Leta 2011 sta se Joachim Grönwall in Mathias Ecklef preselila v Rusijo, da bi oživila Rumene strani. Tako se je pojavila storitev pregledov Yell.ru. V posel so vložili lasten denar, podjetje pa je leta 2014 iz mednarodnih investicijskih skladov Kinnevik in Vostok Nafta zbralo 11 milijonov dolarjev.
Za CP so podjetniki pripravili kolumno, v kateri so povedali, po čem se ruski vlagatelji razlikujejo od tujih, kako delati z njimi in zakaj ni vredno jemati denarja od mamilov.
| Tuji vlagatelj | Ruski vlagatelj |
| Delo s tujim vlagateljem temelji predvsem na zaupanju. | Zahteva več osebnih jamstev, pri čemer se poskuša čim bolj zavarovati pred izgubo naložb, kar podjetniku povzroča nekaj nelagodja. |
| Namesto tega bo naredil korak nazaj in zagonu zagotovil priložnost, da raste sam. Jasno razume razliko med pomenoma besed "vlagatelj" in "podjetnik". Vlagatelj ponuja denar in smernice, medtem ko podjetnik vodi podjetje. | Zahteva veliko podrobnejših informacij in zahteva njihovo vključitev in nadzor v zadeve podjetja. Najraje se podrobno poglobi v številke in nadzira celoten proces od in do. |
| Pripravljen izgubiti denar. In vaša naloga je, da ga prepričate, zakaj bi moral izkoristiti to priložnost. | |
| V bistvu vlaga v ekipo. Želi biti prepričan, da lahko podjetje raste samo s pravim osebjem. | V bistvu vlaga denar v tisto, kar že zdaj obstaja, v dejansko število podjetij. |
| Razlikuje se po strukturiranem pristopu: vse mora biti popolnoma transparentno in jasno, kdo je za kaj odgovoren, kdo koliko vlaga, kaj se bo zgodilo v prihodnosti. Lahko rečemo, da več pozornosti namenja dokumentom, povezanim s prihodnostjo, in želi videti izjemno belo podjetje z odprto, jasno strukturo in razumevanjem, kaj se bo zgodilo naprej. |
Za tuje vlagatelje smo se odločili, ker se nam je zdelo, da želijo razumeti celotno sliko, medtem ko so se ruski vlagatelji podrobneje lotili na ravni mikro upravljanja. Če poznate nekaj o odnosu z vlagatelji, bodite previdni. Ne pozabite, da bi morali poiskati nekoga, s katerim boste delali več let!
To ne pomeni, da morate upoštevati le nekatere. Poskusite se pogovarjati z vsemi, pri tem pa ne pozabite na posebnosti kulture, mišljenja in jezika. Vedno se je treba spomniti, da ne le vlagatelj izbere podjetje, v katerega bo vložil svoj denar, ampak mora imeti tudi podjetnik možnost izbire med vlagatelji. To je naraven odnos - kot med moškim in žensko. Ne samo moški izbere žensko, ampak tudi ona njega. Iskanje najboljšega vlagatelja ni stvar izbire partnerja "trenutno", je kot iskanje partnerja za vse življenje.
Začetnik mora najprej sam razumeti, ali je pripravljen dnevno sodelovati s tem vlagateljem, ali mu bo ta lahko omogočil, da "pogleda na stran" ali celo skupaj poišče druge vlagatelje v prihodnost. Vedno morate razmišljati o prihodnosti.
Razmislite o osmih osnovnih pravilih za pripravo podjetja na privabljanje vlagatelja:
Izkoristite vsako priložnost in priložnost. Najprej morate obiskati različne tematske konference in se udeležiti zagonskih natečajev. Rusija ima za to vse pogoje: finsko pospeševalno zagonsko savno, inovativni projekt Skolkovo (Poletna šola OtUS - poletni tabor Skolkovo), zagonsko akademijo LaunchGurus, zagonsko tekmovanje "Šola mladega milijarderja", ki ga organizira Forbes, Digitalni oktober itd. naprej. Na takšne priložnosti je vredno biti pozoren tudi v tujini. Na primer Slush v Helsinkih, IDCEE v Kijevu, 500 zagonov in Y Combinator v Ameriki.
Najpomembneje je, da ne zamudite niti ene priložnosti za sodelovanje na ruskih in tujih tekmovanjih. To obdobje izkoristite za črpanje svojih izkušenj in spretnosti. Morate razumeti, da bo trajalo nekaj časa, ne morete odnehati, če vas večkrat zavrnejo. Bodite pripravljeni, da vlagatelji in trenerji postavljajo vprašanja, ki so pretežka ali za katera niste vedeli, da obstajajo.
Pomembno je, da mora imeti vaš vlagatelj dober ugled. To lahko močno vpliva na odločitev o sodelovanju naslednjih vlagateljev. Če je prvi vlagatelj nezanesljiv, recimo gospodar drog (šali se!), Se nobeden od potencialnih vlagateljev ne želi obrniti nanj. Pri izbiri prvega vlagatelja morate biti zelo previdni.
Vedno porabite več časa za iskanje vlagatelja. Bolje je, da takoj poiščete enega ali dva, vendar velika, ki lahko vložita celoten znesek kot celoto, kot veliko majhnih. To bo otežilo postopek, ko se bo pridružilo vedno več vlagateljev, saj bo struktura podjetja veliko bolj zapletena.
Uporabite vse možne stike. Ne bojte se prositi za nasvet ali pomoč. Mimogrede, to je značilnost Rusov. Verjamejo, da je to pokazatelj šibkosti, če prosiš za pomoč. Toda to je po našem mnenju pokazatelj moči.
Nazadnje ne moremo omeniti še ene priložnosti, saj so jo tudi sami izkoristili in se preselili v Rusijo. Možno je, da je vaš zagon uspešen v tujini in ne v Rusiji. Če ste na primer nadarjeni programer, bi se bilo morda smiselno preseliti v ZDA, London, Berlin ali Stockholm. Seveda govorimo o tistih primerih, ko obstaja jasno razumevanje, da bo vaš zagon vzel na določenem trgu. Jasno je, da v Ameriko ni smiselno hoditi s hamburgerji, saj je tam trg prenasičen.
Pravna stran
Ne pozabite, da se vsi vlagatelji poznajo. Pa ne samo lokalno, ampak tudi mednarodno. Če ste že uspeli pritegniti enega vlagatelja, to odpira vrata novim. Pomembno je, da se v fazi podpisa pogodbe takoj pogovorimo, ali je pripravljen na to, da boste v prihodnosti privabili več novih vlagateljev.
Če nimate izkušenj, pri sestavi pogodbe uporabite storitve odvetnika. To je nujna stvar, ki je ni mogoče zanemariti. Pogodba določa vse obveznosti strank: kaj se bo zgodilo, če se ena od strank odloči odstopiti, kaj se bo zgodilo, če še vedno ne boste prejeli obljubljenega zneska, kaj se bo zgodilo, če boste privabili več novih vlagateljev.
Ko sklenete pogodbo s tujim vlagateljem, boste imeli več možnosti, da bodo pogoji pogodbe izpolnjeni.
Ravnovesje
Sanje vsakega zagona so pritegniti čim več naložb. Pomembno pa je razumeti, koliko dejansko potrebujete, kajti če zberete preveč denarja, ne da bi ga porabili, boste morali dati preveč vlagatelja. Hkrati od vlagatelja ne bi smeli zahtevati 10 tisoč dolarjev. Iskanje popolnega ravnovesja je ena najpomembnejših nalog. V našem primeru smo iz dveh tujih investicijskih skladov privabili dovolj sredstev, zato smo se ustavili in našli moči, da druge zavrnemo.
In ne pozabite, vedno obstaja vprašanje proračuna, v resnici pa vlagatelju ni vseeno, koliko naj vlaga - 1-2 ali 5 milijonov dolarjev. Dobro ve, da petletni finančni načrt ni vedno realen, verjetnost naključja z napovedjo je nič. Pomembno je, da razume dohodkovni potencial tega zagona. To je tisto, za kar je vredno porabiti največ časa.
Privlačenje tujih naložb ima pomembno mesto med pomembnimi dejavniki trajnostnega razvoja republiškega gospodarstva. Tuje naložbe, ki jih pritegne država, lahko razdelimo na tri kanale. Ti trije finančni tokovi se med seboj razlikujejo glede na namen uporabe, pogoje rezervacije itd.
Skupina A predstavljajo izvozna posojila, običajno povezana z enim ali skupino projektov, ki se razumejo kot krediti, izdani s pogojem nakupa blaga ali storitev samo od države izvoznice. Prihajajo v dveh glavnih oblikah: naložbe, ki so namenjene dobavi tehnologije, opreme itd. za obdobje več kot 3 leta in posojila za blago, zagotovljena na podlagi dobave že pripravljenega potrošniškega blaga, pa tudi rezervnih delov in opreme brez sklicevanja na investicijske projekte (do 3 leta).
V svetovni praksi se takšni izvozni krediti običajno dajejo v garancijo prvovrstnih bank. Vendar pa za državo s prehodnim gospodarstvom, kjer so običajno velika politična in gospodarska tveganja, izvozniki najpogosteje zahtevajo državna jamstva. V tem primeru ima jamstvena osnova za privabljanje izvoznih kreditov tri stopnje: nasprotno jamstvo končnega posojilojemalca, protigarancije banke države posojilojemalke in jamstvo države posojilojemalke. Tako odgovornost za odplačilo posojila leži predvsem na končnem posojilojemalcu, upoštevajoč tveganje - na banki in nato na proračunu. Državna garancija je podlaga za sklenitev pogodbe o bančnem posojilu.
Skupina B pomeni uradno razvojno pomoč (URP). Uradna razvojna pomoč se državi zagotavlja na medvladni ravni in je razdeljena tudi na dve obliki: tehnično in finančno. Tehnična pomoč pomeni opravljanje storitev na različnih področjih: usposabljanje, svetovanje, nakup opreme. Taka tehnična pomoč je na voljo v dveh oblikah: nepovratna sredstva - brezplačni prenos države prejemnice tehnične pomoči in posojilo - prenos tehnične pomoči na podlagi plačila pristojbine, nujnosti in vračila. Finančna pomoč v okviru uradne razvojne pomoči. je namenjen ohranjanju plačilne bilance, kritičnega uvoza blaga in naložbenim projektom, ki so nujni, predvsem v okviru družbeno-ekonomskih težav.
V skupino C vključujejo naložbe, ki jih razumemo kot kapitalizacijo dela presežne vrednosti (dobička), v tem primeru priliv tujega kapitala v gospodarstvo države. Razdeljeni so v dve vrsti. Neposredne naložbe so naložbe tujega kapitala v gospodarstvo države na lastno odgovornost podjetnika. Portfeljsko naložbo razumemo kot naložbo sredstev v fiktivni kapital - delnice in druge vrednostne papirje. Prednost te vrste dejavnosti (vsaj za vlado) je, da ne zahteva finančnih jamstev.
Medtem pa je pri izbiri optimalne rešitve treba upoštevati, da obstajajo različne oblike sodelovanja s tujimi partnerji in privabljanje tujih virov.
Med njimi so:
Shema je bila sestavljena po podatkih Ministrstva za finance in Državnega odbora za upravljanje državnega premoženja in privabljanje neposrednih tujih naložb.
Vse te oblike sodelovanja imajo pozitivne možnosti za reševanje strateških nalog za stabilizacijo in dvig gospodarstva Kirgiške republike. Vendar je treba poudariti, da so vsi podvrženi inflaciji, politični in gospodarski nestabilnosti.
Sodelovanje v 1-4. Oblikah ni povezano s privabljanjem tujega kapitala v podjetniški obliki. Mednarodno sodelovanje morda sploh ne vključuje privabljanja sredstev iz tujine, vendar pogosto omogoča privabljanje tuje tehnologije, včasih pa tudi dobavo določenih vrst opreme, ki se nato plača z dobavo komponent. Sodelovanje omogoča podjetjem, da ohranijo popoln nadzor nad svojimi podjetji, hkrati pa je učinkovit način za vstop na svetovni trg. Le v nekaterih primerih lahko sodelovanje spremlja ustanovitev skupnega lastništva, na primer pri prenosu paketa delnic na tujega partnerja kot plačilo za prenos licenc in znanja za novo tehnologijo, pri ustvarjanju skupne proizvodnje, itd.
Različne oblike kredita (preprosto pridobivanje posojila, odškodninske transakcije, lizing) pomenijo uvoz sredstev v obliki posojila in predpostavljajo, da jih je treba vrniti z določenim odstotkom. Vendar pa lastništvo proizvodnje, obvladano s pomočjo kredita, ostaja v rokah lastnika. V primeru trdnega zaupanja, da lahko po prejemu posojila obvlada donosno proizvodnjo in svoje izdelke dobavi na tujem trgu, bi bila ta oblika privabljanja tujih finančnih sredstev morda boljša. Oblike, povezane z neposrednim privabljanjem tujega kapitala (obrazci 5-9), omogočajo usklajevanje delovnih in naravnih virov, proizvodnega in znanstvenega ter tehničnega potenciala, pa tudi (razen oblike, povezane z ustanovitvijo podjetij v popolni lasti tujega kapitala). ) kapital države gostiteljice s kapitalom tujega partnerja v zelo učinkoviti obliki, saj tuje naložbe ne zahtevajo celotnega plačila, temveč le donos na kapital, ki ga poleg tega ni mogoče "založiti" s prejetim določenim izdelkom s strani tujega partnerja za kritje donosnosti njegovih naložb.
Če pa se po prejemu posojila plačilo zaključi z vračilom celotnega zneska in obresti, se izplačilo dobička tujemu vlagatelju (katerega del ali del lahko vzame iz države) izvaja neprekinjeno, medtem ko to podjetje deluje. Na področju rudarstva je podjetje s tujo naložbo ali tuji vlagatelj, ki je prejel koncesijo, upravičeno samostojno razpolagati z izkoriščenimi naravnimi viri. Vse to je treba upoštevati pri odločanju o izbiri ene ali druge oblike privabljanja tujega kapitala in izvajanju ustrezne državne politike. Ob tem je treba upoštevati, da cilji privabljanja tujih naložb v različnih oblikah in možnosti njihove uporabe na posameznih ravneh upravljanja niso enaki. Zato je treba pri primerjavi različnih možnosti privabljanja tujih sredstev najprej upoštevati cilje in interese poslovnih subjektov.
Privlačenje materialnih virov iz tujine je potrebno tudi za izvajanje lastnega tehničnega razvoja, katerega uporabo omejuje pomanjkanje potrebne opreme.
Če govorimo o regiji ali državi kot celoti, se obseg ciljev, ki jih je mogoče doseči na podlagi privabljanja tujega kapitala, znatno širi:
Ob upoštevanju teh ciljev bi bilo treba rešiti vprašanje izbire oblik privabljanja tujih naložb, medtem ko vseh teh oblik ni mogoče uporabiti na različnih ravneh. Na ravni posameznega podjetja (ne glede na obliko lastništva) ni mogoče uporabiti takšnih oblik privabljanja tujih naložb, kot sta na primer koncesija ali oblikovanje proste gospodarske cone. Zato je treba na vsaki ravni upravljanja primerjati tiste možnosti za privabljanje tujega kapitala, ki so za določeno raven sprejemljive.
Določeno vlogo pri privabljanju tujih naložb ima ustanovitev komercialnih organizacij s 100% tujo udeležbo. Resni zahodni vlagatelji trenutno niso zainteresirani toliko za partnerstvo kot za pridobitev zanesljivih elementov nadzora nad proizvodnjo. Za kirgiško gospodarstvo so srednja in mala podjetja v lasti tujega kapitala zelo koristna v panogah, ki niso strateškega pomena, zlasti pri predelavi kmetijskih proizvodov, proizvodnji oblačil, obutve in drugega potrošniškega blaga. V teh panogah ni nevarnosti, da bi podjetje s 100 -odstotno udeležbo prevzelo monopol na domačem trgu republike.
O vprašanju privabljanja tujega kapitala v prednostne sektorje zdaj ne odločajo neposredno organi upravljanja, temveč z izvajanjem ustreznih politik ali izvajanjem določenih upravnih ukrepov. Zlasti z davčnimi in drugimi ugodnostmi lahko državni organi pomagajo privabiti tuji kapital v obliki skupnih podjetij v prednostnih panogah.
V nekaterih primerih se morajo organi na regionalni ali nacionalni ravni sami odločiti o izbiri ene ali druge oblike privabljanja tujih virov. Na primer, če govorimo o razvoju nahajališč mineralov, so tukaj možne različne možnosti:
Prvič, skleniti sporazum o privabljanju tujih sredstev na kompenzacijski osnovi, pri tem pa ohraniti nadzor nad samo proizvodnjo v celoti v rokah nacionalnih podjetij (javnih ali zasebnih);
Drugič, ustvariti skupna podjetja za razvoj področja, pri tem pa določiti optimalen delež tujega partnerja;
tretjič, podeli koncesijo ali sklene pogodbo o delitvi proizvodnje za razvoj vloge tujemu podjetju ali skupini podjetij.
Tuje naložbe v gorivno -energetski kompleks se lahko izvajajo v različnih oblikah. Glavne oblike privabljanja tujega kapitala v to panogo vključujejo neposredne tuje naložbe na podlagi koncesijskih pogodb, pogodb o delitvi proizvodnje (pogodbe o delitvi proizvodnje), pogodb o storitvah s tveganjem in brez njega. V mednarodni praksi pridobivanja rudnin se raziskovanje in razvoj nahajališč s sodelovanjem tujega kapitala že dolgo izvaja v zgoraj navedenih oblikah. Običajno lahko te obrazce razdelimo v dve glavni kategoriji - koncesije in pogodbe. Hkrati, če so bile koncesije do sedemdesetih let praktično edina vrsta dogovora med naftnimi družbami in vladami držav gostiteljic, so se kasneje začele širše uporabljati nove, naprednejše oblike sporazumov. Trenutno se skupaj s koncesijskimi pogodbami pogosto uporabljajo pogodbe o delitvi proizvodnje, storitvene in pogodbene pogodbe. Obstoječa vrsta pogodb v proizvodnji omogoča urejanje popolnosti opravljenih del - od iskanja, raziskovanja, razvoja nahajališč do zagona objekta na ključ in razvoja infrastrukture v regiji ter izključno servisna dela. Ko govorimo o različnih oblikah razvoja naravnih virov, je treba omeniti eno skupno značilnost, ki je značilna za skoraj vse države. To je obstoj licenciranega (dovoljenega) sistema za dostop do mineralnih virov. Preden se lotite raziskovanja ali razvoja nahajališča, morate od države pridobiti dovoljenje za opravljanje določenih vrst del. Takšno dovoljenje je podano v obliki licence, koncesije, pogodbe, najema itd. Koncesija je sporazum (transakcija), po katerem država prenese svoje monopolne pravice na izkoriščanje polja na koncesijsko družbo, ki v zameno za prejete pravice prevzame določene obveznosti - poplačilo vseh svojih stroškov in plačilo določenih davkov, raziskovanje na koncesionar se v primeru odkritja zalog zaveže, da bo črpal in prodajal nafto in plin. Pravica do prevoza odkritih ogljikovodikov je običajno določena tudi v koncesijski pogodbi. Glavna prednost koncesije je, da je časovno preizkušen učinkovit mehanizem. Njegovo zagotavljanje in izvajanje je lahko določeno z zakonom. Ena glavnih pomanjkljivosti koncesije je, da ima vlada gostiteljica manj pravic do posredovanja in sodelovanja v podjetju. Sposobnosti države pri vprašanjih, kot so na primer usposabljanje nacionalnega osebja, nadzor nad razvojem industrije, so omejene. To pomanjkljivost je mogoče odpraviti tako, da v koncesijski pogodbi določimo sodelovanje vladne agencije v obliki partnerja v skupnem vlaganju, pa tudi obveznost tuje naftne družbe za usposabljanje osebja. Podelitev koncesij v Kirgiški republiki še ni postala razširjena. Republika bi morala upoštevati svetovne izkušnje na področju koncesij, tudi pri sprejemanju zakona o koncesijah. Pogodbe o delitvi proizvodnje so podobne koncesijskim pogodbam. Razlika je v tem, da tuje podjetje, ki se zavezuje, da bo razvijalo razvoj določenega naravnega vira, plača pri stranki prejemnici z delom proizvedene proizvodnje (izvaja se »delitev proizvodnje«).
Trenutno so tuje naložbe, zlasti na področju rabe tal, privlačnejše za Kirgiško republiko v obliki sporazumov o delitvi proizvodnje, saj ne zahtevajo začetnih stroškov kirgiške strani. Na podlagi te oblike sodelovanja so že podpisani številni sporazumi, čeprav nerešena pravna vprašanja ovirajo njihovo izvajanje. Pogodba o storitvah v svoji čisti obliki vključuje sklenitev preproste pogodbe za izvajanje določenih vrst del, za katero se izvajalcu plača dogovorjen znesek. Pogodbe o storitvah so dveh vrst; brez tveganja in brez tveganja. Sporazum predvideva, da tuja stranka vlaga kapital s tveganjem raziskovanja nahajališča (rizični kapital), pa tudi kapital, potreben za razvijanje nahajališča, če se odkrijejo rezerve. Ta kapital je v obliki posojila in se vlagatelju vrača z obrestmi v obliki izdelkov podjetja. Upoštevanje številnih dejavnikov je potrebno tudi pri odločanju o oblikovanju prostih gospodarskih con kot ozemelj, na katerih se zaradi preferencialne obravnave gospodarske in tuje gospodarske dejavnosti ter ustvarjanja potrebne infrastrukture ustvarja ugodnejša naložbena klima za domače in predvsem tuji vlagatelji. Ravno takšna območja, zlasti območje izvozne proizvodnje, z relativno nizkimi stroški za njihovo ustvarjanje, dajejo v relativno kratkem času največji učinek. Tovrstne cone običajno nastanejo v neposredni bližini večjih mednarodnih pristanišč, letališč, železniških križišč ob prisotnosti prostih ozemelj, delovne sile in specialistov. Hkrati je treba za financiranje ustvarjanja ključnih industrijskih infrastrukturnih objektov prostih gospodarskih con, katerih razvoj bo z vidika nacionalnih interesov priznan kot prednostna naloga, sredstva dodeliti iz državnega proračuna.
Sistem učinkovitega upravljanja gospodarstva vključuje razumno privlačenje tujega kapitala. Ena od zgodovinskih značilnosti prehodnega obdobja je iskanje najboljšega načina za privabljanje in uporabo tujih naložb.
"Seveda vrednost katere koli strategije ni v njeni zasnovi, ampak v njeni uspešni izvedbi. In v naših razmerah uspeh v veliki meri vnaprej določa aktivno privabljanje tujih naložb in zagotavljanje političnih jamstev vlagateljem. Na žalost bo v bližnji prihodnosti ne moremo se zanašati na notranje vire. "
Tuji kapital ni potreben le kot preprosta masa sredstev, ampak tudi kot pomemben kanal za prodor novih svetovnih znanstvenih in tehnoloških dosežkov in tehnologij. Na podlagi velikih komercialno sposobnih naložb prispevajo k povečanju stopnje prilagajanja nacionalnih gospodarskih subjektov različnim blagovnim odnosom in k racionalizaciji njihovih proizvodnih dejavnosti.
Za ustvarjanje novih sodobnih proizvodnih zmogljivosti Kazahstan potrebuje predvsem uvoz neposrednega proizvodnega kapitala, kar zahteva razvoj programa za privabljanje tujih naložb v republiko. Pri tem procesu / privlačenju / je treba voditi nekatera načela, ki izražajo izvedljivost naložbenih projektov. Ta načela so:
Ekonomska izvedljivost, ki se ugotavlja na podlagi nujne potrebe po reševanju določenih družbeno-ekonomskih problemov; pomanjkanje naložb, omejene notranje rezerve in priložnosti; privlačnost pogojev za investicijske projekte s sodelovanjem tujih vlagateljev,
Družbeno-ekonomska učinkovitost je nepogrešljiv pogoj za privabljanje tujih naložb v kakršni koli obliki. To načelo predpostavlja: visoko donosnost in donosnost projektov s sodelovanjem tujih podjetij, ugodne pogoje za dajanje posojil in kreditov; ustvarjanje novih delovnih mest in povečanje zaposlenosti prebivalstva;
Načelo ekonomske in okoljske varnosti, varnosti suverenosti bi moralo izključevati možnost izvajanja projektov, ki omogočajo plenilsko uporabo naravnih virov republike; onesnaževanje okolja; nezakonit izvoz kapitala izven države; uporaba zaostalih tehnologij in tehnik; izgon domačih proizvajalcev s trga po protikonkurenčnih metodah. Uporaba tega načela bi morala omejiti dostop tujega kapitala do določenih vrst nacionalnih virov / npr. Zemljišč /;
načela vzajemno koristnih transakcij pri privabljanju tujih naložb. Vedno se je treba spomniti, da brez koristi zase nobena država, niti en podjetnik ne bo sklenil partnerstva in vlagal v gospodarstvo republike;
Načelo prednostne naložbe tujih naložb v gospodarstvo. To pomeni, da jih usmerimo v najprestižnejše objekte v skladu s strukturno in naložbeno politiko Kazahstana. Zato je bil v republiki potrjen seznam najpomembnejših panog za privabljanje neposrednih domačih in tujih naložb za obdobje do 2000 let. Druga plat tega načela je, da država daje prednost naložbam iz nekaterih držav, njihovih podjetij, podjetij, upoštevajoč stanje njihovega gospodarstva, mesto v svetovnem gospodarskem sistemu, vodilni položaj na določenih področjih in področjih gospodarstva in drugih značilnosti;
- pomembno načelo je načelo minimalnega komercialnega tveganja za republiko. Podlaga za njegovo izvajanje je zagotoviti zadostno ozaveščenost podjetij, pristojnih organov za vodenje tega procesa;
Nazadnje ima bistveno vlogo načelo čim večjega upoštevanja svetovnih izkušenj pri privabljanju tujih naložb. Vsaka država ima številne posebne značilnosti, odlikuje jih razvoj ali zaostajanje za določenimi vidiki gospodarskih, tehnoloških, finančnih in drugih potencialov.
Navedena načela predstavljajo praktično osnovo upravljanja privabljanja naložb. Njihova udeležba je ključni trenutek pri reformi gospodarstva države na splošno in v prehodni fazi, še posebej, če služi namenom obnove, prestrukturiranja in posodobitve nacionalnega gospodarstva.
Poleg tega je pri upravljanju tega procesa v državi treba upoštevati številne globalne dejavnike, ki imajo privlačno moč, in določiti strategijo njegovega razvoja. Hkrati naj bi šlo predvsem za močan potencial republike. Naša država je eden vodilnih lastnikov svetovnih zalog nafte, plina, premoga in uranovih rud. Razvoj teh industrij in povečanje učinkovitosti njihovega upravljanja zahtevata posebno pozornost vlade. Potencialna izterljiva vrednost mineralnih surovin v črevesju republike je ocenjena na 8,7 bilijona dolarjev, vključno z raziskanimi zalogami - 3,3 bilijona dolarjev, predvidenimi viri - 5,4 bilijona dolarjev. Reforme v kompleksu mineralnih surovin se izvajajo na podlagi ustreznih zakonov ter koncepta upravljanja in urejanja rabe in zaščite podzemlja.
Naslednji dejavnik je prisotnost v Kazahstanu močnega potenciala za proizvodnjo kmetijskih proizvodov in možnost njihovega izvoza, predvsem žitnih pridelkov, na srednjeazijski prodajni trg.
Tretjič, ena od prednostnih nalog dolgoročne razvojne strategije Kazahstana je razvoj prometne infrastrukture. To je gradnja naftovodov, avtocest, železnic, morskih in rečnih terminalov, letališč. Z drugimi besedami, to je izgradnja razvitega komunikacijskega omrežja.
Četrtič, vlaga v človeške vire. Razvoj izobrazbene ravni prebivalstva Kazahstana je bil vedno znak njegovega intelektualnega potenciala. Ta dejavnik predstavlja impulzivno podlago za konkurenčnost republike. Že dolgo velja, da so najučinkovitejše naložbe tiste, ki so namenjene oblikovanju človeških virov in osebnemu razvoju.
Učinkovita in razumna uporaba zgornjih načel pri upravljanju naložbenih dejavnosti ter maksimalno upoštevanje potencialnih zmogljivosti države bo ustvarilo ugodno in privlačno vzdušje za privabljanje tujih in domačih naložb.
Gradnja objektov se praviloma izvaja na račun posojil ali z vključevanjem sredstev vlagateljev. Katere značilnosti je treba upoštevati, če financiranje zagotavlja tuji vlagatelj? Ugotovimo.
Gradnjo financira tujec
Razmislite o tej praktični situaciji. Podružnica tujega podjetja deluje kot vlagatelj pri gradnji poslovne stavbe. Investitor sklene pogodbo tudi s tehničnim naročnikom, ki nadzoruje gradnjo, in z generalnim izvajalcem. Zemljišče ima v najemu za 49 let ruska pravna oseba, ki sploh ne sodeluje v procesu gradnje, prejme le dovoljenja.
Po končani gradnji bo del stavbe pripadel investitorju, del pa najemniku zemljiške parcele. S takšno konstrukcijsko shemo se takoj pojavijo številna vprašanja. Je zakonita? Ali je mogoče gradnjo organizirati po določenem vrstnem redu in ali ima investitor pravico do vračila DDV za gradbena in inštalacijska dela, ki jih je predal generalni izvajalec, ne da bi čakal na začetek obratovanja stavbe? Kako naj vlagatelj upošteva tekoče stroške v davčnem računovodstvu: najem pisarn, plače vodstvenega osebja itd. - kot odhodke tekočega obdobja ali jih vključi v vrednost naložbenega sredstva?
Pravni vidiki
V skladu s Kodeksom urbanističnega načrtovanja Ruske federacije je razvijalec oseba, ki ima v lasti ali v najemu zemljišče, na katerem se bo gradnja izvajala. Kot izhaja iz situacije, je najemnik zemljiške parcele ruska pravna oseba (v nadaljnjem besedilu razvijalec). Razvijalec je pooblaščen za privabljanje specializiranih strank za organizacijo gradnje, vzpostavljanje odnosov s projektanti in izvajalci ter izvajanje gradbenega nadzora, kar izhaja tudi iz postopkov, določenih v Zakonu o urbanističnem načrtovanju Ruske federacije.
Pri sklenitvi gradbenih pogodb je treba upoštevati poglavje 37 Civilnega zakonika Ruske federacije. Naročnik po pogodbi o gradnji je lahko oseba, ki ima gradbeno dovoljenje, pravice do gradbišča in potrjeno tehnično dokumentacijo. Naročnik mora za izvajanje del prenesti tehnično dokumentacijo in gradbišče (členi 743, 747 Civilnega zakonika Ruske federacije). Z drugimi besedami, če želite pritegniti izvajalca, morate biti razvijalec ali specializiran kupec, ki mu razvijalec zaupa vključitev izvajalca v gradbeno organizacijo.
Tako vlagatelj, ki ni razvijalec, nima zakonskih pooblastil, da bi zaposlil stranko ali izvajalca. Posledično organizacija gradnje na način, opisan v tej situaciji, ne izpolnjuje zahtev postopkov urbanističnega načrtovanja in Civilnega zakonika Ruske federacije.
Značilnosti računovodstva in obdavčitve
Kar zadeva vračilo DDV s strani investitorja med gradnjo, tveganj zavrnitve vračila davka od davčnih organov ni mogoče oceniti zaradi neskladnosti dejanskega razmerja med udeleženci v gradnji z zahtevami veljavne zakonodaje. Ekonomsko gledano je vlagatelj upravičen do takšnih odbitkov. Težko je reči, kako lahko formalna stran vprašanja vpliva na zavrnitev odbitka.
Tekoče stroške vlagatelja, povezane z gradnjo objekta, je mogoče obravnavati kot naložbeno sredstvo. Med gradnjo jih lahko vlagatelj upošteva v breme računa 08 in jih vključi v začetne stroške osnovnega sredstva skupaj s stroški izvedenih gradbenih del. Upoštevati jih je kot tekoče odhodke v davčnem računovodstvu precej problematično, saj morda ne izpolnjujejo meril iz prvega odstavka (ekonomska izvedljivost in povezanost z dejavnostmi ustvarjanja dohodka).
Anatolij Chaussky
Kako pritegniti tuje naložbe
Prevajalec D.V. Kostygin
Vodja projekta E. Gulitova
Tehnični urednik N. Lisitsyna
Postavitev računalnika A. Fominov
© A. Chaussky, 2010
© Elektronska izdaja. "Litri", 2013
Chaussky A.
Kako pritegniti tuje naložbe / Anatolij Chaussky. - M.: Založniki Alpina, 2010.
ISBN 978-5-9614-2012-8
Vse pravice pridržane. Noben del elektronskega izvoda te knjige se ne sme reproducirati v kakršni koli obliki ali na kakršen koli način, vključno z dajanjem v internet in korporativna omrežja, za zasebno in javno uporabo brez pisnega dovoljenja imetnika avtorskih pravic.
Zahvala
Avtor se iskreno zahvaljuje Vitaliju Mychki in Halu Smithu - njunima učiteljema v tako težkem poslu, kot je investicijsko svetovanje. Pisanje te knjige ne bi bilo mogoče brez znanja in izkušenj, ki sem jih pridobil z njihovim mentorstvom med skupnim delom. Komunikacija s temi ljudmi me ni le poklicno obogatila, ampak tudi naredila modrejšo v vsakdanjem smislu.
Predgovor
Knjiga "Kako pritegniti tuje naložbe" je namenjena problemom odnosov med udeleženci v naložbenem procesu - vlagatelji, svetovalci in vlagatelji. Podrobno preučuje glavne napačne predstave in napačna pričakovanja iskalcev zaposlitve, kar vodi v konflikte in motnje v pogajalskem procesu. Ta knjiga je napisana na podlagi praktičnih izkušenj, ki sem jih pridobil med delom kot finančni svetovalec v ameriškem svetovalnem podjetju.
Knjiga je namenjena širokemu krogu bralcev. Za razumevanje njegovega pomena bralci ne potrebujejo posebnega ekonomskega znanja. Knjiga je lahko zanimiva za vsakogar, ki meni, da so za rast podjetja potrebne naložbe. Knjiga bo koristna tako za podjetnike začetnike kot za pobudnike velikih naložbenih projektov. Prvi, ki so knjigo prebrali, se zavedajo nesmiselnosti svojih poskusov privabljanja tujih naložb in se pravočasno preusmerijo na ruske vlagatelje. Slednji bodo v izogib številnim standardnim napakam veliko hitreje in lažje privabili naložbe, hkrati pa prihranili čas in trud.
Glavni cilj knjige je spremeniti miselnost bralcev, ki so potencialni iskalci naložb. Knjiga pomaga prosilcem, da na naložbeni proces pogledajo z vidika vlagatelja in svetovalca. Knjiga rešuje problem odpravljanja omejujočih zablod in oblikovanja novega kompleksa učinkovitih idej o naložbenem procesu.
Vsebina knjige je strukturirana tako, da preusmeri fokus pozornosti potencialnega prosilca z negativnih vidikov na pozitivne. Posledično bi se po branju knjige moralo bralčevo dojemanje naložbenega procesa spremeniti. Ta nova percepcija bo bralcu - iskalcu naložb - omogočila enostavno in udobno premikanje po naložbenem procesu ter učinkovitejšo interakcijo z vlagatelji. Za dosego teh ciljev je knjiga razdeljena na šest poglavij.
Vlagatelji in s tem tudi naložbeni programi so različni. Kot kaže praksa, se ruski iskalci naložb ne zavedajo, da vsaka vrsta naložbe ne ustreza svojim ciljem in nalogam. Prvo poglavje knjige je namenjeno primerjalnim značilnostim vlagateljev in vrstam financiranja. To poglavje bi moralo bralcu pomagati določiti vrsto vlagatelja, ki je primeren za njegove naloge, in zato ne izgubljati časa in energije pri iskanju in pogajanjih z drugimi vlagatelji.
Naložbena tema je izredno večplastna in široka. Nemogoče in celo nepotrebno je obravnavati vse možne naložbene možnosti v eni knjigi. Zato je ta knjiga namenjena predvsem privabljanju naložb finančnih vlagateljev. Vsi nasveti v knjigi se privzeto nanašajo na težave v odnosih s finančnimi vlagatelji. Drugo poglavje knjige je namenjeno izključno finančnim vlagateljem. Podrobneje so obravnavana načela njihovega dela in zahteve za investicijske projekte, razloženi so njihovi motivi.
Tretje poglavje je namenjeno svetovalcem. Odpira morda najbolj boleče težave, ki se pojavljajo v naložbenem procesu. Podrobno so obravnavana vprašanja plačila storitev svetovalcev.
Četrto poglavje obravnava dejavnosti posrednikov, ki skoraj vedno škodljivo vplivajo na naložbeni proces. Podana so merila za identifikacijo posrednika, ki se prosilcu želi predstaviti kot strokovni svetovalec, ter nasvete, kako se obnašati, kako se upreti njegovim manipulacijam in z njim vzpostaviti odnose, če je navsezadnje posrednik komunikacijska veriga.
Peto poglavje je namenjeno obravnavi glavnih nasprotij naložbenega procesa. To vključuje napačne predstave iskalcev zaposlitve, mite in zmote - vse, kar ovira učinkovito komunikacijo med iskalcem zaposlitve, svetovalcem in finančnim vlagateljem, upočasnjuje proces naložb in otežuje napredovanje. Vsak del tega poglavja analizira izvor te napačne predstave in daje priporočila za premagovanje protislovij.
Šesto poglavje je sinteza vseh prejšnjih poglavij. Vsebuje pozitivna stališča in prepričanja. Medtem ko so prejšnja poglavja bralcu pokazala neučinkovitost mnogih njihovih standardnih prepričanj o naložbenem procesu, je to poglavje že podalo konkretne, praktične nasvete. To poglavje je logičen zaključek prejšnjih poglavij knjige.
Poglavje 1. Splošne značilnosti vlagateljev
Finančni in strateški vlagatelji
Finančni vlagatelj je podjetje, katerega dejavnosti so povezane z dajanjem posojil in naložb. Dohodek tovrstnih podjetij nastane z udeležbo pri naložbenih projektih njihovih strank. Pravzaprav se finančni vlagatelji ukvarjajo s prodajo denarja. Strateški vlagatelj se nanaša na velika podjetja, ki se ukvarjajo s katero koli vrsto poslovanja, ki za širitev kupujejo druga, manjša podjetja na istem ali sorodnem poslovnem področju. Strateški vlagatelji ne izdajajo posojil, lahko pa ustvarijo skupna podjetja, oblikujejo strateška zavezništva.
Finančni vlagatelji vključujejo poslovne in investicijske banke, zavarovalne in pokojninske sklade, hedge sklade ter podjetja, ki financirajo trgovinsko poslovanje. Finančni vlagatelji se ne ukvarjajo s proizvodnjo proizvodov; njihova dejavnost je izražena v opravljanju finančnih storitev. Iščejo obetavne naložbene projekte in vanje vlagajo, da bi jih kasneje vrnili z dobičkom.
Vsako veliko podjetje v kateri koli industriji lahko postane strateški vlagatelj. Takšne družbe kupujejo delež v odobrenem kapitalu drugih pravnih oseb ali z njimi ustvarjajo skupna podjetja, da bi okrepile svoj položaj na trgu, razširile ozemlje svojih dejavnosti in razširile prodajne trge. Podjetje za pijače lahko na primer pridobi podjetje za predelavo sadja in zelenjave, da zagotovi neprekinjeno dobavo koncentratov. Veliki proizvajalec zvoka lahko kupi inovativno podjetje, ki je razvilo novo tehnologijo mikročipov, da bi pridobilo izključne razvojne pravice. Znana nacionalna maloprodajna veriga pridobi verigo trgovin v določenem mestu, da bi razširila svojo sfero vpliva v regiji. Strateški vlagatelj, ki financira podjetje, ga dejansko kupi in postane njegov glavni lastnik.
Finančne vlagatelje vodijo predvsem potencial rasti podjetja in stopnja tveganja. Bolj jih zanima, koliko lahko zaslužijo in kakšna so jamstva, da posel, v katerega so vložili denar, ne bo šel v stečaj. Strateške vlagatelje privlači izključno premoženje v lasti kupljenega podjetja. Skrbi jih vprašanje, kako koristno bo to premoženje za razvoj glavne dejavnosti, okrepilo položaj podjetja na trgu, povečalo učinkovitost poslovnih procesov in znižalo stroške proizvodnje.
Zaposleni v družbi finančnih vlagateljev so ekonomisti, računovodje, revizorji, analitiki, odvetniki, svetovalci, menedžerji. Finančnim vlagateljem ni treba imeti v svojem stalnem osebju strokovnjake istega profila kot iskalci naložb. Finančni vlagatelj pri projektu sodeluje izključno z denarjem, vsa dela opravljajo zaposleni v financiranem podjetju. Vlagatelj izvaja le strog finančni nadzor in ne sodeluje pri vsakodnevnem upravljanju družbe. Strateški vlagatelj pri projektu sodeluje ne le z denarjem, ampak tudi z drugimi opredmetenimi in neopredmetenimi viri - strokovnjaki, opremo, tehnologijami upravljanja, poslovnimi odnosi itd. Aktivno sodeluje pri vodenju podjetij, sprejema odločitve in v celoti nadzira dejavnosti podjetje lahko pozneje po lastni presoji spremeni vodstvo iskalca naložbe.
