Eden najpomembnejših kazalnikov denarne politike države je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije. Njegova raven danes določa ne le donosnost depozitov, ki so jih kreditne institucije položile pri regulatorju, temveč tudi preplačilo za sredstva, ki jih od njega prejme v dolg. Skladno s tem so stroški bančnih storitev v obliki posojil in depozitov dejansko vezani na ta kazalnik. Prav tako ureja kazni, ki jih zaračunavajo davčni organi, in odškodnine, ki jih prejmejo državljani. Na primer, ko zaposleni niso pravočasno plačani. To pomeni, da je velikost ključne obrestne mere centralne banke danes in zlasti za leto 2018 pomembna za številne panoge. Zato je spodaj tabela z indikatorjem tega parametra, ki vam omogoča oceno njegove dinamike.
Koncept ključne obrestne mere je regulator uvedel ne tako dolgo nazaj - od 13.9.2013. Zato je najdaljše obdobje, za katerega je mogoče zagotoviti statistične podatke, 5 let. Poleg tega je treba opozoriti - od prvega dne leta 2016 je bila stopnja refinanciranja izenačena z njo.
| Datum seje upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije |
Odločitev |
Fiksna vrednost (% na leto) |
|---|---|---|
| 14. 12. 2018 | Za dvig | 7,75 (trenutna raven) |
| 14. 09. 2018 | Za dvig | 7,50 |
| 23. 03. 2018 |
Prejšnja različica |
7,25 |
| 02.09.2018 |
Prejšnja različica |
7,50 |
| 15. 12. 2017 |
Prejšnja različica |
7,75 |
| 27. 10. 2017 |
Prejšnja različica |
8,25 |
| 15. 09. 2017 |
Prejšnja različica |
8,50 |
| 16. junija 2017 |
Prejšnja različica |
9,00 |
| 28. 04. 2017 |
Prejšnja različica |
9,25 |
| 24.03.2017 leto |
Prejšnja različica |
9,75 |
| 16. september 2016 |
Prejšnja različica |
10,00 |
| 10. junija 2016 |
Prejšnja različica |
10,50 |
| 31. 7. 2015 | Prejšnja različica | 11,00 |
| 15. junija 2015 | Prejšnja različica | 11,50 |
| 30. 04. 2015 | Prejšnja različica | 12,50 |
| 13. 03. 2015 | Prejšnja različica | 14,00 |
| 30. 01. 2015 | Prejšnja različica | 15,00 |
| 16. 12. 2014 | Porast | 17,00 |
| 12. 11. 2014 | Porast | 10,50 |
| 11. 5. 2014 | Porast | 9,50 |
| 25. 7. 2014 | Porast | 8,00 |
| 25. 4. 2014 | Porast | 7,50 |
| 03.03.2014 | Porast | 7,00 |
| 13. 09. 2013 | Namesti | 5,50 |
Precejšnje povečanje ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije sega v konec leta 2014. Izredno so jo na izredni seji upravnega odbora takoj zvišali za 6,5 odstotne točke. - do 17% letno. Tudi splošno sistematično povečanje obravnavanega parametra v zadnjih 15 mesecih ni bilo tako pomembno – za 5 % na leto za 4 sestanke. Nato sledi postopno znižanje ključne obrestne mere - s 15 odločitvami v skoraj 4 letih po 9,75 % letno. Ta trend se je nadaljeval do sredine septembra letos. Upravni odbor Centralne banke Ruske federacije je 14. septembra 2018 sklenil zvišati ključno obrestno mero za 0,25% na leto. Tako se je povečala prvič v skoraj 4 zadnjih letih.
Napoved za ključno obrestno mero Centralne banke Ruske federacije za leto 2018, ki jo je zagotovil naš portal, se je uresničila. Res je, pesimistično: "povečanje za 0,25% na leto." Treba je opozoriti, da v tekočem letu 2018 ne bo več sprememb ključne obrestne mere. To pomeni, da bo do konca leta ostala pri 7,75 %.
Spreminjanje obravnavanega parametra je v pristojnosti upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije. Njena seja poteka po jasno potrjenem urniku. Sestavljen je vnaprej. Na primer, za tekoče leto 2018 je bil odobren in objavljen na uradni spletni strani Centralne banke Ruske federacije 27. septembra 2017. Po njem bodo sestanki potekali oziroma so že potekali v naslednjih dneh:
Vsa načrtovana srečanja, ki so bila predvidena v letu 2018, so minila. Treba je opozoriti, da so seje upravnega odbora v glavnem v petek. Načrtovano ob 13:30 po moskovskem času. V skladu s tem začne nova raven ključne obrestne mere, če je bila spremenjena, veljati prvi delovni dan po seji. Na primer, v tekočem letu sta oba zmanjšanja padla ne 9. februarja in 23. marca, temveč ob ponedeljkih po teh datumih - 12. februarja oziroma 26. marca. Situacija je identična z zvišanjem obrestne mere Centralne banke Ruske federacije s 17. septembra 2018, ki je bila odločena 14. septembra letos.
Na srečanju se obravnava ogromno mikro in makroekonomskih kazalnikov. Začenši od stopnje spremembe cen življenjskih potrebščin in konča z morebitnimi spremembami davčne zakonodaje. Če opredelimo glavne splošne smeri, potem so štiri izmed njih:
Tako ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije dejansko odraža ekonomsko stanje države kot celote danes. V skladu s tem upošteva ogromno različnih kazalnikov.
Od januarja 2016 so bile sprejete spremembe zakonodaje Ruske federacije, po katerih je bila stopnja refinanciranja izenačena s ključno. Slednji je variabilni indikator. Ustanovi ga Banka Rusije, odvisno od gospodarskih kazalnikov, inflacije in drugih dejavnikov. Deluje kot eden glavnih instrumentov za izvajanje denarne politike države in neposredno vpliva na stroške posojil, ki jih poslovne banke izdajajo za podjetja in prebivalstvo, ter obresti na depozite.
Znižanje stopnje pozitivno vpliva na razvoj gospodarstva. Poceni posojila spodbujajo razvoj poslovanja in povpraševanje potrošnikov. Toda, kot veste, razvoj poteka v določenih ciklih. To pomeni, koga mora centralna banka občasno spremeniti obrestno mero in s tem izvajati predpis. Torej, med krizo povečanje tega kazalnika zmanjša povpraševanje po posojilih. Zmanjšanje obsega posojil, čeprav upočasnjuje rast gospodarskega razvoja, omogoča izogibanje procesom rasti inflacije in poslabšanja krize.
Če pozna natančno vrednost stopnje refinanciranja, lahko računovodja organizacije:
preveriti, ali so regulativni organi ali pogodbeni partnerji pravilno izračunali kazni;
samostojno izračunati odškodnino po pogodbi, izplačilo plač, davkov ali drugih plačil.
Če želite izvedeti, koliko obresti morate plačati kazni, morate uporabiti trenutno vrednost kazalnika v času zamude. Če se je v tem obdobju tečaj spremenil, se izračun za obdobje veljavnosti vsake njegove velikosti izvede posebej.
Tabela, ki se nahaja na spletni strani Centralne banke, vsebuje trenutno vrednost obrestne mere refinanciranja po letih. Označuje velikost indikatorja, rok veljavnosti in dokument, na podlagi katerega so spremembe začele veljati. Priporočljivo je, da uporabite samo to tabelo (ki jo vidite tudi na tej strani naše spletne strani), saj vsebuje točne in ažurne podatke.
Danes regulator postopoma znižuje stopnjo. To je posledica stabilizacije gospodarstva in nizke inflacije. V letu 2017 je bilo opaženo zmanjšanje, za leto 2018 pa ostaja napoved izboljšanja makro in mikroekonomskih kazalnikov Ruske federacije. Zadnje znižanje kazalnika se je zgodilo 26. marca letos. Po besedah vodje Centralne banke Ruske federacije regulator načrtuje nadaljevanje postopnega upada, če bo gospodarstvo še naprej dajalo signale za rast. Naslednja sprememba je možna že aprila 2018. Če želite natančno ugotoviti, koliko je ključna obrestna mera, uporabite najnovejše informacije s spletne strani Centralne banke.
Obrestna mera refinanciranja se od njene uvedbe leta 1992 nenehno spreminja. Obrestna mera refinanciranja se je spremenila tako navzdol kot navzgor. V kriznih časih 90. let se je vrednost tega kazalnika spremenila v manj kot mesecu dni, največja velikost pa je presegla 200 točk. Najlažje je oceniti dinamiko na grafu spremembe obrestne mere refinanciranja, nato pa še ključnega.
Obrestno mero refinanciranja na dan zapadlega dolga najdete v spodnji tabeli.
Ni določenega obdobja, v katerem velja obrestna mera za refinanciranje. Spreminja se, odvisno od stanja finančnega sektorja in inflacijskih pričakovanj. Običajno je rast kazalnika posledica depreciacije nacionalne valute in obratno. Da bi deležniki lažje določili višino obrestne mere refinanciranja v različnih obdobjih veljavnosti, se uporablja tabela.
| Obdobje veljavnosti ključne stopnje | Ključna obrestna mera (mera refinanciranja *) -% |
|---|---|
| od 17. decembra 2018 | 7,75 |
| od 17. septembra 2018 do 16. decembra 2018 | 7,50 |
| od 26. marca 2018 do 16. septembra 2018. | 7,25 |
| od 12. februarja 2018 do 25. marca 2018. | 7,50 |
| od 18. decembra 2017 - do 11. februarja 2018. | 7,75 |
| od 30. oktobra 2017 - do 17. decembra 2017. | 8,25 |
| od 18. septembra 2017 do 29. oktobra 2017. | 8,50 |
| od 19. junija 2017 - do 17. septembra 2017. | 9,00 |
| od 2. maja 2017 do 18. junija 2017. | 9,25 |
| od 27. marca 2016 do 1. maja 2017. | 9,75 |
| od 19. septembra 2016 do 26. marca 2017. | 10,00 |
| od 14. junija 2016 - do 18. septembra 2016 | 10,50 |
| od 1. januarja 2016 do 13. junija 2016 | 11,00 |
| Obdobje veljavnosti obrestne mere refinanciranja | Stopnja refinanciranja (%) | Normativni dokument |
|---|---|---|
| 01.01.2016 * | Od tega datuma vrednost obrestne mere refinanciranja ustreza vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije - na ustrezni datum namestitve | Odlok Banke Rusije št. 3894-U z dne 11. decembra 2015 "O obrestni meri refinanciranja Banke Rusije in ključni obrestni meri Banke Rusije" |
| 14. september 2012 - 31. december 2015 | 8,25 | Odlok Banke Rusije št. 2873-U z dne 13. 9. 2012 |
| 26. december 2011 - 13. september 2012 | 8,00 | Odlok Banke Rusije št. 2758-U z dne 23.12.2011 |
| 3. maj 2011 - 25. december 2011 | 8,25 | Odlok Banke Rusije št. 2618-U z dne 29. aprila 2011 |
| 28. februar 2011 - 2. maj 2011 | 8,00 | Odlok Banke Rusije št. 2583-U z dne 25. februarja 2011 |
| 1. junij 2010 - 27. februar 2011 | 7,75 | Odlok Banke Rusije št. 2450-U z dne 31. maja 2010 |
| 30. april 2010 - 31. maj 2010 | 8,00 | Odlok Banke Rusije št. 2439-U z dne 29. aprila 2010 |
| 29. marec 2010 - 29. april 2010 | 8,25 | Odlok Banke Rusije št. 2415-U z dne 26. marca 2010 |
| 24. februar 2010 - 28. marec 2010 | 8,50 | Odlok Banke Rusije št. 2399-U z dne 19. februarja 2010 |
| 28. december 2009 - 23. februar 2010 | 8,75 | Odlok Banke Rusije št. 2369-U z dne 25. decembra 2009 |
| 25. november - 27. december 2009 | 9,0 | Odlok Banke Rusije št. 2336-U z dne 24. novembra 2009 |
| 30. oktober 2009 - 24. november 2009 | 9,50 | Odlok Banke Rusije št. 2313-U z dne 29. oktobra 2009 |
| 30. september 2009 - 29. oktober 2009 | 10,00 | Odlok Banke Rusije št. 2299-U z dne 29.9.2009 |
| 15. september 2009 - 29. september 2009 | 10,50 | Odlok Banke Rusije št. 2287-U z dne 14. septembra 2009 |
| 10. avgust 2009 - 14. september 2009 | 10,75 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 07.08.2009 št. 2270-U |
| 13. julij 2009 - 9. avgust 2009 | 11,0 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 10. julija 2009 št. 2259-U |
| 5. junij 2009 - 12. julij 2009 | 11,5 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 04. 6. 2009 št. 2247-U |
| 14. maj 2009 - 4. junij 2009 | 12,0 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 13. maja 2009 št. 2230-U |
| 24. april 2009 - 13. maj 2009 | 12,5 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 23. aprila 2009 št. 2222-U |
| 1. december 2008 - 23. april 2009 | 13,00 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 28. novembra 2008 št. 2135-U |
| 12. november 2008 - 30. november 2008 | 12,00 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 11.11.2008 št. 2123-U |
| 14. julij 2008 - 11. november 2008 | 11,00 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 11. julija 2008 št. 2037-U |
| 10. junij 2008 - 13. julij 2008 | 10,75 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 09. 6. 2008 št. 2022-U |
| 29. aprila 2008 - 9. junija 2008 | 10,5 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 2008 št. 1997-U |
| 4. februar 2008 - 28. april 2008 | 10,25 | Odlok Centralne banke Ruske federacije z dne 01.02.2008 št. 1975-U |
| 19. junij 2007 - 3. februar 2008 | 10,0 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. junija 2007 št. 1839-U |
| 29. januar 2007 - 18. junij 2007 | 10,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. januarja 2007 št. 1788-U |
| 23. oktober 2006 - 22. januar 2007 | 11 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20.10.2006 št. 1734-U |
| 26. junij 2006 - 22. oktober 2006 | 11,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. junija 2006 št. 1696-U |
| 26. december 2005 - 25. junij 2006 | 12 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. decembra 2005 št. 1643-U |
| 15. junij 2004 - 25. december 2005 | 13 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. 6. 2004 št. 1443-U |
| 15. januar 2004 - 14. junij 2004 | 14 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. januarja 2004 št. 1372-U |
| 21. junij 2003 - 14. januar 2004 | 16 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. 6. 2003 št. 1296-U |
| 17. februar 2003 - 20. junij 2003 | 18 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. februarja 2003 št. 1250-U |
| 7. avgust 2002 - 16. februar 2003 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 08.06.2002 št. 1185-U |
| 9. april 2002 - 6. avgust 2002 | 23 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 08.04.2002 št. 1133-U |
| 4. november 2000 - 8. april 2002 | 25 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 03.11.2000 št. 855-U |
| 10. julij 2000 - 3. november 2000 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 07.07.2000 št. 818-U |
| 21. marec 2000 - 9. julij 2000 | 33 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20.3.2000 št. 757-U |
| 7. marec 2000 - 20. marec 2000 | 38 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 03.06.2000 št. 753-U |
| 24. januar 2000 - 6. marec 2000 | 45 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. januarja 2000 št. 734-U |
| 10. junij 1999 - 23. januar 2000 | 55 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09. 6. 99 št. 574-U |
| 24. julij 1998 - 9. junij 1999 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. 7. 98 št. 298-U |
| 29. junij 1998 - 23. julij 1998 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26.6.98 št. 268-U |
| 5. junij 1998 - 28. junij 1998 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 04. 6. 98 št. 252-U |
| 27. maj 1998 - 4. junij 1998 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27.05.98 št. 241-U |
| 19. maj 1998 - 26. maj 1998 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18.05.98 št. 234-U |
| 16. marec 1998 - 18. maj 1998 | 30 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. 3. 98 št. 185-U |
| 2. marec 1998 - 15. marec 1998 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. 2. 98 št. 181-U |
| 17. februar 1998 - 1. marec 1998 | 39 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. 2. 98 št. 170-U |
| 2. februar 1998 - 16. februar 1998 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 30. 1. 98 št. 154-U |
| 11. november 1997 - 1. februar 1998 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. 11. 97 št. 13-U |
| 6. oktober 1997 - 10. november 1997 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.10.97 št. 83-97 |
| 16. junij 1997 - 5. oktober 1997 | 24 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. 6. 97 št. 55-97 |
| 28. april 1997 - 15. junij 1997 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. 4. 97 št. 38-97 |
| 10. februar 1997 - 27. april 1997 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 07.2.97 št. 9-97 |
| 2. december 1996 - 9. februar 1997 | 48 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29.11.96 št. 142-96 |
| 21. oktober 1996 - 1. december 1996 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18.10.96 št. 129-96 |
| 19. avgust 1996 - 20. oktober 1996 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. 8. 96 št. 109-96 |
| 24. julij 1996 - 18. avgust 1996 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. 7. 96 št. 107-96 |
| 10. februar 1996 - 23. julij 1996 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.02.96 št. 18-96 |
| 1. december 1995 - 9. februar 1996 | 160 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29.11.95 št. 131-95 |
| 24. oktober 1995 - 30. november 1995 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. 10. 95 št. 111-95 |
| 19. junij 1995 - 23. oktober 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. junija 1995 št. 75-95 |
| 16. maj 1995 - 18. junij 1995 | 195 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 15. 5. 95 št. 64-95 |
| 6. januar 1995 - 15. maj 1995 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01/05/95 št. 3-95 |
| 17. november 1994 - 5. januar 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16.11.94 št. 199-94 |
| 12. oktober 1994 - 16. november 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11.10.94 št. 192-94 |
| 23. avgust 1994 - 11. oktober 1994 | 130 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. 8. 94 št. 165-94 |
| 1. avgust 1994 - 22. avgust 1994 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29.7.94 št. 156-94 |
| 30. junij 1994 - 31. julij 1994 | 155 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. junija 1994 št. 144-94 |
| 22. junija 1994 - 29. junija 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. 6. 94 št. 137-94 |
| 2. junij 1994 - 21. junij 1994 | 185 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.94 št. 128-94 |
| 17. maj 1994 - 1. junij 1994 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. 5. 94 št. 121-94 |
| 29. april 1994 - 16. maj 1994 | 205 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. 4. 94 št. 115-94 |
| 15. oktober 1993 - 28. april 1994 | 210 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14.10.93 št. 213-93 |
| 23. september 1993 - 14. oktober 1993 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22.09.93 št. 200-93 |
| 15. julij 1993 - 22. september 1993 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14.7.93 št. 123-93 |
| 29. junij 1993 - 14. julij 1993 | 140 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28.6.93 št. 111-93 |
| 22. junija 1993 - 28. junija 1993 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. 6. 93 št. 106-93 |
| 2. junij 1993 - 21. junij 1993 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.93 št. 91-93 |
| 30. marec 1993 - 1. junij 1993 | 100 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. marca 1993 št. 52-93 |
| 23. maj 1992 - 29. marec 1993 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22.05.92 št. 01-156 |
| 10. april 1992 - 22. maj 1992 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. 4. 92 št. 84-92 |
| 1. januar 1992 - 9. april 1992 | 20 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. decembra 1991 št. 216-91 |
Možnost spremembe kazalnika se obravnava na seji upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije. Vodstvo regulatorja analizira zunanje in notranje okolje, določa kazalnike, ki lahko vplivajo na gospodarstvo Ruske federacije, tveganja, ki nastanejo v tem primeru. Po tem se naredi napoved za bližnjo prihodnost in se odloči, ali povečati ali znižati ključno obrestno mero ali pustiti ta kazalnik nespremenjen.
Ključna stopnja je minimalna. Spodaj je bil zadnjič marca 2014 (takrat je njegova velikost padla na 7 točk). Trenutno so napovedi centralne banke optimistične. Vodstvo regulatorja ne izključuje ponovnega padca v bližnji prihodnosti, ne izključuje pa tudi premora. Dokler bodo ugodne razmere, se trenutna obrestna mera najverjetneje ne bo dvignila. Vodja Centralne banke Ruske federacije je dejal, da to še ni načrtovano, tudi če bodo gospodarske sankcije proti Rusiji okrepljene.
Lahko tudi komentirate ali postavite vprašanje
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije v letu 2018 je določena za obdobje od 14. do 26. oktobra 2018 (sporočilo z uradne spletne strani Centralne banke Ruske federacije).
Centralna banka je 14. septembra 2018 zvišala ključno obrestno mero za 0,25 p.p. To je prvo zvišanje obrestne mere v skoraj štirih letih - nazadnje je bila zvišana decembra 2014
Upravni odbor Banke Rusije se je 14. septembra 2018 odločil zvišati ključno obrestno mero za 0,25 odstotne točke na 7,50 % letno. Spremembe zunanjih razmer od prejšnje seje upravnega odbora so močno povečale inflacijska tveganja.
Banka Rusije napoveduje letno inflacijo v razponu od 5 do 5,5 % ob koncu leta 2019, z vrnitvijo na 4 % v letu 2020. Ta napoved upošteva odločitve o ključni obrestni meri in o ustavitvi nakupa deviz na domačem trgu v okviru proračunskega pravila. Banka Rusije bo ocenila izvedljivost nadaljnjega zvišanja ključne obrestne mere ob upoštevanju dinamike inflacije in gospodarstva glede na napovedi ter ob upoštevanju tveganj iz zunanjih razmer in odziva finančnih trgov na njim.
Ključna obrestna mera za danes je 7,50 %. Ta odstotek bo veljal najmanj do vključno 26. oktobra 2018. Do tega trenutka bo upravni odbor Banke Ruske federacije sprejel odločitev na podlagi rezultatov naslednje seje o vprašanju obrestne mere.
Koncept ključne stopnje je bil v Rusiji uveden leta 2013. Ta čas je bil ena glavnih faz bančne reforme.
V spodnji tabeli boste našli meritve ključne stopnje od leta 2016 do danes.
|
Nastavite odstotek |
|
|---|---|
| Od 26. marca do 17. junija 2018 | 7,25 |
Naslednja seja upravnega odbora Banke Rusije, ki bo obravnavala vprašanje ključne obrestne mere, je predvidena za 26. oktober 2018. Sporočilo za javnost o odločitvi upravnega odbora Banke Rusije bo objavljeno ob 13.30 po moskovskem času.
Ključna obrestna mera določa stanje denarne politike pri nas. To je najnižji odstotek, pri katerem centralna banka posoja poslovnim bankam za tedensko obdobje. In hkrati je to najvišji odstotek, pri katerem Centralna banka plasira sredstva komercialnih bank za isto obdobje.
Kaj to pomeni za celoten kreditni sistem Rusije? To pomeni, da nobena fizična ali pravna oseba ne bo mogla dobiti posojila ceneje, kot ga prejme sama poslovna banka, torej obresti na posojilo nikoli ne bodo nižje od ključne obrestne mere.
Sama ključna obrestna mera, in sicer njeno znižanje, lahko zaradi poceni izposojenih sredstev vpliva na razvoj podjetniške dejavnosti, kar pomeni nastanek novih priložnosti za naložbe in širitev poslovanja.
Povezavo do tečaja centralne banke najdete v civilnem in davčnem zakoniku. Pogosto je ona tista, ki vpliva na višino kazni za obveznosti do nasprotnih strank ali davčnih organov. Obstajajo situacije, ko je stopnja vključena tudi pri določanju davčne osnove za izračun dohodnine ali na primer dohodnine.
Izračuni odgovornosti po 395. členu Civilnega zakonika Ruske federacije in vsi predpisi so neposredno vezani na ključno obrestno mero.
Kakšna stopnja bo veljala za določeno obdobje, določi Centralna banka. Pri oblikovanju vrednosti jih vodijo številni kazalniki. Toda glavne so inflacija v preteklem obdobju, gospodarska aktivnost itd.
Letne obresti, ki jih morajo navadne banke plačati centralni banki, ko od nje najemajo posojila, se imenujejo obrestna mera refinanciranja. Hkrati je v Rusiji od septembra 2013 uvedena ključna obrestna mera, ki je najnižja obrestna mera, po kateri banke prejemajo tedenska posojila od Centralne banke Ruske federacije, je tudi najvišja obrestna mera za depozite, ki jih sprejema Centralna banka Ruske federacije. Banka od poslovnih bank.
Od leta 2016 je koncept "mere refinanciranja Centralne banke Ruske federacije" dejansko začel pomeniti ključno obrestno mero. Te kazalnike je leta 2016 izenačila Centralna banka Ruske federacije, prej pa so bile njihove vrednosti določene neodvisno drug od drugega. Tako ločena obrestna mera refinanciranja Centralne banke za leto 2018 ni sprejeta, v vsakdanjem življenju pa se ta izraz še naprej uporablja, kar pomeni ključno obrestno mero.
Veliko ljudi zanima finančni instrumenti, s katerimi poskuša Centralna banka regulirati gospodarske procese v državi. Eden od teh instrumentov je ključna obrestna mera Banke Rusije, ki je sredstvo, ki določa razvoj gospodarstva, povečanje ali znižanje inflacije in obrestne mere, po katerih bodo banke dajale posojila prebivalstvu in od njih jemale sredstva. na depozitne račune.
Centralna banka je relativno nedavno, pred približno tremi leti in pol, izmed vseh takrat veljavnih obrestnih mer izbrala glavno, ki gre skozi REPO operacije. REPO je kratkoročna prodaja in nakup vrednostnih papirjev s sodelovanjem Centralne banke Ruske federacije in poslovnih bank. Centralna banka Rusije izdaja vrednostne papirje bankam za en teden v določenem minimalnem odstotku, pri enakem odstotku, ki je že največji, pa sprejema denar od bank na depozitne račune.
Preprosto povedano, ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije kaže, kako likvidna je določena banka, kako izpolnjuje svoje obveznosti do Centralne banke za odplačevanje posojil. Trgovanje na centralni borzi poteka samo s sodelovanjem tistih bančnih struktur, ki so upravičene do prejemanja in izdajanja posojil. Za bančne organizacije je ključna obrestna mera centralne banke cena, ki jo je treba plačati za denar, prejet ali prenesen na glavno banko države.
Višina ključne obrestne mere določa najnižjo raven obresti za dajanje posojil in najvišjo za dajanje depozitov. Banke prilagajajo vse svoje dejavnosti v skladu s tem kazalnikom, dajejo posojila fizičnim in pravnim osebam po obrestnih merah, ki ne smejo biti nižje od te, in sprejemajo denar za depozite po obrestnih merah, ki ne presegajo te ravni. Zelo visoke kreditne obrestne mere bodo upočasnile gospodarstvo države, zaradi česar bo kreditiranje oteženo in nedonosno, zato si Centralna banka po svojih najboljših močeh prizadeva znižati to obrestno mero.
Po uradni opredelitvi upravnega odbora, sprejeti 28. aprila 2017, se pri bančnih poravnavah uporablja trenutna raven ključne obrestne mere Banke Rusije v višini 9,25 %. To bo ostalo do 16. junija 2019, ko bo nov sestanek o morebitni reviziji tega kazalnika. Ti sestanki potekajo redno, enkrat na 1,5 meseca, po rezultatih se izdajo sporočila za javnost, iz katerih lahko izveste ne le trenutno velikost tega indeksa, temveč tudi razloge za odločitev, da ga zmanjšate, ohranite. enako ali povečati.
V spodnji tabeli si lahko ogledate, kako je glavna banka Rusije od leta 2013 določala stopnje:
| Datum odločitve Centralne banke Ruske federacije | Ključna obrestna mera Banke Rusije, % na leto |
Ker ta koeficient uravnava razmerje med glavno banko Rusije in vsemi bančnimi strukturami v državi, se bodo odločitve za njegovo spremembo v eno ali drugo smer neizogibno odražale na vseh sferah družbe. Od tega je odvisna razpoložljivost posojil, ugodnosti depozitov, povečanje ali zmanjšanje vrednosti rublja v primerjavi z drugimi valutami. Celotno gospodarsko življenje države se po napovedih prilagaja tem kazalnikom, zato lahko neupravičene in nepremišljene odločitve za spremembo tega kazalnika vodijo v procese stagnacije.
Menijo, da ključna obrestna mera Banke Rusije pomembno vpliva na gospodarstvo celotne države. Vendar pa je njegov kumulativni učinek precej precenjen - dejansko velikost tega kazalnika banke uporabljajo kot regulator denarne politike v razmerju do pravnih in fizičnih oseb, vendar gospodarski procesi niso povezani le s pridobivanjem posojil. Poslovanje je zelo občutljivo na druga področja vladne dejavnosti – obdavčitev, birokratske prepovedi in korupcijo.
Za prebivalstvo, ki ga zanima prejemanje sredstev, se bo zvišanje obrestne mere s strani glavne ruske banke izkazalo za občutljivo - komercialne kreditne strukture se bodo takoj odzvale na takšne spremembe s povečanjem obresti za uporabo svojih sredstev, zaradi česar bodo posojila nedostopna. Za podjetja in proizvodne industrije, ki redno najemajo posojila za razvoj proizvodnje, lahko povečanje tega kazalnika s strani glavne ruske banke postane razlog za ustavitev proizvodnih procesov, zmanjševanje zaposlenih in zapiranje podjetij.
Vpliv tega kazalnika na menjalni tečaj rublja je posreden - z nizko velikostjo indeksa se banke lahko ukvarjajo s špekulacijami - kupujejo rublje od glavne banke Rusije, kupujejo valuto, jo prodajajo in dobijo od razlike zaradi nizke cene. rublja. Zvišanje stopnje na 17 % decembra 2015 je bilo namenjeno zajezitvi tovrstnih goljufij, kar je spodbudilo nadaljnji padec rublja na borzah. Vendar pa je menjalni tečaj rublja bolj odvisen od drugih dejavnikov - stroškov sodčka nafte, stopnje naložb v rusko gospodarstvo.
Predstavniki glavne ruske banke so večkrat poudarili, da je bila uvedba tega kazalnika namenjena zajezitvi rasti inflacije v državi. Menijo, da bo njegova nizka raven spodbudila podjetja in državljane k najemu bančnih posojil in prispevala h gospodarski rasti, ustvarjanju novih delovnih mest in nakupni aktivnosti potrošnikov. Kljub zmanjšanju kazalnika pa statistični podatki kažejo na zmanjšanje potrošniškega povpraševanja prebivalstva in padec dohodkov državljanov.
Od leta 2013 je Centralna banka Rusije ta kazalnik večkrat zmanjšala in povečala, da bi v vsakem primeru omejila stopnjo inflacije. Povečanje indeksa otežuje bančne špekulacije s poceni rubljem, ne omogoča povečanja ponudbe denarja rublja na trgih. Grobo rečeno, visoka raven tega kazalnika podraži rubelj, zmanjša poslovno aktivnost podjetnikov in potrošniško povpraševanje državljanov.
Do leta 2013 je bila obrestna mera refinanciranja glavni kazalnik. Mnogi ga še vedno zamenjujejo s ključem. Vendar se zdaj šteje, da je indeks refinanciranja drugotnega pomena. Z njegovo pomočjo se določi znesek glob in kazni za zamudo pri plačilu davkov in posojil. Pravzaprav bančne strukture jemljejo "kratka" posojila pri Centralni banki Ruske federacije po indeksu REPO in "dolga" - po indeksu refinanciranja, ki se uporablja tudi za posojila prebivalstvu in pravnim osebam, ki jemljejo posojila za daljše obdobje.
Ključna obrestna mera je odločilna v politiki Banke Rusije in pri izračunih financerjev. Pogovorimo se o vrednostih ključne stopnje Centralne banke Ruske federacije v letu 2019 in njeni dinamiki.
Ključna obrestna mera je glavni instrument denarne politike v Ruski federaciji, ki določa stroške likvidnosti, zagotovljene bankam. Ključna obrestna mera pomeni sredino obrestnega koridorja Banke Rusije. Poleg tega finančniki v svojih izračunih uporabljajo stopnjo, zato je pomembno poznati in uporabiti dejanske številke.
S sklepom Banke Rusije z dne 2. 8. 2019 je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije ostala na enaki ravni - 7,75% na leto. Regulator objavlja trenutno vrednost tečaja na uradni spletni strani.
Naslednjič bo Centralna banka ključno obrestno mero popravila 22. marca 2019. Ni izključeno, da bo na tej seji izpostavljena.
Centralna banka je vprašanje stopnje obrestne mere obravnavala na seji 8. februarja 2019. Spremembe zunanjih razmer od prejšnje seje upravnega odbora so močno povečale inflacijska tveganja. Banka Rusije napoveduje letno inflacijo v razponu od 5 do 5,5 % ob koncu leta 2019, z vrnitvijo na 4 % v letu 2020.
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije v letu 2019: tabela
| Obdobje | Stopnja, % na leto |
|---|---|
| 17.12.2018 - danes | 7,75 |
| 14.09.2018 - 17.12.2018 | 7,50 |
| 26.03.2018 - 13.09.2018 | 7,25 |
| 12.02.2018-25.03.2018 | 7,50 |
| 18.12.17 - 11.02.2018 | 7,75 |
| 30.10.17 – 17.12.17 | 8,25 |
| 18.09.17 – 29.10.17 | 8,50 |
| 19.06.17 – 17.09.17 | 9,00 |
| 02.05.17 – 18.06.17 | 9,25 |
| 27.03.17 – 01.05.17 | 9,75 |
| 19.09.16 – 26.03.17 | 10,00 |
| 14.06.16 – 18.09.16 | 10,50 |
| 03.08.15 – 13.06.16 | 11,00 |
| 16.06.15 – 02.08.15 | 11,50 |
| 05.05.15 – 15.06.15 | 12,50 |
| 16.03.15 – 04.05.15 | 14,00 |
| 02.02.15 – 15.03.15 | 15,00 |
| 16.12.14 – 01.02.15 | 17,00 |
| 12.12.14 – 15.12.14 | 10,50 |
| 05.11.14 – 11.12.14 | 9,50 |
| 28.07.14 – 04.11.14 | 8,00 |
| 28.04.14 – 27.07.14 | 7,50 |
| 03.03.14 – 27.04.2014 | 7,00 |
| 13.09.13 – 02.03.14 | 5,50 |
Zvišanje obrestne mere po eni strani vodi v zvišanje stroškov posojil za banke, kar posledično zvišuje obrestne mere za posojila posameznikom in podjetjem.
Strokovnjaki za nepremičninski trg napovedujejo zvišanje hipotekarne stopnje. Konec koncev se ključna obrestna mera dvigne že drugič zapored. Res je, zvišanje obrestnih mer je mogoče uravnotežiti s spodbudnimi ukrepi za ohranjanje povpraševanja po stanovanjih in posojilih, kot je bilo v letih 2015–2016. Konec novembra je vodja ruskega ministrstva za gradbeništvo Vladimir Yakushev predlagal uvedbo programa hipotekarne subvencije.
Po drugi strani pa se z dvigom obrestne mere povečata donosnost vlog in krepitev nacionalne valute.
Pri izračunu se uporablja tečaj Centralne banke Ruske federacije:
Sprememba ključne obrestne mere se odraža v izračunih. Raven obrestne mere vpliva na stroške posojil. Če se zmanjša, postanejo posojila za podjetja cenejša in dostopnejša. Hkrati zamenjava stopnje vračila s ključno, pa tudi povečanje stopnje med letom, vodi v povečanje zneska glob po pogodbah z nasprotnimi strankami, kazni za zamudo pri plačilu davkov itd.
Inšpektorji in skladi upoštevajo kazni od 1/300 ključne stopnje Centralne banke Ruske federacije od neplačanega zneska za vsak dan zamude (4. člen 75. člena Davčnega zakonika Ruske federacije, 6. del 25. člena zakona št. 212-FZ). Kazen je treba plačati od dneva, ki sledi dnevu zapadlosti plačila do dneva vračila zaostalih plačil (57., 61. člen sklepa plenuma Vrhovnega arbitražnega sodišča Ruske federacije z dne 30. julija 2013 št. 57). ).
Pri izračunu morate uporabiti tečaj, ki je veljal na dneve zamude. Zatezne obresti je treba izračunati po različnih stopnjah.
Primer
Dolg je nastal pred 1. oktobrom. Podjetje je moralo plačati 1/3 DDV za 1. četrtletje v višini 2 milijona rubljev najkasneje do 25. maja 2017. Organizacija je davek odplačala šele 10.10.2017. Zamuda od 26. maja do 18. junija je bila 24 dni, od 19. junija do 17. septembra - 91 dni, od 18. septembra do 9. oktobra - 22 dni. Podjetje bo plačalo obresti v višini 81.866,67 RUB. (2.000.000 RUB × 9,25 % × 1/300 × 24 dni + 2 000 000 RUB × 9 % × 1/300 × 91 dni + 2 000 000 RUB × 8,5 % × 1 / 300 × 22 dni).
Dolg je nastal po 1. oktobru. Oktobra je družba obračunala zavarovalne premije v višini 150.000 rubljev. Rok za plačilo je 15. november. A jim je podjetje plačalo šele 29. decembra. Število dni zamude od 16. novembra do 31. decembra je 42 dni. Kazen bo znašala 2.295 rubljev. (150.000 rubljev × 8,5% × 1/300 × 30 dni + 150.000 rubljev × 8,5% × 1/150 × 12 dni).
Od 1. oktobra 2017 so se zvišale kazni za davčne zamude nad 30 dni. Spremembe davčnega zakonika Ruske federacije so bile uvedene z zveznim zakonom št. 130-FZ z dne 01.05.2016.
Zdaj inšpektorji izračunavajo kazni za zamude od 1 do vključno 30 dni na podlagi 1/300 ključne obrestne mere Centralne banke. Od 31. dne - 1/150 ključne stopnje. Davčni organi bodo zaračunavali povišane kazni za zamude, ki nastanejo po 1. oktobru 2017. Za posameznike in podjetnike se kazni ne bodo zvišale.
Obresti po členu 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije se določijo po ključni obrestni meri, ki velja v obdobju, ko je dolžnik uporabljal denar. Stranki imata pravico določiti drugi odstotek v pogodbi. Če je v pogodbi navedeno, da je posojilodajalec upravičen do obresti, vendar obrestna mera ni določena, je treba do 17. decembra 2018 uporabiti obrestno mero 7,50 %, od 18. decembra - 7,75 %.
Primer
Kupec je 1. decembra prejel blago v vrednosti 1.000.000 rubljev in plačal 20. decembra. V pogodbi ni posebnih pogojev glede zakonite obrestne mere. Ključna obrestna mera od 2. do 17. decembra (16 dni) je 7,50%, od 18. do 20. decembra (3 dni) - 7,75%. Obresti za uporabo - 3924,65 rubljev. (1.000.000 RUB × 7,50 %: 365 dni × 16 dni + 1.000.000 RUB × 7,75 %: 365 dni × 3 dni).
Obresti v skladu s členom 395 Civilnega zakonika Ruske federacije se določijo po ključni obrestni meri, ki je veljala v obdobjih, ko je dolžnik uporabljal denar. Stranki imata pravico v pogodbi določiti tudi drugi odstotek.
Znesek nadomestila se določi na podlagi 1/300, od 3. oktobra 2016 pa na podlagi 1/150 obrestne mere refinanciranja Centralne banke (člen 236 delovnega zakonika Ruske federacije, kakor je bil spremenjen z zveznim zakonom). št. 272-FZ z dne 03.07.2016). Od 1. januarja je obrestna mera refinanciranja enaka ključni (Odlok Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U). Pri izračunu morate uporabiti tečaj, ki je veljal na dneve zamude. Ker se je tečaj spremenil od 19. septembra, je treba odškodnino določiti po različnih stopnjah.
Primer
Prva polovica plače za september v višini 40.000 rubljev. zaposlenega je bilo treba izdati 15. septembra. Podjetje ga je kotiralo 22. septembra. Ključna obrestna mera od 16. do 17. septembra - 9% (zamuda - 2 dni), od 18. do 22. septembra - 8,5% (zamuda 5 dni). Znesek odškodnine je 161,33 rubljev. (40.000 rubljev × 9% × 1/150 × 2 dni + 40.000 rubljev × 8,5% × 1/150 × 5 dni).
Ključna stopnja Centralne banke se uporablja pri izračunu dohodnine od materialnih koristi, ki jih je delavec prejel iz prihrankov pri obrestih. Na primer, če ste prejeli brezobrestno posojilo v rubljih.
Od 1. januarja 2016 je datum prejema dohodka zadnji dan v mesecu v obdobju, za katerega je podjetje izdalo posojilo (pododstavek 7, člen 1 člena 223 Davčnega zakonika Ruske federacije). Zato je treba tečaj Centralne banke Ruske federacije upoštevati zadnji dan v mesecu. Če delavec vrne del posojila v enem mesecu, je treba nadomestilo obračunati za vsak znesek.
Primer
1. septembra je zaposleni prejel brezobrestno posojilo v višini 100.000 rubljev. za eno leto. 30. septembra je treba določiti premoženjsko korist po stopnji 8,5 % in obračunati dohodnino po stopnji 35 %. Ugodnost bo 450,23 rubljev. (100.000 RUB × 2/3 × 8,5 %: 365 dni × 29 dni). Dohodnina - 158 rubljev. (450,23 rubljev × 35%).
V primeru zamude pri vračilu davkov ali prispevkov morajo upravljavci znesek vrniti z obrestmi.
Inšpektorji morajo obračunati obresti za zamude pri vračilu davka na podlagi dejanske dolžine leta (365 ali 366 dni). Trajanje zamude se izračuna glede na dan, ko so bila sredstva knjižena na račun podjetja. Ta postopek velja tako v primeru zamude pri vračilu preveč pobranih davkov kot v primeru zamude pri vračilu DDV (5. člen 79. člena, 10. člen 176. člena Davčnega zakonika Ruske federacije, dopis Ministrstvo za finance Rusije z dne 29. oktobra 2014 št. 03-02-08 / 54846, sklep predsedstva Vrhovnega arbitražnega sodišča Ruske federacije z dne 21. 1. 2014 št. 11372/13).
Primer
12. septembra bi moral inšpektorat vrniti preplačilo davka v višini 500.000 rubljev, vendar je denar nakazal šele 20. septembra. Zamuda je bila od 13. do 17. septembra - 5 dni, od 18. do 20. septembra - 3 dni. Obresti za pozno vračilo - 965,76 rubljev. (500.000 RUB × 9 %: 365 dni × 5 dni + 500.000 RUB × 8,5 %: 365 dni × 3 dni).
Kontroverzno vprašanje je, koliko je treba razdeliti stopnjo - 366 ali 360 dni. Po mnenju davčnih uradnikov je treba obresti izračunati iz dejanskega števila dni v letu. To je 365 ali 366 dni (v prestopnem letu). Toda ta ukaz ni nikjer zapisan. In podjetja uspejo na sodišču dokazati, da je treba pri izračunu obresti upoštevati 360 dni (sklep Dvanajstega pritožbenega razsodišča z dne 01. 12. 2011 št. A57-8311 / 2011). To je bolj donosno, saj bo znesek višji.
Primer
Inšpektorji so 12. septembra nezakonito blokirali TRR. Na računu podjetja je bilo 2.000.000 rubljev. Račun je bil odblokiran 20. septembra. Denar je bil zamrznjen od 12. do 17. junija - 6 dni, od 18. do 20. septembra - 3 dni.
Nedonosni izračun. Inšpektorat izračuna odstotek nezakonite blokade na podlagi dejanskega števila dni v letu – 365 dni. Obresti so enake - 4356,16 rubljev. (2.000.000 RUB × 9%: 365 dni × 6 dni + 2.000.000 RUB × 8,5%: 365 dni × 3 dni).
Ugoden izračun. Podjetje zahteva vračilo obresti na podlagi 360 dni. Potem bo znesek - 4416,67 rubljev. (2.000.000 RUB × 9%: 360 dni × 6 dni + 2.000.000 RUB × 8,5%: 360 dni × 3 dni). In to je 60,51 rubljev več. (4416,67 - 4356,16).
