papirjev tako privlačen.
Vsakdo se mora odločiti na podlagi svojih ciljev, saj je treba uravnotežiti na robu tveganih operacij in dobičkov. Vendar ne pozabite, da v nekaterih primerih visoki dobički niso povezani z največjim tveganjem. Redko, vendar se zgodi.
Likvidnost.Ne pozabite na likvidnost vaših vrednostnih papirjev. Potrebno je kupiti in prodajati čas skozi čas in zato bo visoka "zmožnost prodaje", bo vaša sredstva zelo privlačna.
Vendar pa obstaja eno zanimivo mnenje - nizko likvidna sredstva so lahko bolj donosne. To je res, ker so nizke doline vrednostne papirje 3. Echelon, to je malo znanih podjetij, značilnih temnih konjev. To je zaradi podcenjevanja dokumentov tega ali tega izdajatelja in oblik tako velik, na prvi pogled, donos.
Diverzifikacija.Razdelite tveganja med več sredstvi - potem brez vsega, da bi naredili absolutno vsak vlagatelj. Tukaj ni, da je treba uravnotežiti med visoko donosnimi dokumenti in zanesljivimi. Samo portfelji z velikim številom različnih sredstev dajejo vlagatelj večjo svobodo ukrepov za spremembo sklopa njihovih vrednostnih papirjev.
Če prevladate nad večino ene vrste zalog - to pomeni, da jih ne morete odstraniti iz vašega naložbenega portfelja z verjetnostjo 90%, tudi če vidite, da so nedonosne. In če obstaja več papirjev v enakih delnicah, se bo razdelil z enim od njih manj boleče.
Investicijski portfelj lahko vključuje naslednja sredstva: \\ t
Delnice in obveznice - posebni antagonisti v svetu vrednostnih papirjev. Medtem ko je prvi tvegan, prinesite bolj donosno in na daljavo lahko naredite osebo milijonarja, potem pa je drugi bolj konzervativen, niso prilagojeni za kratkoročno in srednjeročno trgovanje in so namenjeni pasivnim vlagateljem.
Naložba v akcijo pomeni stalen nadzor za dejavnosti družbe, in obveznice, nasprotno, skoraj ne zahtevajo pozornosti. Ni dar zalog, ki se uporabljajo za zbiranje začetnega kapitala iz večine podjetij, in obveznice raje državo za posojilo od prebivalstva.
Finančni instrumenti, kot so terminske pogodbe in možnosti, so zanimiva vrsta naložb na RCB. Če se pogovorimo precej grobo, so te stopnje na gospodarskih dogodkih. Uporaba teh orodij zahteva določeno znanje in veščine, vendar je kljub temu, se terminski trg najbolj "dobro" za začetnike.
Bančnih depozitov in depozitov. Banke, ne glede na trenutno stanje v bančnem sektorju, še vedno najbolj zanesljivo sredstvo za pritrditev majhnih in srednjih zneskov.
Za tiste, ki želijo ustvariti popolnoma pasivni dohodek, bodo bančni depoziti postali odličen način pokrivanja inflacije in ustvarjanje majhne "zračne blazine", če se začne naslednja kriza, in vrednostni papirji izbranih izdajateljev bodo močno leteli v cev.
Valuta in plemenite kovine. Hkrati je zaželeno, da izberejo valuto na podlagi sedanjih gospodarskih razmer na svetu, trezno ocenjevanje možnosti za državo ali drugo.
V primeru krize v Evropi bi morali vedno pogledati dolar, v primeru krize v Ameriki - na evro ali funt. Plus, kriptokurenci trenutno pridobivajo popularnost, ki je še vedno Bitcoin.
To je odličen način za kritje inflacije, ker je trend tak, da v zadnjih nekaj letih ta valuta se še naprej povečuje, po približno 15-20 letih pa se bo njena proizvodnja popolnoma ustavljena, kar lahko naredi Bitcoins analog zlata.
Mimogrede za plemenite kovine. - Ena izmed najbolj zanimivih vrst naložb. Lahko vlagate denar in vam dati potrdilo, ki ste lastnik neke vrste plemenite kovine.
Obresti bodo nastali za to, v katerem lahko prevzamete denar, in skupaj s povečanjem stroškov kovine, ki se bo povečal vaš račun. Toda neosebni kovinski prispevek je način dolgoročnih naložb, ali sredstva prihrankov pred krizo.
Real investicija - Naložbe v nepremičnine, poslovanje, delež startup in drugih sredstev, ki se lahko dotaknejo na tak ali drugačen način. V Rusiji se kultura realnih naložb še vedno razširja, in za navadne ljudi, najbolj priljubljena možnost še vedno vlaga v stanovanjske nepremičnine.
To je iz tega, kar lahko investitorski portfelj. Nekateri posebni položaji morda niso na primer orodja, realne naložbe, kovine in valute. Glavna hrbtenica še vedno predstavlja vrednostne papirje, predvsem obveznice, bolj konzervativne vlagatelje Lion's Share predstavljajo depozite v banke.
Zdaj se obrnemo iz teorije na praktični del, in sicer navodila po korakih, kako oblikovati svoj naložbeni portfelj.
Kot smo že rekli, je prva stvar, da izberete svoj cilj. Na vprašanje "Zakaj in vlagam denar", morate pristopiti z vso resnostjo, ki temelji na zgoraj navedenih informacijah.
Cilji se lahko razdelijo na dve smeri:
Ob odgovoru na ta dva vprašanja se lahko premaknete na naslednji korak.
Po izbiri ciljev se morate odločiti, katero strategijo uporabljate. Agresivna strategija vam omogoča, da si zaslužite tveganje, konzervativni vam omogoča, da izkusite inflacijo in imate resnično pasivni dohodek, mešana tehnika na robu (ne stori ničesar).
Hkrati pa ni treba razmišljati, da so privrženci agresivnih strategij nepremišljenih nakup delnic, ki se lahko dvignejo. Upoštevajo jih tudi tveganja Predvideni dobički in se ukvarjajo z napovedovanjem stroškov cene določenega sredstva.
Dejansko se njihov objekt pritrditve razlikuje od konzervativcev: agresivni vlagatelji bodo raje pripisali delnice v vsakogar, ki ni znano podjetje, ki lahko ustreli, in konzervativci bodo raje imeli slavo in zanesljivost.
Potem bi morali najti dober posrednik. O bočnih posrednikih ne bi smelo govoriti dolgo. Samo analizirajte dejavnosti več podjetij, spoznajte, ali obstajajo banke, ki zagotavljajo posredniške storitve na vašem območju, če ne - posvetujte s specializiranimi podjetji.
Zdaj je najtežje. Čas je, da se odločite za predmet naložb. V prvih 4-6 mesecih je bolje, da ostanete konzervativni. Naučite se trga, me vprašajte, pridobite izkušnje. Priporočljivo je vlagati v najbolj zanesljive zaloge (modre žetone), približno 1-5% v državi. Obveznice (čeprav so odkrito povedano, bodo donos na njih v letu 2017 nižji od bančnih depozitov), \u200b\u200b\\ t
Malo statistike: 5 vlagateljev iz 100 naložbenih računov se izsušijo na nič, in že več let. Če ne naredite brezumne igre / trgovine na borzi, potem boste izgubili svoj denar zelo težko. Tudi več kot polovica vlagateljev pride v dobiček.
Zato se ne bojte investirati svoja sredstva v vrednostne papirje. Samo za začetek, v prvem letu investicijske dejavnosti, priporočamo, da ohranite približno 50% vaših sredstev v banki, ki usmerjajo dobiček na povečanje naložb.
Potem prihaja najzanimivejši čas. Od časa do časa boste morali gledati portfelj. Če ste konzervativni, morate samo občasno slediti tečaju in vsaj enkrat na teden gledati novice teh družb, v katerih ste vložili sredstva.
Ampak, če izberete agresiven slog, potem boste morali videti na trgu veliko pogosteje. Potrebno je ne le za branje novic na spletnem mestu podjetja, temveč tudi, da pogledamo na ponudbe vsak dan, nenehno iščejo ANDER PAS - močno podcenjeni novi novincu, poglejte tiste, ki so precenjeni. To je zapleteno analitično delo, ki bo prineslo velik dohodek, če boste storili vse v redu.
Optimizacija pomeni iz analize. Če je izdajatelj podjetja, v katerem ste vložili, kaže slabe rezultate, padec, finančni rezultat je stabilno negativen, potem bi bilo treba razdeliti s temi dokumenti. Ali pa jih obdržati, da bi verali v dejstvo, da jih bodo ponovno dvignili, potisnili iz kriznega dna.
Pristop za optimizacijo portfelja je posameznik za vse. Konzervativci redko spremenijo svojo izbiro, agresivni igralci razpadejo s papirjem enkrat na teden, in srednje igralci poskušajo prodati, ko je cena na vrhu in kupujejo, ko je zelo občutljiva.
Zadnji in najbolj "slasten korak". Pridobitev dobička - to, za katere vse ljudi vlagajo svoja sredstva. Če to ni vaš pasivni vir dohodka, je treba vaš dobiček uporabiti za širitev obsega naložb.
Kakšen delež, da začnete dobiček, je, da rešite samo vas. Izkušeni igralci to priporočajo, da to storijo v višini 70/30.
Majhna skrivnost: Veliko ljudi, ki se ukvarjajo s portfeljsko naložbo, je v trenutkih krize vpilo resnično kush. Trenutek, ko je trg dovoljeno, finančni mehurček izbruh, večina podjetij je pravi raj za tiste, ki lahko ocenijo prave možnosti za podjetja brez panike. Dovolj je, da si ogledamo film "Igra padca", ki pove, kako več finančnikov je vir gospodarskega mehurčka nepremičninskega trga v Ameriki in izkoristil situacijo.
Toda tukaj nismo omenjali zelo pomembnega koraka. Še preden začnete postaviti naložbene cilje, morate raziskati potrebno teorijo. Ni potrebe, da skrbno preuči načela oblikovanja cen.
Majhna digresija o plačani internetni učni igri na borzi, naložbe in druge stvari, kot je ta. Pogosto je to popolno neumnost in poskušate prodati ta znanje, ki ga lahko dobite brezplačno. Možno je preučiti naložbe: na forumih, branje specializirane literature (obstaja brezplačno, vendar je priporočljivo pridobiti papirno različico) in branje blogov uspešnih vlagateljev. Ampak, seveda, občasno izpolnjujejo in zelo dobre tečaje.
Tukaj je metoda popolna, ki je dobro formulirana Brian Tracy: Ugotovite, kako narediti uspešne ljudi na vašem območju in jih ponoviti. Zberite misli in veščine uspešnih vlagateljev, in lahko dobiček ne slabše.
Ne moremo pa vplivati \u200b\u200bna temo finančnih posrednikov. V ta namen se obrnemo na zahod. Tam se kultura finančnih naložb razvija veliko bolje kot v Rusiji. Vsaka zahodna in ameriška družina ima v svojem sredstvu delnice 2-3 podjetij in so pripravljene vložiti majhen znesek v novo in obetavno poslovanje.
Toda poleg samostojne naložbe je veliko investicijskih skladov, v katerih ljudje posredujejo svoj denar za prejemanje dohodka. Sredstva delujejo na račun sredstev za stranke, ki jim zagotavljajo fiksni dohodek. Če kažejo velike dobičke, vzamejo svojo provizijo.
Toda v Rusiji je stanje nekoliko drugačno. Kulture neodvisnih naložb, ki jih taka nimamo. Hkrati pa v otroštvu finančnih posrednikov na področju naložb.
Druga negativna točka je apna licence donosnosti. Investicijski skladi na njihovih lokacijah kažejo donosnost na leto - 60%. Jasno je, da ta rezultat ni nič več kot narisane številke, saj je tako nemogoče pokazati takšne kazalnike za več kot eno obdobje, ker investicijski skladi se zanimajo predvsem za stabilen prejem dohodka, in ne veliko število.
Toda dva finančne posrednike bi morali biti pozorni.
Ali, kot so skrajšani, imenovani medsebojni učinki. Načelo njihovega dela je naslednje: kupite naložbe PAJ za vnaprej določeno ceno, in glede na kupljeno "Share" vas na koncu obdobja (najpogosteje) dobite svoja sredstva nazaj + prejetih obresti.
Na prvi pogled je vse zelo privlačno. Samo vlagate denar, strokovnjaki pa delajo in zapuščajo provizijo, če pridejo v velikem plusu. Pravzaprav vse ni tako rožnata v Rusiji. Napeljene številke, velika tveganja, periodično zaprtje bank. In v skladu s tem njihovi investicijski skladi. Vse to skupaj daje zelo pozitiven rezultat.
Kljub temu je Centralna banka konec leta 2016 resno prevzela naložbeno destinacijo in izvajanje kulture naložb v rusko gospodarstvo. Zato bi morali pričakovati resnejše operacije za nadzor dejavnosti učinkov.
To pomeni, da bodo investicijski skladi v približno leta 2018 morali v celoti izkoristiti svoje dejavnosti, kažejo na dejanske številke dobičkonosnosti in prinašajo dobiček 1,5-2 krat več kot bančni depozit.
Obstaja že drugo načelo finančnega posredništva. Brežnike Banke omogočajo, da je to orodja za trgovino na trgu vrednostnih papirjev. Hkrati vse operacije, ki jih izvajajo v skladu z vašimi navodili. Vendar pa obstaja en trik - lahko vedno govoriš z zaposlenimi v bankah na temo naložbenih zmogljivosti, volumnov in strategij za vlaganje vaših sredstev.
Zaposleni v vsakem posredniškem podjetju se dobro zavedajo, kaj se dogaja na trgu, zato lahko z veseljem svetuje svojim strankam. Govoriti z njimi, boste lahko dobili praktične nasvete o tem, kaj je zdaj primerno za naložbe, iz katerega se morate znebiti, in kaj je precenjeno.
Posrednik se zanima za vaš dobiček, ker prejme komisijo iz vaših transakcij. Zato vam bodo njegovi zaposleni pomagali na vsak način.
Učinkovitost naložbenega portfelja je nekoliko zamegljen koncept. Za nekatere - to je ohranjanje sredstev za druge - nenehno povečanje dohodka. Tretji na splošno raje ustvarijo pasivni dohodek 5-10 let. Toda kljub temu ima analiza učinkovitosti naložbenega portfelja skupaj.
Investitor se zanima predvsem za denar. To je dohodek. Zato je glavno načelo naložbenega portfelja donosnost. Ne bi smel vplivati \u200b\u200bna izgube. Vsakič, ko morate iz vaših naložb prejeti čistega dobička. To pomeni, da je treba prekrivati \u200b\u200binflacijo in provizijo borznoposredniške družbe, ki vam omogoča izvajanje naših dejavnosti na borzi.
Najlažji in najučinkovitejši način za analizo učinkovitosti naložbenega portfelja je pogled na razdaljo, ali dobiček iz vloženih sredstev povečanje. Če se poveča - to pomeni, da delate bolje kot 80% vlagateljev. Če je dobiček plus minus stabilen, potem dobite svoj dohodek, ne da bi se razvijal kot investitor. Dobro je za tiste, ki ustvarjajo pasivni dohodek na najmanjših naložb časa in moči.
Če se dobiček zmanjša, in investicijski račun kaže izgube, je treba sprejeti ukrepe za optimizacijo naložbenega portfelja.
Ustvarjanje optimalnega naložbenega portfelja prvega časa verjetno ne bo uspelo. Trg je spremenljiv, in dejstvo, da se je včeraj zdelo dobičkonosno in stabilno, zdaj prinaša le izgube. Zato je treba naložbeni portfelj optimizirati vsaj enkrat na mesec.
Analizirate vedenje vaših vrednostnih papirjev več tednov, in če kažejo nenehno slabe finančne rezultate, boste morali narediti nekaj stvari:
Tukaj je vse zelo preprosto.
Če delnice kažejo negativen rezultat, so razlogi lahko naslednji:
Razmislite o razlogih, pod katerimi je treba spremeniti vrednostne papirje:
Nahajajo se, saj je, ker je padec v industriji glavni razlog, zakaj je treba združiti vrednostne papirje družbe. Če industrija postane nedonosna, potem to pomeni, da bo le slabša.
Primer: Oljna podjetja v 2014-2016. V tem obdobju so ta podjetja utrpela ogromne izgube zaradi padajočega olja, na splošno pa so morali njihovi dokumenti leteti v cev, če ni državne podpore, ki je zajemala vse njihove izgube. Toda bistveni žlepi, zlasti v ozadju vse večjega dolarja.
Ko trg "odpre oči" in razume, da je precenil eno ali drugo podjetje, se začne množična prodaja vrednostnih papirjev. Po tem ne bo ostrega vzleta ali celo vsaj postopoma "nabor višine." Zato, takoj ko vidite, da trg "prodaja", pogumno prodajajo papir.
Notranji problemi družbe - Razlog, da se znebite vrednostnih papirjev z agresivno igro. Da bi razumeli, zakaj je dovolj, da se obrnete na znano jabolko. Takoj, ko so mediji naučili, da je steveska delovna mesta bolna, so se delnice podjetja Apple začele hitro izgubijo v ceni. In če ni bilo za ogromno priljubljenost blagovne znamke in ustreznega prevrednotenja, se doslej ne bi izterjali.
Negativna razmere v gospodarstvu države je zadnja in ne najbolj nedvoumna težava. Po eni strani je treba od neprofitnih dokumentov združiti, po drugi strani pa v državi kot celotni krizi, zato v številnih panogah in podjetjih bo enaka.
Tu so razlogi za optimizacijo portfelja. Enak optimizacijski proces je preprost - prodajte papir takoj, ko menite, da je največja stisnjena iz njih.
Zdaj pa govorimo o dveh glavnih napakah novincev /
Napaka 1. Brez cilja.
To je najresnejša napaka, o kateri smo še vedno govorili na začetku članka. Investirajte brez cilja - preprosto izgubite svoja sredstva. Če ne razumete, zakaj želite vlagati svoje finance - nimate nič opraviti na trgu vrednostnih papirjev.
Napaka 2. Odstopanje od strategije.
Vsak vlagatelj zase oblikuje svojo naložbeno strategijo. Lahko vzameš nekoga drugega, toda sčasoma ga še vedno prilagodite svojim potrebam. Vedno je treba upoštevati vašo strategijo, in obstaja samo en primer za odstopanje: to je nedonosno na srednje / dolge razdalje.
Da bi razumeli, ali sprejemate odločitve, boste potrebovali vsaj mesec dni. Ampak, če spremenite načela in pristope k izbiri vrednostnih papirjev vsak teden - o dobičku je mogoče pozabiti.
Portfeljska naložba je vrsta finančnih naložb, ki so usmerjena predvsem v dobiček. Predmet portfelja naložb je lahko vrednostni papirji, bančne vloge, valuta, kovine in realne vrste naložb, v katerih nepremičnine, delež v poslovnih, gradbeništvu, startupi itd.
Glavno načelo naložbe portfelja je diverzifikacija tveganj. To pomeni, da morate svoj denar deliti v več smeri ali vrednostnih papirjev. To je narejeno, da bi zmanjšali izgube in se lahko mirno znebiti določenega sredstva.
Če želite začeti z zbiranjem naložbenega portfelja, morate nalogi, najti posrednika in kupiti potrebne vrednostne papirje. Po tem pa analizirate donosnost vaših papirjev, jih spremenite v primeru negativnih kazalnikov in uživajte v dobičku.
Ne pozabite, da vlaganje celo v odsotnosti posebnega znanja najpogosteje prinaša dobiček.
Investicijski portfelj. - storitev, ki je primerna za tiste, ki želijo naložiti svoj denar za določeno obdobje za posebne cilje: ustvarjanje, kopičenje, ohranjanje ali povečanje kapitala, ali prejemanje pasivnega dohodka.
Skladiščenje denarja na bančne depozite jih ne reši pred inflacijo - realna donosnost je negativna. Enako velja za valuto - dolar in evro. Delnice in zlato se lahko zelo zmanjšajo v ceni, zato nosijo velika tveganja, kar pomeni, da niso vsi vlagatelji primerni. Nepremičnine zahtevajo pomemben kapital in lahko padejo tudi v ceno ali preprosto brez najemnine.
Ugani, katero sredstvo bo prineslo največji donos naslednjega leta, skoraj nemogoče. Kakšna je bila najboljša naložba lani, je lahko najslabše v naslednjih.
Zato je najboljši način za povečanje denarja in jih zaščititi pred inflacijo - oblikovati pristojni naložbeni portfelj.ki bi vključevali različna sredstva po vsem svetu.
Investicijski portfelj je niz finančnih instrumentov, v katerih vlagatelj vlaga svoje prihranke. Kapital je razdeljen med različnimi razredi sredstev: delnice, obveznice, nepremičnine, trgovinska sredstva. Poceni indeksni skladi se uporabljajo kot finančni instrumenti, ki ponavljajo dinamiko tržnih indeksov.
Porazdelitev sredstev določa tveganje in donosnost vašega portfelja in mora izpolnjevati vaše finančne cilje, starost in odpornost na tveganje. Portfelj je zasnovan tako, da lahko dobite najvišji možni donos na ravni tveganja.
Spodnja tabela, vzeta iz poročila investicijske družbe J.P.Morganovega upravljanja premoženja, kaže letni donos različnih tujih sredstev za 10 let (2003-2012). Na primer, S & P 500 - ZDA delnice indeks, Reits - ZDA Nepremičnine, Barclays AGG - ZDA obveznice, MSCI EME - delnice držav v razvoju, vključno z Rusijo, MSCI EAFE - delnice razvitih držav.
Promocije in nepremičnine lahko kažejo zelo visok izkoristek, vendar imajo veliko tveganje, saj lahko močno padejo v ceno. Druga sredstva, kot so obveznice, imajo tveganje veliko manj, vendar dajejo nizko donos. Grey Square Asset Alloc. - To je naložbeni portfelj, pridobljen iz sredstev, ki je v tabeli. Kot je razvidno iz slike, je portfelj dodeljevanja sredstev manj nestanoviten v primerjavi z drugimi sredstvi in \u200b\u200bprinaša povprečni donos.
- To je naložbena strategija, ki si prizadeva uravnotežiti tveganje in donos portfelja, ki ureja razmerje med sredstvi v portfelju, odvisno od pogojev naložb, ciljev vlagatelja in trajnost tveganja.
Strategija dodeljevanja sredstev ima številne pomembne prednosti. Ima globalno priznanje, ki jih uporabljajo največji upravljavci podjetja in jo priporoča komisija za ameriške vrednostne papirje (SEC). Ne zahteva visokih kvalifikacij, globokih znanj ali večjih izkušenj, zato je najbolj primerna za začetnike investitorje. Razumljivo je, preprosto in ne traja veliko časa z vami, saj je upravljanje portfelja zmanjšano na en preprost postopek - portfelj Rebalance enkrat na leto. No, kar je najpomembnejše - kaže dobre rezultate, ki presegajo rezultate strokovnih menedžerjev.
1. Investicijski portfelj mora biti enostaven za upravljanje in ne vzamejo veliko časa.
Večina ljudi nima časa, želje in znanja, da aktivno upravljajo svoje naložbe. Namesto sodelovanja v aktivno upravljanje, tržno analizo, branje analitike in novice, stranka plača čas in njegovo družino.
2. Naložbeni portfelj mora upoštevati trajnost vlagatelja k tveganju.
Vsaka oseba ima svoj temperament, nekdo rad tvega, in nekdo ni. Bolj kot tveganje za vlagatelje, bolj pa bi moral biti delež agresivnih orodij v portfelju in obratno.
3. Naložbeni portfelj mora upoštevati znesek naložb.
Vsaka metoda vlaganja ima minimalni vhodni prag, nekje je zelo majhen, in nekje visok. Večji znesek naložb, večji seznam razpoložljivih finančnih instrumentov in naložbenih priložnosti. Z majhno količino je ta seznam pogosto omejen. Zato je pri pripravi portfelja treba upoštevati znesek naložb.
4. Naložbeni portfelj mora upoštevati naložbeno obdobje.
Večje je investicijsko obzorje, bolj agresivna orodja se lahko vključijo v portfelj, saj so nihanja portfelja dolgo časa ne zadeva. Toda na kratkoročno in kot konzervativna orodja morajo prevladati v portfelju.
5. Naložbeni portfelj mora upoštevati namen naložb.
Izbira finančnih instrumentov za portfelj je močno odvisna od narave cilja. Na primer, ena orodja bo primerna za varčevanje kapitala, za akumulacijo - druge, za pridobitev pasivnega dohodka - tretji.
6. Investicijski portfelj mora imeti Nizki stroški in provizije.
Na dolgem investicijskem obdobju lahko letna komisija le 1% izliva na stotine tisoč ali celo milijone izgubljenih dobičkov. Zato morajo biti stroški Komisije in portfelj minimalni.
7. Investicijski portfelj mora biti široko razpršeni.
Diverzifikacija (ali, v preprostem jeziku, shranjevanje jajc v različnih košarah) je eno od temeljnih pravil varne naložbe. Diverzifikacija zmanjšuje tveganja. S precej širokim diverzifikacijo, problem med posameznimi podjetji in celo državami ne močno vpliva na rezultate portfelja. Kompetentno pripravljen portfelj mora vključevati različna sredstva sredstev po svetu in v različnih valutah.
8. Naložbeni portfelj mora upoštevati sestavo sredstev
Za naložbe je na voljo veliko število finančnih instrumentov. Neizkušen vlagatelj se bo zlahka odbil od sorte. Na primer, delniški skladi se razlikujejo v državah, kapitalizaciji, slogu, sektorju in tako naprej. Trajanje obveznic, zanesljivost in izdajatelja. Če želite izbrati najboljše in primerno, je treba ugotoviti, kateri eden ali drug sklad vlaga vlaganje in kako je bolje združiti z drugimi sredstvi v portfelju.
9. Naložbeni portfelj mora ob upoštevanju zanesljivosti orodij
Investicijska orodja odlikuje njihova zanesljivost. Nekatera sredstva so izdala velika, znana podjetja z dobrim ugledom, drugi - majhni in mladi. Pri izbiri orodja portfelja morate upoštevati njihovo zanesljivost.
10. Naložbeni portfelj mora razmislite o naložbenih pogojih
Lahko vlagate na različne načine: preko posrednika, družbe za upravljanje, banko, zavarovalnico. Nekaj \u200b\u200bdela v Rusiji, drugi v tujini. Vsaka možnost ima svoje pogoje, prednosti in slabosti, ki se lahko popolnoma približujejo enim vlagateljem in se sploh ne gre ven. Da bi našli najprimernejšo možnost, morate poznati značilnosti vsakega načina vlaganja.
Kot rezultat dela boste prejeli naložbeni portfelj, ki ga zberejo vaše naloge, ob upoštevanju vaših pogojev in odpornosti na tveganje. Dokument bo vključeval opis portfeljske strukture in njegove sestave - finančne instrumente z njihovim opisom in priporočili o upravljanju portfelja.
Priprava naložbenega portfelja za brezplačen akumulacijski program.
Izraz izvedbe: do 20 dni.
Garancija:Če menite, da storitev, ki vam je na voljo, ni primerna, v 14 dneh imate pravico zahtevati vrnitev k vam.
Če želite dobiti integriran pristop k vašim osebnim financam, lahko naročite
Donos je naveden v ameriških dolarjih. Možno je, da se seznanite s primeri aktov.
Pri vlaganju in upravljanju portfelja se lahko pojavijo različna vprašanja ali težave. Lahko spremeni tudi osebni položaj stranke, okoliščine, cilje, zakonodajo, nove priložnosti in finančne instrumente. Stranka pod vplivom čustev lahko moti disciplino in zaradi pomanjkanja izkušenj delajo napake. Zato je priporočljivo naročiti letna podpora portfelja.
Kaj vsebuje poročilo:
