Robov variacije - To je znesek denarja, ki se obračunava vsakič glede na rezultate, tj. To je dnevni dobiček ali izguba na račun Trader Futures. Z drugimi besedami, to je odraz finančnega rezultata na rezultatih ene trgovalne seje nujnega trga utrdb.
Če je bil dobiček prejet kot rezultat trgovanja, potem robov variacije To bo pozitivno in pripisano na trgovalni račun. Če je trgovec prejel izgubo, bo marža negativna in rezultatov kliringa konic iz računa.
Na borzi, denar gre na račun v trenutku, ko je prodaja prihaja, in na terminskem denarju je dobavljen ali napisati dnevno, brez dejstva prodaje.
Na primer, trgovalni račun na borzi je 100 rubljev. In trgovec kupi en delež za 100 rubljev. Kmalu se je cena dvignila na 120 rubljev., Ampak za zdaj, tožba ne bo prodana, res ne bo dodala denarja na račun - to je tako imenovani papirni dobiček. Trgovec ima preprosto dejanje, ki je postalo dražje, vendar ga mora še vedno prodati, da bi dobil pravi dobiček.
V primeru trga utrdb je položaj drugačen. Trgovec kupi eno na delnice Gazproma v trenutku, ko je bila cena Gazproma na trgu vrednostnih papirjev 100 rubljev. Terminski stroški v tem primeru bodo približno 10.000 rubljev. (Ena terminska pogodba je 100 delnic). Hkrati za nakup terminske pogodbe, trgovec daje garancijsko zagotavljanje 12% od 10 000 RUB. ali 1 200. In postane lastnik ene terminske pogodbe na 100 delnic Gazproma.
Ob koncu dneva se je cena Gazproma povečala na 120 rubljev, stroški prihodnosti pa bodo rasli na 12.000 rubljev. Razlika je 2 000R. (12 TR. - 10 TR) se pripiše na terminskega računa trgovca, čeprav se terminske pogodbe še ne prodajajo, položaj pa ni zaprt - ta razlika je stopnja variacije, v tem primeru pozitivna.
Naslednji dan se odštevanje začne s ceno prihodnosti 12 000r. (včerajšnje zaprtje) in če se trg zapre pri 11 300r. - V zvezi s prejšnjim dnem je minus 700r., nato pa bo odpisano 700R iz računa. (Negativna stopnja variacije).
In tako vsak dan, če trg gre v pravo smer, potem bo denar igral dnevno in debel. Če trg gre v nasprotno smer, se bo denar začel odpisati.
Poleg tega dobiček pride neposredno pred prodajo terminskih pogodb (v nasprotju s borzom, kjer dobiček prihaja šele po prodaji ukrepa).
Minus je, da če se cena premakne na stran, ki izgubi trgovca, se bo stopnja variacije nenehno napolnjena in odpisana, dokler se denar na računu ne zaključi. Da bi še naprej ohranili to terminske pogodbe, lahko posrednik zahteva, da denar na račun, sicer ima pravico, da prisilno zapre položaj na izgubo trgovcu.
V primeru delnic, ki je takšna situacija, ne bo, ker Da bi jih kupili, je opravljen celotni strošek paketa vrednostnih papirjev, tj. Za 100 delnic bo trgovec plačal 10.000 rubljev. (Nakup terminske pogodbe, trgovec plača le garancijsko zagotavljanje približno 12% 10 000r.).
Uradni algoritem za izračun stopnje variacije v skladu s katero koli terminske pogodbe je mogoče najti v specifikaciji ustreznih prihodkov. Specifikacija je izmenski dokument, v katerem so predpisani ključni parametri pogodbe. Specifikacije vseh ruskih terminskih pogodb.
Robov variacije - To je znesek denarja, ki ga mora udeleženec na trgovanju na borzi plačati, odvisno od dejanske ravni tržne cene za blago.
Različna marža je dodatna sredstva, potrebna za stranke v primeru nihanja cen na trgu, ki so jamstvo za izpolnjevanje obveznosti.
Trgovina z trgovanjem s terminskimi pogodbami predvideva plačilo strank dveh vrst marže: začetne in variacije. Začetna marža je osnovni depozit, ki je potreben za trgovanje v vsakem primeru. Različni rob je znesek denarja, ki odraža dejansko spremembo cene od enega dne v naslednjo.
S pomočjo stopnje variacije se izvedejo tržne prilagoditve, se izgube povrnejo, dobiček pa se izplača nad obstojem terminske pogodbe. Plačilo stopnje variacije se izvede v korist računalniške komore. V primeru nedonosnih terminskih pogodb, senat prejme denar, in v primeru dobička, plača plačila trgovcu terminskega računa.
Vsak dan se odprt položaj prevrednoti v skladu s trenutnimi tržnimi cenami, ta postopek pa se imenuje "tržni popravek".
Odvisno od merila vrste standardne pogodbe se stopnja variacije zgodi:
Odvisno od relativnosti parametrov, ki služijo za določitev razlika tečaja razlike med različnimi stopnjami, dodeli:
Ob ugotovitvi koncepta marže in spoznanjem, da je borzni trg nenehno nihanje cen, lahko pridete do zaključka, da bi morali udeleženci na tem trgu zainteresirani za mehanizme, ki lahko uredijo nepričakovane spremembe cen in zmanjšajo škodljive gospodarske posledice.
Za zavarovanje gospodarskih tveganj se takšni finančni instrumenti uporabljajo kot zamenjave.
Swap. - To je sporazum dveh nasprotnih strank na borzi v prihodnjih denarnih plačil, ki temeljijo na različnih obrestnih merah, borznih kotacij ali cen, izračunanih na podlagi denarnega zneska, zabeleženega v pogodbi.
Ta transakcija omogoča udeležencem trgovanja, da se zaščitijo pred posledicami zniževanja cen in preprečujejo škodljive učinke, povezane s povečanjem cene.
Swap transakcij se imenujejo variacij, ker so več vrst:
1) obrestne zamenjave (obrestna zamenjava) v zvezi s pogojnim denarnim denarnim zneskom, na katerem se obračunajo plačila, predvidena s Pogodbo;
2) valutna zamenjava (valutna zamenjava) za valuto;
3) blago za zamenjavo blaga (zamenjava blaga) v zvezi s katerim koli izdelkom;
4) zamenjati
Nujne transakcije so narejene na podlagi blaga, izmenjave delnic ali valut in so nekakšna transakcije civilnega prava. Takšne transakcije se izvajajo med izmenjavo in udeleženci menjalnega trgovanja, ki delujejo na lastne stroške in na račun kupcev. Stranke so lahko pravne osebe in posameznike, v interesu katerih se izvede zaključek in izvedba terminske transakcije Richard Shabaker. Tehnična analiza in dobički borznega trga. - M, 2005. - 118 str.
V skladu s členom 8 zakona Ruske federacije "o blagovne menjalnice in menjave" iz februarja 1992 1992 N 2383-1 (kakor je bila spremenjena 29. junija 2004; več - Zakon N 2383-1) Terminska transakcija je Medsebojni prenos pravic in obveznosti v zvezi s standardnimi pogodbami za dobavo Stockpad. Z drugimi besedami, terminske pogodbe so nakup in prodaja pogojev prihodnjih pogodb (med temi pogoji obstaja cena blaga, njena količina itd.) Z določitvijo njihovega mandata (na primer, december tekočega leta) . Ta transakcija pomeni plačilo zneska denarja za blago po določenem obdobju po zaključku transakcije po ceni, določenem v pogodbi.
Gospodarska bistvo terminske transakcije je v tem, da ena stran prevzame obveznost v primeru pozitivne stopnje variacije za plačilo druge pogodbenice v roku, določenem v pogodbi, znesek pozitivne marže, in druga pogodbenica predvideva Obveznost istočasno plačati prvo stran negativne stopnje variacije v primeru takega izobraževanja.
Sama stopnja variacije je razlika med vrednostjo varnosti, zabeleženega v Sporazumu pogodbenic, in cene istega dokumenta, določenega na borzi (ali na trgu prekoračitve, če je drugi strokovni udeleženec Trg vrednostnih papirjev deluje kot organizator ponudb) o posebnem dogovoru strank (ali zlaganja cen za določeno obdobje). To je, z ocenjenimi terminskimi pogodbami o dejanskem prenosu vrednostnih papirjev in njihovo popolno plačilo ni.
Terminske pogodbe se lahko izvedejo (to je, je mogoče izvesti prenos variacijske stopnje) ali le, če je datum izvršitve (zapiranje) nastavljen na začetek trgovanja s posebnim osnovnim sredstvom (vrsta vrednostnih papirjev), ali v obdobju od datuma terminske transakcije na datum zgoraj navedene izvedbe (zaprtje). V slednjem primeru se lahko ocena števila strank obravnava glede na zadnji izračun kot predplačilo in vračanje predplačila. Glede na to je treba razmisliti o pravni podlagi za obstoj terminske pogodbe v John Murphy. Tehnična analiza terminskih trgih. - 2007. - 166 str.
Običajno se pogodbene pogodbene pogodbene naloge igrajo vlogo vrednostnih papirjev (čeprav niso formalno) in se uporabljajo bodisi za borzne špekulacije, ali za zavarovanje pred nepredvidenimi spremembami cen.
Postopek za izdelavo terminatnih transakcij na borzah ali valutnih izmenjavah bodisi na delniških in valutnih oddelkih blaga, surovin in univerzalnih izmenjav, ki jih trenutno urejajo predpisi o pogojih za izvajanje nujnih transakcij na trgu vrednostnih papirjev, odobrenih z Odločbo ZVEZE Davčna služba Rusije z dne 14. avgusta 1998 N 33 (v nadaljnjem besedilu: položaj).
V skladu z odstavkom 1 so določbe o terminske pogodbe, opredeljene kot oblika nujne transakcije, sporazuma o bazi in prodaji osnovnega sredstva (pogodba za pridobitev sredstev na podlagi spreminjanja cene osnovnega sredstva) z izpolnjevanjem obveznosti V uveljavljenem datumu v prihodnosti, katerih pogoji so določeni s specifikacijami organizatorja trgovine. Hkrati je osnovno sredstvo vrednostni papirji emisij, indeksi zalog, tuja valuta - so predmet terminskih transakcij.
Exchange neodvisno razvijajo terminske pogodbe, standardizirane v vseh pogledih, razen cen.
Na primer, terminske pogodbe za 10.000 $ pomeni nakup tega zneska, in če je stranka - fizična oseba, je treba skleniti nujno posel z izvršitvijo v enem mesecu na nakup 20.000 $, bo odprt položaj na nakup dveh pogodb za 10.000 $.
Hkrati se pogodb o terminskih pogodbah ne glede na postopek za njihovo sklenitev in izvedbo premoženja, vključno z vrednostnimi papirji, ne.
Posameznik, ki želi sodelovati v Komisiji nujnih poslov s terminskimi pogodbami, je sklenil sporazum o borzno posredništvo z Organizacijo - član menjalnega trgovanja. Za posrednika poslovanja s terminskimi pogodbami v interesu stranke, posameznik uvaja določeno količino denarja za posredniško organizacijo. Ta sredstva se upoštevajo ločeno od lastnih sredstev posrednika. Del sredstev, prenesenih na posameznika, kot so zaključki o terminskih pogodbi, se v njenem interesu uvrščajo na borzo (to se imenuje odprtje položaja za nakup (prodajne) terminske pogodbe).
Navedene borze, ki so tako imenovane depozitne marže, se upoštevajo v zvezi z vsako stranko po vrstah terminskih pogodb. V skladu s pravili o nujnih transakcijah do dneva izvrševanja terminskih pogodb, na obeh straneh transakcije - prodajalec in kupec so medsebojno plačajo drug drugemu različici.
Različni rob se izplača iz monetarne komponente pristojbine za garancijo (depozit marža). V skladu s terminskimi pogodbami, sklenjenimi v preteklem trgovanju, se različni marž izračuna kot produkt standardnega obsega osnovnega sredstva v višini razlike med ponudbo za trgovanje in ceno, ki je bila sklenjena s terminske transakcije .
V skladu s terminskimi pogodbami z odprtim položajem na začetku trgovanja je stopnja variacije opredeljena kot produkt standardne količine v višini razlike v ponudbi te prihodnosti o zadnjem in predzadmnem trgovanju.
Če je stopnja variacije negativna, kupec plača ustrezna količina marže; Pozitivna marža, ki jo prodajalec plača kupcu.
Dajmo zgled. Pogodba stranke je sklenjena
Posameznika za nakup 1000 delnic po ceni 100 rubljev. Za delnico z obdobjem izvršitve po enem mesecu. Zadnja ponudba tega trgovanja na tej vrsti terminskih pogodb je znašala 110 rubljev. na delnico. Različni rob bo 10.000 rubljev. ((110 rubljev. - 100 rubljev.) X 1000 kosov.). V tem primeru se v skladu s tem odprt položaj na analitičnem računu stranke, 10.000 rubljev John Murphy doda stranki na računovodstvo o stopnji variacije. Tehnična analiza terminskih trgih. - 2007. - 166 str.
Recimo, da je bila v naslednjem trgovanju najnovejša cena prihodnosti določena na podlagi 105 rubljev. na delnico. Potem se bo stopnja variacije na predhodno sklenjeni pogodbi na koncu ponudbe določena v znesku "minus 5000 rubljev." (((105 RUB. - 110 rubljev.) X 1000 kosov.), I.e. Z računom stranke je kupec odpisal v korist prodajalca 5000 rubljev.
Če pri izračunu stopnje variacije obstaja presežek zahtevanega minimalnega na depozit marže, ki se odraža v analitičnem računu stranke, izmenjava navaja presežek sredstev na odjemalčevem denarnem računu, odprt v posredniški organizaciji, ali na Zahteva stranke, na svoj tekoči račun v banki.
Dobava terminske pogodbe, tj. Terminske pogodbe za dobavo osnovnega sredstva do uveljavljenega datuma v prihodnosti, se izvedejo (zaprte) z sklenitvijo pogodbe za nakup in prodajo osnovnega sredstva ali, večinoma, zaključek nasprotne pogodbeni transakcijo (To pomeni, da je nakupna transakcija zaključena z zaključkom prodaje prodaje, in obratno).
Izvajanje izračunanih terminskih pogodb se izvaja z denarnimi poravnavami, odvisno od spremembe cene osnovnega sredstva ali zaključek nasprotnega posla.
Na dan izpolnjevanja pogojev terminske transakcije (zaprtje položaja), znesek dohodka ali izgube na takšno transakcijo kot celoto, ki ga pridobi vsaka nasprotna stranka za celotno obdobje izvajanja transakcije, to je Upošteva se skupni znesek pozitivne in negativne različice, plačane in plačane na tej transakciji.
Če so bile nujne transakcije storjene v interesu stranke - posameznika, je znesek dohodek, prejetega na računu za analitični odjemalec, naveden z borzo na svojem računu v borznoposredniški organizaciji. V primeru zapiranja prihodnosti kakršne koli izgube sredstev, ki ostanejo od marže depozita, se vrnite na denarni račun stranke v borznoposredniški organizaciji.
Iz zgoraj navedenega sledi, da lahko posamezniki ob zaključku pogodb za posredovanje portnih pogodb na trgu terminskih pogodb bodisi prejemajo dohodek ali ostanejo v izgubi, ne pa tudi vrnitev prvotno.
V skladu z uradnim odzivom Oddelek za oddelka za davčno politiko Ministrstva za finance Ruske federacije na zahtevo MNS Rusije o terminskih pogodbi, je treba določiti rezultat v celotni transakciji. V tem primeru je treba pozitivno stopnjo variacije zmanjšati na negativno stopnjo variacije.
. Različna marža je znana tudi kot market na trgu.
Gospodarski pomen. Če je osnovno sredstvo, je derivat. Če je cena sredstva manj stabilna, ni treba plačati robov variacije. Brisalci na 1-2 desetino odstotkov se težko ne morejo skrbeti. Še ena stvar - ko dokumenti kažejo nenormalno rast ali spadajo v kratkem času. V tem primeru pride do reševanja variacije. Praviloma kot osnova za določanje nihanj se uporablja prejšnji trgovalni dan, obdobje, seja.
Zahteva po izvedbi stopnje variacije ni nujno povezana z že fiksnim padcem / povečanje. Organizatorji trgovanja upoštevajo tudi razmere na trgih, najnovejših trendih in svežih novic. Na primer, govorice o stečaju družbe bodo najverjetneje privedle do poslabšanja svojega položaja na trgu, kar bo zagotovo padlo v ceno delnic.
Vendar pa govorice niso vedno resnične. V tem primeru bo plačilo izdajatelja vpisano le pod pogojem, da se je zmanjšanje dejansko zgodilo. Pred vpisom se denar postavi na poseben račun, odprt pri borznoposredniškem podjetju.
Namen ocene spremembe je zagotoviti ustrezno raven tveganja in razmislek o pomembnih odstopanjih.
Zato njena nestalana. Danes je znesek za plačilo je lahko več kot včeraj. Vse je odvisno od potek trgovanja. Organizator ponudb samostojno določa bar, odstopanja, od katerih se potujejo na odhodne marže. Ta deska se imenuje vzdrževalna marža.
Najpogosteje o potrebi po tem, da se ocenjuje robov podjetja, se bo naučil klic marže.
Če ima račun izdajatelja dovolj denarja za plačilno maržo, bodo manjkajoča sredstva napisala samodejno. Če ni denarja, bo posrednik zaprl položaj.
S časom se to dogaja vsak dan po zaprtju trgovalnega dne.
Trajanje plačila - dnevno ali na osnovi znotraj dneva.
.
Če se po poteku trgovanja pogodba odpre in takoj zaključi, bo finančni rezultat danes razlika med ceno odpiranja in zapiranja. To je stopnja variacije.
Če se danes zgodi samo odprtje pogodbe, bo tudi razlika v cenah tudi stopnja variacije. Cena transakcije minus ocenjena cena tega dne.
Če se danes zgodi samo zaprtje pogodb, bo sprememba razlike razlika med ceno zaprtja transakcije in cene prejšnjega dnevnika trgovanja.
Primer. Pogodba je bila registrirana, da vsaka postavka stane 1.200 $. Cena prihodnosti raste na polovici nastanitve med trgovanjem. Udeleženec trga, vključen v kratko, bo plačal vlagatelja, ki je dal na dolgih, 600 dolarjev v višini $ 600 dolarjev za pogodbo. Prihodek bo v celoti preklopil zmagovalno stran šele po zapiranju položaja.
Nosilci in prodajalci ter prodajalci nimajo pravice do "delitve" stopnje variacije.
Celoten obseg finančnih odnosov, kot tudi mehanizem njihovega izvajanja do življenja danes, postane vedno več novih vidikov. Če se prej, ljudje trguje na borzah z osebnimi stiki, ki se med seboj, kar je v veliki meri spominjanje "bazar", je bilo danes pogajanja popolnoma prenesena na internet, zlasti na izmenjavah valut. Trg vrednostnih papirjev prav tako "obstaja" v globalnem omrežju, na tem področju pa je sam trgovalni proces veliko lažji. Vendar pa je treba glede na splošne informacije o svetovnem trgu opozoriti, da obstaja potreba po potrebi ljudi. To se manifestira na visoki ravni njene dinamike. Vendar pa je treba glede na glavno nalogo trga na splošno opozoriti, da se kaže, najprej, v dobičku, ki ga je mogoče pridobiti s trgovanjem na tak ali drugačen način. V gospodarstvu, zelo pogosto, skupaj z dobičkom, taka beseda najdemo kot stopnjo variacije. Pravi pomen tega izraza za mnoge ostaja nerazumljivo, ker je sam koncept relativno "mlad."
Opozoriti je treba, da je stopnja variacije , - To je inademonium "veja" klasičnega izraza "marža". Najpogostejša opredelitev pojma navaja, da je ta kategorija razlika med pošiljkami zaradi njihovih sprememb, pa tudi pri primerjavi z drugimi kazalniki. Če vzamete terminologijo za ne-staranje, je marža neposredna analoga izraza "dobiček". Prikazuje razliko med ceno blaga na trgu in njene stroške.
V poslovnih dejavnostih o prodaji Ruske federacije obstaja tako koncept kot bruto marža (brezplačno). V skladu s tem izraza je razlika v organizaciji, podjetju ali podjetjih, prodaji blaga in stroškov, ki so nastale v zvezi s tem. Vendar pa komercialna marža ne pokaže pravega stanja podjetja, ampak le prinaša znesek sredstev, prejetih znanju. Tudi prosta marža se uporablja v državnem načrtovanju gospodarstva za računovodske proračunske sklade in dodatnega dohodka. Kar zadeva trgovanje z blagom, potem je primer drugačen. Poudarek gre na raven kazalnika v odstotkih. Posebna formula izhaja za izračun, ki kaže na rob, ali pa njegov vpliv na dobiček trgovca.
Zelo pogosto celo izkušeni finančniki ne razumejo, kakšna je razlika med Margies iz oznake. Pogoji pa imajo precej tesno vrednost, pa imajo popolnoma drugačen pomen v okviru trgovinskih odnosov. Markup je razlika v stroških izdelka in ceno njegovega izvajanja. Z njim je pokrit s stroški proizvodnje blaga, kot tudi sama shranjevanje in realizacijo. Preprosto povedano, oznaka obstaja na ravni "pred prodajo". Kar se tiče marže, je to kazalnik (razlika) čistega dobička, po odbitku vseh stroškov. Kategorija prikazuje dohodek družbe za določeno obdobje. Razlika je tudi dejstvo, da je marža poseben kazalnik, ki se ne uporablja pri praktičnem prometu financiranja, kot ekstrakcija. Tako sta oznaka in marža popolnoma različni koncepti, čeprav je njihova finančna uporaba enaka.
Ta izraz nima nič opraviti z dobičkom ali drugimi podobnimi kategorijami. Različni rob je znesek, ki se izplača ali ga pridobi udeleženec v menjalnem razmerju, v skladu s postopkom spreminjanja denarne obveznosti. Preprosto povedano, marža v tem smislu je znesek denarja, ki je nastal po rezultatih trgovanja na borzi. Izraz je zelo priljubljen na področju terminske pogodbe in trgovanja z valutami.
Stopnja marže se razlikuje od trgovalnih rezultatov. Če je oseba storila dober posel in prejela določen dobiček, bo ocena ocena pozitivna. V primeru odškodnine se zaračunava iz računa trgovca (marža nazaj). Tako je raven marže neposredno odvisna od nekaterih tržnih pojavov.
Trg dobička prihaja le v primeru, da je dejanska prodaja vrednostnih papirjev. V trgovcu se imenuje papirna marža. Natančne nasprotne situacije se izsledijo na terminskih in deviznih trgih. Kot je za prvo kategorijo, je marža odpisana ali doda na koncu trgovalnega dne, ne da bi upoštevala dejstvo prodajo, nakup. Enako se zgodi na deviznem trgu. Operativna stopnja (razlika, uporabljena v praksi v trgovini z borzami) v tem primeru je "zastava". S svojo pomočjo ima trgovec možnost, da postane zmagovalec prihodnosti, z zagotovljenim odstotkom njegove vrednosti.
Na deviznem trgu se raven marže izračuna tudi na rezultatih delovnega dne. Vendar pa je tu dvojno situacijo, ker na menjalni menjavi, trgovec nenehno prejmejo dobiček ali izgubo. S pomočjo stopnje variacije v tem primeru lahko sprejmete dodatna sredstva ("denar kolena") za izvajanje večjih transakcij.
Kot razumemo, obstaja en dokaj pozitiven trenutek variacijske marže - dobiček se obračuna še pred prodajo. Vendar pa obstajajo tudi slabosti. Na primer, če trg doživlja krizo, kazalniki pa se gibljejo v nasprotni smeri. Ti negativni dejavniki bodo vodili do postopnega prehranjevanja računa trgovca.
Toda taka dejstva so v veliki meri pripomogla k odgovoru na vprašanje , Kako izračunati rob. Opozoriti je treba, da se na terminskem trgu roba izračuna v skladu s specifikacijo vsakega, ločeno prevzema terminske pogodbe. Danes na internetu je veliko portalov, kjer lahko prenesete specifikacije praktičnih vseh ruskih terminskih pogodb. Druge vrste marže se izračunajo po formulah, od katerih je vsaka sestavljena iz različnih kazalnikov.
Skratka, je treba opozoriti, da je marža, formula za izračun, ki je bila predložena prej v članku, je ključni dejavnik v procesu trgovanja na valutni ali terminskem trgu. Od svoje ravni je neposredno odvisna od dobička tistega, ki strokovno igra na borzi. Avtorica je odgovorila tudi na vprašanje, kaj je marža v trgovini, in predstavil svoje sorte v gospodarski industriji.
