Vrste poslovanja poslovne banke z vrednostnimi papirji.
Poslovne banke so institucije najnižje ravni v bančnem sistemu. Njihov glavni namen je zbiranje sredstev in njihovo nameščanje v njihovem imenu glede na vračilo, plačilo in nujnost. Tako se je prva banka kot specializirana kreditna in poravnalna institucija pojavila leta 1407 v Genovi v Italiji ("Bancadi San Giorgio"). Prvi so bili menjalci, zato sam pojem "banka" izhaja iz italijanske besede "banko" (menjalniška miza, miza za denar).
Sedanji koncept banke kot poslovne institucije, ki izvaja poravnalne, provizijske in posredniške ter druge posle pod pogoji plačila zapadlosti, se je pojavil relativno nedavno.
Do leta 1987 so bančni sistem ZSSR vključevali tri monopolne banke: Državno banko ZSSR, Stroybank ZSSR in Vneshtorgbank ZSSR. Državna banka ZSSR je kot organ državne uprave in nadzora imela skoraj neomejen monopol na kreditna sredstva. Vsa prosta sredstva so se samodejno nabrala na njegovih računih in oblikovala sklad za posojila po vsej državi. Podjetništvo na področju pretoka finančnih sredstev s pasivnim, aktivnim komisijskim in posredniškim delovanjem je bilo popolnoma prezrto. Leta 1988 se je začela druga faza bančne reforme, ki je povzročila prve komercialne prototipne banke, ki obstajajo danes.
V skladu z Zakonom Ruske federacije "O bankah in bančni dejavnosti" banke v Rusiji delujejo kot univerzalne kreditne institucije, ki opravljajo široko paleto poslov na finančnem trgu: dajanje posojil različnih vrst in pogojev, nakup in prodaja ter hranjenje vrednostnih papirjev , tuja valuta, zbiranje sredstev v depozitih, poravnave, izdaja poroštev, poroštev in drugih obveznosti za tretje osebe, posredniške in skrbniške posle.
Vse kreditne organizacije bančnega tipa so razdeljene na dve vrsti: lastne banke in kreditne institucije. Banka je poslovna organizacija, ki na podlagi licence privablja sredstva in druge dragocenosti od pravnih in fizičnih oseb na podlagi licence ter jih v svojem imenu daje pod pogoji vračila, plačila in nujnosti ter nosi tudi poravnave in druge bančne posle.
Kreditne institucije so pravne osebe, ki niso banke, ustanovljene v obliki odprte ali zaprte delniške družbe, ki jim je na podlagi licence Banke Rusije podeljena pravica do opravljanja nekaterih bančnih poslov, razen denarnih transakcije s posamezniki. Izraz "banka" in izvedeni finančni instrumenti iz tega izraza se ne morejo uporabljati v imenu kreditnih institucij.
Značilna lastnost ruskih poslovnih bank, ki jih ločuje od kreditnih institucij, je, da se lahko na trgu vrednostnih papirjev ukvarjajo s poklicnimi in nepoklicnimi dejavnostmi. Za razliko od nekaterih razvitih držav (na primer ZDA), delovanje naših poslovnih bank na borzi ni omejeno. Strokovna dejavnost bank na trgu vrednostnih papirjev mora potekati v skladu z zveznimi zakoni. Banka Rusije nima pravice izdajati dovoljenj za te vrste dejavnosti. Izjema je dejavnost poravnalnih centrov in klirinških organizacij z licenco Banke Rusije. Poleg tega obstajajo številne pomembne omejitve:
Banka ne more delovati kot investicijska institucija za nevladne vrednostne papirje, če njena sredstva pritegnejo sredstva državljanov;
Banka ne more opravljati funkcij investicijskega sklada, t.j. se ukvarjajo z dejavnostmi v zvezi z izdajo delnic, da bi pritegnili sredstva vlagateljev in jih v imenu sklada vlagali v vrednostne papirje, pa tudi v bančne račune in depozite, pri katerih so vsa tveganja, povezana s takšnimi naložbami, prihodki in izgube spremembe tržnega vrednotenja takšne naložbe v celoti bremenijo lastniki (delničarji) tega sklada;
Banka lahko združuje dejavnosti investicijske družbe in finančnega posrednika le pod pogojem, da dejavnosti finančnega posrednika opravlja prek borze.
Poslovne banke Rusije lahko delujejo kot izdajatelji, da oblikujejo svoj lastni odobreni kapital, izdajo lastne dolžniške obveznosti - obveznice in druge vrednostne papirje, vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti. V prizadevanju, da bi pritegnili stranke, so prisiljeni nenehno konkurirati, širiti paleto storitev in zniževati njihove stroške. Hkrati pa bankam ni vedno mogoče ohraniti stabilnosti in zanesljivosti.
Do nedavnega so visoki dohodki številnim ruskim bankam omogočali povečanje lastnega kapitala, usmerjanje sredstev v razvoj banke in oblikovanje rezervnega sklada, ki je osnova za stabilen položaj banke. Banka ne more usmeriti celotne mase kapitala v posojila, saj se lahko določen del vlagateljev banke odloči za umik svojih vlog. Zato je banka za izpolnitev svojih obveznosti dolžna del sredstev hraniti v gotovini ali v takšni obliki, da jih je enostavno pretvoriti v gotovino. Z drugimi besedami, nekatera sredstva morajo biti dovolj likvidna. Posledično je eden od problemov banke, ki ga mora nenehno reševati, problem "dobičkonosnosti - likvidnosti".
Druga težava je povezana z zagotavljanjem zanesljivosti dohodkov banke. Znano je, da imajo potencialno najbolj donosna naložba posojila povečano tveganje izgube kapitala. Zato skoraj vsaka banka skrbi za zmanjšanje tveganja z diverzifikacijo naložb in vstopom na drug trg. V svetovni praksi je običajno omejiti naložbe v vsako vrsto vrednostnih papirjev na 10% celotne vrednosti portfelja.
Enako pomemben problem, povezan s stabilnostjo, je dolgoročna narava ustvarjanja dohodka. Mnoge operacije poslovnih bank v Rusiji so kratkoročne in pogosto tvegane. Zato banke niso zainteresirane le za pridobitev največjega dobička, ampak tudi za stabilne dejavnosti, tj. zanesljivost dohodkov.
Finančna stabilizacija je na splošno zelo pomembna, zlasti za bančni sektor. V Rusiji so, tako kot večina drugih držav s prehodnim gospodarstvom, od vseh segmentov finančnega trga samo banke pripravljene zagotavljati obsežne naložbe v realni sektor gospodarstva. Na žalost te strukture, ki danes na Zahodu vlagajo velike dolgoročne naložbe, v Rusiji še niso dobile pomembnega razvoja. To se nanaša na vlogo zavarovalnic, pokojninskih skladov, investicijskih skladov.
Tako lahko samo poslovne banke po eni strani, ki imajo finančna sredstva in pravico do opravljanja poklicnih in nepoklicnih dejavnosti, po drugi strani pa nerazvit delniški trg, nudijo različne storitve, ki spodbujajo vlagatelje in posojilojemalca, hkrati pa zniža stroške storitev za stranke. ...
V skladu z ruskim zakonom "O bankah in bančnih dejavnostih" lahko poslovne banke:
Izdajati, kupovati, prodajati, shranjevati vrednostne papirje, z njimi izvajati druge operacije;
Nudenje posredniških in svetovalnih storitev;
Izvršite poravnave v imenu strank, vključno s transakcijami z vrednostnimi papirji;
Upravljajte vrednostne papirje v imenu stranke (fiduciarne ali skrbniške transakcije).
Te vrste dejavnosti pokrivajo širok spekter možnih transakcij z vrednostnimi papirji. Hkrati pa lahko ruske banke zaradi odsotnosti omejitev pri izvajanju transakcij na borzi izvajajo nekatere vrste podjetniških dejavnosti.
Te vrste dejavnosti vključujejo:
Posredniške dejavnosti;
Trgovska dejavnost;
Depozitarne dejavnosti;
Poravnalne in klirinške dejavnosti za prenos vrednostnih papirjev in sredstev v zvezi s posli z vrednostnimi papirji;
Dejavnosti v zvezi z vzdrževanjem in shranjevanjem registra delničarjev;
Dejavnosti za organizacijo trgovine z vrednostnimi papirji.
Tako lahko poslovne banke na trgu vrednostnih papirjev nastopajo kot njihov poklicni udeleženec - investicijska institucija. Podrobneje razmislimo o ekonomski naravi različnih poslov poslovne banke z vrednostnimi papirji.
Vse vrste poslovanja bank z vrednostnimi papirji je mogoče razvrstiti glede na številne značilnosti, ki odražajo tako interes same banke kot njenih nasprotnih strank.
Za privabljanje sredstev za dopolnitev virov ali financiranje investicijskih projektov, posameznih dogodkov itd. banka lahko izda delnice in obveznice. Pri izdaji delnic banka najprej deluje kot prodajalec, nato pa kot predmet v skupni lasti delničarjev. Če banka izda obveznice, potem je najprej prodajalec, nato pa dolžnik. Kupci obveznic delujejo kot posojilodajalci. Izdaja lastnih delnic ali obveznic s strani banke omogoča pridobivanje potrebnih finančnih sredstev z minimalnimi stroški za razširitev obsega in obsega opravljenih storitev.
Oddajo izdaje lastnih delnic in obveznic je mogoče izvesti tako, da jih prodamo vnaprej določenemu ozkemu krogu vlagateljev in jih na konkurenčni osnovi razdelimo velikemu številu vlagateljev.
V nekaterih primerih lahko banka za distribucijo lastnih delnic in obveznic privabi posrednike, ki so lahko borzni posredniki in trgovci. Na zahodu zavarovalnice - investicijske institucije ali njihova skupina - najpogosteje sodelujejo pri transakcijah nakupa ali zajamčenega nakupa vrednostnih papirjev med njihovo prvo prodajo za javnost. Prevzemajo tudi tveganja, povezana z neplasiranjem vrednostnih papirjev.
Ruska zavarovalna praksa je zelo majhna. Res je, v zgodnjih 90. letih so na pobudo številnih velikih ameriških bank in s financiranjem britanskega sklada Know How izvedli projekt za izvajanje zglednih zavarovalnih podjetij v štirih mestih Rusije. Vendar je bil ta projekt le delno izveden.
Poslovne banke lahko odkupijo svoje predhodno izdane delnice z njihovo nadaljnjo prodajo. Najpogosteje se nakup delnic na trgu izvaja v podporo padajočemu tečaju ali njihovemu kasnejšemu odkupu. Včasih banke kupujejo delnice za prednostno nadaljnjo prodajo svojim zaposlenim in vodstvu za namene nagrajevanja.
Zelo redko se banke zatečejo k odkupu delnic za njihov poznejši odkup. Poslovne banke, ustanovljene v obliki delniških družb, lahko zaradi odkupa delnic zmanjšajo osnovni kapital, zmanjšajo število delničarjev.
Za razširitev naložbenih priložnosti in vlagateljem alternativne naložbe se lahko banke odločijo za umik vrednostnih papirjev, da jih nadomestijo z drugimi vrstami vrednostnih papirjev. Hkrati ima vlagatelj možnost, da sam kupi vrednostne papirje z ugodnejšimi pogoji za zaslužek. Banke lahko odkupijo (odpokličejo) obveznice za predčasni odkup. Donosnost odplačevanja dolga za banko je lahko zaradi nekaterih tržnih premislekov še posebej vabljiva.
Lastniki obveznice se bodo strinjali, da se bodo ločili od vrednostnih papirjev pod pogojem, da je donos višji od pričakovanega. Za poplačilo dolga in rešitev težave lahko banka spremeni pogoje nakupa obveznic.
Posebno mesto ima posredniško poslovanje bank med izdajatelji vrednostnih papirjev in vlagatelji. Glavna naloga v tem primeru je s posredniškimi storitvami pri distribuciji vrednostnih papirjev pridobiti največji možni dobiček.
Do nedavnega so bile najbolj donosne repo transakcije poslovnih bank z državnimi vrednostnimi papirji GKO / OFZ. Banka Rusije jih je uporabila za kratkoročni vpliv na likvidnost bančnega sistema.
Repo (poročilo) je finančna transakcija, pri kateri ena stranka proda vrednostne papirje drugi stranki in se hkrati zaveže, da jih bo kupila na določen dan ali na zahtevo druge stranke. Obveznost odkupa ustreza obveznosti ponovne prodaje, ki jo prevzame druga stranka. Poleg tega se odkup vrednostnih papirjev izvaja po ceni, ki je drugačna od cene začetne prodaje.
Razlika med prodajno in nakupno ceno predstavlja dohodek, ki bi ga morala prejeti poslovna banka kot kupec vrednostnih papirjev, določena z vrednostjo repo tečaja.
Repo stopnje so lahko:
Fiksno;
Plavajoče.
Med njimi so vmesne možnosti.
Repo posli na trgu GKO / OFZ se izvajajo na podlagi standardnih pogodb, sklenjenih med Banko Rusije in primarnimi trgovci, ki so z Banko Rusije podpisali splošni sporazum in so določili omejitve.
Ekonomski smisel transakcije repo je v tem, da ena stran - Banka Rusije - za določeno plačilo za nekaj časa zagotavlja sredstva drugi stranki - primarnim trgovcem na trgu GKO / OFZ.
Pri opravljanju drugih posredniških poslov lahko banke izvajajo:
Popoln odkup vrednostnih papirjev s preprodajo;
Razdelite vrednostne papirje z garancijo odkupa;
Razdelite vrednostne papirje brez garancije za odkup.
Popoln odkup vrednostnih papirjev s preprodajo banki omogoča, da iz razlike med nakupno in prodajno ceno izloči dohodek. Izdajatelji in druge fizične in pravne osebe - lastniki vrednostnih papirjev so zainteresirani za prodajo največjega števila vrednostnih papirjev z minimalnimi sredstvi, namenjenimi za distribucijo. Pri razdeljevanju vrednostnih papirjev z jamstvom za odkup banka po eni strani deluje kot komisionar za izdajatelje, prodajalce, za preostanek neprodanih vrednostnih papirjev pa kot kupec. Po drugi strani pa je porok. Interes banke je prejeti najvišjo nagrado.
Razlika med razdelitvijo vrednostnih papirjev z jamstvom za odkup od razdeljevanja vrednostnih papirjev brez jamstva za odkup je v tem, da banka odkupi nedodeljeni del vrednostnih papirjev.
Poslovne banke lahko delujejo kot komisionar ali odvetnik v odnosu do stranke ali prodajalca v odnosu do tretje osebe.
Pri nakupu ali prodaji vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu za stroške in v imenu stranke banka od stranke prejema plačilo za natančno in hitro izvedbo navodil za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Znesek plačila se lahko poveča, če se izboljšajo pogoji pogodbe o naročilu.
Banka lahko organizira shranjevanje in računovodstvo vrednostnih papirjev v svojem trezorju ali v trezorjih drugih kreditnih in finančnih institucij. Banka lahko organizira tudi večstranske poravnave za transakcije z vrednostnimi papirji, ki jih stranke sklenejo v imenu strank, nudi dodatne storitve: kliring, posojanje, zavarovanje itd. Hkrati je interes banke prejeti najvišje plačilo za servisiranje strank, vključno z vodenjem depo računa in organiziranjem poravnav za vrednostne papirje.
Odvisno od trenutnih razmer na borzi lahko banka vstopi na trg ne le za vzdrževanje lastnega naložbenega portfelja vrednostnih papirjev, ampak tudi za nakup in prodajo vrednostnih papirjev na podlagi dolgoročne ocene njihove donosnosti.
Da bi strankam nudile storitve, ki zagotavljajo njihovo najboljšo izvedbo, lahko banke ustanovijo posebne oddelke za upravljanje vrednostnih papirjev strank. Funkcije teh oddelkov vključujejo:
Izterjava dohodka iz vrednostnih papirjev;
Pobiranje odkupnih zneskov za dolžniške obveznosti;
Izmenjava potrdil in kuponov;
Menjava delnic v primeru združitve delniške družbe;
Zamenjava nekaterih vrst vrednostnih papirjev z drugimi;
Obveščanje strank o rednih sestankih delničarjev, o izdaji novih delnic, pri katerih imajo stranke prednostne pravice do nakupa;
Zastopanje interesov strank v njihovem imenu na skupščinah delničarjev, glasovanje v imenu strank itd.
Ob upoštevanju sredstev, prejetih od strank, in hkrati izdaja potrdil, lahko banka ta sredstva usmeri izključno za nakup vrednostnih papirjev ustanovljenih skupnih skladov. Vsi prihodki, razen prejemkov upravitelja, pripadajo vlagateljem sklada in jih ti realizirajo s povečanjem tržne cene certifikatov sklada.
Tako lahko poslovne banke izvajajo celoten nabor delniških transakcij, delujejo na trgu kot izdajatelj vrednostnih papirjev, vlagatelj in posrednik v odnosih med tretjimi izdajatelji in vlagatelji, nudijo depozitarne in poravnalne ter klirinške storitve, pa tudi nudijo storitve zaupanja.
1. Koltynyuk B.A. Trg vrednostnih papirjev: Učbenik / K 61 Koltynyuk B.A. Druga izdaja. - SPb.: Založba Mikhailov V.A., 2001 - 352 str.
2. Denarni obtok in banke: Učbenik. Dodatek / Ed. G.N. Beloglazova, G.V. Tolokontseva. - M.: Finance in statistika, 2001.- 272 str: ilustr.
Bančne operacije z vrednostnimi papirji, tj. delniške transakcije poslovnih bank vključujejo:
Po svetovni gospodarski krizi 1929–1932, za katero so med drugim značilni zlom borze in velik bankrot bank, ki so sredstva vlagateljev uporabljale za špekulacije z vrednostnimi papirji, je večina industrializiranih držav prepovedala uporabo bančnih sredstev za špekulativne naložbe. Ta omejitev je bistveno spremenila portfelj vrednostnih papirjev poslovnih bank: obveznosti vlade in lokalnih oblasti so v njem začele zavzemati pomembno mesto, delnice in obveznosti podjetij podjetij pa so se zmanjšale, pri čemer so se umaknile posojila, ki so jih zavarovali. Hkrati so banke začele izvajati operacije za računovodstvo in registracijo vrednostnih papirjev.
Naložbe v vrednostne papirje, ki so oblika vladnega financiranja, lahko prinesejo oprijemljiv dobiček samim poslovnim bankam, zlasti v okolju visokih obrestnih mer. Vloga poslovnih bank pri dajanju na novo izdanih državnih posojil je izredno pomembna. Ob prevzemu obveznosti dajanja obveznic na trg banke zase pridobijo del izdaje, ki ga ne bi mogle dati z vpisom, in jih nato prodajo svojim strankam, vključno z drugimi bankami. Vrednostni papirji v postopku plasiranja kot aktivna postavka bilance stanja banke v obdobju naraščanja proračunskega primanjkljaja dosegajo še posebej velike velikosti.
Poslovne banke niso neposredno vključene v menjalne transakcije. Hkrati pa aktivno prispevajo k prometu na borzi, investicijskim bankam in borznim posrednikom dajejo posojila za vrednostne papirje, slednjim pa omogočajo nakup delnic in obveznic za bistveno večje zneske od lastnega kapitala. In če tem posojilom dodamo še nakup vrednostnih papirjev na podlagi zaupanja, postane očitno, kako velika je vloga poslovnih bank pri transakcijah z delnicami.
Hkrati lahko poslovanje z vrednostnimi papirji banki prinese dodatno finančno tveganje. Če tržna vrednost vrednostnih papirjev v portfelju poslovne banke pade, potem to povzroči zmanjšanje vrednosti sredstev banke, kar je v času krize še posebej nevarno. Padec tržne vrednosti vrednostnih papirjev, ki se uporabljajo kot zavarovanje pri izdaji posojil, povečuje kreditna tveganja in možnost povečanja zapadlih dolgov po posojilih. V tem primeru banke svojim dolžnikom predložijo zahtevo po dodatnem zavarovanju posojila, ki se imenuje « mat- ginpokličite».
V Rusiji lahko v skladu z zveznim zakonom "O bankah in bančnih dejavnostih" poslovne banke izvajajo vse zgoraj navedene operacije (izdaja, nakup, prodaja, računovodstvo, shranjevanje) s takšnimi vrednostnimi papirji, ki opravljajo funkcijo plačilnega dokumenta ( menice, čeki) ali potrdijo sredstva za privabljanje v depozitih (potrdila o vlogi in varčevalna potrdila), pa tudi z državnimi in občinskimi vrednostnimi papirji, za operacije, za katere ni potrebno posebno dovoljenje. Ruske poslovne banke prav tako ne potrebujejo posebnega dovoljenja za izvajanje skrbniškega upravljanja teh vrednostnih papirjev po sporazumu s fizičnimi in pravnimi osebami.
Za izvajanje te smeri gospodarske politike mora imeti borza ustrezno institucionalno strukturo, v kateri banke kot poklicni udeleženci na trgu zasedajo pomembno mesto. Problemi učinkovitega poslovanja poslovne banke na trgu vrednostnih papirjev zahtevajo razvoj nove strategije in taktike za bančno upravljanje in delovanje na trgu vrednostnih papirjev.
Če vam to delo ni ustrezalo, je na dnu strani seznam podobnih del. Uporabite lahko tudi gumb za iskanje
Druga podobna dela, ki bi vas lahko zanimala. Wshm> |
|||
| 2607. | Poslovanje z vrednostnimi papirji. Izdaja vrednostnih papirjev | 10,95 KB | |
| Pojem in vrste poslovanja z vrednostnimi papirji Na trgu vrednostnih papirjev se izvajajo različne operacije z vrednostnimi papirji. Operacije z vrednostnimi papirji so operacije z vrednostnimi papirji ali denarjem na borzi za dosego zastavljenih ciljev. | |||
| 17330. | Depozitne operacije poslovne banke Sberbank OJSC | 1,14 MB | |
| Ta vrsta depozita vam omogoča varovanje pred neugodnimi spremembami tečaja posameznih valut. Poleg tega depoziti veljajo za najkonservativnejši način vlaganja, saj je obrestna mera za vloge fiksna. Za take vloge se plačujejo precej nizke obresti. Posebnost varčevalnega vloga je, da se njegovemu lastniku izda potrdilo o prisotnosti vloge, najpogosteje hranilna knjižica. | |||
| 19712. | Faktoring poslovanja poslovne banke: težave in razvojne možnosti | 564,26 KB | |
| Razvoj finančnega trga nenehno odpira vprašanja za rešitev, ki jih aktualizirajo zahteve razvoja gospodarskih odnosov. Zagotavlja učinkovit proizvodni proces in prodajo izdelkov ter povečuje učinkovitost prometa obratnih sredstev za stranke Factorja. To v bistvu določa pomembnost vprašanj, ki razkrivajo značilnosti delovanja faktoringa, in zato določa sam pomen izbrane teme za raziskovanje. Naše raziskave potekajo v okviru naslednje hipoteze - O ... | |||
| 19561. | Obdavčitev transakcij z vrednostnimi papirji | 42,16 KB | |
| Trg vrednostnih papirjev je področje odnosov, ki se je v zadnjih nekaj letih hitro povečalo. To se nanaša na pojav novih finančnih instrumentov, novih segmentov tržne infrastrukture, pa tudi na nove priložnosti za vlagatelje in izdajatelje, ki jih ponuja borza. Obdavčitev transakcij z vrednostnimi papirji je resno orodje | |||
| 9236. | Računovodstvo in obdavčitev transakcij z vrednostnimi papirji | 26,72 KB | |
| Osnovni vnosi: 1 vložitev vlog na račun do trenutka registracije delniških družb s strani vpisnikov delnic: vrednostni papirji in zadolžnice Dt 06 58 Kt 85; 2 sklenitev vpisne pogodbe za delnice: Dt75 1 Kt85; 3 prejem na račun končnega plačila za delnice v lasti JSC vrednostnih papirjev: Dt 06 58 Kt75 1; 4 Kopičenje vpisov v delnice po odločitvi upravnega odbora: vpis v analitično računovodstvo na računu 75. BANČNO POSLOVANJE Z MENJAMI V zvezi z uvedbo menic v gospodarski obtok banke z njimi opravljajo naslednje operacije: 1 ... | |||
| 9238. | Borza. Tehnologija delovanja klirinške hiše. Splošna tehnologija poslovanja z vrednostnimi papirji | 127,06 KB | |
| Splošna tehnologija poslovanja z vrednostnimi papirji. Splošna tehnologija poslovanja z vrednostnimi papirji. Borza je tradicionalno in trajno delujoč trg vrednostnih papirjev z ... | |||
| 11288. | POSLOVANJE BANČNIH DEPOZITOV | 43,9 KB | |
| Vloge so lahko zelo raznolike in njihova razvrstitev temelji na merilih, kot so viri vlog in njihov predvideni namen. Najpogosteje uporabljeno merilo pa je kategorija vlagatelja in oblika dviga vlog. Zato je treba razviti sistem zavarovalne podpore vlagateljem iz posebnih skladov in korporacije za jamstvo vlog posameznikov kot najbolj ranljivega dela vlagateljev. Nazarbajev sistem jamstva za vloge posameznikov. | |||
| 16485. | Naložbeni potencial poslovne banke | 20,61 KB | |
| Turbulenca na svetovnih finančnih trgih, likvidnostne motnje in institucionalna šibkost regulacije so močno negativno pritisnile na bančni sektor. Hkrati je premagovanje finančne krize in zagotavljanje trajnostnega razvoja povezano z možnostmi oblikovanja in uresničevanja naložbenega potenciala, predvsem v bančnem sektorju. | |||
| 19746. | Devizne operacije banke (na primer Kazkommertsbank JSC) | 394,37 KB | |
| Transakcijske transakcije Transakcijske transakcije predstavljajo transakcije nakupa in prodaje gotovine in brezgotovinske tuje valute, vključno z valutami z omejeno pretvorbo, v gotovini in brezgotovinskih kazahstanskih tenge. Čeprav primerjalna analiza kaže, da je valutna politika Kazahstana bolj liberalna: nacionalni denarni tenge je valuta, ki se na domačem trgu lahko konvertira glede na tuje valute, je devizni trg po svojem obsegu, vrstah in številu bolj zmogljiv transakcij, obstaja veliko ... | |||
| 20352. | BANČNI POSLOVI IN TRANSAKCIJE BANKE RUSIJE | 73,77 KB | |
| Centralna banka Ruske federacije (Bank of Russia) je hrbtenica in osrednji organ upravljanja, nadzora in nadzora v bančnem sistemu Rusije. Zavzema posebno mesto v državnem mehanizmu in tržnem gospodarstvu naše države. Dejavnosti Centralne banke Ruske federacije pri urejanju bančnega in denarnega sistema so namenjene uresničevanju družbenih in ekonomskih temeljev ustavnega sistema Ruske federacije. | |||
Banke lahko izvajajo naslednje operacije:
1) izdajo, nakup, prodajo in shranjevanje vrednostnih papirjev:
2) opravljati posredniške in svetovalne storitve na trgu vrednostnih papirjev:
3) izvaja poravnave pri poslovanju z vrednostnimi papirji, tudi v imenu strank.
Razlikujejo se naslednje operacije bank z vrednostnimi papirji:
1) izdaja vrednostnih papirjev;
2) nakup in prodaja vrednostnih papirjev drugih izdajateljev;
3) shranjevanje vrednostnih papirjev;
4) upravljanje vrednostnih papirjev v imenu strank itd.
1. Izdaja vrednostnih papirjev. Banke izdajajo vrednostne papirje z namenom privabljanja dodatnih sredstev ali financiranja naložb. Banke lahko izdajajo delnice, obveznice, menice, potrdila o vlogi in potrdila o varčevanju. Nasprotne stranke bank pri transakcijah z vrednostnimi papirji so kupci vrednostnih papirjev (vlagatelji) in poklicni posredniki na trgu vrednostnih papirjev (posredniki in trgovci).
Banke z lastnimi vrednostnimi papirji opravljajo naslednje operacije:
1) neposredna izdaja lastnih vrednostnih papirjev;
2) odkup lastnih vrednostnih papirjev na trgu z možno poznejšo nadaljnjo prodajo.
Pri izdaji varnostnega razcveta! banke lahko uporabljajo različne tehnologije. Vrednostne papirje lahko dajo po
njihova prodaja vnaprej določenemu ozkemu krogu vlagateljev na podlagi medsebojnega dogovora (zaprta naročnina) ali obratno med širokim, nedoločenim krogom vlagateljev (široka naročnina). Ob izdaji lastniških vrednostnih papirjev (delnic) banka postane predmet skupnega lastništva delničarjev. Pri izdaji dolžniških vrednostnih papirjev (obveznice, menice, potrdila o vlogi in varčevalna potrdila) banka postane dolžnik.
Udeleženci v bančnih poslih z vrednostnimi papirji zasledujejo različne interese:
1) banke si prizadevajo privabiti sredstva po nižji obrestni meri in z najnižjimi režijskimi stroški;
2) vlagatelji, nasprotno, poskušajo pridobiti največji možni dohodek iz lastništva vrednostnih papirjev, tako obresti kot povečanja tržne vrednosti;
3) posrednike zanima najvišja možna nagrada za storitve.
Banke lahko unovčijo svoje predhodno izdane vrednostne papirje, da:
1) vzdrževanje tržnega tečaja njihovih vrednostnih papirjev;
2) kasnejša preferencialna nadaljnja prodaja zaposlenim;
3) kasnejši odkup delnic;
4) predčasni odkup (odkupnih) obveznic;
5) zamenjava za vrednostne papirje druge vrste.
V prvem primeru banke kupujejo lastne vrednostne papirje na trgu, da ohranijo ali stabilizirajo svojo tržno obrestno mero, pa tudi za kasnejšo donosnejšo nadaljnjo prodajo. V drugem primeru se odkup vrednostnih papirjev izvede za nadaljnjo prodajo zaposlenim, da bi jih spodbudili ali pritegnili k upravljanju banke. V tretjem primeru se nakup delnic izvede z namenom njihovega odpisa. Odpis delnic pomeni zmanjšanje odobrenega kapitala in s tem tudi števila delničarjev. V četrtem primeru se zgodnji odkup obveznic izvede z namenom njihovega odkupa. Predčasni odkup obveznic je možen, če to določajo pogoji njihovega obtoka. Takšne obveznice se imenujejo odkup ali odpoklic.
Banke lahko predčasno unovčijo obveznice iz različnih razlogov, med drugim:
1) ni več potrebe po sredstvih, zbranih z izdajo obveznic;
2) po napovedih se lahko povprečni tržni interes izkaže za precej nižji od tistega, ki je določen v pogojih obtoka obveznic;
3) na predvideni datum zapadlosti obveznic se lahko banka po napovedih znajde v nestabilnem finančnem položaju.
Predčasni odkup vrednostnih papirjev je koristen za banko in ni vedno koristen za imetnike obveznic, saj lahko namesto izgubljenih obresti prejmejo le majhno nagrado.
V petem primeru govorimo o menjavi lastnih vrednostnih papirjev ene vrste za druge. Banke lahko na primer zamenjajo delnice za obveznice in obratno obveznice za delnice. Taka menjava poteka na pobudo vlagatelja, če možnost menjave določajo pogoji obtoka vrednostnih papirjev in je donos na predhodno kupljenih vrednostnih papirjih nižji kot na vrednostnih papirjih druge vrste.
Menjava vrednostnih papirjev ene vrste za druge pomeni spremembo:
1) pravno razmerje vlagateljev z banko:
2) kapitalska struktura banke brez izvajanja zunanjih poslov.
Če lastniki bančnih obveznic zamenjajo svoje delnice, se bo lastni kapital banke povečal, izposojeni kapital pa se zmanjšal. Nasprotno, če delničarji zamenjajo delnice za obveznice, se bo lastniški kapital banke zmanjšal, izposojeni kapital pa se bo povečal.
2. Nakup in prodaja vrednostnih papirjev drugih izdajateljev. Posli bank z vrednostnimi papirji drugih izdajateljev so bolj raznoliki kot pri poslih z lastnimi. Banke lahko sodelujejo tako pri svojem prvem dajanju kot pri transakcijah na sekundarnem trgu. Hkrati opravljajte transakcije v svojem imenu in na lastne stroške ter v imenu in na račun stranke. V drugem primeru so banke posredniki med prodajalci in kupci vrednostnih papirjev in za njihovo posredovanje prejmejo provizijo, ki je odvisna od obsega posla.
Pri prvi javni ponudbi vrednostnih papirjev banke delujejo kot posredniki med izdajatelji vrednostnih papirjev in vlagatelji. Posredovanje je delitev izdajateljevih vrednostnih papirjev vlagateljem, ki se izvaja na različne načine. Hkrati lahko banke:
1) na lastne stroške unovčite celotno izdajo vrednostnih papirjev ali določen njen del, da boste pozneje preprodali s premijo ("popoln odkup s nadaljnjo prodajo"):
2) razdeli vrednostne papirje med vlagatelje in jamči
izdajatelju, da unovči neprodani del izdaje ("distribucija z jamstvom za odkup");
3) razdeliti vrednostne papirje med vlagatelje brez jamstva za unovčenje neprodanega dela izdaje ("razdelitev brez jamstva za odkup").
V primeru odkupa celotne izdaje banke nastopajo kot kupec za izdajatelja vrednostnih papirjev in kot prodajalec za vlagatelje. V primeru distribucije z jamstvom za odkup je banka zastopnik ali pooblaščenec za izdajatelja in prodajalec za vlagatelja, v primeru odkupa preostalega dela izdaje pa kupec za izdajatelja. V primeru distribucije brez jamstva za unovčenje banka deluje kot provizija in pooblaščenec za izdajatelja.
Nasprotne stranke bank pri opravljanju operacij pri začetni postavitvi vrednostnih papirjev so izdajatelji in vlagatelji. Banke lahko te operacije izvajajo same ali s pomočjo posrednikov.
Tehnologija, ki jo banke uporabljajo za opravljanje transakcij z vrednostnimi papirji drugih izdajateljev na sekundarnem trgu, je lahko tudi drugačna:
1) banka sklene s stranko provizijsko pogodbo o nakupu ali prodaji vrednostnih papirjev v imenu stranke, na podlagi katere v svojem imenu sklene kupoprodajni posel s tretjo osebo;
2) banka s stranko sklene pogodbo o nakupu ali prodaji vrednostnih papirjev, na podlagi katere v imenu stranke sklene kupoprodajni posel s tretjo osebo;
3) banka sklene pogodbo o naročilu tako s prodajalcem kot s kupcem vrednostnih papirjev, na podlagi katere kupec in prodajalec med seboj skleneta pogodbo o prodaji in nakupu vrednostnih papirjev.
V prvem primeru banka deluje kot komisionar v odnosu do stranke, stranka pa v odnosu do banke kot pošiljatelj. Tretja oseba je kupec ali prodajalec vrednostnih papirjev. V drugem primeru banka v razmerju do stranke deluje kot odvetnik, v odnosu do tretje osebe pa kot zastopnik stranke. Stranka deluje kot skrbnik v odnosu do banke. Tretja oseba je kupec ali prodajalec. V tretjem primeru banka deluje kot skrbnica tako v odnosu do kupca kot prodajalca vrednostnih papirjev. Kupec in prodajalec vrednostnih papirjev delujeta kot skrbnika v zvezi z banko.
Stranke se za posredovanje obrnejo na banko, da hitro sklenejo transakcijo pod najugodnejšimi pogoji zase.
Banke lahko sklepajo transakcije za nakup in prodajo vrednostnih papirjev v svojem imenu in na svoje stroške, da bi ustvarile prihodek iz teh transakcij. Hkrati so lahko naloge bank različne:
1) oblikovanje in vzdrževanje portfelja vrednostnih papirjev, ki izpolnjujejo naložbene cilje banke.
2) špekulacije z vrednostnimi papirji za pridobitev dobička iz tečajnih razlik;
3) "kotacije" nekaterih vrednostnih papirjev družbe Ouma1. v katerem banka nastopa kot prodajalec ali kupec za vse, ki želijo te vrednostne papirje kupiti oziroma prodati.
Špekulativne transakcije z vrednostnimi papirji in drugimi finančnimi sredstvi na drugih finančnih trgih se izvajajo z namenom ustvarjanja dobička s spreminjanjem cene določenega sredstva skozi čas in na različnih trgih. Banka praviloma sodeluje s stalnimi nasprotnimi strankami in igra na kratkoročnih tržnih pogojih.
V primeru "ponudb" se banka na vsako zahtevo udeležencev na trgu, da sklenejo nakupno -prodajno transakcijo, odzove tako, da se vnaprej pogaja o ceni vrednostnih papirjev.
3. Skrbništvo nad vrednostnimi papirji. Za hrambo vrednostnih papirjev lahko banke izvajajo naslednje operacije:
1) vodijo in vodijo evidenco vrednostnih papirjev strank v njihovem imenu;
2) vodijo in vodijo evidenco vrednostnih papirjev, kupljenih na lastne stroške;
3) vodi zunajbilančne "depo" račune.
Namen teh operacij je:
1) zagotavljanje zanesljivega shranjevanja in natančnega računovodstva vrednostnih papirjev;
2) hitra storitev za stranke pri sprejemanju in izdaji vrednostnih papirjev;
3) prenos vrednostnih papirjev z računa na račun v imenu strank.
Za njihovo izvajanje mora banka organizirati:
1) shranjevanje obrazcev certifikatov vrednostnih papirjev v svojem trezorju ali v trezorju druge kreditne institucije;
2) računovodstvo vrednostnih papirjev, deponiranih v dokumentarni obliki;
3) računovodstvo nedokumentarnih vrednostnih papirjev, za katere se odprejo zunajbilančni računi »depo«;
4) sprejem, izdaja, prenos in prenos vrednostnih papirjev z računa na račun in iz trezorja v trezor.
Nasprotne stranke banke pri teh poslih so:
1) lastniki vrednostnih papirjev, ki so jih položili v hrambo;
2) ravnatelji za organizacijo večstranskih poravnav;
3) kupci bančnih storitev;
4) udeleženci zavarovalnih poslov.
4. Upravljanje vrednostnih papirjev v imenu strank. Upravljanje vrednostnih papirjev v imenu strank se lahko izvaja na različne načine, med drugim:
1) z izterjavo obračunanih obresti in diskontnega dohodka;
2) z izterjavo zneskov poplačila dolžniških vrednostnih papirjev;
3) z izmenjavo potrdil in kuponov v primeru, da jih izdajatelji zamenjajo;
4) pravočasno obveščanje strank o naslednjih sestankih delničarjev, o izdaji novih delnic, pri nakupu katerih imajo stranke kakršne koli prednosti;
5) zastopanje interesov strank na sestankih delničarjev.
Stranke so zainteresirane za celovito storitev v zvezi z imetjem vrednostnih papirjev.
TEST
po disciplini:
"Banke in bančništvo za podjetja"
"Poslovanje poslovne banke z vrednostnimi papirji"
Uvod ……………………………………………………………… .... 3
Pojem in bistvo vrednostnih papirjev …………………………………… ..5
Vrste vrednostnih papirjev …………………………………………………… ..6
Bančne operacije z vrednostnimi papirji ……………………………………… .9
Vrste poslovanja poslovne banke …………………………………… 13
Sklep ……………………………………………………………… 19
Reference ……………………………………………………… ... 20
Trg vrednostnih papirjev je sestavni del finančnega sistema države, za katerega so značilne industrijske, organizacijske in funkcionalne posebnosti. Pomen bank na trgu vrednostnih papirjev ni dvomljiv. V večini držav imajo banke ključno vlogo na trgu vrednostnih papirjev. Ta članek obravnava številna vprašanja, povezana z dejavnostmi bank na trgu vrednostnih papirjev.
Trg vrednostnih papirjev lahko opredelimo kot sklop razmerij, povezanih z nakupom, prodajo in obtokom vrednostnih papirjev. Tako je trg vrednostnih papirjev dokaj širok pojem. Banke, ki so kreditne institucije, ki zbirajo in dajejo sredstva, so lahko tudi udeleženke na trgu vrednostnih papirjev. Delujejo kot izdajatelji, vlagatelji, posredniki. Za izvajanje naložbenih in posredniških dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev morajo banke poleg glavne licence pridobiti tudi licenco poklicnega udeleženca na trgu vrednostnih papirjev, ki jo bankam izda Centralna banka Rusije.
Bančni sistem je ena najpomembnejših in celovitih struktur tržnega gospodarstva. Razvoj bank in blagovno-denarnih odnosov je v preteklosti potekal vzporedno in tesno prepleteno.
V mehanizmu delovanja državnega kreditnega sistema imajo veliko vlogo poslovne banke.
Poslovne banke so najstarejša in najmočnejša skupina kreditnih institucij, ki opravljajo večino finančnih transakcij in storitev, znanih v podjetniški praksi v tržnem gospodarstvu.
So večnamenske organizacije, ki delujejo v različnih sektorjih trga posojilnega kapitala.
Namen tega dela je obravnavati bančno poslovanje z vrednostnimi papirji, dejavnost bank na borzi. Za dosego tega cilja so bili obravnavani naslednji problemi: opredelitev pojma vrednostnih papirjev in njihovih vrst; vloga bank na trgu vrednostnih papirjev; pogoji za izdajo in promet vrednostnih papirjev; naložbene dejavnosti bank; težave in možnosti poslovanja bank na trgu vrednostnih papirjev;
Varščina je dokument, ki v skladu z obliko in obveznimi podrobnostmi potrjuje lastninske pravice, ki se uveljavljajo ali katerih prenos je možen le ob njegovi predložitvi (člen 142 Civilnega zakonika Ruske federacije) V drugem delu prvega odstavka V skladu s členom 142 Civilnega zakonika Ruske federacije je varščina označena kot dokument, ki potrjuje lastninsko pravico, katere vrste so določene z zakonom in
v vrstnem redu, ki ga je določil, in tukaj je neposredno označeno, da s
prenos varščine prenaša vse pravice, ki to potrjujejo
lastnine. V členu 128 Civilnega zakonika Ruske federacije se vrednostni papir imenuje civilni predmet
prav, nekaj takega.
5. Potrdila o delnicah - vrednostni papirji, ki dokazujejo lastništvo osebe, ki je v njem imenovana z določenim številom delnic.
6. Menica - brezpogojna pisna denarna obveznost, sestavljena v skladu z zakonom, ki jo ena stranka (izdajatelj menice) izda drugi stranki (imetniku menice).
vklj. komercialni zapis-kratkoročne finančne zadolžnice, izdane za kratkoročno privabljanje sredstev v promet izdajatelja.
7. Delnice podjetij - vrednostni papirji, ki potrjujejo prispevek sredstev za razvoj podjetja, ki ne dajejo pravice do sodelovanja pri upravljanju podjetja, kar pomeni izplačilo dividende njegovemu lastniku.
8. Delnice delovnega kolektiva - vrednostni papirji, ki potrjujejo prispevek sredstev članov delovnega kolektiva za razvoj podjetja, ki ne dajejo pravice do sodelovanja pri upravljanju podjetja, kar pomeni izplačilo dividende njegovemu podjetju lastnik.
9. Potrdila o vlogah bank so dokumenti, katerih terjatev lahko ena oseba prenese na drugo osebo, kar je dolžnost banke, da plača položene depozite.
10. Varčevalni certifikati bank - dokumenti, katerih terjatev lahko ena oseba prenese na drugo osebo in so obveznost banke, da plača varčevalne vloge, položene pri njej.
11. Čeki - brezpogojni pisni nalog trasantja banki (plačniku), da imetniku čeka plača znesek, naveden na čeku.
12. Rokovna pogodba ali pogodba o opcijah - ima vsebino, podobno izvedenim vrednostnim papirjem (glej klavzulo 4), glede na to, da je predmet posla dobava standardne serije blaga določene kakovosti.
13. Valutna opcija ali terminske pogodbe - imajo vsebino, podobno izpeljanim vrednostnim papirjem (glej klavzulo 4), pri čemer je predmet transakcije dostava valutnih vrednosti.
14. Drugi vrednostni papirji - drugi finančni instrumenti, ki jih lahko Ministrstvo za finance RF opredeli kot nove vrste vrednostnih papirjev (položnice itd.).
VRSTE BANČARSTVA NA TRGU VREDNJIH VREDNOSTI.
Poslovne banke na trgu vrednostnih papirjev lahko nastopajo kot izdajatelji vrednostnih papirjev, posredniki pri transakcijah z vrednostnimi papirji, pa tudi v vlogi vlagateljev, ki kupujejo vrednostne papirje na lastne stroške. Vrednostne papirje, ki jih izdajo poslovne banke, lahko razdelimo v dve glavni skupini: 1) delnice in obveznice; 2) varčevalni in depozitni certifikati, menice. Komercialne banke, ki izdajajo lastne delnice, delujejo predvsem kot delniška družba in ne kot finančna in kreditna družba. Poslovne banke z izdajanjem in servisiranjem menic, prihrankov in depozitnih certifikatov izpolnjujejo enega svojih glavnih namenov - kopičenje denarja in ustvarjanje plačilnih sredstev. Komercialne banke, ki delujejo kot posredniki pri poslovanju z vrednostnimi papirji, v imenu podjetij, ki so izdale delnice, prodajajo, preprodajajo, shranjujejo in prejemajo dividende, prejemajo provizijo.
Poslovne banke lahko na podlagi provizije po dogovoru z organizacijami, ki so izdale obveznice in druge vrednostne papirje, izvedejo njihovo prodajo, nadaljnjo prodajo ali prejem od njih dohodek. Banke lahko sprejmejo vrednostne papirje od posojilojemalcev kot zavarovanje za izdana posojila. Postopek za pridobitev dohodka iz vrednostnih papirjev v času veljavnosti zastave je določen v posojilni pogodbi, sklenjeni med posojilojemalcem in banko. Poslovne banke so v zadnjih letih aktivne udeleženke na trgu državnih vrednostnih papirjev. Poleg navedenih operacij z vrednostnimi papirji lahko poslovne banke delujejo kot depozitar, tj.
e) vodijo evidenco delnic in drugih vrednostnih papirjev, register delničarjev. Delo poslovnih bank na trgu vrednostnih papirjev poteka na običajen način v okviru obstoječe splošne bančne licence. Vse transakcije poslovnih bank z vrednostnimi papirji se lahko razvrstijo na naslednji način: 1. Lastne transakcije bank z vrednostnimi papirji: a) naložbe; b) trgovanje. 2. Garancijske operacije.
Lastne transakcije bank z vrednostnimi papirji se izvajajo na pobudo banke v njenem imenu in na njene stroške. Transakcije lastnih vrednostnih papirjev bank so razdeljene na naložbe in trgovanje. Banke lahko vlagajo v vrednostne papirje za ustvarjanje dohodka. Ta dejavnost je alternativa posojanju. Praviloma je glavno področje vlaganja bank naložbe v vrednostne papirje s fiksnimi obrestmi.
Vrednostni papirji predstavljajo eno od oblik likvidnih rezerv banke, zato je pri izbiri vrednostnih papirjev za naložbe glavni poudarek na njihovi zanesljivosti. Intenzivnost naložb bank v vrednostne papirje s trdnimi obrestmi je odvisna od potreb strank banke po kreditnih sredstvih in napovedi dinamike obrestnih mer na kreditnem trgu. Če se pričakuje znižanje obrestnih mer, je za banko racionalneje vlagati v vrednostne papirje s tržnim obrestom. Nasprotno, če obstaja verjetnost zvišanja obrestnih mer, se mora banka vzdržati nadaljnjega nakupa vrednostnih papirjev v tržnih obrestih in jih poskušati prodati v bilanci stanja. Banka deluje kot neodvisen trgovec, kupuje vrednostne papirje za svoj portfelj ali jih prodaja.
Glavni cilj, ki ga banke zasledujejo pri opravljanju trgovalnih poslov, je izločanje prihodkov iz razlike v tečajih za iste vrednostne papirje na različnih borzah. Ker je treba te transakcije izvesti hitro, na koncu prispevajo k izravnavi cen vrednostnih papirjev. Transakcije z vrednostnimi papirji s strankami, sklenjene neposredno z banko, se imenujejo neposredne. Komercialne banke, ki delujejo kot investicijske družbe, lahko izdajo jamstva za dajanje vrednostnih papirjev v korist tretjih oseb. To je neke vrste zavarovanje pred tveganjem investicijskih družb ali izdajalskih konzorcijev, ki sodelujejo pri dajanju vrednostnih papirjev.
Banke, ki nastopajo kot poroki pri izdaji vrednostnih papirjev, se zavezujejo, da bo investicijska družba, ki izvaja plasiranje vrednostnih papirjev, v primeru nepopolne umestitve delnic ali obvezniškega posojila sprejela na svoj račun po vnaprej dogovorjeni obrestni meri. Banke prejmejo provizijo in tveganje, ko je posojilo ali delnica v celoti položena. Primer. Banka "A", ki deluje kot investicijska družba, prevzema obveznost dajanja obveznic podjetja "XV". Banka "B" deluje kot porok za dajanje tega obvezniškega posojila.
Če posojilo ni dano, je banka "B" dolžna sprejeti obveznice, ki jih banka "A" ni dala, po vnaprej dogovorjenih cenah. Jamstvene posle, ki niso neposredno povezane z izdajateljsko dejavnostjo banke, lahko izvaja ena banka ali bančni konzorcij. Vrstni red interakcij bank v okviru jamstvenega konzorcija je določen z njihovim večstranskim sporazumom. Poslovne banke lahko izdajo naslednje vrste vrednostnih papirjev - delnice za oblikovanje odobrenega kapitala (sklada), lastnih dolžniških obveznosti: obveznice, potrdila o vlogah in varčevanju, menice - za privabljanje dodatnih izposojenih sredstev.
Postopek za izdajo delnic in obveznic s strani poslovnih bank urejajo naslednji regulativni dokumenti: Dopis Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 3. marca 1992 št. 3 "O pravilih za izdajo in registracijo vrednostnih papirjev v ozemlje Ruske federacije ", Navodilo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 3. marca 1992" O izdaji pravil in registraciji vrednostnih papirjev na ozemlju Ruske federacije "(kakor je bilo spremenjeno z dopisi z dne 27. januarja 1993 5 z dne 4. februarja 1993 št. 7 in z dne 15. novembra 1993 št.
VRSTE POSLOVANJA KOMERCIALNIH BANK Z VREDNIMI VREDNOSTI.
V skladu z ruskim zakonom "O bankah in bančnih dejavnostih" je dovoljena poslovna banka
izdajati, kupovati, prodajati, shranjevati vrednostne papirje, z njimi izvajati druge operacije;
zagotavljanje posredniških in svetovalnih storitev "
poravnave v imenu strank «, tudi za transakcije z vrednostnimi papirji;
upravljati vrednostne papirje v imenu stranke (fiduciarne ali skrbniške transakcije).
Te vrste dejavnosti pokrivajo širok spekter možnih transakcij z vrednostnimi papirji. Hkrati pa lahko ruske banke zaradi odsotnosti omejitev pri izvajanju transakcij na borzi izvajajo nekatere vrste podjetniških dejavnosti. Te vrste dejavnosti vključujejo:
posredniške dejavnosti;
trgovska dejavnost;
depozitna dejavnost;
poravnalne in klirinške dejavnosti za prenos vrednostnih papirjev in sredstev v zvezi s posli z vrednostnimi papirji;
dejavnosti v zvezi z vzdrževanjem in shranjevanjem registra delničarjev;
dejavnosti za organizacijo trgovanja z vrednostnimi papirji.
Tako lahko poslovne banke na trgu vrednostnih papirjev nastopajo kot njihov poklicni udeleženec - investicijska institucija. Podrobneje razmislimo o ekonomski naravi različnih poslov poslovne banke z vrednostnimi papirji.
Vse vrste transakcij bank z vrednostnimi papirji je mogoče razvrstiti glede na številne značilnosti, ki odražajo neposredno obresti in njihove nasprotne stranke.
Izdaja lastnih delnic ali obveznic s strani banke omogoča pridobivanje potrebnih finančnih sredstev z minimalnimi stroški za razširitev obsega in obsega opravljenih storitev.
Dajanje izdaje lastnih delnic in obveznice lahko izvedete tako, da jih oba prodate vnaprej določenemu ozkemu krogu vlagateljev in jih na konkurenčni osnovi razdelite velikemu številu vlagateljev.
V nekaterih primerih za distribucijo lastnih delnic in obveznic banko lahko pritegne posrednike, ki so lahko borzni posredniki in trgovci. Na zahodu se najpogosteje izvajajo operacije nakupa ali zajamčenega nakupa vrednostnih papirjev med njihovo prvo prodajo za prodajo javnosti. zavarovalnice- investicijske institucije ali njihova skupina. Prevzemajo tudi tveganja, povezana z neplasiranjem vrednostnih papirjev.
Ruska zavarovalna praksa je zelo majhna. Res je, v zgodnjih 90. letih so na pobudo številnih velikih ameriških bank in s financiranjem britanskega sklada Know How izvedli projekt za izvedbo demonstracijskih zavarovalnih kampanj v štirih mestih Rusije. Vendar je bil ta projekt le delno izveden.
Poslovne banke lahko odkupijo svoje predhodno izdane delnice z njihovo nadaljnjo prodajo. Najpogosteje se nakup delnic na trgu izvaja v podporo nižji stopnji njihovega kasnejšega odkupa. Zelo redko se banke za naslednji odkup odločijo za odkup delnic. Poslovne banke, ustanovljene v obliki delniških družb, lahko zaradi odkupa delnic zmanjšajo osnovni kapital, zmanjšajo število delničarjev.
Za razširitev naložbenih priložnosti in vlagateljem alternativne naložbe se lahko banke odločijo za umik vrednostnih papirjev, da jih nadomestijo z drugimi vrstami vrednostnih papirjev. Hkrati ima vlagatelj možnost, da sam kupi vrednostne papirje z ugodnejšimi pogoji za zaslužek.
Banke lahko odkupijo (odpokličejo) obveznice za predčasni odkup. Donosnost odplačevanja dolga za banko je lahko zaradi nekaterih tržnih premislekov še posebej vabljiva.
Imetniki obveznic se bodo strinjali z ločitvijo od vrednostnih papirjev pod pogojem, da bodo prejeli več od pričakovanega dohodka. Za poplačilo dolga in rešitev težave lahko banka spremeni pogoje nakupa obveznic.
Posebno mesto ima posredniško poslovanje bank med izdajatelji vrednostnih papirjev in vlagatelji. Hkrati je glavna naloga pridobiti največji možni dobiček s posredniškimi storitvami pri distribuciji vrednostnih papirjev, do nedavnega najbolj donosnih repo poslov poslovnih bank z državnimi vrednostnimi papirji GKO / OFZ. Združujejo se z Banko Rusije, da bi kratkoročno vplivali na likvidnost bančnega sistema.
Repo (poročilo) je finančna transakcija, pri kateri ena stranka proda vrednostne papirje drugi stranki in se hkrati zaveže, da jih bo kupila na določen dan ali na zahtevo druge stranke. Obveznost odkupa ustreza obveznosti ponovne prodaje, ki jo prevzame druga stranka. Poleg tega se odkup vrednostnih papirjev izvaja po ceni, ki je drugačna od cene začetne prodaje.
Razlika med prodajno in nakupno ceno predstavlja dohodek, ki bi ga morala prejeti poslovna banka, ki deluje kot kupec vrednostnih papirjev, in je določena z vrednostjo repo tečaja. Repo stopnje so lahko:
fiksno;
plavajoče.
Med njimi so vmesne možnosti.
Repo posli na trgu GKO / OFZ se izvajajo na podlagi standardnih pogodb, sklenjenih med Banko Rusije in primarnimi trgovci, ki so z Banko Rusije podpisali splošni sporazum in so določili omejitve.
Ekonomski pomen repo transakcije sestoji iz dejstva, da ena stranka - Banka Rusije - za določeno plačilo za nekaj časa zagotavlja sredstva drugi stranki - primarnim trgovcem na trgu GKO / OFZ.
Pri opravljanju drugih posredniških poslov lahko banke izvajajo:
popoln odkup vrednostnih papirjev s preprodajo;
razdeli vrednostne papirje z garancijo odkupa;
razdeli vrednostne papirje brez poroka za odkup.
Pri razdeljevanju vrednostnih papirjev z jamstvom za odkup banka po eni strani deluje kot komisionar za izdajatelje, prodajalce, za preostanek neprodanih vrednostnih papirjev pa kot kupec. Po drugi strani pa je porok. Interes banke je prejeti najvišjo nagrado.
Razlika med razdelitvijo vrednostnih papirjev brez jamstva za odkup iz razdelitve vrednostnih papirjev z garancijo za odkup je v tem, da banka ne odkupi nerazporejenega dela vrednostnih papirjev.
Poslovne banke lahko delujejo kot komisionar ali odvetnik v odnosu do stranke ali prodajalca v odnosu do tretje osebe. Pri nakupu ali prodaji vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu za stroške in v imenu stranke banka od stranke prejema plačilo za natančno in hitro izvedbo navodil za nakup ali prodajo penastega papirja. Znesek plačila se lahko poveča, če se izboljšajo pogoji pogodbe o naročilu. Banka lahko organizira shranjevanje in računovodstvo vrednostnih papirjev v svojem trezorju ali v trezorjih drugih kreditnih in finančnih institucij. Banka lahko v imenu strank organizira tudi večstranske poravnave za transakcije z vrednostnimi papirji, ki jih prejmejo stranke.
Odvisno od trenutnega stanja na borzi lahko banka vstopi na trg z namenom vzdrževanja lastniškega naložbenega portfelja vrednostnih papirjev ter nakupa in prodaje vrednostnih papirjev na podlagi dolgoročne ocene njihove donosnosti.
Da bi strankam nudile storitve, ki zagotavljajo njihovo najboljšo izvedbo, lahko banke ustanovijo posebne oddelke za upravljanje vrednostnih papirjev strank. Funkcije teh oddelkov vključujejo:
pobiranje dohodka iz vrednostnih papirjev;
pobiranje vračljivih zneskov po dolžniških obveznostih;
izmenjava potrdil in kuponov;
zamenjava delnic v primeru združitve delniške družbe;
zamenjava nekaterih vrst vrednostnih papirjev z drugimi;
obveščanje strank o rednih sestankih delničarjev, o izdaji novih delnic, pri katerih imajo stranke prednostne pravice do nakupa;
zastopanje interesov strank v njihovem imenu na skupščinah delničarjev, glasovanje v imenu strank itd.
Banka lahko ob upoštevanju sredstev, prejetih od strank in izdajanju potrdil, ta sredstva usmeri izključno za nakup vrednostnih papirjev ustanovljenih skupnih skladov. Vsi prihodki, razen prejemkov upravitelja, pripadajo vlagateljem sklada in jih ti realizirajo s povečanjem tržne cene certifikatov sklada.
Tako lahko poslovne banke izvajajo celoten nabor delniških transakcij in na trgu delujejo kot izdajatelj vrednostnih papirjev, vlagatelj in posrednik v odnosih med tretjimi izdajatelji in vlagatelji, nudijo depozitarne in poravnalne ter klirinške storitve ter nudijo tudi storitve deponiranja in poravnave ter kliringa. storitve zaupanja.
ZAKLJUČEK
Dragocen papir je takšna oblika obstoja
kapital, ki se lahko prenese namesto njega samega, kroži naprej
tržiti kot blago in ustvarjati dohodek; to je dokument, ki potrjuje
premoženjske pravice. V zvezi s klasifikacijo vrednostnih papirjev obstajajo
delnice, obveznice, državni vrednostni papirji, depoziti in
varčevalna potrdila, čeki in položnice, pa tudi sekundarni in
izvedeni vrednostni papirji.
Po drugem delu lahko sklepamo, da je trg vrednostnih papirjev
sklop gospodarskih odnosov glede izdaje in obtoka
vrednostnih papirjev med svojimi udeleženci. Poleg tega ima svojevrstno
funkcije. Udeleženci na trgu so lahko: vlada, izdajatelji,
vlagatelji, borzni posredniki, registrarji, depozitarji,
poravnalne in klirinške organizacije ter investicijski skladi. Obstoj
dvojna ureditev trga: državna in zunanja
strokovni udeleženci. Pomembno vlogo na trgu vrednostnih papirjev igrajo
banke, ki so kot izdajatelj aktivne udeleženke na tem trgu,
in kot vlagatelj.
V tretjem delu svojega dela sem preučil zgodovino razvoja ruščine
trgu vrednostnih papirjev in njegovih trenutnih težavah ter tudi poskusil
določiti njene nadaljnje razvojne poti.
Tako lahko naredimo končne zaključke, da je za uspešno izboljšanje trga potrebno: prvič, povečati zaupanje v trg vrednostnih papirjev, in drugič, je treba izboljšati
zakonodajni in pravni okvir, tretjič, takšna politika je potrebna,
ki bi omogočila dokončanje procesa privatizacije v kratkem času,
ker je iz izkušenj razvitih držav razvidno, da imajo AO velike delnice
vlogo na trgu vrednostnih papirjev. Pri nas vodilna vloga pripada
državne vrednostne papirje. Obstaja še ena pomembna točka -
na ruskem trgu vrednostnih papirjev resno primanjkuje
naložbe in obstaja problem privabljanja tujega kapitala, in kot je bilo že omenjeno, je razlog za to politični in gospodarski
stanje države. In kljub vsem prizadevanjem vlade in ministrstva
financ in bank, ruski trg je še vedno daleč od svetovnih standardov,
ker celotna skupina negativnih dejavnikov (in težav pri razvoju trga
vrednostnih papirjev in udeležba bank pri njih je precej) še vedno
pomemben vpliv na njegov razvoj
Zanimanje poslovnih bank za izdajo lastnih delnic in njihovo dajanje na odprt trg je mogoče razložiti s številnimi okoliščinami. Najprej je to inflacija, ki nenehno razvrednoti lastni kapital banke. Inflacija bankam odvzema možnost privabljanja dolgoročnih vlog, zato morajo banke za relativno dolgoročne naložbe uporabiti lastni kapital. Banke na visoke kotacije bančnih delnic gledajo kot na način, da okrepijo svoj položaj na trgu. Razširite svoje področje vpliva in pritegnite nove stranke. Zato jih banke v primeru znižanja cene delnic prek investicijskih družb aktivno kupujejo na sekundarnem trgu, kar vodi v umetno povečanje obrestne mere in ustvarja videz krepitve tržnih pozicij banke.
Bančne obveznice niso zelo priljubljene, saj vlagatelji še dolgo ne morejo vlagati sredstev. Prednost obveznic je, da se lahko uporabljajo kot plačilno sredstvo.
Glede na trenutni trg bančnih menic lahko vse predale pogojno razdelimo v dve skupini. Po eni strani mnoge banke izdajajo izključno finančne menice in jih uporabljajo kot analog posojila za vloge v smislu dobička. Po drugi strani pa že obstaja ustaljen krog bank in finančnih organizacij, ki uporabljajo menice za opravljanje različnih trgovinskih in finančnih transakcij. Po finančni krizi se je delež trga bančnih menic v trgovinskem prometu finančnega trga znatno povečal. Nima toge infrastrukture, odlikuje ga prilagodljivost pristopov udeležencev in je najbolj tesno povezan s potrebami realnega sektorja gospodarstva. Zato so bančni računi precej privlačni.
Na trgu vrednostnih papirjev se trguje z različnimi vrednostnimi papirji z različnimi značilnostmi, najpomembnejši kazalnik pa je razmerje med tveganjem in nagrado. Te vrednosti so neposredno sorazmerne. Značilnost naložbene politike bank je določitev tega količnika in donosne naložbe v vrednostne papirje.
BIBLIOGRAFIJA
1. Grishaev S.P. Kaj morate vedeti o vrednostnih papirjih. M., 1997, str. 6.
Civilni zakonik Ruske federacije.
2. ФЗ z dne 26.12.1995. 208-FZ "O delniških družbah".
3. ФЗ z dne 22.04.1996. 39-FZ "Na trgu vrednostnih papirjev".
4. FZ z dne 11.03.1997. 48-FZ "O menicah in zadolžnicah."
5. Dopis Centralne banke Ruske federacije z dne 10.02.1992. Št. 14-3-20 "Pravila za izdajo in izvedbo potrdil o vlogi in varčevanju".
6. Alekseev M. Yu. Trg vrednostnih papirjev. M., 1992, str. 346.
7. Astakhov VP Vrednostni papirji. M., 1995, str. 350.
8. Belov V. A. Menice // Zakonodaja. M., 1997, št. 5.
9. Belov VA Praksa menice. M., 1998, str. 350.
10. Belousov OV Delniške in delniške pravice // Zakonodaja. M., 1999, št. 6.
11. Van Horn JK Osnove finančnega poslovodenja. M., 1999, str. 800.
12. Višnevski A. A. Menica. M., 1999, str. 420.
13. Grishaev SP Kaj morate vedeti o vrednostnih papirjih. M., 1997, str. 280.
14. Mirkin Ya. M. Vrednostni papirji in borza. M., 1995, str. 488.
15. Popov A. V. Pravna narava potrdila o dvojnem skladišču in njegovi deli // Zakonodaja. M., 2001, št. 2.
16. Rogova ES Nove priložnosti na nepremičninskem trgu // Zakonodaja. M., 1998, št. 2.
17. Feldman A. A. Obtok računov. Ruska in mednarodna praksa. M., 1995, str. 540.
18. Finančni in kreditni slovar. M., 1964, str. 469.
