Za finančno stabilnost podjetja je značilen eden od tako pomembnih kazalnikov, kot je delež kapitala družbe, ob upoštevanju vseh gospodarskih sredstev. Razmerje finančne neodvisnosti se pogosto obravnava skupaj z razmerjem avtonomije ali koncentracije osebnega kapitala.
Za določitev tega kazalnika je treba znesek lastniškega kapitala razdeliti na valuto bilance stanja. Vrednost pridobljenega koeficienta označuje podjetje kot neodvisno od privabljenega kapitala, ki pripada drugim podjetjem. Tako lahko naredimo naslednji zaključek: organizacija velja za stabilno v dejavnosti z velikim deležem lastniškega kapitala.
Standardna vrednost koeficienta avtonomije ne sme presegati 0,5. Koeficient finančne odvisnosti je obraten kazalnik in ga je mogoče izračunati kot razmerje med bilančno valuto in lastniškim kapitalom družbe.
Povečanje te značilnosti pomeni povečanje deleža privabljenega kapitala. Ko se vrednost kazalnika približa eni, je mogoče sklepati, da podjetje za financiranje skoraj v celoti uporablja lastne vire sredstev.
Zmožnost organizacije, da obstaja in redno zagotavlja svojo proizvodnjo in prodajo blaga in storitev, ki jih ponujajo brez privabljanja zunanjega kapitala, je značilna finančna stabilnost podjetja. Na neodvisnost podjetja praviloma ne vplivajo ne zunanji ne notranji pogoji.
Tako ima trajnostno podjetje vedno dovolj sredstev za:
Doseči hkratno rešitev teh nalog je mogoče šele po dolgem času. Družba mora vzdrževati optimalno ravnovesje med zbranimi sredstvi in strukturo sredstev.
Glavna ideja je, da je trajnost podjetja neposredno odvisna od zneska lastniškega kapitala organizacije, s katerim lahko poplača račune za vse zunanje obveznosti. Iz opredelitve izhaja, da si lahko stabilno podjetje sposodi sredstva, hkrati pa mora pravočasno in v celoti poplačati različne obveznosti.
Zadostna raven lastniškega kapitala organizacije, ki se ukvarja z različnimi področji poklicne dejavnosti, bo različna. Poleg tega na ta kazalnik vplivata tudi vrsta dejavnosti in kakovost vodenja proizvodnje. Če upoštevamo eno organizacijo, lahko celo sprememba njenega proizvodnega procesa povzroči spremembo strukture sredstev.
Za izračun stopnje finančne neodvisnosti je treba določiti razmerje med rezervami, lastnim kapitalom družbe in skupnim zneskom izposojenih sredstev. Za izračun tega kazalnika se lahko uporabi tudi formula za izračun skupin obveznosti in sredstev.
V tej situaciji je privabljeni kapital vsota tistega, kar se v proizvodnji hitro in počasi uresniči, in tistega, kar se sploh ne uresniči. Torej se razmerje izračuna kot količnik med kapitalom in to skupno vrednostjo. Bilanca stanja se uporablja po naslednji formuli: ključne vrednosti morate povezati v vrsticah 490 in 700.
V vrstici 490 se v skladu z obrazcem št. 1 prikaže vsota naslednjih vrstic:
Pri določanju finančne stabilnosti je najpomembnejši pokazatelj avtonomnost podjetja. Opredeljen je kot količnik med lastniškim kapitalom in drugimi finančnimi viri. Vrednost tega kazalnika prikazuje del vseh sredstev, ki jih organizacija lahko financira na svoje stroške. Denimo, da je razmerje finančne trdnosti določenega podjetja 0,48. To pomeni, da lahko podjetje na lastne stroške zagotovi le 48% svojega premoženja.
Lastniki in posojilodajalci družbe so dolžni spremljati ta kazalnik iz več razlogov. Nižje kot je to razmerje, nižja je stabilnost podjetja, kar pomeni višjo stopnjo tveganj. Tudi če je organizacija trenutno stabilna in njene dejavnosti nenehno ustvarjajo dohodek, to ne pomeni, da bo ob spremembah tržnih razmer ostala solventna.
Poleg tega običajno nizka raven lastniškega kapitala podjetja vodi do visokih finančnih stroškov, kot so plačila obresti. Poslovni in finančni odhodki bodo v tem primeru presegli dobiček podjetja, kar bo po določenem času neizogibno postalo rezultat.
Lastniki morajo oceniti možnosti podjetja za obdobje od treh do desetih let. Stopnja finančne neodvisnosti odraža še en vidik. Visoka donosnost z nizkim deležem lastniškega kapitala govori o visoki dobičkonosnosti.
Vodstvo organizacije mora najti kompromis pri zadovoljevanju interesov lastnikov, pa tudi pri zagotavljanju gospodarske vzdržnosti organizacije.
Koeficient avtonomije ali z drugimi besedami se imenuje tudi količnik finančne neodvisnosti je vključen v skupino, ki označuje finančno stabilnost organizacije.
Obstajajo štiri skupine ekonomskih količnikov, ki določajo likvidnost, donosnost, poslovno aktivnost in finančno moč. Pomembno je omeniti eno lastnost tukaj. Prvi trije od naštetih količnikov so značilni za kratkoročno plačilno sposobnost. Finančna vzdržnost preučuje dolgoročno plačilno sposobnost podjetja.
Izračun finančne in avtonomne neodvisnosti najpogosteje uporabljajo arbitražni menedžerji, ko analizirajo stanje podjetja glede na njegovo finančno blaginjo. To navaja odlok vlade Ruske federacije, sprejet 25. junija 2003.
Viri oblikovanja lastnega obratnega kapitala podjetja so odvisni od vrste dejavnosti podjetja.
Kakšni so roki za izplačilo dividend v letu 2019 - mi.
Tako se arbitražni menedžerji in finančni analitiki pri ugotavljanju ekonomske vzdržnosti podjetja običajno ukvarjajo s koeficientom finančne neodvisnosti.
Vsako podjetje si prizadeva ustvariti čim več dobička in hkrati dolgoročno ostati stabilno. Standardna vrednost koeficienta avtonomije se lahko spreminja od 0,4 do 0,6. Če je standardna vrednost nižja od uveljavljene, to pomeni, da je podjetje ekonomsko nestabilno. Višji rezultat, na primer avtonomija, večja od 0,5, pomeni, da organizacija aktivno izkorišča ves svoj potencial.
Finančna vzdržnost se obravnava v primerjavi z uspešnostjo konkurentov, ki opravljajo dejavnosti iste vrste. Vrednosti smernic se od panoge do industrije razlikujejo. Tako je koeficient za banke manjši od 0,05. Nova podjetja, ki se še niso imela časa uveljaviti, pri svojem poklicnem delovanju običajno uporabljajo le lasten kapital, zato bo njegov delež visok.
Če dobi količnik finančne stabilnosti negativno vrednost, mora organizacija kmalu spremeniti financiranje, sicer se sooča s stečajem.
Najmanjša standardna vrednost ne sme biti manjša od 0,3. Optimalni kazalnik je 0,5, vendar se lahko razlikuje glede na dejavnosti organizacije, ki določa strukturo sredstev.
Ko se koeficient avtonomije nagiba k enemu, je po eni strani dobro, saj organizacija izkorišča ves svoj potencial, po drugi strani pa to ni vedno najboljša možna možnost. Zato je najbolj optimalen kazalnik 0,7 do 0,8.
Razmerje finančne neodvisnosti določa dobro počutje organizacije. Če je finančno stabilen, se lahko modernizira in razvija, hkrati pa ohranja ravnovesje med aktivnimi in pasivnimi viri.
Podjetje se kot tako šteje le, če je porazdelitev sredstev znotraj njega optimalna in uravnotežena. Glavno merilo za trajnost je torej dejstvo, da je organizacija sposobna izvajati tekoče dejavnosti in pokrivati dana posojila.
Dejstva, ki vplivajo na finančni položaj organizacije, so naslednja:
Zadnja dva kazalnika sta pod nadzorom finančne stabilnosti in sta neposredno odvisna od nje.
S povečanjem koeficienta, ki določa obseg zunanjih posojil med financiranjem podjetniških dejavnosti, se solventnost organizacije zmanjšuje. To pomeni, da je podjetje finančno odvisno. Kakovost odnosov med bančnimi institucijami in njihovimi partnerji ureja razmerje finančne odvisnosti.
Vendar lastna sredstva podjetja še ne zagotavljajo njegovega uspeha. Dobičkonosnost poklicne dejavnosti postane višja, ko jo pritegnejo naložbe tretjih oseb. Zato je zelo pomembno, da lahko najdemo ravnovesje v deležu posojil in osebnih sredstev organizacije.
Finančna stabilnost mora ustrezati zahtevam trga in izpolnjevati vse potrebe, ki se pojavijo med razvojem podjetja. Zanj je značilna predvsem plačilna sposobnost organizacije.
Morda se zdi, da plačilna sposobnost kaže, da ima podjetje brezplačen denar, vendar v praksi to ni vedno tako. Še nekaj časa je lahko podjetje plačilno sposobno, če lahko hitro proda del katerega koli premoženja.
Nekatera podjetja nimajo te možnosti, ker njihovega premoženja ni mogoče hitro pretvoriti v denar. Zato je običajno, da jih razvrstimo v likvidna sredstva, to je denarno premoženje organizacije, hitra sredstva, na primer v različne vloge oz.
Vsak končni izdelek se prodaja veliko dlje in spada v tretjo skupino. Četrta skupina so dolgoročne finančne naložbe. Primerjava aktivnih in pasivnih sredstev daje oceno.
Pri analizi stopnje finančne neodvisnosti se je treba držati naslednjega načrta:
Rezultat analize vam omogoča, da za določen čas simulirate finančno stabilnost organizacije.
Obstaja več vrst finančne stabilnosti:
Taka delitev je narejena na podlagi ravni, ki ustreza deležu izposojenih sredstev med lastnim premoženjem organizacije.
Finančna in gospodarska dejavnost podjetja označuje gospodarsko neodvisnost od privabljanja sredstev tretjih oseb. Ta kazalnik je razmerje finančne neodvisnosti.
Koeficient avtonomije je količnik med lastniškim kapitalom podjetja in privabljenimi naložbami ter kapitalom. Njegovo bistvo je pokazati, kateri del poklicne dejavnosti zagotavlja lastni denar in kateri premoženje kreditnih institucij. Običajno te informacije o stabilnosti in vzdržnosti organizacije skrbijo vlagatelje, ki vlagajo v podjetje in njegove dejavnosti.
Tako se na primer bančne institucije in drugi vlagatelji odločijo za izdajo posojila na podlagi koeficienta: višji kot je kazalnik, večja je možnost posojila.
Kazalnik avtonomije nad 0,5 označuje, da je organizaciji mogoče zaupati, saj lahko kadar koli odplača vse dolžniške obveznosti z osebnimi sredstvi, tudi če je del izposojen.
Podjetje, ki obstaja le na račun privabljenih sredstev, pa se ne more v celoti razviti, saj mora nenehno odplačevati upnike. Naraščajoče zanimanje ne dovoljuje rasti dohodka podjetja.
Ni togega okvira, v katerega bi se moral uvrstiti količnik finančne neodvisnosti, vendar ekonomisti menijo, da bi moral biti lastniški kapital približno enak skupnemu številu sredstev.
Zakaj je tako? Razlaga je precej preprosta. Če upniki in vlagatelji hkrati zahtevajo poplačilo dolgov na vseh obstoječih računih, bo na ta način podjetje lahko varno prodalo polovico premoženja, nastalega na njihove stroške. Najmanjši kazalnik ne sme pasti pod 30-40%.
Pravila za načrtovanje denarnega toka s programom excel si lahko ogledate.
Finančna stabilnost organizacije je ravnovesje finančnih sredstev
(tako zunanji kot osebni), razpoložljivost razpoložljivih sredstev, ki vam omogočajo dolgotrajno opravljanje gospodarskih dejavnosti.
Pri analizi finančne stabilnosti se poleg koeficienta finančne neodvisnosti uporablja tudi
Visok pokazatelj koeficienta finančne stabilnosti organizacije je jamstvo v procesu pridobivanja posojila v težkem gospodarskem obdobju.
Stopnjo finančne neodvisnosti analizirajte na naslednji način:
Pridobljeni podatki omogočajo modeliranje finančne stabilnosti podjetja za prihodnja obdobja.
Poudariti je treba več vrst finančne stabilnosti:
Za takšno enoto je značilna stopnja izterjave dolga iz lastnih sredstev
Razmerje finančne neodvisnosti se zdi eden najpomembnejših finančnih in gospodarskih kazalnikov in se skrbno uporablja pri preučevanju finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.
Koeficient finančne neodvisnosti je kazalnik, ki označuje delež lastniškega kapitala v skupnem številu sredstev organizacije.
Bistvo stopnje finančne neodvisnosti je pokazati, kateri del sredstev je zavarovan z lastnimi sredstvi in kakšen del pritegnejo kreditne institucije.
Ti podatki so za predstavnike kreditnih virov zelo pomembni.
Banke in vlagatelji se zanimajo za vrednost razmerja:
višja kot je, večja je verjetnost, da bo izdala posojilo.
Navsezadnje visok kazalnik kaže, da je organizacija sposobna poplačati svoje dolžniške obveznosti z privabljanjem osebnih sredstev, tudi če si preostanek sposodi.
Poleg tega podjetje, ki uporablja veliko izposojenih sredstev, plačuje znatne obresti, zato nima dovolj sredstev za ustvarjanje rezerv in povečanje prihodkov.
Trenutno ni togega okvira, v katerem bi bilo razmerje finančne neodvisnosti najbolj optimalno.
Vendar pa med ekonomisti obstaja mnenje, da bi moral biti delež lastnih sredstev vsaj polovica (50%) celotnega števila sredstev.
To stališče je razloženo precej preprosto: če bodo upniki zahtevali poplačilo vseh obstoječih obveznosti, bo organizacija lahko prodala 50 odstotkov premoženja, nastalega na račun osebnega kapitala.
V svetovni praksi velja, da je minimalna vrednost tega koeficienta sprejemljiva, približno 30-40 odstotkov.
Vendar tuji strokovnjaki pogosteje uporabljajo kazalnik "razmerje finančne odvisnosti". V smislu je obratno, čeprav kaže tudi razmerje lastnih in izposojenih sredstev.
Pri razlagi tega razmerja je treba upoštevati več dejavnikov.
Tej vključujejo:
Standardna vrednost za koeficient finančne neodvisnosti je številka 0,6.
Finančno stanje družbe velja za boljše, višji je koeficient finančne neodvisnosti.
Bližina kazalca enemu lahko kaže na začasno prekinitev hitrosti razvoja organizacije.
Popolna zavrnitev privabljanja izposojenih sredstev družbi odvzame dodatna sredstva, zaradi česar je mogoče povečati dohodek organizacije.
Kljub temu so v kriznih razmerah tveganja škodljivih finančnih posledic minimalna.
Za izračun razmerja finančne neodvisnosti morate izračunati vrednost razmerja med kapitalom in rezervami ter skupnim zneskom sredstev.
Uporabite lahko tudi formulo za izračun skupine sredstev in obveznosti.
V tem primeru se kapital in razpoložljive rezerve primerjajo s skupno vrednostjo najbolj likvidnih sredstev, hitro prodajajočih se sredstev, počasi prodajajočih se sredstev in težko prodanih sredstev.
Pri uporabi bilančnih podatkov se uporablja naslednja formula:
vrstica 490 in 700 sta povezani.
V skladu z obrazcem št. 1 je vsota naslednjih vrstic prikazana v vrstici 490:
Poglejmo primer izračuna koeficienta finančne neodvisnosti.
Na začetku in koncu leta je bilanca stanja podjetja enaka 1,436 milijard rubljev oziroma 1,685 milijard rubljev. Lastna sredstva so na začetku leta znašala 584 milijonov rubljev, na koncu - 673 milijonov rubljev.
Pri izračunu vrednosti spremembe koeficienta za leto morate najprej določiti vrednost koeficienta finančne neodvisnosti na začetku leta:
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0,406 = 0,96 (zmanjšano za 3,94%).
Nato določimo razmerje dejanske vrednosti koeficienta finančne neodvisnosti in normativnega:
Razmerje finančne neodvisnosti se uporablja tudi v običajnih vsakdanjih situacijah.
V tem primeru se to razmerje šteje kot razmerje med dobičkom in stroški naložbe.
Vredno si je prizadevati za vrednost koeficienta finančne neodvisnosti enakega.
To bo pokazalo, da vložena sredstva zadostujejo za kritje vseh predvidenih stroškov.
V razmerah, ko je doseženo optimalno razmerje med prihodki in odhodki, lahko obstajaš le z vloženimi sredstvi, ne da bi pri tem imel omejitve.
Razmerje avtonomije je eden ključnih kazalnikov skupine, zato se pogosto imenuje razmerje finančne neodvisnosti... V ekonomski literaturi obstajajo tudi druga imena za koeficient avtonomije, ki se uporabljajo kot sopomenke:
Koeficient avtonomije je finančna formula, ki odraža delež lastniškega (lastniškega) kapitala, uporabljenega za financiranje sredstev družbe. Koeficient avtonomije izključuje vsako dolžniško financiranje, ki ga podjetje uporablja za zbiranje sredstev.
Razmerje avtonomije- izračuna se kot odnos podjetja do njega. Vrednosti teh dveh komponent pogosto vzamemo iz (uporablja se tako imenovani), lahko pa količnik izračunamo tudi s sredstvi in kapitalom, če podjetja trgujejo.
Formula bilance stanja je naslednja:
Sredstva = lastniški kapital + obveznostiPosledično so vsa sredstva organizacije oblikovana iz dveh virov: kapitala (lastna sredstva) in obveznosti (izposojena sredstva). Na podlagi zgornje formule sledi, da je kapital družbe enak znesku sredstev minus obveznosti ali tako imenovanemu znesku. Zato se včasih reče tako razmerje avtonomije je razmerje čista sredstva Za skupnih sredstev podjetja.
Razmerje avtonomije je precej priljubljeno finančno razmerje, zlasti v Evropi in na Japonskem, medtem ko se v ZDA običajno uporablja to razmerje, ki se izračuna kot razmerje do.
Stopnja finančne neodvisnosti se izračuna tako, da se lastna sredstva družbe delijo s celotnim zneskom njenega premoženja. Do vsote lastna sredstva (lastniški kapital) se nanaša na ciljna (posebna) finančna sredstva in druge postavke, prikazane v vrstici "kapital" bilance stanja. Skupna sredstva predstavljajo vsoto vseh in obračunanih.
Bilanca stanja družbe kaže, da lastniški kapital znaša 540.000 USD, skupna sredstva pa 1 milijon USD. Koeficient avtonomije bo v tem primeru:
Razmerje avtonomije = 540.000 / 1.000.000 = 0,54To pomeni, da 54% sredstev, ki jih ima podjetje, financirajo lastniki podjetij, tj. za vsakih 1 USD premoženja je lastnikov prispevek 54 centov oziroma 46 centov.
Razmerje avtonomije odraža splošno raven podjetja in vam omogoča analizo. Višji količnik lastniškega kapitala (avtonomije) ali višji lastniški delež kaže na boljše dolgoročno podjetje. Nizek koeficient avtonomije, nasprotno, nosi višji.
Lastniško razmerje poudarja dva pomembna finančna koncepta plačilno sposobnega in trajnostnega poslovanja. Prva komponenta prikazuje, kolikšen delež premoženja podjetja pripada neposredno lastnikom (delničarjem). Z drugimi besedami, koliko sredstev bo ostalo "v rokah" lastnikov podjetij po odkupu vseh obstoječih sredstev.
Druga komponenta, nasprotno, kaže, kako učinkovito podjetje uporablja izposojena sredstva. Če količnik kapitala kaže, koliko sredstev družbe so financirali delničarji (vlagatelji), potem obratni izračun (1 - količnik kapitala) prikazuje delež sredstev, ki so jih financirali upniki.
V svetovni praksi je standardna vrednost koeficienta avtonomije na ravni 0,5 in več... Višje, bolje, ker višja vrednost količnika lastniškega kapitala kaže na višjo raven finančne stabilnosti družbe in s tem na višjo raven. Zlasti podjetja z visoko vrednostjo ne le lažje zbirajo izposojena sredstva, ampak so tudi cenejša - lahko se približajo obrestni meri.
Nizka vrednost razmerja avtonomije kaže na povečana tveganja za upnike, ki lahko povzročijo ne le plačila, ampak tudi privedejo do tega. Zato upniki sami določajo najvišje dovoljene vrednosti razmerja koncentracije lastniškega kapitala. Na primer, določa najvišjo dovoljeno vrednost koeficienta avtonomije na ravni 0,3 (ob upoštevanju velikosti posojila, ki ga potencialna oseba namerava pridobiti). V domači praksi banke včasih izdajajo posojila posojilojemalcem z nizko vrednostjo avtonomnega razmerja (0,3 in manj), vendar le za visoko likvidno zavarovanje s premoženjem ali tretjo osebo z visoko stopnjo plačilne sposobnosti.
Standardne vrednosti koeficienta avtonomije se lahko razlikujejo tudi glede na industrijsko pripadnost podjetja. Tako bo za podjetja kapitalsko intenzivnih industrij vrednost koeficienta finančne neodvisnosti bistveno višja kot na primer za podjetja v trgovinskem sektorju. To je posledica dejstva, da se v praksi dolgoročna (dolgoročna) sredstva običajno financirajo iz lastniškega kapitala.
Koeficient lastniškega kapitala je dober pokazatelj ravni finančnega vzvoda, ki ga uporablja podjetje. Nizko razmerje koncentracije lastniškega kapitala bo delničarjem prineslo dobre rezultate, če bo družba pridobila donos na sredstva, ki presega obrestno mero, plačano posojilodajalcem.
Pomen razmerja avtonomije je naslednji. Podjetja z višjim lastniškim deležem morajo plačevati manj obresti, zato se lahko "prihranjeni" denar uporabi za razvoj podjetja ali za dodatna plačila. Nasprotno pa so podjetja z nizkim deležem lastniškega kapitala bolj nagnjena k izgubam, saj velik del svojih prihodkov porabijo za plačilo obresti upnikom.
Poleg tega visok delež lastniškega kapitala omogoča lažji dostop do kapitala po nižjih obrestnih merah. Po drugi strani pa nizek koeficient avtonomije otežuje pridobivanje in. Tudi če takšnim podjetjem uspe dobiti posojilo, bodo njegovi stroški bistveno višji.
Stopnja finančne neodvisnosti v bilanci stanja je eno najpomembnejših meril za finančno stabilnost podjetniške dejavnosti. Ta kazalnik stabilnosti ali razmerje koncentracije lastniškega kapitala se izračuna po določenih metodah in ima tudi praktične koristi.
Kazalnik označuje sposobnost podjetja, da neprekinjeno izvaja proizvodni proces za neomejen čas, pa tudi proda lastno blago in storitve, ne glede na spremembe različnih zunanjih ali notranjih pogojev. Natančneje, FSC trajnostnega podjetja predvideva, da obstaja zadostna finančna podlaga za:
Za doseganje hkratne prisotnosti teh dejavnikov v daljšem časovnem obdobju se uporablja vzdrževanje kakovostnega razmerja med količino prejetih sredstev, njihovimi viri in optimizacijo financ. Ta splošni pristop nam omogoča, da izrazimo vrednost koeficienta avtonomije.
Glavna ideja stabilnosti organizacije je dejstvo, da je dovolj osebnih sredstev za pravočasno poplačilo vseh denarnih obveznosti, ki prihajajo izven podjetja. Analiza finančne neodvisnosti sama predvideva, da stabilno podjetje ni tisto, ki popolnoma izključuje posojila, ampak organizacija, ki jih porabi v znesku, da ima čas za pravočasno v celoti poplačilo vseh obveznosti.
Glede na poslovno področje, optimizacijo upravljanja in druge meritve se bo raven norme za osebna sredstva razlikovala. Toda tudi v okviru enega podjetja lahko sprememba proizvodnega procesa ali poslovne strategije ter vpliv sezonskega dejavnika bistveno prilagodijo strukturo finančne osnove, s tem pa tudi raven sredstev, potrebnih za stabilnost operacijo.
Finančna neodvisnost vključuje določanje deleža osebnih sredstev v okviru kompleksa finančnih virov, zato se količnik izračuna na naslednji način:
Razmerje finančne neodvisnosti = razmerje avtonomije = Osebna sredstva / Saldo valute
Takšna formula za koeficient finančne neodvisnosti dokazuje obseg sredstev iz osebnih finančnih virov, torej iz nje je mogoče izpeljati stopnjo odvisnosti organizacije od kreditnih sredstev.
Če lahko družba dolgoročno uporablja posojila, lahko FMSC predlaga njihovo vključitev v osebni kapital družbe. V tem primeru se lahko za bilanco stanja uporabi druga formula KFN, pri kateri se upoštevajo dolgoročne potrebe po dolgu:
Koeficient finančne stabilnosti = (Osebna sredstva + Dolgoročna posojila) / Saldo valute.
Zahvaljujoč temu parametru lahko iz dolgoročnih finančnih injekcij sklenete celoten del skupnih injekcij. Tako je mogoče natančneje izračunati optimalno strukturo finančne osnove podjetja.
Obe formuli za izračun finančne neodvisnosti dokazujeta izračun značilnosti na podlagi bilance stanja. Nekatere organizacije za to uporabljajo računovodska poročila za 1 poslovno leto, vendar je veliko bolj donosno, če za 1 mesec uporabite posebno bilanco upravljanja. Za to obstajajo razlogi:
Na splošno velja, da koeficient finančne neodvisnosti dokazuje stabilnost podjetja. Nižje kot je to razmerje, večja je odvisnost organizacije od kreditnih posojil in finančnih vložkov zavarovanj, kar zmanjšuje neodvisnost podjetja.
Kar zadeva sprejemljivi minimum za FSC, je ta na ravni 0,3-0,5, glede na obseg podjetja, ki ima svoja merila glede zahtev glede strukture finančne osnove. Če upoštevamo skladno intenzivno organizacijo, ki ima znaten odstotek neobtočnih finančnih sredstev, mora njen delež osebne finančne osnove, tako kot FSC, presegati določene kazalnike norme.
Če je koeficient blizu 1, to kaže na odsotnost porabljenega kreditnega denarja s trenutno finančno osnovo, kar ni vedno ugoden dejavnik. Če vrsta podjetniške dejavnosti vključuje povečan odstotek visoko likvidnega prometa, je mogoče uporabiti zunanje finančne injekcije v zahtevanih količinah, kar bo povečalo donosnost osebnih sredstev. Na podlagi te predpostavke je lahko najbolj primerna značilnost CFN reda 0,7-0,8.
Ugotovili smo, kako izračunati koeficient finančne neodvisnosti podjetja, vendar ta kazalnik ne prikazuje popolne slike stanja v podjetju. To zahteva podatke o plačilni sposobnosti podjetja v bližnji prihodnosti, saj lahko kratkoročno precenjena raven obveznosti povzroči zamude pri plačilih obstoječih kreditnih posojil.
Za nadaljevanje teh študij je pomembno uporabiti stranske kazalnike, ki prav tako dokazujejo strukturo virov financiranja in razpoložljiva sredstva, vendar je tu treba upoštevati nujnost plačila računov in hitrost pretvorbe vlog v čisti dobiček.
Prva takšna skupina se imenuje likvidnostni parametri. Pogosto je najbolj primeren korak uporaba parametra hitre likvidnosti, izračunanega po formuli:
Koeficient hitre likvidnosti = (kratkoročne dolžniške obveznosti do terjatev do strank + likvidne zaloge blaga in proizvodov + finančna osnova in ustrezniki) / kratkoročne obveznosti.
To razmerje, imenovano tudi količnik pokritosti, lahko osvetli sposobnost podjetja, da v kratkem času odplačuje dolžniške obveznosti z uporabo le visoko likvidnih sredstev. Na splošno velja, da ocena manjša od 1 kaže na velika tveganja insolventnosti. Za optimalno raven velja koeficient od 1,5 do 2,5. Če je ta vrednost presežena, lahko to kaže na nepismeno strukturo finančne osnove, na prisotnost možnosti uvedbe zunanjih sredstev, kar bo izboljšalo vračilo osebnih financ.
Pomembno je, da ne pozabimo, da izračun stopnje likvidnosti ne zahteva vnosa števca surovin, materialnih virov in stroškov podjetja v nedokončanem proizvodnem procesu. V smislu norme se takšni dejavniki pri trgovanju ne uporabljajo, njihova preobrazba v finančno osnovo pa lahko moti proizvodni proces in vodi podjetje v izgubo.
Drugi stranski dejavnik je razmerje med zagotavljanjem osebnih obratnih sredstev. Običajno se imenuje tudi koeficient manevriranja in se izračuna na podlagi naslednje formule:
Koeficient prožnosti lastniškega kapitala = (Lastniški kapital - Dolgoročna sredstva) / Lastniški kapital.
Zahvaljujoč tej formuli se določi količina osebnih sredstev, ki so v najbolj mobilni obliki - sredstva v obtoku.
Vsako podjetje ima veliko parametrov, na podlagi katerih se določi individualna optimalna baza sredstev in načini njihovega polnjenja. Bistvo pristopa je, da ocena finančne stabilnosti podjetja zahteva kompleksne ukrepe.
Vsak FSC je treba neločljivo uporabljati s parametrom likvidnosti in polnjenjem kapitala z osebnimi financami v obtoku. V primeru kompetentnega povprečenja informacij in izračunov je mogoče dobiti le opis razpoložljive finančne osnove in virov denarnih vložkov.
Če potrebujete, da bo FMSC postal najbolj uporaben finančni instrument, je pomembno, da redno in v različnih časovnih obdobjih izvajate analizo, spremljate dinamiko kazalnikov in preiskujete vpliv primerov finančnih in gospodarskih transakcij na prilagoditve strukturo celotnega kapitala.
Zato mora biti uporaba sistema analitičnih parametrov pravočasna in primerna trenutnemu času, ki ga lahko primerjamo z vsakim uspešno delujočim podjetjem. Tak pristop k uporabi koeficientov bo zagotovil pravočasen prikaz verjetnih tveganj in identifikacijo ozkih področij organizacije ter načine za normalizacijo trenutnega stanja.
Preden vlaga prihranke v določen projekt, bo vsak vlagatelj želel predhodno analizirati glavne gospodarske kazalnike tako za poročevalsko obdobje kot za načrtovano. Vsekakor vključujejo koeficient avtonomije, ki se pogosto imenuje koeficient finančne stabilnosti (neodvisnost, lastnina, finančni vzvod, količnik lastniškega kapitala). Vsaka revizija poslovnih dejavnosti brez tega ne more, zato že dolgo velja za klasičen kazalnik, ki ga je treba upoštevati pri sestavi katerega koli poslovnega načrta.
Kaj kaže razmerje avtonomije
Ta kazalnik vam omogoča, da dobite jasno predstavo o tem, koliko je podjetje odvisno od upnikov. Nižje kot je lastniško razmerje, nižja je finančna stabilnost in obratno. Seveda lahko v poslu poslujete brez posojila, vendar se to zgodi precej redko. Dejansko je ob zagonu in širitvi dejavnosti ali z dolgotrajno kapitalsko preopremo proizvodnih obratov pogosto potrebna precej velika količina sredstev, ki je nimajo vsi na voljo. S tega vidika lahko pomanjkanje izposojenih sredstev povzroči izgubo konkurenčnosti ali tehnološki zaostanek za vodilnimi na trgu. Če torej koeficient avtonomije pokaže 0, to še ne pomeni, da podjetje dobro posluje. In kaj bi potem morali voditi? Za oceno finančne avtonomije podjetja je običajno izračunane vrednosti primerjati z domačimi in tujimi standardi. Naši ekonomisti menijo, da je optimalna vrednost v območju 0,6-0,7. V svetovni praksi obstaja interval 0,3-0,4. To razliko pojasnjuje dejstvo, da sta na Zahodu ugled in pravočasno izpolnjevanje obveznosti do upnikov pri poslovanju zelo pomembna.
Kako se izračuna razmerje finančne avtonomije
Formula za izračun tega kazalnika je zelo preprosta: vse, kar morate storiti, je najti razmerje med lastniškim kapitalom in celotnimi sredstvi podjetja:
Ka = Ck / Ca, kjer
Ck - celotni kapital, katerega vir je vsota vrstic 490, 640, 650 bilance stanja;
CA - bilančna vsota, ki je navedena v vrstici 700 obrazca 1 (bilanca stanja).
Če je posledična vrednost manjša od 0,5, to pomeni, da ima podjetje določene težave z obratnim kapitalom, za vlagatelja pa to pomeni tveganje insolventnosti, kar pomeni možno izgubo naložbe.
Odtenki
Upoštevati je treba, da se lahko koeficient avtonomije glede na panogo in lokacijo podjetja razlikuje, zato ga je treba vedno upoštevati v dinamiki ali v primerjavi s podobnim kazalnikom konkurenčnih podjetij. Višja kot je kapitalska intenzivnost proizvodnje, bolj je podjetje odvisno od dolgoročnih virov sredstev, zato bi moral biti delež lastniškega kapitala precej visok. In obratno, če je delež surovin in materialov visok v stroških, potem je lahko v tem primeru koeficient avtonomije nižji od standarda.
