Ko se pojavi priložnost za vlaganje prostega denarja, se vsi soočijo z izbiro smeri te naložbe. Če povzamemo, obstajata dve možnosti - polaganje denarja v bančni depozit in delo z različnimi naložbenimi produkti. Prva možnost ne bo prinesla oprijemljivega dohodka: zanesljive banke ne ponujajo visokih obrestnih mer, stik z ne preveč zanesljivo banko zaradi visokih obrestnih mer je poln dejstva, da se lahko soočite z likvidacijo te banke, umik sredstev pa bo trajal veliko časa, v nekaterih primerih pa bo treba celo na sodišče.
Od naložbenih produktov so najvarnejše zvezne posojilne obveznice (OFZ), zato so primerne za začetnike, tiste, ki še niso pripravljeni na tveganja.
OFZ izdaja Ministrstvo za finance Ruske federacije, zato so ti vrednostni papirji državni vrednostni papirji (nominalna vrednost rubljev). S posojilom je mogoče vzpostaviti analogijo: država potrebuje sredstva za izvajanje načrtovanega programa (gradnja, obnovitvena dela, razvoj na socialnem področju itd.). Sredstva, dodeljena iz proračuna za to področje, ne zadostujejo, OFZ pa se izdajo za nadomestilo potrebnih sredstev.
Kar zadeva zrelost, so OFZ univerzalni - od nekaj mesecev do več desetletij.
Glede na način izplačila dohodkov OFZ jih razdelimo na več vrst:
1. OFZ -PD - analogija bančnemu depozitu. Vrednost kupona je fiksna za ves čas trajanja obveznic, zato stranka ne glede na razmere na trgu prejme zajamčeni dohodek.
2. OFZ -PK - velikost kupona je odvisna od plavajočih indeksov, kot je RUONIA (obrestna mera za bančna posojila čez noč). Povprečna vrednost RUONIA -e za zadnjih 6 mesecev je vzeta kot +1,4% - vrednost kupona je pridobljena, torej z rastjo tega indeksa potencialni dohodek iz OFZ -PK narašča.
3. OFZ -AD - za take obveznice se nominalna vrednost unovči ne enkrat na koncu roka, ampak večkrat (datumi zapadlosti so znani vnaprej, to se lahko zgodi tako v enakih kot neenakih delih). Ta vrsta OFZ je še posebej pomembna, ko trg raste in se lahko dodatna sredstva v obliki amortizacijskih plačil uspešno vlagajo v druge instrumente.
4. OFZ -IN - odvisno od stopnje inflacije, torej je obrestni prihodek na kuponu fiksen, v času zapadlosti bo preračunana nominalna vrednost samega vrednostnega papirja. Dospelost teh OFZ je 2021 in 2023.
5. OFZ -N - obveznice ljudi. Na borzi ne krožijo, distribuirajo le prek državnih bank. Več podrobnosti na povezavi.
Mnogi ne vedo, kje najti vrsto papirja. Povedali vam bomo vse možnosti, kako razlikovati OFZ-PD od OFZ-PC itd. Najprej bomo odprli mizo s seznamom vrednostnih papirjev. Koristni nam bodo kateri koli od naslednjih stolpcev: papirna koda, papir ali reg. soba.
Pravzaprav je v stolpcu Papir navedena vrsta papirja. A to še ni vse. Vrsta je šifrirana tudi v varnostni kodi.
Prvi dve števki iz imena papirja ali njegove kode ali registrske številke (na primer OFZ 26205 , s kodo SU 26205 RFMS3 in reg. številko 26205 RFMS3). Kot lahko vidite, so številke za vse identifikatorje enake.
S prvima dvema števkama lahko določimo tudi vrsto papirja:
26 je OFZ-PD, s stalnimi dohodki.
29 je OFZ-PC, s spremenljivim kuponom.
46 je OFZ-AD z amortizacijo dolga.
52 je OFZ-IN z indeksacijo obraza.
Manj pogosto.
25 je OFZ-PD, s stalnimi dohodki.
24 je OFZ-PC s spremenljivim kuponom.
Če so za korporativne obveznice skoraj vsi podatki o določeni izdaji, pogosteje pa o več izdajah, skoncentrirani v enem dokumentu, imenovanem Odločba o izdaji vrednostnih papirjev, potem so pri državnih obveznicah informacije o vrednostnih papirjih v dokumentu bolj zamegljene, če pa če pogledaš, bo vse jasno.
Glavni dokument je zvezni zakon "O posebnostih izdaje in obtoka državnih in občinskih vrednostnih papirjev" z dne 29. julija 1998 N 136-FZ. Ureja osnovna načela odnosov, ki izhajajo iz zadolževanja države z izdajo obveznic (in drugih dolžniških vrednostnih papirjev), tako na zvezni kot na lokalni ravni. Ureja splošna načela organizacije izdaje, dajanja, obtoka in odkupa dolžniških vrednostnih papirjev.
Iz zveznega zakona izvemo, da obstajajo številni dokumenti, ki urejajo vprašanje, ki nas zanima, in sicer: Splošni pogoji izdaje in obtoka, Pogoji izdaje in obtoka ter Odločitev o izdaji.
Za vse OFZ je to en dokument, sprejet z Uredbo vlade RF z dne 15.05.1995 N 458 (kakor je bila spremenjena 14. 12. 2016) "O splošnih pogojih za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic". Odlok med drugim določa izdajatelja - to je Ministrstvo za finance Ruske federacije, ki odloča o izdaji določene vrste vrednostnih papirjev in oblikuje posebne parametre. Dokument opredeljuje tudi zastopnika za dajanje, odkupovanje in menjavo izdaj OFZ.
To je že vrsta dokumentov, ki določajo pogoje za vsako vrsto papirja. Iz njihovih imen izhaja, katere vrste vrednostnih papirjev urejajo.
Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 22. maja 2015 št. 80n "O odobritvi pogojev za izdajo in promet zveznih posojilnih obveznic z indeksirano nominalno vrednostjo".
Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 27. aprila 2002 št. 37n "O odobritvi pogojev za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic z odplačilom dolga".
Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 16. avgusta 2001 št. 65n "O odobritvi pogojev za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic s konstantnim donosom kuponov".
Odredba Ministrstva za finance Rusije št. 112n z dne 22. decembra 2000 "O odobritvi pogojev za izdajo in obtok zveznih posojilnih obveznic z variabilnim donosom kuponov".
Vse te dokumente najdete na spletnem mestu Ministrstva za finance v razdelku z dokumenti (https://www.minfin.ru/ru/document/).
Glavni dokument, ki določa posebne pogoje s številkami in datumi za vsako številko (ali dodatno številko), so dokumenti z naslovom Odredba Ministrstva za finance Rusije od<…>»O izdaji zveznih posojilnih obveznic<…>Št. ***** RMFS "
Na primer, Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 13. decembra 2017 št. 1126 "O izdaji zveznih posojilnih obveznic s stalnim kuponskim donosom dodatne izdaje št. 26222RMFS". Določa začetne / končne datume umestitve, datume plačila in velikost kuponov, datum zapadlosti itd.
V začetku leta 2017 je ministrstvo za finance, ki ga zastopa finančni minister Anton Siluanov, objavilo novo vrsto naložbenega programa, namenjenega navadnemu prebivalstvu. Govorimo o izdaji zveznih posojilnih obveznic (OFZ-n), ki so takoj postale znane kot ljudske obveznice. Glavni cilj je povečati finančno pismenost prebivalstva in povečati zanimanje ljudi za naložbe.
Poleg tega OFZ ljudi delujejo kot glavna alternativa bančnim vlogam in vam omogočajo, da z nakupom pridobite večjo donosnost. Je torej vredno kupovati obveznice ljudi? Ali pa gre le za še eno ločitev prebivalstva? Ugotovimo.
Za tiste, ki ne veste. Kaj je vez? To je dolžniški vrednostni papir, za katerega se izdajatelj zaveže, da bo v določenem obdobju imetništva plačal obresti in ga na koncu v celoti odkupil po nominalni ceni.
Preprosto povedano, kot da bi nekomu (državi, podjetjem) dali posojilo (kupili obveznico) in prejeli denar (dohodek od kupona) za uporabo tega posojila. Po izteku posojila se vam dolg v celoti vrne (obveznica se prekliče). Posledično dobite nazaj vloženi denar in dobiček v obliki stalnih plačil obresti.
OFZ je okrajšava. Gre za zvezne posojilne obveznice. Posojilojemalec je država sama. Zato je OFZ najbolj zanesljiva vrsta obveznic v Rusiji. Nakup zveznih posojilnih obveznic - posojate denar državi.
Prva izdaja obveznic za ljudi še ni velika. Samo 20 milijard rubljev. Glede na to, da vlada izdaja dolžniške vrednostne papirje v višini 100 milijard rubljev. V prihodnosti se izdaje načrtujejo vsakih šest mesecev, če je umestitev prve številke uspešna.
Obveznice so triletne. To pomeni, da boste v tem času prejeli določen dobiček. Prodate jih lahko kadar koli, ne da bi čakali na iztek 3-letnega obdobja. Toda plavajoči dohodek se uporablja za spodbujanje ljudi, da v celoti zadržijo dolg do zapadlosti.
Donos bo odvisen od trajanja imetja obveznic. V prvem letu - to je 7,4% v obliki plačil kuponov 2 -krat na leto. Denar bo nakazan na vaš račun. Poleg tega se donos vsako leto povečuje in naraste na 10,4% letno.
Posledično bo povprečni letni donos nacionalnih OFZ 8,4%.
Stroški enega vrednostnega papirja znašajo 1000 rubljev (nominalno). Vlagatelji bodo imeli dostop do nakupov v višini od 30 tisoč do 15 milijonov. Ob koncu 3-letnega obdobja boste prejeli celoten znesek, plačan za obveznice.
Vprašanje OFZ-n je ponuditi alternativo vlagateljem, ki svoj denar hranijo na navadnih depozitih. Toda za privabljanje ljudi k nakupu takšnih obveznic so potrebni ugodnejši pogoji. Ali jih imajo obveznice?
Eden od razlogov, zakaj ljudje hranijo denar v bankah, je zanesljivost... (agencija za zavarovanje vlog). Za OFZ tudi država deluje kot porok, vendar največja velikost ni omejena z ničimer, oziroma zgornja meja je 15 milijonov (največji znesek nakupa na eno roko). Poleg tega je treba opozoriti, da je razlog za vračilo sredstev lahko le neplačilo, kar pa se ne zgodi tako pogosto. Nazadnje je bilo to leta 1998 med nastankom Rusije, ko je država šele vstopila v tržno gospodarstvo in se učila na lastnih napakah. Pred tem, v ZSSR pod Hruščovom, pred več kot 60 leti.
Postopek nakupa. Ljudske obveznice je mogoče kupiti le v dveh največjih bankah v državi: Sberbank in VTB-24. Sam postopek nakupa ni nič bolj zapleten kot odpiranje depozita.
Dobičkonosnost.
Trenutno je povprečna obrestna mera za 3-letne vloge med največjimi in najbolj zanesljivimi bankami 7,1% letno.
Pod pogojem, da so kupljeni vrednostni papirji v lasti 3 leta, je naložba v obveznice donosnejša od depozita v banki.
Razpoložljivost. Najnižji znesek za odprtje depozita je od enega do dva tisoč rubljev. Najmanjši paket obveznic bo stal 30 tisoč.
Kot kaže praksa, vse ne more biti tako dobro in rožnato. Morati moraš brati med vrsticami ali drobnim tiskom.))))
Pri nakupu državnih obveznic boste morali kot posrednik plačati banki provizijo, ki je odvisna od višine kupljenih vrednostnih papirjev.
Provizija za nakup v višini:
Posledično se s tem zmanjša skupni donos na dolžniške vrednostne papirje. Z enkratno provizijo 1,5% pade na 7,9% letno, z 1% pa na 8,17%. Za prvo leto lastništva bo imela obveznica na splošno nižji donos od bančnih depozitov za isto obdobje.
A to še ni vse. Če se odločite, da boste obveznice prodali pred koncem 3-letnega roka, vam bo banka zaračunala tudi 1% provizijo. Kar bo zagotovo vplivalo na zmanjšanje celotne donosnosti.
Če prodate obveznice v prvih 12 mesecih, ne boste zaslužili prav nič. OFZ-n so sprejeti nazaj po nominalni vrednosti, brez plačila obresti za to obdobje. Glede na bančne provizije bo končni rezultat negativen. Z več kot enoletno dobo boste v celoti prejeli obresti za pretekla obdobja.
Ljudski OFZ bodo zanimali predvsem navadne prebivalce, ki ne poznajo borze. Za bolj usposobljene vlagatelje ta vrsta naložbe ne bo zelo donosna. Trenutno je na trgu veliko priložnosti za nakup podobnih vrednostnih papirjev z enako stopnjo zanesljivosti, vendar z večjim donosom in likvidnostjo.
Donos na borzi za dolgoročne vrednostne papirje (z ročnostjo do 10 let) je 8-9% letno. Za kratkoročne vrednostne papirje (za leto in pol) lahko prejmete do 10-11% letno. Provizije za transakcijo so tudi minimalne in se pri nakupu državnih obveznic večkrat razlikujejo od bančnih stroškov - od 0,05 do 0,1% zneska nakupa. Obveznice lahko kupite in prodate kadar koli. In kar je najpomembneje, brez izgube natečenih obresti. Dobiček (ali) se obračuna za vsak dan lastništva papirja in se v celoti izplača ob prodaji. Tu ni nobenih glob, provizij ali omejitev.
Če svoj portfelj nekoliko diverzificirate z vključitvijo poslovnih obveznic, lahko dobljeni donos še povečate za 1-2%.
Kdo bo zainteresiran in donosen od vlaganja v javne obveznice?
Tudi ob upoštevanju zelo dobrih provizij, ki jih zaračunavajo posredniške banke, lahko OPF -ji ljudi dajo nekoliko višje donose kot bančne vloge. In kazni v obliki predčasne prodaje bodo ljudi odvrnile od takšnih neugodnih dejanj zase.
Najprej je ta vrsta naložbe primerna za ljudi, ki imajo na voljo ne zelo velike vsote, do 100.000 rubljev. Glavna prednost bo preprostost, ko lahko kupite vrednostne papirje, ne da bi odprli posredniški račun.
Vendar ima ta preprostost nižji donos, ki bi ga imel vlagatelj. Če porabite malo več časa, da dobite priložnost za vstop na borzo, lahko znatno povečate skupni donos vaše naložbe. Govorimo o 20-30% povečanju dobička v primerjavi z obveznicami ljudi. In potem obstaja samo razlog za razmislek.
In ob upoštevanju novega programa davčnih ugodnosti od države lahko povsem mirno dobite 2-krat večjo donosnost za isto 3-letno obdobje, za katero se kupujejo priljubljeni OFZ-ji !!!
Zvezno posojilo - to so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izda vlada Ruske federacije, ki jo zastopa Ministrstvo za finance. Veljajo za najzanesljivejši instrument na ruskem finančnem trgu: obrestna mera OFZ se pogosto uporablja kot brez tveganja. Lastnik vrednostnih papirjev lahko postane vsak - fizične in pravne osebe, ruski in tuji državljani.
Prednosti vlaganja v OFZ
Ena ključnih značilnosti državnih obveznic je izdaja v dokumentarni obliki z obveznim centraliziranim shranjevanjem. Vsako izdajo potrjujejo potrdila, ki so shranjena na Ministrstvu za finance in v depozitarju.
Centralna banka Rusije je generalni agent pri odkupu, menjavi, shranjevanju in servisiranju izdaje državnih obveznic. To pomeni, da se OFZ ne izdajajo v papirni obliki, "pri roki". Vpisani so pri lastniku v register Centralne banke v obliki elektronskih številk.
Stroške zveznih posojilnih obveznic sestavljajo dve komponenti:
Odvisno od zapadlosti dolga so zvezne posojilne obveznice dolgoročne, srednjeročne in kratkoročne.
Poleg tega se OFZ razlikujejo po načinu plačila kupona in nominalne vrednosti. Glede na vrsto plačila kuponov obstajajo tri vrste obveznic:
Na nominalni ravni obstajata dve vrsti obveznic:
Donos državnih obveznic OFZ je sestavljen iz dveh komponent: kuponskega donosa in donosa od prodaje / odkupa. Danes je donos obveznic približno 8-12% letno.
Dobičkonosnost zadnjega posla se lahko razlikuje od sedanjega, zato je bolje, da ta parameter navedete v knjigi naročil informacijskega in trgovinskega sistema (na primer ITS QUIK). Ne smemo pozabiti, da se pri OFZ-PK donos ne izračuna v času zapadlosti, ampak na dan izplačila zadnjega znanega kupona. Nekateri vlagatelji izračunavajo donose OFZ s pomočjo posebnega programa - kalkulatorja obveznic.
Državne obveznice so obdavčene s 13%. Zbira se od razlike med nakupno in prodajno (odkupno) vrednostjo OFZ. Poleg nabavne in prodajne cene poleg stroškov same obveznice vključujejo tudi nabrani donos kupona (ACI), ki ste ga plačali ali prejeli, in transakcijske stroške. Hkrati kuponski dohodek ni obdavčen in zato ne sodeluje pri izračunu finančnega izida.
Zvezne posojilne obveznice se prodajajo in kupujejo na moskovski borzi. Posameznik pa OFZ -jev ne bo mogel kupiti neposredno: vse dejavnosti zasebnih vlagateljev na borzi se izvajajo prek posrednikov - posrednikov. Zato je najprej treba izbrati borznoposredniško družbo in z njo skleniti pogodbo.
1. Odprite posredniški ali individualni naložbeni račun (IIS). To lahko storite na spletu tako, da izpolnite vlogo na spletnem mestu Opening Broker.
2. Na osebni računalnik namestite poseben program - trgovalni terminal (na primer isti QUIK).
3. Napolnite svoj račun. Ni nujno, da takoj vložite velike vsote: cena ene obveznice je približno 1000 rubljev.
4. Pripravite se na nakup. Delo z vrednostnimi papirji bo bolj priročno, če v trgovalnem terminalu ustvarite trenutno tabelo parametrov in ji dodate razred "T + Bonds". Vizualna tabela je potrebna za ocenjevanje tako pomembnih parametrov, kot so trenutni apoen, število dni pred datumom zapadlosti, cene ponudb in povpraševanja, število in obseg transakcij ter podatki o kuponih.
5. Kupi OFZ. To storite tako, da v terminalu odprete knjigo trgovalnih naročil in kliknete želeno nakupno ceno v zelenem sektorju (prodajne cene so prikazane rdeče). Ne pozabite, da so cene državnih obveznic prikazane kot odstotek nominalne vrednosti: na primer cena 97,20% pomeni, da je pri nominalni vrednosti 1.000 rubljev vrednost OFZ le 972. V oknu za prijavo lahko nastavite želeno ceno in število obveznic.
Ko so vsi podatki izpolnjeni, bo program pokazal, koliko morate plačati za obveznico, ob upoštevanju ACI in provizije. Če želite kupiti zvezno posojilo, morate klikniti gumb "Da". Obveznico lahko prodate na podoben način.
Po nakupu obveznice se nominalna vrednost in donos kupona pripišeta vlagateljevemu registriranemu računu - posredništvu ali banki. Tisti, ki nameravate kupiti OFZ na individualni naložbeni račun (IIA) in porabiti dohodek od kupona, bi morali posrednika opozoriti, naj kupone prenese na bančni račun - denarja iz IIA ne morete dvigniti, ne da bi ga zaprli.
Donosnost novih finančnih instrumentov Ministrstva za finance, "ljudskih" obveznic OFZ -N - je skoraj 2 -krat višja od plačil na depozitih največjih bank. Obstajajo tudi donosnejše naložbene metode, vendar je težko najti zanesljivejšo in enostavnejšo zasnovo.
Novi finančni instrument Ministrstva za finance so OFZ za ljudi. Kaj je njihovo bistvo? V čem so boljši od vlog in drugih načinov kapitalskih naložb in v čem so slabši od njih?
Ministrstvo za finance Ruske federacije je od 26. aprila 2017 začelo izdajati tako imenovane "ljudske" zvezne posojilne obveznice (vrednostni papirji OFZ-N), za katere jamči država.
Oblasti naše države imajo že izkušnje z izdajanjem državnih obveznic za posameznike. Takšni finančni instrumenti so bili priljubljeni že od časov ZSSR. Med največjimi cikli emisij tovrstnih vrednostnih papirjev v postsovjetski Rusiji je izdaja GKO sredi 90. let.
OFZ tako kot večina drugih obveznic vključujejo nabiranje obresti, ki se plačajo ob koncu kuponskih obdobij, pa tudi ob odkupu samih vrednostnih papirjev.
Vsak državljan je lahko leta 2017 kupec ljudskih OFZ pod naslednjimi pogoji.
Tabela 1. Osnovni pogoji za pridobitev OFZ
* Dejanski stroški OFZ-N v času nakupa bodo višji od nominalne vrednosti 1000 rubljev-saj tudi na OFZ-N, ki ga ne prodaja Ministrstvo za finance, se dnevno zaračuna kupon (kar ustreza navedenim cenam , vendar izračunano na dan). In če se na primer državljan odloči za nakup OFZ -ov zadnji dan njihove umestitve - 25. oktobra 2017, bo moral za vsako obveznico plačati znesek, ki je primerljiv z vrednostjo prvega kupona, izplačanega 1. novembra 2017.
Če so obveznice prodane pred iztekom 12 mesecev od datuma njihovega nakupa, se jim nateče natečeni donos kupona, vendar se znesek, ki presega nominalno vrednost OFZ na dan njihovega nakupa, ne vrne.
Natančni stroški OFZ-N se izračunajo po precej zapleteni formuli, za poenostavitev postopka določanja za državljane pa Ministrstvo za finance na strani OFZ tedensko objavi Excelovo preglednico, s katero je možno izračunati stroške danega števila obveznic za določen dan.
** Za vsak OFZ z nominalno vrednostjo 1000 rubljev se zaračuna kupon v višini:
To pomeni, da se kuponi OFZ izplačujejo vsakih šest mesecev, v celoti pa se poplačajo 29. aprila 2019. Obrestna mera za te finančne instrumente je torej približno 7,5-8,0% letno za prva 2 kupona, 8,5-9% letno za kupone 3 in 4 in približno 10-10,5% letno-za kupone 5 in 6 .
Dejanski donos od 1 obveznice bo nižji - iz tega razloga zastopniške banke- Sberbank in VTB24 imata po dogovoru z Ministrstvom za finance pravico zaračunati provizijo:
*** Priporočljivo je, da se obrnete na največji pisarni Sberbank in VTB 24 (VIP-poslovalnice, pisarne v središču mesta). Majhne regionalne podružnice bank morda nimajo strokovnjakov, ki bi imeli potrebne sposobnosti za sestavo OFZ-N ali potrebne tehnične pogoje za to.
**** V skladu s prospektom izdaje OFZ-N je skupni obseg ustreznih vrednostnih papirjev, ki jih bo Ministrstvo za finance načrtovalo za plasiranje do 25. oktobra, 15 milijard rubljev.
Pravzaprav so obravnavani OFZ "priljubljeni" zaradi dejstva, da je postopek njihovega nakupa izjemno poenostavljen. Za nakup javnih obveznic OFZ se morate samo obrniti na urad Sberbank ali VTB24 s potnim listom. Ni vam treba iskati posrednika in vam ni treba odpreti posebnih finančnih računov.
Ruska vlada izdaja tudi javne (tržne) zvezne posojilne vrednostne papirje, kot je na primer OFZ-PD. Zasnovani so tako, da jih pridobijo poklicni udeleženci na finančnem trgu, tuji vlagatelji. Načeloma pa jih lahko kupi tudi vsak državljan, tako da se obrne na posrednika ali družbo za upravljanje naložb.
Mimogrede, donosnost javnih zveznih obveznic, s katerimi se trguje na trgu vrednostnih papirjev, je načeloma primerljiva z donosnostjo OFZ ljudi. Na primer, obveznica OFZ-PD ima kupon z obrestno mero 8,15% letno.
Ko ste preučili bistvo priljubljenega OFZ, kaj je to, razmislite, kako donosne so te obveznice v primerjavi z drugimi priljubljenimi finančnimi instrumenti.
Ljudski OFZ veljajo predvsem za alternativo tradicionalnim bančnim vlogam. Poglejmo, kako so lahko ustrezni vrednostni papirji koristni v primerjavi z glavnimi konkurenčnimi finančnimi instrumenti.
Tabela 2. Primerjava donosa OFZ, vlog in drugih finančnih instrumentov
| Vrsta priloge | Koliko lahko zaslužite v 3 letih (največje obdobje umestitve OFZ-N, ko so kupljene na začetku obdobja umestitve) | Skupna inflacija (na podlagi ciljnih vrednosti Ministrstva za finance) za leta 2017, 2018 in 2019 | Približen dohodek minus inflacija za 3 leta | Jamstva (v primeru stečaja organizacije, v katero je denar vložen) |
| »Ljudski« OFZ | 26,8% (brez provizije 0,5-1,5%) | 14% | 12,8% (brez provizije 0,5-1,5%) | Navedite celoten znesek |
Polog "Shrani" pri Sberbank:
| 14,94% | 0,94% | V državni lasti v višini do 1.400.000 rubljev | |
| Obveznice "Gazprom Neft BO-02" | 31,95% | 17,95% | Podjetja (v primeru stečaja obveznice postanejo dolg tretje prioritete) | |
| Obveznice "O'KEY BO-06" | 35,1% | 21,1% |
Izkazalo se je, da bo OFZ-N z največjo verjetnostjo varčeval prihranke državljanov pred inflacijo. Donos "ljudskih" OFZ-n je primerljiv s tistim, ki označuje plačila za obveznice največjih državnih družb, kot je Gazprom Neft, in zasebnih, kot je O'KEY, korporacij. Ki hkrati nimajo državnih jamstev in jih zagotavlja le plačilna sposobnost samih organizacij izdajateljic.
Toda kako plačilno sposoben je v tem primeru izdajatelj OFZ - ruska vlada -?
Treba je opozoriti, da ruske oblasti nikoli niso zavrnile izpolnjevanja svojih obveznosti glede obveznic za posameznike, vsaj nominalno: tudi po neplačilu leta 1998 so državljani lahko prejeli svoje kupone na GKO (čeprav govorimo o njihovem rublju denominacijo, bi se lahko glede na dolar močno znižale).
Med odplačevanjem sovjetskih obveznic iz leta 1982 so se pojavile določene težave. Toda to je predvsem posledica dejstva, da njihovi imetniki ne živijo le v Rusiji, ampak tudi v drugih postsovjetskih državah. Zato kljub formalni obveznosti Moskve kot kapitala države naslednice ZSSR, da odplačuje te obveznice (pa tudi na primer državni zunanji dolg Sovjetske zveze, ki ga je Rusija praktično plačala za celotno nekdanjo ZSSR), Ruski finančni organi so se de jure odločili, da obveznosti glede vrednostnih papirjev iz leta 1982 ne bodo formalizirali kot javni dolg (po možnosti v pričakovanju pomoči pri reševanju tega problema s strani oblasti nekdanjih sovjetskih republik).
Zgoraj smo navedli, da je načrtovano obseg izdaje OFZ ljudi s strani Ministrstva za finance 15 milijard rubljev. Ta znesek je manjši od 0,1% načrtovanih proračunskih izdatkov za leto 2017 (približno 16,2 bilijona rubljev). Izplačilo kuponskega dohodka državljanom bo nekajkrat manjše. Država objektivno nima razloga za težave pri odkupu obveznic OFZ-N.
Takoj po začetku uvrstitve na ministrstvo za finance so OFZ -ji povzročili naval povpraševanja med državljani - kar lahko kaže na njihovo zaupanje v ta naložbeni program. Prvi dan prodaje so bile kupljene obveznice v vrednosti več kot 700 milijonov rubljev. Do začetka maja je skupni obseg OFZ-N, ki so ga kupili Rusi, presegel 4 milijarde rubljev.
Kuponski dohodek pri OFZ -N, pa tudi pri vseh drugih državnih obveznicah, ni obdavčen - v skladu s 27. odstavkom čl. 217 Davčnega zakonika Ruske federacije. V tem smislu so te obveznice donosnejše od depozitov in dohodkov iz vrednostnih papirjev podjetij, ki pa so obdavčeni z dohodnino (čeprav ne v celotnem znesku, ampak presegajo ključno obrestno mero Centralne banke Ruske federacije). Zveze, povečano za 5%).
Hkrati je lahko OFZ -N opazno slabši glede na merilo možnega dobička iz naložb z uporabo drugega finančnega instrumenta - (IIS).
Dejstvo je, da ima državljan, ki je med letom vložil sredstva v okviru 400.000 rubljev na IIS, pravico vrniti 13% tega zneska kot davčno olajšavo. Še več, če so sredstva na medinstitucionalnem sporazumu vložena v donosne obveznice - na primer v isto podjetje Gazprom Neft ali javna zvezna posojila, je lahko skupni dohodek državljana bistveno višji od plačil samo kuponov po OFZ -N.
Če ima torej oseba relativno visoko plačano službo (da bi v razumnem roku izdala odbitek 400.000 rubljev), potem bo odpiranje IIS in odkup javnega OFZ (ne »ljudi«) verjetno donosnejša možnost od nakupa OFZ-N ...
Pri odbitku od IIS pa sredstev, vloženih nanj, ni mogoče dvigniti v treh letih (od trenutka njihove namestitve). In če je to storjeno, bo treba odbitek vrniti. To je minus IIA v primerjavi z obveznicami OFZ-N.
Z IIS je nemogoče kupiti OFZ-N. Toda zakonodaja ne prepoveduje, da ena in ista oseba odpre IIS pri posredniku in takoj kupi prek Sberbank ali VTB24 "ljudske" OFZ (na primer, če skupni znesek njegovih naložb presega 400.000 rubljev). V tem smislu lahko občan ob izkoriščanju vseh prednosti OFZ-N hkrati izterja dohodek na račun IIA.
Finančni instrument OFZ-N ima naslednje glavne prednosti:
Slabosti OFZ:
Ljudski OFZ so finančni instrument za dolgoročne naložbe. Lahko velja za optimalnega za državljane, ki so pripravljeni vložiti denar za celoten rok namestitve OFZ -N - 3 leta. Popolnoma ga je mogoče kombinirati z IIS, na katerega se sredstva dajejo tudi za 3 leta.
Izobrazba: Višja gospodarska, specializacija - management na industrijskem področju (Kramatorsk Ekonomsko -humanistični inštitut).
26. maj 2017.
Obveznice so najbližja alternativa bančnim depozitom na borzi. Gre za vrednostne papirje (zadolžnice podjetij ali države), ki delujejo približno po istem principu kot bančni depozit. Obveznico kupite za 100 rubljev in po enem letu (ali katerem koli drugem dogovorjenem obdobju) se vam obeta vrnitev teh 100 rubljev plus fiksni odstotek dohodka, ki ga lahko izplačate enkrat na četrtletje, pol leta ali leto. Pri nakupu obveznice z nominalno vrednostjo 100 rubljev. za 100 rubljev. z obrestno mero 10% letno za obdobje enega leta boste v enem letu prejeli 110 rubljev.
Z obveznicami se trguje na borzi. Lahko jih kupite neodvisno z odprtjem ali prek družbe za upravljanje z nakupom deleža v vzajemnem skladu.
Obveznice se izdajajo za določeno obdobje. Lahko je 1, 2, 3 leta ali več. Če se odločite, da boste obveznice prodali predčasno, na primer po šestih mesecih, potem v primeru ugodnih razmer na trgu lahko vrnete njihovo celotno vrednost in v celoti prejemate obresti šest mesecev, to je 100 + 5 rubljev.
Z obveznicami se trguje na borzi in se lahko vrednost zniža. Odvisno je od mednarodnih razmer, politike Centralne banke, stanja v določenem podjetju ali panogi. Udeleženci na trgu vsak dan kupujejo in prodajajo vrednostne papirje. Iz tega razloga, če se odločite prodati, kar ste kupili, za 100 rubljev. obveznico šest mesecev po nakupu lahko ob negativnih novicah napačno izračunate. Seveda boste zanj prejemali vse obresti, to je 5 rubljev, hkrati pa lahko vrednost samega vrednostnega papirja pade na 95 rubljev. Za ta znesek ga je mogoče prodati. Posledično boste v najboljšem primeru ostali pri svojih ljudeh.
Če pa se razmere spremenijo v vašo korist in na primer ZDA odpravijo sankcije proti Rusiji, se bodo stroški obveznic, nasprotno, povečali in jih lahko na primer prodate za 105 rubljev in znova dobite obresti v višini 5 rubljev. Ponavljamo pa, da lahko garantirate, da boste svojih 100 rubljev plus 10% letno vrnili le, ko bo pretekel predhodno dogovorjen datum izdaje.
Za razliko od bančnega depozita, kjer država jamči vračilo 1,4 milijona rubljev. v primeru zaprtja banke za vračilo sredstev iz obveznice jamči le tisti, ki je obveznico izdal - država v primeru državnih obveznic ali podjetje. Zaradi tega se morate pri izbiri primerne obveznice osredotočiti ne le na njen rok in donos, temveč tudi na zanesljivost podjetja, ki ga je izdalo.
Državne obveznice
To je eden najvarnejših načinov vlaganja denarja. Ta možnost je zanimiva predvsem za tiste, ki radi hranijo sredstva v Sberbank, kjer je obrestna mera za depozit za obdobje enega leta ali treh 5-6% letno, in za depozit z možnostjo dopolnitve in delni umik brez izgube obresti je 1,5-2,3%. Hkrati je donos OFZ (zveznih posojilnih obveznic) približno 8%, obresti na 2-letne OFZ so okoli 8,12% letno. Država deluje kot porok za vračilo denarja, zato lahko varno vložite v OFZ več kot 1,4 milijona rubljev.
Če želite doseči višji donos, lahko kupite občinske ali regionalne obveznice, ki jih izda večje mesto ali regija. Kuponski donos pri teh obveznicah je višji kot pri obveznicah OFZ in tudi ni obdavčen z dohodnino. Toda tu so tveganja večja, saj se lahko ločena regija teoretično razglasi za bankrota, zato je bolje izbrati največja mega mesta in bogate regije, kot so Moskva, Sankt Peterburg, Jekaterinburg itd. Prijeten bonus - dohodek iz državnih obveznic ni obdavčen.
Dobičkonosnost: do 7,5-8,5% letno
Vstopni prag: 1.000 rubljev (toliko stane ena obveznica).
Korporacijske obveznice
Če se zdi, da je donos OFZ skromen, lahko vlagate v poslovne obveznice (vrednostne papirje podjetij). V razmerah gospodarske nestabilnosti je bolje izbrati vrednostne papirje najbolj znanih in velikih podjetij, kot so Gazprom, Rosneft, Sberbank, VTB, Severstal itd.
Obstaja pa en "ampak". Od prejetega dohodka boste morali odšteti ne le posredniško provizijo, ampak tudi 13%dohodnino, za katero veljajo obresti na obveznice.
Obstaja en življenjski heker. Za obveznice, izdane ne prej kot leta 2017, bo možno ne plačati dohodnine, ampak le v skladu s kuponom, ki bo na račun vlagatelja pripisan s 1. januarjem 2018. Če obveznico kupite pod temi pogoji, potem donos na njem bo skoraj enak kupon. Na primer, neki dan je Gazprombank dala triletne obveznice po stopnji 8,65% letno. To pomeni, da z vlaganjem 100 tisoč v obveznico s takšno obrestno mero v enem letu, minus provizijo posrednika, boste prejeli dohodek v višini 8400-8500 rubljev. ali približno 8,4-8,5% letno.
Dobičkonosnost: 8,4-8,5% letno
Vstopni prag: 1.000 rubljev
Ljudske obveznice
Spomladi je ministrstvo za finance sprožilo poseben instrument-poenostavljene tako imenovane obveznice zveznega posojila ljudi ali OFZ-n. Stopnja zanje je celo višja kot pri običajnih OFZ in znaša 8,5% letno. Takšni dokumenti se običajno dajejo za tri leta. Tudi dohodek kuponov na njih ni obdavčen. Vendar pa bo bankam, ki delujejo kot prodajni zastopniki, treba plačati dodatno provizijo. Poleg tega je ta provizija večja, manjši je vloženi znesek. Pri nakupu vrednostnih papirjev v vrednosti manj kot 50 tisoč rubljev bo provizija 1,5%. Če je 50-300 tisoč rubljev - 1%, več kot 300 tisoč rubljev - 0,5%. Poleg tega lahko banke vzamejo provizijo za zgodnjo predstavitev obveznice za zapadlost, v primeru predčasnega odkupa pa lahko izgubite del nakopičenega donosa kupona. Če pa papir zadržite do konca mandata, 100 tisoč rubljev, vloženih v te obveznice, boste na koncu prejeli 8,4 -odstotni dohodek letno minus bančno provizijo ali 8400 rubljev.
Donos: 8,4% letno
Vstopni prag: 30.000 rubljev.
Ljudske obveznice je mogoče kupiti le v pisarnah Sberbank in VTB24. Preostanek obveznic je mogoče vložiti na tri načine.
Obveznice lahko kupite tako, da odprete račun pri borznoposredniški družbi. Če želite to narediti, morate najprej izbrati posrednika. Celoten seznam si lahko ogledate na spletni strani Moskovske borze.
Za sklenitev pogodbe je potreben potni list. Posrednik bo odprl posredniški račun in pomagal pri namestitvi programa trgovanja na računalnik ter razložil, kako kupiti določeno vrednostno papirje.
Posrednik zasluži na provizijah stranke pri trgovanju. Da ne bi preplačali, morate zahtevati, da izberete tarifo za posebne potrebe. Obvestite, da nameravate opraviti minimalno število transakcij, to je nakup, in v letu ali dveh prodati vrednostni papir. Obveznico lahko kupite prek vašega osebnega računa, potem ko je aplikacija za trgovanje nameščena v vašem računalniku, po navodilih posrednika. Ko se odločite za dvig sredstev, o tej želji obvestite posrednika. Denar bo z posredniškega računa nakazan na bančni račun, od tam pa ga lahko dvignete na blagajni ali prek bankomata.
Provizija za nakup / prodajo obveznic znaša od 0,025% zneska posla. Plačati morate tudi 100-177 rubljev. letno za hrambo vrednostnih papirjev v depozitarju. Za dvig sredstev bo treba plačati dodaten majhen znesek (približno 10-50 rubljev). Višina provizij je odvisna od posrednika in višine transakcij.
Posamezni naložbeni račun (IIS) je vrsta posredniškega računa, vendar so si ga oblasti zamislile tako, da so navadni državljani (kot sva ti in jaz) začeli kupovati delnice in obveznice. Za to je država pripravila ugodnosti za tiste, ki odprejo IIS. Pravila so naslednja: če ste položili do 400 tisoč rubljev. in ne dvigujte sredstev 3 leta, potem vam bomo povrnili davčni odtegljaj v višini 13% zneska na računu. Odbitek je mogoče pridobiti v prvem letu z vložitvijo prijave pri davčnem uradu.
Tak račun lahko odprete tudi prek posrednika. Število IIS je omejeno - en račun na osebo. Na IIA lahko vložite do 1 milijon rubljev, vendar boste odšteli le 400 tisoč rubljev. Res je, v enem letu lahko prijavite še 400 tisoč in dobite še en odbitek. Drugi znesek pa je treba hraniti tudi na računu 3 leta od datuma vpisa itd. Če v treh letih še vedno dvignete sredstva, bo treba odbitek vrniti državi.
»Poleg kuponskega dohodka OFZ, ki ni predmet dohodnine, lahko vlagatelj prejme 13 -odstotni davčni odtegljaj od zneska, položenega na IIA. Tako lahko le za prvo leto lastništva OFZ na IIA dobite približno 21% letno. Seveda se bo v enem letu donosnost zmanjšala, saj za predhodno položeni znesek ne bo mogoče vsako leto prejeti davčne olajšave. In vendar donosnost vlaganja v OFZ prek IIS presega najboljše bančne ponudbe za depozite, «pojasnjuje Alexander Dubrov, vodja oddelka za internetno trgovanje Otkritie Broker.
Na IIA lahko vložite ne le državne obveznice, temveč tudi vrednostne papirje podjetij. Po eni strani pa lahko zanje dobite davčni odtegljaj, po drugi strani pa boste morali od dohodka od kupona plačati dohodnino.
Če ne želite razumeti programov trgovanja ali iskati prave varščine, lahko vlagate v obveznice prek družbe za upravljanje (MC). Če želite to narediti, je dovolj, da kupite delež v vzajemnem skladu (vzajemni investicijski sklad). Vzajemni sklad je velik portfelj z obveznicami podjetij iz različnih panog. Upravitelj bo poskrbel za ves glavobol.
Sami menedžerji trdijo, da vlaganje v obveznice prek njih ni le bolj priročno, ampak tudi bolj donosno kot samostojno, saj za sredstva skrbi strokovnjak.
"Lansko leto je bilo za trg obveznic zelo uspešno, donos obvezniških vzajemnih skladov pa je bil 13-14%," pravi Andrey Shenk, analitik pri družbi Alfa-Capital.
Vendar pa noben upravitelj ne more obljubiti zajamčene dobičkonosnosti, zato lahko zaslužite na vzajemnem skladu bolj ali manj kot na lastno kupljenih obveznicah.
Od višine prihodkov morate odšteti provizije, ki so v primeru družb za upravljanje veliko višje kot v primeru posrednikov. Doda se provizija za upravljanje (1-2% premoženja sklada), popusti / pribitki, ki jih vlagatelj plača ob nakupu / odkupu enot premoženja sklada. Skupno bo treba od dobička, pridobljenega za upravljanje in poplačilo delnice, odšteti približno 1,5-2%. Delnico pa lahko vložite tudi v IIA in prejmete davčno olajšavo v višini istih 13% letno.
Preprosta aritmetika kaže, da je vlaganje v obveznice donosnejše od vlog. Po preučitvi tega orodja lahko dobite donos več kot 12% letno. Če želite to narediti, morate odpreti posredniški račun, raziskati trg in plačati provizije za posredniške storitve, včasih pa tudi davek na dohodek.
