Povprečne obrestne mere za depozite v rubljih so se spet znižale. Predpogojev za rast ni, po gibanju ključne obrestne mere Centralne banke pa lahko pričakujemo nadaljnji padec donosa na depozite. A to še ni vse: po napovedi Expert RA bo letos licenco izgubilo najmanj 60 bank, med njimi pet od prvih 50 po premoženju. To so banke, ki so jim ljudje vajeni zaupati in v njih hraniti zneske, ki presegajo zajamčeno plačilo DIA. In to je glavna nevarnost za vlagatelje.
Edini izhod je prenos varčevanja na največje banke z državno podporo, katerih krog je precej omejen: Sberbank, VTB, Gazprombank, Rosselkhozbank. Res je, da boste za ohranitev kapitala morali žrtvovati dobičkonosnost pri selitvi iz majhnih bank.
Obrestne mere za depozite v največjih bankah za obdobje enega leta v višini 100.000 rubljev ali več
Zaradi tega stanja v bančnem sektorju ruski vlagatelji vedno bolj iščejo zanesljivo alternativo depozitom.
Edini instrument, ki izpolnjuje zahteve, so ruske obveznice. Zanimanje vlagateljev za te vrednostne papirje kot način pridobivanja višjih fiksnih dohodkov se je v zadnjem času močno povečalo.
To ni presenetljivo, saj so obrestne mere za depozite v rubljih, na primer v Sberbank ali Gazprombanki, na ravni 4-6% letno. Hkrati pa obveznice iste Sberbank in Gazprombank dajejo precej višji donos - 7% letno.
Z vlaganjem v bančne obveznice lahko dobite višji donos kot pri depozitih iste banke, medtem ko je obdobje, za katerega se lahko določi, dlje
Hkrati se dobičkonosnost ne določi za eno leto, kot za depozit, ampak za tri do pet do sedem let. Takšne naložbe so likvidne, saj se obveznice lahko prodajo kadar koli. Cena bo seveda odvisna od razmer na trgu.
Pomembna prednost obveznic je, da se ob prodaji obresti v celoti plačajo, tudi če vlagatelj dolžniških vrednostnih papirjev ni imel v lasti do zapadlosti. Ko je bančni depozit predčasno pokvarjen, nakopičene obresti običajno izgorejo.
Ruske obveznice so razdeljene v tri glavne razrede: državnih (OFZ), občinskih in gospodarskih.
Izdajatelj OFZ je država, to je Ministrstvo za finance Rusije. Takšne obveznice veljajo za najbolj zanesljive v primerjavi z vrednostnimi papirji drugih izdajateljev. Toda njihova donosnost je nizka - na ravni 6,3-6,5% letno. Na primer, serija OFZ 26214 ima donos do zapadlosti 6,3%.
Občinske obveznice izdaja sestavni subjekt Ruske federacije. Za take vrednostne papirje velja, da so nekoliko bolj tvegani kot OFZ, vendar zagotavljajo višje donose. Na primer, obveznice Ministrstva za gospodarstvo in finance Moskovske regije - 7,08% letno.
Korporativne obveznice so dolžniški vrednostni papirji podjetij in imajo tudi svojo stopnjo. Toda na splošno donosnost na njih presega donosnost OFZ in občinskih obveznic. Hkrati je zanesljivost obveznic, na primer bank prve stopnje, primerljiva z zanesljivostjo same banke.
Ne glede na to, kateremu razredu vrednostni papir pripada, tveganj posameznega izdajatelja ni mogoče v celoti izključiti. Za zmanjšanje tega tveganja je vredno izbrati ne posamezne obveznice, ampak oblikovati uravnotežen naložbeni portfelj, ki bi moral vključevati vse vrste vrednostnih papirjev: v določenem deležu državne, občinske in gospodarske družbe.
Priporočamo obveznice s fiksnim kuponom. Optimalna zapadlost: 3-5-7 let, ne več, ker je možna sprememba stopnje refinanciranja in navzgor. V tem primeru bo cena dolgih obveznic padala hitreje kot kratkih.
Vzajemni naložbeni skladi, priljubljeni med ruskimi vlagatelji, ki vlagajo v obveznice, ne izplačujejo dividend. Ta denar gre v vrednost delnice. Toda vlagatelji najpogosteje uporabljajo obveznice kot orodje za ustvarjanje denarnega toka, zato je pri nas bolj donosno kupovati posamezne obveznice in ne sredstev.
Možnost vlaganja v obveznice vključuje zaslužek, ki je odvisen od plačil izdajatelja. Najbolj primeren je za tiste, ki nameravajo vlagati v rublje na ruskem trgu, ne želijo tvegati in si prizadevajo za redno zagotovljen dohodek.
Primer uravnoteženega portfelja ruskih obveznic
Vlagatelja bi morale voditi ruske korporativne obveznice, izdane po 1. januarju 2017. Takšni vrednostni papirji so oproščeni davka na kupone, kar poveča potencialni dobiček.
Zanimiva strategija bo izgradnja tako imenovane lestve: za portfelj se izberejo obveznice z različno zapadlostjo. Ker dosledno letno dospevate, kupujete nove obveznice z zapadlostjo eno leto pozneje od zadnje obveznice v vašem portfelju - ta strategija bo ustvarila stalen denarni tok iz plačil kuponov. Dobičkonosnost takega portfelja bo ustrezala trenutnim tečajem Centralne banke.
Še naprej razvijam temo borze (preberite tudi moje članke: "", "") in v tem članku bi se rad osredotočil na take vrednostne papirje, kot so obveznice. Obveznice so podobne bančnemu depozitu. Osredotočeni so predvsem na tiste vlagatelje, ki občasno prispevajo vloge, vendar želijo dobiti likvidnejši in nič manj zanesljiv instrument.
Donos obveznic plus ali minus je enakovreden obrestnim meram. Toda za določen čas lahko pokažejo dobro donosnost, več kot na bančni depozit. Navedel bom glavne teze tega članka:
Ta blog vodim že več kot 6 let. Ves ta čas redno objavljam poročila o rezultatih svojih naložb. Zdaj je portfelj javnih naložb več kot 1.000.000 rubljev.
Posebej za bralce sem razvil Tečaj lenih vlagateljev, v katerem sem vam korak za korakom pokazal, kako urediti svoje osebne finance in prihranke učinkovito vložiti v več deset sredstev. Priporočam, da vsak bralec opravi vsaj prvi teden usposabljanja (brezplačno).
Obveznice so naložbeni instrument za določen čas. Obveznice se izdajajo za zbiranje sredstev za projekt, podjetje, občino itd. Vlagatelj pri nakupu obveznice ve, kdaj je obveznica unovčena, kdaj je nanjo plačana in na kakšen dohodek lahko računa. Vse obresti za obveznice se vplačajo na posredniški račun. Praviloma se to zgodi občasno, vsakih šest mesecev ali vsake 3 mesece. Za razliko od depozita obveznice ni mogoče unovčiti predčasno, lahko pa iz nje unovčite dobiček.
Z delnicami, prednostnimi delnicami in vzajemnimi skladi se na borzi v glavnem sektorju moskovske borze trguje z obveznicami. Če primerjate obveznice z delnicami, so obveznice veliko manj nestanoviten instrument. Hlapnost se lahko giblje od 2-5%. Za zaloge se lahko te številke varno pomnožijo z deset, tj. tveganja so načeloma primerljiva z depoziti v banki. Za začetnika vlagatelja na borzi je to tako rekoč najboljša naložbena možnost, da "začuti" trg in razume trgovalni terminal. Cene ruskih obveznic se začnejo pri 1000 rubljev. Obveznice tujih izdajateljev lahko dosežejo vrednost 100 tisoč dolarjev.
Obveznic ni treba kotirati na borzi, zato obstajajo obveznice, s katerimi se trguje na borzi in brez recepta. Analiziral bom glavne vrste obveznic.
Razvrstitev izdajatelja:
Obveznice lahko na primer izdajo regije in regije za financiranje katerega koli njihovega projekta. Poleg tega se dohodek državnih OFZ ne obdavči, občinske obveznice pa se lahko obdavčijo.
Obdavčeni so prihodki iz vrednostnih papirjev podjetij in prihodki iz delnic. Razen seveda, če imate račun za posamezne naložbe, ki je v veljavi od januarja 2015. Zagotavlja spodbude, da se znebite dohodnine od poslovanja na borzi.
Imajo veliko oviro za vstop, čeprav, kolikor vem, poteka razvoj, ki bi oviral vstop na 1.000 ali celo 100 USD.
Po naravi plačil so obveznice razdeljene na naslednje vrste: diskont in kupon. Diskontne obveznice - vlagatelj kupi obveznico po ceni pod nominalno vrednostjo, obveznica pa se odkupi po nominalni vrednosti. Drugih plačil zanje ni. Takšni vrednostni papirji so običajno kratkoročni in manj pogosti. V razmerah naše realnosti je veliko bolj donosno občasno "posneti smetano", kot več let moliti za organizacijo in v tem času nimati ničesar. Kuponske obveznice dajejo imetniku pravico do prejemanja obresti, kar je vnaprej znano za obdobje (kot sem že rekel, to je lahko 3 ali 5 mesecev). Obstajajo pa obveznice z neznanim kuponom (obresti), tj. sčasoma se lahko spremeni. Vrsta obveznice in pogoji zanjo so določeni v dokumentaciji. Obveznice so tako dobre, da je vse znano vnaprej, le razmišljati je treba, kakšen papir vzeti.
Razvrstitev po zapadlosti:
Na voljo so tudi obveznice z možnostmi predčasnega odkupa in podaljšanja.
Vrste obveznic po stopnji varnosti.
Vemo, da so bančne vloge zavarovane pri skladu za obvezno zavarovanje vlog. Obveznice pa tudi ščitijo pred tveganji.
Obveznice so lahko zavarovane z zastavo nekaterih premičnin ali nepremičnin, opreme, sklada hipotekarnih posojil.
No, zdi se, da je tukaj vse jasno, vendar bi rad povedal, da ko se v podjetju zgodi žalostna situacija, se najprej izplačajo dolgovi, nato obveznice, nato prednostne delnice in nato navadne delnice. Tisti. navsezadnje so obveznice na prvem mestu po plačilih.
V primeru stečaja družbe imetnik papirja prejme pravico do terjatve, potem ko so bile izpolnjene pravice vseh drugih.
Za izpolnitev obveznosti, ki niso izdajatelj, jamči druga organizacija.
Obveznice so tudi zamenljive. To pomeni, da ima njihov lastnik možnost pretvorbe obveznic v druge vrednostne papirje. V bistvu govorimo o menjavi delnic. To je precej subtilno vprašanje, zato se zaenkrat ne bom osredotočal na to točko.
Obveznice so, tako kot bančne vloge, odvisne od obrestne mere refinanciranja. Ne zamenjajte s ključno obrestno mero. Če je donosnost njihovih vlog bistveno višja ali, nasprotno, nižja, se obveznice ustrezno odzovejo na te spremembe. Trenutni tečaj in zgodovino sprememb lahko izveste na spletni strani Centralne banke.
V zvezi s sedanjimi gospodarskimi razmerami pa se vrednosti te stopnje ne bi smeli voditi. Centralna banka od 1. januarja 2016 načrtuje izenačitev obrestne mere refinanciranja in ključne obrestne mere. Prav tako je donosnost odvisna od finančnega stanja izdajatelja. Bolj ko potrebuje denar, bolj se povečuje donos obveznic.
Donos v območju 10-13% letno je norma za obveznico. Kako lahko dobite več, vendar tako, da, kot pravijo, "pohlep fraerja ne pokvari"? Oglejmo si graf.
Nominalna vrednost papirja je 1000r, z njim se trguje v enem lotu, na grafikonu pa vidimo tako imenovani odstotek nominalne vrednosti, tj. odstotno ponudbo je treba pomnožiti z nominalno vrednostjo, da dobimo številko, ki jo bomo plačali ob nakupu.
Drugi se ne pocenijo (3-5%), vendar se mi zdi, da to ni meja, saj trgovalni terminal vsebuje vse podatke, potrebne za vrednostne papirje do natančnega datuma izplačila kupona.
Po mojem mnenju so obveznice primerne, čeprav prinašajo relativno majhne donose. Krizna obdobja pa prinašajo dobro priložnost za vstop na trg. Obveznice postajajo vse cenejše, velikost kupona pa ostane nespremenjena ali pa jo je mogoče povečati. V bližnji prihodnosti nameravam kupiti več vrednostnih papirjev, ki so se pocenili, vendar to počnem prvič na podlagi izkušenj ljudi, ki so leta 2008 na ta način prihranili in povečali svoja sredstva. Z veseljem bom odgovoril na vaša vprašanja na to temo. Tema borze je zelo široka, zato mislim, da to ni zadnji članek.
Vsem želim dobiček!
obveznice "height =" 163 "width =" 250 "> Vse manj ljudi se obrača na posojila in vse pogosteje nekam vlaga denar, da bi pozneje ustvarili dobiček in ga uporabili po lastni presoji.
1. Prednostne obveznice - imetniku je zagotovljeno, da bo dolg njegovih obveznic najprej poplačan.
2. Podrejene obveznice - obstaja verjetnost velikega dobička, vendar bodo sredstva prejeta šele potem, ko bo podjetje poplačalo dolgove za svoje pretežne partnerje.
Donosnost obveznic in njihova tržna vrednost sta določeni z obrestno mero Narodne banke.
Zaradi varnosti dela z obveznicami za imetnike in izdajatelje so bili uvedeni pogoji, ki dajejo pravico do predčasne odpovedi dolžniške obveznosti. To je zelo priročno, če ugotovite, da katera koli institucija dviguje obrestno mero za depozite. Posledično bo to več kot obrestna mera vaše obveznice. Seveda se bo pojavila želja po vzemanju denarja.
Po pogojih odkupa se obveznice razlikujejo:
1. Preklicni - preklicani ali unovčeni pred koncem obdobja umestitve.
2. Zamenljiva - možno jih je pretvoriti v določeno število delnic pred koncem obdobja umestitve.
3. Obveznice s pravico do predčasne prodaje - izdajatelju je možno prodati pred koncem obdobja plasiranja.
Obstaja tudi stvar, kot je kuponska obrestna mera - to je zajamčena obrestna mera za te obveznice. Preprosto povedano, to je denarni bonus, imetnik ga prejme za uporabo sredstev.
Stopnja je:
1. Fiksno - ob koncu obdobja umestitve bo plačan določen odstotek.
2. Plavajoča - tu se obrestna mera Narodne banke že znižuje ali povečuje.
3. Obratno plavajoča obrestna mera kupona - ponavadi se spreminja v obratnem sorazmerju in na določeno vrednost.
4. Ničelna obrestna mera - v tem primeru sploh ne gre za plačilo obresti.
Če računate na prejemanje obresti in se želite zaščititi pred tveganjem nepovratnih sredstev, boste morali sprejeti številne ukrepe.
Seveda vas bo nakup obveznic veliko stal. Če ste zainteresirani za nakup v obdobju uvrstitve, se obrnite na zavarovalnico, kot se imenuje specialist, ki servisira izdajo vrednostnih papirjev. Zagotovil bo informacije o stroških na lot. Če vam vsi pogoji ustrezajo, morate priti v pisarno zavarovalnice. Toda zavedajte se, da lahko obveznice kupite tudi na sekundarnem trgu. Če želite to narediti, se obrnite na svojega posrednika. Vendar ne pozabite, da bo vsaka od navedenih stopenj povzročila stroške. Zato izračunajte ali pa so vaše naložbe namerno nedonosne.
Obveznice imajo še eno pomembno pomanjkljivost - periodično revizijo donosa. Kot veste, se proizvajajo 2 ali več let. V tem primeru se dobičkonosnost določi le za 12 mesecev. In potem se ponavadi poveča ali zmanjša. Ne pozabite, da najpogosteje obveznic ni mogoče prodati pred datumom poteka.
Slabosti je mogoče pripisati dejstvu, da morate imeti veliko denarja. Šele takrat lahko pričakujete, da bodo stroški izravnani.
Zato, če ste omejeni s sredstvi, je bolje, da svoj denar položite na depozit.
Za vztrajne ljudi, ki želijo vlagati v obveznice, je najpogosteje ponujena možnost, ko se izbere obvezniški sklad, ki pripada profesionalni družbi za upravljanje premoženja. Takšne strukture so samo ustvarjene za vloge malih vlagateljev. Poleg tega boste v tem primeru zaslužili več kot na obveznicah.
Skratka, preden se odločite za nakup obveznic, vnesite podatke, morate biti dobro seznanjeni s to temo.
Če želite razumeti mehanizem dohodka, morate poznati glavne značilnosti obveznic:
Poimenovanje ali nominalna vrednost. To je znesek, ki ga bo lastnik prejel ob koncu obdobja zapadlosti. Na primer, če je nominalna vrednost obveznice 100 rubljev, lahko vlagatelj na ta znesek računa na koncu zapadlosti.
Tržna cena. Tu je vse preprosto. To je trenutna cena obveznice, po kateri jo je trenutno mogoče kupiti.
Zrelost. Izraz označuje, kdaj bo obveznica unovčena, vlagatelj pa bo prejel njeno nominalno vrednost. Obveznice se izdajajo za določeno obdobje - 1, 2, 3, 5, 10, 15 let itd.
Velikost kupona. Kuponi so vmesna plačila, ki jih izdajatelj nakaže imetnikom obveznic v določenih časovnih presledkih (enkrat na četrtletje, šest mesecev, leto). Velikost kupona vam omogoča, da dolgo časa ustvarjate stalen pasivni dohodek. Če ulovite trenutek, ko bodo obrestne mere refinanciranja v državi visoke, lahko kupite dolgoročne obveznice in tako dolga leta določite visok donos kupona.
V začetku 2000 -ih se je ameriška stopnja refinanciranja zvišala z 2% na 7%. Posledično so bile obveznice prodane po približno enaki donosnosti kupona. Z nakupom dolgoročnih obveznic (z ročnostjo 10-15 let) bi v tem času zagotovo prejeli 7% letno. Pogledali bi trenutne stopnje 2-3% na leto z visoko dvignjeno glavo zmagovalca.
Ali pa je v začetku leta 2015 Centralna banka Ruske federacije močno povečala stopnjo refinanciranja za skoraj 2 -krat - do 18%. S tem nakupom obveznic bi si zagotovili letni pasivni dohodek v višini približno 20% letno. Precej dobro. Glede na to, da se zdaj obrestna mera giblje okoli 10%.
Donos do zapadlosti ... Najpomembnejši parameter obveznice. Prikazuje, koliko donosnosti bo vlagatelj prejel, če bo imel obveznice do zapadlosti. To vključuje nominalno vrednost, tržno ceno in zapadlost.
Če ste na primer kupili obveznico po tržni ceni za 70 rubljev z nominalno vrednostjo 100 rubljev in zapadlostjo 3 leta, potem to pomeni, da boste v treh letih prejeli 30 rubljev (30% dobička). . Če je izdajatelj plačal vmesni donos kupona, se donos poveča.
O razmerah na trgu, bolje rečeno o obrestni meri refinanciranja. Ob predpostavki, da je obrestna mera centralne banke v državi 10%, nihče ne bo kupil izdanih obveznic z donosnostjo 5%. Zato se obveznice izdajajo na ravni trenutne stopnje refinanciranja ali nekoliko višje.
Med tržnim obtokom se lahko tržna vrednost obveznic spreminja glede na trenutne obrestne mere.
Recimo, da so bile izdane obveznice v vrednosti 100 rubljev z donosom 10% za obdobje 10 let. Takrat je bila tudi obrestna mera Centralne banke 10%. Toda leto kasneje je centralna banka znižala obrestno mero na 5%.
Izkazalo se je, da bo donos glede na dano obveznico 2 -krat višji od trenutnega. Vendar podobni finančni instrumenti glede dobičkonosnosti ne morejo biti tako razpršeni. Vrednost obveznic je konstantna in se ne more spremeniti, zato se bo tržna cena teh obveznic po znižanju obrestne mere zvišala na 170-190 rubljev. S tem se bo donos teh obveznic približal tržnemu povprečju.
In obratno. Če se obrestna mera dvigne, bo vrednost samih obveznic padla. Nihče ne želi imeti obveznic z nizko donosnostjo, če je mogoče zaslužiti več.
Potencialni vlagatelji imajo zelo pogosto vprašanja: ali je mogoče zaslužiti z obveznicami in kako zaslužiti z obveznicami?
Obveznice ali obveznice so zadolžnice. Podjetje, država, banka in mesto lahko izdajo veliko obveznic iste vrste. Hkrati lahko vsak, ki želi, kupi obveznico in od nje prejema dohodek, po izteku roka pa prejme nazaj sredstva, porabljena za njen nakup. Plačilo kuponov se običajno izvede četrtletno ali šest mesecev.
Treba je opozoriti, da obrestna mera kupona ni veliko višja od obresti na depozit v grivnah. Pri občinskih obveznicah pa je donos še nižji, kot na primer zasebne banke in podjetja.
Poleg tega lahko vlagatelj prejme svoja sredstva vnaprej v primeru predčasnega odkupa vrednostnih papirjev s strani izdajatelja (ponudba).
Ta odkup se izvaja vsakih šest mesecev ali leto in po nominalni vrednosti. Ta možnost je koristna, če so se cene na trgu spremenile ali če morate nujno dobiti denar.
Kot smo že omenili, donosnost obveznic ni veliko višja od obrestnih mer za vloge v grivni, to je 14-20% letno. Tu bo vse odvisno od tega, kdo izda te obveznice, zasebno podjetje ali država.
V začetku marca je ukrajinska vlada izdala domače državne obveznice (OVDP) z 12 -odstotnim donosom, torej država plačuje svojim strankam le 12% letno.
Ekonomisti poudarjajo, da zelo majhen vlagatelj ne bi smel neposredno vlagati v obveznice, saj pri nakupu obstajajo številne tankosti pri papirologiji in dodatni stroški, ki lahko izničijo dohodek. To pomeni, da je bolje vzeti majhen znesek v banko za depozit in dobiti svoj dohodek. Če pa imate spodoben kapital, lahko poskusite vlagati v obveznice.
Za male vlagatelje pa obstaja še ena možnost vlaganja v obveznice. Če želite to narediti, morate izbrati obvezniški sklad, ki ga upravlja strokovno podjetje. Te strukture so posebej zasnovane za združevanje majhnih prispevkov številnih vlagateljev.
Upoštevajte, da danes v Ukrajini obstaja veliko obvezniških skladov, ki vlagateljem ponujajo različne dohodke od 12% do 30% na leto. Preden izberete sklad, morate natančno preučiti njihove predloge.
Z vlaganjem v sklad lahko v nekaterih primerih zaslužite celo več, kot je ponujeno na kuponu obveznice. Ta rezultat je dosežen z ravnanjem z velikimi količinami ter s spretnostmi in izkušnjami menedžerjev.
Predstavniki finančnih podjetij poudarjajo, da je vlaganje v obveznice možno, če vlagate v velik raznolik portfelj, s katerim lahko upravljate in prejemate znatne prihodke. V drugih primerih je bolje vlagati v obvezniške sklade, v katerih funkcijo upravljanja opravljajo strokovnjaki.
Se pravi, lahko sklepamo, da lahko z obveznicami zaslužite, tudi če imate majhna sredstva, tukaj pa morate izbrati pravi obvezniški sklad. Pri izbiri sklada dobite številne prednosti: nizek začetni kapital; sklad za vas izve vse o posojilojemalki in upošteva vsa tveganja.
