V tej publikaciji vam bom povedal, kaj je upravljanje naložb, upravljanje naložbenega portfelja. Zagotovo, mnogi ste slišali za te koncepte in imajo nekakšno površinsko zastopanje o tem, tako, potem, ko bo prebral ta članek, boste lahko oblikovali jasnejše in konkretno mnenje o tem, kaj je upravljanje naložbenega portfelja, kaj so Glavna stopnja upravljanja naložb in kako je pravilno izvedena. Vse to bom obravnaval, seveda, s položaja.
Zato je upravljanje naložb eden od trendov, povezanih s študijo, analizo in izboljšanjem sistema pridobivanja dohodka iz osebnega kapitala. To smer je treba uporabiti za vse osebe s kapitalom, ki služi za prejemanje. Poleg tega, ne glede na velikost tega kapitala. Mnogi menijo, da je treba upravljanje naložbenega portfelja izvesti le, če "imate nekaj za upravljanje." Vendar pa je to velika zmota: upravljanje naložb, ki ga je treba izvesti vseeno, ker tudi iz majhne količine, samo zahvaljujoč spretnemu upravljanju, lahko postopoma ustvarite trdno in raznoliko.
Izberemo glavne naloge, ki rešujejo upravljanje naložbenega portfelja.
1. Pristojni in optimalnioblikovanje naložbenega portfelja;
3. pravočasno odkrivanje groženj za vloženega kapitala;
4. Maksimiranje naložbenega dohodka;
5. Gradbena investicijska prestolnica.
Zdaj razmislite o glavnem stopnje upravljanja naložb.
1. faza. Analiza investicijskega orodja (sredstva). Prvič, zasebni vlagatelj mora analizirati orodje, ki ga je zbral, da bi se uporabljal za prejemanje pasivnega dohodka, in ugotavlja, kako zanimivo je, ali so njegove investicijske preference izpolnjujejo, ali je vredno vlaganje v to, in kakšen bo znesek naložb Bodite optimalni.
Z analizo najpogostejših investicijskih orodij lahko najdete v članku
Na tej stopnji je pomembno, da ne samo, da kompetentno izberete potrebna naložbena orodja, ampak tudi izberejo njihovo pravilno razmerje.
3. faza. Upravljanje naložbenega portfelja. Ko so sredstva vgrajena in začnejo delati na svojem lastniku, je to potrebno z določeno periodičnostjo, ki je odvisna od izbranega investicijskega instrumenta, nadzoruje svoje delo. To pomeni, kako se projekt počuti, v katerem je vložen denar, ali obstajajo predpogoji za izgubo njene vrednosti ali zaprtja, ali je priloženi kapital prinesel pričakovani dohodek, itd. Če je potrebno, morate narediti zgodnji zaključek naložbe ali rebalance portfelja (prenos dela kapitala iz enega sredstva na drugo). Vse to - in obstaja upravljanje naložbenega portfelja.
4. faza. Umik sredstev in porazdelitev dobička. No, končno, da, za katero je bilo upravljanje naložb obravnavano. Ob koncu investicijskega obdobja je treba izkoristiti dobiček in / ali vložen kapital ter določiti nadaljnjo usodo teh finančnih sredstev.
Za kapital, zato je pasivni dohodek investitorja, stalno rasla, mora del prejetih dobičkov nujno reinvestiranje - vložiti v isto ali drugo naložbeno orodje znova, povečati in širiti svoj investicijski portfelj.
5. faza. Analiza učinkovitosti naložb. Po tem je treba opraviti peto fazo upravljanja investicij, ki na žalost mnogi pozabijo, še posebej, ko se veselijo, da so zaslužili dober dobiček. Na tej stopnji je treba analizirati, kako je investicijski proces nadaljeval, ali je ustrezal pričakovanjem vlagatelja, ki se je zgodilo v nasprotju s pričakovanji in zakaj.
Poleg tega je vredno analizirati ne le nedonosnih naložb ali naložb, ki niso prinesle želenih dobičkov (čeprav so seveda, najprej, vendar tudi tiste, ki so prinesle super naseljen dobiček. Zaradi analize vsake naložbe zasebni vlagatelj prejme izkušnjo, sliko njegovih zvestih dejanj in napak, ki jih je treba upoštevati v prihodnjih naložbenih dejavnostih.
No, na kratko in vse, kar sem hotel povedati o upravljanju naložbenega portfelja. Na koncu se želim osredotočiti na dejstvo, da je upravljanje naložb trajni, stalen proces, ki ga ni mogoče dovoliti, da bi bilo dovoljeno: tako da lahko hitro izgubite svoje naložbe. Bolj pristojni in investitor bo uspel upravljati svoj portfelj, hitreje pa bo njen kapital rasel in zato dobiček. Zato za izvajanje pristojnega upravljanja naložb - v interesu vsakega vlagatelja.
Pred novimi srečanji, spletno stran, ki bo povečala vašo finančno pismenost in učinkovito poučevala z uporabo osebnih financ in kapitala.
Kaj je upravljanje naložb in kakšne so strategije upravljanja portfelja? Kako upravljati resnične naložbe in kratkoročna sredstva? Kdo upravlja finančno naložbo podjetja?
Upravljanje investicij je, kako voziti avto. Če ste izkušeni in pozorni voznik, bo potovanje enostavno in prijetno - prišli boste tam, kjer potrebujete pravočasno in udobje. Če ste začetnik, bo vsako križišče zahtevalo največjo koncentracijo pozornosti in se zdi, da se osredotočajo na nevarnosti.
Več prakse, lažje proces upravljanja. Glavna stvar je razumeti osnovna načela upravljanja naložb in se naučiti, kako konkurenčno ocenjujejo tveganja, in sčasoma se boste naučili, kako upravljati naložbe s spretnostjo kolesarja Formule 1. O tem, kako to storiti, I, Denis Kudarin, investicijski specialist, povem v novo publikacijo.
Obračanje na koncu čaka na vrh vrhunskih podjetij v Ruski federaciji, ki bo pomagala kompetentno razpolagati z naložbami, plus nasveti, kako izvleči najvišji prihodki od naložb.
Torej, začnemo!
Glavni cilj upravljanja naložb je prejeti največji dobiček iz naložb. Dejstvo je očitno, vendar ne smete pozabiti na to. To dosegajo na različne načine, odvisno od vrste naložbenega projekta, obseg sredstev, vloženega temperamenta.
Nekateri vlagatelji raje delujejo skrbno, drugi pa radi tvegajo, tretjega upravljanja projekta Delegate strokovnih menedžerjev. Ampak ne glede na to, kakšno metodo izberete - morate trezno oceniti svojo lastno moč in potencial naložbenega projekta.
Osnovna načela upravljanja naložb:
Upravljanje naložb se ukvarja z zasebnimi vlagatelji in velikimi komercialnimi korporacijami. Tudi državne strukture, ki vlagajo sredstva v celotnem sektorju gospodarstva. Včasih zvezna telesa spodbujajo naložbe zasebnega kapitala v poseben problem.
Primer
Država se na vsak način spodbuja in celo pomaga upravljati. Zato so vlagatelji zagotovljeni s preferencialnimi kreditnimi pogoji: obresti na posojila se izplača iz državnega proračuna, podjetniki pa se vrnejo v banke le telo prispevka.
Zato se kmetijski sektor razvija v državi, poslovneži pa sami prejemajo več koristi od depozitov.
Upravljanje projektov je zaporedje natančnih rešitev, ki odgovorna oseba na poti k doseganju cilja.
V procesu investicijskega upravljanja investitorja:
V investicijskih dejavnostih obstajajo njena neobjavljena pravila. Upravljanje procesa, investitor nujno upošteva dinamiko dobičkonosnosti, obdobja vračila in izvajanje, tekoče stroške projekta.
Pristojnega upravljanja projekt izpolnjuje naslednje pogoje:
Kvalificirani vodja naložb je strokovnjak za ekonomijo, strokovnjak za tehnično analizo in matematično modeliranje, strokovnjak za zakonodajno in davčno sfero.
To ne pomeni, da se zasebni vlagatelji ne bi smeli sprejeti za nove obetavne projekte. Zasebni državljani imajo veliko možnosti za uspeh, če se upoštevajo osnovna pravila naložb. Na primer, ne tvegajte brez predhodne analize stanja ali ne vlagajte v smeri, v kateri ne razumejo.
Problem je, da imajo prebivalci Ruske federacije in države v tujini težave s finančno pismenostjo. Večina ljudi ne more niti racionalno porabiti plače in ne misli, kako zaslužiti svoj denar zaslužiti nov denar.
Investicijska strategija je sinonim za obvladovanje tveganj. Razvijate posebno zaporedje dejanj, ki vodijo do doseganja cilja. Strategija je scenarij realizacije, ki upošteva vse dejavnike vpliva na končni rezultat.
Potrebno je jasno razumeti, kaj ste pripravljeni iti. Warren Buffett, eden najuspešnejših vlagateljev v zgodovini, je dejal: " Če ne morete opazovati, kako trg na vaše oči pade 50%, potem ne bi smeli sodelovati pri vlaganju" Kot možnost - izberite najbolj konzervativno strategijo upravljanja portfelja.
Če ne veste, kaj predstavlja, preberite gradivo na to temo.
Če že veste, gremo na posebne strategije.
Takšna strategija vključuje minimalno tveganje za izgubo naložb, pa tudi razmeroma majhen znesek dohodka (največ 20% na leto). V zvezi z operacijami zalog, na primer, nakup obveznic s fiksno ceno.
Druge možnosti za konzervativne prispevke -, neosebni kovinski računi, naložbe v nepremičnine, vzajemni skladi s konzervativnimi politikami, depoziti, programi skladiščenja zavarovanja, vloge v. \\ T
Napredni vlagatelji združujejo konzervativne naložbe z visoko koren.
Primer
25% sredstev Kraji sodelavci v državnih obveznicah, 25% na depozit depozita, preostali denar distribuira med deleži "modrih čipov" in razvijanjem obetavnih podjetij.
Popolnoma konzervativne naložbe zagotavljajo skoraj 100% ohranjanja kapitala, vendar dohodek ne presega vedno stopnje inflacije. Hkrati je znesek dobička običajno znan vnaprej. Režijske stroške so minimalne, zavoje - nizko, obdobja vračila - dolgo.
Pasivna konzervativna strategija je primerna za tiste vlagatelje, ki ne želijo tvegati in nimajo časa za aktivne ukrepe. Za upravljanje takšnih naložb je enostavno in preprosto: "Kupil sem in pozabil pred prejemanjem dividend."
Značilna srednje tveganje in donose (do 50% na leto). Takšni kazalniki v delnicah velikih podjetij, investicije v proizvodnjo, obetavne startupe in druge smeri, ki zahtevajo vlagatelje aktivne udeležbe in gospodarskega znanja.
Zmerne vloge To: vzajemne naložbene naložbe, računi Pamm, naložbe v vrednostne papirje nedržavnih podjetij ,. \\ t
To vključuje tudi relativno nov izdelek na finančnem trgu -. Tak prispevek ima pravico, da odkrije samo posameznike v družbah za posredniška podjetja in družbe za upravljanje. Pri vlaganju na 400.000 rubljev država zagotavlja davčne olajšave. Letni dohodek je povprečno 18-30%.
Agresivna strategija je tvegana igra za ljudi z jeklenimi živci in dostojnimi denarnimi sredstvi. To vključuje finančne piramide, needuklirne tehnologije, najnovejša tržna področja z negotovimi perspektivami, startupi.
Nestanovitnost takih orodij je največja. Lahko izgubite vse ali povečate začetni kapital za 100-1000%.
Tabela predstavlja glavna naložbena orodja, ki izpolnjujejo strategije:
Očitno je, da vlagate svoje 100.000 rubljev in odstranite milijone sredstev velikega podjetja - ne isto stvar. Vendar pa so splošna pravila o upravljanju naložb veljavna za zasebne vlagatelje, in za korporativne.
V obeh primerih morate biti sposobni izračunati tveganja, glej 10 korakov naprej, osredotočiti se na trenutne gospodarske razmere, uporabljati ustrezen tehnološki razvoj in slediti načelom razumne izvedljivosti.
Najtežje je upravljanje dejanskih naložb, saj je v takem primeru denar vložen v "žive" proizvodnih procesov ali, na primer gradnjo. Izračunajte vse stroške obratnega kapitala in ocenite velikost prihodnjega dobička samo za strokovnjake.
Zato upravljavci podjetij pogosto povabijo strokovnjake za tretje osebe iz svetovalnih podjetij za upravljanje večjih naložbenih projektov.
Na splošno je proces upravljanja naložb naslednji.
Predpostavlja se, da vlagatelj ni več novinec v donosnih naložbah. Ocenjuje učinkovitost svojih preteklih naložbenih projektov, analizira napake in razkriva prednosti.
Zasebni vlagatelj je približno takšen zaključek:
"Ja, z vezanimi zadnjič sem nekako uspel, vendar se terminske pogodbe in možnosti očitno niso moja, da je bolje, da se ne zmešamo z njimi. Bolje je, da pozorni na deleže domačih velikanov - sta stabilno na gori v tej sezoni. "
Z velikimi investicijskimi projekti je težje. Treba je izvesti podrobno analizo tržnih pogojev, oceniti skupni znesek obratnega kapitala družbe, preučiti osnovne oblike naložb, ki so bile uporabljene prej.
Investicijski projekt mora izpolnjevati dolgoročne cilje družbe in rešiti trenutne finančne in proizvodne naloge.
Razvoj resnega projekta je treba zaupati strokovnih menedžerjev. Cenili bodo likvidnost in donosnost naložb, izračunajo možna tveganja, bo izvedla kompetentno diverzifikacijo - to pomeni, da bodo sredstva razdelila iz različnih orodij.
Investicijski program je podroben načrt prihodnjih finančnih dejavnosti. Veliki finančni projekti so nemogoči brez distribucije odgovornosti: imenovanje voditeljev, izvajalcev, finančnih svetovalcev, ki so odgovorni za pravni del.
V fazi izvajanja projekta se pogosto pojavijo težave. Jih uspešno premagal - nalogo posebnih izvajalcev. Veliki projekti zahtevajo pristojni nadzor in računovodstvo na vseh stopnjah izvajanja.
Zasebni vlagatelj je sam direktor in izvajalec. V primeru neuspeha ni krivde. Zato je treba skrbno in skrbno spremljati izvajanje vmesnih rezultatov.
V okviru podjetja se naložbeni projekti zaračunavajo neposredni upravljavci.
Življenjski cikel naložb se razlikuje od več mesecev do več let. Pravočasno za izvajanje popravkov, umaknejo sredstva in uživajte v Triumph - umetnosti, ki se naučijo, je večinoma v praksi.
Sodelovanje strokovnega partnerja zmanjšuje naložbena tveganja in povečuje dobiček.
Strokovnjaki v reviji "Khitirbobor" so izbrali tri najbolj zanesljive in obetavne za vlagatelje podjetja. Sprejeli bodo tako izbiro investicijskih orodij in upravljalnih depozitov, če naročite to storitev.
Podjetje deluje na finančnem trgu od leta 1995. Skupno število strank posrednikov je 95.000. V letu 2016 je bil skupni obseg poslovanja strank na borzi Moskve 14,5 trilijon rubljev. "Odpiranje posrednika" - vodja rasti novih strank v letu 2016. Podjetje je večkrat podelilo strokovne nagrade in diplome.
Uporabniki so na voljo: naložbe v lastno poslovanje na affiliate program z voditelji borznega trga, depoziti v valutne izdelke, odprtje posredniškega računa in IIS, pomoč pri oblikovanju naložbenega portfelja, usposabljanje osnove donosne naložbe.
Leto fundacije - 1995. Mesečni promet - 600 milijard rubljev. Razvrstitev zanesljivosti iz Nacionalne bonitetne agencije - AA. Mreža vej v največjih mestih Rusije. Samo poklicni uslužbenci in svetovalci.
Storitve na borzah in delniških trgih sveta, posredniških in depozitnih dejavnosti, pomoč pri upravljanju financ in naložb. Kupci podjetja so na voljo naložbe v vrednostne papirje, dohodke na nihanja cen nafte in bencina, druga obetavna orodja.
Cera Capital sprejema sredstva zasebnih državljanov in korporativnih skladov v upravljanju zaupanja. Prihodki na strategiji "Ruski ukrepi" - 46% na leto.
Družba za upravljanje BCS zagotavlja široko paleto finančnih storitev zasebnim in institucionalnim strankam. Glavna dejavnost podjetja je upravljanje strokovnih sredstev. Organizacija deluje od leta 2000, ima oceno AAA (največja zanesljivost), 12.000 vlagateljev, 50 uradov po vsej Rusiji.
Poslanstvo družbe je dolgoročne in zanesljive naložbene rešitve za vsakega uporabnika. Na seznamu orodij za množenje kapitala - vpliv, depoziti na donosne gospodarske destinacije, osebna strategije upravljanja zaupanja. Sredstva upravlja strokovno finančno skupino z dolgoletnimi izkušnjami na kapitalskih trgih.
Pristojna upravljanje naložb zahteva hladno glavo, toplo srce in hitro reakcijo. Navaden vlagatelj ni potreben, da bi bil finančnika - z naložbami, inženirji in učitelji ter nekdanji vojski se uspešno soočajo z naložbami.
Začeti naložiti dovolj osnovnega znanja. Upoštevajte finančne instrumente, preberite bloge in študije vlagateljev strokovnjakov (isti Warren Buffett ali Kiyosaki), preuči načela izmenjave in vrednostnih papirjev.
Aktivne strategije niso pretirane do čustvenih ljudi, nagnjene k impulzivnim rešitvam. Zdaj pravim ne glede žensk, ampak na splošno o vsakogar, ki se preveč nasilno reagira na dogodke. Če menite o taki vrsti ljudi, izberite največje konzervativna naložbena orodja - obveznice, depozite, plemenite kovine.
In nekaj bolj koristnih nasvetov.
O tem sem že govoril, vendar se ne kaže, da se udeležba strokovnih analitikov in strokovnjakov povečuje možnosti za uspeh naložbenega projekta. Za koliko odstotkov je težko reči, ker je vse odvisno od obsega in vrste naložb.
Upravljanje investicijskih dejavnosti na ravni družbe je namenjeno zagotavljanju izvajanja najučinkovitejših oblik naložb kapitala. Na podlagi tega upravljanja naložb vključuje več faz.
Prva faza upravljanja investicij je analiza naložbenega podnebja države. Vključuje učenje naslednjih napovedi:
dinamika bruto domačega proizvoda, nacionalnega obsega prihodkov in proizvodnje industrijskih proizvodov;
dinamika distribucije nacionalnih dohodkov;
razvoj privatizacijskih procesov;
državna zakonodajna ureditev investicijskih dejavnosti;
razvoj posameznih naložbenih trgov, zlasti gotovine in zalog.
Druga faza je izbira posebnih področij investicijskih dejavnosti družbe, ob upoštevanju strategije njegovega gospodarskega in finančnega razvoja. Na tej stopnji družba opredeljuje sektorski poudarek naložbenih dejavnosti, pa tudi glavne oblike naložb v določene faze dejavnosti. Za to se proučuje investicijska privlačnost posameznih sektorjev gospodarstva (njihova konjunkcija, dinamika in možnosti za povpraševanje po proizvodih teh panog), pa tudi privlačnost regij (lokacija, razvoj prometnega omrežja, Značilnosti socialnih razmer; razvoj podjetniške infrastrukture; okoljske in podnebne razmere itd.).
Tretja faza je izbira posebnih naložbenih predmetov, ki se začne z analizo predlogov na investicijskem trgu.
Četrta faza je določiti likvidnost naložbe. V postopku izvajanja investicijskih dejavnosti bi morala podjetniška podjetja upoštevati, da se lahko zaradi sprememb v naložbenem okolju za posamezne naložbene ustanove znatno zmanjša. Zato je treba skrbno spremljati vse te spremembe in pravočasno odločiti o proizvodnji posameznih naložbenih programov in reinvestiranja kapitala. Ob upoštevanju možnosti takega položaja za vsak investicijski objekt je sprva potreben za oceno stopnje likvidnosti naložb in prednost, da se dajejo tistim, ki imajo največjo potencialno raven likvidnosti.
Peta faza upravljanja naložb je določiti zahtevano količino naložbenih virov in iskanje virov njihovega oblikovanja. Na tej stopnji so predvidene skupna potreba po investicijskih virov, potrebnih za izvajanje, naložbene dejavnosti podjetniškega podjetja na načrtovanih območjih.
Zaradi izvajanja naštetih dejavnosti se oblikuje naložbeni portfelj, ki je niz investicijskih programov, ki jih izvaja podjetje.
Končna faza upravljanja naložb je upravljanje investicijskih tveganj. Na tej stopnji je treba takoj opredeliti tveganja, s katerimi se lahko družba sooča v investicijskem procesu na vseh naložbenih ustanovah, in nato razvije dejavnosti za zmanjšanje investicijskih tveganj.
06 April.
Zdravo! V tem članku bomo povedali o učinkovitosti upravljanja naložb na ravni podjetja in zasebne osebe.
Danes se boste naučili:
Namen vsakega gospodarskega podjetja in dejavnosti vsakega posameznika je pridobivanje dobička za svoje potrebe. Najprej je treba v nekaterih primerih in nato pričakovati rast kapitala. Ta proces je.
Investicijski proces - To je pridobivanje denarja iz začetnega kapitala. Vi ste investitor, če ste odkrili prispevek k banki ali vložili kapital družbe. Investicijska območja so lahko najbolj drugačne: vse je odvisno od želja večine lastnika sredstev.
Da bi dobili največji možni rezultat, morate pravilno upravljati svoj denar. Na ravni podjetja se finančno upravljanje vodje ali pristojnih strokovnjakov ukvarja s tem.
Izbrani pristop k investiciji kapitala je odgovoren proces, ki lahko prinese visok donos ali izdelavo. Da bi se izognili slednjim, je upravljanje finančnih naložb postalo posebna usmeritev poslovanja, ki zahteva obsežno znanje in hkrati razvita intuicijo.
Naložbe prostega kapitala v donosne projekte je pomembna spodbuda pri razvoju podjetja. Da bi denar, da bi prinesel dohodek, se morajo obrniti. In da ta promet gre v korist podjetja, morajo kompetentno voditi.
Zahvaljujoč pretoku sredstev iz vas lahko dobite dodaten dohodek. Slednje se lahko pošlje na nakup opreme podjetja, pridobivanje surovin, odprtje novih vej in tako naprej.
Dolgoročno upravljanje naložb pomeni visoko tveganje in ustrezni dohodek v primeru pozitivnega prometa dogodkov. Ta naložba je bolj neločljiva pri izkušenih vlagateljev, ki so prepričani v svojo moč in imajo rezervne sklade za razvoj podjetja.
Investitor, ki želi vlagati v gotovinske projekte, s čimer izvajajo finančne naložbe.
Primer: Ti kot posameznik vloži denar v banki za zanimanje. Če je podjetnik vložil del kapitala v delnice družb, se prav tako ukvarja s finančnimi naložbami.
Upravljanje te vrste naložb pomeni nadzor nad naložbo denarnih sredstev v:
V primerih, ko je vlagatelj enkrat, da se vključijo v svoje finance ali nima znanja in izkušenj za te namene, se nanaša na mediatorje za kvalificirano pomoč. Torej pridite posameznika in različna podjetja.
Posredna podjetja na investicijskem trgu je celotno poslovanje, ki je obstajalo že več let. Njegova priljubljenost raste le, kolikor želi prejeti dohodek nad bančnim interesom, vendar ne vem, kako to storiti.
Posredniki za posebne storitve ponudbe Komisije:
Te storitve nudijo posebne posrednike ali druge organizacije s strokovnimi zaposlenimi. Slednji bo izbral najbolj donosen naložbeni portfelj za vas in bo opravil transakcije.
Bistvo upravičenja zaupanja je, da posredniki vodijo ogromne količine, sestavljene iz vseh strank. Ta kapital sodeluje na borzi ali druga naložba.
Zaradi dejstva, da je znesek velik, je dobiček precej velik. Z vstopom v pogodbo imate pravico do izbire najbolj sprejemljivih pogojev. Na primer, lahko izberete transakcijo z zagotovljenim dohodkom.
Danes intermedijske storitve ponujajo številne banke ali posamezna podjetja. Prihranijo vaš čas in vam omogočajo, da se vključite v svoje zadeve, ne da bi doživljali vložene sklade.
Za pristojnega upravljanja svojih naložb v Rusiji upoštevajte naslednja priporočila: \\ t
Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja v svojem študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Objavljeno na http://www.allbest.ru/
Delo tečaja
pod disciplino "Finančno upravljanje"
na temo "Upravljanje investicijske organizacije"
Vsebina
Sodoben ruski trg narašča in razvija, premaga posledice krize leta 2009. Vodja vlade Vladimir Putin napoveduje: Posledice krize v gospodarstvu se bodo končno izravnale do začetka leta 2012. Vendar pa se analitiki glede na takšne napovedi strinjajo, da se naložbeno podnebje države ne izboljša, še vedno ostaja zelo težko. Glavni razlog za takšno stanje, po mnenju direktorja Oddelka za naložbeno politiko in razvoj javno-zasebnega partnerstva Ministrstva za gospodarski razvoj Rusije S.YU. BELYAKOVA, "V velikem premoru med sprejeto zakonodajo, precej vredno in konkurirajo na številnih področjih z razvitimi državami, in prakso kazenskega pregona. Zakonodaja ne omejuje investicijskih dejavnosti in je na splošno privlačna za vlagatelje, ampak kaj je vlagatelj soočen v praksi, je Zelo drugačen od napisanega na papirju. To vprašanje je treba najprej rešiti, nato pa bo pritok naložbe dovolil državi, da bo tako potreben tehnološki skok "(21; str.3). Lahko sklepamo, da naraščajoči ruski trg zanima zanimanje za vse naložbe, v vseh njihovih oblikah in manifestacijah. Vendar pa posebna ruska podjetja potrebujejo popolnoma posebne vrste vlagateljev, v zmožnosti privabljanja naložb in da so vlagatelji sami. Poleg tega je potrebna sposobnost upravljanja privabljenih naložb. Uspeh in učinkovitost naložb je pravilno upravljanje. V skladu z Robert Kiyosaki "Invest ni tvegan. Trusi je, da ne morete upravljati."
Postopek upravljanja naložb v organizaciji je večstopenjski in zapleten, vendar je eden najpomembnejših vidikov delovanja katere koli komercialne organizacije. Razlogi, ki določajo potrebo po naložbah, so posodobitev obstoječe gradive in tehnične podlage, povečanje obsega proizvodnje, razvoj novih dejavnosti. Upravljanje naložb se praviloma začne z razvojem naložbene strategije. Preučevanje teme upravljanja naložb, sem se večkrat ukvarjal z izjavo, da je eden od pogojev, ki določajo pomembnost razvoja naložbene strategije organizacije, je njena prihajajoča faza življenjskega cikla. Vendar pa nisem našel popolnega opisa posebnosti procesa upravljanja z naložbami na različnih stopnjah življenjskega cikla organizacije. Praviloma v literaturi o naložbah na splošno opisuje proces naložbenih dejavnosti s položaja različnih naložbenih subjektov. Kompleksnost upravljanja naložb v organizaciji je, da je hkrati predmet (investitor) in investicijski predmet.
Podobna stališča so bile značilne do nedavnega. V zadnjih letih je stališče o vsebini kategorije "naložbe" začelo spreminjati, da se je odrazilo v sedanji zakonodaji. Pojem "naložbe" je razkrit z zakonodajo Ruske federacije "o naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvaja v obliki kapitalskih naložb" št. 39-FZ iz 25. februarja 1999, to kaže, da "naložbe so denar, vrednostni papirji, druge nepremičnine, vključno z lastninskimi pravicami, druge pravice, ki imajo denarno oceno, vloženih v predmete podjetniških in (ali) drugih dejavnosti, da bi dobiček in (ali) dosegli drugačen koristen učinek. " V tej opredelitvi je mogoče razlikovati dve pomembni točki: prvič, koncept "naložbe" se ne povezuje z dolgoročnimi naložbami. Drugič, zakon ne določa oblike naložb.
Govorimo o problemu upravljanja z naložbami, je treba raziskati celoten investicijski proces na splošno, njenih udeležencev in načel delovanja. V teoriji finančnega poslovodenja je načelo ločitve finančnih dejavnosti organizacije pri neposredno finančnih in naložbah (6; S.7, 9; str.23). Hkrati je investicijska aktivnost sestavni del splošne gospodarske strategije za razvoj organizacije. Investicijski proces je sistem, saj ima vse svoje znake:
Predmeti investicijskih dejavnosti so: investitorji so subjekti naložbenih dejavnosti, ki vlagajo v svoje, izposojene in privlačijo sredstva v obliki naložb in zagotavljanje njihove ciljne rabe; Stranke - investitorji, pa tudi vse fizične in pravne osebe, ki jih vlagatelj pooblasti za izvajanje naložbenega projekta, ne da bi posegali v podjetniške in druge dejavnosti drugih udeležencev v investicijskem projektu, razen če pogodba med njimi drugače določeno; Izvajalci (izvajalci) so fizična ali pravna oseba, ki opravlja delo po pogodbi ali državni pogodbi, ki se sklenejo s strankami v skladu s civilnim zakonikom Ruske federacije; Uporabniki investicijskih zmogljivosti - vlagatelji, kot tudi drugi posamezniki in pravne osebe, državne in občinske oblasti, tuje države in mednarodne organizacije, za katere je ustvarjen predmet investicijske dejavnosti. Predmeti investicijske dejavnosti so lahko posamezniki in pravni subjekti, pa tudi države in mednarodne organizacije. Odnosi med naložbenimi akterji se izvajajo na podlagi pogodbe in (ali) državne pogodbe.
Upravljanje investicijskih dejavnosti je ciljno usmerjeno, tj. Zagotavlja formulacijo in doseganje nekaterih namenov. Biti jasno izrazit, investicijski cilji postanejo močna sredstva za izboljšanje učinkovitosti investicijskih dejavnosti dolgoročno, njeno usklajevanje in nadzor, kot tudi podlago za sprejemanje odločitev o upravljanju na vseh stopnjah investicijskega procesa. Glavni namen upravljanja naložb je zagotoviti najučinkovitejše načine za izvajanje naložbene strategije Organizacije na določenih fazah njegovega razvoja.
Za podjetja, ki vlagajo v njeno materialno sfero je najpomembnejša stvar - v proizvodnji realnih materialov. Hkrati pa sredstva gredo na dopolnitev, zamenjavo in posodobitev glavnih proizvodnih zmogljivosti, oblikovanje potrebnih obtočnih skladov, oblikovanje osebja podjetja podjetja, raziskave in razvoj in razvoj dogodkov, itd. Takšna naložba je najbolj zanesljiva in obetavna.
Prvi pristop je, da dodeljevanje naložbenih dejavnosti, številne avtorje razdelijo investicijski proces za finančno upravljanje in upravljanje naložb v realnem tipu. Takšne sheme najdemo, na primer, v avtorjih mag. Chinenov, a.v. Fedorov, A.S. Neshita, a.a. Khachaturian et al.; Hkrati je upravljanje realnih naložb običajno opisano z vidika upravljanja naložbenega projekta, upravljanje finančnih naložb pa je z vidika oblikovanja portfelja finančnih naložb.
Drugi pristop je mogoče opisati kot strateško. V okviru tega pristopa se upravljanje naložb razume kot sestavni del finančne strategije družbe, vključno s cilji in cilji učinkovite uporabe finančnih sredstev (S.V. Zagodnikov, N.A. Starkova, e.v. Trubachev). Stopnje upravljanja naložb so opisane na različnih ravneh gospodarskega dejanja:
Tretji pristop obravnava investicijski proces kot splošno, ki je bil pravočasno uporabljen za izvajanje naložbenega programa. Osnova investicijskega procesa je proces sprejemanja investicijskih odločitev, da bi dosegli stalni nadzor naložb ali vpliv pri upravljanju predmeta naložb z najbolj optimalnim upravljanjem proizvedenega naložbe.
Postopek razvoja investicijske strategije je najpomembnejši del celotnega sistema strateške izbire podjetja. Investicijska strategija je sistem dolgoročnih investicijskih dejavnosti organizacije, ki jo določajo skupne naloge njegovega razvoja, kot tudi izbiro najučinkovitejših načinov za njihovo doseganje. Investicijska strategija je lahko zastopana kot splošna usmeritev (program, načrt) naložbene dejavnosti organizacije, po kateri bi moral dolgoročno privesti do doseganja naložbenih ciljev in pridobiti pričakovani učinek naložb. Naložbena strategija določa prednostne naloge usmeritev in oblike naložbenih dejavnosti organizacije, naravo oblikovanja naložbenih virov in zaporedje izvajanja dolgoročnih naložbenih namenov, ki zagotavljajo splošni razvoj organizacije (15; P .58). Strateški cilji investicijske dejavnosti podjetja so želeni parametri njegovih strateških naložbenih položajev, opisanih v formalizirani obliki, kar omogoča, da to dejavnost dolgoročno pošiljajo in ocenijo njene rezultate. Glavni cilji investicijskih dejavnosti podjetij:
Naslednji korak je najti možne naložbene projekte in finančne instrumente ter njihovo ocenjevanje. V ekonomski literaturi so postopki za ocenjevanje in izbiro realnih in finančnih naložb ločeno opisani. V prvem primeru govorimo o izbiri in oceni naložbenega projekta, v drugem, o oceni in izbiri finančnih instrumentov. Investicijski projekt v širšem smislu pomeni projekt, povezan z vključitvijo naložb in njihovo izvajanje.
Upoštevanje in ocenjevanje poslovnih načrtov posameznih naložbenih projektov si prizadevamo za pripravo potrebne informacijske baze za temeljito naknadno preučitev posameznih kvalitativnih značilnosti. Po rezultatih ocene investicijskih projektov v okviru posameznih kazalnikov se določi splošna raven njihovih investicijskih lastnosti. Naložbeni projekti, izbrani v predhodnem postopku ocenjevanja, so predmet nadaljnjega poglobljenega izpita.
Analiza učinkovitosti se izvaja v številnih različnih finančnih koeficientih in kazalnikih ter njihovo skladnost s standardi in načrtovanimi vrednostmi. Glavni kazalniki vrednotenja učinkovitosti realnih naložbenih projektov: neto preoblikovani dohodek, indeks vračanja, obdobja vračila, notranjo stopnjo donosnosti. Takšna analiza se izvaja na podlagi obrazcev računovodskega poročanja.
V postopku analize likvidnosti se uporabljajo številni kazalniki: razmerje absolutne likvidnosti je razmerje med višino sredstev in kratkoročnimi finančnimi naložbami v višino sedanjega (kratkoročne) dolga; Razmerje nujne likvidnosti je razmerje med višino sredstev, kratkoročnimi finančnimi naložbami in terjatvami do zneska sedanjega (kratkoročnega) dolga; Proračunski koeficient terjatev je razmerje med obsegom prodaje izdelkov, ki mu sledi plačilo povprečnemu količine terjatev.
Končni izbor investicijskih projektov v oblikovani portfelj, ob upoštevanju njegove optimizacije in zagotavljanje potrebne diverzifikacije investicijske dejavnosti, se izvaja ob upoštevanju odnos vseh prej obravnavanih meril. Če je eden ali drug kriterij prednostni cilj pri oblikovanju portfelja (visok donos, varnost, itd), potem se potreba po nadaljnji optimizaciji portfelja ne pojavi. Če je bila predvidena bilanca posameznih namenov, se lahko portfelj prilagodi z optimizacijo projektov o razmerjanju dobičkonosnosti in tveganj, dobičkonosnosti in likvidnosti ter donosnosti in zagotavljanjem industrije ali regionalne diverzifikacije investicijskih dejavnosti (5; str. 71).
portfelj naložbenega strategije upravljanja
Potreba po podjetju v investicijskih virih mora biti v skladu s stroški, ki je začetek obdobja izvajanja naložbene politike (5; str.41-42). Na podlagi potrebe po naložbenih virov, so viri njihove tvorbe določajo. Tradicionalno se razlikujejo trije glavni vir financiranja:
1. Lastna sredstva - lastna finančna sredstva in rezerve za tuje vlagatelje, ki vključujejo sestavne prispevke in del sredstev, prejetih kot posledica gospodarskih dejavnosti, tj. Zaradi dobička, odbitkov amortizacije, sredstev, ki jih zavarovalne organe plačajo v obliki odškodnine izgub iz nesreč, naravnih nesreč itd.;
2. izposojenimi sredstvi, ki so bančna posojila, naložbeni davek, proračunsko posojilo, trgovino (poslovni) posojilo in druga sredstva; Kreditno financiranje se praviloma uporablja v postopku izvajanja kratkoročnih naložbenih projektov z visoko stopnjo donosnosti naložb. Značilnost izposojenega kapitala je, da se je treba vrniti v določene pogoje vnaprej, medtem ko posojilodajalec ne zahteva, da sodelujejo pri dohodkih od naložb;
3. Privlačen, kapitalski (ali delniški) skladi - sredstva, prejeta od prodaje delnic, vzajemnih in drugih prispevkov pravnih oseb in zaposlenih v družbi; Ta vir financiranja vključuje tudi "poslovne angele" in sklade tveganega kapitala ter neposredni investicijski skladi, saj v zameno za zagotovljeno kapital dobijo delež delnic v družbi.
Obstajajo tudi številne vire financiranja, ki jih ni mogoče pripisati nobeni od teh skupin. To je tako imenovano sponzorsko financiranje, "prosti kapital" (donacije, subvencije, subvencije, pridobljene brezplačno iz zasebnih ali državnih virov). Takšno financiranje je zagotovljeno iz različnih vladnih in zasebnih virov, običajno na konkurenčni osnovi in \u200b\u200bza posebne ciljne programe. V nekaterih primerih se država sodeluje, tako imenovana "sredstva za financiranje" - sredstva so dodeljena v obliki dodatka k zasebnim naložbam. Hvaležni financiranje iz teh virov jih dejansko spremeni v vir lastnih sredstev
Pri izbiri virov financiranja investicijske dejavnosti je treba vprašanje rešiti s strani družbe, ki upošteva številne dejavnike: stroški privabljanja kapitala, učinkovitost vračanja iz njega, razmerje lastnega in izposojenega kapitala, ki določa raven finančnih sredstev Neodvisnost podjetja, tveganje, ki izhaja iz uporabe vira financiranja, kot tudi interesov gospodarskih vlagateljev.
Zadnji korak prednapežljive faze upravljanja naložb je končni izbor posebnih naložbenih predmetov in oblikovanje naložbenega portfelja. Na tej stopnji upravljanja so vsi investicijski projekti uvrščeni po merilu stopnje donosnosti, tveganja in likvidnosti, vključenosti strateških ciljev družbe. Na podlagi omejitev investicijskih dejavnosti - obseg investicijskega kapitala kot celote, dovoljena raven tveganja, realnost projekta, so projekti izbrani za zagotovitev najvišjih stopenj razvoja podjetja in povečanje njene tržne vrednosti. Oblikovana je naložbeni portfelj. Investicijski portfelj je niz investicijskih programov, ki jih izvaja podjetje, namensko oblikovano niza realnih in finančnih naložbenih zmogljivosti, namenjenih za naložbene dejavnosti v skladu z razvitimi naložbenimi strategijami podjetja (7; str.119). Kljub vključitvi v naložbeni portfelj različnih investicijskih objektov, je celosten predmet nadzora. Glavni cilj oblikovanja naložbenega portfelja podjetja je zagotoviti izvajanje svoje naložbene strategije z izbiro najučinkovitejših in varnih investicijskih projektov in finančnih instrumentov. Na tej stopnji organizacija proizvaja končni izbor investicijskih objektov, ki temeljijo na predhodno proizvedenih ocenah in strokovnem znanju.
Funkcionalna usmerjenost dejavnosti podjetja. Podjetja - Institucionalni investitorji izvajajo investicijske dejavnosti predvsem na zalogi, obveznice, varčevalnih potrdil in drugih borznih orodij. Podjetja, ki izvajajo industrijske dejavnosti, bodo prevladujoča oblika naložb dejanske naložbe;
Glede na skupne učinke teh dejavnikov, kot tudi na podlagi strateških ciljev naložbenih dejavnosti organizacije, investicijski portfelj iz projektov iz projektov z različnimi donosi, se oblikujejo različna trajanje pri različnih operacijah. Postopek izvajanja naložbenega portfelja je naslednja faza upravljanja naložb.
Naložbena faza vključuje široko paleto svetovalnega in oblikovalskega dela, predvsem na področju upravljanja projektov. Stopnja odgovorov na vprašanja investitorja se začne, ki se lahko razdeli na tri skupine: finance, pravno strukturo in poslovna družba. Sporazum o zaupnosti je podpisan pred tem. Če odgovori izpolnjujejo vlagatelja, se stranke nadaljujejo s pogajanji o pogojih in vrednosti poslovanja. Rezultati pogajanj so zapisani v pogojih transakcije. Praviloma ni dokončna, pravzaprav je to "sporazum o nameri." Na naslednji stopnji vlagatelji preverijo prejete informacije: komunicirajo z upravljavci podjetja, srečanje s strankami, bankirji, ki služijo podjetju. Če ni resnih neskladnosti, pogodbenici pripravita dogovor v obliki obvezni za izvrševanje pogodb za nakup delnic, naložb. Naložbena faza se lahko razdeli na dve fazi: načrtovanje in organizacija.
Faza načrtovanja je sprejeti strateške načrtovane rešitve, ki bi vlagateljem omogočile, da določijo obseg in časovni okvir naložb, pa tudi za pripravo najbolj optimalnega načrta financiranja. Hkrati je treba odobriti sestavljen poslovni načrt in identificirati potencialne posojilodajalce, pa tudi pripraviti potrebne informacije za vlagatelje. Osnovne zahteve za informacije, ki jih posredujejo vlagateljem, je njena uporabnost pri izdelavi investicijskih rešitev. Glavno orodje za izvajanje naložbenega projekta je poslovni načrt, ki odraža študijo izvedljivosti in finančno utemeljitev učinkovitosti naložbe. Razvoj poslovnega načrta je ena najpomembnejših stopenj na način in uporabo naložb. Vendar pa mora družba poleg proizvodne in finančne strani vprašanja še vedno prepričati svojega potencialnega vlagatelja v svojo sposobnost, da kompetentno in učinkovito vzpostavi domnevno poslovanje in ga upravlja. V poslovnih načrtih je najprej podana podrobne značilnosti pobudnika investicijskega projekta - podjetje, ki vključuje uporabo predmetov, ustvarjenih kot posledica izvajanja naložbenega projekta (4; str.12). Poleg nalog privabljanja vlagatelja je poslovni načrt tudi dokument znotraj donosnega načrtovanja, neke vrste vrednotenja lastnih sposobnosti družbe za vodenje poslovnih dejavnosti, razumevanje njenega kraja na trgu, strategijo vedenja in Viri financiranja (19; str.26).
8. Naložbeni projekt mora biti v skladu z glavno strategijo podjetja na blagovnem trgu z vidika oblikovanja racionalnega asortimanega strukture proizvodnje, obdobja povračila stroškov investicijskih stroškov, razpoložljivosti finančnih virov stroškov in Zagotavljanje stabilnosti prihodkov v obdobju delovanja projekta (3; str.10).
Na tej stopnji upravljanja naložb je nadzorni podsistem organiziran v okviru enotnega nadzornega sistema v podjetju. Proces sledenja pravilnosti izvajanja investicijskih projektov se izvaja vzporedno s postopkom izvajanja predvidenih dogodkov. Glavna vsebina nadzora naložb je primerjati rezultate izvajanja projekta z načrtovanim potekom ukrepanja. V primeru odkrivanja odstopanj se sprejmejo korektivni ukrepi. Postinment Control omogoča:
Posebej pomembni na stopnji nadzora je trenutno spremljanje izvajanja projekta, torej analiza in vrednotenje glavnih kazalnikov (kazalnikov) izvajanja projekta, pa tudi analizo dejanskih stroškov in drugih kazalnikov načrtovalcev . Sistem spremljanja za izvajanje investicijskih programov je mehanizem, ki je bil razvit pri izvajanju nadaljnjega spremljanja najpomembnejših tekočih rezultatov izvajanja vseh investicijskih projektov v pogojih vedno spreminjajoče se konjunkture investicijskega trga.
Eden od dejavnikov, ki določajo razvoj in izvajanje naložbene strategije organizacije, je stopnja njegovega življenjskega cikla. Za vsako stopnjo življenjskega cikla organizacije je značilna raven investicijske dejavnosti, navodila in oblike investicijskih dejavnosti, značilnosti oblikovanja naložbenih virov. Razmislite o opisu modela, ki je skodelica drugih v literaturi - to je organski (ali naravni) model. Življenjski cikel organizacije v organskem modelu se razume kot niz razvojnih faz, ki ga družba prehaja za obdobje njegovega obstoja. Stopnje se razumejo v obdobjih življenja organizacije v okviru iste vrste vrednostnih instalacij, ki določajo značilnosti upravljanja nalog, ki so v središču upravljanja. Ta teorija je obravnavana v okviru upravljanja in vključuje prehod organizacije več faz razvoja (analogije z živimi bitji):
Stopnja oblikovanja organizacije ima naslednje značilnosti: na tej stopnji življenjskega cikla, podjetje začne fizični obstoj, delavce, stranke, poslovne procese. To je stopnja boja za preživetje v pogojih stalne krize. Na stopnji postati cilj, še vedno mehka, ustvarjalni proces se prosto nadaljuje, promocija v naslednjo stopnjo zahteva stabilno podporo, nadzor temelji na osebni udeležbi glave v vseh delovnih tokovih. Ta faza vključuje naslednje pojave: poreklo, iskanje podobno mislečih ljudi, priprava na izvajanje ideje, pravno registracijo organizacije, niz obratovalnih kadrov in sprostitev prve serije proizvoda (20; str.5-6, 22; str.8-9).
V fazi postati podjetje oblikuje glavne naložbene namene na ravni zagotavljanja visokih stopenj realnih naložb, premoženja in naložbene dejavnosti. Ker taka naložbena strategija še ni oblikovana, obstajajo samo tekoče naloge. Glavni cilj, kot tudi glavni problem te stopnje - iskanje začetnih investicij. Nedavno ustvarjena podjetja imajo običajno denarni primanjkljaj. Zaradi dejstva, da se v fazi rojstva poslovanja v sredstvu podjetništva, praviloma, le ideje, patenti ali vzorci posameznih proizvodov, tveganja vlagateljev ocenjujejo kot visoko. Zato je drugi problem ozek krog možnih vlagateljev. Institucionalni vlagatelji, kot so komercialne banke in druge finančne in kreditne institucije, praviloma zahtevajo, da se za organizacijo v fazi oblikovanja povečuje. Formalni kapitalski viri so pogosto nedostopni mladim, razvoju podjetja.
Zunanji vlagatelji v tej fazi so lahko 90% verjetnosti samo sorodniki, prijatelji ali posamezniki, ki imajo izkušnje v tej industriji in nagnjeni k tvegamo, tako imenovani podvigi, naložbe. Vlagatelji podjetja prav tako imenujejo poslovne angele. Privabljanje vlagatelja podjetja v fazi oblikovanja bo organizaciji, da ne bo skrbela za neposredne donosnosti naložb, in se lahko v celoti osredotoča na izboljšanje učinkovitosti svojega poslovanja, vzpostavitev povezav na trgu, izgradnjo proizvodnega cikla, izboljšanje konkurenčnosti Kakovost izdelka, itd in strateški investitor bo nenehno svetoval, našli partnerje, pomoč pri upravljanju, vendar hkrati ne kupuje kontrolnega paketa in pogosto ne sodeluje sploh in ne vztraja pri sodelovanju v Upravljanje podjetja, ki ga popolnoma pusti v rokah lastnika podjetja. Ker pa je tveganje, da v tem primeru ne vrne denarja, je veliko, potem bi morala biti vrnitev podjetja utemeljena - vsaj 30-40% na leto. Druga nesporna prednost posojil tveganega kapitala je običajno investitorji, ki se zanimajo za hiter poslovni razvoj, ne zahtevajo letnih izplačil dividend, in vse dohodka Reindered v proizvodnjo (19; str.24, 20; str.
Drugi vir privabljanja virov je sponzorstvo. Začetna organizacija se lahko obrne na regionalni podjetniški inkubator. Ustanovljen je bil, da podpre podjetnike v zgodnji fazi njihovih dejavnosti (podjetje bi moralo delovati največ eno leto). Pogosto predvideva najem nestanovanjskih prostorov s celotno paleto pisarniških storitev. Tako lahko rešite glavni problem - kje in kaj začeti delati. Obstajajo tudi takšne vrste državne podpore za naložbene in poslovne dejavnosti kot davčne olajšave in subvencije, pomoč pri sprejemanju dovoljenj in dogovorjenih postopkov itd. Katera metoda je boljša - je treba rešiti v vsakem posameznem primeru posamično, izračunati stroške privabljenega kapitala, da izberete najbolj optimalno možnost.
Priložene naložbene vire Organizacija na stopnji oblikovanja, praviloma, pošlje notranjim razvoju: pridobitev ali najem opreme; Raziskave, pilotsko oblikovanje in tehnološko delo, itd Vsi viri se pošljejo k izboljšanju izdelka, tehnologije, reševanja problemov proizvodnje in učinkovitosti. Pri izbiri investicijskih objektov je prednost dana oblikam realnih naložb.
Naložbena faza upravljanja v mladi organizaciji se odlikuje po potrebi po skrbnem načrtovanju naložb. Obseg nalog, s katerimi se sooča organizacija na tej stopnji, je omejena in zelo specifična: širitev baze strank, prehod na naslednjo stopnjo rasti, praktični razvoj poslovne tehnologije. To določa posebnosti poslovnega načrtovanja. Več pozornosti nameniti strateškim elementom načrtovanja, medtem ko bi morali biti dolgoročni cilji dovolj skromni in skladni z razpoložljivimi viri. Razvoj sedanjih načrtov bi bilo treba pristopiti s posebno oskrbo, da bi se izognili napakam, ki imajo lahko zelo škodljive posledice. Če je vlaganje pritegnila vlagatelja, bi moral biti poslovni načrt dovolj podroben. Priporočljivo je, da se v segmentu pridobijo tržne raziskave na trgu, v katerem je projekt načrtovan. Hkrati se lahko razvoj organizacije poslovnega načrta izvaja neodvisno, z uporabo tipičnih oblik ali se obrnite na specializirano podjetje. V tem vprašanju ni soglasja. Po eni strani bo neodvisna zbirka poslovnega načrta omogočila, da ustanovita, da jasno oblikujejo cilje in cilje, bo pomagal predhodno videti možne težave začetnega poslovanja in jih določiti v začetni fazi (3; str.13). Poleg tega bo neodvisna zbirka poslovnega načrta omogočila preskušanje samoorganizacije in pripravljenosti za začetek poslovanja, preučevati vse svoje specifičnosti, da se seznanijo s konkurenčnim okoljem in trgom trgov, preučevati potencialno povpraševanje in ustvariti portret njegovega Potrošnik, analizirati finančne tokove, oceniti prihodnja tveganja. Po drugi strani pa ne sme biti osebja z ustreznim znanjem na področju naložb in jih lahko uporablja v praksi v procesu razvoja investicijskih projektov družbe. Poleg mlade organizacije je problem lahko odsotnost potrebnih informacij za sprejemanje informiranih odločitev o investicijskih projektih, tako v smislu načrtovanja kapitalskih naložb in v smislu nadzora nad njihovo izvedbo. V tem primeru je primerno pritegniti zunanji svetovalec za pomoč pri izdelavi poslovnega načrta.
Splošne značilnosti: To je obdobje preoblikovanja podjetja, obdobje hitre rasti organizacije, ozaveščanje o njenem poslanstvu in oblikovanju razvojne strategije (neformalne komunikacije in strukture, visoke obveznosti). Poslovni procesi se oblikujejo, vendar ne končno, obstaja intenzivno iskanje za boljšo prakso. Družba usmeri svojo pozornost na sisteme in racionalizacijo svojih dejavnosti. Družba nima organizacijskega potenciala, ki ne omogoča izvajanja določenega gospodarskega potenciala, dejavnosti ustvarjajo konflikte in protislovja. Upravljanje ima izkušnje, vendar potrebuje napredno usposabljanje in učinkovitost.
Pri financiranju se pojavi rast družbe: obstaja aktivni razvoj trga, rast integracije je še posebej intenzivna. Družba ima praviloma dovolj pomembnega potenciala; Obstaja potreba po izdatkih za izvajanje sistemov upravljanja. Izdelek podjetja je v povpraševanju, število strank se povečuje, prodaja narašča. Glavni cilji organizacije so: ustvarjanje pogojev za gospodarsko rast in zagotavljanje visoko kakovostnega blaga in storitev (13; str.54, 20; P.5-6).
Spremembe potekajo tudi pri upravljanju investicijskih dejavnosti Organizacije: Na tej stopnji se pojavi oblikovanje in registracija naložbene strategije in politike, investicijske namene postanejo jasnejše, seznam sedanjih nalog dopolnjujejo dolgoročni načrti. V fazi rasti in širitve so lahko glavni strateški cilji investicijskih dejavnosti podjetja: širjenje obsega realnih naložb; Diverzifikacija dejanskih investicijskih usmeritev, ki zagotavljajo minimalno norma aktualnih naložbenih dobičkov. Glavni problem, s katerim se lahko srečuje organizacija za razvoj - nenadzorovana širitev na neznanih poslovnih področjih, izražena v škropljenju financ za različne "igrače" ustanovitelja (novih poslovnih področij). To izhaja iz dejstva, da podjetje poskuša razširiti njegovo vplivno območje, vnesti nove trge in večje projekte. Vendar pa finančni pogoj tega ne dovoljuje, ki ima le lastna sredstva. V času oblikovanja je vprašanje privabljanja zunanjih vlagateljev v fazi rasti še vedno pomembno.
Med tistimi, ki so želeli vlagati v družbo na stopnjo rasti in širitve, se pojavijo strateški vlagatelji, katerih cilj je pridobiti nadzor nad podjetji in neposrednimi investicijskimi skladi. Strateški vlagatelji so velika podjetja, ki vodijo iskalne tehnologije, da bi jih vključili v lastne tehnološke verige. Za strateški investitor glavni dejavnik, ki vpliva na vrednost projekta, ni donosnost, temveč za pridobitev dodatnih koristi za njegovo glavno dejavnost od sodelovanja s podjetjem prejemnika. Načini za privabljanje strateških vlagateljev Več: prodaja strateškega paketa za vlagatelje; izdajo dodatnega vprašanja delnic v korist strateškega vlagatelja; IPO. Glavni načini pridobivanja poslovnih strateških vlagateljev so združitve in prevzemi.
Organizacije morajo biti pripravljene na dejstvo, da bo vlagatelj preučil družbo zelo pozorno in profesionalno. Bodite pozorni na ekipo menedžerjev. Opozoriti je treba, da so "strategi" zelo občutljivi na odprtost, preglednost, obnašanje upravljanja med študijem podjetja. Prednost privabljanja sredstev iz strateških vlagateljev je, da ne bodo postali vir financiranja za družbo, ampak bo tudi učinkovito pomoč pri privabljanju drugih orodij za izvajanje projekta. Govorimo o zbiranju znanja in izkušenj, poslovnih odnosov strateškega vlagatelja z drugimi predstavniki industrije, ki prispevajo k zgodnjim razširjanju enotnih tehnoloških standardov v industriji. Poleg tega privlačnost strateškega vlagatelja je razlog za organizacijo za izboljšanje produktivnosti, izboljšanje ravni upravljanja, krepitev finančnega nadzora, izvajati učinkovitejši sistem motivacije. Vendar pa je očitno, da bo strateški investitor v celoti izvajal svoje tehnologije in svoje odločitve, da bo izvajal svoj pristop, sproži svojo tehniko vodenja.
Poleg strateških vlagateljev postane organizacija na tej stopnji razvoja privlačna za velike investicijske sklade sklada. Sredstva neposrednih naložb Pakete delnic podjetij se dosežejo skupaj z vodstvom kupljene družbe za rast stroškov, nato pa prodajajo del podjetja, ki jim pripada. In to storite za dobiček. Sredstva so sposobna komajdo spremljati in upravljati predmete svoje naložbe, ki zmanjšujejo stopnjo tveganja zaradi motnosti poslovanja. Ne delajo z javnostjo, temveč z zasebnimi podjetji, ki kupujejo pomemben delež v njih in vplivajo na strategijo poslovanja in upravljanje podjetja. Privabljanje sredstev iz neposrednih investicijskih skladov je pomembno za podjetja, ki želijo izvajati ali izboljšati postopke upravljanja podjetij, da se zagotovi preglednost poslovanja. Neposredni investicijski skladi se ne ukvarjajo z operativnim upravljanjem družbe, strategijo njenega razvoja, med pogajanji o investicijskem projektu, odločajo na podlagi prejetih informacij. Praviloma raje posegajo v trenutno upravljanje, ko pride do neupoštevanja izvajanja načrtovane razvojne strategije.
Kakšne vlagatelje raje, organizacija določa na podlagi strateških razvojnih ciljev. Če podjetja potrebujejo "dolg" denar za izvajanje obsežnih projektov, potem bi morala biti pozorna na strateške vlagatelje. Če je potrebna kratkoročno privlačnost virov, se izvedejo različna posojila in posojila s to nalogo. Raje, kako učinkovito privabiti vire, če je znesek zahtevane naložbe primerljiv s trenutnim prometom družbe. Hkrati družba prejme naložbe po sprejemljivih stroških, v celoti ohranja neodvisnost pri upravljanju poslovnih procesov.
Zaradi dejstva, da ima organizacija na stopnji rasti že doživela gospodarske dejavnosti in prejme redne dobičke, poleg izposojenih in privabil virov, je že mogoče dodeliti lastna sredstva kot naložbo. Ta oblika financiranja se običajno uporablja pri izvajanju kratkoročnih investicijskih projektov z nizko stopnjo donosnosti.
Ne glede na to, ali bo organizacija pritegnila zunanje vlagatelje, ali bo našla svoja lastna sredstva za nadaljnji razvoj, je problem skrbnega načrtovanja bolj pomemben za rastoče družbe. Če se vlaganje privlači razvoj obstoječega podjetja, je treba zagotoviti podroben investicijski poslovni načrt, opis trenutnega poslovanja, njegovih preteklih in razvojnih možnosti. Prav tako je treba pripraviti poročilo o prihodkih in odhodkih za zadnjo in podrobno shemo poslovanja razvoja zaradi privabljanja naložb. V fazi širitve ima organizacija možnost, da povabi strokovne menedžerje s strani in prenosa posameznih funkcij upravljanja, pa tudi dostop do svetovalcev za vzpostavitev računovodstva in nadzora. Trenutek razvoja polnopravnih poslovnih načrtov podjetja, ki omogoča, da se seznanijo z informiranimi in tehtanimi odločitvami upravljanja. Proces načrtovanja bo organizaciji na tej stopnji razvoja omogočil jasno oblikovanje dolgoročnega investicijskega programa (strategija) razvoja družbe, s povezovanjem domačih virov in možnosti organizacije z dejavniki zunanjega okolja, skozi Napoved tveganja (7; str.44). Tako je upravljanje naložb v fazi rasti in širitev organizacije postane bolj standardizirano in naročeno.
...Naložbena politika Organizacije. Realne in finančne naložbe. Oblikovanje naložbenega portfelja. Osnove analize naložb. Metode za ocenjevanje učinkovitosti investicijskih projektov. Oblike finančnih naložb in značilnosti njihovega upravljanja.
izpit, dodan 12/14/2010
delo tečaja, dodano 07/23/2010
Investicijska strategija kot element upravljanja podjetij. Splošne značilnosti podjetja CJSC "VZD" in analizo njegovih naložbenih dejavnosti. Predlogi za izvajanje upravljanja naložb CJSC "VZD". Izbira naložbene strategije podjetja.
delo tečaja, dodano 02.10.2010
Glavni cilji in cilji upravljanja investicijskih dejavnosti, njegovih funkcij, predmetov in predmetov. Načinov, obrazcev in virov financiranja naložb. Predlogi za uporabo izkušenj z upravljanjem naložb v domačih podjetjih.
dodano je 11/09/2014
Učinkovito upravljanje naložb in njen vpliv na glavne gospodarske rezultate dela podjetja. Vrednotenje investicijskega projekta podjetja. Gospodarska utemeljitev učinkovitosti upravljanja naložb na primer dvigala JSC Zarinsky.
delo tečaja, dodano 05.11.2010
Koncept in vrste finančnih naložb. Značilnosti upravljanja finančnih naložb. Modeli za ocenjevanje stroškov finančnih naložbenih orodij. Analiza finančnega stanja podjetja. Analiza in ocena naložbenega portfelja, njeno tveganje in dohodek.
dodano je 10.05.2012
Struktura in načela investicijskega procesa. Kazalniki kapitalskih naložb: dobičkonovrstne stopnje, neto diskontirani stroški, obdobje vračila, notranji in računovodski dejavniki. Sprejetje odločitev o upravljanju pri upravljanju naložb.
dodano je bilo 11/27/2013
dodano nalog, dodano 09/22/2015
Načela oblikovanja naložbenega portfelja. Sodobna teorija portfelja (MARKOVIC model). Ocena kapitalske naložbe (model Sharpe). Značilnosti položaja družbe na trgu. Razvoj naložbene strategije na primeru LLC East-West.
delo tečaja, dodano 24.08.2016
Naložbena privlačnost vrednostnih papirjev emisij na borzi. Koeficienti, ki opredeljujejo učinkovitost izdaje delnic. Razvoj strategije investicijske strategije podjetja za 10 let. Oblikovanje optimalnega naložbenega portfelja.
