Kot vsaka delniška družba tudi VTB banka imetnikom svojih vrednostnih papirjev izplačuje prejemke. Hkrati lahko delničarji zaslužijo ne le s prejemanjem dividend VTB, ampak tudi zaradi tečajne razlike. Z vrednostnimi papirji družbe se trguje na moskovski borzi v obliki navadnih (neprivilegiranih) delnic in na londonski borzi v obliki potrdila o depozitarju.
Z delnicami VTB banke se trguje na borzi. Njihove cene se spreminjajo pod vplivom različnih dejavnikov - velikosti dobička, pozitivnih in negativnih novic, likvidnosti vrednostnih papirjev, razpoloženja vlagateljev in splošnega stanja v gospodarstvu.
Privlačnost tega vrednostnega papirja v veliki meri določa velikost dividend VTB24. Višje kot je plačilo vlagatelja glede na povprečno letno vrednost delnice, več zanimanja zanj in večje povpraševanje po njem (kar posledično vodi v zvišanje cene).
Kljub dejstvu, da stopnja dobička in kapitalizacije družbe vsako leto naraščata, njeni vrednostni papirji pa so razvrščeni med "modre žetone", so dividende VTB za leto 2015 znašale le 1,9% povprečne letne vrednosti izdajatelja.
Kar zadeva dividendno politiko VTB, bi morali vlagatelji upoštevati več dejavnikov:
Banka izda dve vrsti delnic:
Prejemanje dividend na delnice VTB v letu 2015 ni bila izjema. Posledično bodo vlagatelji v prihodnosti bolj verjetno pričakovali stabilen dohodek.
Kljub nekaterim odtenkom so delnice VTB banke eden najstabilnejših finančnih instrumentov na ruskem borznem trgu, podjetje pa je največje v svojem segmentu in ga država aktivno podpira. Posledično lahko govorimo o posebnem odnosu vlagateljev do teh vrednostnih papirjev.
Treba je opozoriti, da dividende družba razdeljuje za preteklo leto. Če torej rečemo, da so bila plačila izvedena leta 2015, potem mislimo, da je bil dobiček, prejet v letu 2014, razdeljen.
Kolikšna bo velikost dividend VTB za leto 2017 na delnico, še ni znano, o tem bodo odločali na letni skupščini delničarjev, ki bo okvirno potekala poleti 2017. Glede na prejšnje statistike pa lahko pričakujete enako nagrado.
Na primer, za dividende VTB 2015 je bil register zaprt 24. junija 2017. Vsa plačila so bila opravljena osebam, ki imajo vrednostne papirje VTB, ob zaključku registra 4. julija 2017.
Dividende na prednostne delnice so znašale 0,000004 in 0,005 rubljev na delnico, odvisno od vrste. Dividende VTB za leto 2015 na delnico z nominalno vrednostjo 0,01 RUB so bile določene na 0,00117 RUB. Vlagatelji imajo priložnost ogledati rezultate leta 2014 in primerjati dobičkonosnost.
V letu 2014 so imetniki navadnih delnic prejeli več kot 15,1 milijarde rubljev, prednostnih - 2,8 milijarde rubljev. Dobiček od dividend VTB za leto 2014 na eno navadno delnico z nominalno vrednostjo 0,01 rubljev je določen na ravni 0,00117 rubljev, na prednostno delnico - 0,00013. Pri izračunu zneska se zaokroži na najbližje kopejke.
Kot lahko vidite, je bil v letu 2014 in v letu 2015 znesek dividendnega dobička enak. Konec leta 2013 so vlagatelji prejeli 0,00116 rubljev na delnico, konec leta 2012 - 0,00143 rubljev. Najnižja izplačila so bila leta 2009 zabeležena glede na rezultate leta 2008 - le 0,000447 rubljev na delnico.
Navadnemu posamezniku je dostop do borze zaprt. Če želite kupiti bančne delnice in računati na izplačilo dividend VTB, morate imeti račun pri katerem koli posredniku, ki omogoča dostop do moskovske borze.
Evidence o lastništvu delnic zasebnika se hranijo v posebnem depozitarju. Zato se po menjavi posrednika z vrednostnimi papirji ne bo zgodilo nič slabega - novo podjetje bo od depozitarja preprosto zahtevalo podatke o lastniku. Če vlagatelj v obdobju prejemanja dividend nima posredniškega računa, bo lahko pozneje prejel dividende banke VTB in vseh drugih družb, katerih vrednostne papirje ima.
Po prejemu dividend bodo v 10 dneh pripisane na račun trgovca. Prejemnik bo lahko razpolagal s sredstvi po lastni presoji: na njih kupil drugo serijo delnic, unovčil ali nakazal na bančni račun.
Delnice VTB Bank lahko posredno kupite in od njih prejmete dividende z vlaganjem v VTB Global Dividend Fund. Upravitelji vzajemnih skladov sodelujejo z ruskimi in tujimi izdajatelji, strategija temelji na prejemanju dividend na svetovnem borznem trgu. Število izdajateljev vzajemnih skladov nujno vključuje delnice same VTB.
Tako lahko vlagate v delnice VTB na dva načina: z zaslužkom na tečajnih razlikah ali s prejemanjem dividend. V zadnjih letih je politika banke namenjena ohranjanju velikosti prejemkov, a kakšne bodo dividende VTB za leto 2017, bodo vlagatelji vedeli šele prihodnje leto. Za nakup delnic se morate obrniti na storitve posrednikov. Na borzo lahko posredno vlagate z nakupom delnic Global Dividend Fund in trgovanje na borzi zaupate profesionalnim trgovcem.
Postati delničar in prejemati dividende pomeni znatno povečati raven dobrega počutja.
"Povečali bomo dividende. Ne vem koliko, ker sta stališča dva. Po eni strani vlada meni, da bi bilo treba izplačati več dividend. Po drugi strani pa Centralna banka in s tem se strinjam pravi, da - zlasti v okviru sankcij - nimamo drugega vira kapitalizacije, razen lastnega dobička, saj so tuji trgi zaprti in ne želimo več vprašati ruska vlada za denar, «je dejal Kostin.
Vodja VTB je dodal, da če banka ves dobiček usmeri v dividende, potem ne bo priložnosti za rast kapitala, razvoj poslovanja in širitev portfelja. "Mislim, da mora obstajati ravnovesje. Menim, da so dividende v višini 50% čistega dobička največje možne, «je dejal.
Prej je ruska vlada že večkrat razpravljala o predlogu Ministrstva za finance Ruske federacije o določitvi standardne ravni izplačila dividend za podjetja z državno udeležbo v višini najmanj 50% dobička po MSRP. Kasneje pa so se oblasti odločile, da se bo o tej ravni s podjetji lahko razpravljalo posamično, zlasti ob upoštevanju njihovih naložbenih programov.
Kostin je opozoril tudi na pozitivno dinamiko finančnih kazalcev banke. »Zdaj dobiček močno narašča. Če je bilo predlani dobiček nič, lani 50 milijard, letos 100 milijard. Mislim, da pri tem znesku prihajamo mirno. Naslednje leto - 150 milijard rubljev, «je dejal vodja VTB.
Junija je poročal, da bi banka z napovedjo 100 milijard rubljev dobička v letu 2017 lahko podvojila svoje dividende. Na podlagi rezultatov sedmih mesecev leta 2017 je čisti dobiček VFB po MSRP znašal 67,7 milijarde rubljev, kar je 3,8 -krat več kot v enakem obdobju lani. Čisti dobiček VTB je leta 2016 znašal 51,6 milijarde rubljev.
Konec leta 2016 je banka izplačala dividende v skupnem znesku 15,2 milijarde rubljev ali 0,00117 rubljev. na navadno delnico, 0,00052 rubljev. na prednostno delnico prve vrste (11,1 milijarde rubljev) in 0,00588849 rubljev. na prednostno delnico druge vrste (18,1 milijarde rubljev). Ob upoštevanju 17,9 milijard rubljev, ki so bili prej nakazani v državni proračun. vmesnih dividend za leto 2016 je skupni znesek izplačil dividend za lansko leto znašal 62,3 milijarde rubljev, kar je 20% več kot čisti dobiček banke po MSRP in 90% dobička po RAS.
Poleg tega Kostin meni, da je privatizacija VTB v okviru sankcij neprimerna, čas privatizacije pa je odvisen od tega, kdaj bodo sankcije odpravljene. Spomnimo, da sta Ministrstvo za finance in Ministrstvo za gospodarski razvoj Ruske federacije leta 2017 nameravala prodati 10,9% minus eno delnico VTB za 95,5 milijarde rubljev. Vendar je bilo odločeno, da se od tega dogovora opusti banka je pod sankcijami EU in ZDA, kar lahko negativno vpliva na višino sekundarne umestitve delnic. Namestnik finančnega ministra Aleksej Moisejev je dejal, da bodo ruske oblasti kmalu po odpravi sankcij poskušale na borzi prodati paket delnic VTB.
BCS Express
Imetniki vrednostnih papirjev te banke ne prejemajo le dividend VTB, ampak lahko tudi zaslužijo na razlikah v obrestnih merah. To postane mogoče zaradi dejstva, da delnice te organizacije sodelujejo v obtoku na Londonski borzi (potrdila o depozitarjih) in na Moskovski borzi (navadne delnice). Za oceno napovedi za leto 2019 je treba razmisliti o dividendah na delnicah VTB 24 v zadnjih letih.
Dobiček VTB je na povprečni ravni. Dohodek iz vrednostnih papirjev v letnem obdobju se giblje v razponu 4%.
Vrste zalog:
Izplačilo prejemkov delničarjem VTB izvaja banka, ne glede na višino dobička in stanje v gospodarstvu.
Podrobnosti - v banki.
Postopek nakupa in prodaje vrednostnih papirjev se lahko izvede na daljavo, s pomočjo terminala ali po telefonu.
Global Dividend Fund kupuje delnice nekaj mesecev pred zaključkom registra, preden se njihova vrednost poveča. Ko so plačila že izvedena, se vrednostni papirji prodajo po sprejemljivi ceni.
Sodelovanje v sistemu zavarovanja finančnih naložb je na ozemlju Ruske federacije obvezno. Tako so vlagatelji (posamezniki) finančne institucije, pa tudi stranke, ki imajo račun ali depozit za poslovanje, pridobili pravico do odškodnine za svoja vložena sredstva v primeru nepredvidenih okoliščin. Za vračilo denarja je odgovorna zavarovalna agencija, v imenu katere delujejo različne finančne organizacije. Na primer, banka VTB plačuje vlagateljem z odločbo DIA (Agencije za zavarovanje vlog).
Odškodnina je 100%. V tem primeru se povzamejo vse razpoložljive naložbe lastnika. Tej vključujejo:
Plačila vlagateljem se izvedejo na podlagi vložene vloge in drugih potrebnih dokumentov. Vračila se vrnejo do izteka veljavnosti vladnega odloga. Podatki o bankah zastopnikov in njihovih oddelkih so na uradni spletni strani agencije, ki zavaruje finančne naložbe.
Celotne informacije in časovni razpored dela s strankami najdete na telefonski številki DIA (8 800 200 0805) ali VTB (8 800 505 2424). Vsi klici na ozemlju Ruske federacije so brezplačni.
Vsaka določena organizacija plačuje prispevkom določenih skupin. Pomembna je vrsta depozita, prisotnost računa (depozita), ki se uporablja za podjetništvo, strankino prebivališče in prva črka njegovega priimka.
Stranka ima pravico zaprositi za odškodnino v kateri koli podružnici določene banke zastopnika. To je treba določiti na spletni strani zavarovalne agencije. Stranka, katere vloga ali račun ni bil povezan s podjetništvom, lahko prejme denar v gotovini ali na nov račun, odprt pri finančni družbi, ki sodeluje v programu obveznega zavarovanja denarnih naložb.
Imetniki računov, ki se ukvarjajo s poslovnimi dejavnostmi, lahko dobijo povrnjena sredstva le z nakazilom denarja na drug račun, registriran pri eni od finančnih institucij, ki sodelujejo v programu obveznega zavarovanja.
Hkrati vlagatelj-podjetnik v času odškodnine ne sme biti v stečaju. V nasprotnem primeru se vračljivi znesek nakaže na dolžnikov račun, sestavljen med stečajnim postopkom. Za izvedbo takšnih dejanj mora podjetnik predložiti pravilno sestavljene dokumente:
Primer vloge za izplačilo zavarovalnine za depozite:
Poleg tega mora stranka, ki želi prejeti vračilo, priložiti osebne dokumente.
Predloženo vlogo je treba sestaviti po posebnem obrazcu. Obrazec lahko dobite pri zaposlenih v banki agentov VTB ali na internetu na uradni spletni strani zavarovalniške organizacije.
Pravilno izpolnjeno vlogo je treba predložiti imenovani bančni organizaciji. V tem primeru lahko stranka uporabi svojega predstavnika. Da bi imela njegova dejanja pravno podlago, je treba notarsko overiti stopnjo njegove avtoritete. Besedilo pooblastila, pripravljenega za registracijo, je uporabnikom na voljo na spletni strani Agencije za zavarovanje vlog. Če ga želite prenesti, morate zaporedno izvesti naslednje korake:
Vsi vlagatelji, ki živijo v krajih, kjer ni predstavništev zastopniških družb, lahko zahtevajo vračilo denarja tako, da pošljejo vlogo s komunikacijskimi storitvami na naslov agencije: Moskva, ulica Vysotsky, 4, 109240.
Za prejem odškodnine s to metodo je na voljo brezgotovinski način s prenosom na račun, ki je bil predhodno registriran pri banki. Vlagatelj mora v prijavi navesti svojo številko. Poleg tega lahko vlagatelj, katerega račun ni povezan s podjetjem, denar prejme po pošti (v kraju stalnega prebivališča prosilca). Predloženo vlogo je treba dopolniti s kopijami osebnih dokumentov stranke.
Pri pošiljanju vloge na pošti je treba podpis prosilca overiti pri notarju, če znesek odškodnine presega 1000 rubljev. Izvirnost podpisa lahko potrdi tudi vodja uprave ali druga pooblaščena oseba.
Da bi prihranili čas, VTB Bank svojim strankam ponuja uporabo storitve sestanka na uradni spletni strani. To zahteva:
Banka bo poslala SMS s kodo na navedeno uporabniško številko. Za obisk podružnice finančne institucije ga boste potrebovali, če želite prejeti prednostni kupon.
V nekaterih primerih lahko pride do nesoglasij med stranko in zavarovalnico. Na primer, znesek odškodnine se lahko razlikuje. Možno je tudi, da v registru obveznosti podjetja v stečaju ni podatkov o določeni stranki. V tem primeru ima lastnik finančne naložbe pravico vložiti vlogo z izrazitim nestrinjanjem. Izročiti ga je treba zaposlenim v organizaciji, ki zastopa interese agencije, ali pa jih sam poslati neposredno zavarovalnici.
Stranka je poleg vloge dolžna predložiti izvirnike ali overjene kopije pogodbe ter potrdilo o prejemu denarja na račun, odprt pri bančni organizaciji. Posredovani podatki morajo upravičiti strankino zahtevo po povračilu financ.
Poleg tega lahko postopek plačila vlagateljem po sklepu zavarovalne agencije z zaposlenimi v družbi pojasnimo tudi po telefonu. Med drugim so informacije na voljo na spletni strani. Samo v tem primeru morate po prijavi iti v razdelek »Zavarovani dogodki«.
Najprej je treba razumeti strukturo odobrenega kapitala banke. V skladu z listino ima VTB tri vrste delnic:
Prvo vrsto prednostnih delnic ima Ministrstvo za finance RF. Prednostne delnice druge vrste so v bilanci stanja Agencije za zavarovanje vlog. Rosimushchestvo ima v lasti 60,9% navadnih delnic, preostalih 39,1% pa je v prosti floti.
Do leta 2018 je dividendna politika banke prevzemala velika izplačila prednostnih delnic, zato je večino dobička prejela država, ki jo zastopata Ministrstvo za finance in DIA. Od leta 2018 je VTB določil plačila za vse tri vrste delnic, tako da je dividendni donos za imetnike prednostnih in navadnih delnic enak. Država še vedno prejema večino dobička, vendar z navadnimi delnicami.
Kako so bile izračunane dividende za leto 2017?
Konec leta 2017 je banka dividende izračunala na naslednji način. Vzeta je bila nominalna vrednost prednostnih delnic prve (0,01 rubljev) in druge vrste (0,1 rublja) ter povprečna cena navadnih delnic za leto 2017, ki je znašala 0,06262 rubljev. Nadalje je bilo 61% čistega dobička v skladu z MSRP usmerjeno v plačila za tri vrste delnic, tako da bi bilo razmerje med dividendo in ceno delnice enako. Konec leta 2017 je dividendni donos za vse delnice znašal 5,51%.
* Glede na povprečno letno ceno za leto 2017.
To izenačevanje donosov med navadnimi in prednostnimi delnicami je privedlo do trikratnega povečanja izplačil dividend na navadnih delnicah za leto 2017 v primerjavi z letom 2016.
Kaj pričakovati konec leta 2018
Najprej morate razumeti, kakšen finančni rezultat lahko pričakujete leta 2018. V predstavitvi banke je predvideni dobiček za leto 2018 150 milijard rubljev. Vendar je VTB glede na rezultate prve polovice leta zaslužil 98,5 milijarde rubljev. Poleg tega je po besedah namestnika predsednika uprave VTB Dmitrija Olyunina banka revidirala napoved dobička za leto 2018 na 170 milijard rubljev. po objavi polletnih rezultatov.
Drugič, treba je določiti, kolikšen delež čistega dobička za leto 2018 bo usmerjen v dividende. Ob upoštevanju načrtov VTB za izvajanje vladnih direktiv za podjetja v državni lasti lahko računamo na najmanj 50% dobička banke kot dividende za leto 2018. Stopnja izplačil za leto 2017 je bila nekoliko višja in je znašala 61% čistega dobička za MSRP - upoštevajte tudi to možnost.
Za izračune potrebujemo povprečno ceno delnic VTB za leto 2018, ki je trenutno približno 0,05 rubljev.
Tako imamo glede na razmerje izplačil in znesek, dodeljen za dividende, štiri glavne možnosti za razvoj dogodkov:
Pesimističen scenarij. Dobiček VTB v letu 2018 je 150 milijard rubljev. in 50% dobička se pošlje v obliki dividend;
Osnovni scenarij. Dobiček VTB v letu 2018 je 170 milijard rubljev. in 50% dobička se pošlje v obliki dividend;
Optimistični scenarij št. Dobiček VTB v letu 2018 je 150 milijard rubljev. 61% dobička pa se usmeri v dividende;
Optimistični scenarij # 2. Dobiček VTB v letu 2018 je 170 milijard rubljev. in 61% dobička gre za dividende.
Pesimističen scenarij
Enačbo sestavimo ob upoštevanju, da mora biti dividendni donos enak za vse vrste delnic. Dobimo naslednjo formulo:
Preferencialna nominalna vrednost tipa 1 (0,01 RUB) * Število delnic (21.404 milijard delnic) * Dividendni donos (х) + Prednostna nominalna vrednost tipa II (0,1 RUB) * Število delnic (3.074 milijard delnic) enot) * Dividendni donos (х ) + Povprečni stroški navadnih delnic (0,05 rubljev) * Število delnic (12,961 milijard enot) * Dividendni donos (х) = dobiček banke za leto 2018 (150 milijard rubljev).) * Stopnja izplačila (50%)
Posledično dobimo dividendni donos (x) 6,4% za pesimistično možnost ali 0,003205 rubljev. na delnico. Zdaj pa izračunajmo preostale možnosti na enak način.
Osnovni scenarij
Če banka zasluži 170 milijard rubljev. in bo za dividende poslal 50% čistega dobička, potem bo konec leta 2018 dividendni donos na povprečno ceno za leto 2018 7,2%, kar je 0,03635 rubljev. na delnico.
Po našem mnenju je ta scenarij najverjetnejši.
Optimistični scenarij št
Če se bo VTB odločil, da se bo osredotočil na lanski količnik (61% dobička), z dobičkom 150 milijard rubljev, bi lahko dividenda na delnico znašala 0,00391 rubljev, kar pomeni 7,8% donos.
Optimistični scenarij št.2
Slednja možnost je možna, če je načrtovana stopnja dobička presežena do 170 milijard rubljev. in ohraniti razmerje izplačil na 61%. V tem primeru je donos skoraj 9%, ob predpostavki 0,004435 rubljev. na delnico.
Skupaj dobimo naslednje:
* Dividendni donos se izračuna na podlagi sprejete povprečne cene 0,05 RUB.
Treba je opozoriti, da ti izračuni ostajajo pomembni, hkrati pa ohranjajo naslednje predpostavke:
VTB se še naprej drži politike enakega dividendnega donosa na tri vrste delnic;
Čisti dobiček banke doseže ciljno vrednost;
Izvaja se vladna direktiva o izplačilu 50% dobička;
Odsotnost hudih sankcij in druge višje sile.
Analiza je pokazala naslednje vzorce:
1) Dividenda na delnico ob koncu leta 2018 je lahko manjša kot lani, napovedani dobiček VTB pa se bo povečal za 25% na 150 milijard rubljev. (za pesimističen scenarij). Hkrati je dividendni donos v tem primeru za 1% višji v primerjavi z letom 2017.
2) Zmanjšanje povprečne cene navadne delnice zmanjša prejete dividende. To pomeni, da je lahko pri nižji ceni absolutni znesek dividende na delnico nižji, da se zagotovi enak relativni donos.
3) Prednostne delnice imajo koristi od padca navadnih delnic, pri katerih je cena določena. Iz točke 2 sledi, da pride do prerazporeditve v primeru padca tržne cene v korist prednostnih delnic, v primeru rasti pa obratno.
Kot del izračunov smo se osredotočili na dividendni donos glede na povprečno letno ceno 0,05 rubljev. Danes, 9. avgusta, so kotacije na ravni 0,0442 rubljev. Tako je potencialna donosnost višja glede na današnje vrednosti.
