Vsaka agencija ima svojo metodologijo za študijo kreditne sposobnosti države, rezultati študije kreditnega tveganja pa se odraža v splošno sprejeti lestvici, na primer iz "AAA" do "D". Opozoriti je treba, da lahko bonitetna agencija določi bonitetno oceno ne le držav, temveč tudi podjetja, regije, industrije itd.
Kreditna ocena države se ne sme sklicevati na sto odstotno zaupanje, ker bonitetna ocena ima naravo napovedi. Pri pripravi ocene Agencija se sklicuje na trenutne razmere v državi in \u200b\u200bza informacije za pretekla leta. Predvideva, ali se lahko država še naprej odziva na dolžniške obveznosti in s tem posredno spodbuja vlagatelje, ali naj vlagajo v infrastrukturo te države. Hkrati bonitetna ocena ne zagotavlja, da se privzeto ne bo zgodilo ali da bodo naložbe izplačale. Pomembno je razumeti, da visoka bonitetna ocena države ni absolutni pokazatelj potrebe po naložbah. To je samo eden od več dejavnikov, ki jih mora voditi vlagatelj pri izbiri rešitve za vlaganje ali nima sredstev za državo, in podružnico.
Največji svet standardna in bonitetna agencija (S & P) Znan tudi kot ustvarjalec in urednik ameriškega zalopa indeksa S & P500 in Avstralski S & P200. Ocena ocene bonitetne oceneAgencija Standard & Slab je sprejela dve kategoriji: naložbe in špekulativni. Oznake bonitetnih ocen, ki spadajo v kategorijo naložb, kažejo, da so dolžniški vrednostni papirji izdajateljev (na primer obveznice) dobri investicijski instrumenti, to je vlagatelje koristne in varno vlagajo v vrednostne papirje države ali drugega izdajatelja. Špekulativna kategorija bonitetnih ocen - To je kazalnik, ki ga bo izdajatelj lahko vrnil svoj dolg vlagatelju, vendar obstajajo nekatere težave, ki lahko zmanjšajo bonitetno oceno ali povzročijo neplačilo.
Analizirali bomo imenovanje bonitetnih ocen držav. Kategorije investicijskih ocen vključujejo AAA, AA in A, je najvišja, visoka in relativno visoka sposobnost izpolnjevanja dolžniških obveznosti. Bonitetna ocena BBB kaže zadostno priložnost za plačilo vlagateljev; Na izdajatelje, ki so dodeljene te bonitetne ocene, vplivajo negativni gospodarski in finančni dejavniki. Ocena BBB označuje države z najnižjo platformo v investicijski kategoriji.
Špekulativna kategorija vključuje bonitetne ocene BB +, BB, B, CCC, CC, C, C in D. Države, ki so dodeljene ena od prvih petih bonitetnih ocen, imajo kreditno tveganje in izpostavljenost negativnim spremembam v neugodnih gospodarskih in finančnih okoljih, vendar Še vedno imajo priložnost opravljati svoje dolžniške obveznosti. Bonitetna ocena C kaže, da je stečajni postopek že sprožen, vendar lahko država še vedno plača dolgove vlagateljev. D je kazalnik absolutne nezmožnosti plačila dolgov, z drugimi besedami, privzeto.
Za trgovec pomembno je spremljati spremembe v bonitetnih ocenah držav.Ker vplivajo na valutne stopnje držav, cene delnic največjih organizacij in družb. Z naraščajočo bonitetno oceno, seveda narašča, z zmanjšanjem padcev, ker z zmanjšano kreditno razvrstitev, vlagatelji z manjšim lovom vlagajo v dolžniške vrednostne papirje. Vendar ne pozabite, da se v spremembah valut ali delnic, bonitetne ocene igrajo daleč od edine in pomembne vloge in se ne smejo zanašati samo na njih.
| Država | S & P Ocena | Moody Ocena | Fitch rating. |
| Avstralija | Aaa. | Aaa. | Aaa stabilen. |
| Velika Britanija | Aa. | Aaa. | Aa stabilen. |
| Nemčija | Aaa. | Aaa. | Aaa stabilen. |
| Grčija. | B- | SAA3. | CCC. |
| Irska | A +. | A3. | Stabilen |
| Islandija |
BBB +. | A3. | BBB stabilen. |
| Španija | BBB +. | BAA3. | BBB stabilen. |
| Italija | Okonik | A2. | BBB stabilen. |
| Kanada. | Aaa. | Aaa. | Aaa stabilen. |
| Kitajska | Aa- | AA3. | Stabilen. |
| Nova Zelandija | Aa. | Aaa. | Aa stabilen. |
| Norveška | Aaa. | Aaa. | Aaa stabilen. |
| Portugalska | Bb. | Ba1. | Bb stabilen. |
| Rusija | BB +. | Ba1. | BBB negativen |
| ZDA. |
AA +. | Aaa. | Aaa negativen. |
| Francija |
Aa. | Aaa. | Aa stabilen. |
| Švica | Aaa. | Aaa. | Aaa stabilen. |
| Švedska | Aaa. | Aaa. | Aaa stabilen. |
| Japonska | Zvezek | Aaa. | In negativno |
| Ocena | Vrednost ocene |
| Aaa. | najmanjše tveganje, največja kreditna sposobnost |
| AA +. | zmerna tveganja, zelo visoka kreditna sposobnost, prva raven |
| Aa. | zmerna tveganja, zelo visoka kreditna sposobnost, druga raven |
| Aa- | zmerna tveganja, zelo visoka kreditna sposobnost, tretja raven |
| Zvezek | zmerna tveganja, visoka kreditna sposobnost, druga raven |
| Toda | zmerna tveganja, visoka kreditna, tretja raven |
| BBB +. | zmerna tveganja, zadostna kreditna sposobnost, prva raven |
| BBB. | zmerna tveganja, zadostna kreditna sposobnost, druga raven |
| Okonik | zmerna tveganja, zadostna kreditna sposobnost, tretja raven |
| SCS. | visoko tveganje in nevarnost neplačila, pomembno kreditno tveganje |
Bonitetna ocena - merilo kreditne sposobnosti zasebne osebe (kreditno točkovanje), podjetje, regijo ali državo. Bonitetne ocene se izračunajo na podlagi pretekle in sedanje finančne zgodovine zgoraj navedenih udeležencev na trgu, pa tudi na podlagi ocen velikosti njihovega premoženja in predvidenih finančnih obveznosti. Glavni namen takih ocen je, da potencialne upnike / vlagatelje dajo idejo o verjetnosti pravočasnega plačila sprejetih finančnih obveznosti. V zadnjem času je bil obseg uporabe bonitetnih ocen razširjen: začeli so se uporabljati za vzpostavitev novih zavarovalnih premij, da bi določili najemnine, opredelijo kakovost novih kandidatov, ko jih priznajo na delo.
Bonitetne ocene so relativne, zato je pomembno upoštevati posebnosti države, podjetja, industrije industrije. Nizke bonitetne ocene so zagotovo nezaželene, ker kažejo na visoko verjetnost neplačila.
Razviti vaš bonitetni sistem lahko vsak udeleženec na trgu. Poleg tega je po Baselskih direktivah vsaka banka zaželena, da imajo svojo notranjo oceno posojilojemalcev. Toda ko gre za trg obveznic, potem "bonitetna ocena" običajno pomeni oceno ene od treh agencij Standard & Poors, Moody's in Fitch.
1 / 3
✪ Kreditna zgodovina v ZDA, kako razviti ali popraviti bonitetno oceno.
Največje bonitetne agencije (ki delujejo po vsem svetu) so moody, standardne in slabe ocene in Fitch Ocene. Največje ruske bonitetne agencije so "strokovnjaki RA", "Rusing", "Nacionalna bonitetna agencija" in bonitetna agencija AK & M. Vodilne ukrajinske bonitetne agencije so "bonitetna agencija", bonitetna agencija IBI-rating, NRU Rurik.
Bonitetna ocena družbe je finančni kazalnik potencialnih vlagateljev vrednostnih papirjev (obveznice). Bonitetna ocena je reden finančni instrument za merjenje stopnje zanesljivosti obveznic, ki jih proizvaja družba, korporacija ali celo eno ali drugo. Ocena imenuje posebne agencije, na primer A.M. Najboljše, Dun & Bradstreet, Standard & Slab "S, Moody" S ali Fitch Ratings in ima abecedo "A", "B", "C". Standardna in slaba ocena, v kateri pa kot v naslednjih dveh, "A" pomeni najbolj topila podjetja, in "C" - nasprotno: AAA, AA +, AA, AA, A +, A, A- , BBB +, BBB, BBB-, BB +, BB, BBB-, BB +, B, BB, CCC +, CCC, CCC-, CC, C, D. Menite, da so vse družbe, ki spadajo pod oceno pod BBB - Trgovina s špekulativnimi ali potiskami vezi Sistem za ocenjevanje Moody je po njenem konceptu podobna, vendar imena izgledajo malo drugače. V tem primeru, gradacija iz najboljših do najslabšega izgleda: AAA, AA1, AA2, AA3, A1, AA2, AA3, A1 , A2, A3, BAA1, BAA2, BAA3, BA1, BA2, BA3, B1, B2, B3, CAA1, CAA2, CAA3, CA, C. To je enaka stopnja v skladu z AM Best: A ++, A +, A, A-, B ++, B +, B, B-, C ++, C +, C, C-, D, E, F in S. Asian Ctrisks Ocena Sistem izgleda takole: CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C in CT1C. Essence Ctrisks rating - Verjetno označba privzeto v nekem letu.
| Moody's. | S & P. | Fitch. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dolgoročno | Kratek | Dolgoročno | Kratek | Dolgoročno | Kratek | |
| Aaa. | P-1. | Aaa. | A-1 + | Aaa. | F1 +. | OBVEZNOSTI Najvišje kakovosti |
| AA1. | AA +. | AA +. | Visokokakovostne obveznosti | |||
| AA2. | Aa. | Aa. | ||||
| AA3. | Aa- | Aa- | ||||
| A1. | A +. | A-1. | A +. | F1. | Nadpovprečne kakovosti | |
| A2. | A. | A. | ||||
| A3. | P-2 | A- | A-2. | A- | F2. | |
| BAA1. | BBB +. | BBB +. | Pod povprečjem kakovosti | |||
| Baa2. | P-3. | BBB. | A-3. | BBB. | F3. | |
| BAA3. | BBB- | BBB- | ||||
| Ba1. | Ne. | BB +. | B. | BB +. | B. | Tvegane obveznosti z značilnostmi špekulativne |
| BA2. | BB. | BB. | ||||
| Ba3. | Bb- | Bb- | ||||
| B1. | B +. | B +. | Zelo špekulativno | |||
| B2. | B. | B. | ||||
| B3. | B- | B- | ||||
| CAA1. | CCC +. | C. | CCC. | C. | Zelo visoko kreditno tveganje | |
| CAA2. | CCC. | Izjemno špekulativno | ||||
| CAA3. | CCC. | Blizu privzeto (ali že privzeto) z rahlo možnostjo vračanja sredstev | ||||
| Ca. | CC. | |||||
| C. | ||||||
| C. | D. | / | DDD. | / | V neplačilu | |
| / | Dd. | |||||
| / | D. | |||||
Za oceno vsega predmeta, ali gre za bančnico ali celo državo, se uporablja sistem ocen neodvisnih organizacij. Dajejo objektivno oceno trenutnega stanja in določijo stopnjo zaupanja v to temo. Če je bonitetna ocena banke posojilojemalca določena v BKA in razvija iz svojih bona fide plačilnih posojil, bonitetne ocene države določijo mednarodne organizacije in vključuje številne vrednote. Za vsako državo je pomemben kazalnik. Preglejte podrobneje, kakšna bonitetna ocena države, ki je odločena, zakaj je to potrebno, kaj to pomeni in zaradi tega, kar se lahko spremeni?
V širšem smislu pomeni oceno zmogljivosti države, da se odzove na sprejete obveznosti, vrnejo posojila, kako zagotoviti denar v razvoju gospodarstva. Višji ta kazalnik, bolj zanimiva država postane za tuje vlagatelje. Vlagatelji so najpogosteje uporabljeni informacijske informacije pri nakupu vrednostnih papirjev obveznic, da natančno vedo, kdaj in koliko bo prejel.
Bonitetna ocena države daje potencialnim vlagateljem informacije o tem, ali lahko ta država izpolni svoje dolžniške obveznosti, dividende, sporazume nasprotne stranke. Na podlagi ocene lahko vlagatelji ocenijo vrnitev ugnezdenih sredstev in skladnost s pogoji, na katerih je bila transakcija prvotno zaključena.
Za izračun kazalnika ocenjevanja se uporablja celotna zgodovina objekta ocenjevanja, prejetih obveznosti. Prav tako vpliva na znesek javnega dolga, inflacijske ravni, politične razmere v državi in \u200b\u200bna svetu in drugih dejavnikih.
Državne ocene se ukvarjajo z mednarodnimi neodvisnimi agencijami. Dodelijo ocene s kreditnimi institucijami, organizacijami, organi, državami. Vsaka država ima svoje bonitetne agencije, vendar pa je njihova ocena praktično ne vpliva mednarodni položaj države.
Najbolj vplivne agencije na svetu so:
Imajo svoje lastne metode za izračun praktično podobnih osnovnih dejavnikov. V bistvu upoštevajo obseg javnega dolga, gospodarske stabilnosti, ravni korupcije, politične motive. Zadnji dejavnik ima v zadnjem času izrazito naravo, agencije pa se sploh ne skrijejo.
Pravzaprav so vse zgoraj navedene organizacije Američane. Kako sami izjavijo, kljub temu ne spoštujejo ameriške vlade in niso odvisni od tega finančno. Vendar pa se je vedno več nesoglasij v zadnjem času pojavljalo.
Letos se je bonitetna ocena ruske države zmanjšala pred BB +, ki je prvi korak vrste ne-poslanstva in daje negativno napoved. Verjetnost ni izključena, da bo še dodatno padla. V Rusiji so strokovnjaki pozvali odločitev globalnih agencij s političnimi in nepovezanimi.
SUVERENT CREAT RATING. - To je ocena kreditnega tveganja nacionalnih vlad, ki je ocena verjetnosti neplačila v perspektivi. V okviru sodobnega svetovnega gospodarstva, ki temelji na bonitetnih ocenah, se države uvrščajo tudi, odvisno od verjetnosti služenja zunanjih dolgov, stabilnosti njihovega gospodarstva. Zato državne ocene ne določajo učinka valutnih in regulativnih tveganj na dejavnosti poslovnih subjektov države.
Toda državne ocene vplivajo na bonitetno oceno podjetja. Ti primeri se nanašajo:
1) Zasebno podjetje z visokimi značilnostmi kreditne sposobnosti vodi svoje dejavnosti v državi, v kateri lahko vlada omeji pretvorljivost nacionalne valute, ali obstaja nevarnost omejitve pri prevodu nerezidentov v tuji valuti. Iz tega sledi, da bo EDID takega podjetja omejen.
2) Država, v kateri je pravna oseba namerava dati svoje premoženje ali odpreti podjetje, je na morskem območju.
Gospodarska doslednost držav ocenjuje velike mednarodne bonitetne agencije, med najbolj verodostojnimi:
- Agencija Moodyja,
- standard in slaba agencija, \\ t
- agencija Fitch Ratings.
Sklepi bonitetnih agencij v zvezi s političnimi ali gospodarskimi tveganji, ki so del določene države, določajo privlačnost države, stroški vrednostnih papirjev na mednarodnih trgih. Na podlagi javno dostopnih informacij so naslednji kazalniki predmet vrednotenja.
1) Ocena političnega tveganja:
2) Gospodarska struktura:
3) Finančna prilagodljivost:
4) Monetarna politika
Mnogi so zainteresirani za to, kar je bila razvrstitev držav v letu 2019 na posojila, kar se je spremenilo in kakšni so bili razlogi? Sodeč po uradnih informacijah so negativne napovedi zmanjšale za več kot 100 držav sveta, vendar kljub temu število negativnih podatkov še vedno presega število pozitivnih.
Kaj je ta kazalnik?
Začeti z opredelitvijo: Bonitetna ocena je ocena plačilne sposobnosti zasebne osebe, podjetja, regije ali celo celotne države. Izračuna se na podlagi pretekle in sedanje finančne zgodovine uspešnosti, pa tudi na podlagi ocene razpoložljivih sredstev in obveznosti, ki jih je prevzela (posojila).
Glavni namen tega koncepta je omogočiti potencialnim vlagateljem in upnikom idejo, ali bodo njihove naložbe koristne, ali bo ovrednotena oseba sposobna izpolniti svoje obveznosti.
Če govorimo o razvrstitvi države, se koncept nekoliko širi nekoliko. Država se ocenjuje na tveganju naložb v njeno infrastrukturo. Na podlagi tega kazalnika je mogoče oceniti, ali se bo država lahko odzvala pri njihovih dolžniških obveznostih.
Kaj ocenjujete?
Seveda, najpomembnejši pomen bo naložbena privlačnost izbrane države za notranje in zunanje naložbe. Poleg tega je vrednost vrednostnih papirjev na mednarodnih izmenjavah, ki je predmet vrednotenja, saj zelo veliko vlagateljev raje vlagajo svoj denar ne neposredno v podjetje ali proizvodnjo, ampak v svojih delnic.
V skladu s tem se izvede celovita ocena, ki upošteva naslednje kazalnike: \\ t
Med spremljanjem, da inšpektorji gledajo stabilnost obstoječih organov, njihova legitimnost in učinkovitost ukrepov. Ocenite sodelovanje družbe pri upravljanju države, tj. Ustvarjajo demokratična načela, ali obstaja preglednost v politiki in kot vlada gradi geopolitične odnose.
Zakaj je vse to pomembno? Gospodarska raven države je neposredno odvisna od stabilnosti bančnega sistema, glede na velikost BDP, od ohranjanja na trgu zdrave konkurence. Hkrati je vse to mogoče le pri ustvarjanju zadostnega pravnega okvira.
Kdo opravi oceno?
Razumeti je treba, da so ocene lahko nacionalne in mednarodne. Če govorimo o prvem, potem je ocena pooblaščena za sodelovanje v nacionalnih bonitetnih agencijah, v Rusiji, je Ra, NRA, Rus-rating. Imajo težo samo znotraj Ruske federacije.
Če govorimo o mednarodnih dejavnostih ocenjevanja, bo zaupanje poklicalo podatke o povsem drugih podjetjih. Sistem ocenjevanja lahko razvije vsakogar, toda najbolj znane in spoštovane ocene ustvarjajo tri agencije:
Ta podjetja so se pojavile v Združenih državah na začetku prejšnjega stoletja. Sprva so bili tudi nacionalni, vendar so hitro pridobili popularnost in priznanje, potem pa so se preusmerili na mesto mednarodnega. Ocenjujejo različna podjetja, industrije, bančne organizacije, se ukvarjajo z analizo finančnega trga.
Imajo različne lestvice označb, najpogostejše je Moodyjeva lestvica:
Če ste pozorni na Rusko federacijo, se njegova ocena poveča, kazalnik pa se je izkazal za pozitivno po 2 agencijah iz treh. Zlasti so bile v ekonomskih poročilih razdeljene naslednje številke: \\ t
Morda vas bodo zanimali ti članki:
V večini evropskih držav Visoke bonitetne ocene so bile potrjene, vključujejo Belgijo, Dansko, Kanado, Katar, Češko, Finsko in seveda Združene države. Te države imajo najvišje kazalnike - AAA ali AA.
