Basel III(Basel III). V zadnjih letih se je pokazala cikličnost svetovnih finančnih trgov. V razvitih državah protikrizna ureditev ni bila vedno podprta, kar bi pomagalo izravnati ciklična nihanja in stabilizirati gospodarsko ravnovesje. Pogosto se je vodila prociklična politika, ki je izzivala in podpirala ciklično naravo gospodarskih in finančnih procesov.
Globalna finančna kriza je, ko je odkrila pomanjkljivosti obstoječih sistemov finančne regulacije, prisilila iskati izhod iz trenutnih razmer v svetu, določiti glavne smeri delovanja za povečanje stabilnosti in izogibanje krizam, kakršna je sedanja. To je povzročilo potrebo po premisleku o načelih, pa tudi potrebo po razvoju in izvajanju novih pristopov in metod ocenjevanja, oblikovanju proticikličnih norm kapitalske ustreznosti in oblikovanju v obdobju gospodarskih vzponov in padcev.
Po Baslu III morajo biti vsi odbitki kapitala izvedeni iz temeljnega kapitala. Ta zahteva je bistveno izboljšana v primerjavi s sedanjimi pravili, v skladu s katerimi se odbitki izvajajo sorazmerno: polovica odbitkov je od temeljnega kapitala in polovica od temeljnega kapitala. Spomnimo se, da po Basel II odbitki vključujejo dobro ime, odbitki od - naložbe v statutarne sklade, ki presegajo 10%, in naložbe v statutarne sklade drugih bank, ki presegajo 10%. Za ublažitev zahtev so mednarodni regulatorji dovolili, da manjšinskih (do 10%) delnic drugih finančnih družb in odloženih terjatev za davek ne razvrstijo kot odbitke.
Prejšnji dodatek Baselskega sporazuma se je nanašal le na tista tveganja, za katera morajo banke vzdrževati kapital: kreditno, tržno (obresti, devize, lastniški vrednostni papirji, blago), operativno. Avtorji sporazuma niso menili, da je tako pomemben kot tveganja, obravnavana v Baslu II, zato se o tem dokumentu sploh ni razpravljalo. Finančna kriza, zaradi katere so svetovne bančne institucije utrpele znatne izgube likvidnosti, je naredila svoje prilagoditve. Postalo je jasno, da solventna, a nelikvidna banka praktično nima možnosti za preživetje. Zato kot odziv na procese v bančnih sistemih med krizo Baselski odbor predlaga uvedbo nadzora nad likvidnostnim tveganjem. Tako posodobljeni Baselski sporazum ustvarja in predlaga mednarodni konceptualni okvir za ocenjevanje, standardiziranje in spremljanje likvidnostnega tveganja. Basel III je vzpostavil dva obvezna parametra za nadzor likvidnostnega tveganja: količnik likvidnostnega kritja in neto stabilni količnik financiranja.
Razmerje pokritosti s tekočino ... Na podlagi kazalnika minimalne likvidnosti (analog razmerja kratkoročne likvidnosti, ki se uporablja v Ukrajini) je mogoče oceniti, ali lahko banka obstaja v naslednjih 30 dneh. Po novih baselskih zahtevah morajo banke imeti, ki bi pokrivale 100% kratkoročnih obveznosti bank za manj kot mesec dni. V primeru akutne likvidnostne krize v bančni instituciji lahko nadzorniki dovolijo uporabo visokokakovostnih likvidnih sredstev brez bremen za izravnavo neto denarnih odtokov. Banke lahko takšno dovoljenje pridobijo pod naslednjimi pogoji:
Koeficient neto stabilnega financiranja označuje razpoložljivost dolgoročnih stabilnih virov financiranja in se izračuna za eno leto.
Koeficient finančnega vzvoda (leverage ratio) je inovacija Baselskega odbora. Ta meritev še vedno ni veljala za količnik kapitalske pogodbe. Mednarodno usklajen količnik finančnega vzvoda bi moral dopolnjevati stopnje kapitala, prilagojene tveganju. Banke naj bi omejile pred prekomernimi tveganji z določitvijo nove velikosti stopnje finančnega vzvoda (največjega finančnega vzvoda) - razmerja med obsegom kapitala prvega reda in celotnimi sredstvi, ne da bi jih tehtali z razmerji tveganja - na ravni 3% .
V prvih dveh letih (01.01.2011 - 01.01.2013) bodo nadzorni organi samo spremljali to razmerje. Od 1. januarja 2013 do 1. januarja 2017 bo to razmerje postalo obvezno, vendar se bo razkritje njegove vrednosti v izkazih bank začelo šele od 1. januarja 2015. Nadalje, med letom 2017, podrobna analiza dejanskih podatkov o stopnja finančnega vzvoda in po potrebi njegova revizija (metodologija izračuna ali standardna vrednost). Načrtuje se, da bo od 1. januarja 2018 ta kazalnik uradno vključen v besedilo komponente 1 „Kapitalska ustreznost“ Baselskega sporazuma.
Izkušnje so pokazale, da prejšnja pravila Baselskega odbora niso zadostovala za preprečitev nedavne finančne krize. Svetovni bančni sistem se kljub precejšnji finančni pomoči vlad postopoma okreva, čeprav ima zdaj resne strukturne težave. Zato regulativni organi menijo, da je uvedba novih standardov Basel III pravočasen in upravičen ukrep. Avtorji reforme pričakujejo, da bankam v primeru ponovitve krize ne bo treba iskati pomoči države, da bi se jim izognile. Za to so uvedene posebne zahteve za oblikovanje dodatnega rezervnega kapitala (blažilnika), ki ga je mogoče uporabiti, vendar ga je treba čez nekaj časa obnoviti. V primeru sistemske krize bodo banke imele nekakšen "varovalni" kapital, ki ga lahko zmanjšajo, kar krši minimalno vrednost stopnje ustreznosti brez regulativnih sankcij. Po krizi pa bodo morale banke ta kapital obnoviti.
Posodobljene zahteve, predstavljene svetovni finančni skupnosti, so strožje in bolj zavezujoče, v nasprotju s kazalniki Basel II, ki so bili večinoma priporočljive narave.
Uvedba strožje opredelitve kapitala, višje minimalne zahteve zanj in uvedba novih kapitalskih blažilnikov bodo bankam olajšale, da prenesejo obdobja gospodarskega in finančnega stresa. Mednarodni strokovnjaki verjamejo, da bodo novosti dovolj, da bodo šibki in nestabilni igralci zapustili trg, ostajajo pa le stabilno delujoče institucije s kapitalom, ki lahko pokrijejo morebitne finančne težave. Banke, ki ostanejo, bodo morale zbrati znatne zneske dodatnega kapitala za izpolnitev novih predpisov. Analitiki UBS ocenjujejo, da bodo morale banke v obdobju izvajanja Basel III zbrati 375 milijard USD dodatnega kapitala. To pomeni, da morajo banke letno zbrati dodatnih 40 milijard dolarjev. Glavni vir takega kapitala bodo dobički bank, zato se bodo morali delničarji zadovoljiti z bistveno nižjimi dividendami.
I. Splošne informacije, osnovna načela in pristopi
Baselski odbor za bančni nadzor je bil ustanovljen leta 1974 pri Banki za mednarodne poravnave. Vključuje centralne banke največjih držav *. Odbor razvija priporočila in standarde za bančni nadzor, ki jih uporabljajo bančni regulatorji in nadzorniki iz različnih držav.
Od leta 1975 je odbor izdal znatno število priporočil o bančnih predpisih.
Slika 1 Faze priprave in izvajanja Baselskega sporazuma.
Prvi Baselski sporazum (Basel I) - "Mednarodna konvergenca merjenja kapitala in kapitalskih standardov"
Razvoj prvega sporazuma o kapitalski ustreznosti (Basel I) leta 1988 s strani Baselskega odbora za bančni nadzor je bil odziv bančne skupnosti in nadzornikov na primere velikih izgub in stečajev bank, hedge skladov in institucionalnih vlagateljev, opažene v 70-80.
Sprva je bil sporazum obravnavan kot priporočilo, od leta 1992 pa je postal obvezno pravilo za države G-10. Do danes se je Baslu I v celoti ali delno pridružilo več kot 100 držav.
Glavni cilj Basla I je omejiti kreditna tveganja (izgube zaradi neplačila posojilojemalcev itd.) Z razvojem številnih nadzornih načel. Glavna je opredelitev kapitalske ustreznosti.
Najnižji znesek kapitalske ustreznosti banke, ki ga včasih imenujejo tudi regulativni (regulativni) kapital, je določen na 8% zneska sredstev in zunajbilančnih postavk, ki se določi ob upoštevanju tveganja:
Določitev velikosti kreditnega tveganja se doseže z množenjem (tehtanjem) vrednosti sredstva z utežmi tveganja ali utežmi tveganja. Za to so sredstva glede na stopnjo tveganja razdeljena v štiri skupine, za katere so sprejete naslednje vrednosti tehtalnih koeficientov: 0, 20, 50 in 100. Večje kot je tveganje, večja je teža.
V skladu s tem se koeficient 0 uporablja za premoženja brez tveganja (denar, zlate palice, obveznosti držav Organizacije za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD), javni dolg držav G-10 in druga sredstva z ničelnim tveganjem) . Tako so zadevna sredstva dejansko izključena iz ocene zneska kreditnega tveganja.
Koeficient 100 pa pomeni, da se celoten znesek ustreznega sredstva šteje za tveganega in je v celoti vključen v znesek kreditnega tveganja. Ta skupina sredstev zajema različne vrste dolžniških obveznosti poslovnih in drugih nevladnih organizacij, državne obveznosti držav, ki niso industrializirane itd.
V skladu z določbami Basla I je celotni znesek kapitala, ki se preskuša na ustreznost, sestavljen iz dveh temeljnih kapitala:
Stopnja 1 je lastniški kapital in prijavljene rezerve; Stopnja 2 je dodatni kapital ali kapital drugega reda, ki vključuje nizko kakovost kapitala, skrite rezerve, ki so na voljo banki v skladu z zakonodajo države itd. Skupni kapital drugega reda ne sme presegati zneska osnovnega kapitala.
Sporazum Basel I je opazno pozitivno vplival na uspešnost bank. Poleg tega so priporočila, ki so bila prvotno razvita za velike mednarodne banke, postala sprejemljiva za svetovni bančni sistem kot celoto. Banke in nekatere druge kreditne institucije so jih začele upoštevati, ne glede na njihovo velikost, strukturo, zapletenost posojilnih poslov in značilnosti tveganj.
Vendar pa bančne krize 90-ih. je pokazal, da je treba kapitalsko ustreznost nadalje pregledati, izboljšati in izboljšati.
Tako na primer pogodba upošteva samo kreditno tveganje, druge vrste tveganj pa se ne upoštevajo.
Predlaga se poenostavljeno razvrščanje kreditnega tveganja, ki ne upošteva raznolikosti možnih resničnih razmer. Uteži kreditnega tveganja so enake za vsa posojila podjetjem, ne glede na bonitetne ocene posojilojemalcev ali kreditno kakovost.
Poleg tega je praksa pokazala, da izpolnjevanje zahteve po najnižji dovoljeni višini kapitala ne more zagotoviti zanesljivosti banke in celotnega bančnega sistema. Basel I je kapitalske zahteve opredelil formalno, ne da bi upošteval dejansko (ekonomsko) potrebo bank po njem.
Po sklenitvi Basla I so se pojavili novi finančni instrumenti in spremenjene bančne tehnologije. Poleg tega so se banke naučile zaobiti "luknje" v starem nizu zahtev in izkoristiti razlike v zahtevah nadzornikov različnih držav (tako imenovana regulativna arbitraža).
Od leta 1993 je bil ob upoštevanju kritik bančne skupnosti in mnenj številnih ekonomistov Basel I revidiran, leta 2004 pa revidirani okvirni pristopi (Basel II).
Drugi Bazelski sporazum (Basel II) - "Mednarodna konvergenca merjenja kapitala in kapitalskih standardov: novi pristopi"
Basel II ima tri glavne komponente: minimalne zahteve glede strukture kapitala, nadzorni proces, tržno disciplino.
Prva komponenta so minimalne zahteve glede strukture kapitala. Basel II ohranja kapitalske zahteve pri 8%. Hkrati se skupaj s kreditnim tveganjem upoštevata tržna ** in operativna tveganja ***:
Pri določanju zneska kreditnega tveganja lahko banka izbere eno od treh možnosti:
standardiziran pristop z uporabo ocen zunanjih agencij banke; osnovna notranja ocena, ki temelji na lastnem razvoju bonitetnih ocen in ocenah; izboljšana notranja ocena.
V skladu z novimi zahtevami za kapital bank uteži tveganja niso razdeljene po vrstah sredstev, temveč po skupinah posojilojemalcev.
Basel II predvideva razširjeno razlago kreditnega tveganja in razčlenitev posojilojemalcev po vrstah (države, centralne banke, poslovne banke, posamezni posojilojemalci itd.).
Za razporeditev koeficientov v skupine se uporabljajo ocene, ki so jih razvile vodilne bonitetne agencije.
Druga komponenta je nadzorni postopek. Upoštevana so osnovna načela nadzornega procesa, obvladovanja tveganj in preglednost poročanja organom bančnega nadzora v zvezi z bančnimi tveganji.
Podane so interpretacije obrestnega tveganja v bančnem portfelju, kreditnega tveganja (stresno testiranje, ugotavljanje neplačila, preostalo tveganje in tveganje koncentracije posojila), operativnega tveganja, rasti čezmejnih vezi in interakcij ter listinjenja.
Tretja komponenta je tržna disciplina. Dopolnjuje minimalne kapitalske zahteve in nadzorni postopek. Tržno disciplino spodbujamo z določitvijo številnih standardov informacijske preglednosti bank, standardov njihovih odnosov z nadzornimi organi in zunanjim svetom.
Eden od problemov, ki jih je moral odbor rešiti pri pripravi Basela II, je bila združljivost sporazuma z nacionalnimi računovodskimi standardi.
Sporazum vsebuje zahteve po odprtosti informacij, povezanih z različnimi vrstami bančnih poslov, vključno z informacijami o metodah, ki jih banka uporablja pri ocenjevanju njihovega tveganja. Tako bodo udeleženci na trgu lahko prejeli ključne informacije o zanesljivosti, ranljivosti banke in njeni kapitalizaciji.
Tretji Baselski sporazum (Basel III)
Basel III se je pojavil kot odgovor na svetovno finančno krizo leta 2008. Strokovnjaki so pri analizi njegovih razlogov kot enega izmed glavnih razlogov ugotovili pomanjkljivosti skrbnega in skrbnega urejanja dejavnosti finančnih posrednikov. V okviru poglabljanja finančne globalizacije nacionalni standardi za organizacijo, delovanje in regulacijo finančnih posrednikov niso več ustrezali sodobnim zahtevam.
Da bi rešili sistemsko pomembne finančne institucije ("prevelike, da bi propadle" - Northern Rock, Merrill Lynch, Lehman Brothers), so bili sprejeti in izvedeni programi za vstop države v njihovo prestolnico. Zato so vlade razvitih držav zaskrbljene, da bodo te naložbe v prihodnosti prinesle ustrezne koristi.
Pojav standardov Basel III se je začel z uvedbo dodatnih zahtev glede kapitalske ustreznosti bank (osnovni kapital, temeljni kapital, temeljni kapital, varovalni kapital, celotni kapital).
Sporazum predstavljata dva dokumenta, objavljena 15. decembra 2010 na uradni spletni strani Banke za mednarodne poravnave:
Mednarodni sistem za ocenjevanje likvidnostnih tveganj, standardov in spremljanja; Globalni regulativni okvir, ki povečuje odpornost bank in bančnih sistemov.
Nova pogodba zaostruje zahteve za sestavo temeljnega kapitala z izključitvijo zneska odloženih davkov in listinjenih sredstev. Poleg tega Basel III priporoča povečanje deleža temeljnega kapitala in deleža lastniškega kapitala (tabela 1).
Basel III ugotavlja, da morajo kreditne institucije oblikovati dodaten rezervni rezerv na račun čistega dobička. Varnostni kapital bo bankam v primeru sistemske krize in znižanja stopnje kapitalske ustreznosti pod najnižjo dovoljeno prejemal dodatno likvidnost brez sankcije regulatorja. Vendar so po krizi kreditne institucije dolžne obnoviti ta kapital.
Hkrati Basel III uvaja standarde, namenjene omejevanju finančnega vzvoda (finančni vzvod je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom), kar je sprejemljivo za finančne posrednike. Zlasti bomo govorili o reviziji standardov za tekočo in dolgoročno likvidnost.
Novi količnik tekoče likvidnosti naj bi uvedli leta 2015, posodobljeni količnik dolgoročne likvidnosti pa tri leta kasneje.
Prva predvideva, da bi morale biti kratkoročne obveznosti bank do 30 dni 100-odstotno pokrite z likvidnimi sredstvi.
Drugi standard ureja tveganje izgube likvidnosti banke zaradi umestitve sredstev v dolgoročna sredstva, ki jih morajo stabilne obveznosti pokriti tudi vsaj za 100%.
Pojavi se koncept ne le rezervnega kapitala banke, temveč tudi kapitala, ki ga lahko regulator regulatorja za proticiklično regulacijo dodatno uvede.
Če regulator meni, da država doživlja kreditni razcvet ali pregrevanje gospodarstva, lahko poveča zahteve po kapitalski ustreznosti, po katerih bodo banke v obdobjih potencialnih kreditnih balonov dolžne oblikovati posebno "proticiklično" rezervo.
Basel III ugotavlja, da v primeru neskladnosti s standardi kreditne institucije niso upravičene do izplačila dividend delničarjem, pa tudi bonusov in drugih bonusov njihovim upravnikom.
Postopen prehod na nove standarde se bo začel leta 2013 in se bo nadaljeval v naslednjih šestih letih (do 1. januarja 2019). (Tabela 1).
Primerjalne značilnosti sporazumov Basel I, II, III
tabela 2
III. Bazelski sporazum v Rusiji
Baselski sporazumi so se prvič v Rusiji odražali v Navodilu Banke Rusije št. 1 z dne 30. aprila 1991 "O postopku urejanja dejavnosti poslovnih bank", ki je povezano z nastankom Basela I ( dokument postal neveljaven 1. aprila 2004). Danes je Basel I c. Rusija se je prijavila v polnem obsegu.
Leta 2004 je Banka Rusije določila postopek za oblikovanje rezerv za morebitne izgube s strani kreditnih institucij in organizacijo upravljanja različnih vrst tveganj ****. Ob upoštevanju stopnje razvitosti ruskega bančnega sektorja je Banka Rusije kot cilj postavila naslednjo možnost za izvajanje Basel II:
Poenostavljen standardiziran pristop v okviru prve komponente sporazuma (pristopi k izračunu kapitalske ustreznosti - minimalne kapitalske zahteve, 1. steber); druga komponenta so postopki za nadzor kapitalske ustreznosti s strani bančnih nadzornih organov (postopek nadzorniškega pregleda, 2. steber); tretja komponenta so zahteve, da banke razkrijejo informacije o kapitalu in tveganjih, da bi okrepile tržno disciplino (tržna disciplina, 3. steber).
Verjetno naj bi bil Basel II v Rusiji v celoti uveden do leta 2012. Natančnejši časovni okvir pa je odvisen od sposobnosti ruskega bančnega sistema, da se v celoti opomore od krize.
Po mnenju strokovnjakov so glavne težave in omejitve za izvajanje Basla II. Rusija je povezana z naslednjim.
Pomanjkanje celovitega sistema obvladovanja tveganj.
Ocenjevanje tveganj strank na podlagi progresivnih svetovnih standardov je zapleteno. Ocena tveganja na podlagi ruske metodologije ni popolna: sorazmerno majhno število nacionalnih bonitetnih agencij in tudi posojilojemalcev, ki so prejeli bonitetne ocene mednarodnih bonitetnih agencij; nerazvitost notranjih bonitetnih sistemov v večini komercialnih bank, znatna odstopanja v opredelitvah neplačil, zapadli dolg in kreditne izgube, ki se uporabljajo v bančni praksi; nezadosten obseg statističnih podatkov o izgubah zaradi kreditnih in operativnih tveganj, s katerimi razpolagajo banke, ki se želijo preusmeriti na napredne pristope k oceni tveganja; relativno majhna količina podatkov o pogostosti neplačil in selitvi zunanjih bonitetnih ocen tržnega dolga in notranjih bonitetnih ocen bančnih posojil; pomanjkanje ali nezadostno število študij o vplivu gospodarskih in industrijskih ciklov na stopnje izgub in tveganj v bančnem sektorju; pomanjkanje finančnih, človeških in informacijskih virov, potrebnih za izvajanje naprednejših pristopov, tako s strani bank kot regulatorjev; dvoumnost s področjem pristojnosti nacionalnih nadzornih organov v smislu razlage in opredelitve nekaterih določb Basla II glede na njihovo pristojnost.
Prva komponenta se najuspešneje uvaja v Rusiji, ki ni povezana z analitičnimi aktivnostmi bančnega osebja, ampak s strukturo bilance stanja. Stopnja kapitalske ustreznosti ruskega bančnega sistema je precej visoka. Vendar je treba opozoriti, da nobena banka ni zainteresirana za zmanjšanje količnika kapitalske ustreznosti, saj lahko Banka Rusije odvzame dovoljenje.
Ker je v poročanju ruskih bank veliko subjektivnosti, se je pojavil tak pojav, kot je "črpanje" kapitala. Vsaka banka v okviru veljavnih navodil Banke Rusije ***** lahko poveča svoj lastni kapital z zmanjšanjem rezerv za morebitne izgube na posojilih.
Na primer, banka se lahko zanese na lastno strokovno presojo o tveganjih posojil in utemelji svoje ocene kreditnega tveganja (na primer posojilo vrne, dokler ne postane čista izguba) ali določi ugodno stopnjo rezerve v okviru uradno določenega obsega s strani regulatorja.
Sklepati je mogoče, da je treba poostriti bonitetni nadzor nad metodami notranjega ocenjevanja bančnega tveganja, kar bo pripeljalo do resničnega prikaza stopnje kapitalske ustreznosti ruskih bank.
Basel II se je praktično začel izvajati v drugi polovici leta 2009, šele po premagovanju glavne faze krize. Najnovejše spremembe, namenjene izvajanju zahtev Basel II, so začele veljati 1. julija 2010.
Kar zadeva Basel III, količinsko poostritev regulativnih zahtev najverjetneje ne bo vplivalo na ruske banke. Trenutne zahteve Banke Rusije, na primer glede kapitalske ustreznosti, se gibljejo od 10 do 11 odstotkov, kar je primerljivo z najvišjimi kapitalskimi zahtevami po Baslu III. To je posledica dejstva, da je Banka Rusije pri določanju standardov najprej izhajala iz razumevanja večjih tveganj ruskega gospodarstva.
Vendar Basel III poleg količinskih značilnosti (minimalne zahteve za lastniški kapital) pomeni, da banke uvajajo nove zahteve v zvezi z organizacijo bančnega nadzora glede skladnosti s količniki kapitalske ustreznosti in tržne discipline. Za dosego teh standardov ruske banke še nimajo dovolj orodij in prakse.
Kar zadeva proticiklični nadzor, je namenjen ustvarjanju dodatnih rezerv v bančnem sektorju v obdobju pretirane kreditne ekspanzije. Trenutno stopnja razvoja nacionalnega bančnega sistema ni dovolj visoka za izvajanje te komponente Baselskega sporazuma.
* Trenutno je 27 držav članic Baslskega odbora: Avstralija, Argentina, Belgija, Brazilija, Velika Britanija, Nemčija, Hongkong, Indija, Indonezija, Španija, Italija, Kanada, Kitajska, Koreja, Luksemburg, Mehika, Nizozemska, Rusija , Saudova Arabija, Singapur, ZDA, Turčija, Francija, Švica, Švedska, Južna Afrika, Japonska. Evropska komisija pri delu sodeluje kot opazovalka.
** Tveganje, da bo banka utrpela finančne izgube / izgube zaradi sprememb tržne vrednosti finančnih instrumentov v trgovalnem portfelju, pa tudi deviznih tečajev in / ali plemenitih kovin. Značilnost tržnega tveganja od ostalih bančnih tveganj je odvisnost od tržnih razmer. Tržno tveganje vključuje tveganje lastniškega, valutnega in obrestnega tveganja.
*** Tveganje, da bo banka povzročila izgube zaradi goljufivih dejanj zaposlenih v banki ali tretjih oseb, tehničnih napak, neurejenih poslovnih procesov itd.
**** Uredba št. 246-P z dne 05.01.2004 „O postopku za pripravo konsolidiranih izkazov nadrejene kreditne institucije bančne / konsolidirane skupine“;
Uredba z dne 26.03.2004 št. 254-P „O postopku oblikovanja kreditnih institucij rezerv za morebitne izgube pri posojilih, posojilih in enakovredni zadolženosti“.
***** Uredba št. 254-P z dne 26.03.2004 „O postopku oblikovanja kreditnih institucij rezerv za morebitne izgube pri posojilih, posojilih in enakovredni zadolženosti“;
Uredba z dne 20.03.2006 št. 283-P "O postopku oblikovanja rezerv za morebitne izgube s strani kreditnih institucij."
, Raziskava Oddelka za strateško analizo in razvoj Vnesheconombank.
V pravilih Basel II so bila bančna sredstva razdeljena v tri kategorije: prva kategorija je vključevala sredstva, ki so veljala za najmanj tvegana, tretja pa za najbolj tvegana. Po pravilih Basel II je bilo zlato vključeno v prvo ali tretjo kategorijo, "po presoji oblasti države, zlate palice v uradnih trezorjih ali v obliki namenskega premoženja, če je zavarovano z obveznostmi do dobavi rumeno kovino, se lahko šteje za denar in ima zato stopnjo tveganja 0%. " V pravilih Basla III izključena tretja kategorija zato so vsa sredstva razdeljena v prvo in drugo kategorijo. Poleg tega se raven zlata od zdaj naprej povečuje z zmanjšanjem likvidnosti (pridobivanje likvidnosti, zavarovane s sredstvi v višini, ki je manjša od dejanske vrednosti teh sredstev) 50% do 100%... od 29. marca lahko banke obračunavajo zlato v lastniškem kapitalu po 100%. Zlato se premika iz tretje v prvo kategorijo, kar pomeni, da s 29. marca zlato spet postane polnopravni denar - na primer dolar, evro ali britanski funt.
V napovedi novih pravil je tudi zapisano, da je „v končni različici finančno zavarovanje opredeljeno kot zavarovanje v naslednjih oblikah: 1) sredstva, deponirana pri bančni organizaciji (vključno s sredstvi, ki jih v bančni organizaciji hrani skrbnik ali skrbnik tretje osebe) ; 2) zlate palice.
Valentin Katasonov je pred kratkim opisal svoje stališče do tega dogodka in po mojem mnenju ni kaj dodati, a izgleda takole:
Zlato je služilo kot denar stoletja in celo tisočletja. Vendar je bilo pred nekaj desetletji zlato iz denarne kovine znižano v običajno blago. Zlati standard je skoraj prenehal obstajati 15. avgusta 1971, ko je Richard Nixon napovedal, da bo ameriško zakladništvo prenehalo zamenjati zelene za rumeno kovino. Nit, ki je zlato povezovala s svetom denarja, je bila pretrgana.
Pravno je bila ta povezava prekinjena na monetarni in finančni konferenci Jamajke leta 1976, kjer so države članice MDS napovedale demonetizacijo zlata. Dejansko so bile odločitve konference v Bretton Woodsu leta 1944 preklicane, ko sta bila dolar in zlato razglašena za mednarodni denar, ameriška zakladnica pa naj bi zagotovila brezplačno menjavo dolarjev za zlato.
Jamajška konferenca je dejansko razglasila, da ameriški dolar ostaja edina svetovna valuta, zlato pa se spremeni v borzno blago, kot so olje, pšenica in kava. Po tem je uporaba zlata v mednarodnih poravnavah skoraj prenehala. Res je, da je bilo vedenje centralnih bank in ministrstva za finance, ki so v svojih rezervah še naprej imele na videz neuporabno zlato, presenetljivo. Iz neznanega razloga so ZDA še naprej hranile več kot 8 tisoč ton zlata v svojih mednarodnih zalogah. Nenavaden pojav je bil tudi neomejen dvig cen zlata, saj se je cena rumene kovine v začetku leta 1980 povzpela na 800 dolarjev za unčo. Potem pa je cena začela padati, včasih je padla na skoraj 300 dolarjev.
Svet že več kot štiri desetletja živi brez zlata kot denarja. Nekateri pa so razumeli, da ima zlati svet zunanjo, vidno in drugo, senčno stran, o kateri le redki vedo. Na drugi strani je bila nenehna manipulacija z rumeno kovino. Manipulacije so sledile tako sebičnim interesom posameznih igralcev kot tudi strateškim ciljem lastnikov denarja - glavnih delničarjev ameriškega sistema zveznih rezerv. Njihov glavni cilj je bil ohraniti nizko ceno zlata. Brez njegovega "drobljenja" ni mogoče zagotoviti hegemonije ameriškega dolarja na svetu - višja kot je bila cena plemenite kovine, dolar je postajal šibkejši. Resni financerji razumejo preprosto resnico: kdor nadzoruje zlato, nadzoruje svetovni denarni in finančni sistem. V zgodovini zlata in mednarodnih financ je bilo v zadnjih štirih desetletjih več pomembnih dogodkov, eden od njih pa bi se moral zgoditi v nekaj dneh. Priporočam, da ste pozorni na to. Govorimo o naslednji fazi izvajanja Basla III. Kaj je to?
Neformalno središče upravljanja svetovnega bančnega sistema je Banka za mednarodne poravnave (BIS) v Baslu (Švica). To je nekakšen klub centralnih bank. BIS ima Odbor za bančni nadzor (CBN) - organizacijo, ki razvija enotne standarde in metode za urejanje bančnih dejavnosti. Prvi pomemben dokument, rojen v črevesju KBN, se je imenoval "Basel-I" (1988). Nato se je pojavil še en dokument - Basel II (2004); njegov celoten naslov: "Mednarodna konvergenca merjenja kapitala in kapitalskih standardov: novi pristopi". Nazadnje, v letih 2010–2011. je bil odobren dokument "Basel III". Njeno rojstvo je bilo odziv na svetovno finančno krizo 2008–2009, ki je pokazala, da ustrezna odpornost bank ni zagotovljena. Basel III je dvignil zahteve glede ustreznosti lastniškega kapitala bank in določil, kaj je lastniški kapital in kako ga oceniti. Zdaj bančni svet izvaja priporočila tega dokumenta in 29. marca bo vstopil v zadnjo fazo. Od tega dne se bo stanje zlata kot dela lastniškega kapitala bank spremenilo.
V skladu s pravili CBN je kapital bank razdeljen v tri kategorije. Najvišja kategorija je bil vedno denar (valuta) v gotovini in negotovini. Sledijo državne blagajne z najvišjimi bonitetnimi ocenami (predvsem državne obveznice ZDA). In v sestavi tretje, najnižje kategorije je bilo zlato, ki je veljalo za privid denarja. Izračun lastniškega kapitala bank je bil izveden na podlagi ocene zlata banke v višini 50% njene tržne vrednosti. Banke ob takšni diskriminaciji zlata niso imele velike želje po kopičenju plemenite kovine.
Torej od 29. marca lahko banke obračunavajo zlato kot del lastniškega kapitala po 100-odstotni ceni. Zlato se premika iz tretje v prvo kategorijo, kar pomeni, da bo zlato od 29. marca spet postalo polnopravni denar - na primer dolar, evro ali britanski funt. Mogoče bo po 29. marcu videti vse enako kot prej, a vseeno bo moral "zlati rudnik" eksplodirati.
Omeniti velja, da so centralne banke po sprejetju Basla III ustavile prodajo rumene kovine. Poleg tega so postali vidni neto kupci zlata. Leta 2018 so centralne banke po vsem svetu povečale svoja uradna zlata za 651,5 tone, kar je največ od leta 1971, ko je bil odpravljen zlati standard. To je 74% več kot leta 2017 (374,8 tone). Podatki iz poročila Svetovnega sveta za zlato o povpraševanju po zlatu.
Ruska centralna banka je leta 2018 z največjo maržo postala največji kupec zlata. Njene rezerve zlata so se povečale za rekordnih 274,3 tone, kar je 42% vseh lanskih nakupov zlata s strani centralnih bank. Na drugem mestu po nakupih zlata je Turška centralna banka (+51,5 tone), na tretjem - Kazahstanska centralna banka (+50,6 tone). Po lanskih rezultatih so med vodilnimi kupci Indija (+40,5 tone), Poljska (+25,7 tone), Mongolija (+22 tone). Poljska je lani postala prva država EU po letu 1998, ki je zlato kupila v rezervah. Vse je presenetila tudi madžarska centralna banka, ki zlata ne kupuje od leta 1986, oktobra lani pa je nepričakovano desetkrat povečala svoje zaloge zlata - s 3,1 na 31,5 tone.
Slika nakupa zlata s strani centralnih bank, predstavljena v poročilu Svetovnega sveta za zlato, je nepopolna in ne preveč natančna. Po ocenah strokovnjakov je bila Ljudska banka Kitajske (NBK) v zadnjih letih med centralnimi bankami med centralnimi bankami največji kupec rumene kovine na svetovnem trgu. Vendar so podatki o rasti kitajske centralne banke zlate rezerve skriti, le včasih statistika NBK beleži nekaj rasti zlate rezerve.
Od februarja 2019 so po uradnih podatkih vodilne države po zalogah zlata (tone): ZDA - 8,133,5; Nemčija - 3.369,7; Italija - 2,451,8; Francija - 2.436,0; Rusija - 2.119,2; Kitajska - 1.864,3; Švica - 1.040,0.
In tukaj je zanimivo: ob očitno rastočem povpraševanju po zlatu je njegova cena na svetovnem trgu lani padla za približno 5%. Dejstvo je, da igralci, ki stavijo na znatno povečanje svojih zlatih rezerv, že dolgo vodijo politiko umetnega zatiranja cene zlata. Pojavil se je in cveti trg "papirnatega zlata", kjer je promet večkrat večji od prometa na trgu fizičnih kovin. S povečanjem ponudbe "papirnatega zlata" je možno poceni kupiti fizično kovino. Vendar je to zaenkrat. V nekem trenutku se bo nihalo premaknilo v nasprotno smer in začel se bo hiter dvig cen rumene kovine.
Seveda si vsi želijo imeti časa za zalogo zlata, še preden se to zgodi. V ozadju "vstalega" zlata bodo drugi finančni instrumenti videti nepomembni. Sredstva in "portfelji" udeležencev na svetovnih finančnih trgih bodo spremenili svojo strukturo v korist rumene kovine z zmanjšanjem pozicij teh instrumentov, kot so dolžniški in lastniški vrednostni papirji. Špekulanti, ki nimajo dostopa do tiskarne, bodo poskušali zlato kupiti z denarjem, ki ga bodo zbrali s prodajo državnih in podjetniških obveznic ter delnic. Današnji svet je že na robu drugega vala finančne krize, začetek veljavnosti "zlatega pravila" Basla III pa bi lahko postal njegov sprožilec. Morda bo za tiste, ki preživijo krizo, zlato znova zasedlo svoje pravo mesto v svetu denarja.
Dogodek je vse bolj zanimiv, besedilo Katasonova se "pojavlja" v več videoposnetkih iz YouTubovih trendov, odločil sem se, da vam dam priložnost, da se s temi informacijami seznanite v prvotni obliki. Nekateri vidijo ta dogodek kot "začetek konca" $, prav tako avtor sam.
Seveda ni mogoče izključiti in najverjetneje je, da so se te informacije že "izigrale" in se trg na ta dogodek ne bo odzval močno in ne takoj. Z vidika temeljnih dejavnikov obstaja dolgoročni obračun, lahko bi rekli, potencialna "krepitev" pravega konkurenta USD in dajanje zlata polnopravnih pravic za banke, od 29. marca zlato spet postane polnopravni denar - na primer dolar, evro ali britanski funt. V Ruski federaciji so bila nedavno objavljena tudi navodila Banke Rusije, ki "izravnavajo zlato", zaradi česar je polno in enako dolarju na podlagi norm Basel 3 za banke.
Pravila Basel III bodo začela veljati 29. marca, zaradi česar je zlato eno najpomembnejših mednarodnih bančnih sredstev. Analizirajmo zgodovino Basla III in njegove določbe o rumeni kovini.
Kaj je Basel III? To je sklop mednarodnih pravil za urejanje bančnih dejavnosti, ki jih je razvila Banka za mednarodne poravnave (v nadaljnjem besedilu - BIS), da bi zagotovila stabilnost mednarodnega finančnega sistema. Baselski odbor za bančni nadzor (v nadaljnjem besedilu - BCBS), ki vključuje regulatorje iz 28 držav, določa ustrezno raven kapitalizacije bank. BCBS se sestaja v stavbi BIS v Baslu v Švici, čeprav je odbor samostojna pravna oseba. Ta dva regulativna organa igrata pomembno vlogo pri razvoju mednarodnih standardov bančnega nadzora. Namen baselskih pravil je zmanjšati verjetnost, da banke lahko škodijo gospodarstvu. Trenutna različica teh pravil, imenovana Basel III, je ključni element reforme mednarodne regulativne politike, ki se je začela po svetovni finančni krizi leta 2008.
Poslanstvo BIS je, kot je zapisano na njegovi spletni strani, "pomagati centralnim bankam pri doseganju denarne in finančne stabilnosti, spodbujati mednarodno sodelovanje na teh področjih in delovati kot banka za centralne banke". BIS je tudi trgovski zastopnik Mednarodnega denarnega sklada (IMF) in centralnih bank, ko gre za zlato. To pomeni, da BIS izvaja transakcije z zlatom v imenu svojih strank, ki so centralne banke.
Zasebne banke so bile ujete, ko jim ni uspela ustrezna kapitalizacija, ko je leta 2007 nastopila finančna kriza. To je davkoplačevalce, oziroma oblasti, ki delujejo v njihovem imenu, prisililo, da so pred bankrotom rešile veliko število finančnih institucij. Kriza je povzročila tudi potrebo po razvoju novih, ostrejših mednarodnih bančnih predpisov, znanih kot Basel III. Ta pravila bodo začela veljati 29. marca 2019. Vendar pa so nekatere centralne banke, ob občutku pritiska oblasti in trga, dejansko začele uporabljati ta pravila še pred njihovo uporabo.
Med finančno krizo leta 2008 so zlato v mednarodnih poravnavah uporabljali kot sredstvo brez tveganja, čeprav je bila ta plemenita kovina dolga desetletja v denarnem sistemu prezrta. Po incidentu so centralne banke po vsem svetu znatno povečale obseg uradnih rezerv zlata. Pomen zlata kot obrambnega sredstva je spet postal splošno priznan, čeprav le na ravni srečanj BIS v Baslu, na ravni bančnega sektorja. 2008 do maja 2017 kumulativne svetovne zaloge zlata so v letih 1967-2008 dosegle 41% prodaje rumene kovine, kar je obrnilo ta trend za 180 stopinj. Trenutno imajo centralne banke sveta v lasti približno 18% vseh nadzemnih rezerv zlata.
Kaj povezuje baselska pravila z zlatom? Ta pravila so sklop smernic in kapitalskih zahtev za zasebne banke. Premoženje banke je glede na zaznano tveganost razdeljeno v več skupin, obveznice in zlato pa so razvrščeni kot najmanj tvegani. Po predpisih Basel I so morale banke zagotoviti 8% svojega premoženja. Cilj je bil, da je vsaj del kapitala banke podprt s sredstvi, vključno z zlatom, ki veljajo za obrambna.
V pravilih Basel II so bila bančna sredstva razdeljena v tri kategorije: prva kategorija je vključevala sredstva, ki so veljala za najmanj tvegana, tretja pa za najbolj tvegana. Po pravilih Basel II je bilo zlato vključeno v prvo ali tretjo kategorijo, saj je BCBS navedla, da so „po presoji državnih organov zlate palice v uradnih trezorjih ali v obliki namenskih sredstev v obsegu, v katerem so zavarovane z obveznostmi za dobavo rumene kovine, se lahko štejejo za denar in imajo zato stopnjo tveganja 0%. " Pravila Basel III izključujejo tretjo kategorijo, zato so vsa sredstva razdeljena na prvo in drugo kategorijo. Poleg tega se odslej raven "obrezane" likvidnosti (pridobivanje likvidnosti, zavarovane z sredstvi v znesku, manjšem od dejanske vrednosti teh sredstev), povečuje s 50% na 85%. Ta odstotek se uporablja za izračun tako imenovanega likvidnostnega blažilnika, znanega kot razmerje neto stabilnega financiranja (v nadaljevanju NPF), ki bi ga morale vse banke imeti od leta 2018. Višji je KChSF, več sredstev je potrebnih za izpolnitev splošne zahteve KChSF. To pomeni, da če bi lahko v skladu z Baslom II institucija, ki ima v bilanci stanja rezerve zlata, uporabila le polovico njihove tržne vrednosti glede na zahteve po plačilni sposobnosti, je zdaj ta številka 85%. Po navedbah Basel III rumena kovina prehaja v prvo kategorijo premoženja in je priznana kot popolnoma varna.
V napovedi novih pravil je tudi zapisano, da je „v končni različici novih pravil finančno zavarovanje opredeljeno kot zavarovanje v naslednjih oblikah: 1) sredstva, deponirana pri bančni organizaciji (vključno s sredstvi, ki jih ima skrbnik ali skrbnik tretje osebe) v bančni organizaciji); 2) zlate palice ... ". Poleg tega naj bi se skladno z Baslom III sredstva prve stopnje banke povečala s 4% na 6% njene skupne aktive. To pomeni, da se bodo številne banke zagotovo rešile svojih obveznic in začele zalagati rumeno kovino.
Status zlata kot varnega premoženja, odobren v Baslu III, bo nedvomno pozitivno vplival na stopnjo te kovine, da ne omenjamo povečanega povpraševanja po njej.
31. januarja letos je Svetovni svet za zlato sporočil, da so centralne banke po vsem svetu kot odgovor na pristop k izvajanju Basla III in naraščajočo politično in tržno nestabilnost lani v svoje rezerve dodale 651 ton rumene kovine. To je rekordno v zadnjih 50 letih in predstavlja 74-odstotno povečanje na medletni ravni. Posledično so centralne banke izkoristile trenutek, ko je bilo zlato cenejše. Pod pogoji Basel III bo zlato postalo bolj povpraševano, kar bo bančno premoženje, kar pomeni, da ne smemo pričakovati le povečanja rezerv centralnih bank, temveč tudi zasebnih finančnih institucij, ki se bojijo ponovitve krize leta 2008. Povečanje povpraševanja brez ustreznega povečanja ponudbe bo takoj povzročilo zvišanje cene rumene kovine. Pravila Basel III bi bila prenagljena, da bi jih imenovali prolog k uvedbi zlatega standarda 21. stoletja, vendar je treba omeniti, da je to velik korak naprej pri prepoznavanju pomena tega sredstva, njegovih finančnih in denarnih lastnosti za stabilizacijo svetovno gospodarstvo.
Najprej malo zgodovine. Baselski odbor za bančni nadzor pri Banki za mednarodne poravnave, ustanovljen leta 1974, je leta 1988 uvedel prvi niz standardov bančne regulacije, imenovan Basel I. Basel II je bil sprejet leta 2004. Namen teh dveh dokumentov je bil izboljšati zanesljivost in preglednost bančnih sistemov. Vendar nove zahteve in standardi svetovnega finančnega sistema niso rešili pred hudo krizo, ki se je leta 2007 začela v hipotekarnem segmentu in se nato razširila na druge finančne in nefinančne sektorje.
Po krizi je leta 2010 Baselski odbor razvil nove, še strožje ukrepe - Basel III, katerega cilj je bil preprečiti novo finančno katastrofo. Leta 2012 so izvajanje teh pravil odobrili voditelji držav G20. V Rusiji so novi standardi začeli veljati 1. januarja 2014. Do leta 2019 naj bi ruske kreditne institucije v celoti izpolnjevale standarde Basel III. Ali so banke na to pripravljene in kako bo zaostrovanje standardov vplivalo na gospodarsko rast države?
Basel III: za kaj gre?
Basel I je uvedel pravila za izračun količnika ustreznosti bančnega kapitala ob upoštevanju kakovosti sredstev in z njimi povezanih tveganj. V skladu s pravili se zadostnost preverja za temeljni kapital in temeljni kapital. Osnovni kapital je lastniški kapital in zadržani dobiček. Ta kapital predstavlja zaščito banke pred morebitnimi nepredvidenimi izgubami. Kapital II. Razreda sestavljajo dodatni, manj zanesljivi kapital - rezerve za prevrednotenje premoženja, rezerve za kritje morebitnih izgub na posojilih, podrejena posojila itd. V skladu z Baslom I znesek temeljnega kapitala ne sme presegati zneska temeljnega kapitala.
Basel II je predstavil nov, občutljivejši sistem ocenjevanja tveganj za izračun količnikov kapitalske ustreznosti, ki vključuje uporabo mednarodnih bonitetnih ocen ali samoporavnavo s strani banke. Poleg tega je bil nadzor poostren in uvedeni so bili ukrepi za izboljšanje obvladovanja tveganj in izboljšanje sistema razkritja.
Basel III je bil razvit kot odziv na svetovno finančno krizo, zato je novi dokument pomenil poostritev kapitalskih zahtev in oblikovanje posebnih blažilnikov za vzdrževanje kapitalske ustreznosti v primeru sistemske gospodarske recesije. Prav tako so nove zahteve uvedle izračun količnikov likvidnosti. To je potrebno, da lahko banke vzdržujejo zadostno količino visoko likvidnih virov in da lahko preživijo v primeru nestabilnosti.
V Rusiji se je prehod na Basel III začel še pred popolnim prehodom na Basel II. Od 1. januarja 2014 ruske kreditne institucije niso izračunale le stopnje kapitalske ustreznosti N1 (zdaj N1,0), ki je ostala na enaki ravni 10%, ampak tudi dve razmerji - N1,1 in N1,2. Za prvo je norma določena na 5%, za drugo - 5,5% za leto 2014 in 6% - od začetka leta 2015. Prej je bilo načrtovano, da bodo ruske banke 1. oktobra 2013 prešle na nove kapitalske zahteve, a po zahtevah bank za preložitev rokov, pa tudi zaradi dejstva, da so ZDA in Evropa nameravale uvesti nova pravila le o 1. januarja 2014 so bili roki preneseni v Rusijo. Prav tako so se na zahtevo bankirjev v Rusiji znižale stopnje ustreznosti kapitala.
Na splošno so baselska pravila zelo ali celo preveč univerzalna, zato jih lahko države prilagodijo svoji realnosti. To je v resnici v različnih državah sprejeta nekoliko drugačna različica pravil.
Baselska tveganja
Svetovne in ruske strokovne skupnosti aktivno razpravljajo ne samo o vidikih prehoda na Basel III, temveč tudi o tem, kako bo ta prehod vplival na gospodarski razvoj. Mnogi strokovnjaki prihajajo do zaključka, da bo uvedba novih pravil izboljšala zanesljivost bančnih sistemov. Čeprav Basel III nikakor ne bi smeli obravnavati kot cepivo, ki bi države lahko zaščitilo pred novimi bančnimi krizami. Tako kot pri cepljenju se lahko tudi bančni virusi hitro spreminjajo in je te spremembe težko napovedati vnaprej.
Hkrati lahko „cepljenje“ vodi do upočasnitve gospodarske rasti, saj bo previdnejši odnos do tveganj in preusmeritev kapitala iz posojil za zagotovitev zanesljivosti zmanjšal obseg posojil. Posledično bo manj podjetij lahko dobilo sredstva. Donosnost bančnih dejavnosti se lahko zmanjša, kar bo zmanjšalo privlačnost delnic kreditnih institucij za vlagatelje in povečalo stroške bank za privabljanje financiranja, kar pomeni, da bo povečalo obrestne mere za posojilojemalce. Vse to lahko privede do poskusov bankirjev, da se "zaobidejo" nove omejitve in s tem dajo zagon razvoju bančnih dejavnosti v senci.
Prav tako čas, ki ga je svetovna skupnost izbrala za izvajanje novih baselskih pravil, ni povsem uspešen. Gospodarstva mnogih držav sveta, vključno z Rusijo, niso v najboljšem stanju, strožje zahteve pa lahko ne le postanejo breme za banke, ampak tudi negativno vplivajo na že tako šibko gospodarsko rast.
Zlasti za Rusijo obstajajo pomisleki, da bo izvajanje pravil Basel III okrepilo prevlado državnih bank. Velikih zasebnih bank morda ni vredno skrbeti. Kot je zapisano na spletni strani spletne konference, ki je bila nedavno na spletni strani tiskovne agencije Marina Musiyets, Namestnik direktorja za bančne ocene "Expert RA", je povprečna vrednost Н1,1 za največje državne banke od 1. marca 2014 približno 8,5%, za največje zasebne banke pa 9,0%; zasebne banke imajo višjo in povprečno vrednost Н1,0 - za 0,5 odstotne točke.
Vendar bodo majhne banke težko. Če bodo manjše in srednje velike zasebne banke manj verjetno posegale po tveganih praksah, je možno, da se bo več posojilojemalcev odločilo za banke v državni lasti, ki v Rusiji tradicionalno veljajo za veliko bolj zanesljive.
Na splošno se bo razvoj posojil v Rusiji v bližnji prihodnosti verjetno upočasnil, vendar bo to povezano ne le ali celo ne toliko z izvajanjem Basla III, temveč s splošno gospodarsko upočasnitvijo. Tako je Banka Rusije konec maja 2014 znižala napoved rasti ruskega bruto domačega proizvoda (BDP) na 0,5% - s 1,5-1,8%, ki so bile pričakovane že februarja letos. Ministrstvo za gospodarski razvoj ne izključuje, da se lahko rusko gospodarstvo v drugem četrtletju 2014 znajde v tehnični recesiji. Konzervativni scenarij za razvoj ruskega gospodarstva s strani Ministrstva za gospodarski razvoj predvideva tudi, da bo v letu 2014 rast 0,5% (izhodišče - 1,1%).
Pričakovati je mogoče tudi zmanjšanje obrobnosti bančnega poslovanja. Zmanjšanje marž bo olajšala potreba po večji količini visoko likvidnih sredstev in potreba po zamenjavi kratkoročnih virov financiranja z dolgoročnimi, kar bi lahko povzročilo njihovo zvišanje cen. Na splošno bo banka delničarje verjetno stala več kot prej, vsaj v postopku izvajanja novih pravil.
Zavedati se morate, da so Basel III razvile razvite države in je namenjen predvsem omejevanju uporabe hibridnih instrumentov s strani bank v njihovem kapitalu ter spodbujanju uporabe sistema kapitalskih blažilnikov. V Rusiji je po Natalia Orlova, glavni ekonomist Alfa-Bank, je struktura bančnega kapitala v večini primerov preprosta: osnovni kapital in zadržani dobiček. Dodatne instrumente za njegovo dopolnitev uporabljajo le zelo velike ruske banke, ki imajo dostop do svetovnih trgov in izvajajo mednarodne pristope k upravljanju finančnih kazalnikov. Zato izvajanje Basla III v Rusiji dejansko zadeva le zelo majhno število bank, večinoma največjih. Nove uredbe v kratkem verjetno ne bodo močno vplivale na večino manjših bank. Basel III se v Rusiji uvaja kot proaktivni ukrep za prihodnost.
Prehodna vprašanja in pričakovanja
Po navedbah Karina Artemjeva, vodja analitičnega oddelka Nacionalne bonitetne agencije (NRA), pri prehodu na Basel III je ključna težava sposobnost lastnikov, da ne samo povečajo kapitalizacijo svojih bank, temveč tudi zagotovijo zahtevano kakovost kapitala struktura. Regulator bo nedvomno pozorno spremljal delovanje lastnikov in instrumente, ki se uporabljajo za povečanje lastnih sredstev bank.
Centralna banka je na splošno že pokazala, da namerava biti stroga glede zagotavljanja stabilnosti bančnega sistema. Po navedbah Anton Soroko, analitik investicijskega holdinga "FINAM", zlasti zadnja dejavnost Banke Rusije je povezana z izvajanjem standardov Basel III. "Lahko rečemo, da želi regulator na ta način preprečiti morebitne težave v bančnem sektorju, če se preveč bank ne bo spopadlo z zaostrovanjem predpisov," je komentiral Soroko.
Baselski standardi niso le novi kazalniki kapitalske ustreznosti in likvidnosti, temveč tudi niz posebnih in podrobnih zahtev za procese in sisteme. Po navedbah Stanislava Volkova, Vodja oddelka za bonitetne ocene kreditnih institucij, strokovnjak RA, bo prehod na baselske norme vplival predvsem na prestrukturiranje poslovnega modela, pa tudi na povečanje stroškov zaradi skladnosti z zahtevami. Na primer, zaradi uvedbe novih predpisov bodo banke morale izboljšati svoje sisteme upravljanja s tveganji in informacijske tehnologije, kar je povezano z dodatnimi stroški. To bo po mnenju strokovnjaka glavni problem bank zaradi upada donosnosti bančnega poslovanja.
Na splošno imajo strokovnjaki seveda pozitiven odnos do prehoda na Basel III, vendar v zvezi s tem ne gojijo posebej pozitivnih upov. Na primer, menijo, da lahko uporaba mednarodnih standardov zniža stroške kapitala ruskih bank v tujini in tudi stroške nekaterih čezmejnih transakcij. V praksi pa je treba še veliko narediti, da se ti upi uresničijo, poleg izvajanja mednarodnih pravil.
Tudi kot je navedeno Aleksander Murjičev, Podpredsednik Ruske zveze industrijalcev in podjetnikov (RSPP), predsednik uprave Združenja regionalnih bank Rusije, prehod na nove zahteve verjetno ne bo povzročil premikov v razvoju ruskega bančnega sistema, zlasti če upoštevamo, da temelji na bankah z državno udeležbo, njihove glavne stranke pa so podjetja, ki so blizu države ali so pod njenim nadzorom. Tudi po mnenju strokovnjaka ne bi smeli hiteti s prehodom, saj novi standardi še vedno dodatno obremenjujejo banke, strožje zahteve glede kakovosti kapitala pa lahko zmanjšajo obseg kreditiranja.
Kljub temu naj bi uvedba standardov Basel III izboljšala bančni segment, povečala njegovo homogenost in izboljšala kakovost upravljanja kreditnih institucij, ali pa bodo nekateri akterji zapustili trg. Med preostalimi bankami se lahko izboljša kakovost upravljanja s tveganji; za tiste, ki so že uvedli mednarodne standarde za obvladovanje tveganja, bodo dodana le nova merila uspešnosti. Tako bodo banke postale bolj zanesljive za stranke; sistemska tveganja se bodo zmanjšala. Morda se bo zaradi izvajanja vseh teh "plusev" uvedbe novih pravil povečalo tudi zaupanje javnosti v kreditne institucije.
Ali so banke pripravljene?
Po mnenju Aleksandra Murjičeva ruske banke na splošno niso pripravljene preiti na vse "napredne" zahteve Basla II in Basla III. Res je, tega trenutno od njih nihče ne zahteva. "Glavni razlog, da naše banke niso pripravljene uporabiti pristopov Basel II in Basel III, je trenutno povezan z nezanimanjem konkurence za posojilojemalca in potrošnika finančnih storitev," je komentiral strokovnjak. - Tu igra vlogo nedostopnost za veliko število končnih uporabnikov vseh finančnih instrumentov in finančnih inovacij, ki so prisotne v sodobnem bančništvu. Neustrezna finančna pismenost posameznikov in predstavnikov podjetij vpliva. Kar zadeva slednje, niso vedno sposobni kakovostno obvladovati tveganj svojega podjetja in skupaj s kreditnimi institucijami iskati načine za izboljšanje učinkovitosti svojega poslovanja. "
Druga pomembna omejitev je po mnenju Murycheva težave na področju telekomunikacij v Rusiji, ki preprečujejo množičen prodor oddaljenih načinov interakcije med strankami in bankami na dostopni, zanesljivi in varni ravni. Ob upoštevanju tega imajo številne ruske banke, če ne celo vse, še resno delo na področju informacijske tehnologije in organizacije notranjih poslovnih procesov.
Po besedah Stanislava Volkova so konec leta 2013 ruske kreditne institucije veliko naredile za izpolnitev novih zahtev glede kapitalske ustreznosti (standardi N1.0, N1.1, N1.2). Pogodbe o privabljanju podrejenih posojil so zlasti vsebovale pogoj za njihovo pretvorbo v delnice pod določenimi pogoji. Posledično se je v manj kot pol leta število bank, ki imajo težave pri vzdrževanju N1.0, N1.1, N1.2 na zahtevani ravni, zmanjšalo za red velikosti (s 70 na 7-10 organizacij). Kljub temu so za številne banke vrednosti novih kazalcev na robu, zato se je centralna banka odločila, da v letu 2014 ne bo odvzela dovoljenj zaradi kršitve novih standardov kapitalske ustreznosti. Do 1. januarja 2015 se bo vprašanje odvzema licence kreditni instituciji reševalo z izračunom kapitala v skladu s Pravilnikom št. 215-P "O metodologiji za določanje lastniškega kapitala (kapitala) kreditnih institucij". Zmehčanje položaja regulatorja daje bankam več časa za prerazporeditev sredstev v smeri manjšega tveganja.
Strokovnjaki so nekoliko zaskrbljeni zaradi uvedbe količnika likvidnosti v začetku leta 2015. Tako se lahko banke soočajo s težavami pri iskanju visoko likvidnih sredstev, ki ustrezajo novim zahtevam, če sistema refinanciranja centralne banke ne dopolnijo s „pogodbenimi likvidnostnimi linijami“.
Med največjimi bankami, zlasti med TOP 30 bankami, nihče ne pričakuje večjih težav pri izvajanju novih pravil. Manjše banke imajo lahko težave. Tako približno petdeset ruskih kreditnih institucij ne izpolnjuje ali skoraj ne izpolnjuje standardov, uvedenih 1. januarja 2014. Druga težava, tudi za male in regionalne banke, je potreba po uvedbi velikega števila novih dokumentov, ki bodo povečali njihovo birokratsko breme in s tem povečali njihove stroške.
Kljub temu, da ruske banke niso pripravljene na prehod na Basel III, po besedah Aleksandra Murycheva še vedno ni razlogov za zaskrbljenost, za priprave pa je še dovolj časa. Močno ni pričakovati močnega zmanjšanja števila bank, zlasti v povezavi z uvedbo novih predpisov. Zmanjšanje bo, vendar bo gladko. Bank bo toliko, kot jih potrebuje trg. Mogoče.
