Koeficient finančne odvisnosti je eden od znakov finančne stabilnosti podjetja. Finančna stabilnost kaže sposobnost podjetja za delo in izboljšanje, hkrati pa ohranja ravnovesje med sredstvi in obveznostmi. Podjetje lahko imenujemo finančno stabilno, če so njegovi denarni tokovi optimalni in uravnoteženi, obstajajo finančna sredstva tako za opravljanje tekočih dejavnosti kot za kritje prejetih posojil. To podjetje se bo imenovalo privlačno za naložbe in bo imelo sprejemljivo stopnjo tveganja za lastnike.
Koeficient finančnega vzvoda opisuje stopnjo odvisnosti podjetja od posojil tretjih oseb. Ta kazalnik je obraten od kazalnika koncentracije lastnih sredstev. Povečanje količnika kaže povečanje ravni zunanjih posojil pri financiranju družbe. Zmanjšanje kazalnika na eno pomeni, da podjetje v celoti financirajo lastniki. Analiza koeficienta je jasna in preprosta: če izpade 1,25, to pomeni, da v 1,25 rubljev, vloženih v sredstva podjetja, 0,25 rubljev. so izposojeni.
Ta kazalnik se imenuje tudi koeficient avtonomije. Pogosto se uporablja v praksi, saj je primeren za uporabo pri deterministični faktorski analizi.
Koeficient finančne odvisnosti prikazuje stopnjo sposobnosti podjetja, da pri prodaji sredstev pokrije vse svoje dolgove.
Koeficient finančne odvisnosti je eden od kazalnikov finančne blaginje podjetja.
Finančna stabilnost dokazuje sposobnost podjetja za delo in izboljšanje, hkrati pa ohranja ravnovesje med sredstvi in obveznostmi. Podjetje lahko imenujemo finančno stabilno, če so njegovi denarni tokovi optimalni in uravnoteženi, obstajajo finančna sredstva tako za opravljanje tekočih dejavnosti kot za kritje prejetih posojil. To podjetje se bo imenovalo privlačno za naložbe in bo imelo sprejemljivo stopnjo tveganja za lastnike. Finančni položaj podjetja je odvisen od naslednjih dejavnikov:
Poleg tega sta zadnja dva koeficienta odvisna od finančne stabilnosti.
S povečanjem ravni posojil tretjih oseb za financiranje podjetja se solventnost podjetja zmanjšuje. To pomeni nizko raven finančne neodvisnosti podjetja. Koeficient finančne odvisnosti kaže in vpliva na kakovost odnosov z bančnimi institucijami in partnerji. 
Poleg tega impresivna velikost lastnih sredstev podjetja v premoženju podjetja prav tako ne dokazuje uspešnosti njegovega razvoja. Dobičkonosnost dejavnosti se poveča, če ne uporabljate le lastnih, ampak tudi izposojenih virov. Zato je pomembno izbrati najboljše razmerje med deležem posojil in lastnimi sredstvi podjetja.
Formula za izračun je videti tako:
Skupna sredstva (bilančne obveznosti) / kapital
KZ = ZK / SK
kjer je SK lastniški kapital;
ЗК - izposojeni kapital.
Za izračun kazalnika se uporabljajo tri glavne metode:
Študij podjetja, njegove sposobnosti plačevanja posojil. Tu oblikujejo tudi primerjalno (analitično) bilanco, ocenjujejo koeficiente poslovne aktivnosti itd. 
Te metode vam bodo omogočile optimalno in celovito preučevanje razmerja finančne odvisnosti.
Standardna vrednost kazalnika mora biti v območju do 0,7. Če preseže, to pomeni, da podjetje poveča svojo odvisnost od virov izposojenih tretjih oseb.
Razmerje finančne odvisnosti, ki se obravnava, dokazuje odvisnost družbe od virov financiranja tretjih oseb.
Močna odvisnost od zunanjih virov grozi z zmanjšanjem obsega prodaje izjemno negativen vpliv na položaj podjetja, saj so stroški odplačevanja obresti za posojila stalni stroški, ki jih podjetje ne more znižati sorazmerno z zmanjšanjem obsega prodaje. 
Poleg tega bo visoko razmerje odvisnosti kmalu otežilo pridobivanje novih posojil po tržni povprečni obrestni meri, zlasti v težkih časih.
Kar zadeva stopnjo privabljanja tujih posojil, v praksi tujih podjetij obstajajo različna mnenja. Najbolj priljubljeno je, da bi morala biti raven lastniškega kapitala v celotni višini virov dolgoročnih posojil precej pomembna, medtem ko je spodnja meja znotraj 60% (0,6). Če je lestvica nižja, donosnost osebnega kapitala ne bo več dosegala optimalnih vrednosti.
Pomembno je razumeti, da se vsi ukrepi za zmanjšanje kazalnika "razmerje finančne odvisnosti lastniškega kapitala" v ekonomski analizi obravnavajo kot pozitivni. Z drugimi besedami, vsako podjetje si bo prizadevalo povečati delež lastnih sredstev, da bi povečalo stabilnost svojih dejavnosti. Treba je opozoriti, da se povečanje obsega finančnih sredstev zaradi privabljanja poceni posojil obravnava kot pozitivno in kompetentno odločitev. Za njihovo pridobitev potrebujete koeficient finančne odvisnosti, katerega formula olajša izvajanje kompetentnih izračunov in oblikovanje sklepov. 
Zato obravnavani kazalnik prikazuje finančno vrednost, ki opisuje odvisnost družbe od izposojenih virov. Koeficient finančne odvisnosti, katerega normativna vrednost bi morala biti znotraj 0,5-0,7 ot, se izračuna kot razmerje med obsegom lastniškega in izposojenega kapitala.
1.Uvod. 2. 3.Razmerje odvisnosti 4.Koeficient prožnosti lastniškega kapitala 5. 6 . 7 . 8 . 9 .
Kako stabilno ali nestabilno je mogoče reči o določenem podjetju, če vemo, kako močno je podjetje odvisno od izposojenih sredstev, kako svobodno lahko upravlja s svojim kapitalom, brez tveganja plačila dodatnih obresti in kazni za neplačilo ali nepopolnega plačila računov plačljivo pravočasno.
Ti podatki so pomembni predvsem za nasprotne stranke (dobavitelje surovin in potrošnike proizvodov (del, storitev)) podjetja. Zanje je pomembno, kako močna je finančna varnost neprekinjenega delovanja podjetja, s katerim sodelujejo.
Kot enega od modelov za določanje finančne stabilnosti podjetja lahko ločimo naslednje:
Finančna stabilnost je sposobnost podjetja za upravljanje sredstev, finančna neodvisnost. To je tudi določeno stanje računov družbe, ki zagotavlja njegovo stalno plačilno sposobnost. Stopnja stabilnosti stanja podjetja je običajno razdeljena na 4 vrste (stopnje).
1. Absolutna stabilnost podjetja. Vsa posojila za kritje delnic (ZZ) so v celoti pokrita z lastnim obratnim kapitalom (SOS), torej ni odvisnosti od zunanjih posojilodajalcev. Ta pogoj je izražen z neenakostjo: ЗЗ< СОС.
2. Normalna stabilnost podjetja. Običajni viri kritja (NIP) se uporabljajo za kritje zalog. NIP = SOS + ЗЗ + Poravnave z upniki za blago.
3. Nestabilno stanje podjetja. Za kritje zalog so potrebni dodatni viri kritja. SOS< ЗЗ < НИП
4. Krizno stanje podjetja. NPC< ЗЗ ... Poleg prejšnjega pogoja ima podjetje posojila in posojila, ki niso pravočasno poplačana ali zapadla v plačilo terjatev in terjatev.
Določa delež sredstev, ki jih lastniki vlagajo v dejavnosti podjetja. Višja kot je vrednost tega razmerja, bolj finančno stabilno, stabilno in neodvisno od zunanjih upnikov podjetje.
Koeficient koncentracije lastniškega kapitala se izračuna po naslednji formuli:
SK -pravičnost,WB -valuta ravnotežja
Koeficient finančne odvisnosti podjetja pomeni, koliko sredstev podjetja se financira s sposojenimi sredstvi. Prevelik delež izposojenih sredstev zmanjšuje plačilno sposobnost podjetja, spodkopava njegovo finančno stabilnost in s tem zmanjšuje verodostojnost nasprotnih strank ter zmanjšuje verjetnost pridobitve posojila. Potem je zaradi pomanjkanja lastnih sredstev dobičkonosno najeti posojilo. Zato mora vsako podjetje, odvisno od področja dejavnosti in trenutno zastavljenih nalog, vzpostaviti standardno vrednost koeficienta.
Stopnja finančnega vzvoda se izračuna po naslednji formuli:
SK -pravičnost,WB -valuta ravnotežja
Koeficient manevriranja označuje, kolikšen delež virov lastnih sredstev je v mobilni obliki in je enak razmerju razlike med vsoto vseh virov lastnih sredstev in vrednostjo dolgoročnih sredstev do vsote vseh virov lastnih sredstev ter dolgoročne kredite in posojila.
Odvisno od narave podjetja: v kapitalsko intenzivnih panogah bi morala biti njegova normalna raven nižja kot v materialno intenzivnih.
Koeficient prožnosti lastniškega kapitala se izračuna po naslednji formuli:
,kje
SOS -lastna obratna sredstva,SK -pravičnost
Koeficient koncentracije dolžniškega kapitala je v bistvu zelo podoben količniku koncentracije lastniškega kapitala (glej zgoraj)
Koeficient koncentracije dolžniškega kapitala se izračuna po naslednji formuli:
ZK-izposojeni kapital (dolgoročne in kratkoročne obveznosti podjetja)WB -valuta ravnotežja
Koeficient prikazuje delež dolgoročnih obveznosti v obsegu dolgoročnih sredstev podjetja.
Njegova nizka vrednost tega razmerja lahko kaže na nezmožnost privabljanja dolgoročnih posojil in posojil ter previsoka bodisi glede možnosti zagotavljanja zanesljivih zavarovanj s premoženjem ali finančnih jamstev bodisi o močni odvisnosti od tretjih vlagateljev.
Razmerje strukture dolgoročnih naložb se izračuna po naslednji formuli:
,kje
DP - -dolgoročne obveznosti (povzete v oddelku 5),DRI -dolgoročna sredstva podjetja
Razmerje med dolgoročnimi izposojenimi sredstvi je opredeljeno kot razmerje med dolgoročnimi posojili in izposojenimi sredstvi do vsote virov lastnih sredstev ter dolgoročnih posojil in posojil.
Koeficient dolgoročnih izposojenih sredstev prikazuje, kateri del virov oblikovanja dolgoročnih sredstev na datum poročanja pripada lastniškemu kapitalu, del pa dolgoročnim izposojenim sredstvom. Posebej visoka vrednost tega kazalnika kaže na močno odvisnost od privabljenega kapitala, potrebo po plačilu v prihodnje znatnih zneskov denarja v obliki obresti za uporabo posojil itd.
Stopnja dolgoročnega zadolževanja se izračuna po naslednji formuli:
,kje
DP -SK -lastniški kapital podjetja
Razmerje strukture dolga
Kazalnik prikazuje, iz katerih virov se oblikuje izposojeni kapital družbe. Odvisno od vira oblikovanja kapitala podjetja je mogoče sklepati, kako nastajajo dolgoročna in obratna sredstva podjetja, saj se dolgoročno izposojena sredstva običajno vzamejo za nakup (obnovo) nekratkoročnih sredstev in kratkoročne - za pridobitev obratnih sredstev in izvajanje tekočih dejavnosti.
Koeficient strukture dolžniškega kapitala se izračuna ponaslednja formula:
DP -dolgoročne obveznosti (povzetek oddelka 5)ZK -izposojenega kapitala
Bolj ko koeficient presega 1, večja je odvisnost podjetja od izposojenih sredstev. Dovoljeno raven pogosto določajo delovni pogoji vsakega podjetja, najprej stopnja prometa obratnih sredstev. Zato je treba dodatno določiti stopnjo prometa materialnih obtočnih sredstev in terjatev za analizirano obdobje. Če se terjatve obračajo hitreje od obratnih sredstev, kar pomeni precej visoko intenzivnost denarnega priliva v podjetje, tj. posledično - povečanje lastnih sredstev. Zato lahko z visokim prometom materialnega obratnega kapitala in še večjim prometom terjatev razmerje med razmerjem lastnih in izposojenih sredstev precej preseže 1.
Razmerje med lastniškim in izposojenim sredstvom se izračuna na naslednji načinformula:
SK -lastniški kapital podjetja
ZK -izposojenega kapitala
Kazalnik finančne odvisnosti se nanaša na merila finančne stabilnosti organizacije. Stabilnost kapitala dokazuje sposobnost podjetja, da deluje in se razvija, pri tem pa ohranja ravnovesje med prihodki in odhodki. Organizacijo lahko obravnavamo kot takšno, če imajo denarne injekcije ustrezno ravnotežje in optimizacijo, obstajajo določene rezerve za tekoče naloge in za poplačilo razpoložljivih kreditnih obresti. Takšno podjetje se lahko šteje za naložbeno privlačno in bo imelo tudi zmerno stopnjo tveganja za lastnike.
Koeficient finančne odvisnosti je razmerje stopnje odvisnosti organizacije do sredstev tretjih oseb. Ta lastnost je obratna merilu koncentracije osebnih financ. Rast kazalnika zagotavlja povečanje stopnje kreditnega denarja v skupnem znesku kapitala organizacije.
Če količnik finančnega vzvoda pade na 1, to dokazuje absolutno fiksacijo organizacije s strani lastnikov. Kazalnik je precej enostavno analizirati - v primeru, ko preseže 1,25, bo to pomenilo, da ima vsakih 1,25 rubljev, vloženih v finančno bazo podjetja, 25 kreditnih kopejkov, ki si jih je banka izposodila.
Finančna odvisnost je tudi koeficient avtonomije, ki se zaradi enostavne uporabe v okviru ocene determinističnega faktorja pogosto uporablja v praktične namene. Obravnavana KFZ dokazuje stopnjo sposobnosti podjetja za kritje osebnih dolžniških obveznosti med izvajanjem finančnih sredstev.
Koeficient finančne odvisnosti prikazuje blaginjo določenega podjetja, njegovo sposobnost delovanja in razvoja ter ohranjanje ravnovesja med prihodki in odhodki. Organizacijo lahko z denarnega vidika štejemo za varno, če so vlivi denarja vedno uravnoteženi in optimalni, denar pa je tudi za tekoče dejavnosti in kritje obrestnih mer za posojila.
Finančno stanje podjetja je močno odvisno od naslednjih okoliščin:
Poleg tega je vrednost koeficienta zadnjih dveh značilnosti neposredno odvisna od stabilnosti kapitala.
S povečanjem stopnje zunanjih kreditnih sredstev med denarno podporo organizacije se solventnost podjetja zmanjšuje. Ta okoliščina neposredno kaže na nizko stopnjo finančne neodvisnosti organizacije. Standard KFZ vpliva tudi na odnose s partnerji in finančne strukture.
Pomemben znesek osebnih finančnih sredstev v kapitalu organizacije ne more biti pokazatelj razvoja. Povečanje donosnosti korporativnih procesov se izvaja na podlagi lastnih in kreditnih sredstev, zato je zelo pomembno izbrati optimalno razmerje med kreditnim deležem in osebnimi sredstvi.
Formula za parameter stabilnosti kapitala je naslednja:
Seštevanje vseh sredstev (bilančne obveznosti) / osebnih sredstev.
Možni so tudi naslednji izračuni KZ = ZK / SK
kjer je SK osebni denar, ZK pa izposojena sredstva.
Tudi formula ravnotežja KFZ se pogosto uporablja.
Za razumevanje izračuna KPZ lahko uporabite tri ključne metode:
Takšne metode pomagajo določiti standardno vrednost kazalnika KFZ, raziskati z vseh strani in optimalno razumeti to vprašanje. Norma je vrednost do 0,7, če pa je ta kazalnik previsok, bo organizacija bolj odvisna od izposojenih sredstev.
Preiskano razmerje finančne odvisnosti se izračuna kot razmerje odvisnosti organizacije od naključnih finančnih vložkov.
Pomembna odvisnost od zavarovanja z vlivanjem sredstev lahko vodi v negativen položaj organizacije v primerih, ko se prodajne vrednosti znižajo, ker se stroški izplačil posojil redno pojavljajo in jih organizacija glede na trenutne prodajne pogoje preprosto ne more zmanjšati .
Poleg tega velike značilnosti bilančne odvisnosti zelo kmalu postanejo razlog za naslednjo situacijo, v kateri organizacija zelo težko pritegne finančne injekcije zavarovanja s premoženjem, pri čemer se opira na povprečne obresti tržnih posojil, zlasti ko gre za slabe krat.
Tuje organizacije in strokovnjaki imajo svoje mnenje o tem, v kolikšni meri se privabljajo dodatna kreditna sredstva. Najpogostejše stališče je, da mora imeti po formuli stopnja osebne kapitalizacije na podlagi vsote vseh kreditnih sredstev pomembno raven, spodnji kazalnik pa ne sme presegati 0,6. V primeru, ko se ta raven zmanjša, vračilo razpoložljivih sredstev ne bo več na ravni optimalnih kazalnikov.
Treba je opozoriti, da je treba vse procese, ki se izvajajo za zmanjšanje koeficienta finančne odvisnosti osebnega kapitala, v okviru ekonomskih raziskav preučiti kot pozitivne. To pomeni, da bi si morala vsaka organizacija prizadevati za povečanje ravni osebnih finančnih sredstev, da bi povečala stabilnost celotnega podjetja.
Povečanje zneska gotovine zaradi vlivanja razpoložljivih kreditnih posojil ima pozitivno oceno in velja za pravi korak. Za pridobitev takega posojila je pomembno zagotoviti izračun KPZ, katerega formula bo zagotovila enostavnost izvajanja polnopravnih izračunov in oblikovanje ustreznih zaključkov.
Zaradi umika KFZ bo kazalnik pokazal določeno finančno merilo, ki bo kazalo stopnjo odvisnosti organizacije od kreditnih sredstev. Razmerje finančne odvisnosti je v razponu 0,5-0,7 ot, izračuni pa so narejeni kot razmerje med osebno finančno osnovo in kreditnimi sredstvi.
S pomočjo koeficienta finančne odvisnosti lahko osvetlite položaj, v katerem se nahaja organizacija, ko gre za odvisnost od zunanjih finančnih injekcij. Formula prikazuje tudi znesek izposojenega kreditnega denarja, ki ga je podjetje privabilo za vsak 1 rubelj osebnega denarja. KPZ bo tudi ugotovil sposobnost družbe, da v primeru likvidacije osebnega premoženja v celoti poplača svoje dolgove.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/
Opredelitev
Razmerje finančnega vzvoda(razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom) je kazalnik razmerja med dolgom družbe in lastniškim kapitalom. Spada v skupino najpomembnejših kazalnikov finančnega položaja podjetja, ki vključuje koeficiente avtonomije in finančne odvisnosti, ki sta si podobna. Izraz "finančni vzvod" se pogosto uporablja v splošnejšem pomenu in se nanaša na načelni pristop k financiranju podjetja, ko podjetje s pomočjo izposojenih sredstev oblikuje finančni vzvod za povečanje donosa lastnih sredstev, vloženih v poslovno.
Izračun (formula)
Koeficient finančnega vzvoda se izračuna kot razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom:
Razmerje finančnega vzvoda = obveznosti / lastniški kapital
Tako števec kot imenovalec sta vzeta iz obveznosti bilance stanja organizacije. Obveznosti vključujejo tako dolgoročne kot kratkoročne obveznosti (torej kar koli ostane od odbitka od bilance stanja kapitala).
Normalna vrednost
Optimalno, zlasti v ruski praksi, je enako razmerje med obveznostmi in lastniškim kapitalom (neto premoženje), tj. stopnja finančnega vzvoda enaka 1. Dovoljena je lahko vrednost do 2 (za velika javna podjetja je to razmerje lahko celo višje). Ob velikih vrednostih koeficienta organizacija izgubi svojo finančno neodvisnost, njen finančni položaj pa postane izjemno nestabilen. Takšne organizacije težje privabljajo dodatna posojila. Najpogostejša vrednost koeficienta v razvitih gospodarstvih je 1,5 (tj. 60% izposojenega kapitala in 40% lastniškega kapitala).
Prenizka vrednost kazalnika finančnega vzvoda kaže na zamujeno priložnost za uporabo finančnega vzvoda - za povečanje donosnosti lastniškega kapitala z vključevanjem izposojenih sredstev v dejavnost.
Tako kot druga podobna razmerja, ki označujejo strukturo kapitala (količnik lastniškega kapitala, razmerje finančne odvisnosti), je normalna vrednost stopnje finančnega vzvoda odvisna od panoge, velikosti podjetja in celo od načina organizacije proizvodnje (kapitalsko intenzivna ali delovno- intenzivna proizvodnja). Zato ga je treba oceniti dinamično in ga primerjati s kazalnikom podobnih podjetij.
Razmerje avtonomije
Analiza finančne trdnosti Natisni E -pošta
Opredelitev
Razmerje avtonomije(količnik finančne neodvisnosti) označuje razmerje med lastniškim kapitalom in celotnim zneskom kapitala (sredstev) organizacije. Koeficient kaže, kako neodvisna je organizacija od upnikov. Nižja kot je vrednost koeficienta, bolj ko je organizacija odvisna od izposojenih virov financiranja, manj stabilen je njen finančni položaj.
Izračun (formula)
Razmerje avtonomije = lastniški kapital / sredstva
Tako števec kot imenovalec formule se odražata v bilanci stanja organizacije, kjer je vrednost sredstev vedno enaka vsoti lastniškega in dolžniškega kapitala organizacije.
Normalna vrednost
Splošno sprejeta normalna vrednost koeficienta avtonomije v ruski praksi: 0,5 in več (optimalno 0,6-0,7). V svetovni praksi velja za minimalno sprejemljivega do 30-40% lastniškega kapitala. Vsekakor pa je ta kazalnik močno odvisen od panoge ali bolje rečeno od razmerja v strukturi organizacije dolgoročnih in obratnih sredstev. Bolj ko ima organizacija delež dolgoročnih sredstev (kapitalsko intenzivna proizvodnja), bolj dolgoročni viri so potrebni za njihovo financiranje, kar pomeni, da bi moral biti delež lastniškega kapitala večji (višji je delež avtonomije).
V svetovni praksi je najpogostejši delež dolga, ki je po pomenu nasproten razmerju avtonomije, označuje pa tudi razmerje lastniškega in dolžniškega kapitala. Drug podoben kazalnik, ki se uporablja v zahodni praksi, je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom.
Delež dolga
Analiza finančne trdnosti Natisni E -pošta
Opredelitev
Razmerje odvisnosti(količnik dolga) označuje razmerje med izposojenim kapitalom organizacije in celotnim kapitalom (sredstvi), ki spada v skupino kazalnikov, ki opisujejo strukturo kapitala organizacije, in se pogosto uporablja na zahodu. V Rusiji se pogosteje uporablja podoben kazalnik "koeficient avtonomije", ki označuje tudi strukturo kapitala.
Izračun (formula)
Razmerje odvisnosti = Obveznosti / Sredstva
Obe komponenti formule sta vzeti iz bilance stanja organizacije.
Normalna vrednost
Bilanca stanja omogoča celovito analizo finančnega položaja organizacije. Glavna orodja za to so različna razmerja. Poglejmo, kako se izračuna in kaj kaže eden od njih - razmerje finančne neodvisnosti (CFR).
Postavlja se vprašanje - kakšne odvisnosti se podjetniki tako želijo znebiti, da so za to celo pripravili poseben koeficient?
Govorimo o odvisnosti pred upniki, oziroma o razmerju med lastnimi in izposojenimi sredstvi. V tem primeru je treba "zunanje" vire sredstev razumeti ne le kot bančna posojila ali dolgove do dobaviteljev, ampak tudi vse obveznosti do kupcev na splošno.
V izposojena finančna sredstva so vključeni tudi trenutni dolgovi v zvezi s plačami, davki ali drugimi obveznimi plačili, ki so na voljo na datum poročanja.
Razmerje finančne neodvisnosti glede na strukturo bilance stanja kot celote kaže, kakšen delež lastnih sredstev zasedajo v sestavi sredstev podjetja.
V tem primeru je stopnja finančne neodvisnosti opredeljena kot razmerje med zneskom lastniškega in rezervnega kapitala in valuto bilance stanja.
K1 = (SK + RK) / B
Tudi ta kazalnik je izračunan v ožjem pomenu. Koeficient finančne neodvisnosti glede na oblikovanje rezerv kaže, kakšen delež jih družba zagotavlja na račun lastnih sredstev.
V tem primeru se stopnja finančne neodvisnosti izračuna kot razmerje med lastnimi obtočnimi sredstvi in celotnim zneskom rezerv.
K2 = SOS / Zp
Izračun tega analitičnega kazalnika temelji na vrednostih ustreznih vrstic bilance stanja. Zato bomo zgornje formule "prevedli" s številkami vrstic obrazca št.
"Celotno" razmerje finančne neodvisnosti v bilanci stanja se izračuna po formuli:
K1 = str. 1300 / str. 1700
Koeficient finančne neodvisnosti obratnih sredstev je določen na naslednji način:
K2 = (str. 1300 - str. 1100) / str. 1200
Primer
Upoštevajte konsolidirano bilanco stanja družbe in na njeni podlagi izračunajte oba kazalnika:
Sredstva
Dolgoročna sredstva (vrstica 1100) - 100 milijonov rubljev.
Kratkoročna sredstva (vrstica 1200) - 400 milijonov rubljev.
BILANS (vrstica 1600) - 500 milijonov rubljev
Pasivno
Kapital in rezerve (vrstica 1300) - 260 milijonov rubljev.
Dolgoročne obveznosti (vrstica 1400) - 40 milijonov rubljev.
Kratkoročne obveznosti (vrstica 1500) - 200 milijonov rubljev.
BILANS (stran 1700) - 500 milijonov rubljev.
K1 = 260/500 = 0,52
K2 = (260 - 100) / 400 = 0,4
Jasno je, da se stopnja finančne neodvisnosti ne izračuna zaradi samega izračuna, ampak zaradi ocene enega od vidikov finančnega položaja podjetja. V naslednjem poglavju bomo preučili, kako lahko na podlagi tega sklepamo, ali je struktura virov sredstev podjetja optimalna.
Normativna vrednost "splošnega" CFN je več kot 0,5. Tisti. da bi zagotovili sprejemljivo finančno stabilnost, mora biti vsaj polovica sredstev podjetja lastnih.
Koeficient finančne neodvisnosti oblikovanja obratnega kapitala ima višji standard - od 0,6.
Tako iz zgoraj obravnavanega primera lahko sklepamo, da je na splošno finančni položaj analiziranega podjetja stabilen (K1 = 0,52).
Velik del lastniškega kapitala pa je "zamrznjen" v nekratkoročnih sredstvih. Zato ima družba določeno pomanjkanje lastnih sredstev za financiranje obratnih sredstev. To dokazuje nižja vrednost koeficienta K2 - 0,4. Da bi se izognili morebitnim težavam, bi morali povečati delež lastnih sredstev v strukturi obratnega kapitala.
Za globljo analizo je treba kazalnik v daljšem časovnem obdobju proučevati v več obdobjih in ga primerjati s povprečji industrije in podatki o konkurentih (če so takšni podatki na voljo).
Na prvi pogled je mogoče reči, da dinamika rasti CFI kaže na izboljšanje finančnega položaja. Vendar to velja le za tiste primere, ko CFR ne presega standardnih vrednosti ali jih bistveno ne presega.
Pristop njegove vrednosti do enega ne more biti več pozitiven za podjetje. V tem primeru so seveda tveganja, povezana z dolgom, čim manjša. Po drugi strani pa lahko podjetje zaradi pomanjkanja sredstev omeji le na lastna sredstva.
Zato je treba ravnotežje med lastniškim in izposojenim sredstvom vzdrževati na optimalni ravni ob upoštevanju vseh notranjih in zunanjih dejavnikov.
Razmerje finančne neodvisnosti kaže razmerje med temi skupinami sredstev in je glavno orodje za njihovo spremljanje.
Zaključek
Vrednost stopnje finančne neodvisnosti prikazuje razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi družbe. Izračuna se tako za bilanco stanja kot celoto in ločeno za obratna sredstva. Analiza FSC vam omogoča nadzor nad strukturo obveznosti podjetja in mu zagotovite sredstva za razvoj z minimalnimi tveganji.
