Uvod ………………………………………………………… 3
Prvo poglavje. Potreba in bistvo denarja
1.1. Denar kot produkt zgodovinskega razvoja blaga
proizvodnja ……………………………………………………… .3
1.2. Funkcije denarja in njihov razvoj …………………………… ..4
1.3. Elektronski denar ……………………………………… .7
1.4. Izdaja denarja …………………………………………… .10
Drugo poglavje. Značilnosti denarnega obtoka v ruskem gospodarstvu
2.1. Značilnosti strukture in dinamike denarja
maše …………………………………………………………… 10
2.2. Vzroki in vrste inflacije ………………………………… 14
2.3. Značilnosti inflacije v Rusiji ……………………… ..17
Sklep ……………………………………………………… 24
Seznam uporabljene literature ……………………………… ..25
Uvod
Denar se pogosto imenuje jezik trga, saj se z njegovo pomočjo kroži blago in viri. Potrošniki na trgu kupujejo blago, ki ga prodajajo proizvajalci, ti pa plačujejo denar za sredstva, ki jih prejmejo za vire, ki jih prejemajo od prebivalstva. Pravilno organiziran in dobro delujoč denarni sistem ima ključno vlogo pri zagotavljanju stabilnosti nacionalne proizvodnje, polne zaposlenosti in stabilnosti cen.
Ker denar služi kot merilo vrednosti blaga, bi bila vsa ekonomija brez njega nemogoča. Dejansko z njihovo pomočjo kvantitativno primerjamo in merimo stroške blaga in storitev, ki so po naravi različni. Brez takega splošnega ukrepa ni bilo mogoče izraziti obsega BDP in ga količinsko primerjati v različnih letih in med različnimi državami.
Pogosto se govori, da je denar tisto, zaradi česar je denar, t.j. določijo svojo naravo glede na funkcije, ki jih opravljajo v gospodarskem sistemu. S funkcionalnega vidika se denar pojavlja v bolj splošni obliki kot denar, ki smo ga vajeni, t.j. v obliki kovancev in papirnatih bankovcev.
1.1. Denar kot produkt zgodovinskega razvoja blagovne proizvodnje
Denar je eden največjih človeških izumov. Izvor denarja je povezan s 7-8 tisoč let pr. e., ko so primitivna plemena imela presežke nekaterih izdelkov, ki bi jih lahko zamenjali za druge potrebne izdelke. V preteklosti so govedo, cigare, školjke, kamenje, kovine uporabljali kot sredstvo za olajšanje izmenjave - z različnim uspehom. Toda da bi lahko služil kot denar, mora po mojem mnenju le en preizkus: biti mora splošno sprejet tako od kupcev kot od prodajalcev kot sredstvo menjave. Denar določa družba sama; vse, kar družba priznava kot promet, je denar. Dejansko je denar blago, ki deluje kot univerzalni ekvivalent, ki odraža vrednost vseh drugih dobrin.
Katere so glavne faze v zgodovini razvoja denarja? Prva stopnja je pojav denarja z opravljanjem njihovih funkcij po naključnem blagu; druga stopnja - utrjevanje vloge univerzalnega ekvivalenta za zlato (ta stopnja je bila morda najdaljša); tretja stopnja je stopnja prehoda na papirni ali kreditni denar; in zadnja četrta stopnja - postopno izločanje gotovine iz obtoka, zaradi česar so se pojavili elec
prestolne vrste plačil.
Denar ima, tako kot vsak drug koncept, svoje bistvo.
Bistvo denarja se kaže skozi:
1) splošna neposredna izmenjava;
2) neodvisna menjalna vrednost;
3) zunanje materialno merilo dela.
Poleg tega ima denar svojo klasifikacijo. Zlasti glede na obliko obstoja je denar gotovinski in negotovinski. Denar se nato deli na pravi denar (to so kovanci iz plemenitih kovin, zlitine), kreditni denar (bankovci in zakladnice) in pogajalski žetoni. Brezgotovinski denar lahko obstaja tako v okviru nacionalnega denarnega sistema v obliki nacionalne valute kot v obliki mednarodnih plačilnih sredstev v sistemu mednarodnih poravnav.
1.2. Denarne funkcije in njihov razvoj
Bistvo denarja kot ekonomske kategorije se kaže v njihovih funkcijah, ki izražajo notranjo osnovo, vsebino denarja.
Denar opravlja naslednjih pet funkcij: merilo vrednosti, medij obtoka, plačilno sredstvo, sredstvo kopičenja in varčevanja ter svetovni denar.
Vse te denarne funkcije se odražajo v njihovi standardni definiciji: denar Je plačilno sredstvo za blago in storitve, sredstvo za merjenje vrednosti in tudi sredstvo za shranjevanje vrednosti.
Merilo vrednosti je denarna enota, ki se uporablja za merjenje in primerjanje vrednosti blaga in storitev. Denar kot univerzalno merilo vrednosti se je oblikoval v stoletni zgodovini razvoja civilizacije. Osnova za nastanek denarja je izmenjava materialnih dobrin, ki je v primitivni družbi obstajala v zelo nerazviti obliki. Sčasoma je delitev dela med plemeni in skupnostmi privedla do povečanja specializacije in posledično do povečanja izmenjave produktov dela. Z razvojem menjave nekatera blaga postopoma postajajo najpogosteje uporabljeni ustrezniki vseh drugih izmenjanih dobrin. Na primer živina, krzno, žito itd. Toda sčasoma se pojavi univerzalni ekvivalent blaga, za katerega se zamenja katero koli blago različnih narodov. Plemenite kovine postanejo tak ekvivalent.
Izpolnjevanje funkcije merila vrednosti z denarjem je vrednotenje vrednosti blaga z določanjem cen. Cena se oblikuje na trgu in ko sta povpraševanje in ponudba blaga enaki, je odvisno od vrednosti blaga in vrednosti denarja. V skladu z zlatim standardom so bile cene odvisne od vrednosti
to blago, saj je bila vrednost denarja-zlata relativno konstantna. V sistemu papirnega denarja in bankovcev so cene blaga izražene v vrednosti, ki nimajo lastne vrednosti, zato ne morejo natančno odražati vrednosti blaga.
V obdobju hitre inflacije denar preneha opravljati svojo funkcijo merila vrednosti, vendar še naprej služi kot sredstvo menjave.
Denar kot sredstvo obtoka
Ko se denar uporablja kot plačilno sredstvo za blago in storitve, pravimo, da se uporablja kot sredstvo menjave. Tako sredstva za promet Ali se denar uporablja za nakup blaga in storitev ter za plačilo dolgov. Ta funkcija uporablja gotovinske bankovce.
Pojav denarja kot sredstva menjave stopnjuje protislovja menjalnega procesa. Z neposredno menjavo blaga (blaga za blago) sta nakup in prodaja sovpadala in med njima ni bilo nobene vrzeli. Blagovni promet predvideva dva neodvisna dejanja: nakup blaga in njegovo prodajo.
Pomen denarja kot menjalnega sredstva je težko pretiravati, saj omogoča odmik od barterne oblike trgovanja. Barter (menjalna transakcija) - menjava enega izdelka (ali storitve) za drugega brez pomoči denarja. Zamenjava menjave z menjavo denarja ločuje prodajno dejanje od akta nakupa.
Funkcijo pritožbenih sredstev je mogoče izvajati okvarjen denar - papir in kredit. Trenutno prevladuje kreditni denar deluje kot nakupno in plačilno sredstvo. Denar kot nakupno sredstvo je bil značilen za preprosto proizvodnjo blaga: C - M - T. V času kapitalizma denar služi industrijskemu, trgovskemu, denarnemu kapitalu, formula za kroženje denarja ima naslednjo obliko: M - C - D. Kreditni denar deluje tako kot plačilno sredstvo kot plačilno sredstvo, zato so v tuji ekonomski znanosti funkcije denarja kot obtočnega sredstva in plačilnega sredstva združene v eno.
Akumulator- sredstvo v posesti po prodaji blaga in storitev, ki v prihodnje zagotavlja kupno moč. Sestava denarnih prihrankov vključuje stanja denarja posameznih državljanov in stanja na računih.
Denar, ki je univerzalni ekvivalent, tj. ko svojemu lastniku zagotovijo prejem katerega koli izdelka, postanejo univerzalno utelešenje družbenega bogastva. Zato imajo ljudje željo po kopičenju in varčevanju. Za nastanek zakladov se denar vzame iz obtoka, t.j. prodajno-nakupni akt je prekinjen. Vendar preprosto kopičenje in prihranek denarja lastniku ne prinaša dodatnega dohodka.
Ljudje lahko shranjujejo svoje bogastvo v nakit, umetnine, hiše, delnice in obveznice ter v številne druge oblike. Posamezniki zlato kopičijo tudi v obliki ingotov, kovancev, nakita (zlata tezavracija), odkup na trgu v zameno za njegovo nacionalno valuto. Vendar je denar bolj primeren za to funkcijo, saj ima lastno likvidnost (- sposobnost uporabe sredstva kot plačilnega sredstva in sposobnost sredstva, da njegova nominalna vrednost ostane nespremenjena).
Denar je mogoče uporabiti kot plačilno sredstvo, in ker deluje kot merilo vrednosti, ne spreminja lastne nominalne vrednosti glede na lestvico cen. Vse druge vrste sredstev imajo likvidnost le v večji ali manjši meri.
Denar, deponiran na nekaterih vrstah bančnih računov, lastniku ne prinaša nobenega dohodka. Vendar pa je v sodobnem gospodarstvu denar mogoče shraniti na račune, ki ustvarjajo takšen dohodek. Vendar te vrste vlog ustvarjajo prihodke od obresti, ki so manjši od plačil obresti za poslovne obveznice, dividend, izplačanih delničarjem, ali dobička, ki bi ga lahko prejel lastnik podjetja ali trgovine.
V obdobjih hitre inflacije denar kot skladišče vrednosti kljub visoki likvidnosti izgubi svojo privlačnost. Če lahko iz dneva v dan dolar, peso ali rubelj kupujejo vedno manj blaga, bodo ljudje želeli vrednost hraniti v denarni obliki le za zelo kratka obdobja.
Denar se pogosto uporablja kot plačilno sredstvo . Denar opravlja to funkcijo pri zagotavljanju in odplačevanju denarnih posojil, pri plačilih za kupljeno blago in opravljene storitve, v denarnih odnosih s finančnimi organi, pa tudi pri poplačilu zaostalih plač itd. Denar kot plačilno sredstvo ima posebne oblika gibanja: T - Oh in po vnaprej določenem obdobju: O - D (kjer je O zadolžnica).
V razvitem blagovnem gospodarstvu denar kot plačilno sredstvo povezuje številne lastnike blaga, od katerih vsak kupuje blago na kredit. Posledično prelom enega od členov v plačilni verigi neizogibno vodi v uničenje celotne verige dolžniških obveznosti in pojav velikih bankrotov lastnikov surovin.
Funkcija svetovnega denarja se kaže v odnosih med državami ali med pravnimi in fizičnimi osebami v različnih državah. Svetovni denar deluje kot univerzalni načrt
nakupno sredstvo, univerzalno nakupno sredstvo in splošna materializacija družbenega bogastva.
Svetovni denar služi kot mednarodni nakupni medij, ko je moteno ravnovesje izmenjave blaga in storitev med državami, nato pa se njihovo plačilo izvede v gotovini.
V skladu z zlatim standardom je svetovni denar deloval kot zlato kot sredstvo za urejanje plačilne bilance in kreditnega denarja (bankovcev) posameznih držav, ki jih je treba zamenjati za zlato. V našem času so se poravnave med državami začele izvajati s prosto konvertibilnimi valutami (ameriški dolarji, nemške marke itd.) Ali v takšnih mednarodnih enotah, kot so ECU ali od leta 1999. - evro.
Vseh pet funkcij denarja je manifestacija enotnega bistva denarja kot univerzalnega ekvivalenta blaga in storitev - so v tesni povezanosti in enotnosti. Iz vsega naštetega sledijo tri glavne lastnosti denarja, ki razkrivajo njihovo bistvo:
Denar omogoča univerzalno neposredno menjavo. Kupujejo kateri koli izdelek.
Denar izraža menjalno vrednost blaga. Cena blaga se določi prek njih.
Denar je materializacija splošnega delovnega časa, ki ga vsebuje blago.
1.3. Elektronski denar
Danes je denar raznolik, njegove vrste se dobesedno množijo pred našimi očmi. Po čekih in kreditnih karticah, debetnih karticah in tako imenovanem "elektronskem denarju" ”, ki se lahko z računalniškimi operacijami uporablja za prenose z enega računa na drugega. Elektronski denar je nov pojav v denarnem obtoku - proces destafacije denarja, tj. izginotje ton opredmetenih plačilnih sredstev.
Elektronski denar se je prvič pojavil v 70. V drugi polovici osemdesetih let so številne kapitalistične države začele uvajati elektronske kreditne kartice druge generacije.
Plastična kartica je plošča standardnih dimenzij (85,6 mm 53,9 mm 0,76 mm), izdelana iz posebne, odporne na mehanske in toplotne vplive, plastike. Ena od glavnih nalog plastične kartice je zagotoviti identifikacijo osebe, ki jo uporablja kot subjekt plačilnega sistema. V ta namen se na plastično kartico nanesejo logotipi banke izdajateljice in plačilnega sistema, ki služi kartici, ime imetnika kartice, številka njegovega računa, datum poteka veljavnosti kartice itd. Poleg tega lahko kartica vsebuje fotografijo imetnika in njegov podpis. Alfanumerični podatki - ime, številka računa itd. - so lahko reliefni, tj. nanesen v reliefni obliki. To med ročno obdelavo sprejetih za plačilne kartice omogoča hiter prenos podatkov na ček s posebno napravo, vtiskovalnico, ki "zvija" kartico (na popolnoma enak način, kot je druga kopija pridobljena z uporabo karbonskega papirja ).
Na sprednji strani kartice z magnetnim trakom je običajno označeno: logotip banke izdajateljice, logotip plačilnega sistema, številka kartice (prvih 6 številk je koda banke, naslednjih 9 je banka številka kartice, zadnja številka je kontrolna številka, zadnje štiri števke so natisnjene na hologramu), dejanja kartice, ime imetnika kartice; na hrbtni strani je magnetni trak, mesto za podpis.
Kartice z magnetnim trakom so daleč najpogostejše, saj je v obtoku več kot dve milijardi tovrstnih kartic. Magnetni trak se nahaja na zadnji strani kartice in je v skladu s standardom ISO 7811 sestavljen iz treh sledi. Od tega sta prva dva za shranjevanje identifikacijskih podatkov, tretji pa za pisanje informacij (na primer trenutna vrednost omejitve debetne kartice). Zaradi nizke zanesljivosti ponavljajočega se postopka pisanja / branja se pisanje na magnetni trak praviloma ne izvaja, takšne kartice pa se uporabljajo le v načinu branja informacij. Čeprav je ta vrsta kartice relativno ranljiva za goljufije. Kljub temu je razvita infrastruktura obstoječih plačilnih sistemov in predvsem vodilnih v svetu kartičnega poslovanja - podjetij MasterCard / Europay - razlog za današnjo intenzivno uporabo kartic z magnetnim trakom. Upoštevajte, da se za povečanje varnosti kartic VISA in MasterCard / Europay uporabljajo dodatna grafična sredstva zaščite: hologrami in nestandardne pisave za vtiskovanje.
Kot veste, prvi pametne kartice se je pojavil v Franciji sredi sedemdesetih let. Glavne prednosti te vrste plastičnih kartic v primerjavi z njihovimi "magnetnimi kolegi" so povečana zanesljivost in varnost, večnamenskost, zmožnost vzdrževanja več računov na eni kartici. Pomembna pomanjkljivost pametnih kartic, ki je še niso premagali, so visoki stroški, ki so veliko višji od stroškov plastične kartice z magnetnim trakom. Stroški pametnih kartic so odvisni od številnih dejavnikov (zmogljivost pomnilnika, moč mikroprocesorja) in se gibljejo od 0,6 do 9,5 ameriških dolarjev za naklado milijona kartic.
Kljub temu se je v zgodnjih 90. letih trg mikroprocesorskih kartic začel hitro razvijati.
Značilnosti naprave s pametno kartico. V pametnih karticah je nosilec informacij že mikro vezje. Najenostavnejše obstoječe pametne kartice - pomnilniške kartice - imajo kapaciteto pomnilnika od 32 bajtov do 16 kilobajtov. Ta pomnilnik je lahko izveden bodisi v obliki EPROM-a (EPROM), ki omogoča enkratno pisanje in večkratno branje, bodisi v obliki EEPROM-a (EEPROM), ki omogoča večkratno branje in večkratno pisanje. Pomnilniške kartice so varnejše od magnetnih kartic in se lahko uporabljajo v aplikacijah, kjer so finančna tveganja, povezana z goljufijo, relativno majhna. Kar zadeva stroške pomnilniških kartic, so dražje od magnetnih kartic. V zadnjem času pa so se njihove cene močno znižale zaradi izboljšav tehnologije in povečanega obsega proizvodnje. Stroški pomnilniške kartice so neposredno odvisni od stroškov mikrovezja, ki pa jih določa zmogljivost pomnilnika.
Po neuradnih informacijah Visa in MasterCard pripravljata novo kampanjo za promocijo protokola o varnih elektronskih transakcijah (SET).
Podjetja sestavljajo združenje SetCo, ki se bo specializiralo za razvoj in promocijo SET -a. Poleg Visa in MasterCard lahko v združenje vključijo še druga podjetja, ki so podpisala pogodbo SET 1.0 - American Express, Diners Club, Novus in Air Travel Card.
SetCo bo razvil prihodnje različice SET -a, ki bodo vključevale pametne kartice in dodatne zmogljivosti debetnih kartic. SetCo bi moral urediti tudi testiranje programske opreme za skladnost s standardom SET. Podjetja, ki prejmejo odobritev združenja, bodo lahko logotip SET prikazala na svojih programskih izdelkih in spletnih straneh.
SET je eden od več obstoječih standardov e-trgovine na internetu. American Express je na primer razvil protokol OpenBuying za spletno nakupovanje v katalogu. Microsoft, Intuit in CheckFree so ustvarili protokol, imenovan Open Financial Exchange (OFX), ki domačim uporabnikom omogoča bančništvo in plačevanje računov.
Slika prikazuje diagram glavnih denarnih tokov v državi.
Sprostitev denarja v obtok je v teku. Z normalno razvijajočim se gospodarstvom denarna ponudba raste in ravnotežje med gotovinskim in negotovinskim denarjem se ohranja.
To ravnotežje lahko porušijo različni vladni programi, ki zahtevajo sprostitev gotovine. Če obseg tovrstnih programov skupaj z obvezno porabo za zdravstveno varstvo, državno varnost itd. Ne ustvarja primanjkljaja državnega proračuna, je ravnovesje zrelo. Državni proračun se polni z zbiranjem davkov.
Naložbene dejavnosti bank lahko porušijo tudi denarno ravnovesje. Preveliko število izdanih posojil bo povzročilo povečanje denarne mase v obtoku, pa tudi če se vsa vrnejo, so možna inflacijska pričakovanja in zvišanje cen. Tako poteka naravni proces inflacije - satelit normalno razvijajočega se gospodarstva.
Z uspešnim razvojem gospodarstva je stopnja inflacije nižja od stopnje povečevanja denarne mase, kar je povečanje blaginje družbe.
Nakup tuje valute v gotovini s strani bank je prav tako vprašanje denarja, edina razlika je v tem, da banke z izdajo nacionalne valute v zameno ne pridobivajo dolžniških obveznosti, ampak premoženje (razen če je kupljeno valuto seveda mogoče uporabiti kot rezervni sklad; sicer se tudi nakup valute obravnava kot nakup dolžniških obveznosti druge države). Vsekakor se pri nakupu vrednostnih papirjev druge države (vključno z denarjem) zunanji dolg zmanjša, pri prodaji pa se poveča.
Pomembna točka je odliv ali priliv kapitala. To je treba obravnavati kot odvzem ali dodatek dela blaginje prebivalstva (= nacionalnega bogastva).
2.1. Značilnosti strukture in dinamike denarne ponudbe
Enotnost brezgotovinskega denarja in gotovine jim je omogočila, da jih obravnavamo kot agregat v obliki denarne ponudbe.
kar pomeni skupni znesek denarja in denarja v negotovinskem obtoku. Zvezni zakon "O centralni banki Ruske federacije" z dne 12
Merjenje količine denarja, ki kroži v gospodarskem sistemu, ima lahko zelo pomemben vpliv na realno proizvodnjo, ravni cen, zaposlenost in številne druge ekonomske spremenljivke.
Denarna ponudba - zbir nakupnih, plačilnih in akumulacijskih sredstev, ki služijo gospodarskim odnosom in pripadajo fizičnim in pravnim osebam, pa tudi državi.
V začetku dvajsetega stoletja. v obtoku zlata je bila struktura denarne mase v razvitih državah naslednja: zlati kovanci so predstavljali 40%, bankovci in drugi kreditni denar - 50%, stanja v kreditnih institucijah - 10%; na predvečer prve svetovne vojne - 15, 22 oziroma 67%. Odhod zlatega denarja, najprej iz notranjega obtoka, nato pa iz zunanjega, je povzročil kakovostne spremembe v strukturi denarne mase. Zlati denar je popolnoma izginil iz obtoka, njihov položaj je prevzel kreditni denar.
Za analizo sprememb gibanja denarja za določen datum in za določeno obdobje v finančni statistiki so jih začeli uporabljati najprej v gospodarsko razvitih državah, nato pa pri nas. denarni agregati M 0, M 1, M 2, M 3, M 4.
Denarni agregat - katero koli od več posebnih skupin likvidnih sredstev, ki služijo kot alternativni ukrepi ponudbe denarja.
· Enota М 0 vključuje gotovino v obtoku: bankovce,
kovinski kovanci, transakcijski depoziti, zakladnice (v nekaterih državah).
Transakcijski depoziti- vloge, sredstva iz katerih je mogoče nakazati drugim osebam v obliki plačil za transakcije, izvedene s čeki ali nakazili elektronskega denarja.
Zakladnice- papirnati denar, katerega izdajo izvaja zakladnica.
Kovinski kovanci so ponavadi kovani iz poceni kovin, njihova resnična vrednost je veliko nižja od nominalne, da se prepreči taljenje za dobičkonosno prodajo v obliki zlitin.
Ker se v državah z razvitim tržnim gospodarstvom, vključno s tistimi s sodobnim finančnim trgom, večina menjalnih transakcij izvaja z uporabo prvega denarnega agregata, ga imenujemo agregat v ožjem pomenu, v katerem se denar uporablja kot sredstvo obtoka.
· Enota М 1 je sestavljen iz agregata M 0 in ima širši značaj, saj se denar v njem uporablja kot sredstvo za kopičenje.
Drugi denarni agregat, ki ga obravnavamo, temelji na sposobnosti denarja, da postane likvidno skladišče kupne moči. Ta agregat vključuje številna sredstva s fiksno nominalno vrednostjo in možnostjo pretvorbe za plačila v gotovino ali transakcijske vloge; vendar teh sredstev v večini primerov ni mogoče neposredno prenesti z ene osebe na drugo (bodisi z nakazilom bodisi s čekom). Ta denarni agregat vključuje naslednja sredstva:
Depozitni računi na denarnem trgu- posebne vloge v depozitnih institucijah, podobno kot vzajemni skladi denarnega trga.
Varčevalne vloge,- obrestovane vloge v depozitarnih institucijah, iz katerih je mogoče kadar koli dvigniti sredstva brez kazni. Vendar ti vlogi lastnikom ne dajejo pravice do uporabe čekov. Pojav posebnih bankomatov, ki vam v zadnjih letih omogočajo neprekinjen dostop do sredstev za varščino, je povečal likvidnost teh sredstev.
Vezane vloge,- obrestovane vloge v depozitnih institucijah, katerih sredstva je mogoče brez kazni dvigniti šele po izteku roka, določenega v pogodbi. V praksi kazni za prezgodnji umik vlog niso zelo visoke, zaradi česar so te vloge skoraj tako likvidne kot prihranki.
Vloge na vpogled, - neobrestne vloge, katerih lastniki imajo pravico uporabljati čeke in nakazila.
Drugi čekovni depoziti (vloge) - obrestovane vloge,
katerih lastniki imajo pravico uporabljati čeke in nakazila.
Poslovne vloge sprejemajo tako poslovne banke kot hranilnice - dve tesno povezani vrsti finančnih posrednikov, ki se skupaj imenujejo depozitarne institucije . Običajno so vse depozitarne institucije označene z eno besedo "banke".
· Enota М 2 vsebuje agregat M 1, časovne in hranilne vloge v poslovnih bankah ter kratkoročne državne vrednostne papirje. Slednji ne delujejo kot sredstvo menjave, lahko pa se spremenijo v gotovino ali na tekoče račune. Varčevalne vloge v poslovnih bankah se kadar koli dvignejo in pretvorijo v gotovino. Depoziti so na voljo vlagateljem šele po določenem obdobju in imajo zato manj likvidnosti (tj. Sposobnost, da deluje kot plačilno sredstvo) kot hranilne vloge.
· Enota М 3 vsebuje agregat M 2, varčevalne vloge v specializiranih kreditnih institucijah in vrednostne papirje, ki krožijo na denarnem trgu, vključno s komercialnimi menicami, ki jih izdajo podjetja. Ta del sredstev, vloženih v vrednostne papirje, ne ustvarja bančni sistem, ampak je pod njegovim nadzorom, saj je za preoblikovanje menice v plačilno sredstvo praviloma potreben sprejem banke, t.j. jamstva za plačilo banke v primeru plačilne nesposobnosti izdajatelja.
· Enota М 4 enaka skupnemu M 3 plus različne oblike depozitov pri kreditnih institucijah.
Denarna masa Rusije (enota M 2) se je v obdobju januar - maj 1997 povečala za 15% - z 295,2 bilijona milijard. drgniti. do 339,4 bilijona. drgniti. To dokazujejo uradni podatki Centralne banke Ruske federacije. Povečanje ponudbe denarja se je zgodilo v obeh njegovih glavnih sestavinah. Tako se je obseg gotovine v obtoku zunaj bank (agregat M 0) od začetka leta povečal za 16% - s 103,8 bilijona. drgniti. do 120,4 bilijona. drgniti. Obseg brezgotovinskih sredstev, vključno z vlogami pravnih oseb in vlogami prebivalstva v rubljih, se hkrati povečuje za 14,4% - z 191,4 bilijona evrov. drgniti. do 219,0 bilijonov. drgniti.
| Denarna ponudba (nacionalna opredelitev) |
|||||||||||||
| (milijarda rubljev) |
|||||||||||||
| Denarna zaloga (M2) 1) |
Stopnje rasti / upada |
||||||||||||
| denarna ponudba,% |
|||||||||||||
| vključno z: |
na prejšnjo |
||||||||||||
| gotovina (M0) |
brezgotovinsko. |
||||||||||||
| sredstva |
|||||||||||||
1) Denarni agregat M2 predstavlja obseg gotovine v obtoku (zunaj bank) in stanja v nacionalni valuti pri poravnavah, tekočih računih in depozitih nefinančnih podjetij, organizacij in posameznikov, ki so rezidenti Ruske federacije. Ta agregat ne vključuje deviznih vlog.
Ponudba denarja v Rusiji (skupaj M2), izračunano v nacionalni opredelitvi, se je septembra 1998 povečalo s 343,6 milijard rubljev. do 365,8 milijarde rubljev. V začetku tega leta je denarna ponudba znašala 374,1 milijarde rubljev.
Hkrati se je znesek gotovine v obtoku / enota М0 / za 9 mesecev 1998 povečal s 130,4 milijarde rubljev. na 154,2 milijarde rubljev, obseg brezgotovinskih sredstev pa se je zmanjšal s 243,7 milijard rubljev. do 211,6 milijard rubljev.
/ Po uradnih podatkih Centralne banke Ruske federacije /
Po navedbah Centralna banka, denarna zaloga v državi za leto 1998 povečala za 21%. Če je bilo na začetku leta 1998 374,1 milijarde rubljev, potem na začetku leta 1999 že 452,5 milijard rubljev. Hkrati se je v obdobju januar -november 1998 denarna masa zanemarljivo povečala - le za 22,8 milijarde rubljev, decembra pa je njena rast znašala 55,6 milijarde rubljev. Inflacijska eksplozija, ki jo je konec leta 1998 povzročila emisija denarja, nenehno umira. Če v de-
Leta 1998 je bila stopnja inflacije 11,5%, februarja 1999 pa 4,1%. ("Rossiyskaya Gazeta", 01.04.99, "Denarna masa narašča")
Uničenje ruskega denarnega sistema se je začelo med prvo svetovno vojno. K spodkopavanju rublja je prispevala tudi začasna vlada. Toda še posebej močan denarni tok je po državi prišel po prihodu boljševikov. V državi, ki jo je uničila državljanska vojna, nihče ni skrbel za zakone denarnega obtoka, vojsko in uradnike pa je bilo treba takoj plačati.
Sprva (1916-1917) je denarna masa rasla celo nekoliko hitreje od cen. Potem pa se je razvila spirala inflacije in fantastično hitro dvignila cene, veliko hitreje, kot je rasla masa denarja v obtoku. V državi se je oblikovala samostojna inflacija, inflacijska psihologija pa je postala prevladujoča.
2.2. Vzroki in vrste inflacije
Inflacija- krizno stanje denarnega sistema. Ljudje običajno razumejo inflacijo kot zvišanje cen blaga in storitev, tj. kaj neposredno opazuje, s čim se srečuje v življenju. Do zdaj nekateri tuji avtorji inflacijo opredeljujejo kot zvišanje splošne ravni cen v gospodarstvu.
Bistvo inflacije je v dejstvu, da se nacionalna valuta znižuje glede na blago, storitve, tuje valute, ki ohranjajo stabilnost njihove kupne moči. Nekateri ruski znanstveniki temu seznamu dodajo zlato in mu dajo a
še vedno vlogo univerzalnega ekvivalenta skupaj z denarjem.
S teoretičnega vidika lahko inflacijo opredelimo kot neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem, zato je k razlagi vzrokov njenega pojava mogoče pristopiti z dveh nasprotnih vidikov. Privrženci D. Keynesa pojavijo inflacijo s prevelikim povpraševanjem pri polni zaposlenosti, neoklasiki pa nasprotno, s povečanjem proizvodnih stroškov, t.j. predlogi.
Inflacija povpraševanja- neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem na strani povpraševanja. Glavni razlogi za to so lahko povečanje državnih naročil (na primer vojaških), povečanje povpraševanja po kapitalu v pogojih polne zaposlenosti in skoraj popolne izkoriščenosti proizvodnih zmogljivosti ter povečanje kupne moči delavcev ( rast plač), na primer zaradi usklajenih ukrepov sindikatov. Posledično je presežek denarja glede na količino blaga, denar narašča.
Tako presežek plačilnih sredstev v obtoku ustvarja primanjkljaj v ponudbi, ko se proizvajalci ne morejo odzvati na povečanje povpraševanja.
Inflacijo povpraševanja povzročajo naslednji denarni dejavniki:
1. Militarizacija gospodarstva in rast vojaških izdatkov. Vojaška oprema postaja vse manj primerna za uporabo v civilnem sektorju, zaradi česar se denarni ekvivalent, ki nasprotuje vojaški opremi, spremeni v faktor, ki je odveč za obtok.
2. Primanjkljaj državnega proračuna in rast domačega dolga. Primanjkljaj se krije z dajanjem državnih posojil na denarni trg ali z izdajanjem nespremenljivih bankovcev centralne banke. Od maja 1993 je Ruska federacija prešla z druge metode na prvo. in začel pokrivati primanjkljaj državnega proračuna Ruske federacije z dajanjem državnih kratkoročnih obveznosti (STL) na trg.
3. Kreditna ekspanzija bank. Tako je 1. julija 1994 obseg posojil, ki jih je Banka Rusije dala vladi, znašal 27,665 milijard rubljev. ali 38,9% njegove konsolidirane bilance stanja.
4. Uvožena inflacija. To je emisija nacionalne valute, ki presega potrebe trgovine pri nakupu tuje valute s strani držav z aktivno plačilno bilanco.
5. Prekomerne naložbe v težko industrijo. Hkrati se s trga nenehno črpajo elementi produktivnega kapitala, v zameno za to pa v obtok prihaja dodatni denarni ekvivalent.
Inflacija stroškov- dvig cen zaradi povečanih proizvodnih stroškov. Vzroki za povečanje stroškov so lahko gospodarska in finančna politika države, dvig cen surovin, dejanja sindikatov, ki zahtevajo višje plače itd.
V praksi ni enostavno razlikovati ene vrste inflacije od druge, vse so tesno povezane in nenehno medsebojno vplivajo, rast plač pa je na primer lahko videti tako kot inflacija povpraševanja kot inflacija stroškov.
Za inflacijo stroškov je značilen vpliv naslednjih nedenarnih dejavnikov na procese oblikovanja cen.
1. Vodstvo v cenah. Opazovali so ga od sredine 60. let do leta 1973, ko so velika podjetja v industriji pri oblikovanju in spreminjanju cen vodila cene velikih proizvajalcev v industriji ali na lokalno-teritorialnem trgu.
2. Zmanjšanje rasti produktivnosti dela in upad proizvodnje. Ta pojav se je zgodil v drugi polovici sedemdesetih let. Na primer, če je v gospodarstvu ZDA povprečna letna stopnja produktivnosti dela v letih 1961-1973. 2,3%, nato v letih 1974-1980 - 0,2%, v industriji pa 3,5 oziroma 0,1%. Podobne procese so opazili tudi v drugih industrializiranih državah. odločilno vlogo pri upočasnitvi rasti proizvodnje
poslabšanje splošnih pogojev razmnoževanja zaradi cikličnih in strukturnih kriz.
3. Povečan pomen storitvenega sektorja. Zanjo je značilna po eni strani počasnejša rast produktivnosti dela v primerjavi s panogami materialne proizvodnje, po drugi strani pa velik delež plač v skupnih stroških proizvodnje. Močno povečanje povpraševanja po izdelkih storitvenega sektorja v drugi polovici 60 -ih - začetku 70 -ih let je spodbudilo opazen dvig cen: v industrijsko razvitih državah je rast cen storitev 1,5-2 -krat višja od rasti cen drugo blago.
4. Pospeševanje rasti stroškov in predvsem plač na enoto proizvodnje Ekonomska moč delavskega razreda in dejavnost sindikalnih organizacij ne dovoljujeta velikim podjetjem, da znižajo rast plač na raven počasnejše rasti produktivnosti dela. Hkrati pa so zaradi monopolistične prakse oblikovanja cen velika podjetja nadomestila izgube zaradi pospešene rasti cen, tj. uvedena je bila spirala "plače-cene".
5. Energetska kriza. V sedemdesetih letih je povzročil velik dvig cen nafte in drugih virov energije. Posledično je bila povprečna letna rast svetovnih cen proizvodov industrializiranih držav v 60. letih le 1,5%, v 70. letih pa več kot 12%.
Glede na stopnjo rasti cen na trgu ločimo naslednje vrste inflacije:
1. Zmerno (plazeče), cene rastejo za 10% na leto, vrednost denarja je ohranjena, ni nevarnosti podpisa pogodb po nominalnih cenah.
Ekonomska teorija, zlasti sodobni kejnzijanizem, obravnava takšno inflacijo kot blaginjo za gospodarski razvoj, državo pa kot subjekt učinkovite gospodarske politike. Ta inflacija omogoča prilagajanje cen glede na spreminjajoče se pogoje proizvodnje in povpraševanja.
2. Galopiranje. Cene rastejo za 20-200% na leto, denar se hitro materializira v blago, pogodbe so vezane na zvišanje cen. Odraža nestabilnost gospodarskega okolja, čeprav večina transakcij in pogodb upošteva to stopnjo rasti cen.
3. Hiperinflacija, cene astronomsko naraščajo, razlika med cenami in plačami (več kot 1000 odstotkov na leto). V takih razmerah prebivalstvu nastane velika škoda, uničijo se celo bogati družbeni sloji, naravna izmenjava, menjalne transakcije, uporabijo se kuponi, kuponi, stopnje razdeljevanja, prihaja pa tudi do pobega prebivalstva pred denarjem.
Večina držav je šla skozi plazečo inflacijo. Prehod v galopiranje in še bolj v hiperinflacijo se je v 80. letih zgodil le v nekaterih državah: v Braziliji je bila letna stopnja inflacije leta 1987
znašal 400 odstotkov, v Boliviji leta 1985 - 3400 odstotkov, v Argentini leta 1990 - 20.000 odstotkov.
Glede na dvig cen za različne skupine izdelkov lahko ločimo dve vrsti inflacije: uravnoteženo inflacijo in neuravnoteženo inflacijo.
Z uravnoteženo inflacijo je rast cen zmerna in sočasna za večino blaga in storitev. V tem primeru se v skladu z letnim dvigom cen obrestna mera zviša, kar je enako gospodarski situaciji s stabilnimi cenami.
Neuravnotežena inflacija je različna stopnja rasti cen različnih dobrin.
Prav tako je treba razlikovati med pričakovano in nepričakovano inflacijo. Pričakovano inflacijo je mogoče napovedati za določeno obdobje ali pa jo načrtuje vlada države.
Za nepričakovano inflacijo je značilen nenaden skok cen, ki negativno vpliva na denarni obtok in davčni sistem.
2.3. Značilnosti inflacije v Rusiji
V skoraj vseh državah je veliko vzrokov za inflacijo. Vendar je kombinacija različnih dejavnikov v tem procesu odvisna od posebnih gospodarskih razmer. Tako je bila inflacija takoj po drugi svetovni vojni v zahodni Evropi povezana z akutnim pomanjkanjem številnih dobrin.
V naslednjih letih so državna poraba, razmerje med ceno in plačo, prenos inflacije iz drugih držav in nekateri drugi dejavniki začeli igrati glavno vlogo pri sprožanju inflacijskega procesa.
Za Rusijo skupaj s splošnimi vzorci lahko najpomembnejši razlog za inflacijo v zadnjih letih štejemo edinstveno nesorazmernost v gospodarstvu, ki je nastala kot posledica poveljniško-upravnega
sistemov. Za sovjetsko gospodarstvo je bil značilen dolgoročni vojni razvoj (stopnja akumulacije je po nekaterih ocenah dosegla 1/2 nacionalnega dohodka proti 15-20% v zahodnih državah), pretiran delež vojaške porabe v BNP, visok stopnja monopolizacije proizvodnje, distribucije in denarnega kreditnega sistema, nizek delež plač v nacionalnem dohodku in druge značilnosti.
Cene v Rusiji so v zadnjem desetletju naraščale. Celotna raven državne in zadružne trgovine se je od leta 1928 do 1940 povečala 6,5 -krat. Do leta 1947, v času reforme cen in plač, se je sistem potrojil glede na predvojno raven. Plača se je povečala za 45,8%, hkrati pa 25 milijard rubljev. prebivalstvo je bilo praktično zaseženo
nato obvezna državna posojila. To je bila podlaga za kasnejša znižanja cen.
Ukazni sistem mora z določitvijo fiksnih plačnih stopenj imeti tudi fiksne cene za osnovno potrošniško blago. Cena takšne gospodarske politike je potlačena inflacija, ki se kaže v obliki slabe kakovosti blaga, večnega pomanjkanja in čakalnih vrst.
Cene na trgu blaga in storitev v gospodarstvu z ukazom lahko grafično analiziramo na sl. 1.
Ravnotežna cena, določena z razmerjem ponudbe in povpraševanja v točki C, je enaka ravni računalnika. Država določa stalne cene (P KL), pri katerih je obseg ponudbe blaga OQ K, obseg povpraševanja pa OQ L.
Posledično je Q K Q L = KL kronično pomanjkanje surovin, ki ga programirajo nizke stabilne cene. Pomanjkanje je neizogibna posledica tako imenovanih stabilnih cen.
Tako navzven uspešno, uravnoteženo in stabilno socialistično gospodarstvo (nizke cene, pomanjkanje brezposelnih, zajamčeni zaslužek) za svojo fasado skrivajo zatirano inflacijo in potlačeno brezposelnost. Prej ali slej so morali ti procesi priti ven in imeti odprto obliko.
Leto 1990 je bilo mejnik, zadnje leto zmerne inflacije. V Rusiji, tako kot v večini nekdanjih sovjetskih republik,
Stopnje rasti cen so se gibale od 3 do 5%. Stopnje inflacije se od leta 1991 merijo na desetine, stotine in tisoče, celo na desetine tisoč odstotkov na leto. Povišanje cen v Rusiji do leta 1996 bo 4658 -krat.
Leta 1992 so gospodarske reforme v Rusiji začele narediti prve korake. Ruska vlada je začela voditi dosledno finančno politiko, ki temelji na liberalizaciji cen in zunanje gospodarski dejavnosti, notranji konvertibilnosti in stabilizaciji tečaja rublja na račun deviznih rezerv. Kljub grožnji poslabšanja plačilne krize je ostro finančno politiko nadomestilo inflacijsko posojanje podjetjem. Povpraševanje po devizah se je povečalo, devizne rezerve so bile v kratkem času izčrpane, tečaj rublja pa je padel s 119 rubljev. za 1 dolar sredi poletja do 450 rubljev za 1 dolar novembra.
Leta 1993 je inflacija zaradi občasnih denarnih in kreditnih težav ostala visoka (povprečno 22% na mesec). Rast tečaja dolarja se je bodisi pospešila na 15-20% na mesec, nato pa padla skoraj na nič.
Ena najbolj donosnih finančnih transakcij so špekulacije na deviznem trgu. Jeseni je kupna moč dolarja padla do svoje meje (njegova stopnja je rasla počasneje kot cene), donosnost izvoza čred je bila kritično nizka, izpodrivanje domačega blaga z uvoženim pa se je okrepilo.
Spomladi 1994 se je inflacija znižala na 8-10% na mesec, diskontna stopnja pa je ostala nespremenjena - posledično se je realna stopnja (glede na stopnjo inflacije) zvišala z 90% na leto. Komercialne banke so začele zniževati svoje obrestne mere kot odgovor na znižanje inflacije šele dva ali tri mesece pozneje, rast slabih posojil pa jih je prisilila k tem dejanju.
Povečanje cen se je izkazalo za nižje od načrtovanega leta 1994 (4-5% na mesec poleti z načrtovanim 15% povprečnim mesečnim dvigom cen), kar je povzročilo zmanjšanje proračunskih prihodkov, zmanjšanje proračunskih sredstev, in kronično zamudo pri izplačilih plač.
Inflacijski val, ki ga je sprožilo poletno vprašanje kredita (17 bilijonov rubljev), je razvrednotil neplačana posojila in povečana donosnost špekulativnih operacij je pomagala nadomestiti izgube.
Leta 1995 je vlada naredila še nekaj korakov naprej pri finančnem poslovodenju. Zvišanje obveznih rezerv za zmanjšanje bank
količina denarja v gospodarstvu se je povečala. Zahteva po zavarovanju rezerv v rubljih za devizna sredstva je povzročila povečanje prodaje v tuji valuti, kar je stabiliziralo rubelj in povečalo ponudbo sredstev za rublje.
Uvedba valutnega koridorja je znižala inflacijska pričakovanja. Rast veleprodajnih cen brez recepta se je močno znižala. Relativno visoka rast cen življenjskih potrebščin je ostala - 4-5% na mesec, vendar je nadomestila višjo rast veleprodajnih cen v primerjavi s cenami na drobno v prvi polovici leta.
Letna rast cen življenjskih potrebščin se je zmanjšala z 840% v letu 1993 na 220-1994 in 130% v letu 1995.
Končni cilj stabilizacijske politike leta 1996 je bil upočasniti stopnjo inflacije na povprečno 1,9% na mesec ali približno 25% na leto kot celoto. V devetih mesecih leta 1996 je dinamika cen v glavnih sektorjih ruskega gospodarstva ohranila splošni trend doslednega zniževanja njihovih stopenj rasti. Tako se je mesečni sestavljeni indeks cen življenjskih potrebščin znižal s 104,1% v januarju na 100,3% v septembru. Indeks veleprodajnih cen podjetij se je znižal s 103,2% v januarju na 101,8% v septembru.
Liberalizacija cen januarja 1992 je ustvarila pogoje za odziv na povpraševanje iz lastnega žepa z višjimi cenami. Zatirana inflacija (ki so jo spremljali zvišanje cen, povečanje primanjkljaja surovin in upad kakovosti blaga in storitev) se je spremenila v odprto inflacijo.
Prenos inflacije iz zatirane oblike v odprto z sprostitvijo cen je povzročil zvišanje cen blaga in storitev za desetine in stotine krat. Splošni indeks cen življenjskih potrebščin od decembra 1992 do decembra 1991 je po podatkih Državnega odbora za statistiko Ruske federacije znašal 2600%, indeks dohodka prebivalstva za isto obdobje pa 1200%. Stopnja inflacije je 27%, januarja 1993 - že več kot 50%, torej je gospodarstvo države vstopilo v stanje hiperinflacije. 1992, 1993, 1994 cene so rasle tako hitro, da so se v treh letih povečale več kot 1000 -krat. Hkrati se je ponudba blaga in storitev realno zmanjšala za več kot polovico. Bruto domači proizvod Rusije se je leta 1992 zmanjšal za 19%, leta 1993 za 12% in leta 1994 za 15%.
Naložbe so padale še hitreje: leta 1992 za 40%, leta 1993 - za 12%in leta 1994 - za 26%. Zmanjšanje fizičnega obsega prodanih surovin je znatno izravnala rast cen teh izdelkov in storitev, tj. denarnega faktorja, kar se je odrazilo v rasti BDP in industrijske proizvodnje po tekočih cenah.
Kljub upočasnitvi rasti cen v letu 1994 v primerjavi s prejšnjimi leti je inflacija ostala na hiperinflacijski ravni. Visoka inflacija je negativna sestavina celotnega procesa prehoda iz stare direktive o ukazu na novo tržno gospodarstvo. Kakšna je narava ruske inflacije?
Po besedah direktorja Inštituta za ekonomsko analizo A. Illarionova: „Narava ruske inflacije in vsebina gospodarske politike, ki jo lahko zatre, sta že vrsto let najbolj akutna znanstvena in politična razprava. - inflacija je nedenarna (ne
denarna) ali ne samo denarne narave, po drugi strani pa gre zgolj za denarni pojav. "
V skladu z denarnim pristopom je inflacija denarni pojav, njeno dinamiko pa določa količina denarja v gospodarstvu. Stopnja inflacije je neposredno sorazmerna s stopnjo rasti denarne mase, stopnjo povečanja stopnje denarnega obtoka in je obratno sorazmerna s stopnjo rasti realnega proizvoda. Inflacijo ob stabilnih vrednostih hitrosti denarnega obtoka in rasti realnega proizvoda določa stopnja rasti denarne mase. Zmanjšanje realnega proizvoda ob stabilni ravni denarne ponudbe vodi v povečanje stopnje inflacije, saj enaka količina denarja nasprotuje manjši količini proizvoda. Povečanje obsega realnega izdelka z enakim obsegom denarne ponudbe prispeva k deflaciji - znižanju ravni cen.
Ta koncept je bil osnova gospodarskega programa vlade Ruske federacije od leta 1992 in se je z nekaterimi spremembami ohranil do danes.
Najpomembnejši dejavnik, ki določa stopnjo inflacije, je stopnja denarnega obtoka. Dinamika tega kazalnika se je v zadnjih letih večkrat spremenila. Januarja 1992 se je hitrost denarnega obtoka močno povečala - s 1,4 na 5,7 -krat na leto. Nato je v prvi polovici leta 1992 narasel, avgusta-novembra istega leta pa padel. Od decembra 1992 do aprila 1993 je hitrost denarnega obtoka stalno naraščala in se je povečala s 5,4 na 11,4 -krat. Nato se je od aprila do avgusta 1994 stopnja denarnega obtoka močno zmanjšala za 25%.
Tako kot pri prehodu z nizke inflacije na visoko stopnja obtoka denarja raste, kar kaže na nizko povpraševanje po nacionalni valuti, saj se med prehodom z visoke inflacije na nizko povpraševanje po nacionalni valuti povečuje in se stopnja denarnega obtoka zmanjšuje.
Intenzivne emisije denarja v aprilu in avgustu 1994 so privedle do povečanja stopnje inflacije v oktobru 1994 do januarja na 14-18%. Zmanjšanje stopnje rasti denarne mase jeseni-pozimi 1994-1995. zagotovil znižanje inflacije v februarju-maju 1995 na 8-11%, poleti pa na 5%.
Eden od glavnih virov, ki podpirajo visoke stopnje rasti denarne mase, je financiranje proračunskega primanjkljaja z emisijo denarnih instrumentov.
Primer nekdanjih socialističnih držav kaže, da sta velikost primanjkljaja in proračun kot odstotek bruto domačega proizvoda v večini primerov precej dobro združena z obsegom denarnih emisij in stopnjo inflacije.
Odsotnost proračunskega primanjkljaja v baltskih državah jim je v zadnjih letih omogočila najnižje stopnje rasti ponudbe denarja. Najvišje stopnje inflacije so doživele tudi države z največjim proračunskim primanjkljajem - Armenija, Gruzija, Azerbajdžan, Ukrajina. So pa tudi izjeme. Tako v nekaterih državah - Belorusiji in Kazahstanu - neznatni proračunski primanjkljaj niso bili ovira za zelo visoke stopnje inflacije. Dejstvo je, da so visoke stopnje inflacije v teh državah posledica emisije denarja. V Rusiji in Moldaviji so veliki proračunski primanjkljaji (7-12% BDP) povzročili približno polovico stopnje rasti denarne ponudbe in inflacije.
Razlog je v tem, da rast denarne ponudbe in inflacije ne povzročata proračunski primanjkljaj, ampak velikost dela, ki ga krijejo viri emisij.
Leta 1995 je v Rusiji potekala zelo ostra proračunska politika. Po zakonu o zveznem proračunu so bili zvezni izdatki leta 1995 načrtovani na ravni 26,7% BDP. Dejansko je bila ta številka v prvi polovici leta 17,3% BDP.
Proračunski primanjkljaj je v prvi polovici leta 1995 padel na 3,2% BDP. Posojila CBR za njegovo kritje so se znatno zmanjšala. Če se je februar -junij 1994 dolg države do Centralne banke povečal za 11%, potem v istem obdobju leta 1995 - le za 11%.
Glavne določbe nemonetarističnega pristopa zavračajo izključno denarno interpretacijo inflacije. Združuje tako dejavnike inflacije povpraševanja kot dejavnike inflacije stroškov, vpliv dejavnikov inflacije povpraševanja pa nima prevladujoče vloge. To se jasno kaže v zaostanku povečanja ponudbe denarja zaradi rasti cen.
V prvi polovici leta 1995 je kljub ukrepom za omejitev obsega denarnih emisij stopnja inflacije ostala dovolj visoka in presegla raven primerljivega obdobja leta 1994.
Če povzamemo obravnavo nekaterih vidikov gospodarske dinamike v zadnjih letih, lahko sklepamo, da so kumulativni vpliv vzrokov, ki povzročajo inflacijo, na splošno kompenzirali dejavniki, ki omejujejo dinamiko cen. To je predvsem posledica dejstva, da se je v obravnavanem obdobju na splošno oblikoval protiinflacijski mehanizem, katerega osnova so bili naslednji elementi gospodarske politike:
Skladnost s strogimi denarnimi omejitvami;
Ukrepi za stabilizacijo tečaja;
Zavrnitev kritja primanjkljaja zveznega proračuna z neposrednimi posojili pri Banki Rusije in prehod na zadolževanje države na trgu vrednostnih papirjev;
Sprejetje številnih sklepov vlade Ruske federacije,
omejevanje rasti cen proizvodov določenih panog in gospodarstva, predvsem panog - naravnih monopolistov.
Vsi ti, katerih cilj je stiskanje agregatnega povpraševanja in njegovo uskladitev s skupno ponudbo, so oblikovali kakovostno novo cenovno situacijo tako v potrošniški sferi kot v realnem sektorju ruskega gospodarstva.
Kljub pozitivni naravi teh procesov je treba opozoriti, da v ruskem gospodarstvu še vedno obstaja grožnja inflacijskih skokov zaradi tekoče gospodarske recesije, neplačil, izkrivljene strukture glavne proizvodnje in njene nizke učinkovitosti, obstoj gospodarskih sektorjev z različnimi stopnjami dobičkonosnosti, nerešena vprašanja proračunskega dela in kopičenje družbenih problemov v družbi.
22 Zaključek
V našem času je denar za mnoge postal smisel življenja. Veliko ljudi ves svoj čas porabi za zaslužek, žrtvovanje družine, sorodnikov, osebnega življenja. Avtorji učbenika "Ekonomija" so v svoji knjigi uporabili čudovit stavek, ki na kratko in jasno označuje denar:
"Denar očara ljudi. Zaradi tega trpijo, delajo zanj. Izmislijo najbolj spretne načine, kako ga porabiti. Denar je edino blago, ki ga ni mogoče uporabiti drugače, kot da se ga znebite. Ne bo vas nahranil , obleci te, ne boš nudil zavetja in zabave, dokler ga ne porabiš ali vložiš. Ljudje bodo za denar naredili skoraj vse, denar pa bo naredil skoraj vse za ljudi. Denar je fascinantna, ponavljajoča se enigma, ki spreminja maske. "
Trenutno Rusija ni pripravljena na učinkovito uporabo finančnih sredstev za gospodarski razvoj. Denar ni orodje za upravljanje gospodarstva iz razlogov, povezanih s psihologijo družbe.
V bližnji prihodnosti je treba ustvariti nove institucije, ki bodo povečale mobilnost gospodarstva, spodbudile razvoj proizvodnje, nato pa bo denar v Rusiji obdarjen z vsemi svojimi lastnostmi in lastnostmi.
Papirni denar ohrani svojo vrednost kot vladne obveznice le, če je njegova kupna moč razmeroma stabilna. Zagotavljanje te stabilnosti je najpomembnejša naloga državne oblasti. Država lahko to stabilnost ohrani z dobro fiskalno politiko in z učinkovitim nadzorom nad ponudbo denarja.
Seznam rabljene literature:
1. "Osnove tržnega gospodarstva: učbenik za univerze"- M.: Banke in borze, UNITI, 1996.
2. "Finance . Denarni promet. Kredit": Učbenik za univerze / L.A. Drobozina, L.P. Okuneva, L. D. Androsov et al. - M .: Finance, UNITI, 1997.
3. "Denar . Kredit. Banke ": Učbenik / Ur. O.I. Lavrushin. - M.: Finance in statistika, 1999.
4. Polyakov V.P., L.A. Moskovkina "Osnove denarnega obtoka in kredita" M., "Infra-M" 1996
5. Žukov E.F. "Splošna teorija denarja in kredita" M., "Banke in borze", 1995
6. Revija "ECO"
7. Revija "Denar in kredit"
8. Revija "Denar", ur. Kommersant
Revija "Denar in kredit". - 1995. - N 2. - str.22.
Revija ECO. - 1995. - N 10. - C.2.
Revija ECO. - 1995. - N 10. - Str.17.
Družbeno-gospodarske razmere v Rusiji januar-junij 1995
Kratkoročni gospodarski kazalniki. RF. Moskva, julij 1995
Finančna pismenost je nemogoča brez razumevanja bistva denarja in njegovih lastnosti. Ta tema je zanimiva in hkrati obvezna za vse, ki se želijo naučiti ravnati z njimi in razumeti, po katerih zakonih živijo. Vsak dan se srečujemo z njimi in hkrati o njih ne vemo popolnoma nič. Denar lahko imenujemo mednarodni jezik svetovnega trga, v katerem komunicirajo ljudje z vsega planeta. Razumevanje funkcij denarja je prvi korak k finančni pismenosti. Če poznate teorijo in razumete osnove, ste oboroženi z orodjem, ki vam bo pomagalo, da se naučite, kako jih pravilno upravljati. Poglejmo zgodovino nastanka denarja, njegove funkcije in bistvo.
Denar je brez blaga nemogoč. Zato morate najprej dobiti preprost odgovor na vprašanje: kaj je izdelek? Izdelek je vsak izdelek, ki izpolnjuje tri osnovne zahteve:
V zvezi s tem je bistvo denarja v tem, da služijo kot element in sestavni del gospodarske dejavnosti družbe, odnosov med udeleženci v proizvodnem procesu. Denar je tudi blago (samo univerzalno) in ima zato enake lastnosti, kot je navedeno zgoraj. Vendar pa imajo tudi številne edinstvene lastnosti. Kaj je torej denar?
Po Veliki ruski enciklopediji:
Denar- To je poseben produkt največje likvidnosti, ki ima več lastnosti, ki so njihovo bistvo. Za največjo likvidnost je značilno, da lahko denar enostavno zamenjate za blago, nasprotno pa je za vas precej problematičen proces. Najbližja sinonima za izraz likvidnost sta tržnost in tržnost. Poleg tega denar:
Z vsakim novim stoletjem denar dobiva nove posebne funkcije, hkrati pa so nekatere univerzalne, kar bomo upoštevali.
Kot rečeno, se funkcije denarja nenehno spreminjajo in dopolnjujejo, vendar so bile zgornje že dolgo univerzalne. V zvezi s pojavom novega elektronskega denarja in kriptovalut se lahko kmalu izumijo nove funkcije in skupaj z njimi se bo spremenilo tudi bistvo denarja.
Gospodarstvo se je pred prihodom denarja močno razlikovalo od današnjega in je delovalo na podlagi dolga in daril.
Gospodarstvo daril je družbeni red, v katerem se daruje blago in storitve ("Gospodarstvo daril" David Cheal). Nekatera načela in elementi darovanja obstajajo, na primer v obliki informacij. V skladu s temi načeli obstajajo torrent sledilci in z nekaj izjemami znanost. V tem primeru se pridobi ugled in družbeni položaj, ki v informacijskem svetu včasih pomenijo celo več kot znesek denarja, ki ga je mogoče zaslužiti s prodajo teh podatkov. Želja po zbiranju virov in informacij v sodobnem svetu velja za znak šibkosti in pohlepa.
Nato so ljudje v različnih regijah sveta začeli uporabljati različne stvari kot denar:
Posledično se je vloga denarja preusmerila na kovine. Funkcijo denarja so opravljali bron, baker, železo in srebro. Sčasoma so se začeli uporabljati celotni kovinski ingoti, kar je prineslo velike neprijetnosti, saj jih je bilo treba nenehno stehtati in tudi določiti vzorec. Zato so kovino začeli označevati z javnim žigom, da bi se izognili ponarejanju in karoseriji, kar je privedlo do nastanka kovanega kovanca in kovnice.
Kovani kovanci so postali priljubljeni okoli 7. stoletja pr. Primerno jih je bilo shraniti, njihova teža je bila precej majhna, poleg tega pa je postalo bolj priročno izračunati zaradi njihovih natančnih stroškov.
Prvi papirni denar se je na Kitajskem pojavil leta 910. In že leta 1661 so se v Stockholmu pojavile prve izdaje bankovcev. Približno ob istem času so banke začele izdajati potrdila, ki so potrjevala, da je bančnikov denar v hrambi. Sčasoma so ti certifikati sami postali denar in ni bilo treba iti v banko, da bi prejeli določeno količino denarja.
Kot lahko vidimo, je bil sam nastanek in razvoj denarnih enot revolucija v tržnih odnosih in je bil preprosto potreben. Ljudje bi lahko hitreje ustvarjali svoje blago in kupovali surovine za proizvodnjo. Opažamo tudi razvoj fizične teže denarja - od trimetrskih kamnov do papirnatih. V našem času se je pojavila elektronska valuta in zdaj je denar prišel od koder je prišel - iz zavesti ljudi.
V času obstoja denarja so ljudje oblikovali številne koncepte in teorije o njem. Enega od konceptov je leta 1202 predlagal slavni matematik. Oblikoval je zlato pravilo poslovanja: " Današnji znesek je večji od zneska, prejetega jutri. ".
Vse to nam je znano tudi zdaj. Vrednost današnjega denarja je višja od vrednosti istega zneska, prejetega v prihodnosti in celo jutri. Zato (čeprav ne samo) banke zahtevajo obresti za svoja posojila.
Iz vsega zgoraj navedenega obstajata dve izjemno pomembni posledici, ki jih mora spoznati vsaka oseba, ki želi postati finančno pismenejša:
Če želite pravočasno razumeti, kakšna je vrednost denarja, morate izračunati vrednost denarja. Za to je bil izumljen popust.
Popust- To je ocena vrednosti prihodnjega toka plačil na podlagi različne vrednosti denarja, prejetega v različnih časovnih obdobjih ("Temelji stohastične finančne matematike", AN Shiryaev). Z drugimi besedami, diskontiranje vam bo pomagalo ugotoviti, kakšna je razlika med vašim dobičkom 100 denarnih enot v enem letu in danes. Upoštevajte tudi, da ne gre le za inflacijo, ampak tudi za dejstvo, da jih lahko danes, ko prejmete 100 denarnih enot, vložite in prejmete dodaten dohodek, tudi če upoštevate izgubo vrednosti zneska s časom. Izračun sedanje vrednosti je pomemben na primer za tiste, ki želijo razumeti, ali se njihov dobiček ne bo tako amortiziral, da bo lažje vlagati v kaj bolj donosnega in ne tako dolgo časa. Postanete revnejši, če mesece ali leta prejemate isto plačo in jo porabite za svoje vsakodnevne potrebe.
Od česa je odvisna diskontna stopnja? Obstaja pet glavnih dejavnikov:
Zato so naložbe dober način za varčevanje in povečanje lastnega kapitala. Vlaganje denarja v banko vam v bistvu omogoča le prihranek denarja. Kapital je mogoče povečati tudi z dajanjem denarja v banko, vendar to postane mogoče le v primeru dolgoročnih in sestavljenih obresti. Vendar ne pozabite, da v tem primeru obstaja resno tveganje, da bo banka izgorela in boste izgubili celoten znesek. In v najboljšem primeru boste vrnili le del. Sestavljene obresti so dober način za ustvarjanje dohodka, saj se obresti obračunavajo tudi na obresti. Obstajajo primeri, ko so svojci postali milijonarji samo zato, ker je njihov prednik na račun vložil majhno količino denarja, stoletje pozneje pa je bila odkrita pogodba. Seveda je morala banka plačati ogromen znesek, vendar je prejela reklamo za svojo dolgoživost in odnos do strank.
Tu ne bomo podali kompleksnih formul diskontiranja, ampak bomo dali preprost primer. Recimo, da v enem letu pričakujete dobiček 121 valut po diskontni stopnji 10%. Potem bodo stroški vaših prihodnjih 121 enot dejansko 110 —121 / (1 + 0,1). Če po dveh letih, potem 100 - 121 / (1 + 0,1) 2. To je časovna vrednost vašega denarja.
Kot smo zapisali zgoraj, inflacija vpliva tudi na vrednost denarja. Razmislimo o tem podrobneje.
Obstaja veliko različnih opredelitev tega izraza, zato smo poskušali podati najbolj preprosto, natančno in razumljivo.
Inflacija- To je amortizacija denarja, zaradi česar cene blaga in storitev, če ostanejo na isti ravni, postanejo manj dostopne. Inflacije ne smemo zamenjati s povišanjem cen, saj se v drugem primeru cene določenih skupin blaga dvignejo, v primeru inflacije pa denar oslabi in vse blago se podraži. Ko ljudje pravijo, da se je kupna moč prebivalstva zmanjšala, običajno mislijo na inflacijo. Glavni znaki upadanja denarja in splošni dvig cen.
V svetovni zgodovini obstajata dva izjemna primera zvišanja cen in inflacije. Edinstvenost je v tem, da bi se teoretično morala povečati finančna varnost državljanov:
Razlog je v tem, da veliko povečanje denarja v gospodarstvu povzroči dvig cen. Več denarja v gospodarstvu, bolj se amortizira blago. Skladno s tem bi lahko povečanje proizvodnje v teh dveh primerih pomagalo omejiti inflacijo, vendar v prvem primeru brez industrializacije in industrije tega ni bilo mogoče storiti, medtem ko drugi ni postal tako katastrofalen ravno zaradi povečanja proizvodnje.
Rahlo povečanje inflacije po vsem svetu velja za normo. Njegova raven se običajno nekoliko poveča ob koncu leta, ko se poveča število porabljenega blaga in hkrati raven porabe podjetij.
Kateri so vzroki inflacije? Obstaja šest glavnih razlogov, vendar poleg njih obstaja še na desetine in celo stotine drugih, o katerih se ekonomisti še vedno prepirajo.
Kot lahko vidimo, se je s pristojnim vladnim vodstvom mogoče izogniti visoki inflaciji. Zdaj obstaja le ena država na svetu, v kateri se vrednost denarja občasno povečuje. To je tako imenovana deflacija in je v zadnjih letih značilna za Japonsko.
Inflacija je očitna in skrita. Z odprtim je vse preprosto - to je dvig cen in zmanjšanje kupne moči. To lahko vidite in vam za to ni treba biti ekonomist. Latentna inflacija je veliko bolj zapletena in zanimiva. Na primer, v ZSSR se je nekaj časa povečevalo plače in zniževale cene hrane. Vendar je bila naravna posledica te zatirane inflacije pomanjkanje blaga in velike čakalne vrste.
Obstajajo tudi take vrste inflacije:
Vladno posredovanje pri zatiranju inflacije ne pomaga vedno. Ko država prepoveduje zvišanje cen za določen izdelek, to vodi do zmanjšanja proizvodnje tega izdelka z vsemi posledičnimi posledicami - na primer do cenejših proizvodnih stroškov in pojava ponaredkov.
Glede na stopnjo rasti obstajajo vrste inflacije:
Glavni zaključek, ki bi si ga moral narediti vsak zase, je, da je nizka inflacija normalen proces in v nekaterih primerih celo pomeni gospodarsko rast. Če se nova denarna masa vlije v gospodarstvo države, potem najprej vodi do inflacije, nato pa ta denar začne premikati gospodarstvo naprej, opazimo rast proizvodnje. Vse to je mogoče le z ustreznim upravljanjem, sicer bo proces umaknil nadzor.
Človeštvo je v svoji dolgi zgodovini porabilo veliko različnih vrst denarja. Sprva je bil material, iz katerega je bil denar izdelan, zelo pomemben. Imeli naj bi naslednje vrste lastnosti:
V zvezi z vsem naštetim se je vrsta denarja bistveno spremenila in izboljšala, kajti v idealnem primeru bi moral imeti denar vse te lastnosti.
To je blago s priznano vrednostjo in koristnostjo. Glavna značilnost takega denarja je, da ga ni mogoče uporabiti le kot plačilo za blago. Na primer, zlati kovanec je sam po sebi dragocen, ga je mogoče stopiti in iz njega narediti kos nakita.
Zato je na začetku gospodarskega razvoja vlogo denarja igralo neodvisno blago, ki bi bilo v vsakem primeru koristno za vsako osebo - krzno, biseri, živina, žito, školjke Cowrie, pa tudi bron, baker, platina, zlato in srebrniki. Na Škotskem so nekoč delavci plačevali z žeblji, v Sudanu pa s konicami kopja in lopatami. V zaporih so cigarete denar.
Blago iz blaga ni ukoreninilo, ker ni ustrezalo prav lastnostim idealnega denarja - ni bilo prenosljivo, med skladiščenjem se je poslabšalo in ga je bilo težko razdeliti in ustvariti. Zato so sčasoma ljudje začeli prihajati do denarja, ki bi ga lahko naredili enostavno, hitro in poceni.
V bistvu so predstavniki blagovnega denarja. Lahko bi prejeli znamke ali potrdila in z njihovo pomočjo zamenjali za določeno količino blaga ali denar za trgovino. Na primer, v starodavnem Sumerju bi lahko pokazali figurice ovac in koz iz pečene gline ter zanje dobili žive koze in ovce. Sprva so celo bankovci veljali za zavarovan denar, potem pa je ta funkcija izginila zanje.
To je isti denar, ki ga trenutno uporabljamo. Nimajo neodvisne vrednosti, delujejo pa kot denar, ker je država določila zakone, ki jih obravnavajo kot take. Danes obstajajo tri oblike takega denarja - bankovci, brezgotovinski denar v banki in elektronski denar. Brezgotovinskih ne smete zamenjati z elektronskimi, čeprav jih lahko sčasoma deponirate na bančni račun. In bankovci se postopoma iztisnejo iz obtoka.
Uporabljajo se za plačilo blaga in storitev na internetu, hkrati pa imajo enako vrednost kot pravi denar. Razvoj te vrste denarja je bil mogoč iz več razlogov, glavna pa sta zaslužek posameznika na internetu in finančne transakcije med podjetji.
Elektronski denar ima vse zgoraj navedene lastnosti. Poleg tega imajo še dodatne - jih je mogoče hitro izračunati, prevesti in razdeliti. Račune lahko plačate tudi samodejno in za to vam niti ni treba izgubljati časa. In ker ne obstajajo v fizični obliki, se ne morejo poslabšati in sčasoma ne izgubijo svojih lastnosti. Pomanjkljivost je, da je mogoče izslediti skoraj vse denarne transakcije, poleg tega je znanih veliko primerov tatvin. Obstaja šala, ki trdi, da je resnična: če so prej za krajo denarja potrebovali deset oboroženih ljudi, zdaj zadostuje en piflar s prenosnikom.
Najbolj kontroverzna valuta, o kateri se polemike še vedno nadaljujejo. Le redki razumejo, kako deluje in ali ima tak denar prihodnost. Govorimo posebej o Bitcoinu, ki je najbolj priljubljena kriptovaluta.
Za prenos bitcoina oseba ne plača provizije, torej načeloma ni posrednikov. Zagotovljena je skoraj popolna anonimnost, ki seveda lahko postane (in je že postala) področje dejavnosti za različne kriminalne posle. V sistemu Bitcoin ni osebe, ki bi jo vodila; vsi udeleženci v procesu so enaki.
Slaba stran, poleg tega, da lahko kriptovaluta postane orožje v rokah različnih organizacij, je tudi dejstvo, da je predvideno sprostitev omejenega števila bitcoinov. Vsaj zato, ker to ni več tržno načelo in lahko povzroči številne težave.
Bitcoin je sam po sebi pokazatelj stopnje zaupanja v teorije zarote. Kriptovalute se pri svojem oglaševanju osredotočajo na Big Brotherja, ki nas nenehno opazuje in če mu ne uidemo izpod nadzora, se bo človeštvo soočilo s finančnim suženjstvom. Preprosto povedano, z množičnim sprejetjem bitcoina bo svetovni bančni sistem verjetno propadel ali pa bo vsaj sprejel pravila igre in se dramatično spremenil. Nihče ne more reči, kaj se bo zgodilo s svetovnim gospodarstvom, če bo kriptovaluta zmagala. Zato je kriptovaluta tako kontroverzna in polemike na to temo še vedno trajajo.
V tej lekciji smo podrobno preučili pojem denarja, njegove lastnosti in amortizacijo. Pregledali smo zgodovino nastanka denarja in ugotovili, zakaj denar izgleda tako, kot je zdaj. Vsaka finančno pismena oseba bi morala razumeti te osnove, saj je vsaka zgodovina neke teme zelo pomembna za razumevanje sedanjosti in prihodnosti.
V naslednji lekciji bomo prešli neposredno na temo, ki vam bo omogočila, da se naučite povezati s svojimi financami, in sicer z njihovim načrtovanjem in računovodstvom. To je temelj in temelj, na katerem počiva vsaka finančna blaginja.
Če želite preveriti svoje znanje o temi te lekcije, lahko opravite kratek preizkus, sestavljen iz več vprašanj. Pri vsakem vprašanju je lahko samo ena možnost pravilna. Ko izberete eno od možnosti, sistem samodejno nadaljuje z naslednjim vprašanjem. Na prejete točke vpliva pravilnost vaših odgovorov in čas, porabljen za prehod. Upoštevajte, da so vprašanja vsakič drugačna, možnosti pa mešane.
Bistvo, funkcije in vrste denarja
V tej lekciji tečaja bomo pogledali tri majhna vprašanja, ki nam bodo pomagala razkriti temo lekcije. Najprej je treba opredeliti takšen pojem kot denar in upoštevati zgodovino njihovega nastanka. Drugič, treba je razmisliti o funkcijah denarja. Tretjič, ugotoviti moramo, katere so glavne vrste denarja.
Denar ima precej zanimivo in dolgo zgodovino. Nastale so kot posledica razvoja proizvodnih sil družbe in blagovnih odnosov. Prej obstoječe samooskrbno gospodarstvo s primitivnimi oblikami obdelovanja zemlje ni dovoljevalo pridelave kmetijskih proizvodov, ki presegajo njihove lastne potrebe. To pomeni, da je vsak človek proizvedel približno toliko, kolikor bi lahko porabil. V teh pogojih izmenjave ni bilo mogoče izvesti, če pa je bila, je bila to precej redko.
Z nadaljnjo družbeno delitvijo dela, ko so se pojavili kmetijstvo, govedoreja in nato obrt, so se začeli pojavljati presežki izdelkov, ki bi jih lahko zamenjali za kaj drugega. Takole proizvodnjo blaga... Ljudje, ki se ukvarjajo z eno vrsto dejavnosti, so ponudili zamenjavo produktov svojega dela za enakovredne. Vendar so različne velikosti, teže, oblike, izdelki in izdelki zahtevali skupno primerjavo med seboj. In stroški so postali takšna podlaga.
Cena- To je družbeno delo, porabljeno za proizvodnjo blaga. Različno blago ima različne vrednosti, se pravi, v vsakega je bilo vloženo različno delo. Različni stroški različnih dobrin ustvarjajo potrebo, da bi jih nekako izmerili in ovrednotili. In tu nastopi koncept menjalne vrednosti. Menjalna vrednost je sposobnost nekega blaga, da se v določenih razmerjih zamenja za drugo. Po drugi strani pa koncept izstopa uporabno vrednost blago, to je sposobnost zadovoljevanja potreb ljudi. Pri menjavi mora imeti blago menjalno vrednost za prodajalca in uporabno vrednost za kupca.
Blagovna menjava se je sčasoma razvijala in z njo so se spreminjale tudi oblike vrednosti. Prva oblika stroški - preprosti. Blago, ki se je po naključju pojavilo na trgu, je za menjavo iskalo svoje antipode. Na primer, če je želel kovač zamenjati sekiro, ki jo je naredil, za vrečo žita, potem je moral poiskati krmilnico, ki bi želela svoje žito zamenjati za sekiro. Že tukaj je opaziti nekaj sorazmernosti vrednosti (1 sekira = 1 vreča žita), vendar je nestanovitne narave. Druga oblika stroški - razširjeni. Z razvojem blagovne menjave se na trgu pojavi drugo blago, ki se srečuje in med seboj korelira v določenih razmerjih (1 sekira = 1 vreča žita = 3 glinene posode = 1 prašič itd.). Tretja oblika- splošno. Prodaja blaga postane cilj proizvajalca, vendar za produkt svojega dela zahteva nekaj univerzalnega ekvivalenta vrednosti. Sprva je bil tak ekvivalent takšno blago, kot so živina, krzno, med, sužnji in drugo. Ekvivalenti so se hitro spreminjali, saj preprosto niso zadovoljili lastnosti ekvivalenta - ni jih bilo mogoče vedno in ne povsod enostavno zamenjati za drug izdelek. Končno obstaja četrta oblika stroški - denarni. V procesu razvoja blagovne menjave je človeštvo prišlo do zaključka, da je najprimernejši ekvivalent vrednosti blaga kovina.
Da bi izdelek postal denar, je treba izpolniti več pogojev. Prvič, ta izdelek morata prepoznati tako kupec kot prodajalec. Drugič, ta izdelek bi moral biti kompakten, njegove fizikalne lastnosti pa bi morale omogočati večkratno menjavo brez izgube vrednosti. Tretjič, ta izdelek bi moral dolgo služiti kot enakovreden. V tem pogledu so bile kovine, in sicer srebro in zlato, najboljši denarni ustrezniki.
Denar še vedno ohranja lastnosti blaga: lahko ima uporabno vrednost (na primer zlato v obliki nakita zadovoljuje estetske potrebe) in menjalno vrednost (delo se porabi za izdelavo blaga-blaga). Toda to je že poseben izdelek, saj se njegova uporabna vrednost povečuje (denar lahko zadovolji vse potrebe). Po drugi strani pa denar postane izraz uporabne vrednosti drugega blaga skozi njegovo vrednost. Tako denar- To je spontano nastalo blago, ki igra vlogo univerzalnega ekvivalenta in odpravlja nasprotja med rabo in menjalno vrednostjo.
Denarne funkcije odražajo njihovo notranjo osnovo in vsebino. Denar opravlja pet glavnih funkcij: merila vrednosti, sredstva obtoka, plačilna sredstva, sredstva kopičenja in varčevanja, svetovni denar.
Denar kot merilo vrednosti... Kot univerzalni ekvivalent denar meri vrednost vseh dobrin, vendar je treba zapomniti, da sorazmerno blago proizvaja družbeno potrebno delo, porabljeno za proizvodnjo blaga. Vrednost blaga, izražena v denarju, se imenuje po ceni... Cene in njihovo gibanje temeljijo na zakon vrednosti... Cena se oblikuje na trgu. Če sta povpraševanje in ponudba za izdelek enaka, je to odvisno od vrednosti izdelka in vrednosti denarja. Kot lahko uganite, je enakost ponudbe in povpraševanja le idealen model, ki se v ekonomski teoriji uporablja za razlago določenih gospodarskih procesov. V življenju ponudba in povpraševanje nenehno nihata, zato cena neizogibno odstopa od vrednosti blaga. Tako lahko proizvajalec blaga ugotovi, katerega blaga je proizvedenega v presežku in katerega primanjkuje. V skladu z zlatim standardom so bile cene odvisne le od vrednosti blaga, saj je bila vrednost zlata konstantna.
Cena omogoča merjenje ne le proizvodov družbenega dela, ampak tudi istega denarnega blaga (zlato, srebro). Za primerjavo cen blaga različnih vrednosti jih je treba znižati na isto lestvico, torej izraziti v istih denarnih enotah. Z rokovanjem s kovino lestvici cen imenovan količinska masa denarne kovine, vzeta v določeni državi kot denarna enota in služi za merjenje cen vsega drugega blaga. Med denarjem kot merilcem vrednosti in denarjem kot lestvico cen obstaja temeljna razlika: denar kot merilo vrednosti se nanaša na vse druge dobrine, nastane v procesu razvoja tržnih odnosov in se spreminja glede na družbeno delo, porabljeno za proizvodnja denarnega proizvoda in denar kot lestvica cen je urejen na državni ravni in deluje kot fiksna količina teže. Sprva je vsebnost teže sovpadala z lestvico cen (na primer, preden je funt sterling tehtal natanko funt srebra), vendar se je med zgodovinskim razvojem lestvica cen ločila od vsebnosti teže denarne enote.
V obtoku zlata je obseg cen pomenil vzpostavitev denarne enote, enakovredne določeni količini zlata. V XX stoletju je prišlo do stalnega upada kupne moči denarja, kar se je odrazilo v zmanjšanju količine zlata v denarni enoti. Po uvedbi jamajškega denarnega sistema v letih 1976-1978 so bile uradne cene zlata in vsebnost zlata v denarnih enotah držav članic Mednarodnega denarnega sklada (IMF) preklicane. Danes se lestvica cen v teh državah oblikuje v procesu tržne izmenjave s primerjavo vrednosti blaga s pomočjo cen. V Rusiji tudi razmerje rublja in zlata ni določeno. Prišlo je do demonetizacije zlata, torej do izgube funkcij denarja in merila vrednosti z zlatom. Na njegovo mesto je prišel kreditni denar.
S prihodom kreditnega denarja se je obseg cen močno spremenil. Zdaj država sama vzpostavlja svojo denarno enoto, svoje ime, apoen, postopek izdaje in dviga, pravila za obtok gotovine in brezgotovinskega denarja. Majhne denarne enote v obliki kovancev so narejene iz poceni kovin in zlitin. Menjalni tečaj denarne enote do tuje je določen glede na povpraševanje po valuti. Prevladovanje znakov vrednosti kreditnega denarja spremeni funkcijo merila vrednosti. V razmerah sodobnega trga denar ne služi le menjavi blaga, ampak je tudi denarni kapital, ki spodbuja proizvodnjo blaga in zagotavlja rast.
Funkcija denarja kot sredstva obtoka... Če funkcija merila vrednosti predvideva, da je mogoče vsako blago idealno ovrednotiti, potem mora biti v procesu kroženja blaga denar resničen. V procesu obtoka se razlikujeta prodaja blaga in nakup blaga. Denar deluje kot posrednik med temi operacijami. Blago postane denar, denar pa blago (C - M - C). Denar je nenehno vključen v proces blagovne menjave in mu nenehno služi ter pomaga premagati prostorske in časovne omejitve, ki izhajajo iz neposredne izmenjave.
Denar v procesu izmenjave sodeluje bežno. V zvezi s tem lahko funkcija sredstva obtoka služi kot pomanjkljiv denar - papir in kredit, ki lahko deluje kot nakup in plačilno sredstvo. Kot nakupno sredstvo je bil denar uporabljen pri preprosti blagovni proizvodnji, danes pa, ko denar služi industrijskemu, trgovskemu in denarnemu kapitalu, se formula M - C - M pretvori v C - M - T. Čeprav je kreditni denar nastal kot sredstvo plačila, danes služi kroženju kapitala in deluje tako kot plačilno sredstvo kot plačilno sredstvo. Zato sta na zahodu ti dve funkciji združeni v eno.
Funkcija denarja kot sredstva kopičenja in varčevanja... Za razliko od prejšnjih dveh funkcij mora denar kot sredstvo kopičenja in varčevanja ohraniti svojo vrednost in biti realen. Denar, ki lastniku ponuja priložnost, da ga zamenja za katero koli blago, se dojema kot bogastvo. Zato imajo ljudje željo, da jih kopičijo in rešijo. Denar, umaknjen iz obtoka, ne prinaša nobenega dohodka. S kovinskim obtokom je ta funkcija igrala vlogo spontanega regulatorja denarnega obtoka: presežek denarja se je spremenil zaklad, in če so bili spet potrebni, so jih vzeli iz zaklada. Danes takšna funkcija, kot je zaklad, ne deluje, saj sodobnega papirnatega denarja ni mogoče dolgo odložiti, da se ne bi spremenila njegova kupna moč. Zaradi inflacije se bo spremenila.
V sodobnih razmerah je nemogoče izvesti razmnoževanje brez kopičenja in shranjevanja. Kapitalisti raje dajejo denar v obtok, da ustvarijo dohodek. Prosta sredstva se uporabljajo tudi za ustvarjanje rezerv, ki izravnajo neravnovesja v gospodarstvu tako na ravni podjetij kot na ravni države.
Z obtokom zlata so banke izdajateljice, torej centralne banke, oblikovale zlato rezervo, ki je bila uporabljena za različne potrebe države. Kljub temu, da je zlato ušlo iz obtoka, je ta funkcija še vedno ohranjena: centralne banke držav hranijo določene rezerve zlata, katerih vrednost kaže na bogastvo določene države in ohranja zaupanje rezidentov in nerezidentov v države. nacionalno valuto. Prav tako je mogoče prihraniti zlato, torej njegovo kopičenje v obliki ingotov, kovancev in nakita, da se zaščitimo pred amortizacijo denarja. V večini primerov državljani kopičijo kreditni denar, ki se zaradi inflacije amortizira, ali pa ga položijo v banko za depozit in prejemajo obresti na depozite (upoštevati je treba tudi, da obresti morda ne pokrivajo izgube zaradi inflacije), oz. vlagati v vrednostne papirje. Če naložbe v zlato ne prinašajo posebnega dobička, ampak le ohranijo vrednost vloženih sredstev, potem naložbe v kreditne institucije in v vrednostne papirje prinašajo dohodek, vendar obstaja vedno tveganje izgube denarja zaradi hitrih inflacij, ki presegajo obresti o vlogah in dividendah iz naložb v vrednostne papirje.
Denar kot plačilno sredstvo... Blago se ne prodaja vedno v gotovini. Razlog za to je lahko na primer dejstvo, da trajanje obdobij proizvodnje in obtoka ni enako. Zaradi pomanjkanja sredstev ima gospodarski subjekt potrebo po nakupu in prodaji na obroke, to je na kredit. Gibanje poteka po bistveno drugačni shemi: T - O, O - D (O - zadolžnica).
Sodobne razmere podjetnike zmedejo, saj denar kot plačilno sredstvo veže številne lastnike blaga, od katerih vsak kupuje blago na kredit. Kršitev plačila na enem členu v tej verigi vodi do uničenja celotne verige in množičnih bankrotov. Rešitev za pospešitev plačil med podjetniki je lahko povečana uporaba takšnih vrst kreditnega denarja, kot so bančni računi, e-denar in kreditne kartice.
Funkcija svetovnega denarja... Pojav svetovnega denarja je posledica razvoja mednarodnih trgovinskih odnosov, mednarodnih posojil in storitev. Pri tej funkciji lahko denar služi kot univerzalno plačilno sredstvo (na primer pri poravnavah na mednarodnih saldih), kot sredstvo nakupa (ko je motena izmenjava blaga in storitev med državami, plačilo poteka v gotovini) in kot javno bogastvo (subvencije iz ene države v drugo, odškodnine itd.) itd.).
V skladu z zlatim standardom so zlato uporabljali predvsem kot svetovni denar. Nekatere nacionalne valute (ameriški dolar, funt sterling) so postale enakovredne zlatu in so bile v mednarodni denarni sporazum, sklenjene na konferenci v Genovi leta 1922, uvedene v obtok. Točno 22 let kasneje je bil na konferenci v Bretton Woodsu ta sporazum v bistvu podaljšan. 35 ameriških dolarjev je bilo vredno 31 trojk unč (31,1 g) zlata, nekaj manj pa je bilo vredno funt šterlinga. Skupaj s tem so se začeli pojavljati regionalni valutni bloki in sporazumi, ki so zagotavljali prevladujoč položaj ene same denarne enote: bloka sterlingov (1931), dolarskega bloka (1933), francoskega zlata bloka (1933) in drugih.
Da bi olajšal problem mednarodne likvidnosti, je MDS uvedel rezervno plačilno sredstvo - posebne pravice črpanja ali SDR (Special Drawing Rights, SDR). SDR naj bi urejal plačilno bilanco držav članic MDS, služil za polnjenje uradnih rezerv in poravnav ter za merjenje valut. Do leta 1974 je bila vrednost SDR enaka 0,888671 g zlata (tako kot dolar pred devalvacijo), nato pa je bila vrednost po povprečno tehtanem tečaju sprva šestnajstih, nato pa pet vodilnih valut razvitih držav.
Uvedba evra - nove svetovne valute - je pomenila začetek tridelnega sistema, v katerem poleg regionalne evropske valute pomembno vlogo igrata japonski jen in ameriški dolar. Posebnost novega denarnega sistema je, da se je v njem prvič pojavila nadnacionalna, regionalna valuta, medtem ko je bil prej za svetovni denarni sistem značilno medsebojno delovanje nacionalnih valut.
Vseh pet funkcij so zgodovinsko in logično povezani in predstavljajo manifestacijo denarja kot univerzalnega ekvivalenta blaga in storitev. Iz zgoraj navedenega izhajajo naslednje lastnosti denarja. Prvič, denar zagotavlja univerzalno zamenljivost. Drugič, denar izraža menjalno vrednost. Tretjič, denar je materializacija dela in delovnega časa. V sodobnih razmerah so funkcije denarja doživele nekatere spremembe: spremenijo se v denarni kapital, oz samopovečljivi stroški.
Denar je sredstvo za izmenjavo, ki ga priznavajo vsi, o funkcijah katerega smo govorili zgoraj. V zgodovini človeštva je bilo veliko vrst denarja: v različnih časih in med različnimi ljudmi so uporabljali živalske kože, fižol, školjke, krzno, kovine, začimbe, tobak, alkoholne pijače itd. Toda denar ni postal na primer storitve dimnikarja, čevljarjev ali košare z malinami. To dejstvo kaže, da mora imeti denar določene lastnosti: redkost, nedeljivost in enotnost... V tem pogledu so bile najprimernejše plemenite kovine. Iz teh kovin so začeli kovati kovance.
Prvi kovanci, ki so se pojavili v Lidiji, so izgledali tako
Denar je obstajal v dveh oblikah: v obliki pravega denarja in znakov vrednosti. O njih smo že razpravljali zgoraj. S sovpadanjem vrednosti zlata in njegove menjalne vrednosti na področju obtoka je dosežena stabilnost obtoka zlatega denarja. Ta stabilnost se je ohranila do konca 19. stoletja zahvaljujoč ingotom. Kmalu sta se vrednost zlata v zlatu in svetovna vrednost zlata v kovancih izolirala. To se je zgodilo v obdobju, ko se je pojavila oblika kovanca. Pri normalnem denarnem obtoku zlata mora biti vrednost zlata v kovancu enaka nominalni vrednosti, vendar je znižanje notranje vrednosti koristno za izdajatelja. Če vrednost kovanca postane manjša od vrednosti zlata, ga bodo imetniki kovancev, povsem mogoče, začeli taljeti zaradi prodaje.
Veljaven denar imenovan prav tak denar, katerega nominalna vrednost je enaka realni vrednosti. Z drugimi besedami, apoen (označena vrednost) mora biti enak vrednosti kovine (zlato, srebro) v kovancu. Poleg tega so bile ugotovljene oblike kovanca: naj bo v obliki pekača, mora imeti sprednjo in zadnjo stran s posebnostmi (sprednja in hrbtna stran) ter odtok (rob). Rebro je narejeno z navojem, da bi se izognili goljufijam: zlato bi lahko odžagali na straneh, njegova resnična vrednost pa se je zaradi tega zmanjšala. Danes so kovanci narejeni z utori po tradiciji in ne iz nuje. Noben norec ne bo postrgal poceni kovine, to je nedonosno in neumno.
Znaki vrednosti pojavila, ko zlato ni bilo več dovolj za zagotavljanje trgovine. Obstajali so tudi drugi razlogi za pojav takega denarja, katerega dejanska vrednost je pod nominalno. Na primer, vojaška poraba na začetku 20. stoletja je bila tako visoka, da zlata preprosto ni bilo dovolj. Države so začele izdajati kovance, katerih vrednost kovine je bila manjša od nominalne vrednosti, in papirni denar, to je denar iz papirja. Slednje so začele proizvajati države po vsem svetu, saj so bile za državo cenejše. Poleg tega je država prejela dohodek iz izdaje papirnega denarja v obliki razlike med nominalno in realno vrednostjo. Tak denar od petih opravlja le dve funkciji: je menjalno sredstvo in plačilno sredstvo. Država si določi svojo pot in državljane prisili, da jih uporabijo v procesu izmenjave. Tak denar ne more hitro iti iz obtoka, saj ga preprosto ni s čim zamenjati.
Ko se prodaja in nakup izvedeta z obročnim plačilom, obstajajo kreditni denar... V tem primeru je denar obveznost, ki jo je treba po določenem času odplačati z veljavnim denarjem. Kreditni denar je imel v preteklosti naslednje vrste: zadolžnica, bankovec, ček, elektronski denar in kreditne kartice.
Zadolžnica je pisna obveznost dolžnika, da plača določen znesek na določenem mestu in ob določenem času. Ločite med preprostimi in menicami. Dolžnik izda dolžnik, prenosljiv (menica) - upnik se dolžniku izda v podpis, nato pa se vrne upniku. Narisano na nalepki za prenos (zaznamek). Z računom so njegove tri nepremičnine priročne. Prvič, račun je abstrakten, torej na njem ni podatkov o vrsti transakcije. Drugič, nesporno je, to pomeni, da ga je treba plačati. Tretjič, z menicami se trguje kot s plačilnim sredstvom. S tem, ko banka sprejme (privoli) menico (takrat se imenuje sprejeta), se njeno jamstvo za plačilo še poveča.
Bankovec za 5000 rubljev
Bankovci- kreditni denar centralne banke, ki je bil prvotno izdan na podlagi diskontiranja zasebnih komercialnih menic in je imel dvojno zavarovanje (komercialno in zlato jamstvo). Za razliko od menice je bil bankovec večna zadolžnica. Danes bankovec nima nobenih jamstev in prihaja v obtok z bančnimi posojili državi in poslovnim subjektom prek poslovnih bank, pa tudi z menjavo tuje valute. Bankovci so nacionalni denar določenega apoena. V Rusiji obstajajo bankovci v apoenih 50, 100, 500, 1000 in 5000 rubljev. Bankovec za 10 rubljev je izšel relativno nedavno, vendar je še vedno v obtoku.
Potrdilo- denarni dokument, ki vsebuje zahtevo lastnika računa pri kreditni instituciji ali trasata za plačilo zahtevanega zneska denarja imetniku čeka. Čeki so se pojavili v obtoku na Nizozemskem in v Veliki Britaniji v 17. stoletju in se hitro razširili. Razlikovati med osebnim čekom, ki je izdan določeni osebi brez pravice do nakazila, prinosnikom, v katerem ni navedb prejemnika, in naročilom, ki je izdano določeni osebi, vendar s pravico do nakazila s pomočjo zaznamka. Čeki se uporabljajo za sprejemanje gotovine v banki kot plačilno sredstvo in obtok, kot instrument brezgotovinskih plačil, ki se izvajajo z nakazili v banki in pobotajo medsebojne terjatve.
Elektronski denar so v bistvu informacije, shranjene na otipljivem mediju, kot so pametne kartice ali elektronske denarnice. Ta vrsta denarja je cenejša od tiskanja bankovcev, zato velja, da je bolj vsestranski. Poleg tega je ta denar težje ukrasti in ponarediti. Govoriti o elektronskem denarju ne pomeni nove vrste denarja, ampak način njegovega gibanja. Z uvedbo računalnikov v bančništvu je registracija in spreminjanje podatkov o nakazilih postalo hitrejše, saj prevod v papirni obliki ni potreben. Temelji na običajnem obtoku depozitov. Pojavili so se kredit in debetne kartice, ki so na sedanji stopnji poosebljene in zaščitene pred uporabo tretjih oseb. Vendar pa goljufije s kreditnimi karticami obstajajo podobno kot ponarejanje. Elektronizacija denarja bo postala kratkotrajen, a zapleten proces, ki bo določil usodo denarja in njegove funkcije v prihodnosti.
Denar je sredstvo za izražanje vrednosti blaga in storitev, ki danes obstajajo v našem svetu. Ta opredelitev temelji na konceptih vrednosti, ki so najbolj razširjeni v svetovni znanosti.
Razmislite lahko tudi o drugem konceptu, po katerem je denar popolnoma likvidno menjalno sredstvo. Vendar imajo dve lastnosti:
Bistvo sredstev je v njihovih glavnih funkcijah.
Obstaja več glavnih vrst denarja.
Sodobne vrste denarja so tista materialna sredstva, ki nam omogočajo nakup blaga in storitev v sodobnem svetu. Pred kratkim so ga začeli uvrščati med te vrste. Shranjene so v elektronskih denarnicah in lastnikom omogočajo plačevanje nakupov na internetu.
Vrste gotovine so kovanci in bankovci, z drugimi besedami, tisti denar, ki se ga lahko neposredno dotaknete in z njim plačate v trgovini.
Papirni denar je predstavljen, kot smo že omenili, v obliki bankovcev. Obstaja veliko vrst papirnega denarja, med drugim:
Denar- To je blago, ki deluje kot univerzalni ekvivalent, ki odraža vrednost vseh drugih dobrin. Zgodovinske faze v razvoju denarja :
1. stopnja- pojav denarja z opravljanjem njihovih funkcij po naključnem blagu; 2. stopnja- utrditev vloge univerzalnega ekvivalenta za zlato (ta faza je bila najdaljša); 3. stopnja- stopnja prehoda na papirni ali kreditni denar; 4. stopnja- postopno izpodrivanje gotovine iz obtoka, zaradi česar so se pojavile elektronske vrste plačil.
Denarne funkcije:
1. Funkcija denarja kot merila vrednosti. Denar meri vrednost vsega blaga. Vrednost blaga, izražena v denarju, se imenuje po ceni... Za primerjavo cen blaga različnih vrednosti jih je treba izraziti v istih denarnih enotah. Lestvica cen je utežna količina denarne kovine, vzeta v določeni državi kot denarna enota in služi za merjenje cen vsega drugega blaga.
2. Funkcija denarja kot sredstva obtoka. Z neposredno menjavo blaga (blaga za blago) sta nakup in prodaja časovno sovpadala in med njima ni bilo nobene vrzeli. Blagovni promet vključuje 2 neodvisna dejanja, ločena v času in prostoru. Vlogo posrednika, ki omogoča premagovanje vrzeli v času in prostoru ter zagotavljanje kontinuitete proizvodnega procesa, igra denar. Posebnosti denarja kot sredstva obtoka vključujejo dejansko prisotnost denarja v obtoku in kratek čas njihove udeležbe pri menjavi. V zvezi s tem lahko funkcijo obtoka opravlja pomanjkljiv denar - papir in kredit.
3. Funkcija denarja kot sredstva kopičenja in varčevanja. Denar, ki svojemu lastniku zagotovi prejem katerega koli blaga, postane univerzalno utelešenje družbenega bogastva. Zato imajo ljudje željo, da jih rešijo. V kovinskem obtoku je ta funkcija igrala vlogo spontanega regulatorja denarnega obtoka: odvečni denar je šel v zaklade, primanjkljaj se je zapolnil iz zakladov. Na državni ravni je bila potrebna ustanovitev zlate rezerve. V zvezi z umikom zlata iz obtoka velikost zlate rezerve kaže na bogastvo države in zagotavlja zaupanje rezidentov in nerezidentov v nacionalno valuto.
4. Funkcija denarja kot plačilnega sredstva. Denar kot plačilno sredstvo ima posebno shemo gibanja (T -DO -T), ki ni povezana s prihajajočim pretokom blaga: blago - nujne zadolžnice - denar.
5. Funkcija svetovnega denarja. V vlogi svetovnega denarja denar deluje kot univerzalno plačilno sredstvo, univerzalno nakupovalno sredstvo in univerzalna materializacija družbenega bogastva. Svetovni denar je bil zlato kot sredstvo za uravnavanje plačilne bilance in kreditnega denarja posameznih držav, ki ga je bilo mogoče zamenjati za zlato: predvsem ameriški dolar in britanski funt.
Vrste denarja . 1) pravi denar- je denar, katerega nominalna vrednost ustreza njihovi realni vrednosti, tj. stroški kovine, iz katere so izdelani. Za pravi denar je značilna stabilnost, ki je bila zagotovljena s prosto menjavo vrednostnih znakov za zlatnike, prostim kovanjem zlatih kovancev z določeno in nespremenjeno vsebnostjo zlata denarne enote ter prostim pretokom zlata med državami. Pojav znakov vrednosti v obtoku zlata je bil posledica objektivne potrebe: 1) pridobivanje zlata ni sledilo proizvodnji blaga in ni zadostilo celotne potrebe po denarju; 2) zlati denar visoke prenosljivosti ni mogel služiti nizkocenovnemu prometu; 3) obtok zlata ni imel eq-koy elastičnosti, tj. hitro razširiti in skrčiti; 4) zlati standard kot celota ni spodbujal proizvodnje in trgovine. Zlata naklada je na svetu obstajala relativno kratek čas - vse do prve svetovne vojne, ko so si zaratovalne države za kritje svojih stroškov izdale žetone vrednosti. In zlato je postopoma izginilo iz obtoka; 2) nadomestki za pravi denar- denar, katerega nominalna vrednost je višja od dejanske, t.j. porabili za proizvodnjo družbenega dela. Sem spadajo: kovinski vrednostni znaki; papirni znaki vrednosti.
Lastnost denarja v sodobnih razmerah je, da danes na svetu ni kovanja zlatih kovancev, cena zlata ne vpliva na cene blaga. Blago se ne enači z zlatom, ampak s papirnatim denarjem, katerega povezava z zlatom je bila prekinjena (njihova menjava za zlato je bila ustavljena). Razvoj kreditnih odnosov je povezan s pojavom kreditnega denarja - dolžniške obveznosti: bankovci, bankovci, čeki. V sodobni ek-ke je denar kot sredstvo obtoka ena od strank pri skoraj vseh trgovinskih transakcijah. Papirni denar uvaja državna oblast, ki mu daje prisilno stopnjo. Zato sprostitev denarja, ki presega potrebe obtoka blaga, pomeni njihovo amortizacijo, inflacijo.
