Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.
Gostuje na http://www.allbest.ru/
MINISTRSTVO ZA ŠOLSTVO IN ZNANOST KR
KIRGIŠKA EKONOMSKA UNIVERZA im. M. RYSKULBEKOVA
ZAVOD ZA VSEŽIVLJENJSKO ODPRTO IZOBRAŽEVANJE
521603 "Finance in kredit"
ZAKLJUČNO KVALIFIKACIJSKO DELO
TEMA: "Težave in možnosti za razvoj lizinga v poslovni banki"
Vodja učitelja Chotonova Ch.U.
Študentka FCSPO Zhokeeva A.E.
BIŠKEK 2015
IZvsebino
Uvod
Poglavje 1. Teoretične osnove uporabe lizinga kot načina financiranja organizacij
1.1 Gospodarsko bistvo lizinga, njegove funkcije in zakonska ureditev
1.2 Mesto lizinga v sistemu finančnih storitev
1.3 Vir financiranja lizinških poslov
Poglavje 2. Analiza lizinške metode financiranja organizacij v MFB "Bai Tushum and Partners"
2.1 Ocena uspešnosti lizinških storitev na kirgiškem trgu
2.2 Analiza lizinške dejavnosti MFB "Bai Tushum and Partners"
2.3 Prednosti in slabosti lizinškega financiranja za organizacije
Poglavje 3. Problemi in načini razvoja sodobnega lizinga ter učinkovitost lizinškega poslovanja
3.1 Mednarodna praksa lizinga in učinkovitost lizinških poslov
3.2 Problemi razvoja lizinga
3.3 Možnosti za razvoj lizinških odnosov v Kirgizistanu
Zaključek
Seznam uporabljenih virov
Uvod
Poznamo Aristotelov rek, da je »bogastvo v rabi in ne v pravici do lastništva«. To je sama ideja najema, ki je osnova prednosti lizinga. Morda je za našo državo lizing lokomotiva, ki lahko vodi v trajnostno blaginjo.
Kmetijstvo je začetna gospodarska osnova in eden najpomembnejših virov življenja in blaginje prebivalstva Kirgizistana. Do danes država proizvede do milijon ton sadja in zelenjave na leto, medtem ko država predela največ 5 % proizvedenih izdelkov. Poleg tega država proizvede približno 100 tisoč ton mesnih izdelkov, ki trenutno sploh niso predelani, v predelavo pa se pripelje le 20 % proizvedenih mlečnih izdelkov, medtem ko gre v večini primerov mleko v obliki surovin v sosednje republike. Strojno-traktorski park podeželskih pridelovalcev je dotrajan za 90 %, to močno vpliva na produktivnost dela, produktivnost in varnost pridelanega pridelka, glede na vse to pa je s strani blagovnih proizvajalcev veliko povpraševanje po mehanizaciji kmetijstva. proizvodnja. Tako je tehnična podpora kmetijstva trenutno na zelo nizki ravni in dotrajana za 90-95%. Po podatkih državnega podjetja Kyrgyzresources skupna potreba po kmetijskih strojih v državi presega 25 milijard somov, letna minimalna potreba po najbolj priljubljeni opremi za lizing v Kirgiški republiki pa je več kot 10.000 kosov opreme v vrednosti več kot 2 milijardi somov. Pregled je pripravilo SBK Consulting ob sodelovanju Zveze bank Kirgizistana. Te številke kažejo, kako zelo naša država potrebuje dobro delujoč sistem finančnega najema.
Pomen razvoja lizinških dejavnosti v Kirgiški republiki je predvsem posledica akutnega pomanjkanja opreme v kmetijstvu. Po besedah direktorja oddelka za mehanizacijo in oskrbo z energijo Ministrstva za kmetijstvo Nurlana Kozhogulova ima od 300.000 kmetij kmetijsko opremo le 10 %, večina pa je moralno in fizično zastarela, pri uporabi te opreme pa kmetje izgubijo do 30 % pridelka.
Namen dela je oceniti trg in opredeliti glavne težave lizinških dejavnosti v Kirgizistanu.
Delovne naloge:
1. Razkriti teoretične temelje lizinškega poslovanja;
2. Izvedite analizo lizinških razmerij v Kirgizistanu na primeru mikrofinančne banke "Bai Tushum and Partners";
3. Preučite možnosti za lizing in dajte predloge za razvoj lizinga v državi.
Predmet študije je celota gospodarskih razmerij v procesu lizinga.
Predmet te študije je lizinško poslovanje MFB "Bai Tushum and Partners"
Informacijska in statistična baza je bila sestavljena iz finančnih in statičnih izkazov Banke MFB "Bai Tushum and Partners", predpisov in referenčnih knjig Kirgiške republike, učbenikov o financah in kreditih ter periodičnih publikacij in internetnih virov.
Struktura dela. Diplomsko delo je sestavljeno iz uvoda, treh poglavij, zaključka, seznama referenc in aplikacij.
V uvodu je utemeljena relevantnost izbire teme diplomskega dela, zastavljen cilj in opredeljene naloge dela.
V prvem poglavju bodo obravnavani teoretični vidiki uporabe lizinga, njegove funkcije, mesto v sistemu finančnih storitev ter različni viri financiranja lizinških poslov.
Drugo poglavje dela vsebuje oceno dejavnosti lizinških storitev na trgu Kirgizistana, zlasti na primeru banke MFB "Bai Tushum and Partners".
Tretje poglavje bo obravnavalo razvoj sodobnega lizinga v Kirgizistanu.
Odsek 1. Teoretične osnove uporabe lizinga kot načina financiranja organizacij
1.1 Gospodarsko bistvo lizinga,njegove funkcijeinpravna ureditev
V Kirgizistanu je lizing še v povojih, gradijo se temelji za razvoj. V definicijah bistva in funkcij lizinga so protislovja. Ko govorimo o tem, mnogi potegnejo analogijo z najemnino, hkrati pa skoraj popolnoma identificirajo te koncepte. Pravzaprav obstaja nekaj razlik med lizingom in najemom: lizinška razmerja poleg lizingodajalca in lizingojemalca vključujejo dodatno figuro - prodajalca zakupljene nepremičnine, ki je med najemom odsotna. Pri izvajanju lizinških poslov stranki skleneta najmanj 2 pogodbi. Kupoprodajna pogodba in lizinška pogodba. Pri lizingu je aktivna vloga dodeljena lizingojemalcu, kar ni značilno za najemna razmerja; predkupna pravica izbire nepremičnine in njenega prodajalca pripada uporabniku; najemodajalec mora prodajalca nepremičnine obvestiti, da se pridobiva posebej za finančni najem (leasing). Najem nepremičnin običajno ne izvaja proizvajalec ali prvotni lastnik, temveč finančna institucija ali specializirana lizinška družba. Pri izračunu najemnine se upoštevajo kupnina nepremičnine, čas, za katerega je sklenjena najemna pogodba, preostala vrednost, kreditna sposobnost najemnika, pa tudi veljavna zakonodaja, zlasti glede obdavčitve in amortizacije, pri izračunu najemnin, višina plačil je odvisna predvsem od tržnih razmer. Za razliko od najemnih razmerij je pri lizingu leasingojemalec obdarjen s pravicami in obveznostmi, ki so lastne kupcu. Tveganja pri najemnih in lizinških pogodbah v zvezi z ugotovljenimi pomanjkljivostmi na premoženju so različno razporejena: po najemni pogodbi najemodajalec odgovarja najemniku za vse pomanjkljivosti, ki ovirajo uporabo nepremičnine, po najemni pogodbi pa najemodajalec praviloma , ne nosi nikakršne odgovornosti za navedene pomanjkljivosti ; najemodajalec je tudi prost izpolnjevanja garancijskih obveznosti za nepremičnino. Za razliko od najemnih razmerij, v primeru predčasne odpovedi lizinške pogodbe po krivdi ali na zahtevo najemnika. Ta mora praviloma odplačati celoten znesek, določen s pogodbo, ob koncu najema pa je najemnik dolžan vrniti nepremičnino; po izteku najemne dobe so zagotovljene naslednje možnosti za razmerje strank: podaljšanje pogodbe, vračilo premoženja, prenos lastništva nepremičnine na najemnika. Poenostavljeno razumevanje leasinga, ki je omejeno le na dolgoročni najem, ne izčrpa njegovega celotnega bistva. Leasing ima kompleksnejšo tripartitno ekonomsko osnovo. Poleg lastnosti najemne dejavnosti nosi bistvene lastnosti kreditnega posla, investicijske dejavnosti.
V Kirgiški republiki je glavni dokument, ki ureja lizinško dejavnost, zakon Kirgiške republike "O finančnem lizingu (leasing)". Poda pojma leasing in lizinška pogodba, predmete in subjekte lizinškega posla, opredeljuje glavne vrste lizinga ter njegove oblike, organizacijo in tehniko lizinškega posla. V skladu s tem je lizing skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinške pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. Leasing pogodba je pogodba, v skladu s katero se najemodajalec (najemodajalec) zaveže pridobiti lastništvo nepremičnine, ki jo je navedel najemnik (najemnik) od prodajalca, ki ga je določil (najemnik), in to nepremičnino dati najemniku za plačilo za začasno posest in uporabo. Hkrati je lizinška pogodba sklenjena v pisni obliki in je predmet notarske overitve in državne registracije v primerih, ki jih določa zakonodaja Kirgiške republike. Bistveni pogoji lizinške pogodbe so:
Ime in opis predmeta lizinga, ki zadostuje za identifikacijo;
Pravice in obveznosti strank v zvezi s pridobitvijo in prenosom predmeta lizinga;
Postopek, pogoji in roki za plačilo najemnine;
Navedba stranke, ki izbere predmet lizinga in
prodajalec. Zakon Kirgiške republike "O finančnem lizingu (leasing)" (kot je bil spremenjen z zakonom Kirgiške republike z dne 4. julija 2005 N 95)
Leasing je tudi dolgoročni najem nepremičnin, strojev, opreme, zgradb in objektov z namenom njihove proizvodne rabe, ob ohranjanju lastništva le-teh s strani najemodajalca ves čas trajanja lizinške pogodbe.
Leasing je vrsta podjetniške dejavnosti, katere namen je vlaganje začasno prostih ali pritegnjenih finančnih sredstev, ko se najemodajalec (leasing) na podlagi pogodbe o finančnem najemu (leasingu) zaveže, da bo od določenega prodajalca pridobil lastninsko pravico na nepremičnini, določeni s pogodbo, in zagotovil to nepremičnino najemniku (najemniku) za plačilo začasne uporabe v poslovne namene. Leasing in komercialni kredit. Moskva: Eastservice, 2009.
Ugotavljam, da je vsaka definicija lizinga omejena in ne more upoštevati vseh oblik manifestacije tega novega kreditnega instrumenta, vendar je mogoče podati še eno stvar - definicijo Evropske federacije nacionalnih združenj za lizing opreme (Leaseurope "Leaseurope" - ta organizacija združuje največje organizacije v sindikatu "Leaseurope" je pravna oseba s sedežem v Belgiji, v Bruslju. Vsako podjetje, ki je del zavezništva "Leaseurope", podpira organizacija. Glavno poslanstvo "Leaseurope" je ustvarjanje dobička od lizinga, najema in drugih finančnih storitev ter vse vrste podpore lizinškim družbam.):
"Lizing je pogodba o najemu obrata, industrijskega blaga, opreme, nepremičnine za proizvodno rabo s strani najemnika, pri čemer blago kupi najemodajalec, on pa obdrži lastništvo."
Leasing je pogodba med lastnikom nepremičnine (najemodajalcem) in najemnikom o prenosu nepremičnine v uporabo za določeno obdobje po fiksni najemnini, ki se plačuje letno, četrtletno ali mesečno.
Leasing je razdeljen na operativni in finančni.
Operativni leasing vključuje prenos v uporabo nepremičnine za večkratno uporabo za obdobje, krajše od njegove gospodarske življenjske dobe. Zanj je značilna kratkotrajnost pogodbe (do 3 - 5 let) in nepopolna amortizacija opreme v času najema. Po izteku roka lahko oprema postane predmet nove lizinške pogodbe ali pa se vrne najemodajalcu. Običajno se v operativni najem oddaja gradbena oprema (dvigala, bagri ipd.), transport, računalniki ipd.
Za finančni leasing je značilna dolga pogodba (od 5 do 10 let) in amortizacija celotne ali večine stroškov opreme. Pravzaprav je finančni leasing oblika dolgoročnega nakupnega kredita. Po poteku pogodbe o finančnem lizingu lahko najemnik vrne predmet lizinga, podaljša pogodbo ali sklene novo, predmet lizinga pa tudi odkupi po preostali vrednosti.
Glede na predmete poslov se lizing deli na lizing premičnin in nepremičnin. Pri lizingu nepremičnin najemodajalec zgradi ali kupi nepremičnino v imenu najemnika in ji omogoči komercialno in industrijsko rabo. Tako kot pri poslih s premičninami je pogodba običajno sklenjena za obdobje, ki je krajše ali enako amortizacijski dobi predmeta; najemnik nosi vsa tveganja, stroške in davke v času trajanja pogodbe.
V zvezi z zakupljeno nepremičnino lahko izpostavimo čisto lizing pogodbo, ko najemnik prevzame dodatne stroške za servisiranje zakupljene nepremičnine, in polno lizing pogodbo, po kateri najemodajalec prevzame vzdrževalne in druge stroške, povezane z uporabo predmeta. transakcije.
Glede na posebnosti organizacije odnosov med posojilojemalcem in najemodajalcem se deli neposredni najem, ko proizvajalec ali lastnik nepremičnine nastopa kot oseba, ki jo daje v zakup, in posredni, pri katerem se lizing izvaja prek tretje osebe.
Glede na način financiranja je razlika med lizingom za določen čas, pri katerem se izvaja enkratni najem, in obnovljivim (revolving), pri katerem se lizing pogodba nadaljuje po poteku prvega obdobja pogodbe. .
V praksi se uporabljajo tudi druge vrste lizinga.
Povratni leasing (lease-back). Sestoji iz prodaje industrijskega podjetja dela lastnega premoženja lizinški družbi s hkratnim podpisom pogodbe o njegovem najemu. V takem poslu sta udeležena le dva: najemnik nepremičnine (bivši lastnik) in lizinška družba (novi lastnik). Takšna transakcija omogoča podjetju, da s prodajo proizvodnih sredstev prejme sredstva, ne da bi ustavili njihovo delovanje, in jih uporabi za nove kapitalske naložbe. Dobičkonosnost te operacije bo višja, čim več je prihodek od novih naložb večji od zneska najemnin. Posli povratnega najema povzročajo zmanjšanje stanja podjetja, saj vodijo do spremembe lastnika nepremičnine. K takšnemu poslu se lahko zatečemo tudi, če ima podjetje precej nizko raven dohodka in zato ne more v celoti izkoristiti prednosti pospešene amortizacije in obdavčitve dobička. Sklene posel in lizinška družba prejme svoje davčne ugodnosti. V odgovor je znižala najemnino.
Ker lizinška družba pogosto nima dovolj lastnih sredstev za opravljanje lizinških poslov, jih lahko pritegne. Ta operacija se imenuje lizing z dodatnim privabljanjem sredstev. Na Zahodu je več kot 85 % vseh lizinških poslov lizing zbiranja sredstev. Kommersant-DAILY, N79, 29. april 2005 Najemodajalec najame dolgoročno posojilo pri enem ali več posojilodajalcih v višini do 80 % vrednosti zakupljenih sredstev, pri čemer so najemnina in oprema zavarovanje za posojilo. Pogosto se lizing ne izvaja neposredno, ampak prek posrednika. Glavni najemodajalec prejme prednostno pravico do plačila najemnine. Pogodba običajno določa, da bo v primeru stečaja tretjega člena (posrednika) najemnina šla neposredno glavnemu najemodajalcu. Takšni posli se imenujejo "podnajem".
V zadnjem času je zelo razširjena praksa sklenitve pogodbe med proizvajalci opreme in lizinškimi družbami. V skladu s temi pogodbami proizvajalec v imenu lizinške družbe kupcem ponuja financiranje dobave njihovih izdelkov prek lizinga. Tako lizinška družba uporablja dobaviteljevo trgovsko mrežo, dobavitelj pa širi meje prodaje izdelkov. Ti posli so znani kot "prodajna pomoč".
S stalnim in tesnim sodelovanjem med podjetji in lizinškimi družbami je mogoče sklepati pogodbe o zagotavljanju "leasing linije". Te pogodbe so podobne bančnim kreditnim linijam in omogočajo najemniku najem dodatne opreme, ne da bi vsakič sklenil novo pogodbo.
Predmet leasinga so lahko kateri koli nepotrošni predmeti, vključno z: podjetja in drugi nepremičninski kompleksi, zgradbe, objekti, oprema, vozila in drugo premično in nepremično premoženje, ki se uporablja za poslovne dejavnosti. Predmet zakupa ne morejo biti naravni predmeti, razen zemljišč, pa tudi premoženje, ki je z zakonodajo Kirgiške republike prepovedano za prosti promet ali za katerega je bil vzpostavljen poseben postopek za promet. Zakon Kirgiške republike "O finančnem lizingu (leasing)" (kot je bil spremenjen z zakonom Kirgiške republike z dne 4. julija 2005 N 95)
Predmeti lizinga se delijo na neposredne udeležence in posredne.
Neposredni udeleženci lizinške transakcije so:
1. lizingodajalci (leasing hiše),
2. najemniki (pravne ali fizične osebe)
3. dobavitelji opreme.
Posredni udeleženci lizinškega posla so poslovne in investicijske banke, zavarovalnice, borznoposredniške in druge posredniške družbe.
V Uredbi vlade Kirgiške republike z dne 2. aprila 1995 št. 112 sta opredeljeni dve glavni vrsti lizinga - operativni in finančni ter podane njihove bistvene značilnosti, ki jih morajo izpolnjevati. Za operativni leasing so značilne naslednje glavne značilnosti:
1. Najemna pogodba je sklenjena za obdobje, ki je bistveno krajše od obdobja finančne amortizacije opreme in jo lahko najemnik kadar koli odpove;
2. stopnja lizinških plačil je običajno višja kot pri finančnem lizingu;
Predmeti posla so predvsem najbolj priljubljene vrste strojev in opreme. Za finančni leasing so značilne naslednje glavne značilnosti:
1. lizinška družba nastopa kot finančna organizacija;
2. sodelovanje pri poslu tretje osebe (proizvajalca ali dobavitelja predmeta posla);
3. nezmožnost odpovedi pogodbe v času glavnega najema;
4. trajanje lizinške pogodbe je blizu življenjske dobe predmeta posla;
5. znesek lizinških plačil mora povrniti celoten strošek amortizacije opreme ali večino le-teh, dodatne stroške in dobiček najemodajalca;
6. predmete transakcij odlikujejo visoki stroški.
Med glavnimi oblikami lizinških poslov, ki so navedene v sklepu, poleg tistih, ki jih poznamo kot klasične ali standardne, povratne, kompenzacijske, s privabljanjem sredstev (finančni vzvod), so netradicionalne:
1. zakup dobavitelju - prodajalec opreme postane najemnik, kot pri povratnem zakupu, vendar najetega premoženja ne uporablja on, temveč drugi najemniki (sklene podnajemno pogodbo);
2. skupinski (delničarski) lizing - več podjetij nastopa kot lizingodajalec.
Med značilnostmi te resolucije so naslednje:
1. lahko se določi nepreklicni rok - obdobje, v katerem pogodba ni predmet odpovedi, če pogodbene stranke ne kršijo njenih pogojev;
2. Uničenje ali nezmožnost uporabe predmeta lizinškega posla v prihodnosti ne odvezuje lizingojemalca plačila lizinških vplačil.
Zavarovanje predmeta lizinga pri operativnem lizingu izvaja najemodajalec, pri finančnem lizingu - lizingojemalec.
Za razliko od ruske zakonodaje v Republiki Kirgizistan ima določba o lizingu naslednje značilnosti:
1. ureja tako finančni kot operativni leasing;
2. zavezuje lizinške družbe, da pri nakupu nepremičnine v najem porabijo najmanj 20 % lastnih sredstev. http://www.businesspress.ru/newspaper/article_mId_2_aId_2396.html#Republika Kirgizistan
Če gre za mednarodni najem, potem so še posebej pomembni: izbira pogodbene valute, ocena tveganja spremembe menjalnega tečaja, carinski režim najemnika, davek od podjetja, ki se plača za najemodajalca, obstoj dogovorov o neuporaba dvojnega obdavčevanja med državami, varstvo lastninskih pravic tujega najemodajalca v državi lizingojemalca.
Pri lizingu z dodatnim privabljanjem sredstev so še posebej pereča vprašanja zavarovanja, zavarovanja in različnih vrst jamstev. Pomembna so tudi vprašanja zagotavljanja tehničnih garancij s strani proizvajalca.
Obstajajo tri možnosti za pridobitev opreme z lizingom:
1. najemodajalec plača dobavitelju in prenese pravico uporabe na najemnika (priloga št. 1);
2. najemnik se lahko dogovori o dobavi opreme in jo takoj proda najemodajalcu (vendar najemnik plača dobavitelju);
3. Najemodajalec imenuje najemnika za svojega zastopnika za naročanje blaga pri dobavitelju.
Pri prvi možnosti najemodajalci pogosto ne želijo, da bi bil dobavitelj seznanjen z nalogo, saj se bojijo, da bi to lahko vplivalo na njihov odnos. Pri drugi možnosti mora biti najemodajalec prepričan, da je nakup opravljen pravilno, t.j. da blago ni nikjer zastavljeno, ni predmet provizij itd. V tretjem primeru je treba upoštevati, da če najemnik nastopa kot zastopnik, potem bo odgovarjal v primeru stečaja najemodajalca.
Najemodajalec mora biti prepričan, da bo najemnik takoj, ko dobavitelj dostavi blago, pripravljen, da ga prevzame, spremlja in zanj plača najemnino. Zato je lizinška družba še posebej zainteresirana za tesno sodelovanje z najemnikom in sklenitev tako imenovanih »master pogodb« z njim. Leasing hiša ves čas trajanja pogodbe spremlja pravilno uporabo opreme.
Pri leasingu je zelo pomembno zagotoviti, da bo oprema do konca pogodbe imela določeno preostalo vrednost. Za to obstaja sistem zavarovanja preostale vrednosti.
Pri standardnem lizingu (slika 1.1) najemnik izbere potrebno opremo pri dobavitelju in se z njim dogovori o ceni in pogojih dobave. Potem, namesto da bi šel na banko po posojilo, gre lizingojemalec k najemodajalcu. Po oceni in naknadni odobritvi lizingojemalčeve vloge stranki podpišeta lizinško pogodbo. V skladu s pogodbo najemodajalec kupi opremo od dobavitelja in jo odda v najem najemniku za obdobje, ki je običajno blizu življenjski dobi najetega sredstva. V času najema najemnik uporablja opremo in redno plačuje najemodajalcu. V mnogih primerih ima najemnik pravico odkupiti zakupljeno sredstvo ob koncu najemne pogodbe.
riž. 1.1 Standardna lizinška operacija
Najemnik je uporabnik zakupljene opreme. Vsako podjetje je lahko najemnik. Čeprav so po mnenju strokovnjakov najemniki v državah v razvoju predvsem predstavniki srednjih in velikih podjetij.
Lastnik opreme je najemodajalec. Najemodajalci so praviloma specializirane lizinške družbe ali hčerinske družbe bank ali finančnih institucij. Proizvajalci in dobavitelji opreme lahko v okviru svojih trženjskih dejavnosti zagotavljajo tudi lizing. Leasing dejavnosti mikrofinančnih organizacij so trenutno nerazvite.
Sredstva – nabor sredstev, ki jih je mogoče najeti, je precej raznolik – od hladilnikov do letal in satelitov. Najemodajalci pogosto raje delajo z opremo, ki jo poznajo, in kupujejo od dobaviteljev, na katere se lahko zanesejo. Najemodajalci imajo raje tudi opremo s sekundarnega trga za nadaljnjo prodajo – če najemnik ne plača najemnin, lahko opremo zaseže in jo po ugodni ceni proda.
Obdobje najema je obdobje najema, ki je določeno v najemni pogodbi. Običajno je trajanje najema več kot tri četrtine življenjske dobe najetega sredstva, vendar ne daljše od dobe koristnosti opreme.
1.2 Mesto lizinga v sistemu finančnih storitev
Najemnina se plačuje mesečno ali četrtletno skozi celotno obdobje najema. Višina najemnine je odvisna od številnih dejavnikov, kot so: vrednost nepremičnine, obrestna mera, dolžina najema, višina akontacije, ki jo plača najemnik, pričakovana vrednost opreme pri konec najema in možnosti, ki so najemniku ponujene ob koncu najema: nakup ali vračilo opreme. Plačilo je lahko fiksno za celotno obdobje najema ali pa se razlikuje glede na spremembe tržne obrestne mere.
Končna možnost najema - ob koncu najema lahko najemnik:
1. Nakup opreme
2. Vrnitev opreme
3. Podaljšajte najem po bistveno znižani ceni najema
4. Pridobite delež v dobičku pri prodaji opreme.
Možnost nakupa opreme
Če pogodba predvideva možnost, da najemnik kupi opremo ob koncu najema, obstaja več načinov za določitev odkupne vrednosti:
1. Nakup po preostali vrednosti. Ta vrednost se izračuna na začetku najema in temelji na ocenjeni tržni vrednosti na koncu najema.
2. Nakup po pošteni tržni vrednosti. Ta vrednost se določi ob koncu trajanja najema in mora temeljiti na neodvisni oceni tržne vrednosti opreme.
3. Nakup po nominalni vrednosti (na primer 1 dolar).
4. Samodejni prenos najemniku po prejemu zadnjega najemnine.
5. Prodaja predmeta lizinga s strani ene od strank s plačilom razlike med preostalo vrednostjo in prodajno ceno najemniku.
Finančne storitve so po prihodkih največja panoga na svetu, primeri organizacij finančnih storitev so banke, zavarovalnice, lizinške in borznoposredniške družbe. Leasing je operacija, za katero je značilna precej zapletena organizacija. Številne transakcije vključujejo vsaj tri pogodbe:
1. med najemnikom in najemodajalcem;
2. med dobaviteljem in najemodajalcem;
3. med najemodajalcem in njegovo banko.
Udeleženci lizinške pogodbe (finančni leasing):
1. Dobavitelj (prodajalec);
2. Najemodajalec (posrednik);
3. Najemnik
Leasing posel se izvaja na naslednji način:
1) Najprej se sklene lizinška pogodba. Poleg tega je pogodba lahko tristranska (najemodajalec-najemojemalec-prodajalec) ali sestavljena iz dveh ločenih pogodb (najemodajalec-najemnik) + (najemodajalec-prodajalec).
2) Plačilo najemodajalca celotnega stroška najetega predmeta
3) Izročitev predmeta lizinga najemniku.
4) Plačilo najemnine in postopni odkup s strani najemnika stroška najetega predmeta.
5) Prenos lastništva predmeta lizinga z najemodajalca na lizingojemalca.
Običajno se pred začetkom posla izvede temeljita analiza stranke, ki vključuje:
1. Vrednotenje naročnika glede na njegovo zmožnost plačila najemnine in glede na predhodne prihodke od uporabe zakupljene opreme;
2. vrednotenje blaga (povpraševanje po njem v smislu morebitne nadaljnje prodaje).
Oglejmo si podrobneje elemente lizinga:
Ni skrivnost, da so naložbe hrbtenica sodobnega gospodarstva. Naložbe v veliki meri določajo gospodarsko rast države, zaposlenost prebivalstva in so bistveni element podlage, na kateri temelji gospodarski razvoj družbe. Naložbena dejavnost je eden najpomembnejših vidikov delovanja vsake gospodarske organizacije.
Večje spremembe, ki se dogajajo v svetovnem gospodarstvu, ter zahteve, ki jih znanstveni in tehnološki napredek postavlja glede nadomeščanja osnovnih proizvodnih sredstev in potreba po učinkovitejši rabi finančnih virov, so privedle do razvoja in implementacije novih načinov financiranje pridobitve in zamenjave materialno-tehnične baze. Leasing je postal eden najpomembnejših naložbenih produktov.
Naložbena dejavnost je sestavni del finančnega trga, kjer je lizing ena od oblik investicijske dejavnosti banke. Privlačnost lizinških poslov za banke republike je očitna. To je posledica prisotnosti resnične materialne varnosti v teh transakcijah. Poleg tega lizinški posel bankam daje priložnost ne le za razširitev obsega svojega poslovanja, temveč tudi za povečanje njihovega števila z izboljšanjem kakovosti storitev za stranke, kar posledično daje dodaten finančni rezultat. Računovodski, valutni in naložbeni vidiki lizinga. M.: “East-Service”, 2010 V okviru povečane konkurence na trgu bančnih storitev lizinške posle poslovnih bank prispevajo k učinkovitemu širjenju sfere bančnega vpliva. Komercialne banke republike z vlaganjem v pridobivanje premoženja za namene lizinga prispevajo k oblikovanju strategije in taktike obnove osnovnih sredstev, določajo smeri razvoja lizinga in obvladujejo razmere v državi. lizinški trg.
Prednost lizinških poslov za banko je tudi dokaj visoka donosnost. Z plačili lizinga banka ne pridobi le novega vira prihodka v obliki plačil provizij, temveč z razvojem lizinške dejavnosti prihrani denar pri razmeroma enostavnem obračunu lizinških poslov in plačil v primerjavi z dolgoročnimi posojili, še posebej, če so ciljno usmerjeni.
Učinkovito privabljanje virov za financiranje lizinških poslov je ključni dejavnik uspeha. Najpomembnejši problem je izbira optimalne strukture financiranja lizinških poslov. bančništvo. itd. O.I. Lavrushina. M.: Bančno-borzni raziskovalno-svetovalni center, 2011. Upoštevajmo vse trenutne vire financiranja lizinških poslov.
Bančno posojilo. To je prevladujoč način financiranja lizinških poslov po vsem svetu. Banke v naši praksi prevzamejo vso odgovornost za strukturiranje posla in ocenjevanje tveganj.
Po našem mnenju so glavne težave, s katerimi se soočamo pri pridobivanju financiranja od bank, naslednje:
a) nizko vrednotenje zavarovanega premoženja (najetega predmeta);
b) obvezna ocena finančnega stanja najemnikov;
c) banke imajo akreditirane zavarovalnice.
Lastna sredstva. Eden glavnih postulatov finančnega menedžmenta pravi, da so »izposojena sredstva cenejša od lastnih sredstev«. Vendar pa je financiranje lizinških poslov na račun lastnih sredstev včasih lahko upravičeno. Na primer, če je povprečna stopnja polaganja dvoletnega somskega depozita danes 12-15% letno, potem lahko s sklenitvijo lizinške pogodbe za isti dve leti prosta sredstva položite pri 20-24% letno.
Proračunsko financiranje. Najprej je treba opozoriti, da sta proračunsko financiranje in financiranje iz lastnih sredstev pri javnih sredstvih tesno povezana. Proračunsko financiranje bomo obravnavali z vidika posebnih državnih programov. Predvsem gre za sodelovanje v programih državnih subvencij najemnikom, kjer del stroškov odplačevanja najemnin krije vlada. Ti programi vam omogočajo, da pritegnete nove stranke, pa tudi zmanjšate tveganje nevračanja plačil. Osupljiv primer proračunskega financiranja je OJSC Aiylbank, ki kmetom letno zagotovi približno 160 traktorjev. Pogoji financiranja so ugodnejši, sredstva se izdajo za 5 let po 7% letno. Podatki s spletne strani podjetja Aiylbank OJSC, www. aiylbank. kg
Izvozno financiranje. Posebej je treba izpostaviti financiranje lizinških poslov s strani tujih bank pod garancijami izvozno-kreditnih agencij. To vrsto financiranja lahko uporabljajo le razmeroma velika podjetja, saj imajo vse izvozno kreditne agencije omejitev glede višine lastniškega kapitala. Ta shema financiranja izvoza je najbolj zapletena od vseh zgoraj predstavljenih virov financiranja, saj vključuje prisotnost velikega števila udeležencev, ki delujejo v različnih pravnih sistemih z različnimi zakonodajnimi in podzakonskimi pravnimi akti o obdavčitvi. Zato je najtežje uskladiti interese vseh strani, doseči njihovo ravnovesje in zagotoviti jamstva vsem udeležencem. Pomemben element pri tem je zavarovanje pri zahodnih bankah za posojila, ki jih udeležencem lizinških poslov izdajajo izvozno-uvozne agencije.
predplačila. O tem, ali je treba predplačila lizingojemalcev pripisati virom financiranja lizinških poslov, je v mnogih pogledih predmet razprave. Na lizinškem forumu, ki ga je septembra 2013 organizirala Zveza bank Kirgiške republike, so predstavniki ruskih lizinških družb predplačila lizingojemalcev obravnavali kot eno od oblik financiranja lizinških poslov. Glavni argument je bil, da je bil predujem (ali predplačilo) oblika komercialnega kredita. Posledično se predplačila, ki jih lizingojemalci prenesejo na lizingodajalce, štejejo za eno od oblik financiranja lizinških poslov. Predplačilo je skoraj vedno prisotno pri lizinškem poslu, saj je hkrati tudi sredstvo zavarovanja.
Komercialna posojila prodajalcev. Komercialna posojila dobaviteljem so najmanj pogost način financiranja lizinških družb v Kirgizistanu. Po eni strani zaradi pomanjkanja neposrednih dobaviteljev opreme, po drugi strani pa zaradi dejstva, da lahko sami dobavitelji občutijo pomanjkanje sredstev. V Kirgizistanu je bila ta vrsta plačila za lizing šivalne in slaščičarske opreme, katere cena ni visoka, saj je ta vrsta plačila povezana s tveganjem nevračila. Najdaljše obdobje, za katerega lahko dobavitelj zagotovi posojilo, je 1 leto, na zahodnih trgih pa lahko to obdobje do 5 let. Zato glavni viri financiranja poslov lizinških družb ne morejo biti posojila dobaviteljev. Toda pri strukturiranju lizinškega projekta je treba temu viru financiranja nameniti posebno pozornost, saj lahko znatno zniža stroške lizinške transakcije, še posebej, če je posojilo brezobrestno.
Izdaja vrednostnih papirjev. Obvezniška posojila so eden najpogostejših načinov financiranja lizinških poslov med velikimi lizinškimi družbami. Izdaje obveznic praviloma ne uporabljajo vse lizinške družbe, temveč le podjetja, ki so se pojavila in so prepričana v svoje sposobnosti.
Ločeno velja omeniti orodje CLN – Credit Linked Note Credit note (CLN – angleško Credit-linked note) je finančni instrument, podoben obveznici, vrsta obveznice, vezana na posojilno pogodbo. Z njegovo pomočjo banka dobi možnost obvladovanja kreditnih tveganj z refinanciranjem izdanega posojila in prenosom tveganj, povezanih z njim, na tretje osebe – vlagatelje, oziroma kreditni zapis, ki je najpreprostejše orodje za pridobivanje sredstev na mednarodnih kapitalskih trgih. Izdaja CLN je podobna izdaji obveznic. Pred izdajo organizator izdaja preveri, ali obstaja povpraševanje po obveznostih posojilojemalca med potencialnimi vlagatelji (predhodni marketing). Banka izdajateljica je praviloma prvovrstna zahodna banka z izkušnjami pri izdajanju izdaj. Znesek, prejet od izdaje, se posojilojemalcu izplača v obliki posojila. Pri unovčevanju dobropisov banka izdajateljica plačuje vlagateljem šele, ko posojilojemalec izpolni svoje obveznosti iz posojila.
Izdajanje računov je eden najprimernejših načinov financiranja lizinških družb. Tako je po podatkih mednarodne bonitetne agencije Fitch Fitch Ratings mednarodna korporacija, znana predvsem kot bonitetna agencija. Poslanstvo je zagotoviti svetovnim kreditnim trgom neodvisne in v prihodnost usmerjene bonitetne ocene, raziskave in podatke.« Globalno gledano finančne in lizinške družbe izdajo več menic kot katera koli druga panoga. Poleg tega je postopek za njihovo izdajo razmeroma preprost, poleg tega registracija izdaje ni potrebna. Hkrati lizinške družbe izdajajo zadolžnice bodisi za formalizacijo posojilnih razmerij s samostojno najdenimi vlagatelji bodisi za njihovo umestitev na odprt trg med institucionalne vlagatelje v okviru programa zadolžnic.
Listinjenje lizinških sredstev. Listinjenje lizinških sredstev je proces oblikovanja portfelja na podlagi prihodnjih denarnih prejemkov iz lizinških pogodb enega ali več lizingodajalcev in služi kot zavarovanje za izdajo vrednostnih papirjev in prodajo teh vrednostnih papirjev določenim skupinam vlagateljev za naknadno refinanciranje lizinških poslov. . Tovrstno financiranje lizinških poslov v Kirgizistanu ni prakse. Prvič, njen razvoj ovira odsotnost zakonodaje na področju listinjenja. Za lizinške družbe je listinjenje oblika sekundarnega financiranja – zamenjava sprva manj likvidnih lizinških sredstev z bolj likvidnimi vrednostnimi papirji.
Izbira optimalne strukture financiranja lizinških poslov je odvisna od številnih dejavnikov: trajanja najema, višine financiranja, zavarovanja, stroškov pridobitve financiranja, nujnosti sklenitve posla itd. poglobljena analiza pri izbiri strukture financiranja. Zato bo glavno zagotovilo uspeha pri reševanju tega vprašanja strokovna usposobljenost vodstva lizinške družbe.
Poglavje 2. Analiza lizinškega načina financiranja organizacij vMFB "Bai Tushum in partnerji"
2.1 Ocena uspešnosti lizinških storitev na kirgiškem trgu
V Kirgizistanu so se lizinške operacije prvič začele izvajati leta 2003. V vlogi lizingodajalcev so nastopile poslovne banke in mikrofinančna podjetja. Njihove dejavnosti v lizinškem sektorju so postale možne po zaslugi Zakona o finančnem lizingu (leasingu), ki je bil sprejet leta 2002. Od leta 2003 do 2008 so bile sprejete spremembe davčnega zakonika Kirgiške republike v zvezi z obdavčitvijo lizinga. Te spremembe so ustvarile predpogoje za oblikovanje lizinškega trga v državi.
Leasing je učinkovito orodje za srednjeročno financiranje malih in srednje velikih podjetij, ki ponuja resnično priložnost za pridobitev in nadgradnjo opreme, potrebne za poslovanje, z le delom potrebnih finančnih sredstev, hkrati pa optimizira davčne olajšave.
Z lizingom imajo podjetniki možnost nadgradnje strojev, opreme in proizvodnega cikla kot celote, kar širi možnosti za ustvarjanje novih delovnih mest in prispeva k razvoju gospodarstva države.
Za obdobje od 2003 do 2013 je dinamika trga lizinških storitev naslednja: Statistični bilten Narodne banke Kirgiške republike, 2014 (slika 2.1):
banka za financiranje lizinga
riž. 2.1. Vrednost zakupljene nepremičnine
Kot je razvidno iz sl. 2.1., upad v letu 2010 pojasnjuje dejstvo, da je imela država nestabilne politične razmere.
riž. 2.2. Porazdelitev transakcij po regijah v letu 2013
Kot je razvidno iz slike 2.2., glavni delež zavzemajo regije Chui, Osh in Jalalabad, kar je povezano z večjo gospodarsko aktivnostjo teh regij.
Glede na poročilo Zveze bank Kirgiške republike Podatki Zveze Banke Kirgiške republike o rezultatih lizinškega foruma, septembra 2014, je glavno premoženje, dano v najem v zadnjih 4 letih, kmetijski stroji. Najem drugih vrst strojev in opreme se ni izvajal. To dejstvo je razloženo z dejstvom, da so bile davčne olajšave za lizing predvidene le za lizing kmetijske mehanizacije. Povprečna najemna doba za posle, sklenjene v letu 2013, je bila 6 let. Povprečna nabavna vrednost nepremičnin, danih v najem, je v letu 2013 znašala 20,4 tisoč USD, najnižja cena je bila 700 USD, najvišja pa 201 tisoč USD.
riž. 2.3. Dinamika števila lizinških poslov
Kot je razvidno iz sl. 2.3. Največje povečanje števila lizinških poslov je v letih 2011-2013, kar je povezano z vladnim programom podpore kmetijskim pridelovalcem in uvedbo davčnih olajšav za lizing kmetijske opreme. Davčni zakonik Kirgiške republike z dne 26. junija 2010 št. 16
riž. 2.4. Leasing portfelj
Dinamika rasti lizinškega portfelja kot celote v Kirgiški republiki ima pozitiven trend, pa tudi število transakcij (slika 2.4.).
riž. 2.5. Dinamika povprečnih stroškov
Diagram (slika 2.5.) prikazuje postopno povečevanje povprečnega zneska lizinških poslov, kar je posledica povečanja povpraševanja po boljši opremi in povečanja deleža poslov na primarnem trgu.
Glavni ponudniki lizinških storitev so:
1. JSC "Aiylbank"
2. CJSC "Kyrgyz Investment and Credit Bank"
Leta 2013 sta po podatkih Zveze bank Kirgizistana lizinške posle opravili Aiylbank OJSC in Bai Tushum and Partners CJSC, ki sta zagotovili kmetijske stroje in izvedli skupno 347 lizinških poslov. Celoten obseg lizinških poslov se je v letu 2013 v primerjavi s preteklim letom povečal za 2,2-krat in je bil ocenjen na 7,7 milijona dolarjev. Stroški pogodb, sklenjenih pod pogoji finančnega leasinga, so znašali več kot 65 % vseh, pod pogoji operativnega leasinga - skoraj 35 %. V celotnem obsegu poslov finančnega lizinga je skoraj celoten obseg (99,8 %) odpadel na pogodbe o dobavi kmetijske mehanizacije in mehanizmov.
Glavni delež transakcij pade na OJSC "Aiylbank", ki izvaja lizinške dejavnosti v okviru vladnega programa za podporo kmetijskim proizvajalcem "Gosleasing".
Spodaj so podatki o pogojih zakupa Aiylbank OJSC Podatki s spletne strani podjetja Aiylbank OJSC, www. aiylbank. kg:
Tabela 1
Leasing produkti Aiylbank OJSC:
Upoštevati je treba, da je OJSC "Aiylbank" specializirano samo za zagotavljanje kmetijskih strojev in skoraj vse transakcije se izvajajo v okviru vladnega programa, katerega sredstva so omejena. Leta 2013 je "Aiylbank" izvedla lizinške posle zaradi vračljivih sredstev, vladnega programa v okviru donacije vlade LRK in v skladu s sporazumom, sklenjenim z državno banko Kitajske, in komercialnim sporazumom, sklenjenim z Ito Corporation International Limited.
Po drugi strani je CJSC MFB "Bai-Tushum and Partners" financiral lizinške posle na lastne stroške. Obrestne mere za posle, opravljene v letu 2013, se gibljejo od 6% do 26% letno v nacionalni valuti in od 12% do 22% za transakcije v trdi valuti Obrestne mere se razlikujejo glede na udeležbo lastnih sredstev najemnika v projektu.370 enot kmetijsko mehanizacijo je vladnemu programu dal v najem Aiylbank OJSC, kar je 4 % realne potrebe.
tabela 2
Potreba po kmetijski opremi:
|
Traktorji |
Kombajni |
Drugi kmetijski stroji |
||
|
Potreba za 2012-2015 |
||||
|
Izdano leta 2013 |
||||
|
Premaz |
||||
|
odkrito potrebo |
Najbolj zahtevan predmet lizinga je kmetijska oprema.
JSC "Aiylbank" sodeluje samo z enim proizvajalcem kmetijskih strojev "Belorusija", ta tehnika ima povprečno stopnjo kakovosti in je podvržena pogostim okvaram. Trenutno potekajo pogajanja za prejemanje sredstev od Evrazijske razvojne banke za odprtje programa za zagotavljanje lizinga proizvodne opreme, pogoji za prejemanje sredstev in pogoji za zagotavljanje lizinga niso znani.
V letu 2013 CJSC KICB ni sklenila niti enega posla lizinga. Načrtovano je povečati pozornost lizinškim poslom, ustvarjen je bil ločen oddelek, ki se bo ukvarjal le z zagotavljanjem lizinga, datumi uvedbe, kot tudi pogoji, trenutno niso znani.
Tabela 3
Leasing produkti CJSC KICB Podatki s spletne strani podjetja CJSC KICB, www. kicb. kg:
Sodobni kirgiški lizing je zelo mlad. Hkrati se uspe hitro integrirati v svetovni finančni sistem. Analiza lizinške dejavnosti v ZDA, na Japonskem, v Veliki Britaniji in Nemčiji je pokazala, da so se številne vodilne ruske lizinške družbe ne le zadolževale, temveč tudi uspešno prilagajale izkušnje držav z razvitimi lizinškimi odnosi našim razmeram.
Obstajajo možnosti za prerazporeditev sredstev iz posojilnega sektorja v segment lizinških storitev. Kriza je zmanjšala obseg lizinških poslov, vendar povečala njihovo dobičkonosnost. Leasing ostaja v povpraševanju. Predvsem med malimi in srednjimi podjetji. Če je plačilna sposobnost stranke nedvomna, bo vedno našla svojega partnerja med lizinškimi družbami.
Druga ovira za razvoj lizinga je pomanjkanje dolgoročnih finančnih virov v bančnem sektorju države. Poslovne banke dajejo prednost kratkoročnim naložbam sredstev in precej previdno uporabljajo sredstva za financiranje dolgoročnih projektov.
Zaprta delniška družba Mikrofinančna banka "Bai-Tushm and Partners" deluje na trgu mikrokreditov od leta 2000, svojo dejavnost pa je začela leta 1997 kot mednarodni projekt v okviru monetizacijskega programa "Hrana za napredek", ki ga izvaja ameriška nevladna organizacija. ACDI/VOCA. V tem času je podjetje prešlo pot preoblikovanja iz mikrokreditne agencije v mikrofinančno banko zaprte delniške družbe "Bai-Tushum and Partners". V 14 letih delovanja je organizacija postala ena največjih mikrofinančnih institucij v Kirgiški republiki s skupnimi sredstvi v višini 130 milijonov dolarjev. Srednjeročno bo Bai Tushum & Partners Bank ostala ena najhitreje rastočih in najbolj privlačnih igralcev na trgu.
13. novembra 2012 je Bai-Tushum & Partners postala prva mikrofinančna organizacija v Srednji Aziji, ki je prejela polno bančno licenco Narodne banke Kirgiške republike.
Danes je Bai-Tushum & Partners Bank ena izmed sedmih največjih bank v Kirgiški republiki, ki oskrbuje več kot 32.000 strank. Med partnerji banke: International Finance Corporation (IFC), USAID, Evropska banka za obnovo in razvoj, GIZ, Bambo Financial Inclusion Fund, SCA, Symbiotics SA, Oiko Credit, Triple Jump, Developing World Market, Frontiers, Global Microfinance Facility, Hivos Triodos Investment in drugi.
Banka Bai-Tushum & Partners s široko mrežo podružnic podjetnikom ponuja celotno paleto finančnih storitev po vsej državi, kar prispeva k poglobitvi finančne vključenosti prebivalstva Kirgiške republike.
Kot prva mikrofinančna banka v regiji Bai-Tushum & Partners v svojih dejavnostih uvaja najboljše mednarodne bančne prakse, ki prispevajo k večji preglednosti v finančnem sektorju in stopnji zaupanja v bančni sistem. Danes regionalno mrežo banke sestavlja 7 poslovalnic, 44 hranilnic in 12 predstavništev. Podatki s spletne strani podjetja CJSC MFB "Bai Tushum and Partners", www. baitushum. kg
Posojilne produkte banke predstavlja sodobna in konkurenčna produktna linija, ki je zasnovana tako, da zadovolji vse potrebe strank. Banka je v poročevalskem letu zagotavljala 14 vrst kreditnih produktov: financiranje trgovine, proizvodnje in storitev, kmetijska posojila, leasing, hipoteke, financiranje opreme, potrošniška posojila, skupinska posojila itd. Poleg tega so bili razviti novi izdelki, kot je Energosaramzhal, namenjen izboljšanju življenjskih razmer, ter ugodna posojila v okviru projekta KIVA Force Majeure and Start up.
Slika 2.6. premoženja banke
riž. 2.7. Dinamika kreditnega portfelja
Na sl. 2.7. jasno je vidna rast kreditnega portfelja, kar kaže na širitev sektorja kreditnega trga, na katerem banka posluje. Hkrati si banka ne prizadeva le za povečanje obsega izdanih posojil, temveč tudi za zagotavljanje finančne stabilnosti, sistematično nadzoruje kakovost kreditnega portfelja. To lahko ocenimo po koeficientu tveganega portfelja (slika 2.8.), ki upada.
riž. 2.8. Razmerje tveganja
Leta 2007 je banka Bai Tushum & Partners začela aktivno uvajati mikroleasing v Kirgiški republiki s podporo programa UNDP za zmanjšanje revščine, od Leta 2007 je banka od NBKR prejela licenco za pravico do opravljanja lizinških poslov. (Priloga št. 2, Opis lizinškega produkta v Bai Tushum and Partners Bank).
Glavne strateške usmeritve razvoja lizinške dejavnosti banke Bai Tushum and Partners so www. baitushum. kg:
1. Mala in srednje velika podjetja
2. Kmetijstvo in predelava kmetijskih proizvodov
3. Oblačilna, tekstilna in živilska industrija
4. Gradnja
riž. 2.9. ponovitev
V nadaljevanju so se obstoječe politike in postopki za analizo, izdajo in spremljanje lizinških poslov izkazali za sposobnost zmanjševanja kreditnih tveganj, kar dokazuje kakovost portfelja lizinških poslov (slika 2.9.).
Za 7 let izvajanja lizinga je banka izvedla 58 lizinških poslov v vrednosti več kot 53,7 milijona somov.
Velika večina lizinških poslov v Bai Tushum and Partners Bank je transakcij s kmetijsko opremo - 44%. Na drugem mestu je lizing za storitveni sektor (medicinska oprema, gostinska oprema itd.) - 32 %. Za njim je zakup predelovalne opreme (stroji za česanje in sušenje volne itd.) - 15%. Najmanj lizinških poslov je bilo opravljenih na področju trgovine (pekarna, plastična okna itd.) - 9%. (slika 2.10.)
Ekonomsko bistvo lizinga, njegove funkcije in zakonska ureditev. Ocena dejavnosti lizinških storitev na trgu Kirgizistana. Analiza lizinške dejavnosti MFB "Bai Tushum and Partners". Mednarodna praksa lizinga in njena učinkovitost.
diplomsko delo, dodano 28.01.2015
Bistvo leasinga in njegov pomen. Zgodovina nastanka in razvoja lizinških poslov bank v Rusiji. Organizacija večstranskega lizing posla s sodelovanjem banke in zavarovalnice kot posrednika. Vrste lizinga in mehanizem lizinških poslov.
seminarska naloga, dodana 17. 12. 2014
Leasing trg in njegovo mesto v bančništvu. Dejavniki rasti in omejevanja lizinškega trga v Ruski federaciji. Faze sklenitve in pogodbena razmerja udeležencev posla. Pravne težave in tveganja lizinških poslov v OAO "Sberbank Rusije".
diplomsko delo, dodano 18.02.2015
Bistvo lizinga, njegov predmet, subjekti in predmeti. Funkcije leasinga in njegove vrste. Glavne prednosti in slabosti lizinga. Obračunavanje lizinških poslov. Značilnosti računov za obračunavanje lizinških poslov. Dokumentacija lizinških poslov.
seminarska naloga, dodana 22.03.2008
Bistvo in vrstni red urejanja lizinških razmerij. Vrste lizinga in njihove prednosti. Dokumenti, sestavljeni med lizing poslom. Prednosti in slabosti lizinške oblike naložbe. Razvoj in glavni problemi lizinške dejavnosti v Rusiji.
seminarska naloga, dodana 05.03.2014
Gospodarsko bistvo in osnove organizacije lizinških poslov, postopek njihovega izvajanja. Primerjalna analiza lizinga s kreditom in najemnino. Glavne prednosti nekaterih vrst lizinških poslov. Trendi razvoja lizinga v Republiki Belorusiji.
seminarska naloga, dodana 18.07.2011
Bistvo lizinga, njegov predmet, subjekti in predmeti. Prepoznavanje prednosti lizinških poslov za banko in ocena njihove učinkovitosti. Primerjalna analiza ekonomske učinkovitosti kredita in lizinga. Osnovne metode analize lizinških poslov.
seminarska naloga, dodana 12.12.2014
Koncept lizinških poslov. Predmeti in subjekti lizinga. Primerjalna analiza lizinga s kreditom in najemnino. Primerjalna analiza prednosti nekaterih vrst lizinških poslov. Glavne prednosti in slabosti operativnega in finančnega leasinga.
seminarska naloga, dodana 04.08.2011
Zgodovina razvoja lizinga, njegove funkcije in vrste. Bistvo lizinga, njegov predmet, subjekti in predmeti, prednosti in slabosti. Računovodstvo lizinških poslov in postopek za njihovo izvajanje. Značilnosti računov, računovodstvo za najemodajalca in najemnika.
seminarska naloga, dodana 24.05.2014
Bistvo in klasifikacija lizinga, sistem gradnje lizinških razmerij in poravnav v Ruski federaciji. Obeti in analiza sodobnega razvoja lizinških odnosov v Ruski federaciji in na Altajskem ozemlju, sestavljanje lizinških pogodb.
Zaradi pomanjkanja lastnih finančnih sredstev je lizing eden glavnih finančnih instrumentov, ki omogočajo obsežne kapitalske naložbe v posodobitev proizvodnje.
Stopnja rasti lizinškega trga v Rusiji se je v letu 2006 upočasnila in je znašala 36 % v primerjavi s 47 % v letu 2005. Po mnenju strokovnjakov so bili takrat glavni uspehi na področju lizinga doseženi v tistih sektorjih, ki jih je država aktivno subvencionirala. (letalska industrija in agroindustrijski kompleks).
Obseg lizinških poslov v letu 2005 (več kot 650 milijonov dolarjev) je opravilo predvsem 40 največjih lizinških družb v Rusiji. Skupni obseg lizinga v letu 2005 je ocenjen na približno 2,5 milijarde dolarjev. (približno 4,5 % vseh naložb v osnovna sredstva).
Največje spremembe so bile opazne v letalski industriji, letalskem tovornem in potniškem prometu ter v agroindustrijskem kompleksu – predvsem zaradi programov državne podpore. Razvoj lizinga v državi kaže, da je država zainteresirana za razvoj domače znanstveno intenzivne industrije. Če ne bi bilo državne podpore, potem leta 2005 na primer podjetje Dalavia ne bi moglo kupiti Tu-214. Res je, da je zelo malo podjetij, ki delujejo v okviru zveznih shem zakupa ali dejansko uporabljajo državno podporo v agroindustrijskem kompleksu. Po mnenju strokovnjakov naj bi se taka podjetja v bližnji prihodnosti pojavila v železniškem prometu na področju upravljanja in izkoriščanja naravnih virov.
Stopnjo rasti "nedržavnih" lizinških poslov je mogoče spodbuditi le z odpravo številnih zaviralnih dejavnikov, ki jih vsebuje ruska zakonodaja.
Eden glavnih problemov, s katerimi se trenutno soočajo lizinške družbe v Rusiji, so nerazviti postopki za predkazensko vračilo najemodajalčevega premoženja v primeru neplačila s strani najemnika. Do zaključka lizinškega posla je predmet lizinga v zakoniti lasti lizinške družbe. Vendar pa civilni zakonik in drugi predpisi ne predvidevajo možnosti predkazenskega odvzema lastnega premoženja od nevestnega najemnika. Leasing hiša lahko vrne svoje premoženje le na sodišču. Znano je, da lahko sodni postopki pri nas trajajo 3-4 mesece ali več, poleg tega je precej težko doseči pravo vračilo premoženja. Na svoje premoženje mora lizinška družba čakati do šest mesecev, v tem času lizinški predmet pogosto izgubi likvidnost.
Druga težava, ki ovira razvoj lizinga v Rusiji, so težave z vračilom DDV. Za najem objekta ga mora podjetje najprej kupiti in državi plačati DDV. Vračilo DDV iz proračuna je velik problem. To vodi v pomanjkanje prostih denarnih sredstev in ustavitev drugih projektov podjetja.
Pomanjkljivost obstoječe zakonodaje na področju lizinga je tudi nezmožnost ponovnega oddajanja predmeta v najem. Ruska zakonodaja ne predvideva sistema ponovnega oddajanja premoženja v najem. V primeru odpovedi pogodbe iz kakršnega koli razloga, lizinška družba nima pravice ponovno oddati predmeta v najem. Dejstvo je, da davčni organ transakcijo priznava kot lizinško transakcijo, kar pomeni, da bo lizinška družba prejela vse ugodnosti, ki izhajajo iz tega (možnost vključitve plačil lizinga v odhodke, pospešeno amortizacijo predmeta lizinga in kot posledično znižanje davka na nepremičnine) le, če kupi predmet po naročilu določene stranke. V primeru prekinitve pogodbe jo mora bodisi ponovno kupiti in nato oddati v najem ali pa nekomu prodati.
Ker zakonodaja nima jasno določenega termina za lizinške posle, se aktivno razvijajo tako imenovane "sive sheme", ko podjetja "pod krinko" davčnih ugodnosti, zagotovljenih v primeru lizinga, preprosto kupujejo opremo, strojev itd. na obročnem načrtu. Podobna težava nastane tudi zaradi dejstva, da zakonodaja ne omejuje predplačila za nakup predmeta najema s strani najemnika. Težave nepoštenosti pa so se že pri lizinških družbah pojavile po ukinitvi licenciranja te vrste dejavnosti. Dobavitelji ne morejo ločiti lizinške družbe od psevdoleasing hiše, ki morda dejansko ni lizinška, zato jim je s tem oteženo zagotavljanje popustov in odlogov pravim lizinškim družbam.
Poleg zakonodajnih težav razvoj ruskega lizinga ovira tudi pomanjkanje zanimanja obeh bank za posojila lizinškim družbam in proizvajalcem. Med proizvajalci in trgovci vsi ne razumejo pomena lizinga za rast obsega prodaje, da bi lizinškim podjetjem zagotovili prednost pri nakupu osnovnih sredstev za kasnejši lizing. Večina jih lizinškim podjetjem ne zagotavlja popustov pri nakupu, obročnem plačilu. Večina lizinških družb ima težave s financiranjem. Banke še ne posojajo neodvisnim lizinškim družbam. Spremembe v odnosu bank in proizvajalcev do lizinških shem so odvisne predvsem od možnosti, da lizinška družba zaradi neplačila vrne svoje premoženje v predkazenskem postopku.
Usoda številnih lizinških družb, tako zveznih kot regionalnih, je odvisna od javnih sredstev. Poleg tega država s spodbujanjem razvoja trga lizinških storitev zagotavlja subvencijo transakcijskega zavarovanja v višini 50 %, to pomeni, da lizingojemalec zavarovalnici plača le polovico zavarovalne vsote, ostalo pa neposredno od države. proračuna neposredno zavarovalnici. Glede na to nas upočasnitev stopnje rasti lizinškega trga (53% - v letu 2007, 21% - v 2008) navaja, da razmišljamo o njegovi odvisnosti od rasti ruskega proračuna in zneska sredstev za podporo lizingu - glede na to po nekaterih ocenah je danes do 30-35 % teh sredstev na lizinškem trgu proračunskega izvora.
Leasing je eden od načinov zbiranja sredstev za podjetje, alternativa tradicionalnemu posojilu. Najpogostejša shema je videti tako: organizacija poišče dobavitelja opreme, ki jo potrebuje, in se obrne na lizinško podjetje. Ta pridobi navedeno opremo v lasti in jo prenese v finančni leasing na naročnika, ki lizinški družbi plača dogovorjeni odstotek začetnega stroška (10-30 %) in nakaže mesečne najemnine.
Prednosti pred posojilom
Nesporna prednost leasinga so davčne olajšave, ki jih dobi leasingojemalec: najemnine se v celoti pripišejo zmanjšanju obdavčljivega dobička, DDV nanje pa zmanjša davčno obveznost. Vendar pa koristi lizinga niso omejene na pozitivne davčne posledice.
Po besedah generalne direktorice CJSC Industrial Leasing Company Julije Nikolaeve je lizing namenjen predvsem razširitvi dejavnosti delujočega podjetja, preopremljanju ali preopremljanju njegove proizvodnje. Večinoma je predstavljen kot orodje, ki lahko mladim podjetjem omogoči razvoj. Prednosti leasinga so, da ga je mogoče pridobiti za daljše obdobje in za razliko od posojila ni potrebe po dodatnem zavarovanju.
V zvezi s tem je lizing lahko zanimiv za podjetja, ki se iz storitvenih dejavnosti selijo na nekatera proizvodna področja, da bi poiskala dodatno dobičkonosnost. Takšna podjetja imajo dokaj dober promet, vendar ne morejo zagotoviti zavarovanja in prejeti osnovnih sredstev iz izposojenih sredstev.
Postopek obravnave vloge za financiranje lizinga je močno poenostavljen: število zahtevanih dokumentov in roki obravnavanja v večini primerov niso primerljivi z bančnimi.
Viri financiranja lizinških družb
Leasing družbe se financirajo iz različnih virov:
bančno posojilo;
Lastna sredstva in zasebne ruske naložbe;
tuje naložbe;
Postavitev obveznic.
Leasing hiše »Pribank« nimajo možnosti fleksibilnega pristopa do stranke, roki za obravnavo vlog pa včasih celo presegajo pogoje banke, saj se vloga dejansko obravnava dvakrat: v sami lizinški družbi in v banka, ki jo posoja,« komentira Vladimir Kvašenko, predsednik Združenja kreditnih posrednikov.
Leasing družbe, ki imajo lastna ali druga nebančna sredstva, so praviloma bolj zveste stranki, vendar nimajo vedno potrebne količine sredstev in včasih zavračajo velike projekte.
Tveganja lizinške družbe
Leasing družbe imajo dve kategoriji tveganj - kreditno in premoženjsko. Kreditna tveganja so povezana s samim kreditnim poslom, njegovimi perspektivami in plačilno sposobnostjo za celotno obdobje lizinga.
Premoženjska tveganja so posledica morebitnega zmanjšanja likvidnosti premoženja, pridobljenega v leasing. Takšna tveganja urejajo predplačila, zastave, garancije.
Nekateri predstavniki lizinških družb izpostavljajo tveganja, povezana z uporabo zavarovanja. To vprašanje praviloma obvladujejo posebni zaposleni, ki jim je uporaba najetega sredstva na oddaljenih območjih najtežja.
Skladno s tem, manjša kot so tveganja, ugodnejše pogoje lahko lizinška družba zagotovi stranki. Večje kot je tveganje, več dodatnih jamstev je potrebnih.
Problematična vprašanja lizinga
Danes je najtežja smer za lizinške družbe lizing nepremičnin. Poleg tega je na trgu ogromno povpraševanja po tovrstnih storitvah in lizinške družbe si jih želijo zagotoviti. Edina težava je nerazvita zakonska podlaga, ki ne določa postopka za vpis pravic na nepremičninah v primerih lizinških poslov.
Težavo predstavljajo tudi redni poskusi davčnih organov, da izpodbijajo zgoraj omenjeni postopek davčnega obračunavanja najemnikov. Toda doslej v primeru protislovij arbitražna sodišča nedvoumno govorijo v prid davkoplačevalcem.
Prav tako je treba opozoriti, da je lizing, tako kot bančno posojilo, sprejemljiv le za podjetja z določeno pozitivno finančno zgodovino. Za novoustanovljene organizacije je tovrstno financiranje še vedno zaprto.
Natalia Posadova
V današnjem poslovnem okolju je v ospredju potreba, da se organizacije prilagajajo spreminjajočemu se zunanjemu okolju. Za ustvarjanje določenega dobička ali zagotavljanje strategije za dolgoročno preživetje se organizacije prej ali slej soočijo z vprašanjem širitve, nakupa nove opreme ali zamenjave stare. Zaradi pomanjkanja lastnih sredstev za rešitev tega problema sta najbolj priljubljena vira financiranja - finančno posojilo in lizing.
Opredelitev lizinga je podana v Zveznem zakonu o lizingu: "leasing je skupek gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem lizinške pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva; lizinška pogodba - pogodba, v skladu s katero se najemodajalec zaveže, da bo pridobil lastništvo nepremičnine, ki jo je navedel najemnik, od prodajalca, ki ga je določil, in dal najemniku to nepremičnino za plačilo v začasno posest in uporabo. Leasing pogodba lahko določa, da izbiro prodajalca in pridobljenega premoženja opravi najemodajalec. Pri tem je treba poudariti, da je pridobivanje sredstev v leasing ugodno predvsem zaradi davčnih ugodnosti in možnosti uporabe pospešene amortizacijske stopnje. Hkrati se obratna sredstva porabljajo le za najemnine, likvidnost obratnih sredstev in razmerje lastnih in obratnih sredstev se ne spreminjata.
Trenutno velja leasing za enega najbolj naprednih načinov financiranja poslovnih dejavnosti, ki omogoča organizacijam dostop do najnaprednejših proizvodnih tehnologij in opreme. V vodilnih državah sveta lizinški posli predstavljajo do tretjino celotnega obsega naložb, njihov obseg pa se vsako leto poveča v povprečju za 10-12%. Vendar pa je v Rusiji ta številka še vedno izjemno nizka (manj kot 6 %). Hkrati so nekatere vrste lizinških poslov v začetni fazi razvoja ali pa se ne uporabljajo v zadostni meri: lizing se na primer pri nakupu nepremičnin praktično ne uporablja, vračljive in operativne vrste lizinga se ne uporabljajo.
Dolgo časa je bil razvoj lizinga v Rusiji izjemno šibek. To dejstvo je posledica dejstva, da lizing temelji na velikih kapitalskih naložbah in naložbah, ki jih lahko zagotovijo tuji in zelo malo ruskih vlagateljev, ki se najpogosteje neradi udeležujejo lizinških poslov, saj imajo Rusijo kot celoto za nestabilno državo, neprivlačno za investicijske dejavnosti. Zato lahko trenutno stanje lizinga v Rusiji imenujemo začetna stopnja razvoja, ki lizinškim podjetjem, ki so sposobne zagotavljati vzdrževanje in vse povezane storitve za najeto sredstvo, zagotavlja dobre razvojne možnosti.
Trenutno se stanje kot celota izboljšuje. Tako se stopnja rasti obsega lizinških poslov letno povečuje. Povprečna vrednost tega kazalnika za obdobje 2003-2011. je znašala 149,5 %, kar močno presega stopnjo rasti BDP (104,7 %) in stopnjo rasti investicij v osnovna sredstva (122,3 %). Ti kazalniki v celoti dokazujejo, da je lizinška industrija privlačna in ima vse možnosti za nadaljnji razvoj.
Kljub navedenemu se lizinška dejavnost izvaja v težkih razmerah. Najprej je to posledica nizke kreditne sposobnosti organizacij in težav pri pridobivanju dolgoročnih posojil, potrebnih za odpiranje lizinških družb. Med dejavnike, ki upočasnjujejo razvoj lizinga, so tudi pomanjkanje zagonskega kapitala, nerazvitost infrastrukture lizinškega trga (predvsem pomanjkanje svetovalnih in pravnih storitev), pomanjkanje visoko usposobljenega kadra in neugodna davčna ureditev. Na splošno obseg lizinških poslov ne ustreza dejanskim potrebam. Tako bi najem ruskih letal lahko ruskim podjetjem omogočil, da do leta 2017 obnovijo svojo letalsko floto za 95 %. Ta argument podpira tudi visoka stopnja amortizacije osnovnih sredstev v Rusiji (47,1 % v letu 2011), kar kaže na velik potencial za razvoj lizinške panoge. Vendar je bil delež lizinga v ruskem BDP le 0,81 %.
Glavni ciljni problemi lizinške dejavnosti v sedanji fazi vključujejo:
· Nezadostno število lizinških družb, ki delujejo na ruskem trgu;
Visoke obrestne mere za posojila
· Pomanjkanje zagonskega kapitala in finančna nesolventnost lizinških družb, ki so odvisne od matične banke in se v bistvu uporabljajo le kot oblika kreditiranja;
· nerazumevanje bistva lizinga tako s strani potencialnih najemnikov kot najemodajalcev;
· neugodne razmere carinske, valutne in davčne zakonodaje, ki ne omogočajo hitrega vračila najetega sredstva ob prenehanju pogodbe, kar prisili najemodajalca v zaostritev zahtev za zavarovanje posla;
· Nezadostnost finančnih naložb države na lizinškem trgu;
· nezadostna razvitost infrastrukture lizinškega trga, ki vključuje lizinške družbe, podjetja, ki opravljajo svetovalne storitve, informacijsko podporo ponudbi lizinških storitev.
Za rešitev teh težav se zdi primerno izvesti naslednje ukrepe:
1. Zagotavljanje davčnih olajšav uveljavljenim in delujočim lizinškim družbam, ki delujejo predvsem na trgu lizinga visokotehnološke proizvodne opreme.
2. Širša uporaba postopka za ustanavljanje lizinških družb neposredno z organizacijami, ki proizvajajo predmete v zakupu. To bo lizinški družbi omogočilo izvedbo celotnega nabora storitev za dostavo, vzdrževanje, zamenjavo opreme in vozil, ki jih daje v leasing.
3. Oblikovanje učinkovitega informacijskega okolja, ki spodbuja popularizacijo in širjenje informacij o pravnih in finančnih osnovah različnih vrst lizinga, vključno z enotno podatkovno bazo podatkov o domačih in tujih lizingodajalcih.
4. Uporaba določenega informacijskega sistema s strani organov državnega carinskega nadzora za povečanje preglednosti in učinkovitosti poslovanja ob prenehanju lizinške pogodbe.
5. Oblikovanje javno-zasebnih partnerstev, katerih ustanovitelji so lahko proizvajalci opreme in vozil, veliki najemniki in njihova združenja, ki bodo zagotovila širšo udeležbo sredstev državnega proračuna in zmanjšala tveganja nevračanja naložb.
Ti predlogi se lahko izvajajo v okviru zveznega programa za razvoj lizinških poslov v Ruski federaciji, kar bi omogočilo znatno intenziviranje procesov posodabljanja osnovnih sredstev industrije in prometa.
Na splošno je Rusija danes začela oblikovati nekaj pozitivnih pogojev za razvoj lizinga na področju zakonodajnega, pravnega in metodološkega okvira. Ob tem se povečujejo potrebe ruske organizacije po hitri obnovi tehničnih proizvodnih sredstev za proizvodnjo konkurenčnih izdelkov. Po napovedih strokovnjakov naj bi se obseg lizinških poslov v bližnji prihodnosti močno povečal, kar bo lizingu omogočilo močan položaj med viri financiranja.
1. Consultant plus [Elektronski vir]: URL: http://www.consultant.ru/online/ (datum dostopa: 22.02.14)
2. Prosvetov G.N. Leasing. Naloge in rešitve. M.: Alfa-Press, 2010. 160 str.
3. Zvezna državna služba za statistiko. [Elektronski vir]: URL: http://www.gks.ru/ (datum dostopa: 2. 3. 2014)
Razmislite o glavnih težavah izvajanja lizinških poslov.
Glavni dejavnik, ki ovira razvoj lizinga v Rusiji, je bilo in ostaja pomanjkanje industrijske politike države v zvezi z lizingom.
Lizing je predvsem finančni instrument. Za uresničitev nečesa je vedno potrebno orodje. Toda lizing je še vedno naložbeno orodje, kar pomeni, da lahko in mora služiti kot instrument naložbene politike. Če država potrebuje lizing za izvajanje svoje industrijske politike in predvsem za obnovo bistveno zastarelih osnovnih sredstev v določenih gospodarskih panogah, bi moral biti odnos do njega kot finančnega instrumenta ustrezen. Jasno mora biti, da si država prizadeva za posodobitev opreme in spodbuja razvoj lizinga kot učinkovitega sredstva za reševanje tega problema. Hkrati pa stimulacija absolutno ne pomeni razvoja zgolj državnega lizinga z njegovim proračunskim financiranjem. Nasprotno, lizing kot naložbeno orodje odpira velike možnosti za privabljanje neproračunskih naložb v obnovo osnovnih sredstev.
Možno je spodbuditi, na primer, povpraševanje po lizingu v določenih gospodarskih sektorjih. Vsekakor bi morala biti lizinškim poslom jasna industrijska politika države, lizing pa bo državi pri tem pomagal.
Pomembne težave pri financiranju projektov imajo še naprej "nebančne" lizinške družbe ali tiste, ki niso lastne lastnine.
Banke zelo neradi financirajo tretje lizinške družbe, obseg takšnega financiranja pa ne vzbuja optimizma. Ni naključje, da precejšnje število stabilnih lizinških družb, katerih projekte učinkovito financirajo kreditne institucije, vse bolj postajajo pododdelki teh bank, lizinški projekti pa nekakšen bančni produkt. To pa pogosto zoži možnosti lizinga.
Ena najpomembnejših težav pri razvoju lizinga v Rusiji je trenutna negativna praksa, povezana z uveljavljanjem lastninskih pravic lizinških družb. Po eni strani v skladu z zakonodajo Ruske federacije obstaja nesporna lastninska pravica lizinških družb do premoženja, prenesenega v najem, do plačila zadnjega najemnine s strani najemnika.
Po drugi strani pa je v primeru neplačila lizinške transakcije (najemnik je prenehal plačevati najemnine in je pogodba odpovedana) in najemnik noče prostovoljno vrniti zakupljene nepremičnine, je lastninsko pravico lizinške družbe izjemno težko odpraviti. vadbo. To je mogoče le na sodišču. Arbitražni postopek se podaljša za eno leto ali več (od trenutka odpovedi pogodbe do prejema izvršilnega lista). Najeto premoženje je v tem obdobju praviloma v celoti izkoriščeno, njegova vrednost pa se ob umiku približa nič.
Opozoriti je treba tudi, da sodniki v arbitražnih postopkih skoraj vedno zavrnejo lizinški družbi uporabo začasnih ukrepov za najeto premoženje, kot so prepoved njegovega delovanja, prenos v hrambo itd.
Tako lahko govorimo o izjemno težki situaciji z uveljavljanjem lastninske pravice lizinške družbe, če je lizingojemalec nevestno podjetje. Govorimo tako o vrzeli v zakonodaji (nezmožnost uporabe zakonitih metod izvensodnega postopka za rubež nepremičnine v zakup – izvršilni vpis notarja, mehanizem sodnih odredb) kot o praksi pregona na terenu.
Kot smo že omenili, je arbitražni postopek v zvezi z odvzemom najetega premoženja precej dolgotrajen postopek. V tem obdobju se v zvezi z oddajanjem premoženja v najem dogajajo dejanja od zunaj, ki jih lahko v celoti označimo kot kazniva. Na primer, nepremičnina je lahko nezakonito prodana ali skrita pred lastnikom. Organi za notranje zadeve pa v večini primerov ne sprejemajo izjav oškodovanca (leasing hiše) in taka dejanja razlagajo kot spor med poslovnimi subjekti.
Problem sodnih sporov med lizinškimi družbami in davčnimi organi o zakonitosti uveljavljanja davčnih olajšav za DDV. Hkrati je glavni motiv za zavrnitev sprejema zneskov DDV v pobot ali povračilo iz proračuna neplačevanje DDV v proračun s strani nasprotnih strank lizinških družb (dobavitelji lizinške opreme). Davčni organi odgovornost za tretje osebe prelagajo na lizinške družbe.
Velika večina sodišč različnih stopenj odloča v korist lizinških družb, kar v bistvu ne spremeni stališča davčnih organov:
Negativna arbitražna praksa pri odločanju o terjatvah lizinških družb do nevestnih lizingojemalcev, ki zahtevajo polno plačilo najemnine v skladu z zakonom in pogoji lizinške pogodbe. Najemnina se je prenehala plačevati sredi trajanja najemne pogodbe. Najemna pogodba je odpovedana. Najeto premoženje je umaknjeno. Leasing družba zoper lizingojemalca vloži zahtevek za plačilo neplačanih najemnin v skladu z lizinško pogodbo. Najemnik vloži proti lizinški družbi nasprotno tožbo za vračilo celotne vrednosti najetega premoženja na podlagi tega, da je nepremičnina vrnjena, njena odkupna vrednost pa je vključena v delno plačane najemnine.
To ustvarja razmere, ki so ugodne za neposredno zlorabo najemnikov. Lahko na primer vzamete nepremičnino v najem. Uporabljajmo ga leto ali dve. Nato to nepremičnino vrnite lizinški družbi in po sodišču izterjajte celotno vrednost nepremičnine Precedenčne odločitve v korist lizingojemalcev še niso bile sprejete. Toda že večkrat je takšne primere obravnavalo predsedstvo vrhovnega arbitražnega sodišča. Zadeve se vračajo prvostopenjskim sodiščem, obrazložni del odločitev VAS pa ne vzbuja optimizma. Ekonomsko bistvo lizinškega posla se ne upošteva. Precedenčna odločitev bo izjemno negativno vplivala na celotno lizinško industrijo.
Ne prvič v glavnih smernicah davčne in carinsko-tarifne politike Ruske federacije, ki jih je objavilo Ministrstvo za finance Rusije, vprašanje odprave glavne preference pri ruskem lizingu - pravice do uporabe pospešene amortizacije lizinga nepremičnine s koeficientom, ki ni višji od 3. Mehanizem za pospeševanje amortizacije zakupljenih nepremičnin je bil uveden v Ruski federaciji zaradi nujne potrebe po posodobitvi osnovnih sredstev v skoraj vseh sektorjih gospodarstva. Če govorimo o malih in srednje velikih podjetjih, potem je lizing pogosto edini način za začetek poslovanja ali nadgradnjo opreme.
Pododbor za lizing je večkrat organiziral dogodke, posvečene problemu možne odprave pospešene amortizacije pri lizingu, tudi v Državni dumi Ruske federacije. Pripravljena je bila finančna in ekonomska utemeljitev stališča lizinške skupnosti do tega vprašanja. Lahko rečemo, da državni proračun v primeru odprave pospešene amortizacije pri leasingu ne pridobi ničesar, dolgoročno močno izgubi pri vseh davkih od lizinga. Toda negativni vpliv na lizing bo težko preceniti. Govorimo lahko o občutnem zmanjšanju obsega na novo sklenjenih lizinških poslov, kar bo povzročilo težave za celotno panogo.
Težava z vračilom DDV ni postala ovira le za tuje lizingodajalce, ampak je postala predvsem velika ovira za ruske lizinške družbe. Bistvo problema je v tem, da davčni organi z vsemi sredstvi nasprotujejo uveljavljanju zakonske pravice lizinških družb do odbitka in vračila DDV iz proračuna.
Drugi razlog za upočasnitev rasti trga se zdi izčrpanost priložnosti za hitro ekstenzivno rast v najbolj privlačnih segmentih, kot sta lizing avtomobilov in leasing voznih parkov. Za nadaljnjo rast je potrebno bistveno izboljšati lizinške produkte in razviti nove tržne niše.
Prva faza je kratkoročni najem, ki vključuje vračilo premoženja najemniku po izteku pogodbe. Druga faza vključuje izvedbo klasičnih poslov finančnega leasinga s polnim vračilom in prenosom lastništva na lizingojemalca ob koncu pogodbe. Običajno ta faza razvoja trga ne traja več kot 5-7 let.
Na tretji stopnji se izvaja "kreativni" finančni leasing. Najemodajalec razvija in organizira različne oblike poslov, obstaja večvariantnost pri uporabi možnosti za prenos lastništva nepremičnine. Ko je trg v tej fazi, opazimo največjo dinamiko rasti obsega poslovanja in deleža lizinga v skupnem obsegu kapitalskih naložb. Prve tri stopnje razvoja so lizinški trgi skoraj vseh držav v razvoju. Četrta faza poteka pod znakom operativnega lizinga. Pojavljajo se nove, nestandardne lizinške tehnologije, nabor zahtev najemnikov se povečuje, oblikovanje sekundarnega trga opreme za večino predmetov se bliža koncu. Posledično so pogoji lizinških pogodb v veliki meri prilagojeni individualnim zahtevam strank. Transakcije z dodatnimi pogoji (montaža, zagon in opravljanje inženirskih in logističnih storitev) se širijo. Najemodajalci k svojim funkcijam dodajajo upravljanje premoženja, ponovno trženje in delo na trgu rabljenih nepremičnin. Za to stopnjo je značilna stabilizacija glavnih kazalnikov trga. Stopnja rasti obsega poslov sovpada s stopnjo rasti kapitalskih naložb v državi, kazalnik deleža lizinga v naložbah pa se stabilizira.
V peti fazi se pojavijo različni novi izdelki in že znani izdelki postanejo bolj zapleteni. Izbira je na primer med možnostmi prenosa lastništva (dajanje, odklic, pravica do dopolnitev, predčasna prekinitev ali podaljšanje pogodbe, zamenjava opreme z novo itd.).
Obstajajo tudi možnosti financiranja, kot so listinjenje lizinškega portfelja, tvegani lizing, lizing v kombinaciji z drugimi oblikami financiranja. Države na tej stopnji razvoja so Nemčija, Velika Britanija, Japonska, Avstralija.
Šesto stopnjo določa pomembna konsolidacija lizinške dejavnosti v državi, ki poteka v obliki združitev, prevzemov, ustanavljanja skupnih podjetij, izvajanja skupnih projektov, izmenjave delnic itd. Za to stopnjo je značilna tudi z znatnim znižanjem lizinške marže, zaradi česar lizingodajalci iščejo načine za izboljšanje poslovne učinkovitosti, vključno s širitvijo mednarodnega segmenta svojega poslovanja. Na tej stopnji se zdaj nahaja najstarejši lizinški trg, ameriški trg.
Očitno je z vidika zgornje klasifikacije stopenj razvoja trga ruski lizinški trg v tretji fazi. Hkrati je treba opozoriti, da so segmenti ruskega lizinškega trga (po vrstah lizinških predmetov) zelo heterogeni in zanje so značilne različne stopnje razvoja. Zato bi bilo najbolj natančno reči, da so nekateri segmenti šele na drugi stopnji razvoja, za katere so značilne najpreprostejše transakcijske sheme (to je značilno za segmente z nizko konkurenco ali majhnim obsegom transakcij), nekateri so na tretji stopnji ( večina segmentov po vrstah nepremičnin), nekateri pa so že v četrti fazi razvoja.
Zlasti segmenti lizinga vozil in železniškega voznega parka kažejo glavne znake četrte razvojne stopnje: zaplet lizinških produktov, širjenje poslov operativnega lizinga, pojav "kreativnih" lizinških produktov, kot so lizing vozil za posameznike in lizing s celotno paleto storitev za podporo voznemu parku . Za te segmente je značilna tudi visoka konkurenca in stabilizacija lizinških obrestnih mer, prisotnost dokaj razvitega sekundarnega trga.
Povečanje konkurence v najprivlačnejših segmentih in vse večjo kompleksnost lizinških produktov bo očitno spremljala upočasnitev rasti teh segmentov. Povečanje prisotnosti tujih lizingodajalcev v teh segmentih bo v veliki meri prispevalo k rasti konkurence. To pa bo lizinškim podjetjem omogočilo, da svoje storitve dvignejo na novo kakovostno raven.
Analiza učinkovitosti lizinških poslov podjetja na primeru JSC "Sigma"
Uporaba leasinga pri naložbah
Obstaja veliko klasifikacij leasinga s stališč privržencev različnih kriterijev. Poskusimo vizualizirati glavne. Za finančni leasing je značilno dolgo obdobje lizinške pogodbe. Hkrati je čas ...
Lizing in druge oblike dolgoročnega financiranja
Leasing in težave pri njegovem izvajanju
Leasing kot naložbena dejavnost
Sodobni trg lizinških storitev zaznamujejo različne oblike lizinga, modeli lizinških pogodb in pravne norme, ki urejajo lizinško poslovanje...
Lizing kot vir oblikovanja osnovnega kapitala organizacije
Uporaba predujma ali zavarovanja je pogosto uporabljena določba v najemni pogodbi. Višina predujma je praviloma približno 20 odstotkov vrednosti lizinške pogodbe. Kar zadeva varščino, je običajno potrebna ...
Leasing kot način posodobitve OPF
Leasing odlikuje razmeroma zapletena organizacija ne le glede na število udeležencev in posebnosti funkcij, ki jih opravljajo, temveč tudi po značilnostih samih investicijskih projektov, ki vključujejo izvajanje kompleksa organizacijskih in pravnih ...
Leasing operacije
Obstajajo različne vrste, vrste in oblike lizinga. V Rusiji je dovoljeno izvajati takšne oblike zakupa, kot so notranji, ko so pogodbene stranke rezidenti, in mednarodni leasing, ko je eden od subjektov nerezident ...
Leasing operacije
V skladu z zveznim zakonom "O finančnem najemu (leasing)" je odgovornost za varnost najetega sredstva pred vsemi vrstami premoženjske škode, pa tudi za tveganja, povezana z njegovo smrtjo, izgubo, škodo, krajo in drugimi premoženjskimi tveganji. ..
Leasing je specifična operacija, ki predvideva vlaganje začasno prostih ali privabljenih finančnih sredstev v pridobitev nepremičnine z njenim kasnejšim prenosom na stranko na podlagi najema ...
Računovodstvo in organizacija negotovinskega denarnega obtoka
Za izvajanje poravnav JSCB Menatep odpira svojim strankam obračunske, proračunske in tekoče račune. Poravnalni računi se odpirajo za pravne osebe različnih oblik lastnine...
Finančne dejavnosti poslovnih bank
V skladu z zakonom "O bankah in bančni dejavnosti" je bančni sistem v Ukrajini zgrajen in deluje na dvostopenjskem principu in vključuje naslednje ravni: Centralna banka - Narodna banka Ukrajine (NBU) in ...
