Zvezna agencija za izobraževanje
Državna izobraževalna ustanova
višje strokovno izobraževanje
Državna univerza Tula
SVETOVNO GOSPODARSTVO
"Mednarodni kredit in njegove sodobne oblike"
Dokončano: čl. gr. 760646v
Serpikova N.N.
Preveril: Prokofieva E.N.
Uvod
1. Mednarodni kredit in njegove sodobne oblike;
1.1. Bistvo, funkcije in vloga mednarodnega kredita;
1.2. Oblike mednarodnega kredita in njihova razvrstitev;
2. Splošne značilnosti mednarodnih denarnih in finančnih organizacij;
2.1. Organizacijska struktura kreditnih razmerij;
2.2. Mednarodne finančne institucije;
3. Značilnosti sodobnega mednarodnega posojanja;
3.1. Značilnosti sodobnega mednarodnega posojanja državam v razvoju;
3.2. Značilnosti mednarodnega finančnega najema;
Zaključek
Bibliografija
Uvod
Mednarodni kreditni in finančni odnosi pokrivajo sistem odnosov, povezanih s gibanjem posojilnega kapitala na svetovnih kreditnih in finančnih trgih. Svetovni trg posojilnega kapitala se je pojavil na podlagi mednarodnih transakcij nacionalnih kapitalskih trgov posojila, ki so se razvijala med njihovo internacionalizacijo. Konec dvajsetega stoletja se na svetovnem trgu posojilnega kapitala kaže stalna dinamična rast.
Ta razvoj je posledica dolgoročnih gibanj v gibanju posojilnega kapitala. K širitvi svetovnega trga posojilnega kapitala je prispevalo povečanje povpraševanja po posojenem kapitalu iz industrializiranih držav in držav v razvoju zaradi neravnovesja v plačilni bilanci. Faktor pospeška je bila energetska kriza 70. let, ki je privedla do rasti transakcij s "petrodolarji".
Drugi razlogi za rast so bila splošna liberalizacija državnih in pravnih norm, ki urejajo to gibanje na nacionalni ravni, širitev področja delovanja vrednostnih papirjev zaradi integracijskih procesov.
1. Mednarodni kredit in njegove sodobne oblike
1.1. Bistvo, funkcije in vloga mednarodnega kredita
Mednarodni kredit- To je gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, nujnosti, varnosti in plačila.
Objektivna podlaga za njegov razvoj je širitev proizvodnje izven državnih meja, krepitev internacionalizacije gospodarskih vezi s poglabljanjem specializacije in sodelovanja proizvodnje v različnih državah.
Udeleženci mednarodnih kreditnih odnosov so tako zasebna podjetja, poslovne banke in vladne agencije, vlade, mednarodne in regionalne denarne in finančne organizacije, ki delujejo kot posojilojemalci in posojilojemalci.
Funkcije mednarodnega kreditiranja odražajo njegovo bistvo kot mehanizem za pretok posojilnega kapitala.
Prvič, ena od glavnih funkcij mednarodnega kredita je prerazporeditev posojilnega kapitala med državami v interesu razširjene reprodukcije. Posojilni kapital je usmerjen v panoge tistih držav, kjer je zagotovljen največji dobiček. Takšen odliv kapitala prispeva k izravnavi povprečnega nacionalnega dobička in rasti njegove mase.
Drugič, s pomočjo mednarodnih kreditov se na področju mednarodnih poravnav prihranijo stroški v obtoku. Uporaba kreditnih instrumentov - menic, menic, čekov in drugih vodi v pospešitev brezgotovinskih plačil, povečanje stopnje prometa kapitala in povečanje njegove produktivne uporabe, kar zagotavlja razširjeno reprodukcijo.
1.2. Oblike mednarodnega kredita in njihova razvrstitev
Razvrstitev oblik mednarodnega kredita poteka po naslednjih merilih:
1) po časovnici:
Kratkoročna posojila (od enega dneva do enega leta); srednjeročno (od enega leta do pet let, v nekaterih državah do sedem let, na primer v Združenem kraljestvu);
Dolgoročno (več kot pet let).
V zadnjem desetletju je trg za kratkoročni posojilni kapital doživel najintenzivnejši razvoj. Kratkoročni mednarodni kredit je pomemben pogoj za visoko donosne špekulativne transakcije na mednarodnih finančnih in denarnih trgih. Dolgoročni mednarodni kredit se uporablja za naložbe v osnovna sredstva, storitve za izvoz strojev in opreme ter izvajanje obsežnih proizvodnih in raziskovalnih projektov. Srednjeročna posojila spremljajo dobavo potrošniških trajnih dobrin in nekaterih vrst opreme;
2) po dogovoru, tj. odvisno od področja, na katerem je transakcija pripisana;
Komercialna posojila za mednarodno trgovino z blagom in storitvami;
Finančna posojila, namenjena naložbam v industrijo, za nakup vrednostnih papirjev, za devizno posredovanje centralne banke;
Premostitvena posojila za storitve mešanih oblik vpoklica kapitala, blaga in storitev;
3) o tehniki zagotavljanja:
Denarna posojila, pripisana na račun posojilojemalca, ki so pomemben pogoj za izvoz blaga;
Sprejemni krediti, ki so poudarek osnutka uvoznika ali banke, ki se strinja s plačilom;
Potrdila o depozitu;
Obvezniška posojila, ki se uporabljajo za dolgoročno zbiranje sredstev;
Konzorcijska posojila, ki posojilojemalcu omogočajo dolgoročno privabljanje posebej velikih zneskov, saj več bank hkrati deluje kot posojilodajalec - konzorcij;
4) zagotoviti:
Zavarovano;
Prazno (zaupno).
Blago in lastniški dokumenti, vrednostni papirji, menice, nepremičnine, zlato in druge plemenite kovine lahko delujejo kot zavarovanje. Zavarovanje, ki se uporablja za zavarovanje s premoženjem, mora imeti visoko likvidnost, tj. se lahko enostavno izvede.
5) po vrsti:
Blago - pri izvozu blaga z odloženim plačilom;
Valuta - izdajo jo banke v gotovini.
6) po valuti posojila:
V valuti države dolžnika;
V valuti države upnice;
V valuti tretje države;
V mednarodnih računovodskih enotah.
7) odvisno od kategorije posojilojemalca:
(Zasebna) posojila z blagovno znamko - ki jih izvoznik zagotovi tujemu uvozniku v obliki odloženega plačila (od dveh do sedmih let) za blago;
Mednarodna posojila bank so rezervacija banke za začasno uporabo dela lastnega ali enakovrednega kapitala v obliki posojil, obračuna računov itd., Ki jih banke običajno dajejo izvoznikom in uvoznikom varnost zalog, redkeje nezavarovana posojila se dajejo velikim podjetjem, s katerimi so banke tesno povezane;
Posojila posrednikom so vmesna oblika med posojili podjetjem in bankami. Posredniki si izposojajo sredstva pri bankah, vloga slednjih se zmanjšuje;
Državna posojila;
Mešana posojila, v katerih sodelujejo zasebna podjetja (vključno z bankami) in država;
Meddržavna posojila mednarodnih finančnih institucij.
8) po kreditih:
Naložbena posojila - za izvoz naložbenega blaga;
Neinvesticiona posojila - za izvoz surovin, goriv, materialov, potrošniškega blaga.
9) po virih:
Domače posojilo - posojanje Vnesheconombank ali drugih domačih bank tujim trgovinskim organizacijam;
Posojanje v tujini - posojilne dejavnosti zunanje trgovine med domačimi in tujimi bankami in podjetji, vključno s kolektivnimi bankami nekdanjih držav članic SID: Mednarodno banko za gospodarsko sodelovanje (IBEC) in Mednarodno investicijsko banko (IIB);
Mešana posojila za zunanjo trgovino.
10) Zakup- pogodba o najemu premičnega in nepremičnega premoženja za obdobje treh do petnajstih let. Najem je posebna oblika pridobivanja posojila in v mnogih primerih močno olajša promocijo izdelkov izvoznikov na tuje trge. Najem je podoben običajnim pogojem kreditiranja blaga pri izvajanju najemnih poslov. Najemnik je olajšan potrebe po zbiranju sredstev. Najemnina se plačuje v obrokih, med celotnim obdobjem uporabe opreme. Vendar namen najema ni pridobiti lastništva nad izdelkom, ampak pridobiti pravico do uporabe njegovih potrošniških lastnosti.
11) Faktoring- oblika posojanja, izražena v izterjavi terjatev stranke (nakup specializirane finančne družbe ali banke vseh denarnih terjatev izvoznika do tujega uvoznika v višini do 70-90% zneska pogodbe, preden rok za njihovo plačilo).
12) Forfaiting- oblika izvoznega kreditiranja banke ali finančne družbe (forfaitor), tako da jih kupi za celoten čas brez prometa pri prodajalcu pod vnaprej dogovorjenimi pogoji menic (menice), drugimi terjatvami za zunanjetrgovinske posle. Forfaitor jih lahko obdrži ali proda na mednarodnem trgu.
13) Menica- posojilo, izdano z izdajo menice uvozniku, ki ga sprejme po prejemu tovornih in plačilnih dokumentov. Trajanje menice je odvisno od vrste blaga. Zaloge opreme se običajno kreditirajo za 3-7 let. Pri izvozu surovin in materialov so na voljo kratkoročne zadolžnice.
2. Splošne značilnosti mednarodnih denarnih in finančnih organizacij
Te institucije so se pojavile v sedanjem stoletju, nastale so in delujejo na podlagi meddržavnih sporazumov in so namenjene urejanju mednarodnih gospodarskih odnosov. Med njimi so Banka za mednarodne poravnave, Svetovna banka, Evropska banka za obnovo in razvoj ter nebančne institucije, zlasti Mednarodni denarni sklad itd. Sledijo svojim ciljem, rešujejo različne težave in delujejo na svetovni ali regionalni ravni. .
2.1. Organizacijska struktura kreditnih razmerij
Institucionalna struktura mednarodnih denarnih in finančnih odnosov vključuje številne mednarodne organizacije. Nekateri med njimi z velikimi pooblastili in sredstvi urejajo mednarodne denarne, kreditne in finančne odnose. Drugi so forum za medvladne razprave, oblikovanje soglasja in priporočila o denarni in finančni politiki. Spet drugi ponujajo zbiranje informacij, statističnih in raziskovalnih publikacij o aktualnih denarnih in finančnih težavah ter gospodarstvu na splošno. Nekateri od njih opravljajo vse zgoraj navedene funkcije.
Mednarodni kredit - gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih sredstev pod pogoji vračila, zapadlosti in obresti.
Zasebna podjetja (banke, podjetja), vladne agencije, vlade, mednarodne in regionalne denarne in finančne organizacije delujejo kot posojilojemalci in posojilojemalci. Mednarodni kredit je nastal na začetku kapitalističnega načina proizvodnje. Objektivna podlaga za njegov razvoj je bila širitev proizvodnje izven državnih okvirov, večja internacionalizacija gospodarskih vezi, mednarodna socializacija kapitala, specializacija in proizvodno sodelovanje, znanstvena in tehnološka revolucija.
Viri virov za mednarodno posojanje so lahko začasno prosta sredstva podjetij in korporacij, denarni prihranki posameznikov in devizne rezerve države.
Funkcije mednarodnega kredita odražajo posebnosti gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov:
Oblike mednarodnega kredita lahko razvrstimo po naslednjih merilih:
1. Glede na vire:
Vse te oblike so tesno povezane in služijo vsem stopnjam pretoka blaga od izvoznika do uvoznika. Bolj ko je blago prodajno, ugodnejši so pogoji mednarodnega posojila za dolžnika.
2. Po dogovoru (odvisno od tega, kateri zunanjegospodarski posel je pokrit s posojenimi sredstvi):
3. Po valuti posojila:
4. Po pogojih:
Zavarovanje je običajno blago, distribucijski in drugi komercialni instrumenti, vrednostni papirji, menice, nepremičnine in druge dragocenosti. Zastavljanje blaga za posojilo se izvaja v treh oblikah:
Čisto posojilo se izda proti dolžniku dolžnika, da ga v določenem roku odplača (samostojni račun).
6. Kar zadeva tehniko dostave:
7. Odvisno od tega, kdo nastopa kot upnik:
8. Po vrstah so mednarodna posojila razdeljena na:
9. Po ciljih:
10. Z izrazom dolžnikovih obveznosti:
12. Po vrsti obrestnih mer:
13. Način uporabe:
15. Po virih vračila:
Trenutno so najbolj razširjene naslednje vrste mednarodnih posojil.
Podjetniški (komercialni) kredit - posojilo, ki ga da podjetje (običajno izvoznik) ene države uvozniku druge države v obliki odloženega plačila. Komercialni kredit v zunanji trgovini se združuje s poravnavami pri blagovnih transakcijah. Posojilo podjetju se običajno izda z menico ali se odpre pod odprtim računom.
Menično posojilo določa, da izvoznik po sklenitvi pogodbe o prodaji blaga izda uvozniku menico (osnutek), ki jo po prejemu komercialnih dokumentov sprejme, t.j. se strinja, da bo plačal v roku, ki je naveden na njem.
Posojilo za odprt račun je zagotovljeno s pogodbo, v skladu s katero dobavitelj vrednost svojega prodanega blaga in odpreme na račun kupca zapiše kot njegov dolg, uvoznik pa se zaveže, da bo posojilo odplačal v določenem roku.
Vrsta posojil z blagovno znamko je predplačilo uvoznika (akontacija nakupa), ki ga ob podpisu pogodbe uvoznik opravi v korist tujega dobavitelja, običajno v višini 10-15% vrednosti naročila.
Bančna posojila za izvoz in uvoz so v obliki posojil, zavarovanih z blagom, trgovinskimi dokumenti, menicami in obračunom menic. Včasih banke dajo biančna posojila velikim izvoznim podjetjem brez uradnega zavarovanja.
Posojilo kupcu, katerega posebnost je v tem, da izvoznikova banka neposredno posoja ne nacionalnemu izvozniku, ampak tujemu kupcu, tj. podjetja države uvoznice in njihove banke. Tako uvoznik kupuje potrebno blago s plačilom dobaviteljevih računov na stroške upnika z dodelitvijo dolga kupcu ali njegovi banki.
Kredit za prevzem-povračilo temelji na kombinaciji sprejema banke izvoznika iz tretje države pri prenosu (povračilu) zneska računa uvoznika na banko prevzemnico. Pogoji te vrste posojila - meja, pogoji, obrestna mera, postopek registracije, uporaba, odplačilo - so določeni na podlagi predhodne medbančne pogodbe. Varnost posojila je določena s prodajo blaga.
Posredniško posojilo je vmesna oblika med posojili podjetij in bank. Posredniška provizija znaša od 1/50 do 1/32 zneska transakcije.
Izvozni kredit - kredit, ki ga izda banka države uvoznice za kreditiranje dobave strojev, opreme itd.
Posojanje projektov (financiranje) - dolgoročno mednarodno posojanje projektov za določeno obdobje.
V 70. letih. pojavile so se nove oblike posojilnih in finančnih spodbud za izvoz, in sicer: preusmeritev kreditne linije, faktoring, odvzem in lizing.
Prevračanje ali revolving kreditna linija je vrsta kreditne linije, ki se običajno uporablja pri posojilnih operacijah na evrskem valutnem trgu.
Faktoring operacije so oblika mednarodnega kreditiranja. Faktoring je operacija, ki jo izvede faktoring podjetje ali faktoring oddelek banke za zagotavljanje različnih storitev izvozniku, ki je blago prodal na komercialno posojilo, tj. z odloženim plačilom. V tem primeru izvoznik, potem ko je blago odpremil, račune in zahtevke za plačilo prenese na uvoznika faktoring družbi. Podjetje, ki prevzame terjatve svoje stranke do svojih dolžnikov, se zaveže, da mu bo ob sklenitvi posla bodisi izplačalo denar v gotovini, bodisi jih plačalo stranki, ko se dolg izterja od uvoznika.
Faktorsko podjetje pri nakupu terjatev običajno uporabi odprto odstopno točko, to je obvesti kupca o odstopu terjatev izvoznikov, redkeje pa skrito odstopno, če kupec o tem ni obveščen. Obresti za faktoring posojilo so običajno 2-4% višje od uradne diskontne stopnje, kar faktoring podjetjem zagotavlja visok dobiček.
Družba izvoznica je dolžna vse terjatve v zvezi s prodajo blaga prenesti na faktoring družbo, ki po odkupu terjatev strank te družbe vodi račune dolžnikov in upnikov. Družba zaračunava provizijo (0,5-2% do prometa strank), odvisno od zanesljivosti kupcev, vrste storitev in kakovosti terjatev za dolg.
Faktorska podjetja natančno preučujejo kupljene terjatve glede na plačilno sposobnost kupcev s svojimi oddelki za napotitev in bankami.
Forfaiting označuje podelitev določenih pravic v zameno za gotovinsko plačilo. V bančni praksi je to celoten nakup po vnaprej določenih pogojih menic, drugih dolžniških in plačilnih dokumentov. Kupec terjatev prevzame komercialna tveganja, povezana z insolventnostjo uvoznika, brez pravice regresa (obtoka) teh dokumentov do prejšnjega lastnika. V nasprotju s tradicionalnim računovodstvom menic se odvzem uporablja:
a) pri dobavi opreme v velikih količinah;
Forfaitor pridobi dolžniške terjatve minus obresti za celotno obdobje. Tako se izvozna transakcija iz kredita spremeni v gotovino.
Najem je ena od vrst najemnih operacij, pri kateri ni prenosa lastništva na potrošnika blaga. Z rednimi odbitki sredstev najemodajalcu v času trajanja pogodbe plača pravico do začasne uporabe blaga.
Leasing pomeni predhodni nakup opreme s strani posebne kreditne in finančne družbe - lizinške družbe, ki nato neposredno stopi v neposredne odnose s potrošnikom najetega blaga. Praviloma je predmet takšnih operacij različna oprema, prevozna sredstva, računalniki itd. Stroške zavarovanja leasing dejavnosti nosi najemnik.
Koncesionarna posojila so za posojilojemalca najugodnejša vrsta zunanjega financiranja. Vendar je pridobivanje takšnega posojila izredno težko. Praviloma gre za neposredno posojanje vladi za reševanje ali preprečevanje kakršnih koli globalnih težav, ki imajo posledice ne le za posojilojemalca, ampak tudi za posojilojemalca. Včasih je dejansko subvencioniranje države posojilojemalke izrecno ali posredno politične narave. Vlade držav upnic uporabljajo takšno finančno pomoč kot sredstvo za prevzem oblasti ali podporo prijaznim političnim režimom v državah tretjega sveta, pri čemer upoštevajo ohranitev teh režimov z vidika lastne varnosti. Program Alliance for Progress je na primer ameriška strategija pomoči državam Latinske Amerike kot odziv na krepitev Castrovih položajev na Kubi.
V zunanji trgovini se uporabljajo različne klasifikacije kreditov. V najbolj splošni obliki je razvrstitev mednarodnih kreditov predstavljena v tabeli 2:
tabela 2
Mednarodna kreditna klasifikacija
|
Merilo |
Vrste posojil |
|
Po virih |
tuja posojila; domača posojila; mešano posojanje. |
|
Po dogovoru |
komercialna posojila; premostitvena posojila; finančna posojila. |
|
Po vrstah |
blago (pri izvozu blaga z odloženim plačilom); valuto (banke izdajo v gotovini). |
|
S tehniko dostave |
denarna (finančna) posojila; sprejem; konzorcijska posojila. |
|
Po valuti posojila |
kredit v valuti dolžnikove države; kredit v mednarodni računovodski enoti (SDR); kredit v valuti tretje države; kredit v valuti države posojilojemalca. |
|
S časovnim razporedom |
izredna posojila (dnevno, tedensko, do 3 mesece); kratkoročna posojila (do 1 leta, včasih do 18 mesecev); srednjeročno (od enega do petih let); dolgoročno (več kot pet let). |
|
Z zagotavljanjem |
zavarovana posojila; bjanko posojila. |
|
podjetniška (zasebna) posojila; bančna posojila; posredniška posojila; državna posojila; medvladna posojila mednarodnih finančnih institucij. |
Glede na področja analize so mednarodna posojila razvrščena po različnih merilih:
Viri:
Domača posojila.
Posojanje Vnesheconombank ali drugih domačih bank tujim trgovinskim organizacijam.
Posojanje tujcev.
Gre za kreditne transakcije zunanje trgovine med domačimi in tujimi bankami in podjetji.
Mešano posojanje zunanja trgovina.
Vse te oblike so tesno povezane in služijo vsem stopnjam pretoka blaga od izvoznika do uvoznika, vključno z nabavo ali proizvodnjo izvoznega blaga, njegovim bivanjem v tranzitu in v skladišču, tudi v tujini, pa tudi uporabo blaga pri uvozniku v proizvodnem procesu in porabi. Bolj ko je blago blizu prodaje, ugodnejši so praviloma za dolžnika pogoji mednarodnega kredita.
Po dogovoru:
Komercialna posojila opravlja mednarodno trgovino z blagom in storitvami.
Finančna posojila uporablja za naložbene predmete, nakup vrednostnih papirjev, poplačilo zunanjega dolga, devizno posredovanje centralne banke.
Premostitvena posojila za servisiranje mešanih oblik izvoza kapitala, blaga, storitev.
S tehniko dostave:
Denarna (finančna) posojila pripisati na račun posojilojemalca, ki mu je na voljo.
Finančna posojila so posojila, ki jih ima posojilojemalec pravico uporabljati po lastni presoji brez omejitev. Praviloma jih prejmejo in posredujejo brez navedbe namena posojila.
Finančna posojila je mogoče dobiti tudi za financiranje gotovinskih plačil po izvoznih (uvoznih) pogodbah podjetja in organizacije, za refinanciranje predčasno odplačanih bančnih posojil, pa tudi za financiranje posameznih poslov izvoznikov (uvoznikov).
Vnesheconombank je finančna posojila dajala in prejemala na dvostranski (posojila med bankami) in večstransko (konzorcij, klubska posojila).
Zagotavljanje in prejem posojila s strani Vnesheconombank sta formalizirana z ustreznimi sporazumi z bankami posojilojemalkami ali bankami upnicami, ki določajo njihove pogoje ob upoštevanju mednarodne bančne prakse.
Vnesheconombank pošlje banki upnici ali banki posredniku za to posojilo, če je bilo posojilo najeto od konzorcija tujih bank, obvestilo (na podlagi ustrezne klavzule o uporabi posojila) o uporabi zneskov posojila v okviru roki, določeni s posojilno pogodbo.
V obvestilu banka navede rok za dobropis zneskov, porabljenih za posojilo, ime tuje banke na račun Nostro Vnesheconombank, na katerega naj se sredstva nakažejo, ter predlog o dolžini obresti. obdobje za vsak porabljeni znesek posojila, če je posojilo najeto pod pogoji spremenljive dolžine obrestnega obdobja po izbiri posojilojemalca in druge podrobnosti, določene s posojilno pogodbo.
Obvestilo vsebuje tudi zahtevo, da se Vnesheconombank dva delovna dneva pred začetkom prvega obrestnega obdobja obvesti o višini obrestne mere, če je posojilo najeto na podlagi spremenljive obrestne mere.
Odplačilo posojil se izvaja strogo v rokih, ki jih določa ustrezna posojilna pogodba, predčasno odplačilo prej prejetih posojil pa le v ekonomsko upravičenih primerih, medtem ko se lahko posojilo delno ali v celoti odplača na dan konca tekoče obdobje obresti, kot je dogovorjeno z banko upnico.
Sprejemanje v obliki sprejema (privolitve k plačilu) osnutka s strani uvoznika ali banke.
Konzorcijska posojila.
Praksa dajanja sindiciranih posojil je razširjena v mednarodnem zavarovanju. Sindikirano (konzorcij) posojila so posojila dveh ali več posojilodajalcev, tj. sindikati (konzorciji) bank na enega posojilojemalca. Za zagotovitev sindiciranega posojila skupina bank upnic konsolidira začasno razpoložljiva sredstva za določeno obdobje.
V zadnjem času so ta posojila za Rusko federacijo vse pomembnejša. Zagotavljajo jih mednarodni sindikati bank posameznim podjetjem in regijam. V Rusiji so banke glavni prejemniki sindiciranih posojil.
Po pogojih:
Posojila za nedoločen čas(dnevni dodatek, tedensko, do 3 mesece);
Kratkoročna posojila(do 1 leta, včasih do 18 mesecev);
Srednjeročno(od enega do petih let);
Dolgoročno(več kot pet let).
V številnih državah se za srednjeročna posojila šteje do 7 let, za dolgoročna posojila pa za več kot 7 let. Kratkoročno posojilo običajno podjetnikom zagotavlja obratna sredstva in se uporablja v zunanji trgovini, pri mednarodnih plačilih, servisiranju nekomercialnih, zavarovalnih in špekulativnih transakcij. Če se kratkoročno posojilo podaljša (podaljša), postane srednje in včasih dolgoročno. V procesu preoblikovanja kratkoročnih mednarodnih posojil v posojila za daljše obdobje država sodeluje kot porok. Za zadovoljevanje potreb izvoznikov v številnih državah (Velika Britanija, Francija, Japonska itd.) Je s podporo države ustvarjen poseben sistem srednjeročnega in dolgoročnega kreditiranja izvoza strojev in opreme. . Dolgoročne mednarodne kredite (skoraj do deset do petnajst let) zagotavljajo najprej specializirane državne in poldržavne kreditne in finančne institucije. Namenjen je praviloma naložbam v osnovna sredstva proizvodnje, služi do 85% izvoza strojev in celotne opreme, novim oblikam MEO (obsežni projekti, raziskave in razvoj, uvedba nove tehnologije).
Z zagotavljanjem:
Zavarovana posojila.
Kot zavarovanje se uporabljajo blago, naročilo blaga in drugi komercialni in finančni dokumenti, vrednostni papirji, menice, nepremičnine, druge dragocenosti in včasih zlato. Zaloga blaga za pridobitev posojila se izvaja v treh oblikah: trdna zastava (določena masa blaga je zastavljena v korist banke); zastava blaga v obtoku (za določen znesek se upošteva stanje blaga ustreznega asortimana); zastava blaga v predelavi (blago je lahko narejeno iz zastavljenega blaga, vendar z njegovim prenosom v banko kot zastavo). Posojilodajalec raje vzame za zavarovanje blago, ki ima velike možnosti za prodajo, pri določanju višine zavarovanja pa upošteva konjukturo blagovnega trga.
Finska leta 1963, Italija, Urugvaj, Portugalska (sredi sedemdesetih let) so uporabile mednarodna posojila, zavarovana z delom uradnih rezerv zlata, ocenjenimi po povprečni tržni ceni. Države v razvoju (zlasti v zgodnjih osemdesetih letih) so začele širše izvajati deponiranje zlata, zavarovano s tujimi posojili, prejetimi za poplačilo tujega dolga. Vendar posojila, zavarovana z zlatom, niso bila široko uporabljena zaradi "negativne klavzule o zavarovanju", značilne za številna mednarodna posojila. Njegovo bistvo je naslednje: če posojilojemalec zagotovi dodatno zavarovanje za druga posojila, potem lahko posojilojemalec zahteva enako zavarovanje za to posojilo. Če torej država prejme posojilo, zavarovano z zlatom, bo morda morala zagotoviti zlato zavarovanje za prej prejeta posojila. Zato nekatere države raje prodajajo zlato. Ker je zastava način zavarovanja obveznosti iz posojilne pogodbe, ima upnik pravico, če dolžnik ne izpolni obveznosti, prejeti odškodnino iz vrednosti zastave.
Čista posojila.
Čisto posojilo se izda proti dolžniku dolžnika, da ga odplača v določenem roku. Običajno je dokument za to posojilo samostojna menica z enim podpisom posojilojemalca.
Odvisno od kategorije posojilojemalca:
Posojila podjetjem (zasebna).
Izvoznik daje tujemu uvozniku trdno (zasebno) posojilo v obliki odloga plačila (od dveh do sedmih let) za blago. Izda se z računom ali z odprtim računom. Z menico izvoznik uvozniku izda menico (osnutek), ki jo sprejme po prejemu komercialnih dokumentov. Kredit za odprt račun temelji na sporazumu med izvoznikom in uvoznikom, da se na računu kupca evidentirajo njegovi dolgovi pri uvoženem blagu in njegova obveznost odplačila posojila v določenem obdobju (sredi ali ob koncu meseca). Takšno posojilo se uporablja za redne dobave in zaupne odnose med nasprotnimi strankami. mednarodno kredit, njihov razvoj v Republiki Belorusiji Povzetek >> Finance
... Pogledi in elementi mednarodno kredit…………………………… ... 6 Razvrstitev mednarodno kredit iz različnih razlogov …………………………………………………………… ..6 Mednarodni finančne institucije kot subjekti mednarodno kredit... trg. Oblika mednarodno kredit so ...
... pogled mednarodno kredit na primer običajno obliko izvozni kredit je združen s pomočjo. Novo oblika mednarodno... finančno značilnosti: brez trde omejitve (predpostavlja se, da je znesek kredit bo...
In njene posamezne skupine, značilno sedanje in prihodnje izzive, ... razvoj. Vključuje vse poglede, obliko in metode organiziranja finančnih razmerij ... nacionalni kapitalski trg. Tradicionalno oblika mednarodno kredit je zunanjetrgovinski kredit. ...
Izolacija (in specializacija) različnih vrste delovna dejavnost, njihova komplementarnost in ... Takšno gibanje se pojavi v oblika mednarodno kredit ali tuje naložbe. B- ... z različnim potrošnikom značilnosti(na primer na kolesih ...
Uvod.
Mednarodna trgovina je bila vedno povezana s kreditom zaradi neskladja v trajanju proizvodnega procesa in obtoka različnih dobrin, pa tudi zaradi želje izvoznika, da poveča konkurenčnost svojega blaga, tako da uvoznikom zagotovi ugodnejše plačilne pogoje. Obseg in oblike kreditiranja tuje gospodarske dejavnosti so se v sodobnih razmerah neizmerno povečale.
Udeleženci mednarodnih kreditnih odnosov so tako zasebna podjetja, poslovne banke in vladne agencije, vlade, mednarodne in regionalne denarne in finančne organizacije, ki delujejo kot posojilojemalci in posojilojemalci.
Pojem in vrste mednarodnega kredita.
Bistvo mednarodnega kredita.
Mednarodni kredit je ena od oblik pretoka posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezanih z dajanjem deviznih in blagovnih posojil pod pogoji vračila, zapadlosti in plačil obresti.
Potreba in nenehno širjenje mednarodnih kreditov je posledica delovanja številnih dejavnikov.
Vloga kredita v mednarodni trgovini se je v času znanstvene in tehnološke revolucije povečala, ena od posledic katere je bilo povečanje ponudbe strojev, obdelovalnih strojev, celotnih industrijskih kompleksov na svetovnem trgu, tj. naložbenega blaga, katerega proizvodnja in nakup sta povezana z velikimi kapitalskimi naložbami izvoznikov in uvoznikov. Zato se posojilo spremeni v enega najpomembnejših dejavnikov, od katerih je odvisna konkurenčnost na trgu naložbenega blaga. Oddajanje posojila in manevriranje z njegovimi pogoji pogosto vodijo do izganjanja konkurentov.
Zaradi široke uporabe kreditov so pomembne prednosti na svetovnem trgu pridobila podjetja industrijsko razvitih držav z uveljavljenim sistemom državnih izvoznih spodbud, ki so imela možnost uporabljati državna sredstva, zato kupca ne pritegnejo le s ceno kakovosti blaga, pa tudi zaradi ugodnejših kreditnih pogojev, predvsem zaradi podaljšanja pogojev kreditiranja.
Ena najbolj presenetljivih in pomembnih značilnosti pri razvoju mednarodnega kredita v drugi polovici XX. je državna spodbuda izvoza, od posameznih ukrepov kreditne in finančne narave do oblikovanja celovitega nacionalnega sistema financiranja izvoza.
Državne spodbude za nacionalni izvoz se izvajajo v dveh glavnih oblikah:
V obliki neposredne finančne podpore izvozu, izražene v neposrednem zagotavljanju ali financiranju izvoznih kreditov iz državnega proračuna ali posebnih proračunskih sredstev ali zagotavljanju subvencij iz istih sredstev bankam komercialnim upnikom, da se znižajo stopnje izvoznih kreditov na stopnjo nižjo od stopnje na nacionalnem denarnem trgu;
V obliki zagotavljanja izvoznih kreditnih garancij izvoznikom in bankam upnicam, tj. zavarovanje teh posojil s strani države pred tveganjem neplačila.
Vrste mednarodnih posojil.
Posojila, uporabljena v mednarodni trgovini, se lahko razvrstijo po več glavnih značilnostih, ki označujejo nekatere vidike kreditnih razmerij.
Razvrščanje vrst mednarodnih posojil se izvaja:
po dogovoru:
po vrsti:
Valuta (v gotovini);
o tehniki dostave:
Potrdila o depozitu;
Obvezniška posojila, konzorcijska posojila;
po valuti posojila:
Mednarodna posojila v valuti države dolžnika ali države upnice ali tretje države ali v enotah mednarodne valute (evri);
po časovnici:
Kratkoročna posojila (od enega dne do enega leta);
Srednjeročno (od enega do petih let);
Dolgoročno (več kot pet let);
zagotoviti:
Zavarovana posojila (blago, komercialni in finančni dokumenti, vrednostni papirji, nepremičnine in druge dragocenosti se uporabljajo kot zavarovanje);
Čista posojila (izdana proti dolžniku (menica) dolžnika, da ga pravočasno odplača).
Od osemdesetih let. projektno financiranje (posojanje) se aktivno razvija skupaj z več kreditnimi institucijami brez zbiranja sredstev iz državnega proračuna.
Posebna oblika kreditnega servisiranja zunanjegospodarskih odnosov so operacije lizinga, faktoringa in forfetinga.
Funkcije mednarodnega kreditiranja.
Funkcije mednarodnega kredita izražajo posebnosti gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov. Obstajajo 4 glavne funkcije mednarodnega posojanja:
1. Prerazporeditev posojilnega kapitala med državami za zadovoljevanje potreb razširjene reprodukcije. Posojilni kapital je usmerjen v panoge tistih držav, kjer je zagotovljen največji dobiček. Tako posojilo pomaga uskladiti nacionalni dobiček s povprečnim dobičkom in povečati njegovo maso.
2. Prihranek stroškov obtoka na področju mednarodnih poravnav z uporabo kreditnih sredstev (menice, menice, čeki, nakazila itd.). Uporaba kreditnih instrumentov vodi do pospeševanja brezgotovinskih plačil, povečanja stopnje prometa kapitala in povečanja njegove produktivne uporabe, kar zagotavlja razširjeno reprodukcijo.
3. Pospešitev koncentracije in centralizacije kapitala z uporabo tujih posojil.
4. Ureditev gospodarstva.
Pri opravljanju teh medsebojno povezanih funkcij ima mednarodni kredit pri razvoju proizvodnje dvojno vlogo: pozitivno in negativno. Po eni strani kredit zagotavlja kontinuiteto reprodukcije in njeno širitev. Spodbuja internacionalizacijo proizvodnje in izmenjave, poglabljanje mednarodne delitve dela. Po drugi strani pa mednarodni kredit povečuje neravnovesja v družbeni reprodukciji, spodbuja preskok širjenja donosnih panog in zavira razvoj industrij, ki ne privabljajo tujih izposojenih sredstev. Mednarodni kredit se uporablja za krepitev konkurenčnega položaja tujih posojilodajalcev.
Dvojna vloga mednarodnega kredita v tržnem gospodarstvu se kaže v njegovi uporabi kot sredstvu za obojestransko koristno sodelovanje med državami in konkurenci med njimi.
Posojila mednarodni trgovini.
Poravnave v zunanji trgovini.
Glavno mesto pri posojanju mednarodne trgovine imajo podjetja in bančna posojila, pri izpolnjevanju obveznosti, po katerih imajo menice in zadolžnice pomembno vlogo. V mednarodnih poravnavah se pogosto uporabljajo tudi različni bančni čeki - čeki, ki jih banke izdajo dopisnikom.
Menica je pisna zadolžnica strogo določene oblike, ki daje njenemu lastniku (imetniku menice) nesporno pravico, da po izteku roka ali ob predložitvi od dolžnika zahteva plačilo določenega zneska denar.
Ločite med preprostimi in menicami.
V zadolžnici sta vpleteni dve osebi. Izpiše ga in podpiše dolžnik, pri čemer se prevzame brezpogojna obveznost, da se določeni osebi v določenem času in na določenem mestu vrne določen znesek.
Meničnik (menica) izda in podpiše upnik (trasant) in je nalog dolžniku (trasatu), da v določenem roku plača navedeni znesek tretji osebi (najemniku). Pri menjalnih poslih sodelujejo tri stranke: upnik - trasant, dolžnik - trasant in prejemnik plačila - odjemalec. Pogosto sta pri menicah trasant (upnik, izvoznik, prodajalec) in odjemnik (prejemnik plačila) ena oseba.
V osnutkih, ki so jih izdale ruske organizacije izvoznice, je prejemnik običajno ruska pooblaščena banka, katere stranka je dobavitelj. Tuji dobavitelji praviloma navajajo tudi banke, ki jim posojajo, kar pa ne izključuje izdaje menice v korist trasanta samega.
Kot zadolžnica ima menica številne bistvene značilnosti. Glavna je abstraktnost. Ko je račun nastal na podlagi posebne transakcije, je od njega ločen in obstaja kot neodvisna pogodba. Besedilo menice ne sme vsebovati nobenih dodatkov, ki bi povezovali uspešnost menice s pogodbenim razmerjem. Hkrati menična zakonodaja dopušča možnost uvedbe v besedilo menice sklicevanja na številko zunanjetrgovinske pogodbe, bančne garancije, akreditiva, kar meni ne odvzema pravne moči , vendar olajša postopek poravnave.
Druga značilnost zakona je njegova nespornost. To pomeni, da je imetnik menice brez ugovorov, ki bi jih lahko posredovali drugim udeležencem menice. To je posledica dejstva, da menica ni le oblika kredita, ne le plačilno sredstvo, ampak tudi pomemben prenosljiv dokument, ki deluje kot plačilno sredstvo, ki ga je mogoče obračunati (banka ga je kupila pred datum zapadlosti menice) ali zastavljeno v banki.
Mednarodni kredit je gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, zapadlosti, varščine in obresti. Mednarodni kredit pri opravljanju medsebojno povezanih funkcij ima pri razvoju proizvodnje dvojno vlogo: pozitivno in negativno.
Po eni strani kredit zagotavlja kontinuiteto reprodukcije in njeno širitev.
Spodbuja internacionalizacijo proizvodnje in izmenjave, poglabljanje mednarodne delitve dela. Po drugi strani pa mednarodni kredit povečuje neravnovesja v družbeni reprodukciji, spodbuja preskok širjenja donosnih panog in zavira razvoj industrij, ki ne privabljajo tujih izposojenih sredstev. Mednarodni kredit se uporablja za krepitev konkurenčnega položaja tujih posojilodajalcev.
Funkcije mednarodnega posojila:
Meje mednarodnega kreditiranja so odvisne od virov in potreb držav po tujih izposojenih sredstvih, pravočasnega odplačila posojila. Kršitev te objektivne meje povzroča problem poravnave zunanjega dolga držav posojilojemalk.
Med njimi so države v razvoju, Rusija, druge države CIS, države Vzhodne Evrope itd.
Dvojna vloga mednarodnega kredita v tržnem gospodarstvu se kaže v njegovi uporabi kot sredstvu vzajemno koristnega sodelovanja med državami in konkurence.
Oblike mednarodnega kredita
Kreditne oblike so razvrščene glede na:
1) namen:
3) tehnika zagotavljanja:
4) valuta posojila (mednarodna posojila v tuji valuti):
5) pogoji:
6) zagotavljanje:
Za zavarovanje se uporabljajo blago, komercialni in finančni dokumenti, vrednostni papirji, nepremičnine, druge dragocenosti, včasih tudi zlato. Prosto posojilo se izda proti dolžniku (menici) dolžnika, da ga pravočasno odplača.
Denar, kredit, banke, več ...
Mednarodni kredit(mednarodni kredit) je oblika gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezana z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, nujnosti in plačila.
Banke, podjetja, vladne agencije, vlade, svetovne finančne institucije delujejo kot posojilodajalci in posojilojemalci.
Mednarodno posojilo je kot neke vrste kreditne kategorije povezano z drugimi ekonomskimi kategorijami (dobiček, cena, denar, valuta, tečaj, plačilna bilanca itd.) In gospodarskimi zakoni trga.
Viri mednarodnega kreditiranja so začasno prosti denarni kapital podjetij, denarni prihranki države in osebnega sektorja ter kapital, ki ga pritegnejo banke iz številnih držav.
Povezava med mednarodnim kreditom in reprodukcijo se kaže v njenih načelih:
Mednarodni kredit opravlja naslednje medsebojno povezane funkcije:
Mednarodni kredit ima dvojno vlogo: pozitivno- zagotavljanje kontinuitete in širitve procesa razmnoževanja in razvoja vzajemno koristnega sodelovanja med državami; negativno- zaostrovanje protislovij tržnega gospodarstva.
Mednarodni kredit olajša razvoj najdonosnejših panog, povečuje neravnovesje v reprodukciji, uporablja se za krepitev položaja držav upnic v državah dolžnicah, služi kot sredstvo konkurence, kreditne diskriminacije in kreditne blokade.
Oblike mednarodnega kredita so razvrščene glede na njegove značilnosti:
Odvisno od tega, kdo deluje kot posojilodajalec, obstajajo oblike mednarodnega kreditiranja:
Komercialni (podjetniški) mednarodni kredit odobri izvoznik uvozniku (menica in kredit na odprtem računu) ali uvoznik izvozniku (predplačilo) in je praviloma kombiniran z banko posojilo (včasih v obliki refinanciranja).
Med bančnimi mednarodnimi posojili so posojila, ki se praviloma izdajajo na zavarovanje s premoženjem, in računovodstvo osnutkov.
Od 60. let. izvozno kreditiranje se izvede v obliki posojila kupcu za 5-8 let ali več; to posojilo je potisnilo stran bančna posojila nacionalnemu izvozniku. Ena od oblik izvoznega kreditiranja je posojilo za sprejem in povračilo, ki temelji na kombinaciji sprejema bankov tretje države izvoznikovih menic in povračila (prenosa) zneska osnutka s strani uvoznika prevzemniku banko.
Globalizacija svetovnega gospodarstva je privedla do razvoja srednjeročnih in dolgoročnih mednarodnih posojil za izvoz strojev in opreme v obliki posojil z blagovno znamko, bančnih, medvladnih in drugih posojil ter z uradnim financiranjem razvoja in globalnega finančne ustanove. Na pobudo slednjega se izvaja skupno financiranje (pravzaprav posojanje) velikih projektov z vključitvijo zasebnih poslovnih bank.
Financiranje projektov je postalo razširjena oblika dolgoročnih mednarodnih kreditov. Aktivno se uporabljajo takšne tradicionalne oblike srednjeročnih in dolgoročnih mednarodnih kreditov, kot so izdaja vrednostnih papirjev, zlasti na evropskem trgu, mednarodni lizing, faktoring, zaplemba. Srednjeročna in dolgoročna mednarodna posojila se uporabljajo za naložbe v osnovna sredstva proizvodnje, služijo do 85% izvoza strojev in celotne opreme, sodobnim oblikam mednarodnih gospodarskih odnosov (obsežni projekti, raziskave in razvoj, uvedba nove tehnologije) .
Pogosto se kratkoročna mednarodna posojila preoblikujejo, včasih v obliki podaljšanja (glej Podaljšano posojilo) s sodelovanjem države kot poroka. Učinkovitost mednarodnega posojila je v veliki meri odvisna od njegovih pogojev.
| Podpiši | Obrazec za posojilo |
| Po dogovoru | 1. Komercialno posojilo za mednarodno trgovino z blagom in storitvami. 2. Finančno posojilo za naložbene objekte, nakup vrednostnih papirjev, odplačilo zunanjega dolga, devizno posredovanje centralne banke. 3. Začasno posojilo za servisiranje mešanih oblik izvoza kapitala, blaga in storitev. |
| S tehniko dostave |
|
| S časovnim razporedom |
|
| Po vrstah |
|
| Po valuti posojila |
|
| Z zagotavljanjem |
|
| Po kategoriji upnikov |
|
Mednarodne finančne institucije
Mednarodne in regionalne denarne in finančne organizacije so organizacije, ki nastanejo na podlagi meddržavnih sporazumov z namenom urejanja mednarodnih gospodarskih, denarnih in finančnih odnosov. Te organizacije vključujejo Banko za mednarodne poravnave, Mednarodni denarni sklad, Mednarodno banko za obnovo in razvoj, Evropsko banko za obnovo in razvoj in nekatere druge strukture.
Mednarodne finančne institucije so nastale predvsem po drugi svetovni vojni, z izjemo Banke za mednarodne poravnave (BIS, 1930). Te meddržavne institucije državam dajejo posojila, razvijajo načela delovanja svetovnega denarnega sistema in izvajajo meddržavno ureditev mednarodnih denarnih in finančnih odnosov. Evropska banka za obnovo in razvoj zaseda posebno mesto med mednarodnimi finančnimi institucijami - po imenu regionalna, v bistvu pa mednarodna, ustanovljena leta 1990, da bi olajšala prehod postsocialističnih držav v tržno gospodarstvo.
Posebni razlogi za ustanovitev mednarodnih regionalnih razvojnih bank so bili:
- osvojitev politične neodvisnosti držav v razvoju; povečanje njihove vloge v svetovnem razvoju;
- trend regionalnega sodelovanja in gospodarskega povezovanja za reševanje problemov nacionalnega gospodarstva.
Mednarodne regionalne denarne in finančne institucije vključujejo institucije EU, ustvarjene za spodbujanje zahodnoevropske integracije.
Mednarodne finančne institucije sledijo naslednjim ciljem:
Združiti prizadevanja svetovne skupnosti za stabilizacijo mednarodnih financ in svetovnega gospodarstva;
Izvajati meddržavno valuto ter kreditno in finančno ureditev;
Skupno razvijajte in usklajujte strategijo in taktiko svetovne denarne in kreditne ter finančne politike.
Stopnja udeležbe in vpliva posameznih držav v mednarodnih finančnih institucijah je določena z višino njihovega prispevka k kapitalu, saj se uporablja sistem "tehtanih glasov".
Banka za mednarodne poravnave
To je prva meddržavna banka, ustanovljena leta 1930 v Baslu kot mednarodna banka centralnih bank. Organizirale so ga emisijske banke Anglije, Francije, Italije, Nemčije, Belgije, Japonske, pa tudi skupina ameriških bank, ki jih vodi bančna hiša Morgan.
Ena od glavnih nalog Banke za mednarodne poravnave je bila poenostavitev poravnave odškodnin Nemčiji in vojnih dolgov; druga je spodbujanje sodelovanja med centralnimi bankami in izvajanje medsebojnih poravnav med njimi.
Mednarodni monetarni sklad
To je mednarodna denarna organizacija, ki ima status specializirane agencije ZN. Mednarodni denarni sklad je bil ustanovljen na Mednarodni denarno -finančni konferenci v Bretton Woodsu (ZDA) leta 1944 in je začel delovati marca 1947.
Uradni cilji MDS so:
1) "spodbujati mednarodno sodelovanje na monetarnem in finančnem področju";
2) "spodbujati širitev in uravnoteženo rast mednarodne trgovine" v interesu razvoja proizvodnih virov, doseganja visoke stopnje zaposlenosti in realnih dohodkov držav članic;
3) "zagotoviti stabilnost valut, vzdrževati urejene odnose na valutnem območju med državami članicami" in preprečiti "depreciacijo valute, da bi pridobili konkurenčne prednosti";
4) pomaga pri vzpostavitvi večstranskega sistema poravnav med državami članicami, pa tudi pri odpravi valutnih omejitev;
5) državam članicam začasno zagotoviti sredstva v tuji valuti, ki bi jim omogočila, da "odpravijo neravnovesja v svoji plačilni bilanci".
Hkrati se kapital MDS oblikuje iz prispevkov držav članic MDS v skladu s kvoto, določeno za vsako od njih, katere vrednost je odvisna od stopnje gospodarskega razvoja države in njene vloge v svetovnega gospodarstva in mednarodne trgovine. Glede na velikost teh kvot se glasovi razdelijo med države v upravnih organih MDS.
Upravni organ sklada je svet guvernerjev, ki se sestane enkrat letno in ga sestavljajo predstavniki vseh držav članic MDS.
IMF uporablja načelo "tehtanega" števila glasov: sposobnost držav članic, da z glasovanjem vplivajo na dejavnosti sklada, je odvisna od njihovega deleža v njegovem kapitalu. Vsaka država ima 250 "osnovnih" glasov, ne glede na višino svojega prispevka v kapital, in en dodatni glas na vsakih 100 tisoč SDR zneska tega prispevka. Ta ureditev zagotavlja odločilno večino glasov vodilnim državam.
IMF daje posojila v tuji valuti državam članicam za dva namena: prvič, za kritje primanjkljajev plačilne bilance, tj. praktično dopolnitev uradnih deviznih rezerv, in drugič, za podporo makroekonomski stabilizaciji in strukturnemu prestrukturiranju gospodarstva, kar pomeni za posojila odhodkom državnega proračuna.
IMF aktivno sodeluje pri poravnavi zunanjega dolga držav v razvoju. V osemdesetih letih 20. stoletja. razvil je lasten pristop k problemu odplačevanja mednarodnih dolgov. Sklad se je zavezal, da bo tujim poslovnim bankam zagotavljal finančno podporo za operacije zmanjšanja dolga držav v razvoju, pa tudi plačila za njegovo servisiranje. Leta 1989 je MDS sprejel posebne "smernice" - niz ciljev in pravil, ki so določali višino in obliko finančne podpore za te operacije. Vendar praksa neposredne finančne udeležbe sklada pri ukrepih za zmanjšanje dolga držav v razvoju do zasebnih bank na individualni ravni ni postala razširjena in jo je leta 2000 opustila.
Kar zadeva javni dolg držav članic MDS, probleme njegovega poravnavanja rešuje predvsem Pariški klub. Vloga MDS je, da Pariški klub poveže ukrepe za odplačilo dolga z državami dolžnicami z izvajanjem stabilizacijskih programov, ki jih je odobril Sklad.
Države upnice Pariškega kluba pri pogajanjih o sporazumih o ponovnem pogajanju vodijo raziskave MDS in njegove ocene stanja dolga.
Obstaja več vrst posojil MDS:
- posojila, ki so zagotovljena v okviru rezervne pozicije (kvote) države MDS. Za pokrivanje primanjkljaja v plačilni bilanci lahko država pridobi posojilo - posojilo v tuji valuti v zameno za nacionalno za obdobje do 3 - 5 let. V 25% svoje kvote država prejme posojila brez omejitev, pa tudi za znesek posojil v tuji valuti, ki so bila prej odobrena Skladu. Vendar pa takšno posojilo ne sme preseči kvote za več kot 2 -krat;
- posojila, ki presegajo rezervni delež. Ta posojila so izdana po predhodni študiji Sklada o denarnem in gospodarskem položaju države ter izpolnitvi zahtev MDS za stabilizacijske ukrepe.
Stabilizacijski programi Sklada predvidevajo omejevanje domačih posojil, proračunskih izdatkov in plač. Države članice MDS so dolžne Skladu posredovati podatke o uradnih zlatih rezervah in deviznih rezervah, stanju gospodarstva, plačilni bilanci, denarnem obtoku itd.
Prejšnja28293031323334353637
Prejšnja1234567 Naslednja
Posojila mednarodnih kreditnih in finančnih institucij
2. Mednarodno bančno posojilo
3. Meddržavno posojilo
Mednarodno poslovno (poslovno) posojilo v obliki odloga
| Atribut razvrstitve | Obrazec za mednarodno posojilo |
| 1. Po virih | Domače posojilo, posojilo iz tujega kapitala, mešano posojilo |
| 2. Po dogovoru | Komercialno posojilo, finančno posojilo, premostitveno posojilo |
| 3. Po vrstah | Blagovno posojilo, devizno posojilo |
| 4. Po kreditnih predmetih | Investicijsko posojilo, neinvezijsko posojilo |
| 5. Po valuti posojila | Posojilo v valuti države dolžnice, posojilo v valuti države upnice, posojilo v valuti tretje države, posojilo v košarici valut |
| 6. S časovnim razporedom | Izredno kratkoročno, kratkoročno, srednjeročno, dolgoročno |
| 7. Z zagotavljanjem | Zavarovano, nezavarovano (prazno) |
| 8. S tehniko upodabljanja | Klasično finančno posojilo, sprejemno posojilo, obvezniško posojilo, sindicirano posojilo |
| 9. Odvisno od kategorije posojilodajalca | Komercialno posojilo, bančno mednarodno posojilo, posredniško posojilo, državno ali državno, mešano posojilo, posojilo pri mednarodnih ali regionalnih denarnih in finančnih organizacijah |
Viri razlikujejo domače, tuje, mešano posojanje in zunanjetrgovinsko financiranje. So tesno povezani in služijo vsem stopnjam pretoka blaga od izvoznika do uvoznika, vključno z nabavo ali proizvodnjo izvoznega blaga, njihovim bivanjem v tranzitu in v skladišču, vklj. v tujini, pa tudi uporabo blaga pri uvozniku v procesu proizvodnje in potrošnje. Bolj ko je blago prodajno, ugodnejši so pogoji mednarodnega posojila za dolžnika.
Po dogovoru, odvisno od tega, katera zunanjegospodarska transakcija je pokrita s posojenimi sredstvi, obstajajo:
- komercialna posojila za mednarodno trgovino z blagom in storitvami;
- finančna posojila, uporabljena za kakršne koli druge namene, vključno z neposrednimi naložbami, gradnjo naložbenih zmogljivosti, nakupom vrednostnih papirjev, poplačilom zunanjega dolga, deviznim posredovanjem centralne banke;
- premostitvena posojila, namenjena servisiranju kombiniranih oblik izvoza kapitala, blaga in storitev.
Po vrsti so posojila razdeljena na blagovna posojila, ki jih izvozniki dajejo predvsem svojim uvoznikom (prodaja na kredit), in posojila v tuji valuti, ki jih izdajo banke v gotovini.
Mednarodna posojila se po valuti posojila razlikujejo v valuti države upnice, države posojilojemalke, v valuti tretje države, v mednarodni računovodski enoti.
Po pogojih:
- izredno nujno (od enega dneva do enega meseca);
- kratkoročna posojila (od enega meseca do enega leta, včasih tudi do 18 mesecev);
- srednjeročno (od enega do petih let);
- dolgoročno (več kot pet let).
Če se kratkoročno posojilo podaljša (podaljša), postane srednjeročno, včasih pa tudi dolgoročno. V procesu preoblikovanja kratkoročnih mednarodnih posojil v posojila za daljše obdobje je država pogosto vpletena kot porok. Dolgoročne mednarodne kredite (skoraj do 10-15 let) zagotavljajo predvsem specializirane kreditne in finančne institucije-državne in poldržavne.
S tehniko dostave:
- denarna posojila, dana v posojilojemalcu, ki mu je na voljo;
- prevzemna posojila v obliki sprejema (privolitve v plačilo) osnutka s strani uvoznika ali banke;
- potrdila o depozitu;
- obvezniška posojila itd.
Mednarodna posojila glede varnosti delimo na zavarovana in bianko. Za zavarovanje se uporabljajo blago, komercialni in finančni dokumenti, vrednostni papirji, nepremičnine, druge dragocenosti, včasih tudi zlato. Prosto posojilo se izda proti dolžniku (menici) dolžnika, da ga pravočasno odplača.
Odvisno od kategorije posojilodajalca se dodelijo mednarodna posojila: podjetniška (zasebna), bančna, posredniška, državna, mešana, meddržavna posojila mednarodnih finančnih institucij.
Izvozniki tujim uvoznikom dajejo posojila z blagovno znamko v obliki odloga plačila (do sedem let) za blago. Izdajo se z računom ali odprtim računom.
Bančna mednarodna posojila banke dajejo izvoznikom in uvoznikom praviloma zaradi varnosti zalog, redkeje nezavarovana posojila se dajejo velikim podjetjem, s katerimi so banke tesno povezane.
Posojila posrednikom so vmesna oblika med posojili podjetjem in bankami. Posredniki si sredstva izposojajo pri bankah, vloga slednjih se zmanjšuje.
Meddržavna posojila mednarodnih finančnih institucij so zagotovljena na podlagi medvladnih sporazumov. Te institucije so omejene na majhna posojila, ki posojilojemalcem omogočajo dostop do posojil zasebnih tujih bank na svetovnem trgu posojilnega kapitala.
Glede na obliko kreditnega servisiranja zunanjegospodarskih odnosov ločimo operacije lizinga, faktoringa in forfetinga.
23. Prekoračitev- posojanje banke na tekoči račun stranke za plačilo poravnalnih dokumentov v primeru pomanjkanja ali odsotnosti sredstev na tekočem računu stranke. V tem primeru banka v celoti bremeni sredstva z računa stranke, to pomeni, da stranki samodejno zagotovi posojilo za znesek, ki presega stanje sredstev. Prekoračitev se od običajnega posojila razlikuje po tem, da se vsi zneski, pripisani na račun stranke, pošljejo za poplačilo dolga. Včasih je za uporabo prekoračitve določeno obdobje mirovanja, v katerem se za uporabo posojila ne zaračunavajo obresti. Odvisno je od kreditne politike banke. Za posameznike je razlaga opisanega koncepta drugačna: prekoračitev (kreditna prekoračitev) je posojilo, ki ga lahko uporabi posojilojemalec, ki ima začasno potrebo po sredstvih. Mnoge banke dovoljujejo prekoračitev sredstev - prekomerno porabo izposojenih sredstev. Uporaba kreditnih sredstev se izvaja ob obrestih in se v tem primeru poveča. Prekoračitev pri banki je zagotavljanje sredstev posojilojemalcu s posojanjem banke na njegov tekoči račun v okviru določenega limita, v primeru nezadostnih ali odsotnih sredstev na računu, za plačilo poravnalnih dokumentov.
Z enostavnimi besedami, bančni prekoračitev lahko rečemo takole-to je kratkoročno, trajno revolving posojilo, ki ga lahko uporabljajo podjetja ali podjetniki, ki imajo občasno začasne, kratkoročne potrebe po dodatnih sredstvih za plačila. Takšno posojilo banka samodejno odplača iz preostalih sredstev stranke na svojem računu vsako jutro zjutraj.
Prejšnja1234567 Naslednja
Uvod.
Mednarodno posojilo je tradicionalno igralo vlogo dejavnika, ki je v glavnem služil zunanjetrgovinskim odnosom med posameznimi državami. Današnjega svetovnega gospodarstva si ni mogoče zamisliti brez mednarodnega kredita. Vse večja internacionalizacija proizvodnje prisili gospodarske subjekte (podjetja, banke, posameznike itd.) K aktivnemu vstopu na svetovni trg, kar je pogosto povezano s potrebo po privabljanju izposojenih sredstev.
Mednarodni kredit je zagotavljanje deviznih in blagovnih virov podjetjem in finančnim ustanovam ene države podjetjem, finančnim ustanovam in vladi druge države pod pogoji vračila, nujnosti in plačila. Posojilodajalci in posojilojemalci so predstavniki različnih držav. V tem primeru je bil nacionalni kapitalski trg vedno vir financiranja blagovnih kreditov in prenosa deviznih sredstev. V sodobnih razmerah povečane konkurence v mednarodni trgovini si vsaka država prizadeva ustvariti pogoje za povečanje konkurenčnosti domačih izvoznikov. V ta namen država v mnogih državah z razvitim tržnim gospodarstvom izvaja operacije refinanciranja industrijskih podjetij in bank, ki sodelujejo pri izvoznih posojilih.
Trenutno posojilo služi večini vrst zunanjegospodarskih odnosov - zunanja trgovina, izmenjava storitev, tuje naložbene dejavnosti, industrijski ter znanstveno -tehnični odnosi itd. Pogoji izvoznih kreditov so pomemben dejavnik v konkurenci med posameznimi podjetji in državami za trge. V zvezi s tem je poznavanje posojilnega postopka, oblik in pogojev mednarodnega kreditiranja ter osnov njegove meddržavne pravne ureditve tako za prodajalce kot za kupce ključna točka za izvajanje izvozno-uvoznih operacij.
Namen predmeta je preučiti bistvo mednarodnega kredita, njegove funkcije in oblike.
Na podlagi cilja lahko ločimo naslednje naloge: Razkriti pojem, funkcije in oblike mednarodnega posojanja; Študij mednarodnih posojilnih organizacij; Opredelite težave, ki nastanejo v procesu mednarodnega posojanja;
Bistvo mednarodnega kredita
Koncept in načela mednarodnega kredita
Mednarodni kredit je ena od oblik pretoka posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezanih z dajanjem deviznih in blagovnih posojil pod pogoji vračila, zapadlosti in plačil obresti. Mednarodni kredit (iz latinščine credit - "verjame") je zagotavljanje denarnih in materialnih virov nekaterih držav drugim za začasno uporabo na področju mednarodnih odnosov, tudi v tujih gospodarskih odnosih. Ti odnosi se izvajajo z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov tujega posojilojemalca pod pogoji vračila in plačila obresti.
Mednarodni kredit je nastal v XIV-XV stoletju v mednarodni trgovini, po razvoju morskih poti iz Evrope na Bližnji in Bližnji vzhod ter pozneje v Ameriko in Indijo. Nadaljnji razvoj mednarodnega kredita je povezan s proizvodnjo zunaj nacionalnih okvirov, njeno specializacijo in sodelovanjem. Povečanje obsega mednarodnega kredita je bilo povezano z internacionalizacijo svetovnih gospodarskih odnosov, mednarodno delitvijo dela in dosežki znanstvenega in tehnološkega napredka. Mednarodni kredit je do druge polovice 20. stoletja igral vlogo dejavnika, ki je služil zunanjetrgovinskim odnosom med posameznimi državami. Od petdesetih let prejšnjega stoletja so se razmere začele spreminjati in do zdaj je nastal mednarodni tržni kreditni mehanizem, ki se ne uporablja samo na področju mednarodne trgovine z blagom in storitvami, ampak ureja tudi plačilne bilance, ki služijo zunanji dolgovi držav dolžnic.
Sredstva za mednarodne kredite se mobilizirajo na mednarodnem trgu posojilnega kapitala, na nacionalnih trgih posojilnega kapitala, pa tudi z uporabo virov državnih, regionalnih in mednarodnih organizacij. Zasebna podjetja (banke, podjetja), vladne agencije, vlade, mednarodne in regionalne denarne in finančne organizacije delujejo kot posojilojemalci in posojilojemalci. Velikost posojila in pogoji njegove predstavitve so določeni v posojilni pogodbi (pogodbi) med posojilodajalcem in posojilojemalcem. Viri mednarodnih posojil so: začasno sproščeni iz podjetij v procesu kroženja kapitala v denarni obliki; denarni prihranki države in osebnega sektorja, ki jih zbirajo banke. Mednarodni kredit se od notranje meddržavne migracije in konsolidacije teh tradicionalnih virov razlikuje po tem, da jih pritegne iz številnih držav. Kreditni odnosi temeljijo na določeni metodološki podlagi, katere eden od elementov so načela, ki se strogo upoštevajo pri praktični organizaciji vsakega poslovanja na trgu posojilnega kapitala.
Ta načela so se spontano pojavila na prvi stopnji kreditnega razvoja, kasneje pa so se neposredno odrazila v nacionalni in mednarodni kreditni zakonodaji.
Načela mednarodnega posojanja:
Odplačilo posojila. To načelo izraža potrebo po pravočasnem vračilu finančnih sredstev, prejetih od posojilodajalca, potem ko je posojilojemalec dokončal njihovo uporabo.
Nujnost posojila odraža potrebo po odplačilu v določenem času, določenem v posojilni pogodbi ali dokumentu, ki ga nadomešča. Kršitev tega pogoja je zadosten razlog, da posojilodajalec za posojilojemalca uporabi gospodarske sankcije v obliki povečanja zaračunanih obresti in z nadaljnjo odložitvijo - za vložitev finančnih zahtevkov na sodišču. Delna izjema od tega pravila so tako imenovana posojila na klic, katerih zapadlost sprva ni določena v posojilni pogodbi.
Odplačilo posojila (obresti za posojilo). To načelo izraža ne samo potrebo po neposrednem vračilu posojilojemalca od kreditnih sredstev, prejetih od banke, temveč tudi po plačilu pravice do njihove uporabe. Obrestna mera (ali obrestna mera) posojilnih obresti deluje kot cena kreditnih sredstev.
Varnost posojila. To načelo izraža potrebo po zagotovitvi zaščite premoženjskih interesov posojilojemalca v primeru morebitne kršitve njegovih obveznosti s strani posojilojemalca in se praktično izraža v takšnih oblikah posojila, kot so posojila, zavarovana z zavarovanjem ali s finančnimi garancijami.
Ciljna narava posojila. Uporablja se za večino vrst kreditnih operacij in izraža potrebo po ciljni uporabi sredstev, prejetih od posojilodajalca. Praktično se izraža v ustreznem oddelku posojilne pogodbe, ki določa poseben namen posojila, pa tudi v postopku bančnega nadzora nad spoštovanjem tega pogoja s strani posojilojemalca. Kršitev te obveznosti lahko postane podlaga za predčasni odvzem posojila ali uvedbo zamudnih (povečanih) obresti za posojilo.
Diferencirana narava posojila. To načelo določa drugačen pristop kreditne institucije do različnih kategorij potencialnih posojilojemalcev.
Vloga kredita v mednarodni trgovini se je v času znanstvene in tehnološke revolucije povečala, ena od posledic katere je bilo povečanje ponudbe strojev, obdelovalnih strojev, celotnih industrijskih kompleksov na svetovnem trgu, tj. naložbenega blaga, katerega proizvodnja in nakup sta povezana z velikimi kapitalskimi naložbami izvoznikov in uvoznikov. Tako kredit postane najpomembnejši dejavnik, od katerega je odvisna konkurenčnost na trgu naložbenega blaga. Oddajanje posojila, spreminjanje njegovih pogojev pogosto vodi v izločitev konkurentov.
Zaradi široke uporabe kreditov so pomembne prednosti na svetovnem trgu pridobila podjetja industrijsko razvitih držav z uveljavljenim sistemom državnih izvoznih spodbud, ki so imela možnost uporabljati državna sredstva, zato kupca ne pritegnejo le s ceno kakovosti blaga, pa tudi zaradi ugodnejših kreditnih pogojev, predvsem zaradi povečanja posojilnih pogojev. Po drugi strani pa mednarodni kredit povečuje nesorazmerja v družbeni reprodukciji, spodbuja nenadno širjenje donosnih panog in omejuje razvoj panog, ki ne privabljajo tujih izposojenih sredstev. Mednarodni kredit se uporablja za krepitev konkurenčnega položaja tujih posojilodajalcev.
Tako se dvojna vloga mednarodnega kredita v tržnem gospodarstvu kaže v njegovi uporabi kot sredstvu za obojestransko koristno sodelovanje med državami in konkurenci med njimi. Ena najbolj presenetljivih in pomembnih značilnosti pri razvoju mednarodnega kredita v drugi polovici XX. je državna spodbuda izvoza, od posameznih ukrepov kreditne in finančne narave do oblikovanja celovitega nacionalnega sistema financiranja izvoza.
1.2 Funkcije mednarodnega kredita
Funkcije mednarodnega kredita izražajo značilnosti gibanja posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov.
Obstajajo 4 glavne funkcije mednarodnega posojanja:
Prerazporeditev posojilnega kapitala med državami za zadovoljevanje potreb razširjene reprodukcije.
Posojilni kapital je usmerjen v panoge tistih držav, kjer je zagotovljen največji dobiček. Tako posojilo pomaga uskladiti nacionalni dobiček s povprečnim dobičkom in povečati njegovo maso.
Prihranite stroške obtoka na področju mednarodnih poravnav z uporabo kreditnih sredstev (menice, menice, čeki, nakazila itd.). Uporaba kreditnih instrumentov vodi do pospeševanja brezgotovinskih plačil, povečanja stopnje prometa kapitala in povečanja njegove produktivne uporabe, kar zagotavlja razširjeno reprodukcijo.
Pospešitev koncentracije in centralizacije kapitala z uporabo tujih posojil.
Ureditev gospodarstva.
Pri opravljanju teh medsebojno povezanih funkcij ima mednarodni kredit pri razvoju proizvodnje dvojno vlogo: pozitivno in negativno. Po eni strani kredit zagotavlja kontinuiteto reprodukcije in njeno širitev. Spodbuja internacionalizacijo proizvodnje in izmenjave, poglabljanje mednarodne delitve dela. Po drugi strani pa mednarodni kredit povečuje neravnovesja v družbeni reprodukciji, spodbuja preskok širjenja donosnih panog in zavira razvoj industrij, ki ne privabljajo tujih izposojenih sredstev. Mednarodni kredit se uporablja za krepitev konkurenčnega položaja tujih posojilodajalcev. Dvojna vloga mednarodnega kredita v tržnem gospodarstvu se kaže v njegovi uporabi kot sredstvu za obojestransko koristno sodelovanje med državami in konkurenci med njimi.
Strani: naslednji →
12345Poglejte vse
Povzetek >> Finance
… 1. FUNKCIJE, VLOGA IN OBRAZCI KREDIT 1.1. Bistvo, vloga in funkcijo sodobni kredit 1.2. mednarodnokredit: koncept in obliko POGLAVJE 2. MEDNARODNI KREDITNI ODNOSI 2.1. Mednarodni …
Povzetek >> Finance
... ga je izvedel funkcije: prerazporeditev funkcijo – mednarodnokredit opravlja ... mednarodnokredit uporablja za krepitev konkurenčnega položaja tujih upnikov. 1.2 Obrazcimednarodno posojilo Razno obliko …
Povzetek >> Ekonomija
... čas, ko veljajo naslednja osnovna načela oblikomednarodno poravnave: dokumentarni kredit, ... menice kupljene v kredit blago; pri poplačilu dolga ... sprejeto. Zračni tovorni list deluje funkcijo dokazilo o sklenitvi prevozne pogodbe ...
Povzetek >> Finance
… (Brezgotovinsko plačevanje). Te funkcijo opredeliti vlogo kredita pri ..., potrošniku, mednarodno, najem kredit... Banka kredit pod pogojem predvsem ... kredit- To kredit ki jih poslovni subjekti drug drugemu ponujajo v blagu oblika …
Povzetek >> Ekonomska teorija
… Vračljivo za določen odstotek. Kredit izvede naslednje funkcijo: - kopičenje in mobilizacija denarnega kapitala ... interna posojila; 7. mednarodno države drug drugemu zagotavljajo v denarju in blagu obrazce... Posojilodajalci in posojilojemalci ...
Želim si več podobnih del ...
Mednarodni tokovi kapitala, ki imajo v svojem gibanju obliko mednarodnega kredita, so najpomembnejša sestavina gibanja proizvodnih dejavnikov, ki določa pomen in pomembnost te teme pri preučevanju predmeta organizacije in urejanja tujih gospodarske dejavnosti.
Namen tega dela je obravnavati bistvo kreditnega sistema v zunanji trgovini, pa tudi njegovo vlogo pri mednarodnem pretoku kapitala, vrste, oblike, funkcije in načela mednarodnega kreditiranja.
Za dosego cilja, zastavljenega v delu, je treba rešiti naslednje naloge:
· Razkriti koncept mednarodnega kredita, razmisliti o njegovih funkcijah in načelih;
· Opredeliti vlogo posojil v zunanji trgovini in potrebo po njeni regulaciji;
· Podajte klasifikacijo oblik in vrst mednarodnih kreditov;
· Preučiti mehanizem izvoznega in uvoznega kreditiranja v zunanji trgovini;
· Upoštevajte najem, faktoring, odvzem in sprejem kredita kot posebne oblike posojanja v zunanji trgovini.
Predmet tega dela je posojilni sistem v zunanji trgovini. Predmet so vrste, oblike in načela mednarodnega posojanja.
Pri pripravi predmetnega dela so preučevali dela ruskih avtorjev o problemu mednarodnega posojilnega sistema; členi in zakonodajni akti, ki so neposredno povezani z raziskovalnimi vprašanji.
Predmet je sestavljen iz dveh poglavij. Prvo poglavje tega predmeta razkriva splošne značilnosti mednarodnega posojanja v zunanji trgovini. V prvem delu poglavja je naloga podati definicije mednarodnega kredita različnih avtorjev, navesti funkcije in načela mednarodnega kredita. Uporabljala je literaturo avtorjev: G.N. Beloglazova, O. I. Lavrushina, L. N. Krasavina, G. L. Avagyan, K. A. Suetin, V. A. Chelnokov, N. P. Gusakova, I.N. Belova, N.A. Strenina. Drugi del prvega poglavja preučuje vlogo mednarodnega kredita v zunanji trgovini in potrebo po njegovem urejanju. S tem problemom so se ukvarjali avtorji: Balabanov I. T., Balabanov A. I., Pokrovskaya V. V., E. F. Zhukov, L. I. Maksimova, A. V. Pechnikov, G. L. Avagyan, A.G. Movsenyan, S.B. Ognivtsev, A.I. Arkhipov, O. V. Sokolova, V. D. Kamajev.
Drugo poglavje tega predmeta opisuje vrste in oblike mednarodnih posojil, ki se uporabljajo v zunanji trgovini. Prvi del poglavja obravnava klasifikacijo mednarodnih kreditov. Poleg tega je podan obsežen opis glavnih vrst mednarodnih kreditov. Tu so bili uporabljeni naslednji avtorji: Bulatov A.S., Vkruglov V.M., Kolesnikov V.I., L.N. Krasavina, Noskova I. Ya., Rubin Yu.B.
V drugem delu je obravnavan mehanizem izvoznega in uvoznega kreditiranja. S tem problemom so se ukvarjali avtorji: G.L. Avagyan, E.V. Rybalkin, V.K. Senčagov. V tretjem delu so opredeljene in označene posebne oblike mednarodnega kredita, kot so: lizing, odvzem, faktoring in sprejemni kredit. Tu je bila uporabljena literatura avtorjev: E.N. Strovski, S.V. Kazantseva, Movsenyan A.G., Ognivtseva S.B., N.P. Gusakova, I.N. Belova, N.A. Strenina, G.L. Avagyan, K. A. Suetin, Bukato V.I., Lapidus M.Kh.
V zaključnem delu predmeta so oblikovani zaključki in rezultati študije.
Koncept mednarodnega kredita najdemo v različnih virih. Opredelitve mednarodnih kreditov so povzete v spodnji tabeli 1:
Tabela 1
Opredelitev mednarodnega kredita pri različnih avtorjih
| avtor | Opredelitev |
Avagyan G.L. |
Mednarodni kredit je gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, plačila in nujnosti. To je ena od oblik spodbujanja gibanja vrednosti na svetovnem trgu. Pojav mednarodnih kreditov je povezan z razvojem domačih, nacionalnih trgov in potrebo po financiranju mednarodne trgovine. |
Chelnokov V. ALI. |
Mednarodni kredit - kredit v blagovni in gotovinski obliki, ki si ga medsebojno posredujejo tuji trgovinski partnerji in države. |
| Movsenyan A.G. | Koncept mednarodnega kredita temelji na splošni opredelitvi bančnega posojila in pomeni gibanje posojilnega kapitala, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, nujnosti in obresti. |
| Krasavina L. N. | Mednarodni kredit je gibanje posojilnega kapitala na področju mednarodnih gospodarskih odnosov, povezano z zagotavljanjem deviznih in blagovnih virov pod pogoji vračila, nujnosti in obresti. |
E. F. Žukov |
Posojilo pomeni dajanje posojila v gotovini ali blagu pod pogoji vračila, zapadlosti in plačila določenih obresti. |
Suetin K.A. |
Sam pojem kredita se spreminja, ne moremo ga omejiti na opredelitev kot obliko prenosa kreditnega kapitala od posojilodajalca na posojilojemalca. V sodobnih razmerah lahko kreditno transakcijo imenujemo vsaka gospodarska ali finančna transakcija, ki povzroči nastanek dolga za enega od udeležencev. Odplačilo dolga se izvede v enkratnem znesku ali v obrokih, poleg dolga pa je v skupni znesek plačila vključeno doplačilo v obliki obresti. |
Kroženje industrijskega in komercialnega kapitala neizogibno vodi v oblikovanje začasno prostih sredstev. Z razvojem domačega gospodarstva in dvigom življenjskega standarda se obseg prihrankov gospodinjstev povečuje. Presežek prihodkov državnega proračuna nad nastalimi odhodki ustvarja začasno prosta državna sredstva. Znotraj najbolj razvitih držav se kopičijo viri posojilnega kapitala, ki jih ni mogoče ustrezno uporabiti na nacionalnem trgu. Po drugi strani pa mednarodna delitev dela, mednarodno gibanje blaga in proizvodni dejavniki zahtevajo uporabo kreditnih virov za nadaljnjo širitev.
V preteklosti se je mednarodni kredit pojavil kot odgovor na potrebo po posredovanju pretoka blaga med državami. Danes kreditni odnosi pokrivajo vsa področja mednarodnega gospodarstva.
V tem trenutku si ni mogoče predstavljati razvitega gospodarstva, v katerem ni potrebe po privabljanju kreditnih sredstev.
Osnova za razvoj mednarodnega posojanja je mednarodno povezovanje, specializacija proizvodnje, globalizacija svetovnega gospodarstva. Subjekti na mednarodnem kreditnem trgu so zasebna podjetja, vladne organizacije, nacionalne vlade, mednarodne in regionalne finančne organizacije.
Medijsko posojanje, ki posreduje gibanje blaga, storitev in proizvodnih dejavnikov, je tesno povezano z drugimi ekonomskimi kategorijami, kot so menjalni tečaj, cena, dobiček, plačilna bilanca. Sodeluje v kroženju kapitala na vseh njegovih stopnjah - od nabave uvožene opreme ali surovin do prodaje končnih izdelkov na svetovnem ali domačem trgu.
Na meddržavni ravni so mednarodni krediti povezani predvsem s potrebo po kritju negativne plačilne bilance - poravnave.
Glavna razlika med mednarodnim in domačim posojilom je ločitev kreditnih virov in kreditnih posojil z državnimi mejami. Obstajajo trije glavni viri mednarodnega kreditiranja:
Začasno osvoboditi del kapitala družb v gotovini;
Devizne rezerve države;
Zasebni prihranki.
V meddržavnih odnosih je glavni vir posojilnega kapitala državni kapital. Zasebni kapital se uporablja v manjši meri. V plačilni bilanci je mednarodno gibanje posojilnega kapitala, povezanega z meddržavnimi posojili, razvrščeno med druge naložbe. To so naložbe, ki vključujejo vse druge meddržavne kapitalske tokove, ki niso povezane z neposrednimi in portfeljskimi naložbami.
|
Slika 1- Funkcije mednarodnega kredita
Oglejmo si te funkcije podrobneje. Prvi je NS prerazporeditvena funkcija.
V tržnem gospodarstvu trg posojilnega kapitala deluje kot nekakšna črpalka, ki iz nekaterih področij gospodarske dejavnosti črpa začasno prosta finančna sredstva in jih usmerja na druga, kar zagotavlja zlasti višji dobiček. S poudarkom na svoji različni ravni v različnih panogah ali regijah deluje kredit kot spontani makroregulator gospodarstva, ki zagotavlja zadovoljevanje potreb dinamično razvijajočih se objektov kapitalskih naložb po dodatnih finančnih virih. Vendar pa lahko v nekaterih primerih praktično izvajanje te funkcije prispeva k poglabljanju neravnovesij v tržni strukturi, kar se je najbolj jasno pokazalo v Rusiji v fazi prehoda v tržno gospodarstvo, kjer je pretok kapitala s področja proizvodnja na področju obtoka je postala grozeča, tudi s pomočjo kreditnih institucij. Zato je ena najpomembnejših nalog državne ureditve kreditnega sistema racionalno določanje gospodarskih prednostnih nalog in spodbujanje privabljanja kreditnih sredstev v tiste panoge ali regije, katerih pospešen razvoj je z vidika nacionalnih interesov objektivno potreben , in ne izključno trenutnih koristi posameznih gospodarskih subjektov.
Naslednja funkcija, ki jo obravnavamo, je prihranki pri distribucijskih stroških.
Praktično izvajanje te funkcije neposredno izhaja iz ekonomskega bistva kredita, katerega vir so med drugim finančna sredstva, začasno sproščena v procesu kroženja industrijskega in komercialnega kapitala. Časovni razmik med prejemom in porabo sredstev poslovnih subjektov lahko določi ne le presežek, ampak tudi pomanjkanje finančnih sredstev. Zato so se posojila za zapolnitev začasnega primanjkljaja lastnih obtočnih sredstev, ki jih uporabljajo skoraj vse kategorije posojilojemalcev in znatno pospešijo promet kapitala, posledično prihranek pri splošnih stroških distribucije, tako razširila.
Naslednja funkcija mednarodnega kreditiranja je pospešitev koncentracije kapitala.
Predpogoj je proces koncentracije kapitala
stabilnost gospodarskega razvoja in prednostni cilj vsakega poslovnega subjekta. Resnično pomoč pri reševanju tega problema zagotavljajo izposojena sredstva, ki omogočajo znatno razširitev obsega proizvodnje (ali drugega poslovnega delovanja) in tako zagotavljajo dodatno maso dobička. Tudi ob upoštevanju potrebe po tem, da se del sredstev dodeli za poravnavo s posojilodajalcem, je privabljanje kreditnih sredstev bolj upravičeno kot osredotočanje izključno na lastna sredstva. Vendar je treba opozoriti, da v fazi gospodarske recesije (in še bolj pri prehodu v tržno gospodarstvo) visoki stroški teh virov ne dopuščajo njihove aktivne uporabe za reševanje problema pospeševanja koncentracije kapitala na večini področij gospodarske dejavnosti. Kljub temu je obravnavana funkcija, tudi v domačih razmerah, dala določen pozitiven učinek, kar je omogočilo znatno pospešitev procesa zagotavljanja finančnih sredstev za področja dejavnosti, ki so bila v obdobju načrtovanega gospodarstva odsotna ali zelo nerazvita.
Storitev prometa blaga je tudi ena od funkcij mednarodnega kredita.
V procesu izvajanja te funkcije kredit aktivno vpliva na pospešitev ne le blaga, temveč tudi denarnega obtoka, predvsem pa iz njega izpodriva gotovino. Z uvedbo instrumentov, kot so menice, čeki, kreditne kartice itd., Na področje denarnega obtoka zagotavlja zamenjavo gotovine z negotovinskimi transakcijami, kar poenostavlja in pospešuje mehanizem gospodarskih odnosov na domačem in mednarodnem trgu . Najaktivnejšo vlogo pri reševanju tega problema ima komercialni kredit kot nujen element sodobnih odnosov blagovne menjave.
Pospešuje znanstveni in tehnološki napredek zadnja funkcija mednarodnega kredita, ki jo obravnavamo.
Znanstveni in tehnološki napredek je v povojnih letih postal odločilen dejavnik gospodarskega razvoja vsake države in posameznega gospodarskega subjekta. Vlogo kredita pri njegovem pospeševanju lahko najjasneje zasledimo na primeru procesa financiranja dejavnosti znanstvenih in tehničnih organizacij, katerih posebnost je bila vedno večja časovna vrzel med začetno naložbo kapitala in prodajo končanega izdelkov kot v drugih panogah. Zato je normalno delovanje večine raziskovalnih centrov (razen tistih za proračunsko financiranje) nepredstavljivo brez uporabe kreditnih sredstev. Kredit je potreben tudi za izvajanje inovativnih procesov v obliki neposrednega izvajanja znanstvenega razvoja in tehnologij v proizvodnji, katerih stroške na začetku financirajo podjetja, tudi prek ciljnih srednjeročnih in dolgoročnih bančnih posojil.
Kreditni odnosi v gospodarstvu temeljijo na načelih, ki se dosledno upoštevajo v praktični organizaciji vsakega poslovanja na trgu posojilnega kapitala. Ta načela so se spontano pojavila na prvi stopnji kreditnega razvoja, kasneje pa so se neposredno odrazila v nacionalni in mednarodni kreditni zakonodaji.
Ekonomska literatura razlikuje naslednje načela mednarodni kredit, prikazan na sliki 2:
Slika 2. Načela mednarodnega kreditiranja.
Podrobneje razmislimo o načelih mednarodnega kreditiranja, med katerimi je prvo - odplačilo posojila.
To načelo izraža potrebo po pravočasnem vračilu finančnih sredstev, prejetih od posojilodajalca, potem ko je posojilojemalec dokončal njihovo uporabo. Svoj praktični izraz najde v odplačilu določenega posojila s prenosom ustreznega zneska sredstev na račun kreditne institucije (ali drugega posojilodajalca), ki ga je zagotovila, kar zagotavlja vrtenje kreditnih sredstev banke kot nujen pogoj za nadaljevanje svojih zakonskih dejavnosti. V domači praksi posojanja v centraliziranem planskem gospodarstvu je bilo
neuradni koncept "nepovratnega posojila". Ta oblika posojanja je bila precej razširjena, zlasti v kmetijskem sektorju, in se je izrazila v dajanju posojil s strani državnih kreditnih institucij, katerih vračilo zaradi finančne krize posojilojemalca sprva ni bilo načrtovano. Nepovratna posojila so bila po svojem gospodarskem bistvu prej dodatna oblika proračunskih subvencij, ki so se izvajale prek posrednika državne banke, kar je tradicionalno oteževalo kreditno načrtovanje in vodilo v nenehno ponarejanje proračunskih odhodkov.
Nujnost posojila tudi eno od načel mednarodnega kreditiranja.
Odraža potrebo po vrnitvi v sprejemljivo stanje
čas posojilojemalca in točno določen čas, določen v posojilni pogodbi ali dokumentu, ki jo nadomešča. Kršitev tega pogoja je zadosten razlog, da posojilodajalec za posojilojemalca uporabi gospodarske sankcije v obliki povečanja zaračunanih obresti in z nadaljnjo zamudo (pri nas - več kot tri mesece) - vložitvijo finančnih zahtevkov na sodišču . Delna izjema od tega pravila so tako imenovana posojila na klic, katerih zapadlost sprva ni določena v posojilni pogodbi. Ta posojila so dovolj
pogosta v XIX - začetku XX stoletja. (na primer v kmetijskem sektorju ZDA) se v sodobnih razmerah praktično ne uporabljajo, predvsem zaradi težav, ki jih povzročajo v procesu kreditnega načrtovanja. Poleg tega pogodba o posojilu za klic, ne da bi določila določen rok za njeno vračilo, jasno določa čas, ki je na voljo posojilojemalcu od trenutka, ko od banke prejme obvestilo o vračilu prej prejetih sredstev,
kar do neke mere zagotavlja skladnost z zadevnim načelom. Naslednje načelo, ki ga obravnavamo, je odplačilo posojila, obresti za posojilo.
To načelo izraža potrebo po več kot neposrednem vračanju
posojilojemalec je od banke prejel kreditna sredstva, pa tudi plačilo pravice do njihove uporabe. Ekonomsko bistvo odplačila posojila se odraža v dejanski porazdelitvi dobička, dodatno pridobljenega z njegovo uporabo, med posojilojemalcem in posojilodajalcem. Obravnavano načelo se praktično izrazi v postopku ugotavljanja vrednosti bančnih obresti, ki izpolnjuje tri glavne funkcijo :
Prerazporeditev dela dobička pravnih oseb in dohodkov posameznikov;
Ureditev proizvodnje in obtoka z razdeljevanjem posojilnega kapitala na sektorski, medsektorski in mednarodni ravni;
Na kriznih stopnjah gospodarskega razvoja - protiinflacijska zaščita denarnih prihrankov strank banke.
Obrestna mera (ali obrestna mera) obresti za posojilo, opredeljena kot razmerje med zneskom letnega dohodka, prejetega od posojilnega kapitala, in zneskom danega posojila, deluje kot cene kreditna sredstva.
Potrditev vloge posojila kot enega od izdelkov, ki se ponujajo na specializiranem trgu, odplačilo posojila spodbuja posojilojemalca, da ga uporablja najbolj produktivno. Ta funkcija spodbude ni bila v celoti izkoriščena v načrtovanem gospodarstvu, ko so precejšen del kreditnih sredstev zagotovile državne bančne institucije za minimalno provizijo (1,5-5% letno) ali brez obresti.
Bistveno drugačen od tradicionalnega mehanizma določanja cen za druge vrste blaga, katerega odločilni element so družbeno potrebni stroški dela za njihovo proizvodnjo, cena posojila odraža splošno razmerje med ponudbo in povpraševanjem na trgu posojilnega kapitala in je odvisno od številnih dejavnikov, vključno s povsem oportunistično naravo:
Ciklična narava razvoja tržnega gospodarstva (v fazi recesije se obresti za posojila praviloma povečujejo, na stopnji hitre rasti se zmanjšujejo);
Stopnja inflacije;
Učinkovitost državne kreditne ureditve, ki se izvaja z računovodsko politiko centralne banke v procesu kreditiranja poslovnih bank;
Razmere na mednarodnem posojilnem trgu (na primer politika dviga stroškov kredita, ki so jo v 80. letih 20. stoletja izvajale ZDA, je privedla do privabljanja tujega kapitala v ameriške banke, kar je vplivalo na stanje ustreznih nacionalnih trgov);
Dinamika varčevanja posameznikov in pravnih oseb (s težnjo po zniževanju se obresti za posojilo praviloma povečujejo);
Dinamika proizvodnje in prometa, ki določa potrebo po kreditnih sredstvih ustreznih kategorij potencialnih posojilojemalcev;
Sezonskost proizvodnje (na primer v Rusiji se obrestna mera za posojila tradicionalno zvišuje v avgustu - septembru, kar je povezano s potrebo po dajanju kmetijskih posojil in posojil za dostavo blaga na skrajni sever);
Razmerje med velikostjo posojil, ki jih daje država, in njenim dolgom (obrestna mera posojila se stalno povečuje s povečanjem domačega javnega dolga).
Varnost posojila je tudi eno od načel mednarodnega kreditiranja.
To načelo izraža potrebo po zagotovitvi zaščite premoženjskih interesov posojilojemalca v primeru morebitne kršitve njegovih obveznosti s strani posojilojemalca in se praktično izraža v takšnih oblikah posojila, kot so posojila, zavarovana z zavarovanjem ali s finančnimi garancijami. To je še posebej pomembno v obdobju splošne gospodarske nestabilnosti, na primer v sodobnih razmerah.
Ciljna narava posojila -še eno načelo iz našega mnenja.
Uporablja se za večino vrst kreditnih operacij in izraža potrebo po ciljni uporabi sredstev, prejetih od posojilodajalca. Praktično se izraža v ustreznem oddelku posojilne pogodbe, ki določa poseben namen posojila, pa tudi v postopku bančnega nadzora nad spoštovanjem tega pogoja s strani posojilojemalca. Kršitev te obveznosti lahko postane podlaga za predčasni odvzem posojila ali uvedbo zamudnih (povečanih) obresti za posojilo.
Diferencirana narava posojila- zadnja in pri nas upoštevana načela mednarodnega kreditiranja.
To načelo določa drugačen pristop kreditne institucije do različnih kategorij potencialnih posojilojemalcev. Njegovo praktično izvajanje je lahko odvisno tako od posameznih interesov določene banke kot tudi od centralizirane politike, ki jo država izvaja pri podpori določenih panog ali področij dejavnosti (na primer mala podjetja itd.).
Mednarodni kredit je torej gospodarski odnos, ki nastane med posojilodajalcem in posojilojemalcem iz različnih držav glede vrednosti, prenesene v začasno uporabo.
Opravlja svoje funkcije: prerazporeditev, pospešuje koncentracijo kapitala, prihrani stroške distribucije, servisira kroženje blaga, pospešuje znanstveni in tehnološki napredek.
in temelji na načelih: odplačilo posojila, zapadlost posojila, vračljivost posojila., zavarovanje posojila, diferencirana narava posojila. ciljno naravo posojila.
Posojila v zunanji trgovini imajo pomembno vlogo pri spodbujanju gospodarske rasti držav. Sposobnost razvoja s posojenimi sredstvi pospešuje razvoj in povečuje maso dobička. Pričakovana stopnja donosa je na splošno višja od osnovnih obrestnih mer. Višji kot je delež izposojenih sredstev v določenem projektu, bolj privlačen je - pod pogojem, da stroški izposojenih sredstev ostanejo nespremenjeni.
Stroški in razpoložljivost kredita so pomembni dejavniki, ki vplivajo na gospodarsko aktivnost. Kredit ima pomemben vpliv na asimetrijo cikla razcveta in upada: krčenje kredita pospešuje in stopnjuje recesijo, postaja veliko ostrejše od razcveta, ki je bil pred tem.
V celotnem dvajsetem stoletju. odnos do kreditov (domačih in mednarodnih) je bil drugačen. Od popolne svobode kreditnih odnosov iz prve četrtine dvajsetega stoletja. strogih predpisov od tridesetih do zgodnjih osemdesetih let, čemur je sledila pomembna liberalizacija v skladu z deregulacijo gospodarstva iz osemdesetih let. Na mednarodnem trgu ni kreditne politike in nikoli ni bilo tako stroge ureditve kreditne politike kot na nacionalnih trgih, vendar se mednarodno posojilo razvija pod vplivom nacionalnih zakonodajnih norm različnih držav.
Procesi deregulacije in globalizacije finančnih trgov so se razvijali vzporedno in medsebojno povezani, deregulacija nacionalnih finančnih trgov je prispevala h krepitvi globalizacije svetovnih trgov, hkrati pa je regulativna vloga mednarodnih finančnih institucij - Mednarodnega denarnega sklada, sveta Banka - povečana. Monetarne oblasti razvitih držav so določile smeri sodelovanja, postopek izmenjave informacij in uvedle nove resnično mednarodne regulativne norme. Ena najpomembnejših norm so minimalne kapitalske zahteve za poslovne banke, razvite pod vodstvom Banke za mednarodne poravnave v Baslu leta 1988. Vendar mednarodna ureditev dosledno zaostaja za globalizacijo finančnih trgov. Tega problema ni mogoče temeljito rešiti, saj so denar, kredit, finance atributi nacionalne suverenosti in instrumenti za doseganje gospodarskih prednosti.
Iz različnih razlogov lahko močno upadanje toka mednarodnih posojil povzroči velike bankrote in izzove valutno in bančno krizo. Običajno gibanje posojil spremlja gibanje kapitala v obliki neposrednih ali portfeljskih naložb. Valutna kriza sproži takojšen odliv portfelja in zaustavi tok neposrednih naložb. Prihaja borzna kriza. Posledica takšnega razvoja dogodkov običajno postane splošna gospodarska kriza s hudimi družbeno-ekonomskimi posledicami. Najbolj neugoden razvoj situacije se konča z neplačilom.
Obstaja splošno soglasje, da le ena država trpi velike izgube; v bistvu privzetost ene države pomeni, da številne druge države niso izpolnile svojih obveznosti, vendar so bili najdeni načini za ublažitev njihovega položaja. Med mednarodno finančno krizo leta 2008 sta se okrepila Pariški klub za javni dolg in Londonski klub za komercialni dolg. Nekatere vrste dolga v afriških državah so bile v celoti odpisane, da se tem državam omogoči, da začnejo znova. Tovrstni popusti so narejeni izključno s pogajanji. Enostranske zavrnitve odgovornosti se štejejo za nesprejemljive, pomoč mednarodnih finančnih institucij pa je predmet racionaliziranih postopkov poravnave.
Z mednarodno dolžniško krizo se upniki praviloma spopadajo veliko lažje kot dolžniki. Posojilodajalci lahko podaljšajo rok posojila tako, da ga obnovijo, podaljšajo zapadlost ali celo znižajo obrestne mere, ne da bi se odrekli svojim obveznostim. Pogosto lahko celo prepričajo vlade držav dolžnic, da prevzamejo obveznosti poslovnih bank, ki bi jih sicer morali odpisati. Posojilodajalci ustvarjajo rezervacije, ki zmanjšujejo njihov dobiček, vendar na koncu zberejo pomemben del slabih dolgov kot celote.
Države dolžniki so prisiljene plačati po svojih najboljših močeh, tudi če ne morejo v celoti poplačati svojih dolgov, jih dolžniško breme teži še mnogo let.
Krize notranjega dolga v razvitih državah se razvijajo in potekajo drugače, saj so v državi stečajni postopki namenjeni zaščiti dolžnikov.
Relativna imuniteta posojilodajalcev do mednarodnega sistema povzroča nevarne iluzije, da tveganja niso dovolj velika, da bi ustavila prakso prekomernega posojanja. Ta asimetrija na svetovnem kreditnem trgu je resen vir nestabilnosti. Vsaki finančni krizi vedno sledi neutemeljena kreditna ekspanzija. Razpoložljivost kreditov nikakor ne spodbuja posojilojemalcev k samoomejevanju in varčevanju.
Nihanja tečajev vodilnih svetovnih valut med seboj lahko povzročijo nove zaplete. Spremembe tečajev in rast ključnih valut negativno vplivajo na države posojilojemalca.
V svetovnem gospodarstvu ima mednarodni kredit dvojno vlogo. Velika pozitivna vrednost mednarodnega kredita je naslednja:
Mednarodni kredit prispeva k širitvi svetovne trgovine;
Mednarodni kredit prispeva k uvajanju novih tehnologij in industrij ter s tem k izboljšanju kakovosti proizvodnih sil države in kakovosti nacionalnega blaga;
Spodbuja promocijo nacionalnega blaga na tujem trgu;
Spodbuja rast zaposlovanja in rast produktivnosti;
Prispeva k krepitvi konkurenčnega položaja države na svetovnem trgu in s tem spodbuja konkurenco v mednarodnem gospodarstvu;
Prispeva k reševanju problemov izboljšanja kakovosti življenja, zlasti v državah v razvoju, in reševanju težav dohitevalnega razvoja.
Hkrati lahko mednarodni kredit negativno vpliva in pod določenimi pogoji vpliva na svetovno in nacionalno gospodarstvo. Ta vpliv se kaže v vodenju napačne domače denarne politike:
Mednarodni kredit lahko pospeši prekomerno proizvodnjo in poglobi neravnovesja v svetovnem in nacionalnem gospodarstvu;
Je sredstvo za doseganje konkurenčnih prednosti na prodajnih trgih, na trgih virov surovin, v najnaprednejših sektorjih gospodarstva;
Mednarodni kredit v obliki gibanja "vročega denarja" destabilizira svetovni denarni sistem, svetovno gospodarstvo kot celoto, destabilizira plačilno bilanco držav, vodi v nastanek gospodarske in valutne krize;
Prekomerna privlačnost zunanjih posojil in njihova neracionalna uporaba vodijo države posojilojemalce v finančne in socialne katastrofe, nezmožnost servisiranja zunanjega dolga, neplačila, gospodarske krize, padanje življenjskega standarda (Argentina, Mehika, Rusija itd.).
Meje uporabe mednarodnega kredita so odvisne od zakonitosti procesov materialne proizvodnje in porazdelitve skupnega družbenega proizvoda, učinkovitosti uporabe kapitala. Ti dejavniki določajo potrebo po zunanjem zadolževanju, obseg in vire posojil. Pretirana privlačnost zunanjih posojil ima posledično vedno uničujoč učinek na gospodarstvo države posojilojemalke in priča o napačni kreditni politiki, ki jo vodijo denarne oblasti.
Kreditna politika običajno služi kot sredstvo za krepitev položaja države upnice na svetovnem trgu:
S pomočjo posojila je mogoče prenesti dobiček iz držav posojilojemalcev;
Mednarodni kredit prispeva k oblikovanju in krepitvi gospodarskih in političnih režimov, ugodnih za upnike v državah dolžnikih, saj posojila ne bodo izdana državam z nestabilnim ali sovražnim političnim režimom;
Omogoča vam racionalno uporabo prostih finančnih sredstev države upnice.
Pristojna kreditna politika države posojilojemalke omogoča reševanje številnih nalog:
Razviti nacionalni izvoz;
Izboljšati kakovost in povečati količino izdelkov;
Izboljšati konkurenčni položaj države na svetovnem trgu;
Rešite probleme prestrukturiranja gospodarstva.
Za mednarodne kredite veljajo predpisi nacionalne vlade. ...
V Rusiji so pravice in obveznosti strank ter odgovornost za zavrnitev posojilnih obveznosti v kreditnih razmerjih določene v Civilnem zakoniku Ruske federacije. Poleg tega kreditna razmerja med rezidenti in nerezidenti države urejajo proračunska in davčna zakonodaja.
Torej mednarodni kredit prispeva k internacionalizaciji proizvodnje in izmenjave, poglabljanju mednarodne delitve dela. Po drugi strani pa mednarodni kredit povečuje neravnovesja v družbeni reprodukciji, spodbuja preskok širjenja donosnih panog in zavira razvoj industrij, ki ne privabljajo tujih izposojenih sredstev.
Mednarodni kredit se uporablja za krepitev konkurenčnega položaja tujih posojilodajalcev.
Dvojna vloga mednarodnega kredita v tržnem gospodarstvu se kaže v njegovi uporabi kot sredstvu vzajemno koristnega sodelovanja med državami in konkurence.
V tem poglavju smo opredelili mednarodni kredit, pojasnili njegovo dvoumno vlogo za gospodarstvo in potrebo po njegovi ureditvi.
Tako je vloga mednarodnega kredita razložena z dejstvom, da ekonomska narava posojila posojilojemalca spodbuja k racionalni porabi kreditnih sredstev, kar vodi v izboljšanje kakovosti in učinkovitosti posojilojemalca, da bi lahko pridobil sredstva za kasnejša posojila. odplačilo dolga. Potreba po predpisih je zagotoviti vračilo sredstev posojilojemalca upniku in neizogibanje strank od posojilnih obveznosti.
V zunanji trgovini se uporabljajo različne klasifikacije kreditov. V najbolj splošni obliki je razvrstitev mednarodnih kreditov predstavljena v tabeli 2:
tabela 2
Mednarodna kreditna klasifikacija
| Merilo | Vrste posojil |
| Po virih | 1) tuja posojila; 2) notranje kreditiranje; 3) mešano posojanje. |
| Po dogovoru | 1) komercialna posojila; 2) premostitev posojil; 3) finančna posojila. |
1) blago (pri izvozu blaga z odloženim plačilom); 2) valuta (izdajo jo banke v gotovini). |
|
S tehniko dostave |
1) denarna (finančna) posojila; 2) sprejem; 3) konzorcijska posojila. |
| Po valuti posojila | 1) posojilo v valuti države dolžnika; 2) kredit v mednarodni računovodski enoti (SDR); 3) posojilo v valuti tretje države; 4) posojilo v valuti države posojilodajalca. |
S časovnim razporedom |
1) izredna posojila (dnevno, tedensko, do 3 mesece); 2) kratkoročna posojila (do 1 leta, včasih do 18 mesecev); 3) srednjeročno (od enega do petih let); 4) dolgoročno (več kot pet let). |
Z zagotavljanjem |
1) zavarovana posojila; 2) bianko posojila. |
1) podjetniška (zasebna) posojila; 2) bančna posojila; 3) posredniška posojila; 4) državna posojila; 5) medvladna posojila mednarodnih finančnih institucij. |
Glede na področja analize so mednarodna posojila razvrščena po različnih merilih:
Viri:
Domača posojila.
Posojanje Vnesheconombank ali drugih domačih bank tujim trgovinskim organizacijam.
Posojanje tujcev.
Gre za kreditne transakcije zunanje trgovine med domačimi in tujimi bankami in podjetji.
Mešano posojanje zunanja trgovina.
Vse te oblike so tesno povezane in služijo vsem stopnjam pretoka blaga od izvoznika do uvoznika, vključno z nabavo ali proizvodnjo izvoznega blaga, njegovim bivanjem v tranzitu in v skladišču, tudi v tujini, pa tudi uporabo blaga pri uvozniku v procesu proizvodnje in porabe. Bolj ko je blago blizu prodaje, ugodnejši so praviloma pogoji mednarodnega posojila za dolžnika.
Po dogovoru:
Komercialna posojila opravlja mednarodno trgovino z blagom in storitvami.
Finančna posojila uporablja za naložbene predmete, nakup vrednostnih papirjev, poplačilo zunanjega dolga, devizno posredovanje centralne banke.
Premostitvena posojila za servisiranje mešanih oblik izvoza kapitala, blaga, storitev.
S tehniko dostave:
Denarna (finančna) posojila pripisati na račun posojilojemalca, ki mu je na voljo.
Finančna posojila so posojila, ki jih ima posojilojemalec pravico uporabljati po lastni presoji brez omejitev. Običajno se pridobijo in zagotovijo brez navedbe namena posojila.
Finančna posojila je mogoče dobiti tudi za financiranje gotovinskih plačil po izvoznih (uvoznih) pogodbah podjetja in organizacije, za refinanciranje predčasno odplačanih bančnih posojil, pa tudi za financiranje posameznih poslov izvoznikov (uvoznikov).
Vnesheconombank je finančna posojila dajala in prejemala na dvostranski (posojila med bankami) in večstransko (konzorcij, klubska posojila).
Zagotavljanje in prejem posojila s strani Vnesheconombank sta formalizirana z ustreznimi sporazumi z bankami posojilojemalkami ali bankami upnicami, ki določajo njihove pogoje ob upoštevanju mednarodne bančne prakse.
Vnesheconombank pošlje banki upnici ali banki posredniku po tem posojilu, če je bilo posojilo najeto od konzorcija tujih bank, obvestilo (na podlagi ustrezne klavzule o uporabi posojila) o porabi zneskov posojila v okviru roki, določeni s posojilno pogodbo.
V obvestilu banka navede rok za dobropis zneskov, porabljenih za posojilo, ime tuje banke na račun Nostro Vnesheconombank, na katerega naj se sredstva nakažejo, ter predlog o dolžini obresti. obdobje za vsak porabljeni znesek posojila, če se posojilo najame na podlagi spremenljive dolžine obrestnega obdobja po izbiri posojilojemalca in druge podrobnosti, določene s posojilno pogodbo.
Obvestilo vsebuje tudi zahtevo, da se Vnesheconombank dva delovna dneva pred začetkom prvega obrestnega obdobja obvesti o obrestni meri, če je posojilo najeto na podlagi spremenljive obrestne mere.
Odplačilo posojil se izvaja strogo v rokih, ki jih določa ustrezna posojilna pogodba, predčasno odplačilo prej prejetih posojil pa le v ekonomsko upravičenih primerih, medtem ko se lahko posojilo tako delno kot v celoti odplača na dan konca tekoče obdobje obresti v dogovoru z banko posojilodajalca.
Sprejemanje v obliki sprejema (privolitve k plačilu) osnutka s strani uvoznika ali banke.
Konzorcijska posojila .
Praksa dajanja sindiciranih posojil je razširjena v mednarodnem zavarovanju. Sindificirana (konzorcijska) posojila so posojila, ki jih dajo dva ali več posojilodajalcev, tj. sindikati (konzorciji) bank enemu posojilojemalcu. Za zagotovitev sindiciranega posojila skupina bank upnic konsolidira začasno razpoložljiva sredstva za določeno obdobje.
V zadnjem času so ta posojila za Rusko federacijo vse pomembnejša. Zagotavljajo jih mednarodni sindikati bank izbranim podjetjem in regijam. V Rusiji so banke glavni prejemniki sindiciranih posojil.
Po pogojih:
Posojila za nedoločen čas(dnevni dodatek, tedensko, do 3 mesece);
Kratkoročna posojila(do 1 leta, včasih do 18 mesecev);
Srednjeročno(od enega do petih let);
Dolgoročno(več kot pet let).
V številnih državah se za srednjeročna posojila šteje do 7 let, za dolgoročna posojila pa za več kot 7 let. Kratkoročno posojilo običajno podjetnikom zagotavlja obratna sredstva in se uporablja v zunanji trgovini, pri mednarodnih plačilih, servisiranju nekomercialnih, zavarovalnih in špekulativnih transakcij. Če se kratkoročno posojilo podaljša (podaljša), postane srednje in včasih dolgoročno. V procesu preoblikovanja kratkoročnih mednarodnih posojil v posojila za daljše obdobje država sodeluje kot porok. Za zadovoljevanje potreb izvoznikov v številnih državah (Velika Britanija, Francija, Japonska itd.) Je bil s podporo države ustvarjen poseben sistem srednjeročnih in dolgoročnih posojil za izvoz strojev in opreme. . Dolgoročne mednarodne kredite (skoraj do deset do petnajst let) zagotavljajo najprej specializirane državne in poldržavne kreditne in finančne institucije. Namenjen je praviloma naložbam v osnovna sredstva proizvodnje, služi do 85% izvoza strojev in celotne opreme, novim oblikam MEO (obsežni projekti, raziskave in razvoj, uvedba nove tehnologije).
Z zagotavljanjem:
Zavarovana posojila.
Za zavarovanje se uporabljajo blago, lastniški in drugi komercialni in finančni dokumenti, vrednostni papirji, menice, nepremičnine, druge dragocenosti, včasih tudi zlato. Zaloga blaga za pridobitev posojila se izvaja v treh oblikah: trdna zastava (določena masa blaga je zastavljena v korist banke); zastava blaga v obtoku (upošteva se stanje blaga ustreznega obsega za določen znesek); zastava blaga v predelavi (blago je lahko narejeno iz zastavljenega blaga, vendar z njegovim prenosom v banko kot zastavo). Posojilodajalec raje vzame za zavarovanje blago, ki ima velik potencial za prodajo, pri določanju višine zavarovanja pa upošteva konjukturo blagovnega trga.
Finska leta 1963, Italija, Urugvaj, Portugalska (sredi sedemdesetih let) so uporabile mednarodna posojila, zavarovana z delom uradnih rezerv zlata, ocenjenimi po povprečni tržni ceni. Države v razvoju (zlasti v zgodnjih osemdesetih letih) so začele širše izvajati deponiranje zlata za zavarovanje prejetih tujih posojil za poplačilo tujega dolga. Vendar posojila, zavarovana z zlatom, niso pridobila velike priljubljenosti zaradi "negativne klavzule o zavarovanju", ki je značilna za številna mednarodna posojila. Njegovo bistvo je naslednje: če posojilojemalec zagotovi dodatno zavarovanje za druga posojila, potem lahko posojilojemalec zahteva enako zavarovanje za to posojilo. Če torej država prejme posojilo, zavarovano z zlatom, bo morda morala zagotoviti zlato zavarovanje za prej prejeta posojila. Zato nekatere države raje prodajajo zlato. Ker je zastava način zavarovanja obveznosti po posojilni pogodbi, ima upnik pravico do odškodnine od vrednosti zastave, če dolžnik obveznosti ne izpolni.
Čista posojila.
Čisto posojilo se izda proti dolžniku dolžnika, da ga odplača v določenem roku. Običajno je dokument za to posojilo samostojna menica z enim podpisom posojilojemalca.
Odvisno od kategorije posojilojemalca:
Posojila podjetjem (zasebna).
Izvoznik daje tujemu uvozniku trdno (zasebno) posojilo v obliki odloga plačila (od dveh do sedmih let) za blago. Izda se z računom ali z odprtim računom. Z menico izvoznik uvozniku izda menico (osnutek), ki jo sprejme po prejemu komercialnih dokumentov. Kredit za odprt račun temelji na sporazumu med izvoznikom in uvoznikom, da se na računu kupca evidentira njegov dolg pri uvoženem blagu in njegova obveznost odplačila posojila v določenem obdobju (sredi ali ob koncu meseca). Takšno posojilo se uporablja za redne dobave in zaupne odnose med nasprotnimi strankami.
Kredit podjetja vključuje tudi predplačilo uvoznika. Predplačilo pri nakupu (predplačilo) ni le oblika posojanja tujemu izvozniku, temveč tudi jamstvo, da uvoznik sprejme naročeno blago (na primer ledolomnik, letalo, opremo itd.), Ki jih je težko prodati.
Bančna posojila.
Mednarodna posojila bank so rezervacija banke za začasno uporabo dela lastnega ali enakovrednega kapitala v obliki posojil, obračuna računov itd., Ki jih banke običajno dajejo izvoznikom in uvoznikom zaradi zalog se redkeje dobijo nezavarovana posojila velikim podjetjem, s katerimi so banke tesno povezane. Splošno sprejeto je ustanoviti bančne konzorcije, sindikate, skupine za mobilizacijo velikih kreditnih sredstev in deliti tveganje. Banke izvoznikov ne posojajo le nacionalnim izvoznikom, ampak tudi neposredno tujim uvoznikom, posojilo kupcu se aktivno razvija že od 60. let. Tu zmaga izvoznik, saj pravočasno prejme devizne prihodke iz posojila, ki ga je izvoznikova banka dala kupcu, uvoznik pa na kredit potrebuje potrebno blago.
Velike banke ponujajo sprejemni kredit v obliki akceptacije. V tem primeru akceptant postane neposredni plačnik menice, vendar na račun dolžnika (trasata). Na akcepcijskem trgu se prosto trguje s sprejetimi menicami v različnih valutah.
Bančni kredit v mednarodni bančni praksi se uporablja v različnih oblikah: odvzem, faktoring, kredit kupcu, vključno s kreditno linijo, lizing. Posojilne dejavnosti bank vključujejo dve vrsti poslov:
1. Neposredno zagotavljanje denarja pod pogoji vračila.
2. Zagotavljanje (proti plačilu) jamstev in poroštev z obveznostjo plačila denarja v prihodnosti, ko ima stranka finančne težave. Takšne obveznosti omogočajo bančni stranki, da pridobi posojilo pri tretji osebi, zaradi česar kreditna sredstva banke ostanejo prosta.
Posojila, ki jih izda banka, se lahko razvrstijo po naslednjih merilih:
Pogoji posojanja;
Stanje zavarovanja posojila;
Pravni status posojilojemalcev;
Kreditne storitve;
Velikost posojila;
Dodelitev posojila;
Način posojanja.
Posojila posrednikom.
Posredniško posojilo je vmesna oblika med posojili podjetij in bank. Posredniki si sredstva izposojajo pri bankah, vloga slednjih se zmanjšuje.
Državna posojila.
Državni kredit je skupek gospodarskih odnosov med državo, ki jo na eni strani predstavljajo njeni organi in uprava, ter pravnimi osebami in posamezniki na drugi, v kateri država nastopa predvsem kot posojilojemalec, pa tudi kot upnik in porok. V količinskem smislu prevladuje dejavnost države kot posojilojemalke sredstev. Obseg transakcij kot upnik, tj. ko država daje posojila pravnim in fizičnim osebam, je ta precej nižja. V primerih, ko država prevzame odgovornost za vračilo posojil ali izpolnitev drugih obveznosti, ki jih prevzamejo fizične in pravne osebe, je porok.
Za razliko od prvih dveh vrst kreditnih odnosov (posojilojemalec, posojilojemalec), ki takoj vplivata na vrednost centraliziranih denarnih sredstev, jamstvo za poplačilo obveznosti ne vodi nujno do njihove spremembe. Če je dolžnik pravočasno in v celoti poplačal svoje obveznosti, potem porok ne nosi dodatnih stroškov. V praksi dokaj zanesljivi posojilojemalci ne potrebujejo državnih jamstev. Na kreditnem trgu lahko sami zbirajo sredstva. Državna jamstva običajno veljajo za premalo zanesljive posojilojemalce in zato pomenijo povečanje stroškov iz centraliziranih skladov.
Kot člen v finančnem sistemu služi oblikovanju in uporabi centraliziranih denarnih sredstev države, tj. proračuna in zunajproračunskih sredstev.
Kot ena od vrst kreditov ima državni kredit številne značilnosti, po katerih se razlikuje od klasičnih finančnih kategorij, na primer davkov. Za razliko od davkov je prostovoljen, čeprav so v zgodovini naše države znani primeri odstopanja od načela prostovoljnosti pri dajanju posojil. Če se davki gibljejo samo v eno smer: od plačnika do proračuna ali do zunajproračunskih sredstev (obratno gibanje je možno le v primeru vračila preveč plačanih ali napačno pobranih zneskov), potem je osnova državnega posojila njegovo odplačilo in plačilo: po določenem času se položeni znesek vrne z obrestmi ...
Državno posojilo se razlikuje od drugih vrst posojil. Torej, če pri dajanju bančnega posojila običajno delujejo kot zavarovanje nekatere posebne vrednosti - blago v skladišču, nedokončana proizvodnja (čeprav je možno zagotoviti bjanko posojilo), potem pri izposoji sredstev s strani države vso premoženje v njenem lastništvu, premoženju te teritorialne enote ali njenem dohodku.
Za posojila, prejeta v okviru državnih poroštev, obstaja tudi več razvrstitev, zlasti glede na njihov namen.
1. Državna posojila kratkoročne narave, najeta za namene urejanja plačilne bilance, se za začetno omejen čas uporabljajo za vzdrževanje kritične ravni domače potrošnje z uvozom osnovnih dobrin. Posebnosti takih posojil so: pogojenost financiranja kot takega z nakupi blaga in storitev s seznama tujih podjetij, ki jih posojilodajalec strogo določi ali glede na omejeno paleto izdelkov; neugodne pogoje samega posojila.
2. Državna posojila dolgoročne narave, ki zagotavljajo izvajanje velikih naložbenih projektov v ključnih sektorjih gospodarstva in povečujejo izvozni potencial države, se izvajajo v okviru vladnih in sektorskih programov. Posebnost takih posojil je posledica ugodnih pogojev za njihovo dajanje (zmerna obrestna mera, dolgoročna posojila, moratorij na odplačilo, nizek rok odplačevanja, možnost samodejnega podaljšanja posojila.
3. Državna posojila obnovitvene (sanacijske) narave, namenjena ustvarjanju institucionalnega okvira za gospodarske reforme v različnih sektorjih in vladnih organih.
Mednarodno gibanje kapitala, tj. mednarodne kredite zagotavlja posebna institucionalna struktura. Predmeti te strukture so poklicni posredniki med končnimi posojilojemalci in posojilodajalci iz različnih držav. Sem spadajo: večnacionalne banke, finančne družbe, borze in druge finančne institucije. Zbirajo ogromne denarne prihranke, ki prihajajo na svetovni kapitalski trg od uradnih institucij, zasebnih podjetij, bank, zavarovalnic in pokojninskih skladov. Glavne stranke kreditnih in finančnih institucij, ki delujejo kot posojilojemalci na svetovnem kapitalskem trgu, so TNC, država, vladne agencije in mednarodne regionalne organizacije.
Medvladna posojila mednarodne finančne institucije.
V okviru medvladnih posojil se vlada razlaga na široko in vključuje mednarodne organizacije na podlagi tega, da je večina tistih, ki dajejo mednarodna posojila (na primer Svetovna banka, MDS) medvladna. Denarni organi in poslovne banke so združeni v kategorijo medbančnih posojil, ker centralne banke pogosto dajejo mednarodna posojila prek poslovnih bank in jih je skoraj nemogoče ločiti od lastnih posojil poslovnih bank. Do leta 2008 je bilo približno 50% mednarodnih posojil medbančnih posojil, 30% medvladnih posojil in 20% posojil drugih organizacij.
tabela 2
Mednarodno gibanje posojilnega kapitala (v milijardah dolarjev)
Glavni upniki so vlade Japonske, Nemčije, Francije in ZDA. Mednarodna posojila dajejo tudi vlade nekaterih držav v razvoju (Kitajska, Južna Afrika, Kuvajt, Južna Koreja), vendar je njihov delež v svetovnem obsegu posojil zanemarljiv. Največji prejemniki medvladnih posojil so Avstralija, Danska in Švedska, med državami v razvoju - Mehika, Pakistan, Argentina.
Glavni obseg mednarodnega gibanja posojilnega kapitala pripada razvitim državam, ki so glavni posojilojemalci in posojilojemalci. Delež držav v razvoju komaj doseže 15-17% le v skupnem obsegu meddržavnih posojil, od tega več kot polovica posojil, danih prek mednarodnih organizacij (slika 3).
Slika 3 - Dinamika zagotavljanja mednarodnih posojil
Meddržavna posojila se dajejo na podlagi medvladnih sporazumov. Mednarodne finančne institucije so omejene na majhna posojila, ki posojilojemalcem omogočajo dostop do posojil zasebnih tujih bank.
V zadnjem času se je pomen mednarodnih denarnih organizacij (Mednarodna banka za obnovo in razvoj, Mednarodna finančna korporacija, Mednarodno razvojno združenje), pa tudi meddržavnih skladov (Mednarodni denarni sklad, Evropski sklad za monetarno sodelovanje, Evropski socialni sklad) močno povečal. institucionalna struktura mednarodnega kredita. ...
Mednarodni finančni centri zavzemajo posebno mesto v institucionalni strukturi mednarodnega kreditiranja. Zbirajo in distribuirajo ogromne finančne vire po vsem svetu. Koncentrirane so številne kreditne in finančne institucije, ki služijo svetovni trgovini in finančnim tokovom. Velik del vseh mednarodnih valutnih, depozitnih, kreditnih, emisijskih in zavarovalnih operacij poteka v finančnih centrih.
Finančni centri so geografsko locirani, kjer so izpolnjeni nekateri pogoji za njihovo normalno delovanje (visoka stopnja gospodarskega razvoja države; njeno aktivno sodelovanje v mednarodni trgovini; razvit bančni sistem; liberalna valutna in davčna zakonodaja; politična stabilnost in ugoden geografski položaj ). New York velja za vodilno finančno središče. Glavna evropska finančna središča so London, Zürich, Frankfurt na Majni in Luksemburg. V zadnjih 10 letih se pomen Tokia kot mednarodnega finančnega središča nenehno povečuje.
V tem delu je bila obravnavana klasifikacija mednarodnih kreditov po različnih osnovah in podan podroben opis najpogostejših vrst kreditov v zunanji trgovini, kot so: finančni kredit, kredit podjetja, državni kredit, medvladni kredit.
Pod vplivom najhujše konkurence so podjetja prisiljena omejiti svoja osnovna sredstva na najmanjšo možno mero in povečati promet sredstev, zbranih za opravljanje svojih dejavnosti. Za povečanje učinkovitosti vloženega kapitala (za doseganje največje donosnosti vloženega kapitala) industrijska in zunanjetrgovinska podjetja in organizacije široko uporabljajo možnosti posojanja svojih dejavnosti. In to jim omogoča, da oblikujejo svoj obratni kapital s posojili, prejetimi za zavarovanje prodanega blaga, za celotno obdobje njihovega gibanja od prodajalca do kupca in do zaključka poravnave med njima. To pa omogoča prejemanje ustreznega deleža dobička za banke, ki sodelujejo pri mobilizaciji začasno prostega kapitala na denarnem trgu teh držav.
Na mednarodnem trgu posojilnega kapitala je praksa razvila določene običaje pri oblikovanju in postopku za izvajanje kreditnih transakcij. Vsaka organizacija, ki vstopa na tuji trg, mora pri oblikovanju pogojev zunanjetrgovinske transakcije uporabiti obstoječe organizacijske oblike izvoznih (ali uvoznih) posojil.
Izvozno kreditiranje
Izvozno kreditiranje se izvaja v obliki:
1) predplačila za nakup, ki jih uvozniki določene države izdajo tujim proizvajalcem ali izvoznikom. Tako ameriška in britanska inženirska podjetja pogosto prejemajo predujme od tujih kupcev v višini 1/3 vrednosti naročila. Vrednost predujmov pri nakupu je v tem, da, prvič, služijo kot oblika zavarovanja obveznosti tujih strank, in drugič, predstavljajo povečanje kapitala izvoznika;
2) bančno posojanje v obliki:
Izdaja posojil za blago v državi izvoznici (to posojilo daje izvoznikom možnost, da nadaljujejo s postopki nabave in kopičenja blaga, namenjenega izvozu, ne da bi čakali na prodajo predhodno pripravljenega blaga);
Oddajanje posojil za blago v tranzitu (zavarovano s transportnimi dokumenti - tovorni list, železniški tovorni list itd.);
Izdaja posojila za blago ali trgovinske dokumente v državi uvoznici;
Bančna posojila, ki niso zavarovana z blagom, ki jih velika podjetja-izvozniki prejmejo od bank, ki imajo z njimi dolgoročne poslovne vezi ali sodelujejo pri kapitalu.
Mnoge države z uporabo uveljavljenih sistemov izvoznih kreditov in zavarovanj izvoznih kreditov zagotavljajo finančno podporo svojim bankam upnicam in podjetjem izvoznikom.
Da bi se izognile zaostreni konkurenci na področju financiranja izvoza in "kreditne vojne" leta 1976, so države članice OECD z uradno podporo sklenile mednarodni sporazum o izvoznih kreditih, torej uživale podporo države (tudi - soglasje ).
Ta sporazum velja za izvozna posojila z ročnostjo več kot tri leta, ki uživajo podporo države v obliki financiranja, refinanciranja, subvencij, zavarovanj. Posojila so namenjena financiranju izvoza nekaterih skupin blaga, strojev, opreme, gradnji objektov v tujini in opravljanju sorodnih storitev. Soglasje opredeljuje vse glavne najvišje ugodne pogoje za posojila.
Kreditna meja ne sme presegati 85% obsega zunanjetrgovinske transakcije.
Trajanje in posojilo se razlikujeta glede na kategorijo držav posojilojemalcev. V ta namen so vse države uvoznice razdeljene v tri skupine, odvisno od velikosti BNP na prebivalca: Skupina I - več kot 4000 USD, II - od 624 USD do 4000 USD, III - manj kot 624 USD Povračilo posojila mora biti enako obroke najmanj enkrat na šest mesecev in se začnejo najkasneje 6 mesecev od datuma dobave ali zagona opreme. Najdaljša doba odplačevanja posojila za države skupine I je 5 let (v izjemnih primerih - 8,5 leta), za skupino II - 8,5 leta, za skupino III - 10 let.
Soglasje določa minimalne tržne obrestne mere za izvozna posojila, odvisno od zapadlosti posojila in kategorije držav posojilojemalcev.
V zadnjih letih je očiten trend internacionalizacije nacionalnih sistemov financiranja izvoza, tako na področju posojil podjetjem (na primer razvoj operacij na trgu forfeting) kot na področju bančnih posojil. Značilna so dolgoročna posojila, ki jih banke dajejo za odškodninske posle, ki temeljijo na medsebojnih dobavah blaga po enaki vrednosti. V tem primeru država posojilojemalka, ki prejema posojilo za 15-20 let, stroje, opremo za ustanovitev in obnovo podjetij, razvoj naravnih virov, pri odplačilu tega posojila izvaja nasprotne dobave izdelkov zgrajenih podjetij. Za sporazume o pobotu je značilna obsežna dolgoročna narava in medsebojna pogojenost izvoznih in uvoznih transakcij.
Zelo razširjene so tako imenovane multinacionalne pogodbe za velike zneske, pri izvajanju katerih kot neodvisni izvajalci sodelujejo podjetja iz različnih držav. Take pogodbe so skupaj zavarovane in financirane s strani bank in nacionalnih institucij za zavarovanje izvoznih kreditov sodelujočih držav. V zvezi s tem je mogoče omeniti ustanovitev začasnih mednarodnih bančnih konzorcijev za financiranje nekaterih pogodb, ki jih sklenejo podjetja iz več držav.
Finančne težave se rešujejo v okviru konzorcija, ki za posojilojemalce deluje kot ena institucija. Ta oblika financiranja je podobna kategoriji izvoznih kreditov po tem, da je namenjena ne zgolj finančni naravi, vladne institucije zainteresiranih držav pa sodelujejo pri zagotavljanju te operacije.
Vloga države pri razvoju mehanizma neposrednega bančnega posojanja je postala opazno bolj aktivna. Zanašajoč se na sistem državnih jamstev in preferencialov pri izvoznih posojilih, po potrebi za refinanciranje tujih sredstev v državi drugim kreditnim institucijam po preferencialnih obrestnih merah, so banke v kratkem času povečale obseg danih posojil in zagotovile zmerne stroške za posojilojemalce.
Za izvoznika je komercialna korist posojanja za dobavo blaga določena najprej s tem, koliko prispeva k povečanju prodaje njegovega blaga, in drugič, s stroški izvoznih kreditov in zmožnostjo kritja stroškov posojanja od prihodkov od prodanega blaga. Zaradi tega so izvozniki, čeprav pod pritiskom konkurence, prisiljeni popuščati kupcem glede pogojev in nekaterih drugih pogojev posojil, ki jih dajejo, zavzemajo strožje stališče glede stroškov teh posojil.
Uvozna posojila
Uvozno kreditiranje je prav tako v obliki komercialnih in bančnih kreditov.
Komercialna ali poslovna posojila so razdeljena na dve vrsti:
1) Pogodba o posojilu za odprt račun se lahko nanaša na ločeno pošiljko blaga ali redne dobave. Če se pogodba nanaša na ločeno pošiljko blaga, se stranki dogovorita, da se račun plača v določenem obdobju po tem, ko je blago poslano ali sprejeto: en mesec kasneje, ob koncu meseca dobave ali ob koncu dobave mesec po mesecu dostave itd. Pri rednih dostavah blaga se pogodbenici praviloma dogovorita, da se poravnave med njima ne bodo izvajale za vsako posamezno pošiljko blaga, ampak v določenem časovnem okviru - običajno konec meseca ali četrtletja.
V tem primeru banke opravljajo funkcijo izključno tehničnih posrednikov pri poravnavah trgovskih nasprotnih strank.
Poravnave odprtih računov se pri omejenem številu partnerjev uporabljajo zelo redko, saj so take poravnave povezane z večjim zaupanjem izvoznika v njegovo nasprotno stranko in posledično s povečanim komercialnim tveganjem. V zvezi s tem se posojanje na odprtem računu uporablja predvsem v odnosih:
1) med podružnicami istega podjetja v različnih državah;
2) med neodvisnimi podjetji z dolgoročnimi in sistematičnimi povezavami, zlasti kadar so posamezne dobave blaga v razmeroma majhnih količinah;
3) o provizijah in pošiljkah. Za dajanje posojila pod takšnimi pogoji so potrebni ustrezni vpisi v pogodbi in na računih - znesek glavnice, obresti, celotna plačila, zapadlost in razpored plačil. Prejemnik plačil na odprt račun lahko izvoznik zavaruje z bančno garancijo za plačilo. V praksi pri takšnih operacijah banke porok v skladu s plačilnimi pogoji po garanciji od izvoznika zahtevajo, da predloži dokument, ki potrjuje dobavo blaga, na primer kopijo tovornega lista.
Za zmanjšanje tveganja zaradi možne insolventnosti tujih kupcev je bil ustvarjen sistem zavarovanja posojil za zunanjo trgovino, predstavljen v naslednjih oblikah:
Zasebno zavarovanje, pri katerem posebne zavarovalnice prevzemajo tveganje izvoznih kreditov in v primeru plačilne nesposobnosti tujih uvoznikov plačujejo svoje dolžniške obveznosti do domačih izvoznikov;
Državna jamstva, kadar država prevzame tveganje.
Na primer, v Združenem kraljestvu jamstva za izvozna posojila jamči vladni oddelek za garancije izvoznih kreditov. Izvoznikom jamči od 85 do 100% povračila. V ZDA te funkcije opravlja Export-Import Bank, v Franciji-Francoska zavarovalnica za zunanjo trgovino, v Nemčiji delniška družba Hermes in Medresorski odbor za izvozne kredite. Zavarovanje izvoznih kreditov temelji na dejstvu, da izvoznik od zavarovalnice prejme jamstva za pravočasno plačilo blaga, ki ga je prodal na kredit tujim kupcem. V primeru plačilne nesposobnosti slednjega izvoznik prejme zajamčen znesek plačila od institucije porok, na katero preide pravica do poznejšega izterjave dolga od uvoznika.
2) menica, v kateri izvoznik, ki sklene posel o prodaji blaga na kredit, uvozniku izda osnutek (menico). Ta po prejemu trgovinskih dokumentov sprejme osnutek, t.j. se zavezuje, da bo v določenem roku plačal račun.
Bančna posojila za uvoz se delijo na:
1) prevzemno posojilo;
2) kredit za prevzem in povračilo.
Od poznih petdesetih do prve polovice šestdesetih let so se razširile nove metode financiranja izvoza iz razvitih kapitalističnih držav, med katerimi ima vodilno mesto neposredno bančno posojanje tujim kupcem. Hkrati obstaja nekakšna delitev funkcij med posojili bank in podjetij: prva se osredotoča predvsem na zagotavljanje velikih srednjeročnih in dolgoročnih posojil kupcem izdelkov države upnice: druga je dodeljena sferi kratkoročne kreditne transakcije za majhne zneske. Kredit kupcu zagotovi banka izvoznika neposredno uvozniku ali banki, ki ga streže. Kupcu obstaja več oblik posojil: posojila po enkratnih pogodbah, posojila za gradnjo industrijskih ali civilnih objektov z dobavo opreme in opravljanjem gradbenih, montažnih in zagonskih storitev. Posojilo kupcu znaša do 80 - 85% pogodbene cene. Uvoznik ostalo financira iz dodatnih virov. Za izvoznike dobave po teh posojilih pomenijo plačilo v gotovini.
Sprva so se neposredna posojila uvoznikom izvajala z "povezovanjem" posojila z enkratno zunanjetrgovinsko transakcijo. V zadnjem času se je zelo razširilo odpiranje bank tako imenovanih kreditnih linij za tuje posojilojemalce za plačilo zunanjetrgovinskih transakcij.
Obstajajo splošne in posebne kreditne linije. Splošne kreditne linije so odprte za določen znesek in vam omogočajo kreditiranje zalog različnim uvoznikom v državi, ki je prejela kredit.
Posojila kupcu običajno spremljajo bančne garancije in zavarovalne police specializiranih zavarovalnic.
|
|
|
|
|
|
|
Posojila, garancije, zastava stvari, dividende, MC, obveznice
za posojila najemnine obresti posojila
Slika 6. Približna shema lizinškega posla
Leasing operacije postajajo vse pomembnejša oblika mednarodne trgovine s stroji in opremo. Leasing je ena od vrst najemnih poslov, pri katerih ni prenosa zakonitega lastništva na potrošnika blaga. Z rednimi odbitki sredstev najemodajalcu v času trajanja pogodbe plača pravico do začasne uporabe blaga. Leasing pomeni predhodni nakup opreme s strani posebne kreditne in finančne družbe - lizinške družbe, ki nato neposredno stopi v neposredne odnose s potrošnikom najetega blaga. Praviloma je predmet takšnih operacij različna oprema, prevozna sredstva, računalniki itd. Stroške zavarovanja leasing dejavnosti nosi najemnik.
Najemnina je neke vrste oblika pridobivanja posojila in v mnogih primerih močno olajša promocijo izdelkov izvoznikov na tuje trge. Najem je podoben običajnim pogojem kreditiranja blaga pri izvajanju najemnih poslov. Najemnik je olajšan potrebe po zbiranju sredstev. Najemnina se plačuje v obrokih, med celotnim obdobjem uporabe opreme. Vendar namen najema ni pridobiti lastništva nad izdelkom, ampak pridobiti pravico do uporabe njegovih potrošniških lastnosti.
Povečanje obsega najemniških transakcij v mednarodni trgovini zahteva privabljanje znatnih finančnih sredstev. Zato ni naključje, da se velike poslovne banke v številnih državah aktivno vključujejo v financiranje lizinških družb, ki nato pogosto postanejo njihova last.
V mednarodni praksi se razlikuje med izvoznim in uvoznim leasingom. Transakcija, pri kateri lizinška družba kupuje opremo od nacionalnega podjetja in jo nato odda v najem v tujino najemniku, se imenuje izvozni najem. Pri nakupu opreme pri tujem podjetju in njenem dajanju v najem domačemu najemniku se transakcija imenuje uvozni leasing.
V skladu s pravili MDS obveznosti, ki izhajajo iz najema, niso vključene v obseg zunanjega dolga države, zato mednarodni najem v mnogih državah podpira država.
Faktoring
Faktoring je oblika posojanja, ki se izraža v izterjavi terjatev stranke (nakup specializirane finančne družbe ali banke vseh denarnih terjatev izvoznika do tujega uvoznika v višini do 70 - 90% pogodbe) znesek pred zapadlostjo plačila). Faktorska družba izvozniku daje posojila za obdobje od 30 do 120 dni. Zaradi storitev faktoringa se izvoznik ne ukvarja z izoliranimi tujimi uvozniki, ampak s faktoring družbo. V tem primeru se znesek plača takoj ali ob odplačilu dolga. Najpogostejša oblika je kratkoročno posojanje.
Faktoring družba osvobodi izvoznika kreditnih tveganj in s tem stroškov zavarovanja kredita. Ta oblika kreditiranja je za izvoznika boljša, saj se obračunavanje in izterjava dolga od plačnika prenese na posrednika (faktor). Ta oblika je še posebej koristna za podjetja z nizkim izvoznim prometom, kar jim omogoča, da se izognejo kreditnim tveganjem na neizkoriščenih trgih. Stroški faktoring posojila vključujejo obresti za njegovo uporabo, provizijo za računovodske storitve, izterjavo dolgov in druge storitve. To je višje od stroškov običajnega bančnega posojila. Pri določanju faktoring provizije je treba izhajati iz obresti za posojilo, ki sta jih sprejeli stranki, in povprečnega obdobja bivanja sredstev v poravnavah s kupcem.
Tako sistem faktoringa širi možnosti izvoznikov pri zagotavljanju kratkoročnih posojil z blagovno znamko.
Posredovanje faktoring podjetij običajno uporabljajo prodajalci potrošniškega blaga - pohištva, tekstila, oblačil, obutve in preproste industrijske opreme. Na teh trgih so stroški posameznih pošiljk relativno nizki, dolg pa na splošno nizek. Vse to ustreza pogojem faktoringa.
Dejavnosti faktoring podjetij so tesno povezane s poslovnimi bankami. Pri tem ni pomembna le kreditna podpora poslovne banke, ampak tudi mreža njenih podružnic, poznavanje banke o kreditni sposobnosti kupcev. Zato so faktoring družbe pogosto vključene v finančne skupine, ki jih vodijo poslovne banke.
Forfaiting
Forfaiting je oblika izvoznega kreditiranja banke ali finančne družbe (forfaitor), tako da jih kupi za polni čas, ne da bi jih prodajalcu predal pod vnaprej dogovorjenimi pogoji menic (menice) in drugimi terjatvami za zunanjetrgovinske posle. . Forfaitor jih lahko obdrži ali proda na mednarodnem trgu. Tako izvoznik prenese na odvzemnika poslovna tveganja, povezana z insolventnostjo uvoznika. Zaradi prodaje portfelja dolžniških terjatev se poenostavi struktura bilance stanja družbe izvoznice (zmanjšajo se terjatve), zmanjšajo se pogoji izterjave terjatev, računovodski in upravni stroški. V zameno za kupljene vrednostne papirje banka izvozniku plača protivrednost njihove vrednosti v gotovini minus fiksno diskontno obrestno mero, premijo, ki jo banka zaračuna za prevzem tveganja neplačila obveznosti, in enkratno provizijo za obveznost nakupa izvoznikovih menic.
Shema odvzema je prikazana na sliki 7.
|
Slika 7. Shema zaplembe
Tehnika in finančni instrumenti, ki se uporabljajo pri operacijah zaplembe, so podobni tistim, ki jih banke uporabljajo pri tradicionalnem obračunavanju menic za trgovanje. Razlika je v tem, da trasant, to je izvoznik, med prevzemom ne nosi nobenih tveganj, medtem ko pri običajnem računovodstvu menice dolžnik ostaja odgovoren za svoje neplačilo v skladu z zakonodajno zakonodajo v mnogih državah v vsakem primeru. Forfaiting transakcije so omogočile znatno podaljšanje pogojev izvoznikovega posojanja kupcu na podlagi menice, s čimer so se povečale na pet, včasih pa tudi na osem ali več let, saj prevzem tveganja s strani solidne forfaiting banke poveča zanimanje vlagateljev za dolgoročno dajanje njihovih sredstev. Vir sredstev za banke, ki sodelujejo pri operacijah zaplembe, je trg evro valute. Zato je diskontna stopnja pri odvzemu tesno povezana z višino obresti za srednjeročna posojila na tem trgu. Forfeiting se praviloma uporablja za dobavo strojev in opreme za velike zneske z dolgim obročnim plačilom (do 5-7 let).
Mehanizem odvzema je naslednji:
Forfaitor (to je banka ali finančno podjetje) kupi menico od izvoznika z določenim diskontom, torej minus celotni znesek obresti ali njegov del.
Odvzem je za izvoznika dražji od bančnega posojila.
Ker odvzem vključuje prenos vseh tveganj v zvezi z dolžniško obveznostjo na njegovega kupca (to je na forfaitorja), običajno zahteva jamstvo prvovrstne banke države, v kateri dolžnik (kupec opreme) posluje.
V večini držav se lahko zadolžnica izplača nekaj dni po datumu zapadlosti. Da bi upoštevali to rezervacijo, oblikovalci običajno pri izračunu velikosti popusta dejanskemu številu, ki ostane do datuma zapadlosti, dodajo nekaj dni. To so tako imenovani milostni dnevi.
Sprejemno posojilo
Akceptno posojilo je posojilo, ki ga da banka v obliki sprejema menice (menice), ki so jo izvozniki in uvozniki izdali banki. S to obliko kredita ima izvoznik možnost izdati zadolžnice banki za določen znesek v okviru kreditnega limita. Banka te račune sprejme in tako dolžniku zagotovi pravočasno plačilo.
Pri prodaji blaga na kredit so izvozniki zainteresirani za sprejetje zadolžnic velike banke. Tak račun se lahko kadar koli objavi ali proda. V primeru akceptnega posojila uradno da posojilo izvoznik, v nasprotju z meničnim posojilom pa banka nastopa kot akceptant položnice.
Pri izdaji akcepta banka ne da posojila in svojih sredstev ne vloži v operacijo, ampak se zaveže, da bo po zapadlosti plačala račun. V primerih, ko izvoznik zahteva plačilo v gotovini, se izvedejo operacije refinanciranja, tj. banka uvoznika sprejme račun, ki ga je izdal uvoznik, ga upošteva in izvozniku plača v gotovini. Stroški prevzemnega posojila so sestavljeni iz dveh elementov: sprejemne provizije in diskontne mere, ki je običajno nižja od menice.
Izraz "sprejmi kredit" se običajno uporablja, kadar banke sprejemajo samo osnutke od izvoznikov iz svoje države.
Velike banke pa ne sprejemajo posojil za prevzem ne le svojim, ampak tudi tujim izvoznikom. Tako so pred prvo svetovno vojno, ko je bil London svetovno finančno središče, največje londonske banke služile zunanji trgovini ne le Anglije, ampak tudi drugih držav. Po drugi svetovni vojni so sprejemne operacije ameriških bank postale velike.
Posojilo za prevzem-povračilo je vrsta prevzemnega posojila.
Ramburji v mednarodni trgovini pomenijo plačilo kupljenega blaga prek banke v obliki, da banka uvoznika sprejme osnutke, ki jih je izdal izvoznik.
Izraz "posojilo za sprejem in povračilo" se uporablja, kadar banke sprejemajo osnutke tujih komercialnih podjetij. V tem primeru so banke drugih držav vključene v operacijo sprejemanja računov, ki imajo pomožno vlogo in prevzemajo odgovornost do bank sprejemnic za pravočasen prenos (povračilo) valute, potrebne za plačilo sprejetih računov, na njihove račune.
Tako smo preučili mehanizem izvajanja posebnih oblik posojil v zunanji trgovini, kot so najem, faktoring, odvzem in sprejem posojil. Ugotovljeno je bilo tudi, da so se v svetovni praksi razvile določene vrste kreditov, ki se v svetovnem gospodarstvu uporabljajo po ustaljenih shemah, glede na potrebe in zmožnosti nasprotnih strank.
Če povzamemo rezultate opravljenega dela, lahko ugotovimo, da se danes v razmerah razvoja blaga in oblikovanja finančnega trga struktura bančnega sistema dramatično spreminja: nove vrste finančnih institucij , pojavijo se novi kreditni instrumenti in metode storitve za stranke; iščejo se optimalne oblike ureditve kreditnega sistema, učinkovit mehanizem na trgu kapitala, nove metode servisiranja poslovnih struktur. Vzpostavitev stabilne, prilagodljive in učinkovite kreditne in bančne infrastrukture je ena najpomembnejših nalog ruskega gospodarstva.
V bistvu posojilo deluje kot začasno izposojanje stvari ali denarja. Z njeno pomočjo se kupujejo zaloge, različne vrste strojev, mehanizmov, blago se odplačuje na obroke.
Objektivna podlaga za razvoj mednarodnih posojil je proizvodnja proizvodnje zunaj državnih meja, krepitev internacionalizacije gospodarskih vezi s poglabljanjem specializacije in sodelovanja proizvodnje v različnih državah.
Mednarodni kredit je pomemben dejavnik pri nastanku velikih delniških družb in malim in srednje velikim podjetjem otežuje dostop do trga posojilnega kapitala.
Če analiziramo vse zgoraj navedeno, lahko sklepamo, da ima kreditni sistem pomembno vlogo pri gospodarskem razvoju vsake države in reprodukciji sveta kot celote, kar zagotavlja njegovo kontinuiteto, povečuje učinkovitost kapitalskih naložb in prispeva k znanstvenemu in tehnološkemu napredku.
Tako pristojna kreditna politika države vsem gospodarskim subjektom te države omogoča razvoj gospodarskega razvoja, blaginje in blaginje.
1. Proračunska koda Ruske federacije: ob 2 urah. -M.: Prospect, -2009-287s.
2. Civilni zakonik Ruske federacije: ob 3. uri. -M.: Omega-L, -2006-480s.
3. Davčni zakonik Ruske federacije -M.: Yurayt -Izdat, -2007-295s.
4. Avagyan G.L. Mednarodni denarni in kreditni odnosi: Učbenik / ekonomist, 2005.-466s.
5. Balabanov I. T., Balabanov A. I. Zunanjeekonomski odnosi: Učbenik. dodatek. - M.: Finance in statistika, 2006.-512s.
6. Beloglazova G.N. Denar, kredit, banke / Ed. G.N. Beloglazovoy: Učbenik - M.: Yurayt - Založništvo, 2007-620s.
7. Bukato V.I., Lapidus M.Kh. Finančno -kreditni mehanizem in bančno poslovanje: učbenik za univerze - M.: Finance, 2003. -351s.
8. Bulatov A.S. Ekonomika ruskih zunanjih odnosov: učbenik za podjetnika / Ur. Izr. A.S. Bulatov. M.: Založba BEK, 2005.-324s.
9. Vkruglov V.M. Osnove mednarodnih denarnih, finančnih in kreditnih razmerij: Učbenik / Znanstveni. Ed. Ekonom. Znanosti, profesor V.M. Vkruglov-M.: INFRA-M-2007.-520s.
10. Denar. Kredit. Banke: Učbenik za univerze / E. F. Zhukov, L. I. Maksimova, A. V. Pechnikova itd .; Ed. prof. E.F. Žukov. -M.: Banke in borze, UNITI, 1999.-622 str.
11. Zhukov EF Splošna teorija denarja in kredita: Učbenik / Ur. prof. E. F. Zhukova. - M.: Banke in borze, UNITI, 2005. - 304s.
12. Kamaev V.D. Ekonomska teorija: Učbenik. / ur. V.D. Kamaeva M.: Humanitarno založniški center Vlados, 1998 .-. 640s.
13. Kolesnikov V. I. Bančništvo: Učbenik. - 4. izd., Rev. in dodaj. / Ed. prof. V. I. Kolesnikov, prof. L. P. Krolivetskaya. - M.: Finance in statistika, 2004.-464s.
14. Lavrushin OI Denar, kredit, banke: Učbenik / Ur. O. I. Lavrushina. 2. izd., Rev. in dodaj. -M.: Finance in statistika, 2003. - 464str.
15. Lavrushin O.I. Denar, kredit, banke. Ekspresni tečaj: učbenik / ur. O. I. Lavrushina M.: KNORUS, 2006.-319s.
16. Mednarodni denarni in finančni odnosi: Učbenik / Ur. L. N. Krasavina. - M.: Finance in statistika, 2000. - 592 str.
17. Mednarodni denarni in finančni odnosi: Učbenik / N.P. Gusakov, I.N. Belova, N.A. Strenina et al. / M.: INFRA-M, 2006.-390s.
18. Mednarodni gospodarski odnosi: Učbenik za univerze / ur. E.V. Rybalkin. M: ENOTA-DANA, 2007.-378s.
19. Movsenyan A.G., Ognivtsev S.B. Mednarodni denarni in kreditno-finančni odnosi: Učbenik / INFRA-M, 2006.-355s.
20. Noskova I. Ya. Mednarodni denarni in kreditni odnosi: Učbenik. dodatek. - M.: Banke in borze, UNITI, 2005.- 208 str.
21. Pokrovskaya V.V. Tuja gospodarska dejavnost: učbenik., Ekonomist, 2006-276.
22. Rubin Yu.B. Uvod v bančništvo: Učbenik / Ur. Yu.B. Vtreti. - M., 2003 - 626 str.
23. V. K. Senčagov Finance, denarni obtok in kredit: Učbenik / Ur. VK. Senchagova, A.I. Arhipova. M .: Prospekt, 2006.-378s.
24. Sokolova OV Finance, denar, kredit: Učbenik / Ur. OV Sokolova. M .: Yurist, 2005.-475s.
25. Strovsky E.N., Kazantsev S.V. Tuja gospodarska dejavnost podjetja: Učbenik za univerze - 2. izd., Popravljeno. in dodaj. - M.: UNITI, 2001.-380-ih.
26. Suetin K. A. Mednarodni denarni in finančni odnosi: Učbenik - 3. izd., Popravljeno in dopolnjeno. / K.A. Suetin. –M.: KNORUS, 2006.-360 str.
27. ChelnokovV. A. Denar, kredit, banke: učbenik za študente - 2. izd., Popravljeno. in dodaj. –M.: UNITY-DANA, 2007-447s.
