Izračun koeficienta finančne dejavnosti v Excelu: bilančna formula. Analiza koeficientov finančne vzdržnosti organizacije

Bilanca stanja vam omogoča, da imate celovito analizo finančnega položaja organizacije. Glavna orodja za to so različni koeficienti. Razmislite, kako se izračuna in da kaže enega od njih - koeficient finančne neodvisnosti (CFN).

FIRSTRACIJA FINANČNE INDUZIČNEGA KOEFICIENTA

Vprašanje nastane - od kakšne odvisnosti, toliko poslovneži se želijo znebiti, kaj je poseben koeficient celo izumil za to?

Govorimo o odvisnosti od posojilodajalcev, oziroma o odnosu med lastnimi in izposojenimi sredstvi. V okviru "zunanjih virov sredstev v tem primeru, ne bi bilo treba razumeti ne le bančna posojila pred dobavitelji, ampak tudi vsi računi, ki se plačujejo sploh.

Zlasti, sedanji dolgovi za plače, davke ali druga obvezna plačila, ki so na voljo na datum poročanja, so vključeni tudi v izposojena finančna sredstva.

Koeficient finančne neodvisnosti v smislu strukture bilance kot celote kaže, kateri delež lastnih sredstev zasedajo sredstva podjetja.

V tem primeru se razmerje finančne neodvisnosti določi kot razmerje med lastnim in rezervnim kapitalom v valuto ravnovesja.

K1 \u003d (SK + RK) / B

Ta kazalnik se izračuna tudi v bolj "ozkem" smislu. Koeficient finančne neodvisnosti v smislu oblikovanja zalog kaže, da njihov delež njihovega deleža zagotavlja na račun lastnih sredstev.

V tem primeru je koeficient finančnega neodvisnosti izračunan kot razmerje med lastnim obratnim kapitalom skupnemu znesku zalog.

K2 \u003d SOS / ZP

Finančni neodvisni koeficient - Bilančna formula

Izračun tega analitičnega kazalnika se izvede na podlagi vrednosti ustreznih linij računovodskega salda. Zato, "Prevajamo" zgornje formule s številkami številk 1.

"Popolna" finančna neodvisnost koeficient na ravnovesju se izračuna s formulo:

K1 \u003d str. 1300 / str. 1700

Koeficient finančne neodvisnosti obratnega kapitala se določi na naslednji način: \\ t

K2 \u003d (str. 1300 - str. 1100) / str. 1200

Primer

Razmislite o povečanem ravnovesju družbe in izračunajte na njeni osnovi indikatorja:

sredstva

Nekratkoročna sredstva (str. 1100) - 100 milijonov rubljev.

Kratkoročna sredstva (str. 1200) - 400 milijonov rubljev.

Stanje (str. 1600) - 500 milijonov rubljev.

Pasivno

Kapital in rezerve (str. 1300) - 260 milijonov rubljev.

Dolgoročne obveznosti (str. 1400) - 40 milijonov rubljev.

Kratkoročne obveznosti (str. 1500) - 200 milijonov rubljev.

Stanje (str. 1700) - 500 milijonov rubljev.

K1 \u003d 260/500 \u003d 0,52

K2 \u003d (260 - 100) / 400 \u003d 0,4

Jasno je, da se razmerje finančne neodvisnosti izračuna ne zaradi samega izračuna, ampak oceniti enega od vidikov finančnega položaja podjetja. V naslednjem razdelku menimo, kako je mogoče narisati, ali je optimalna struktura virov družbe optimalna struktura virov podjetja.

Analiza koeficienta neodvisnosti finančnega neodvisnosti

Regulativna vrednost "celotnega" KFN je več kot 0,5. Ti. Da bi zagotovili sprejemljivo finančno stabilnost, mora biti vsaj polovica sredstev podjetij.

Koeficient finančne neodvisnosti oblikovanja obratnega kapitala ima višji standard - od 0,6.

Tako je od zgoraj navedenega primera mogoče sklepati, da je na splošno finančni položaj analiziranega podjetja stabilen (K1 \u003d 0,52).

Vendar pa je pomemben del lastnega kapitala "zamrznjen" pri nekratkoročnih sredstvih. Zato družba doživlja določeno pomanjkanje lastnih sredstev za financiranje kratkoročnih sredstev. To je označeno z nižjo vrednostjo koeficienta K2 - 0,4. Da bi se izognili možnim težavam, bi morali povečati delež lastnih sredstev v strukturi obratnega kapitala.

Za globlje analizo je treba kazalnik preučiti v dinamiki v več obdobjih in primerjati s povprečnimi vrednostmi industrije in konkurentov (če so takšne informacije na voljo).

Na prvi pogled je mogoče reči, da rast CFN v dinamiki govori o izboljšanju finančnega položaja. Vendar pa je to res samo za tiste primere, ko KFN ne presega normativnih vrednosti ali ne presega, je nepomembno.

Približuje njegovo vrednost na eno, ni mogoče imenovati pozitiven za podjetje. V tem primeru seveda tveganja, povezana z dolžniškim, zmanjšajo. Po drugi strani pa je omejena na samo lastna sredstva, lahko družba zaradi pomanjkanja sredstev povzroči veliko priložnosti za razvoj.

Zato je treba ohraniti ravnovesje med lastnimi in izposojenimi sredstvi na optimalni ravni, ob upoštevanju vseh notranjih in zunanjih dejavnikov.

To je razmerje finančne neodvisnosti, ki prikazuje razmerje med temi skupinami virov in je glavno orodje za njihovo kontrolo.

Izhod

Vrednost razmerja finančne neodvisnosti prikazuje razmerje med lastnimi in privabili vire podjetja. Izračuna se, tako na ravnotežju splošnega in ločeno v skladu z delovnim kapitalom. Analiza CFN vam omogoča nadzor strukture obveznosti podjetja in zagotovite njena sredstva za razvoj z minimalnimi tveganji.

Koeficient finančne dejavnosti (kapitalizacija, odvisnost, rama finančnega vzvoda, vzvod) je kazalnik, še posebej pomemben za vlagatelje. Označuje finančno stanje podjetja, razmerje med lastnim in izposojenim denarjem. Bolj prednostne naložbe bo podjetje z velikim koeficientom. Toda pretirano visoke vrednosti bodo privedle do zmanjšanja dobičkonosnosti in v skladu s tem dohodek vlagatelja.

Kazalnik je pomemben tudi za upnike. Nižja vrednost, večje je možnosti za pridobitev posojila.

Vloga in vrednost koeficienta finančnega dejavnosti

Koeficient finančne dejavnosti in rami finančnega vzvoda se določi z razmerjem zneskov vseh finančnih sredstev na vrednost lastnih sredstev.

Koeficient finančnega dejavnosti kaže, koliko je družba odvisna od zunanjih virov financiranja; Koliko rubljev "drugi ljudje" sredstva padejo na trup svoje. Poleg sposobnosti podjetja, da vrnejo obveznosti plačljive obveznosti na račun svojega premoženja (če prodajajo).

Koeficient neposredno vpliva na naslednje kazalnike: \\ t

• skupna vrednost sredstev podjetja;
• obseg nekratkoročnih in kratkoročnih sredstev;
• količina virov lastniškega kapitala, izposojenih sredstev, delovnega kapitala;
• velikost nepokritih izgub.

Informacijska osnova za izračun koeficientov finančne dejavnosti - Računovodski računovodski izkazi.

Splošna formula:

COEFFE.FA \u003d Skupna vrednost finančnih sredstev družbe / viri lastnih sredstev (SC) \\ t

kjer je sc - lastni kapital.

Uravnotežena formula:

COEFFE.FA \u003d Balance Valuta / Rezultat tretje bilance stanja.

Kazalec finančne dejavnosti je v takih okoliščinah visoka: \\ t

• povečanje valute bilance na koncu obdobja poročanja (v primerjavi z začetkom);
• stroški delovnega kapitala se povečajo hitreje kot dolgoročni;
• vrednost lastnih sredstev raste hitreje kot izposojena;
• stopnja rasti terjatev in plačljivega dolga je približno enaka;
• odsotnost "odkrite izgube" v računovodski bilanci stanja.

Pozitiven trend dela vsakega podjetja je zmanjšati koeficient finančne odvisnosti. Družba si mora prizadevati za povečanje deleža lastnih sredstev, da se zagotovi stabilnost delovanja. Pozitivno se šteje za povečanje skupne vrednosti finančnih sredstev z privabljanjem poceni izposojenega kapitala.

Koeficient finančne dejavnosti: Uravnotežena formula v Excelu

Podjetje je ravnovesje v Excelu.

Coeff.fa \u003d (do + Co. - DBP - OB) / P.

V skladu z novo bilanco stanja (po številki vrstic):

Coeff.fa \u003d (str. 1400 + str. 1500 - Zu - str. 1530 - str. 1540) / str. 1700.

• Pred (str. 1400) - dolgoročne obveznosti (skupaj v oddelku 4);
• CO (str. 1500) - Kratkoročne obveznosti (skupaj v oddelku 5);
• Zu - dolg do ustanoviteljev (v stari obliki - koda 630, obveznosti, ki se razkrijejo v pojasnilih);
• DBP (str. 1530) - dohodek prihodnjih obdobij;
• OB (str. 1540) - OBVEZNOSTI OCENE.

Ker je bilanca v Excelu, je mogoče ustvariti ločeno tabelo v novi knjigi (na novem listu) za analizo finančnega stanja družbe (na novem listu). Koeficient finančnega dejavnosti se preprosto izračuna: podatki iz računovodskega poročanja so substituirani v formuli, ki uporabljajo reference celic z želenimi vrednostmi.

Vrednost kazalnika je 0,3. Obveznosti v strukturi kapitala zasedajo le približno 30%. Finančna stabilnost podjetja je visoka, vendar je donosnost nizka. Podjetje mora najti optimalno razmerje med lastnim in izposojenim kapitalom.

Vrednosti koeficienta se lahko prilagodijo, odvisno od industrije. Pri ocenjevanju finančnega stanja poslovanja se upošteva trend in dinamika sprememb kazalnikov finančnih dejavnosti. Poleg tega se izračuna izračun dobičkonosnosti, likvidnosti, prometa in drugih kazalnikov.

Analizirali bomo 12 osnovnih koeficientov finančne analize podjetja. Zaradi svoje široke sorte, je pogosto nemogoče razumeti, kateri od njih so osnovni, in ki niso. Zato sem poskušal dodeliti glavne kazalnike, ki v celoti opisujejo finančne in gospodarske dejavnosti podjetja.

Delovanje se podjetje vedno sooča z dvema lastnostma: njegovo plačilno sposobnostjo in njegovo učinkovitostjo. Če se je plačilna sposobnost podjetja poveča, se zmanjša učinkovitost. Lahko opazujete inverzno razmerje med njimi. In solventnost in učinkovitost lahko opišemo s koeficienti. Lahko ostanete na teh dveh skupinah koeficientov, vendar pa je bolje, da jih razbijemo na pol. Zato je skupina plačilne sposobnosti razdeljena na likvidnostno in finančno stabilnost, skupina Evropske učinkovitosti pa je razdeljena na donosnost in poslovno dejavnost.

Vsi koeficienti finančnega analize so razdeljeni na štiri velike skupine kazalnikov.

1. Likvidnost ( kratkoročna solventnost),
2. Finančna stabilnost ( dolgoročna plačilna sposobnost),
3. Dobičkonosnost ( finančna učinkovitost),
4. Poslovna dejavnost ( nefinančna učinkovitost).

Spodnja tabela prikazuje delitev v skupine.

V vsaki skupini, ki nam dodeljujemo le največ 3 koeficient, bomo dobili samo 12 koeficientov. To bodo najpomembnejše in glavne kvote, ker je to, kar v mojih izkušnjah najbolj v celoti opisujejo dejavnosti podjetja. Preostali koeficienti, ki niso bili vključeni na vrh, so praviloma posledica tega. Začeli smo!

Najboljši 3 koeficient likvidnosti

Začnimo z zlatim trojem likvidnostnih koeficientov. Ti trije koeficienti omogočajo popolno razumevanje likvidnosti podjetja. To vključuje tri koeficiente:

1. Trenutno razmerje likvidnosti,
2. Absolutni količnik likvidnosti
3. Hitro likvidnostno razmerje.

Kdo so uporabljeni likvidnostni koeficienti?

Najbolj priljubljena med vsemi koeficienti uporabljajo predvsem vlagatelji pri oceni likvidnosti podjetja.

Zanimivo za dobavitelje. Pokazuje sposobnosti podjetja, da izplačajo nasprotne stranke-dobavitelje.

Izračunajo upniki za ocenjevanje hitre solventnosti podjetja pri izdaji posojil.

Spodnja tabela prikazuje formulo za izračun treh najpomembnejših količnikov likvidnosti in njihove regulativne vrednosti.

Top 3 Finančni koeficient trajnosti

Obrnimo se na obravnavo treh glavnih koeficientov finančnega stabilnosti. Ključna razlika med količniki likvidnosti in koeficientom finančnih trajnosti je prva skupina (likvidnost) odraža kratkoročno plačilno sposobnost, zadnja (finančna vzdržnost) pa je dolgoročna. Toda v bistvu, likvidnostni koeficienti in finančni trajnostni koeficienti odražajo solventnost podjetja in kako se lahko izračuna z njegovimi dolgovi.

1. Koeficient avtonomije,
2. Razmerje kapitalizacije, \\ t
3. Razmerje premoženja z lastnim obratom.

Koeficient avtonomije (Finančna neodvisnost), ki jih finančni analitiki uporabljajo za lastno diagnozo svojega podjetja za finančno vzdržnost, kot tudi arbitražnih menedžerjev (v skladu z odlokom vlade Ruske federacije 25. junija 2007 št. 367 "o odobritvi pravil za arbitražno upravljanje finančne analize ").

Razmerje kapitalizacije Pomembno je, da ga vlagatelji analizirajo, da ocenijo naložbe v določeno podjetje. Bolj prednostne naložbe bo podjetje z velikim kapitalizacijskim koeficientom. Razmerje koeficienta ni preveč dobro za investitorja, saj se donosnost podjetja in s tem zmanjša dohodek sodelavca. Poleg tega koeficient izračunajo upniki od spodaj navedene vrednosti, bolj prednostno zagotavljanje posojila.

priporočeno (V skladu z odlokom vlade Ruske federacije z dne 20.05.1994 št. 498, "o nekaterih ukrepih za izvajanje zakona o plačilni nesposobnosti (stečaj) podjetja", ki je izgubila svojo moč v skladu z Uredbo 218 aprila 15, 2003) uporabljajo arbitražni menedžerji. Ta koeficient se lahko pripišemo tudi likvidnostni skupini, vendar ga bomo dodelili skupini finančne vzdržnosti.

Spodnja tabela prikazuje formulo za izračun treh najpomembnejših koeficientov finančnega stabilnosti in njihove regulativne vrednote.

Najboljši 3 koeficient dobičkonosnosti

Obrnemo se na obravnavo treh najpomembnejših dobičkonosnih koeficientov. Ti koeficienti kažejo učinkovitost upravljanja denarnih sredstev v podjetju.

Ta skupina kazalnikov vključuje tri koeficiente:

1. Dobičkonosnost sredstev (ROA), \\ t
2. Dobičkonosnost kapitala (ROE), \\ t
3. Prodaja dobičkonosnosti (ROS).

Kdo uporablja koeficienti finančnega stabilnosti?

Koeficient dobičkonosnosti sredstev (ROA) finančni analitiki uporabljajo za diagnosticiranje učinkovitosti podjetja v smislu dobičkonosnosti. Koeficient prikazuje finančno donosnost uporabe podjetij.

Razmerje med dobičkonosnostjo kapitala (ROE) je zanimiv za lastnike podjetij in vlagatelje. Prikazuje, kako je bil vdelan (vložen) denar v podjetje učinkovito uporabljen.

Razmerje med dobičkonosnostjo prodaje (ROS) uporablja vodja oddelka za prodajo, vlagatelji in lastnika podjetja. Koeficient kaže učinkovitost izvajanja glavnih proizvodov podjetja, poleg tega omogoča, da se določi delež stroškov prodaje. Opozoriti je treba, da je pomembno, da ni, koliko izdelkov je prodalo podjetje, vendar koliko čistega dobička je zaslužil neto denar iz te prodaje.

Spodnja tabela prikazuje formulo za izračun treh najpomembnejših dobičkonosnih koeficientov in njihovih regulativnih vrednosti.

Najboljši 3 koeficient poslovne dejavnosti

Obrnemo se na obravnavo treh najpomembnejših poslovnih koeficientov (prometa). Razlika med to skupino koeficientov iz skupine koeficientov dobičkonosnosti je, da kažejo nefinančno učinkovitost podjetja.

Ta skupina kazalnikov vključuje tri koeficiente:

1. Koeficient pomanjkanja terjatev, \\ t
2. Plačilo za promet
3. Proračunski koeficient zalog.

Kdo so koeficienti poslovnega dejavnosti?

Uporablja ga generalni direktor, komercialni direktor, vodja oddelka za prodajo, upravljavci prodaje, finančni direktor in finančni menedžerji. Koeficient kaže, kako je interakcija med našim podjetjem in našimi strankami učinkovito zgrajena.

Uporablja se predvsem za ugotavljanje načinov za povečanje likvidnosti podjetja in je zanimivo za lastnike in upnike podjetja. Pokaže, kolikokrat v poročevalskem obdobju (praviloma je leto, vendar je morda mesec dni, četrtina), je družba plačala svoje dolgove upnikom.

Lahko ga uporablja komercialni direktor, vodja oddelka za prodajo in upravljavce prodaje. Določa učinkovitost upravljanja borza v podjetju.

Spodnja tabela prikazuje formulo za izračun treh najpomembnejših poslovnih koeficientov dejavnosti in njihove regulativne vrednosti. Formula za izračun ima majhen trenutek. Podatki v imenovalcu se običajno izvajajo v povprečju, t.j. Obstaja vrednost kazalnika na začetku obdobja poročanja s končnim in razdeljen z 2. Zato v formulah povsod v imenovalcu stane 0,5.

Povzetek

Povzetek top 12 koeficientov za finančno analizo podjetja. Pogojno smo dodelili 4 skupine kazalnikov dejavnosti podjetja: likvidnost, finančna stabilnost, dobičkonosnost, poslovno dejavnost. V vsaki skupini smo opredelili največje najpomembnejše finančne koeficiente. Pridobljeni 12 kazalnikov v celoti odražajo celotne finančne in gospodarske dejavnosti podjetja. Z izračunom je začeti finančno analizo. Za vsak koeficient je prikazana formula za izračun, zato ga ne boste težko izračunati za vaše podjetje.

Finančna vzdržnost organizacije se ocenjuje z naslednjimi kazalniki stabilnosti trga.

1. Lastnega koeficienta premoženja, označuje stopnjo varnosti podjetja s svojim delovnim kapitalom, ki je potreben za finančno vzdržnost. Regulativna vrednost tega kazalnika je 0,1- 0.5

kje SC. - vrednost kapitala;

OA. - Velikost kratkoročnih sredstev.

2.Koeficient materialnih rezerv z lastnimi sredstvi, \\ tkaže, v kolikšni meri so materialne rezerve pokrita z lastnimi sredstvi ali potrebo po privabljanju posojil. Norma je 0,6-0,8

3.Koeficient lastnega kapitalaPokaže, kako mobilne lastne vire sredstev s finančnega vidika. Regulativna vrednost - 0,5

4.Koeficient (indeks) stalnega premoženjaprikazuje delež osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev v virih lastnih sredstev. Regulativna vrednost je 0,5

5.Razmerje med dolgotrajnim privlačnosti izposojenih sredstev, kaže, kateri del dejavnosti se financira z dolgoročnimi izposojenimi sredstvi za posodobitev in širjenje proizvodnje skupaj z lastnimi sredstvi.

,

6. Koeficient avtonomije, Označuje delež kapitala v skupnem znesku virov financiranja. Norma je 0,5-0,7

kje Vb. - Uravnoteženo valuto

7., označuje delež kapitala in dolgoročnih izposojenih sredstev v skupnem kapitalu organizacije. Norma 0,7 - 0,8

,

8.Koeficient finančne dejavnosti ali finančnega tveganja (finančni vzvod) \\ t- kaže, koliko izposojenih sredstev podjetje privablja na 1 rubelja lastniškega kapitala, norma, ki je manjša ali enaka 1

kje Zk. - Vrednost izposojenega kapitala (vsota strun 590 in 690F.31).

Za ugotavljanje oblikovanja zaključkov, glede na rezultate izračunov, jih bomo zastopali v tabeli 4.2.

Izhod: Glede na izračune lastnega koeficienta premoženja Prevoz OJSC ni ustrezal svoji regulativni vrednosti (≥ 0,1) in imel negativne vrednosti: N.G -0.43, v K.G. -0,31, obstaja težnja, da se zmanjša ta koeficient. Negativne vrednosti lastnih sredstev kažejo, da revolving (sedanja) sredstva OJSC transporta ne zagotavlja njihovega lastnega obratočnega kapitala, ker Družba nima svojega obramnega kapitala, financiranje sedanjih dejavnosti je odvisno od upnikov in zunanjih vlagateljev.

Koeficient lastnosti materialaima negativno vrednost zaradi dejanske odsotnosti organizacije lastnega obratovnega kapitala

Koeficient manevrske sposobnosti Lastni kapital kaže, kateri del lastnega kapitala se uporablja za financiranje sedanjih dejavnosti, tj. V večini manevriranega dela sredstev je vložen v obratnega kapitala. V N.G je kazalnik -0.19, v K.G. Zmanjšala se je znatno in je znašala -0.15. Obe vrednosti spodaj sta regulativni, kar pomeni, da njen lastni kapital ne vlaga v obratnega kapitala. Koeficient manevrske sposobnosti lastnega kapitala označuje, kako so mobilni viri s finančnega vidika mobilni. Večja je vrednost tega koeficienta, boljše je finančno stanje podjetja, njegovo regulativno vrednost 0,5.

Indeks stalnega premoženja - To je razmerje med stroški nekratkoročnih sredstev v kapital in rezerve, ki kaže, kateri delež lastnih virov sredstev se pošlje na prevleko nekratkoročnih sredstev. V organizaciji prevoza OJSC, indeksa \u003d 1.2, je ta vrednost višja od norme, kaže, da večina lastnih sredstev zajema nekratkoročna sredstva.

Koeficient avtonomije je značilen delež lastništva lastnikov podjetij v skupnem znesku sredstev. Poleg tega je višja vrednost koeficienta, v prometu OJSC (N.G. \u003d 0,62 in K.G. \u003d 0,61) poleg tega je družba finančno trajnostna in še manj, odvisno od posojil tretjih oseb. Z vidika vlagateljev in upnikov je višja vrednost koeficienta, manj tveganje izgube naložb, vloženih v podjetje, in posojila, ki so mu bile zagotovljene.

Koeficient finančne trajnosti Prikazuje, kateri del sredstev se financira s trajnostnimi viri, to je delež teh virov financiranja, ki ga organizacija lahko uporablja dolgo časa. Če vrednost koeficienta niha v območju od 0,5-0,7 (v našem primeru, na N.G. \u003d 0,82 in K.G. \u003d 0,84) in ima pozitiven trend, potem je finančni položaj organizacije trajnostna.

Razmerje finančnih dejavnosti ali finančno tveganje(Finančni vzvod) - Prikazuje, koliko izposojenih sredstev podjetje privablja na 1 ruble kapitala, t.j. 0,62R. in 0,63R. V skladu s tem se privlači organizacija "Transport" za 1 rubelj kapitala.

Finančna stabilnost je določena država poslovnih računov, ki zagotavlja njeno plačilno sposobnost. Odvisno od razmerja vrednosti kazalnikov MPZ, lastnega obratovnega kapitala (obratnega kapitala) in viri oblikovanja MPZ razlikujejo 4 vrste finančne stabilnosti:

1. Absolutna finančna stabilnost:

Znesek MPZ.< суммы оборотного капитала, то есть МПЗ полностью покрываются оборотным капиталом. Предприятие в этом случае не зависит от внешних кредиторов. Такой тип финансовой устойчивости встречается редко.

2. Običajna finančna stabilnost:

Zagotavlja solventnost podjetja. Za prekrito MPZ se uporabljajo njihova in privlačna sredstva. Znesek MPZ\u003e Znesek obratnega kapitala, vendar manj kot vsota virov oblikovanja zalog.

3. Nestabilno finančno stanje: \\ t

V tem primeru, čeprav je kršena solventnost, vendar je možnost pokrivanja MPZ ohranjena z dopolnjevanjem virov lastniškega kapitala in povečevanja obratnega kapitala. MPZ\u003e Količina virov oblikovanja MPZ.

4. Kritično finančno stanje: \\ t

To je razmer poleg prejšnje neenakosti, družba ima posojila in posojila, ki niso unovčene pravočasno, kot tudi obveznosti in terjatve. To stanje je blizu stečaja.

Da bi določili vrsto finančne stabilnosti, moramo izračunati vrednosti MPZ, obratnega kapitala in virov oblikovanja zalog.

MPZ podatki, vzeti iz tabele 3

Ok \u003d ta -(24)

kje V REDU - Obratni kapital;

TA. -like;

Ko.- kratkoročne obveznosti.

Ok \u003d SK + do -N.(25)

kje v redu - obratnega kapitala;

SC. - pravičnost;

Prej - dolgoročne dajatve;

N. - Nepremičnina.

Če \u003d KKB + KZ TV + KSB + OK (26)

kje Če. - viri oblikovanja zalog;

KKB.- kratkoročna bančna posojila;

KSB. - kratkoročna bančna posojila;

KzTV.- Kreditni dolg za blagovne operacije (dobavitelji, pogodbeniki, prejete predujme, plačani računi).

Kazalniki, pridobljeni na izračunih, so predstavljeni v tabeli. 13.

Tabela13.

MPZ in viri njihove tvorbe

Zaključek: Analiza MPZ in virov njihovega oblikovanja kaže, da je MPZ za analizirano obdobje povečal za 9593 tisoč rubljev. (24444 - 14851). Hkrati se je obratni kapital zmanjšal za 313 tisoč rubljev.

Dodatna skupna količina virov oblikovanja zalog do konca leta 2014 \u003d 27883 - 17313 \u003d 10570 tisoč rubljev.

2462 + 10570 \u003d 13032 tisoč rubljev.

Ta znesek se je izkazalo, da je dovolj za pokrivanje MPZ v višini 9593 rubljev. (24444 - 14851 \u003d 9593 tisoč rubljev).

Presežek virov oblikovanja MPZ \u003d 3439 tisoč rubljev,

13032 - 9593 \u003d 3439 tisoč rubljev.

Vrsta finančne vzdržnosti podjetja: \\ t - normalna finančna stabilnost, kot količina MPZ\u003e Znesek obratnega kapitala (58219\u003e 2599), vendar manj kot količina virov oblikovanja zalog (58219< 67830).

Upravljanje finančne vzdržnosti podjetja.

Kazalniki finančne stabilnosti so razdeljeni na tri skupine:

1. točke, označene z razmerjem med lastnimi in izposojenimi sredstvi;

2. dejavnike, za katere je značilna država obratnega kapitala;

3. Zemljevidi, ki jih je značilno stanje osnovnih sredstev.

1. Kazalniki, za katere je značilno razmerje med lastnimi in izposojeni

sredstva so razdeljena na:

1) Razmerje neodvisnosti avtonomije. To kaže delež lastnih sredstev podjetja v splošnem ravnotežju. Koeficient avtonomije je odstotek. Pomembno je tako, da sta vlagatelji in posojilodajalce, saj označuje delež lastnih sredstev, vloženih v skupno vrednost nepremičnine. Uresničevanje polovice premoženja, ki se oblikuje na račun lastnih sredstev, bo družba lahko odplačala dolžniške obveznosti. Rast koeficienta avtonomije navaja povečanje finančne stabilnosti podjetja. Priporočena vrednost - ne manj kot 0,5. Izvedena kot odstotek.

Kav \u003d SK / WB(27)

kje Kav. - koeficient avtonomije;

SC. - pravičnost;

Vb. - Balance valute.

Kav.2012 \u003d 15938/34397 \u003d 0,46 ali 46%;

Kav.2013 \u003d 14455/40154 \u003d 0,36 ali 36%;

Kav.2014 \u003d 16621/48046 \u003d 0,35 ali 35%.

Za analizirano obdobje se je vrednost kazalnika zmanjšala za 0,11 ali za 11%. To kaže na znatno zmanjšanje deleža lastnih sredstev, vloženih v skupno vrednost nepremičnine. Koeficient avtonomije še naprej ostaja na ravni pod priporočenim, to je pod 0,5 (50%). Če je v začetku leta 2012 znašala 46%, nato pa se je v začetku leta 2014 zmanjšala na 35%. Vse to kaže na zmanjšanje finančne stabilnosti podjetja.

2) koeficient finančne odvisnosti. To je koeficient avtonomije. Ta koeficient prikazuje količino izposojenih sredstev v Kopecks. Rast tega koeficienta dinamike pomeni povečanje deleža izposojenih sredstev pri financiranju podjetja. Zmanjšanje dinamike koeficienta na 1 pomeni, da je družba v celoti financirana na račun lastnih sredstev.

KFZ \u003d WB / SK(28)

kje Kfz. - koeficient finančne odvisnosti;

SC. - pravičnost;

Vb. - Balance valute.

Kfz. 2012 \u003d 34397/15938 \u003d 2,16, t.j. 16 COP. - To so izposojeni skladi v vseh 2-rubljenih 16-policajih. - lastna sredstva;

Kfz. 2013 \u003d 40154/14455 \u003d 2.77, t.j. 77 kopecks. - To so izposojeni skladi v vseh 2 rubljev s 77-policajem - lastna sredstva;

Kfz. 2014 \u003d 48046/16621 \u003d 2.89, i.e. 89 COP. - To so izposojena sredstva v vsakih 2-rubljev 89-kopecks.

Za analizirano obdobje se upošteva povečanje kazalnika, ki kaže na povečanje deleža izposojenih sredstev pri financiranju podjetja.

3) Razmerje izposojenih in lastnih sredstev. Prikazuje obseg izposojenih sredstev, ki spadajo na vsa rubela lastnih sredstev, vloženih v sredstva podjetja, tj. Kar je znesek sredstev, ki so bili na voljo podjetju, se financira na račun sredstev privabljenih virov. Priporočena vrednost - ne več kot 1.

KZC \u003dZS / SC. (29)

kje Kzs.- razmerje med koeficientom izposojenih in lastnih sredstev;

Zs. - izposojenih sredstev;

SC.- pravičnost.

Kzs. 2012 =18459/15938 = 1,16;

Kzs. 2013 = 25699/14455 = 1,77;

Kzs. 2014 = 31425/16621 = 1,89.

Vrednosti koeficienta za obdobje poročanja presegajo priporočeno vrednost in rastejo v dinamiki. To dokazuje insuficienco lastnih sredstev za kritje obveznosti.

4) Koeficient financiranja. To je koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev. Kaže, kateri del dejavnosti družbe se financira na račun lastnih sredstev. Priporočena vrednost - ne manj kot 1.

KF \u003d SK / ZS (30)

kje Kf. - koeficient financiranja;

Zs. - izposojenih sredstev;

SC.- pravičnost.

Kf.2012 = 15938/18459 = 0,86;

Kf.2013 = 14455/25699 = 0,56;

Kf.2014= 16621/31425 = 0,53.

Vrednost kazalnika obdobja poročanja se je znatno zmanjšala (za 0,33) in je ostala na ravni pod normativnim. Odnos koeficienta financiranja nam omogoča, da zaključimo, da večina organizacije financira izposojena sredstva. Vrednost zgoraj navedenega finančnega koeficienta ne kaže vedno dovolj visoke finančne vzdržnosti podjetja in majhno tveganje za upnike. Od virov lastnih sredstev podjetja, čeprav imajo največji delež, vendar se lahko vlagajo v zaposlena sredstva, ki bodo ustvarila grožnjo solventnosti. Hkrati pa ima podjetje, katerega delež lastnih sredstev v njihovem skupnem obsegu, manj kot polovico, ima lahko precej visoko finančno stabilnost. To se nanaša na tista podjetja, katerih dejavnosti so značilne za promet z visokimi sredstvi, stabilno povpraševanje po realiziranih proizvodih, uveljavljenih dobavnih kanalov in prodaje, nizke ravni stalnih stroškov.

5) Koeficient naložbenega kritja. Pokaže specifično težo v bilančni valuti teh virov financiranja, ki se lahko uporabijo za dolgo časa. Priporočena vrednost je večja ali enaka 0,9. Izračunana s formulo:

KPI \u003d (SK + do) / WB(31)

kje KP. - koeficient naložbenega kritja;

SC. - pravičnost;

Vb. - ravnotežja valuta;

Prej -Long rok.

V tem primeru je koeficient kritja naložbe enak koeficientu avtonomije, saj so dolgoročne obveznosti za leto 2012, 2013 in 2014 enake 0.

2.Kazalniki, ki označujejo stroške kapitala za sodelovanje.

1) Varnostni koeficient kratkoročnih sredstev. Kaže, kateri del obratnega kapitala podjetja je nastal z delovnim kapitalom. Priporočena vrednost - ni nižja od 0,1.

Do obta= OK / TA.(32)

kje Cobta. - koeficient varnosti po kratkoročnih sredstvih.

v redu - obratnega kapitala;

TA. - kratkoročna sredstva.

Cobta. 2012 = 971/19430 = 0,05;

Cobta. 2013 = 970/26669 = 0,04;

Cobta. 2014 = 658/32083 = 0,02.

Vrednosti kazalnikov so nižje od normativnega, njihovo zmanjšanje je opaziti. Tako je delež obratnega kapitala v kratkoročnih sredstvih majhen. Do začetka leta 2014 so se kratkoročna sredstva oblikovala z delovnim kapitalom za 2,1%.

2) Faktor MPZ je njegov lastni obratni kapital.

Kaže, kateri del MPZ je pokrit z lastnim obratnim kapitalom in ni treba privabiti izposojenih sredstev. Priporočena vrednost - ni nižja od 0,5.

Cobmp \u003d OK / MPZ(33)

kje Cobmp. - koeficient zagotavljanja ustreznega dela MPZ

sredstva;

v redu - obratnega kapitala;

Mpz.

Cobmp.2012 = 971/14851 = 0,07;

Cobmp.2013 = 970/18924 = 0,05

Cobmp.2014 = 658/24444 = 0,03.

Vrednosti kazalnikov so bistveno nižje od norme. To nakazuje, da podjetje potrebuje dodatno vključevanje izposojenih sredstev, MPZ pa ni zajet z njihovim obratnim kapitalom. Zaradi zmanjšanja stroškov obratnega kapitala in povečanja MPZ se je varnostni koeficient zmanjšal z 0,07 v začetku leta 2012 na 0,03 v začetku leta 2014.

3) koeficient razmerja MPZ in obratnega kapitala. To je obrtni koeficient lastnega obratovanja MPZ.

KMPZ in OK \u003d MPZ / OK (34)

kje KMPZ in OK. - koeficient razmerja MPZ in obratnega kapitala;

v redu - obratnega kapitala;

Mpz. - materialne in proizvodne rezerve.

KMPZ in OK.2012 = 14851/971 = 15,29;

KMPZ in OK.2013= 18924/970 = 19,51;

KMPZ in OK.2014= 24444/658 = 37,15.

Vrednosti kazalnikov so precej višje od standarda, ki ponovno kaže zmanjšanje finančne stabilnosti podjetja. Vir premaza MPZ v podjetju ni obratnega kapitala.

4) koeficient premaza MPZ. Prikazuje, kateri del MPZ je pokrit ne le z delovnim kapitalom, temveč tudi preostale sestavine virov oblikovanja zalog. Priporočena vrednost - ne manj kot 1.

KPMPS \u003d.Impus./ Mpz.(35)

kje KMPZ.- koeficient premaza MPZ;

Impus.- viri oblikovanja MPZ;

Mpz. - materialne in proizvodne rezerve.

KPMP.2012 =17313/14851= 1,17

KPMP.2013 = 22634/18924= 1,20

KPMP.2014 = 27883/24444= 1,14

Vrednost koeficienta je bolj regulativna. To kaže na presežek virov oblikovanja zalog, vendar ne veliko. Pomemben del MPZ je zajet v podjetju z viri nastajanja MPZ.

5) koeficient lastnega kapitala. Kaže, kateri del lastnega kapitala družbe je v mobilni obliki.

Zagotavljanje lastnega kapitala z lastnim obratnim kapitalom je jamstvo za vzdržnost finančnega položaja podjetja. Visoke vrednosti koeficienta pozitivno označujejo finančno stanje. Priporočena vrednost - ne manj kot 0,5.

KMSC \u003d OK / SK (36)

kje Kngsc. - koeficient lastnega kapitala;

v redu - obratnega kapitala;

SC. - pravičnost;

Kngsc.2012 = 971/15938 = 0,06;

Kngsc.2013= 970/14455 = 0,07;

KSMSK.2014 = 658/16621 = 0,04.

Vrednosti koeficienta pod normo, do konca leta 2014, le 4% lastnih sredstev podjetja je bilo v mobilni obliki.

3. Kazalniki, za katere je značilna država osnovnih sredstev.

1) Indeks trajnega sredstva. Označuje delež nekratkoročnih sredstev v virih lastnih sredstev. Priporočena vrednost - manj kot 1.

IPA \u003d VA / ISR(37)

kje Ipa. - indeks stalnega premoženja;

V. - nekratkoročna sredstva (nepremičnine);

Sr. - Viri lastnih sredstev (lastni kapital).

Ipa.2012 = 14967/15938 = 0,94;

Ipa.2013= 13485/14455 = 0,93;

Ipa.2014 = 15963/16621 = 0,96.

Povečanje tega koeficienta za analizirano obdobje kaže na povečanje deleža dolgoročnih sredstev v virih lastnih sredstev iz 94% v začetku leta 2014 na 96% v začetku leta 2014. Vrednost kazalnika ostaja skoraj v normalnem območju, vendar se povečanje koeficienta šteje kot negativni trend.

2) koeficient realne vrednosti nepremičnine. Prikazuje delež realnih sredstev v vrednosti premoženja podjetja. Priporočena vrednost -\u003e 0,5.

CRS \u003d RA / WB(38)

kje Crescent. - koeficient realne vrednosti nepremičnine;

R. - realna sredstva;

Vb. - Balance valute.

Crescent.2012= 28473/34397 = 0,83;

Crescent.2013=30582/40154 = 0,76

Crescent.2014 = 39693/48046 = 0,83

Za analizirano obdobje so bile vrednosti kazalnika normalna, to je več kot 0,5. Čeprav se je v začetku leta 2013 zmanjšal koeficient na 0,76, vendar se je v začetku leta 2014 ponovno povečal na 0,83. Delež lastnine industrijskega imenovanja ali proizvodnih sredstev v vrednosti premoženja podjetja do začetka leta 2014 je znašal 83%, kar je dober rezultat.

3) Koeficient amortizacije. Prikazuje delež amortizacijskih zneskov osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev v višini svojih začetnih stroškov. Začetna vrednost osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev je navedena v obrazcu št. 5 Priloge k računovodski bilanci: oddelek 3 - amortizirana lastnina. Preostala vrednost osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev je navedena v obrazcu št. 1 -BHligar. Priporočena vrednost -\u003e 0,25.

KNA \u003d (IOS + INA) / (SPOS + SPA)(39)

kje KNA. -Cefefeffent Ackuping amortizacije;

Ios. - amortizacija osnovnih sredstev;

V- amortizacija neopredmetenih sredstev;

Spos. - začetna vrednost osnovnih sredstev;

SPNE. - začetni stroški neopredmetenih sredstev.

KNA.2012 = (15297 + (-28) / (28309 + 70) = 0,54

KNA.2013 = (17230 + (-31) / (28322 + 100) = 0,61

KNA.2014 = (13796 + 121) / (28391 + 121) = 0,49

Vrednosti koeficientov so višje od normativnega, kar pomeni, da so osnovna sredstva zelo obrabljena, zahtevajo posodobitve in tehnično ponovno opremo. Za analizirano obdobje se je vrednost koeficienta zmanjšala za 5%.

4) Razmerje med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200brazmerjem nepremičnin. Pokaže delež kratkoročnih sredstev v vrednosti premoženja podjetja. Da bi zagotovili minimalno finančno stabilnost podjetja, bi moral biti koeficient razmerja izposojenih in lastnih sredstev podjetja manjši od vrednosti razmerja med kratkoročnimi sredstvi in \u200b\u200bnepremičninami.

KTT \u003d TA / N(40)

kje KTN.- kratkoročna sredstva;

TA. - kratkoročna sredstva;

N. - Nepremičnina.

KTN.2012 = 19430/14967 = 1,30

KTN.2013 = 26669/13485 = 1,98

KTN.2014 = 32083/15963 = 2,01

Ti kazalniki v letu poročanja presegajo vrednote razmerja izposojenih in lastnih sredstev (1,30\u003e 1,16 v začetku leta 2012; 1.98 > 1.77 v začetku leta 2013; 2.01\u003e 1.89 v začetku leta 2014). Zato je mogoče povedati, da je zagotovljena minimalna finančna stabilnost podjetja. Vsi rezultati izračunov kazalnikov finančne stabilnosti so prikazani v Dodatku 2.