Kapitalski kapital ( angleščina Obratni kapital.) To je finančni koncept, ki opisuje razliko med sedanjimi sredstvi in \u200b\u200bsedanjimi obveznostmi podjetja. Če sedanje obveznosti presegajo občasna sredstva, ima podjetje primanjkljaj obratnega kapitala. To pomeni, da ne more povrniti svojih sedanjih obveznosti, ki uporabljajo svoja sedanja sredstva izključno. Tako mora imeti običajno delujoče podjetje svoj presežek.
Spodnja shema prikazuje razgradnjo strukture vrtljivega kapitala podjetja, in sicer osnovne elemente kratkoročnih sredstev in tekočih obveznosti.
Vsi elementi, predstavljeni na sliki, se odražajo v računovodski bilanci podjetja.
Kapitalski kapital \u003d kratkoročna sredstva - trenutne obveznosti
Cilj upravljanja z delom kapitala je zagotoviti stalne dejavnosti poslovanja, skupaj z zmanjšanjem operativnega cikla. To vam omogoča, da dosežete povečanje prostega denarnega toka ( angleščina Prosti denarni tok, FCF) in zato povečujemo ekonomsko dodano vrednost ( angleščina Ekonomska dodana vrednost, EVA).
Za doseganje glavnega cilja je treba rešiti naslednje naloge.
Z vidika izbire vira financiranja v obratnem kapitalu podjetja se njen stalni in variabilen del razlikuje. Stalni del se običajno financira z dolgoročnim izposojenim ali lastniškim kapitalom. Po drugi strani pa se njegov variabilni del (na primer sezonska ali nepredvidena potreba) običajno financira s kratkoročnimi viri dolžniškega financiranja.
Finančni cikel podjetja je časovno obdobje, da se obratna sredstva in obveznosti pretvorijo v denar. Z drugimi besedami, ta čas je potreben za en polni promet obratnega kapitala. Praviloma je manjša njena trajanje, nižji stroški, povezani z vročitvijo financiranja.
Za izračun trajanja finančnega cikla se uporablja naslednja formula:
Finančni cikel \u003d DSO + DSO - DSO
kjer je DSI čas prometa rezervatov v dneh ( angleščina Prodaje inventarja), DSO - izraz zbiranja terjatev v dneh ( angleščina Dnevi prodaje), DPO je rok odplačevanja plačljivega dolga ( angleščina Neporavnane dneve obveznosti).
Po drugi strani pa se zgornji kazalniki izračunajo v skladu z naslednjimi formulami: \\ t
Očitno je, da se lahko trajanje finančnega cikla zmanjša bodisi s povečanjem zapadlosti obveznosti ali z zmanjšanjem obsega prometa rezerv in zbiranja terjatev. Vendar pa ima vsaka od teh metod svoje slabosti.
Zmanjšanje ravni zalog lahko povzroči težave pri proizvodnji in s tem privede do zmanjšanja prodaje. Da bi zmanjšali čas zbiranja terjatev, mora družba uvesti natančno politiko posojila, ki lahko negativno vpliva na prodajo. Po drugi strani pa bo povečanje zapadlosti obveznosti privedlo do njene rasti v bilanci stanja, ki bo privedlo do zmanjšanja kazalnikov likvidnosti in bodo negativno zaznani upniki podjetja.
Recimo, da je računovodska bilanca podjetja naslednja.
tisoč cu.
Poleg tega je bil prihodek podjetja za 20x8 leto 45.320.600 CU, stroški prodaje pa 27.625.500 USD, proračun za javna naročila pa je 21.200.000 USD. Hkrati je bil delež prodaje na kredit pri prihodkih 70%.
Izračunajte velikost obratnega kapitala na začetku in koncu leta, kot tudi njegovo povprečno vrednost.
Kapitalska kapital 20x7 \u003d 8.300 000 - 6 050 \u003d 2 250.000 USD
Kapitalska kapital 20x8 \u003d 9 550 000 - 6 950 \u003d 2 600 000 USD.
Povprečno stanje "delnic" je 3.525.000 USD, v računu "Računi terjatve" 2.975.000 USD, in na račun "Kreditni dolg" 3.525.000 USD
Ob upoštevanju dejstva, da je prodaja na kredit za 20x8 leto znašala 31,724,420 Cu (45 320 600 × 70%), izračunajo prometna obdobja, zbiranje terjatev in odplačilo obveznosti.
| DSI \u003d. | 3 525 000 | × 365 \u003d 46,6 dni |
| 27 625 500 |
| DSO \u003d. | 2 975 000 | × 365 \u003d 34,2 dni |
| 31 724 420 |
| DPO \u003d. | 3 525 000 | × 365 \u003d 62,7 dni |
| 21 250 000 |
Tako je celotno obdobje prometa vrtljivega kapitala podjetja 18,1 dni (46,6 + 34,2-62.7).
Na začetku kakršne koli dejavnosti in v prihodnjem procesu njegovega izvajanja se posebna pozornost namenja izračunu obratnega kapitala, saj brez te kategorije lastnih sredstev ni mogoče pridobiti potrošnega materiala, opreme ali ravnanja naselij s partnerji in upniki.
Glavni namen obratnega kapitala je najti vire financiranja za sedanje dejavnosti poslovnega subjekta. Zato je natanko izračun kratkoročnih sredstev, ki pomagajo upravljanju družbe, da ugotovi, ali so dovolj zagotovljena s kratkoročnimi sredstvi za neprekinjen proizvodni proces.
Takšni izračuni nam omogočajo, da ocenimo vrednost virov, namenjenih financiranju OA. Hkrati pa pomanjkljivost soka pogosto vodi podjetje v stečaj, saj ne more plačati svojih dolžniških obveznosti pravočasno. Med vzroki tega položaja:
Presežni delovni kapital lahko negativno vpliva na dejavnosti poslovnega subjekta. Presežek optimalne potrebe po OA pomeni, da podjetje iracionalno uporablja svoja sredstva.
Zato je analiza in izračun lastnega obratočnega kapitala, ki lahko pomaga pri optimizaciji njegove velikosti in skladnosti s potrebami.
Izračun obratnega kapitala se izvaja na podlagi podatkov iz računovodskih izkazov (bilanca) za obdobje obresti.
Najpreprostejša formula za izračun obratnega kapitala je naslednja:
Sok \u003d to
TA - vrednost sredstev za analizirano obdobje;
To je znesek trenutnih obveznosti družbe.
Pri tej metodi izračuna se uporabljajo podatki iz oddelkov II in V bilance stanja. Drugi del se imenuje "kratkoročna sredstva" in vključuje najbolj likvidna sredstva podjetja, ki se lahko kadar koli pretvori v denar. Manj tekočine predstavljajo terjatve in zaloge TMC in končnih izdelkov.
V razdelku V računovodstvu so prikazani kratkoročne obveznosti. Njihova vrednost neposredno vpliva na količino obratnega kapitala: višja je znesek obveznosti, manjša družba ostaja na razpolago obratnega kapitala. Te obveznosti vključujejo: \\ t
Ta oddelek vključuje obveznosti, ki jih je treba odplačati eno leto. Več denarja mora družba vrniti, bolj akutno potrebo po obratnem kapitalu in manj znesek obratnega kapitala ob koncu leta bo na voljo subjektu.
Pomembno je, da se redno in pravočasno izračunamo z dolgovi, saj je zamuda zaradi dodatnih stroškov v obliki kazni, glob, odškodnine, ki bo dodatno zmanjšala znesek kapitala delovnega mesta.
Druga metoda izračuna lastnega obratovnega kapitala družbe temelji tudi na uporabi podatkov računovodske bilance, vendar precej drugačen algoritem. V tem primeru se uporabljajo podatki I, III in IV oddelki.
Izračun soka v tem primeru se izvaja v skladu z naslednjo formulo: \\ t
Sok \u003d SK + do - VNA,
CC - Lastni kapital (oddelek III bilance);
Dolgoročne obveznosti (oddelek IV);
VNA - Nekratkoročna sredstva družbe (oddelek I) \\ t
To pomeni, da se znesek kapitala (odobri, rezerve, dodatni, zadržani dobiček) in dolgoročne obveznosti (odplačilo obdobja 1 leta) družbe zmanjšuje z odhodnimi dolgoročnimi sredstvi.
Potrebe družbe v delovnem kapitalu se določijo na podlagi standardov. Izračun norm obratnega kapitala je razvoj razumnih norm, ki so potrebni za normalno nemoteno delovanje podjetja.
Razlikuje se naslednje metode za izračun standardov delovnega kapitala:
kjer: n je norma rezerve n-ti elementa, dni;
A - Kazalnik, v zvezi s katerim je normalna norma.
Tako izračunamo količino lastnega obratnega kapitala, velikost minimalnih potreb subjekta v tem lahko na več načinov z uporabo podatkov iz bilance stanja. In analiza take velikosti igra veliko vlogo pri optimizaciji financiranja kratkoročnih sredstev in učinkovitosti dejavnosti predmeta na splošno.
Neto obratnači kapital je kazalnik, ki dokazuje razpoložljivost likvidnih sredstev in se uporablja za analizo finančnega spektakla družbe. Z vidika ekonomista, čistega obratovalnega kapitala in njihovega lastnega obratnega kapitala – podobni koncepti in, da so značilnost kapitala, pogosto imenujejo isto stvar (vsaj v anglo-ameriški finančni instituciji izvaja analogijo med tema dvema pogoji). Naučimo se, kako najti čisti obratnega kapitala in govoriti o posebnosti tega kazalnika in njegovega pomena v življenju podjetja.
Ta kapital predstavlja del kratkoročnih sredstev, ki se financirajo na račun lastnih ali enakovrednih izposojenih sredstev. Financerji ne brez razloga imenujejo ta kapital letala, saj podjetje pogosto prihrani podjetje v primeru potrebe po nujnem odplačevanju kratkoročnih obveznosti in nadaljevanje dela, tudi v zmanjšanem obsegu.
Nemogoče je videti dejansko vrednost tega kazalnika v bilanci stanja, saj se izračuna vrednost čistega delovnega kapitala, za to pa se uporablja več bilančnih vrednosti.
Izračunavanje velikosti čistega kapitala Potrebno je vedeti, da kratkoročne obveznosti (KP) (na primer bančna posojila) ne upoštevajo v njihovi sestavi, saj je del njihovega odplačevanja najpogosteje usmerjen. Ta razlika in bo predstavljala velikost čistih sredstev, ki določajo raven finančne skladnosti družbe, formula pa bo naslednja:
Čisti kapitalski kapital \u003d kratkoročna sredstva (OA) - Kratkoročne obveznosti (KP)
Ugotovite velikost čistega kapitala glede na bilanco stanja je enostavno - samo dve uravnoteženi vrstici so vključeni v izračune:
Vrednosti teh vrstic na rokah, izračun čistega obratovanja s formulo:
CC O \u003d OA (str. 1200) - KP (str. 1500)
Ocenite izračunano vrednost kazalnika nad absolutnimi in relativnimi vrednostmi, izračunavanje skupne vrednosti, strukture, dobičkonosnosti in prometa.
Pozitivna vrednost, t.e., presežek obratnega kapitala nad obveznostmi, govori o plačilni sposobnosti družbe, saj so lastna sredstva dovolj za izvajanje delovnega toka, ne da bi pritegnili izposojeni kapital. Vendar količina čistega delovnega kapitala ne bi smela biti previsoka. Ni zmanjšano v več obdobjih poročanja, vrednost označuje: \\ t
Negativni neto obratna kapital kaže na pomanjkanje lastnih sredstev, ki bi lahko v prihodnje lahko vodilni stečaj in potrebo po privabljanju zunanjega financiranja.
Čist kapital se analizira v okviru strukture likvidnosti sredstev, ki jo sestavljajo. Obstaja več stopinj likvidnosti:
Izračunavanje ravni čistega obratovanja, bodite pozorni na likvidnost sredstev: bolj v ravnotežju visoko likvidnih sredstev, bolj uspešnejši se štejejo in obrnejo s plačilom obveznosti.
Za določitev donosnosti podjetja izračunajte donosnost. Prikazuje donos vsakega rublja, ki je vdelan v proizvodnjo in se izračuna kot odstotek formule:
R cc \u003d (p h / cc o) x 100%, kjer
P CH - Čisti dobiček.
Čist prometna promet je označen z izračunom več kazalnikov:
Učinkovita uporaba čistega kapitala je pomemben vidik upravljanja. V podjetjih uporabljajo različne ukrepe:
Učinkovitost dejavnosti, ki jih podjetje opravlja, različne dejavnike določajo. Vendar pa obstaja določena sestavina podjetja, ki se lahko opiše kot eden od ključnih kazalnikov obetov podjetja. Njegova definicija vam omogoča, da ugotovite stopnjo stabilnosti in možnosti razvoja organizacije.
Sprva je v okviru obratnega kapitala treba razumeti tiste elemente virov, ki se uporabljajo relativno dolgo, njihovi stroški pa je del stroškov, ki so potrebni za proizvodnjo novega izdelka.
Obratni kapital se lahko še vedno opiše kot stroškovno izražanje teh predmetov, ki so potrebni za proizvodni proces, in samo enega. Pomembno je razumeti, da se njihov strošek prenese na stroške proizvedenega blaga.
Sredstva, uporabljena v zavoju, lahko razdelimo na dve tip ključne vrste: denarne in inventarne vrednosti. Te skupine vključujejo naslednje vire: \\ t
Če v okviru zgoraj navedenih konceptov razmisli o čistem obratnem kapitalu, je treba omeniti, da se lahko določi kot razlika med trenutnimi obveznostmi (računi, ki se plačajo) in sredstva (obratna kapital). S tem kazalnikom lahko ugotovite stopnjo pokritosti kratkoročnih sredstev z dolgoročnimi viri sredstev.
Uporabite lahko tudi drugo značilnost čistih kratkoročnih sredstev: to je kapital, ki je značilen del sredstev v obtoku, da se oblikujejo dolgoročni izposojeni in lastniški kapital.
Izračunajte takšno vrsto kapitala z dokaj preprosto formulo:
Choa \u003d OA - KFO,
Kjer je CHA določena kot vsota čistih kratkoročnih sredstev organizacije;
OA - znesek revolving bruto sredstev družbe;
KFO - kratkoročne finančne obveznosti podjetja.
Obstaja še ena formula, ki vam omogoča izračun čistega delovnega kapitala:
SOA \u003d OA - DZK - KFO.
V skladu s SOA je vredno razumeti znesek lastnega obratovnega kapitala družbe. OA je vsota bruto kratkoročnih sredstev podjetja. Kot je za DZK, v tem primeru govorimo o dolgoročni izposojeni kapital, ki je bil vložen v kratkoročna sredstva družbe. CFO se uporablja za označevanje aktualnih (kratkoročnih) finančnih obveznosti organizacije.
V primeru, da organizacija zaskoči na pomoč dolgoročne izposojenega kapitala, je enak lastne in neto vire enake.
Poleg opredelitve te vrste virov je smiselno obravnavati razloge za njegovo pomembnost za podjetje. Izračun kapitala te vrste je pomemben, saj je ta kategorija sredstev, ki ohranja finančno stabilnost podjetja. To je mogoče razložiti z dejstvom, da organizacija, ki nima zadostnih sredstev za izpolnjevanje kratkoročnih obveznosti, ne more povrniti takih obveznosti. In če bo raven lastnega obratnega kapitala presegla potrebno minimum, bo družba lahko ustvarila določene rezerve za razširitev svojih dejavnosti.
Vendar je vredno razmisliti o naslednjem dejstvu: v primeru, da raven obratnega kapitala bistveno presega optimalne potrebe organizacije, je smiselno govoriti o iracionarni porazdelitvi sredstev družbe. Zato je treba to količino čistega obratovalnega kapitala nenehno analizirati. To je nekakšen nadzor nad upravljanjem stopnje pomembnosti sestavljene strategije za uporabo lastnih sredstev družbe.
Čisti obratni kapital je kot taka kazalnik v organizaciji. Takšni kazalniki so potrebni za določitev stopnje solventnosti organizacije (kar pomeni kratkoročni dolgovi). Njihovo bistvo prihaja na dejstvo, da se primerja vrednost obratnega kapitala družbe in njegova zmožnost plačila kratkoročnega dolga.
Očitno, če se povečanje kapitala, je to mogoče opredeliti kot pozitivno dejstvo, saj to vodi do povečanja likvidnosti organizacije in njene plačilne sposobnosti. Prikaz takšne dinamike je zelo pomembna v razvojnem procesu družbe, saj ti kazalniki pozitivno vplivajo na raven lojalnosti upnikov v zvezi s podjetjem, ki se šteje kot potencialni posojilojemalec.
To je eden od najbolj perečih vprašanj za podjetje, ki namerava doživeti stalno rast. Da bi dosegli ta cilj, je treba sprva vzpostaviti sistem za učinkovito uporabo razpoložljivih virov. To pomeni pravilen izračun obdobja iskanja čistega kapitala v podjetniški industriji in v vezju (področje pritožbe), pa tudi ekonomično uporabo takih delovnih predmetov kot materialov, surovin itd.
Pomembno je razumeti dejstvo, da bo znesek, ki je potreben za oblikovanje sredstev, nižji, če skrajšate čas kapitala te vrste v proizvodnem procesu.
To pomeni, da bo v primeru pospeševanja prometa teh sredstev, bo podjetje dosegalo visoko raven likvidnosti veliko hitreje. To dejstvo vam bo omogočilo, da privabite več investicij. Da bi dosegli omenjeni pospešek, je treba razviti in izvajati ukrepe za znatno zmanjšanje časa, v katerem je čisti obratnači kapital na poti (dobava), v proizvodnih rezervah, proces proizvodnje in v skladiščih, kjer se shranjuje končne izdelke. Če je takšen cilj dosežen, bodo izdelki lahko prodani v velikih količinah, kar bo zmanjšalo količino stroškov, potrebnih za oblikovanje lastnih sredstev.
Težko je preceniti pomen, ki je lastna sredstva za razvoj podjetja. Zato je vedno treba zapomniti, da je čisti obratni kapital enak dejanski ravni likvidnosti družbe.
Ne pozabite na te ukrepe, ki vam omogočajo, da bistveno izboljšate ta kazalnik organizacije. Na splošno je to kompetentno zgrajena dejavnost organizacije, ki omogoča, da se zagotovi stabilna rast podjetja in povečanje njene naložbene privlačnosti.
Kapital - To je ključni koncept v gospodarstvu, je osnova za oblikovanje in razvoj podjetja, izraženo v materialni in denarni obliki, predstavlja sredstva gospodarskega subjekta. Obstajata dve kategoriji kapitalskih podjetij.
Glavni kapital - To so sredstva v lasti organizacije, ki nosijo dele svojih stroškov za stroške končnih izdelkov (stavbe, oprema itd.)
Delovni kapital - To so sredstva, katerih stroški se v celoti prenesejo na stroške končnih izdelkov. Obdana sredstva podjetja vključujejo: \\ t
Pure cirkulacijski prestolnice Odraža del obratnega kapitala družbe, ki ni potreben za odplačilo tekočih obveznosti. To je del kratkoročnih sredstev, katerih financiranje je prišlo iz dolgoročnih virov.
Po odplačilu kratkoročnih obveznosti do upnikov iz podjetja na odlaganju Čisto lastno obratovalni kapital.
Odvisno od finančnega stanja organizacije, je lahko:
Pure cirkulacijski prestolnice - denarna podpora kratkoročnih sredstev podjetja zaradi vseh možnih načinov za kritje stroškov: njen obratni kapital; posojila in posojila, pridobljena za dolgoročno, ki se zagotavljajo, da se zagotovi obratna sredstva; Krediti in posojila kratkoročnih obdobij.
V gospodarski praksi obstaja več pogledov na bistvo revolving kapitala podjetja, zato obstaja več formul za njeno opredelitev.
Formula za izračun čistega delovnega kapitala (čisti krog) je lahko predstavljena kot:
CLEAN OBR \u003d Sanctual. + Ustvarjeno. + Kredkratkosr. - približnoKje:
Drug način za določitev čistega delovnega kapitala:
CLEAN OBR \u003d AOB. - PCRATKOSR. ,Kje
Predvideva se, da je donosnost kratkoročnih sredstev eno leto.
Vključujejo:
Menijo, da so kratkoročne obveznosti obveznosti, \\ t zapadlost tega ne presega:
Oba sredstva in obveznosti podjetja so navedeni v njegovi računovodski bilanci.
Bilanca stanja - To je obvezna oblika poročanja, ki odraža kapital poslovnega subjekta in virov njegovega nastanka.
V ruski praksi je bilanca razdeljena na dva dela: sredstvo in pasivno. Sredstvo odraža znesek sredstev, ki jih družba uporablja v njeni gospodarski dejavnosti, in pasivno - ki je zagotovila ta sredstva (lastniki ali upniki).
Torej, z uporabo bilance stanja, lahko ugotovite količino čistega delovnega kapitala.
Če želite to narediti, v bilanci stanja najdemo:
Želeni indikator - To je razlika med 1200 in 1500 vrsticami.
CLEAN OBR \u003d str. 1200 - str. 1500
Zadostna količina čistega obratovalnega kapitala za podjetja je raznolika, je odvisna od gospodarske dejavnosti poslovnih subjektov, obsega proizvodnje, značilnosti tehnološkega cikla.
Toda za vse organizacije je splošno pravilo optimalnega števila obratnega kapitala.
Da bi preprečili te razmere, je treba spremljati stanje čistega obratovanja, sistematično izvajati svojo analizo in optimizacijo.
Analiza čistega delovnega kapitala izvajajo sistem gospodarskih kazalnikov.
Količino čistega obratovanja - Razlike v strunah 1200 in 1500 računovodskih bilanca.
Razlaga kazalnika:
Koncept likvidnosti pomeni sposobnost sredstev za prevajanje njene vrednosti na denarni ekvivalent (prodana v skladu s približno tržno ceno).
Po stopnji likvidnosti se sredstva razdelijo takole:
Večji delež visokonapetostnih tekočih sredstev v računovodski strukturi, lažje je zagotoviti plačila za svoje obveznosti.
Razmerje dobičkonosnosti čistega obratnega kapitalakaže, koliko denarja zasluži vsake rube, ki je vgrajen v trenutna sredstva.
Ta koeficient se izračuna s formulo: \\ t
Rob.a. \u003d (PC / OAS) * 100%kje
Prihodek od čistega obratovanja Je značilen tak sistem kazalnikov:
Cob. \u003d (Draalz - n) / Oahkje
KZAGR \u003d oash / (Dreatiz. - h) ali czagr. \u003d 1 / COB.
CIS. \u003d (Oahach * dni) / (draalz - h) ali cc. \u003d dnevi / kob.
Običajno analizira leto (360 dni), četrtletje (90 dni), mesec (30 dni).
Uspešno delo poslovnega subjekta je odvisno od zagotavljanja njegovega obratnega kapitala, zato je najpomembnejša kategorija gospodarstva podjetja.
Trenutna sredstva, saj rezerve in materiali neposredno sodelujejo pri proizvodnji proizvodov, zato pomanjkanje podatkov sredstev vodi do zmanjšanja obsega blaga in stečaja podjetja.
Pomemben vidik upravljanja je analiza delovanja poslovnega kapitala in optimizacijo (učinkovitejša uporaba).
Obstaja niz standardnih ukrepov za optimizacijo obratnega kapitala: \\ t
