Kapital podjetja je skupek sredstev, s katerimi lahko podjetje razpolaga za opravljanje svojih dejavnosti s praktičnim namenom ustvarjanja dobička.
Glede na vir oblikovanja sredstev se razporedi lastno, glavno vlogo pa ima lastni del sredstev, ki zagotavlja ekonomsko neodvisnost organizacije.
Lastniški kapital podjetja odraža skupno vrednost sredstev, ki so v lasti podjetja in so prosti za uporabo pri oblikovanju dela sredstev. Lastni delež celotnega kapitala predstavlja čista sredstva podjetja ali organizacije.
Lastniški kapital podjetja vključuje različne vire virov: pooblaščene, rezervne, poleg tega pa vključuje zadržani dobiček, ločene namenske sklade in druge rezerve. Poleg tega vključujejo vse neodplačne prejemke in subvencije, ki jih dodeli država.
Znesek je predpisan v statutu in drugih ustanovnih dokumentih pravne osebe. Dodatno - to je vse premoženje, ki so ga ustanovitelji prispevali nad dovoljenim, pa tudi znesek, ki ostane kot posledica prevrednotenja premoženja, in drugi prejemki. Rezerva se iz dobička razporedi za kritje morebitnih izgub in izgub.
Glavni vir prihrankov je zadržani dobiček, ki ostane od kosmatega dobička po davkih v proračun in odbitkov za druge terjatve.
Skladi za posebne namene predstavljajo čisti dohodek, ki se uporablja za širitev poslovanja, razvoj proizvodnje in družabne dogodke.
Pod drugimi rezervami se razumejo rezerve, oblikovane v zvezi s pričakovanimi velikimi odhodki, ki so vključeni v nabavno ceno, kot tudi vsi stroški distribucije.
Lastniški kapital podjetja je razdeljen na dve ključni komponenti - vloženi in akumulirani kapital.
Investicijski del - sredstva, ki so jih vložili ustanovitelji (lastniki) v podjetje. Vključuje delnice (navadne in prednostne) in dodatno plačana sredstva. Sem spadajo tudi vrednosti, prejete brezplačno iz različnih virov.
V bilanci stanja se del vloženih sredstev odraža kot odobreni kapital, del - kot dodaten (prejeti kapitalski kapital), del - kot dodatni (brezplačno prejeto ali preneseno premoženje) ali socialni sklad.
Akumulirani del so sredstva, ustvarjena nad tistimi, ki so jih prvotno predplačali lastniki. Ta del se odraža v postavkah, ki izhajajo iz izplačila čistega dobička (to so zadržani čisti dobiček, rezervni kapital, druge podobne postavke).
Lastniški kapital družbe ima naslednje pozitivne lastnosti:
Vendar pa ima tudi slabosti:
Na splošno je podjetje, ki uporablja izključno lastniški kapital, finančno najbolj stabilno, vendar je hitrost njegovega razvoja omejena zaradi neuporabe priložnosti za povečanje dobička na sredstva, vložena v osnovni kapital podjetja.
Lastniški kapital podjetja je njegova osnovna platforma, na kateri temelji ves nadaljnji razvoj poslovanja. Višji kot je ta kazalnik, bolj stabilno je podjetje, bolj privlačno je videti za vlagatelje. Razmislite o dveh možnostih za formule in primere, kako lahko določite višino lastniškega kapitala podjetja iz bilance stanja.
Določitev lastniškega kapitala
Lastniški kapital podjetja je skupek njegovih čistih sredstev, ki so jih prvotno vložili ustanovitelji, plus zadržani dobiček.
Lastniški kapital družbe dejansko sestavljajo odobreni kapital, dodatni in rezervni kapital, zadržani dobiček in različni posebni skladi. Sem sodijo tudi zneski po prevrednotenju neobratnih sredstev in lastnih delnic, odkupljenih od delničarjev. Hkrati se slednji kazalnik v bilančni obveznosti upošteva kot negativen in v seštevanju zmanjšuje višino osnovnega kapitala družbe. To je logično - če se odobreni kapital, ki je del lastniškega kapitala, oblikuje, ko delnice vplačajo delničarji, bi moral njihov odkup privesti do njegovega zmanjšanja.
Odobreni kapital- nastane ob ustanovitvi podjetja in je sestavljen iz prispevkov ustanoviteljev.
Dodaten kapital nastane, če ustanovitelji družbe vanjo vložijo dodatna sredstva, ki presegajo njihov delež v odobrenem kapitalu. Poleg tega se lahko oblikuje dodatni sklad v primeru prihodkov iz naslova izdaje, sredstev od prevrednotenja neobratnih sredstev in dela dobička, ki ostane po razdelitvi.
Rezervni kapital- to so sredstva, ki jih podjetje nameni za različne višje sile, da se lahko povrnejo izgube.
Nerazdeljeni dobički- to so preostala razpoložljiva sredstva iz dobička po plačilu vseh davkov in drugih obveznih plačil. Bilanca stanja za to vrstico odraža tudi stanja različnih posebnih skladov, oblikovanih v podjetju.
Lastniški kapital po bilanci
Če vzamemo trenutno obliko bilance stanja (OKUD 071001, ob upoštevanju zadnje izdaje z dne 06.04.2015), potem je kazalnik višine lastniškega kapitala v zadnji vrstici razdelka III "Kapital in rezerve". V skladu s tem bo lastniški kapital enak vsoti vrstic v tem razdelku.
Razmislite primer št. 1 določitev lastniškega kapitala v bilanci stanja.
V skladu s tem bo lastniški kapital ob koncu prvega četrtletja 2016 enak: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 tisoč rubljev. Če pogledamo pretekla obdobja, postane opazno, da je podjetje v fazi aktivne rasti svojega finančnega stanja.
Ta formula za določanje lastniškega kapitala se najpogosteje uporablja v računovodstvu. Obstaja drugi način za iskanje indikatorja - skozi levi, aktivni del tehtnice. V tem primeru je lastniški kapital družbe opredeljen kot agregat delovnih in obratnih sredstev (vrstici 1100 in 1200) minus dolgoročne in kratkoročne obveznosti (vrstici 1400 in 1500).
Primer št. 2
V skladu s tem bo v tem primeru lastniški kapital podjetja: (700 + 300) - (300 + 300) = 400 tisoč rubljev.
Velikost lastniškega kapitala raste – povečujeta se tudi naložbeni potencial podjetja in njegova finančna moč. To je pomemben kazalnik gospodarskega stanja podjetja. Če je zavarovan z lastnimi sredstvi, ji ni treba poseči po posojilih, kar govori o stabilnosti in neodvisnosti. V obstoječih realnostih seveda le malo ljudi dela brez izposojenih sredstev, a če je znesek lastnega kapitala zadosten, se za finančno neodvisnost podjetja ni treba bati.
Kapital organizacije je pomemben del finančnih sredstev organizacije, ki je usmerjen v tekoče, finančne in investicijske dejavnosti z namenom ustvarjanja dobička. Glavne značilnosti strukture kapitala vključujejo njegovo delitev glede na vire oblikovanja, glede na predmet naložbe, glede na obliko, ki je v obtoku.
Glede na vire oblikovanja je kapital organizacije razdeljen na lastniški in dolžniški. Lastniški kapital vključuje: odobreni, dodatni, rezervni, zadržani dobiček, pa tudi sredstva, ustvarjena pri nekaterih podjetjih na račun zadržanega dobička (akumulacijski sklad, sklad porabe), amortizacijski sklad. Izposojena sredstva vključujejo posojila in posojila pri bankah ter drugih pravnih in fizičnih osebah, prejemki od prodaje obveznic, kratkoročne obveznosti.
Glede na namen naložbe je kapital organizacije razdeljen na stalni in obtočni. Osnovna sredstva se vlagajo v neobtočna sredstva organizacije, cirkulacijski kapital pa v obratna sredstva.
Glede na obliko bivanja v procesu obtoka kapitala je kapital razporejen: v denarni obliki v produktivni obliki in v obliki blaga. Na prvi stopnji obtoka je kapital v denarni obliki in je vložen v osnovna in obratna sredstva. V drugi fazi poteka proizvodni proces. In končno, na tretji stopnji pride do postopnega prehoda kapitala iz stopnje blaga v fazo denarja, ko se izdelek proda. Glavni vir finančnih sredstev pri ustanovitvi organizacije je odobreni kapital.
Odobreni kapital- to je vsota ocene prispevkov ustanoviteljev ob ustanovitvi podjetja. V procesu delovanja organizacije je oblikovanje in poraba finančnih sredstev posredovano z denarnimi tokovi v treh vrstah dejavnosti: tekočih, investicijskih in finančnih.
Trenutno- prevzema tok sredstev, povezanih s prejemom prihodkov od prodaje proizvodov (blaga, gradenj, storitev), predujmov kupcev, drugih prihodkov glavne dejavnosti.
Naložba- dejavnosti v zvezi z naložbami v nepremičnine, opremo, neopredmetena in druga nekratkoročna sredstva. Poleg tega vključuje dolgoročne finančne naložbe organizacije. Gre za gibanje denarnih sredstev od prodaje osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev od prodaje vrednostnih papirjev itd.
Finančna- dejavnosti v zvezi z izkupičkom od izdaje delnic in drugih lastniških vrednostnih papirjev, vračilom danih posojil drugim organizacijam, prejemom iztržka od prodaje kratkoročnih vrednostnih papirjev ter odplačilom posojil in kreditov (brez obresti) , obveznosti finančnega najema, pogodbene obveznosti nakup in prodaja vrednostnih papirjev.
Tekoče, naložbene in finančne dejavnosti organizacije so vir njenega zadržanega dobička, ki je glavni finančni vir, zaradi katerega se lastni kapital organizacije polni med njenim delovanjem.
Pravičnost organizacija vključuje tudi dodatni in rezervni kapital.
Dodaten kapital odraža predvsem povečanje vrednosti premoženja (opredmetena osnovna sredstva, kapitalske konstrukcije in drugi materialni objekti z življenjsko dobo nad 12 mesecev) kot posledica prevrednotenja ter kapitalske rezerve.
Rezervni kapital se oblikuje v skladu s predpisi ali ustanovnimi listinami na račun dobička, ki ostane po plačilu dohodnine.
Potopni sklad predstavlja sredstva, nabrana v procesu prenosa vrednosti osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev na izdelane izdelke.
Rast naložbenega potenciala podjetja je pogojena s povečanjem lastnega kapitala, z drugimi besedami, z ustvarjanjem dobička.
- to so sredstva podjetja, vključena v čista sredstva, ki so jih prvotno vložili njegovi ustanovitelji ali udeleženci, pa tudi nakopičena (izgubljena) v okviru njegove dejavnosti, njeni finančni rezultati - dobički in izgube, prejeti (nastali) v času celoten obstoj podjetja.
Lastniški kapital je last podjetja, ker pa je samo podjetje last nekoga (zasebnika, skupine oseb ali države), je njegov kapital v celoti v lasti lastnikov podjetja; tako kot si odgovornost podjetja do upnikov delijo njegovi lastniki, ki tvegajo enak kapital.
Pri organizaciji podjetja se oblikuje začetni in glavni vir kapitala - vložek ustanoviteljev v odobreni kapital.
V bilanci stanja je to vrednost, ki jo sestavljajo sredstva lastnikov oziroma udeležencev v obliki odobrenega (osnovnega) kapitala, dodatnega kapitala, zadržanega dobička in rezerv lastnih sredstev.
Odobreni kapital predstavlja vrednost vložkov, ki so jih ustanovitelji (udeleženci) prvotno vložili v podjetje.
Znesek prijavljenega kapitala je naveden na računu 40 "Odobreni kapital", a da bi dobili predstavo o znesku, ki so ga dejansko prispevali ustanovitelji (udeleženci), je treba upoštevati ustrezno bilančno postavko (vrstica 300). enotna povezava z neplačano kapitalsko postavko (vrstica 360), ki je obračunana na protipasivnem računu z istim imenom 46.
Na splošno odobreni kapital- to ni celoten kapital podjetja, ampak le tisti del, ki so ga prvotno predplačali lastniki. To je del kapitala, ki je naveden v ustanovnih dokumentih, zlasti v listini.
Oblikovanje odobrenega kapitala je odvisno od:
Odobreni kapital podjetij v državni lasti se oblikuje na račun sredstev iz proračuna ali prispevkov podjetij v državni lasti. Predstavlja minimalno velikost premoženja podjetja, ki jamči interese njegovih upnikov.
Odobreni kapital podjetij v izključni ali skupinski lasti se oblikuje iz osebnih vložkov državljanov, ki so ustanovili to podjetje. Enaka je nominalni vrednosti delnic njenih udeležencev.
Odobreni kapital delniških družb se oblikuje z dajanjem delnic in je enak nominalni vrednosti njihovih delnic, ne glede na znesek, vplačan zanje.
Kot premoženjska osnova podjetja, odobreni kapital določa delež vsakega udeleženca pri upravljanju podjetja v čistem dobičku in zagotavlja tudi spoštovanje interesov njegovih upnikov.
Ocena vrednosti prispevkov članov prostovoljnih združenj na podlagi zadružnih načel je analog odobrenega kapitala - osnovni kapital... Vsak vlagatelj v potrošniško družbo, kolektivno kmetijsko podjetje, stanovanjsko gradbeno zadrugo, kreditno zadrugo itd., Združenje državljanov se imenuje delničar.
Deliti ker je analog delnice, predstavlja delež v kapitalu takega združenja in delničarju zagotavlja pravico do udeležbe na skupščinah delničarjev in prejemanja dividend na podlagi rezultatov vsakega poročevalskega obdobja ter prejemanja pripadajoči del premoženja v primeru likvidacije takega društva.
Odobreni kapital se obračunava po načelu nastanka poslovnega dogodka, delež pa se evidentira, ko vsak udeleženec dejansko prenese svoj vložek.
Dodaten kapital- to je del lastniškega kapitala družbe, ki nastane kot posledica:
Dodatni kapital se ne uporablja za tekočo potrošnjo podjetja, ampak služi za vzdrževanje določene stopnje kapitala podjetja.
Nerazdeljeni dobički- to je del dobička, prejetega v poročevalskem obdobju, oblikovanega po obračunu davka od dohodka v proračun in obračunu dividend udeležencem.
Nepokrita izguba- je znesek, ki je enak ocenjeni izgubi, ki jo je podjetje utrpelo v prejšnjih poročevalskih obdobjih in ni bilo pokrito v tekočem.
Dobiček, porabljen v poročevalskem obdobju- del zadržanega dobička, ki je namenjen ciljnim izplačilom, pa tudi za pokrivanje izgub preteklih let in za oblikovanje rezerv, določenih z zakonom ali statutom podjetja. Sem lahko sodijo tudi dividende udeležencem, če niso bile obračunane neposredno preko računa 441 »Zadržani dobiček«.
Analitično računovodstvo na računu 44 »Zadržani dobiček (nepokrite izgube)« je organizirano tako, da uporabnikom računovodskih izkazov zagotavlja popolne informacije o smereh porabe sredstev, ki jih podjetje pridobi.
Pomembno je razumeti, da sta konta 442 »Nepokrite izgube« in 443 »Porabljeni dobiček v obdobju poročanja« protipasivna konta. Ti računi prilagodijo znesek čistega dobička, izkazanega v bilanci stanja, za višino njegove porabe, vključno s plačilom dohodnine. V bistvu je račun 443 oddaljen analog računa 81 starega kontnega načrta. Toda za razliko od stanja vzorca pred reformo stanje tega računa ni prikazano v ločeni vrstici novega salda, ampak je prikazano v vrstici 350 kot del stanja, zbranega iz računov: 441, 442, 443 .
Pomembno je razumeti, da je izraz Nerazdeljeni dobički sploh ne pomeni, da se ne razdeli med postavke rezerv, ampak da se ne razdeli med udeležence. Tako na računu 441 vedno ostane tisti del dobička, prejetega v poročevalskem obdobju, ki ostane po odbitku dohodnine in obračunanih dividend za plačilo. Vse ostalo (obračunavanje rezerv iz čistega dobička in poraba za druge potrebe) se odraža skozi nasprotno obveznost 443 »Porabljeni dobiček v poročevalskem obdobju«.
Rezervni kapital predstavlja znesek odbitkov od čistega dobička za različne namene, ki jih določa statut podjetja.
Družba oblikuje rezerve praviloma za zavarovanje tveganj in preprečevanje morebitnih izgub zaradi objektivnih in subjektivnih razlogov ter za zagotavljanje stabilnega, dovolj nadzorovanega finančnega in gospodarskega razvoja.
Podjetja nekaterih organizacijsko-pravnih oblik so dolžna rezervirati sredstva za namene, določene z zakonom, v vnaprej določenem znesku.
Delniške družbe, družbe z omejeno odgovornostjo in družbe z omejeno odgovornostjo so na primer dolžne v skladu s 14. členom Zakona o gospodarskih družbah v rezervni sklad letno odšteti najmanj 5 % čistega dobička, velikost rezervni sklad ne sme biti manjši od 25 % odobrenega kapitala. Finančne in kreditne institucije morajo prav tako obračunavati rezerve.
Za vsa druga podjetja je oskrba prostovoljna. Najpogosteje se oblikujejo rezervacije za kritje morebitnih izgub in izgub zaradi izrednih okoliščin, redkeje - z namenom prerazporeditve dobička za povečanje potrošnje ali izboljšanje naložbene politike.
Računovodstvo oblikovanja in porabe rezervnega kapitala mora zagotoviti informacije, potrebne za spremljanje skladnosti z zgornjimi in spodnjimi mejami vsake vrste rezerv. Rezerve, vključene v sredstva bilance stanja, predstavljajo različna sredstva v tekočem prometu. Toda kreditna bilanca rezerv tako rekoč vleče mejo med tistimi sredstvi, ki so v obtoku brez omejitev, in delom, ki se le pogojno šteje za nedotakljivega, torej ni mogoče zmanjšati - to je rezerva.
Neplačani kapital je regulativna postavka bilance stanja v zvezi s postavko »Odobreni kapital«, ki uporabnikom računovodskih izkazov omogoča, da prejmejo informacije o realni oskrbi prijavljenega kapitala s sredstvi. Vse transakcije v zvezi s spremembo višine odobrenega (osnovnega) kapitala so prikazane na protipasivnem računu 46 "Nevplačani kapital", ki je v bistvu račun, ki prikazuje obračune z ustanovitelji in udeleženci o vložkih.
"Nevplačani kapital" se lahko šteje za začasni račun, saj se ta račun zapre takoj, ko vsi ustanovitelji (udeleženci) poravnajo svoje obveznosti s podjetjem. Vendar se ta račun ponovno odpre takoj, ko pride do zamenjave udeležencev ali ob najavi novih sprememb v odobrenem kapitalu.
Umaknjen kapital- To je protipasivna bilančna postavka, ki uporabnikom zagotavlja računovodske izkaze o višini sredstev, začasno umaknjenih iz gospodarskega in finančnega prometa. Natančneje, do umika v korist udeležencev, ki se upokojijo, pride za vedno, vendar se pripadajoči deli kapitala (delnice, deleži, deleži) vpišejo do njihovega odkupa s strani novih lastnikov (udeležencev, vlagateljev).
Za obračun umaknjenega kapitala ima kontni načrt tri račune:
Imena prvih dveh računov govorita sama zase, o poročilu 453 pa so bile avtorjeve domneve predstavljene v teoretičnem delu. Očitno je ta račun namenjen obračunavanju tistega dela lastniškega kapitala družbe, ki je bil umaknjen iz obtoka iz razlogov, ki niso povezani s spremembo odobrenega kapitala ali spremembo sestave udeležencev.
Od vseh postavk lastniškega kapitala ima najbolj zapleteno strukturo, postopek oblikovanja in spremembe odobreni kapital, ki je nastala kot delniški, torej kapital, ki je nastal z izdajo in prodajo delnic.
Delnice in korporatizacija.
Odobreni kapital- to je začetni kapital, ki ga podjetje potrebuje za opravljanje finančno-gospodarskih dejavnosti za ustvarjanje dobička, in predstavlja osnovo njegovega lastniškega kapitala.
Zaloga- vrednostni papirji brez določenega obdobja obtoka, ki potrjujejo skupno lastništvo podjetja in dajejo svojim imetnikom pravico do prejema dela dobička v obliki dividend, pa tudi do sodelovanja pri razdelitvi premoženja podjetja med njegovo likvidacijo. V širšem smislu je delnica finančni instrument, s katerim se združijo majhni razpršeni prihranki za reševanje večjih gospodarskih težav.
Delniška družba- je družba, katere osnovni kapital je razdeljen na določeno število delnic; udeleženci delniške družbe (delničarji) ne odgovarjajo za njene obveznosti in nosijo tveganje izgube, ki nastane pri opravljanju dejavnosti družbe, le v mejah vrednosti delnic, ki jih imajo v lasti.
Odobreni kapital delniške družbe je razdeljen na določeno število delnic enake nominalne vrednosti. Ker pa se delnice ne prodajajo po nominalni, temveč po tržni ceni, ki je lahko višja ali nižja od nominalne, potem bo nominalna vrednost delnic v prihodnosti morda malo povezana s trenutno tržno ceno teh delnic. Nakupna cena delnice je pomembna le glede na dohodek oziroma dividende, ki jih bo kupec prejel od te delnice. Naložbena pričakovanja njihovih imetnikov so skoncentrirana v ceni delnice.
Sedanja zakonodaja predvideva dve vrsti delniških družb: zaprtega tipa (CJSC) in odprtega tipa (OJSC). Delnice OJSC lahko kupi vsak vlagatelj z odprto vpisom ali prek posredniških organizacij. V zaprti delniški družbi se delnice razdelijo znotraj vnaprej določenega kroga udeležencev ali pa se sploh ne izdajo v obliki ločenih vrednostnih papirjev. V slednjem primeru je vložek posameznega delničarja v odobreni kapital družbe določen s statutom ali protokolom, ki ga podpišejo vsi udeleženci. Z odločitvijo udeležencev se lahko CJSC preoblikuje v odprto družbo.
Odprto vpis delnic ob ustanovitvi odprte delniške družbe organizirajo ustanovitelji. Ustanovitelji v skladu z zakonom Ukrajine "O gospodarskih družbah" 1 morajo biti imetniki delnic v višini najmanj 25% odobrenega kapitala in za obdobje najmanj dveh let (člen 30 zakona) . Če so ustanovitelji JSC pravne osebe, je njihovo finančno stanje predmet preverjanja s strani revizorjev glede sposobnosti teh oseb za ustrezne prispevke. Delnice odkupijo udeleženci ob ustanovitvi družbe na podlagi dogovora z ustanovitelji in ob dodatni izdaji delnic z namenom povečanja odobrenega kapitala - z družbo.
Potrdilo o lastništvu delnic je potrdilo o delnicah. Osnova za tiskanje bianco potrdil o delnicah je potrdilo, izdano izdajatelju po registraciji izdaje delnic. Če so delnice izdane v nedokumentarni obliki, je takšno potrdilo podlaga za izdajo globalnega certifikata depozitarju. 2
V skladu s 7. členom zakona št. 1201-XII 3 se izdaja delnic izvaja v višini njenega odobrenega kapitala oz na vrednost celotne nepremičnine(v primeru preoblikovanja podjetja v delniško družbo). Tako je, saj je delež »kos« podjetja, pravica do lastništva dela njegovega premoženja. Delničarji se "odvržejo v skupni lonec", ki kasneje sestavlja odobreni kapital podjetja - njegov začetni kapital. Če se to izkaže za nezadostno in je potrebna dodatna izdaja delnic, družba uradno objavi svojo odločitev o povečanju odobrenega kapitala (kapitala) točno za zahtevani dodatni znesek. Nato pri plasiranju dodatnih izdanih delnic zbere dodaten del sredstev za širitev dejavnosti. V primeru, ko se podjetje »denacionalizira« s preoblikovanjem v delniško družbo, se potencialnim delničarjem razglasi, da je vse premoženje podjetja, za pridobitev katerega ni ostalo dolgov (celoten kapital podjetja, ne samo osnovni kapital) bo odslej pripadal vsakemu od njih v določenih deležih ... In v potrditev tega jim izročijo delniške certifikate.
Kakšna je razlika med postopkom ustanovitve korporacije "iz nič" in postopkom njenega nastanka na podlagi podjetja drugačne organizacijske in pravne oblike? Slikovito rečeno, v prvem primeru se sredstva zbirajo, v drugem pa se razdelijo. Tretji primer, ko se odobreni kapital poveča zaradi dodatne izdaje delnic, je v bistvu enak prvemu, to je, ko se ta »izbere«. Medtem pa avtorji zakona poznajo še en primer.
Isti člen istega zakona vsebuje besede, ki so presenetljive z vidika ekonomske nevednosti: "Da bi dobili licenco za delnice za zaščito zbitkіv," zaradi stanja dіyalnіstu delničarskega partnerstva." 4 Ali je mogoče pokriti izgube, ki niso povezane z gospodarsko dejavnostjo, vendar to ni glavna stvar. Glavna stvar - kaj imajo izgube s tem? Kako si lahko predstavljate odraz te operacije v računovodstvu, res z knjiženjem: Dt 46 Kt 442? Takšno ožičenje je računovodski absurd, razumljiv vsakemu strokovnjaku. Če poskušate biti razumljivi laiku, potem očitnost tega absurda ne bo nič manj očitna. Obrnimo se k vsakdanji, neračunovodski argumentaciji. Ni vam treba biti računovodja ali poklicni udeleženec na trgu vrednostnih papirjev, da bi razumeli, da se delnice prodajajo samo zato, ker njihov nakup obljublja dividende imetnikom. Kaj lahko pričakujete, ko kupite delnice »za pokritje izgube«? Ne gre samo za dividende, ampak celo za vračilo nominalne vrednosti. Zaključek: takih kupcev ni. In če ni povpraševanja, ne more biti ponudbe. Posledično nima smisla izdajati delnic z besedilom: »za pokritje izgub«, četudi bi bilo to dovoljeno z zakonom (če seveda ne menimo, da je bilo sprva neumno). Mimogrede, o »pokrivanju izgub« z delnicami lahko govorimo iz povsem nasprotnega razloga. Namreč: izgube JSC se lahko pokrije le ne z izdajo dodatnega števila delnic, ampak z znižanjem njihove nominalne vrednosti ali, če tako znižanje ni dovoljeno, z zmanjšanjem števila delnic z združevanjem ( konsolidacija) ali odkup od delničarjev z namenom naknadne likvidacije teh vrednostnih papirjev 5 ... Toda o teh in podobnih operacijah - malo spodaj.
Glavna stvar je pravilno formulirati cilj. In namen dodatne izdaje je lahko le en: povečanje odobrenega kapitala, to je povečanje zneska obveznosti do vlagateljev s povečanjem njihovega števila. Vse to skupaj seveda zavezuje podjetje, da po dodatni izdaji poskuša proizvodnjo dovolj razširiti, da bi lahko letno namenilo večji znesek v sklad dividend v primerjavi s prejšnjimi obdobji. V nasprotnem primeru bodo dodatne promocije igrale vlogo redčenje, 6, zaradi česar »uporabnikom« izkaz o finančnih rezultatih morda ne bo všeč.
Osnova poslovanja podjetij je navadna (skupna) delnica, ki lastniku daje pravico do prejemanja dividend, udeležbe na skupščinah delniške družbe in pri njenem upravljanju. Za razliko od navadnih delnic, prednostne delnice lastnikom zagotavljajo letna izplačila fiksnih dividend in prednostno udeležbo pri delitvi premoženja v primeru likvidacije podjetja, hkrati pa imetniki teh delnic praviloma ne sodelujejo pri razdelitvi dodatnih dobiček, ki ga lahko OJSC prejme v posebej uspešnih letih. Vendar v zvezi s tem zakon št. 1201 - XII 7 vsebuje pridržek: »Koliko je velikost dividend, kako se lahko delničarji združijo, s preprostimi delnicami spremenijo višino dividend na prednostne delnice;
Odločitev o izdaji prednostnih delnic je običajno odvisna od prisotnosti nezadostno ugodnih tržnih pogojev za dejavnost tega podjetja ali njegove negotovosti glede zadostne stabilnosti njegovega finančnega položaja v času izdaje. V drugih primerih podjetje nima razloga za ustvarjanje dodatnih spodbud za nekatere vlagatelje za nakup delnic.
Izdaja prinosniških delnic, čeprav ukrajinska zakonodaja ne prepoveduje (in ta vrsta delnic je celo večkrat omenjena v ustreznih zakonih), je kljub temu ob upoštevanju izkušenj drugih držav mogoče domnevati, da ni razloga za množičen pojav teh delnic na ukrajinskem trgu vrednostnih papirjev. In najverjetneje ni slabo. Trenutno so prinosniške delnice zakonito izdane le v nekaj državah. Obstoj tovrstnih dejanj je eden od razlogov, zakaj se te države še naprej pojavljajo na »črnem seznamu« Odbora za preprečevanje pranja denarja. Večina evropskih bank ima negativen odnos do podjetij z delnicami na prinosnika.
Pravice, ki jih potrjuje delnica na prinosnika, pripadajo tistemu, ki jo dejansko predloži. Imetnik prinosniške delnice ni nikjer imenovan – niti v samem vrednostnem papirju niti v posebnem registru. Zavezanec mora takemu imetniku izvesti izpolnitev, ne da bi poleg tega dokumenta zahteval še kaj. Nihče ne bi smel ugotoviti okoliščin, v katerih je bilo potrdilo v posesti pri imetniku, ali postavljati vprašanja o veljavnosti ali zakonitosti kakršnih koli dejanj njegovega lastnika. Po eni strani je to tisto, kar povzroča negativen odziv davčnih organov in organov za valutni nadzor Evropske unije in ZDA. Po drugi strani pa je to tisto, kar delničarjem zagotavlja največjo zaupnost, saj to izključuje možnost privedbe osebe pred sodišče v primeru kršitve devizne zakonodaje katere koli države pri lastništvu delnic. Zaradi tega so bile in še vedno uživajo prinosniške delnice izjemno priljubljenost. V praksi pa se lahko imetnik prinosniških delnic sooči s številnimi težavami pri uveljavljanju svojih pravic kot delničar.
(po obrazcu št. 2 "Izkaz poslovnega izida")
| Koda vrstice | Članek | Opredelitev indikatorja |
|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 |
| 300 | Povprečno letno število navadnih delnic | Tehtano povprečno število uveljavljajočih se navadnih delnic v obdobju |
| 310 | Prilagojeno povprečno letno število navadnih delnic | Tehtano povprečno število uveljavljajočih se navadnih delnic, prilagojeno za število navadnih delnic, ki se lahko izdajo zaradi pretvorbe drugih finančnih instrumentov v navadne delnice |
| 320 | Čisti dobiček (izguba) na navadno delnico (Osnovni kazalnik – ur.) |
Določi se tako, da se čisti dobiček (izguba), ki pripada imetnikom navadnih delnic (minus dividende imetnikom prednostnih delnic), deli s tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se navadnih delnic v poročevalskem obdobju: str.220 (str. 225) - (+) dividende na prednostne delnice stran 300 |
| 330 | Prilagojeni čisti dobiček (izguba) na navadno delnico (Indikator "razredčen" - ur.) |
Določeno tako, da se čisti dobiček deli s prilagojenim (zaradi verjetne pretvorbe popravljanja potencialnih navadnih delnic v navadne delnice) povprečnim letnim številom navadnih delnic, ki uveljavljajo v obdobju: str.220 - dividende na prednostne delnice str.300 Hkrati se v prilagojeni obliki upošteva tudi višina dividend na prednostne delnice, saj se nekatere prednostne delnice lahko pretvorijo tudi v navadne. |
| 340 | Dividende na navadno delnico (realna donosnost naložbe – ur.) | Določi se tako, da se skupni znesek razglašenih dividend na podlagi rezultatov obdobja deli s številom navadnih delnic, na katere se izplačajo dividende. |
Spremembe v obtoku delnic, ki se upoštevajo pri izračunu tehtanega povprečja navadnih delnic (vrstica 300), nastopijo v tem trenutku:
Povratno drobljenje Je združevanje delnic. Povratna delitev se praviloma uporablja v primerih, ko se tržna vrednost delnic zniža na raven, ki je nižja od njihove nominalne vrednosti. Povratna delitev je način prodaje delnic po nižji vrednosti, ne da bi spremenili vrednost.
Kazalnik vrstice 300 se izračuna na podlagi kvantitativnih računovodskih podatkov za gibanje navadnih delnic po formuli:
Tako uporabniki računovodskih izkazov prejmejo popolne informacije o donosnosti svojih naložb. V tem delu poročila so ti podatki predstavljeni v dveh možnih variantah: verjetno najboljši rezultat (vrstica 320) in verjetno najslabši rezultat (vrstica 330). V tem poročilu je še tretja možnost – dejanski dobljeni rezultat (vrstica 340).
Opozoriti je treba, da se kazalnik vrstice 340 bistveno razlikuje od kazalnikov vrstic 330 in 320 in je z njimi neprimerljiv, saj se pri slednji možnosti ne upošteva celoten znesek čistega dobička, temveč le tisti del to je rezervirano za izplačilo dividend. Vrstica 340 prikazuje dividende na delnico, vrstica 320 pa dobiček na delnico.
Organizacija analitičnega obračunavanja delnic.
Analitično obračunavanje odobrenega kapitala delniške družbe bi moralo zagotoviti podrobne informacije o deležih ustanoviteljev (udeležencev) v kapitalu in vrstah razdeljenih delnic.
Analitično obračunavanje odobrenega kapitala po deležih ustanoviteljev in udeležencev zagotovljeno z odprtjem računa 46 »Nevplačani kapital« ob ustanovitvi družbe. Hkrati je, če je organizirano podjetje odprtega tipa, priporočljivo odpreti račune naročila: "Zaostale obveznosti pri prispevkih ustanoviteljev" in "Zaostale obveznosti pri prispevkih udeležencev". Prvi od teh podračunov zbira podatke o delnicah, danih le med omejen krog ustanoviteljev z zasebnim vpisom. Na drugem - informacije o delnicah, prodanih delničarjem v primeru dodatne javne vpise. Potreba po taki delitvi je posledica obveznosti ustanoviteljev, da ob ustanovitvi odprte delniške družbe vplačajo del odobrenega kapitala 8, ki ga določa zakon, saj bi to podjetje pred odprto izdajo delnic vsaj potencialno moralo imeti premoženja, ki zagotavlja spoštovanje interesov upnikov. Zahvaljujoč tej delitvi je zagotovljena popolna informativna vsebina o stanju vpisa delnic OJSC in njihovem plasiranju.
Analitično računovodstvo po vrstah delnic se lahko organizira na dveh računih naročila: »Navadne delnice« in »Prednostne delnice«. Potreba po takšni delitvi računa 40 je predvsem posledica potrebe po nadzoru razmerja deleža prednostnih delnic v celotnem osnovnem kapitalu, saj veljavna zakonodaja ne dovoljuje presežka tega deleža nad 10 % 9.
Naloga organiziranja obračunavanja delnic v okviru delničarjev se rešuje z vodenjem registra delničarjev s pomočjo za to vključene specializirane organizacije – strokovnega udeleženca na trgu vrednostnih papirjev 10. Imetnik registra delničarjev je organizacija, ki vodi delniško knjigo. Podjetju zagotavlja tudi informacije o deležih udeležencev za izračun dividend in sprejemanje odločitev v zvezi z upravljanjem družbe.
Obračun obračunov OJSC z ustanovitelji in udeleženci o vložkih v odobreni kapital se vodi bodisi v izkazih bodisi na ločenih osebnih računih. Poleg tega, če se analitično računovodstvo vodi v izkazih, odražajo združene informacije o vrstah delnic, ki se dajo. To združevanje je zagotovljeno z ločenim obračunavanjem vrst delnic na računu 40 "Odobreni kapital".
Shema odraza v računovodstvu obračunov za prispevke ustanoviteljev in udeležencev JSC.
* Številka računa je odvisna od oblike vlaganja posameznega delničarja
Zbirni podatki izpiskov oziroma osebnih računov so osnova za odražanje podatkov o vrednosti odobrenega kapitala in obračunih z ustanovitelji in udeleženci v sintetičnih računovodskih in računovodskih izkazih. Analitično obračunavanje obračunov za izplačilo dividend se izvaja v okviru ustanoviteljev in udeležencev na pasivnem računu 671 »Obračuni za obračunane dividende«.
Ob ustanovitvi delniške družbe se po njeni državni registraciji umestitev delnic v računovodskih evidencah odraža z bremenitvijo računa 46 »Nevplačani kapital« in v dobro računa 40 »Odobreni kapital« v višini odobreni kapital (vpisan v ustanovnih dokumentih). Če se ustanavlja družba odprtega tipa, je treba račun 46, kot že omenjeno, razdeliti na dva računa vrstnega reda "Zaostale zapadle vložke ustanoviteljev" in "Zaostala plačila vložkov udeležencev". Torej, če se neplačani kapital v smislu dolga ustanoviteljev upošteva na računu 461, neplačani kapital v smislu dolga preostalih udeležencev pa na računu 462, potem prva dva, ki odražata registracijo JSC in umestitev delnic med delničarje bi morala izgledati takole:
Če OJSC daje različne vrste delnic, je treba račun 40, kot je navedeno zgoraj (glej diagram), razdeliti na podračune po vrstah delnic.
Po vpisu v register delničarjev in ko vsak od njih vpiše svoj delež v denarju ali v kateri koli drugi obliki, se skupna nominalna vrednost delnic, ki so jim bile prenesene, postopoma znižuje stanje v breme na računu 46 na nič in s tem »Prijavljeno kapital" v bistvu postane račun "Neplačani delnice", to je "Vplačani kapital". Medtem govorimo o enem računu - 40 "Deležniški kapital", "Prijavljeni kapital" in "Delnice v obtoku" ("Vplačani kapital") pa sta le dva njegova začasna vidika.
Z obračunavanjem samoizdanih delnic je povezano tudi obračunavanje takšnih organizacijskih stroškov, kot so stroški plačila storitev registrarja in drugi stroški, povezani z izdajo in plasiranjem delnic na primarni trg Centralne banke. Gre za odhodke očitno finančne narave in se v skladu s to značilnostjo odražajo na kontu 952 »Drugi finančni odhodki«. Navodilo št. 291 v tem delu navaja: "Na subrachunka 952" Inshi finančni vitrati "je polje vitrati vitrat, vezan z vip, utrimannym in obigom vlastnyh sinnyh papieriv; na podlagi kreditnih pogodb (razen za bančna posojila), finančni leasing toscho."
Vendar se mnogi strokovnjaki zaradi dejstva, da zgornje besedilo vsebuje besedo "izposojeni kapital", ki ni povezan z delnicami, ne sklicujejo na navodilo št. 291, temveč na 18. in 27. člen PBU 16 "Odhodki", kjer zlasti je navedeno:
"osemnajst. Pred upravnimi vitrati se uvedejo takšni tuji vitrati, ki so usmerjeni v službo in upravljanje podjetja:
korporativni vitrati, predstavnik vitrati tosho); ...."
"27. Pred finančnimi vitrati se obračunavajo vitrati v odstotkih (za zavržene kredite, za obveznosti, tudi za finančno najemnino) in Vitrati podjetja, povezano s študijo postavljenega kapitala». 12
Torej je argument v prid izbire računa 92 "Upravni stroški" v ta namen omemba v 18. členu splošnih stroškov podjetja in v prid izbire računa 95 (952) - odsotnost v 27. členu omembe lastniškega kapitala . In ker so delnice kategorija, povezana z lastniškim in ne izposojenim kapitalom, se zdi, da ni o čemer razmišljati: stroške, povezane z izdajo lastnih delnic, je treba pripisati računu 92 "Upravni stroški". To je "pismo" uradnega dokumenta.
»Duh« teh dokumentov priča o naslednjem. Dejansko odstavek 27 PBU 16 vsebuje jasno navedbo izposojenega kapitala in ne pove ničesar o svojem lastnem. Glede zgoraj navedenega odstavka Navodila št. 291 je iz tega besedila nemogoče izpeljati enako nedvoumen sklep, ker se nanaša na vrednostne papirje na splošno in ne na dolžniške vrednostne papirje zlasti, kot v 27. odstavku PBU 16, ki se strogo nanaša na »posojeni kapital«. Dolžniški vrednostni papirji niso vsi vrednostni papirji, ampak samo obveznice in menice 13. A tudi delnice niso nič drugega kot vrednostni papirji, le lastniški vrednostni papirji (čeprav zaradi tega niso nič manj "vrednosti" od dolžniških vrednostnih papirjev, če ne celo več). Če pa pri sestavi finančnih odhodkov ni mogoče upoštevati ničesar, razen stroškov, povezanih z zbiranjem izposojenega kapitala, potem na kateri račun je treba upoštevati stroške, povezane z zbiranjem kapitala ni izposojena, zlasti stroški, povezani z izdajo delnic? Konec koncev klavzula 18 PBU 16 (na katero se v takih primerih običajno sklicuje) pravzaprav ne vsebuje nobenih navodil glede tovrstnih stroškov! Sklicevanje na tamkajšnjo omembo "splošnih stroškov podjetja" v tem primeru ne deluje. In zato. Splošni stroški podjetja so enaki upravni stroški. Med njima praktično ni razlike, razen v tem, da so »splošni stroški podjetja« splošni poslovni odhodki delniške družbe (korporacije), pojem »administrativni stroški« pa je širši, saj gre za splošne poslovne stroške delniške družbe. pravna oseba kaj organizacijska in pravna oblika, in ne le korporacija (delniška družba). Kot primer »splošnih stroškov podjetja« ta klavzula navaja: »organizacijske stroške, stroške organiziranja letnih srečanj, gostoljubje in drugo«. Res je, da so vse te vrste stroškov splošne ekonomske narave, vendar se moramo strinjati - nimajo nobene zveze s stroški izdaje in plasiranja delnic. Organizacijski stroški so samo stroški za organizacijo podjetja: njegovo registracijo in pridobivanje vseh vrst licenc, patentov, dovoljenj itd., pa tudi za vodenje tekočega procesa dejavnosti – administracije. Stroški vodenja letnega srečanja niso nič novega, to je skupen strošek, povezan z vodenjem podjetja. Zaman je napenjati domišljijo in v 18. odstavku iskati vsaj nekaj znakov, ki kažejo, da je treba stroške izdaje in plasiranja vrednostnih papirjev, izdanih z namenom pritegniti »neizposojeni« kapital, obravnavati kot administrativne. Poleg tega se morajo strokovnjaki zateči k tem iskanju samo zato, ker isti Standard in Navodilo (očitno pomotoma) predpisujeta pod postavko finančnih odhodkov le stroške v zvezi z zbiranjem izposojenega kapitala.
Ker torej iz podatkov, ki jih vsebujejo uradni dokumenti, ni mogoče nedvoumno sklepati o obračunavanju stroškov izdaje in plasiranja delnic, nam v vseh naslednjih primerih ne preostane drugega, kot da se zatečemo k kompromisni možnosti. Zlasti pri tistih transakcijah, kjer gre za tovrstne stroške, bosta pritrjena dva računa: 952 (92). Bralci naj izberejo tisto, kar je bližje njihovim poklicnim prepričanjem. V naslednjih primerih je treba te evidence razumeti takole: na računu 92 se upoštevajo stroški, povezani z organizacijo podjetja in vodenja, na računu 952 pa stroški, povezani z izdajo delnic v obtok (finančni odhodki). .
Primer 1. Izdaja in plasiranje delnic OJSC.
Člen 26 zakona Ukrajine o gospodarskih družbah določa določeno zaporedje postopka ustanovitve delniške družbe:
»Za ustanovitev delničarske družbe bodo nosilci odgovornosti za ustanovitev delničarja obveščeni o ustanovitvi delničarske družbe, vpis delničarja, izvedeno bo državno prestrukturiranje delničarske družbe. "
To pomeni, da je treba vpis delnic opraviti pred državno registracijo družbe. Hkrati je treba opozoriti, da je za državno registracijo JSC morda dovolj, da osebe, ki so vpisali delnice, prispevajo 10% njihove nominalne vrednosti in na splošno, da se takšno podjetje registrira , je dovolj, da z vpisom pokrijete 60 % delnic. To je navedeno v 30. členu zakona Ukrajine o gospodarskih družbah:
"Posamezniki, ki želijo napredovati, so krivi, da na trg prispevajo vsaj 10 izvodov delnic, ki so bile zapisane na seznamu, za katerega ravnatelji vidijo pisma gobijev" o prodaji vseh
Pislya konca določene ob priložnosti vrstice naročnine, ki jo je treba pripeti. Do te ure, ne da bi šli v daljavo, se ne bomo mogli vključiti v 60 delnic."
Vendar se v spodnjem primeru ne bomo zadrževali na teh fazah, saj to nikakor ne vpliva na računovodsko metodologijo plasiranja delnic, in kako se stanje neplačanih kapitalskih računov spreminja med postopkom vpisa, za podjetje ni pomembno. primer.
Pogoji:
Tabela 1.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Posli davčne poravnave | ||||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| Prijavljeni kapital ob začetku vpisa delnic OJSC: | ||||||
| 1. | Za znesek navadnih delnic, ki se dajo med ustanovitelje (25 % odobrenega kapitala) | 461 | 401 | 43750 | ||
| 2. | Za znesek navadnih delnic, ki se vplačajo z odprto vpisom (65 % odobrenega kapitala) | 462 | 401 | 113750 | ||
| 3. | Za znesek prednostnih delnic, ki se vplačajo z odprto vpisom (10 % odobrenega kapitala) | 462 | 402 | 17500 | ||
| Stroški za organizacijo JSC in registracijo delnic: | ||||||
| 4. | Vračunani so stroški za storitve registrarja in drugi stroški v zvezi z registracijo dd in izdajo delnic. | 952 (92) | 377, 371 | 4800 | ||
| 5. | Plačane so bile storitve registrarja, izplačana pa so bila tudi plačila za druge postavke stroškov v zvezi z registracijo OJSC in izdajo delnic. | 311, 301 |
377, 371 | 4800 | ||
| Prodaja delnic: | ||||||
| 4. | Navadne delnice so bile prodane ustanoviteljem | 301, 311 | 461 | 43750 | ||
| 5. | Navadne in prednostne delnice so bile prodane preostalim udeležencem | 301, 311 | 462 | 157500 | ||
| 6. | Izvennominalna vrednost navadnih in prednostnih delnic, prodanih z odprtim vpisom, se pripozna kot kapitalski kapital. | 462 | 421 | 26250 | ||
Zavedajoč se, da v postopku vpisa delnic in odplačevanja dolga, ki nastane s t.i. OJSC, kolikor je mogoče, že deluje 15, v zvezi s čimer bodo stanja na računih nekoliko drugačna, še vedno si dovolimo predstavljati tako umetno situacijo, da podjetje do popolnega odplačila dolga za depozite ni opravite vse druge operacije, razen tistih, ki so navedene v tabeli 1. Zato bo poskusna bilanca videti tako:
Skupna nominalna vrednost navadnih in prednostnih delnic v obtoku je znesek odobrenega kapitala:
Nadnominalna vrednost prodanih delnic je bila kapitalska vrednost delniške družbe, izražena v denarni obliki, del prejetega denarja pa je bil porabljen za plačilo organizacijskih stroškov:
V vseh nadaljnjih primerih se v izogib okornosti strinjamo, da se račun 40 ne deli na podračune po vrstah delnic, ampak samo tako delitev implicira.
Povečanje odobrenega kapitala spremlja uradna uvedba sprememb in dopolnitev ustanovnih dokumentov JSC in se lahko doseže na dva načina: oz. s povečanjem nominalne vrednosti delnic, oz z dajanjem dodatno izdanih delnic... 16 To pomeni eno od dveh stvari: bodisi da se dodatne delnice dajo med že registrirane delničarje bodisi z objavo dodatnega vpisa, do katerega so v prvi vrsti upravičeni isti delničarji.
Klavzula 2 Uredbe št. 44 samo imena dodatni prispevki v obliki gotovine in drugih sredstev ter celo reinvestiranje dividend... Hkrati pa v primeru povečanja odobrenega kapitala družbe zaradi reinvestiranja dividend podatki o izdaji delnic niso predmet registracije in odprt vpis se ne izvaja. 17 Kar pa ne pomeni razveljavitve ponovne registracije sestavnih listin v zvezi s spremembo višine odobrenega kapitala.
Žal nobenih drugih virov povečanja odobrenega kapitala delniške družbe država ni sankcionirala. To pomeni, da koncept "razredčevanja delnic" skupaj s PBU 24, v katerem se govori o pretvorbi drugih vrednostnih papirjev in različnih finančnih pogodb v navadne delnice, danes preprosto nima smisla. Posledično delo računovodje pri izpolnjevanju tretjega oddelka obrazca št. 2 "Izkaz finančnih rezultatov" nima praktičnega smisla. Čeprav je vprašanje izračuna dobička na delnico ob upoštevanju "razredčevanja" zelo zanimivo in ga seveda obravnavamo ločeno.
Medtem so v svetovni praksi znani vsaj štirje viri povečanja odobrenega kapitala:
Od štirih poimenovanih virov zadnjih dveh ne moremo uporabiti, saj ju domača zakonodaja in predpisi ne omenjajo. Razen seveda že omenjenega PBU 24 Dobiček na delnico, ki veliko govori o pretvorbi in celo navaja primere v prilogah tega standarda. Ampak, če vprašanje pretvorbe drugih centralnih bank in finančnih pogodb v delnice ni pravno urejeno, zaradi česar takšnih poslov praktično ni mogoče izvesti, o kakšni njihovi računovodski refleksiji lahko govorimo? Kar ni v praksi, ni v računovodstvu. Ker pa je avtor teh vrstic še vedno zagovornik zgodnje implementacije pozitivnih izkušenj tujih držav v domačo računovodsko prakso, potem izjemoma in v upanju, da bomo te izkušnje kmalu potrebovali, primeri refleksije v računovodstvu za povečanje odobrenega kapitala z uporabo primera obračunavanja zamenljivih obveznic bo podan spodaj.
Tretji vir povečanja odobrenega kapitala se razume kot uporaba različnih rezerv in dodatnega kapitala, vključno s sredstvi, ki povečujejo višino lastniškega kapitala zaradi prevrednotenja in prejema premijskega kapitala. Medtem je to zelo preprosta, priročna za računovodjo in popolnoma neškodljiva za podjetje metoda, ki je prenos določenih zneskov z enega računa na drugega. Na primer: bremenitev računa "Dodatni kapital" Dobropis računa "Delniški kapital" ali: bremenitev računa "Rezervni kapital" Dobropis računa "Delniški kapital". V tem primeru se izdane delnice (v enaki količini, vendar z novo nominalno vrednostjo ali dodatnim številom delnic z enako nominalno vrednostjo) razdelijo med delničarje sorazmerno z njihovim deležem v prejšnjem odobrenem kapitalu. To je vse, kar je v takih primerih potrebno storiti po ponovni registraciji sestavnih dokumentov. Izjemoma bi bilo mogoče navesti tudi ustrezen primer, vendar ni take potrebe, saj te objave povedo vse.
Ni povsem jasno, zakaj naša zakonodaja ne predvideva uporabe takšnih virov za povečanje velikosti odobrenega kapitala JSC. Navsezadnje so lastna sredstva delniške družbe last delničarjev, ki jih, mimogrede, ne bodo umaknili, dokler podjetje ne preneha obstajati. Res je, da povečanje kapitala na račun lastnih sredstev JSC pogosto vodi do znižanja borzne cene delnic zaradi povečanja njihovega števila v obtoku. A to je zadeva, ki je čisto interna za vsako posamezno delniško družbo. Skupščina delničarjev ne sprejme niti ene odločitve o povečanju števila delnic, če se izkaže za nedonosno. No, če hkrati ne izdajo dodatnega števila delnic, ampak preprosto povečajo nominalno vrednost obstoječih, potem v tem primeru ni mogoče opaziti znižanja stopnje, razpoložljive proste rezerve in dodatni kapital pa se povečanje odobrenega kapitala bi lahko bilo idealno sredstvo.
Če akumuliranih sredstev iz kapitalske naložbe (in dodatnega kapitala nasploh) ni mogoče uporabiti v primerih, ko se družba odloči za povečanje odobrenega kapitala, potem namen računa 421 »Emisija« ni zelo jasen. Natančneje, jasno je, kako se oblikuje (iz presežka prodajne vrednosti delnic nad njihovo nominalno vrednostjo), za kakšne namene pa se uporablja, če teh sredstev ni mogoče uporabiti za povečanje odobrenega kapitala ob ponovni registraciji družbe delniška družba - ni jasno. Ali gre res samo za pokrivanje izgub pri prodaji lastnih delnic, če se njihova obrestna mera naknadno tako zniža, da morajo te centralne banke prodati pod nominalno vrednostjo? No, kaj pa zaprte družbe, katerih delnice se ne trguje na trgu?
Morda je v ZAO še lažje. Zaprta delniška družba je ravno v primeru, ko se lahko za te namene uporabi razpoložljivi kapitalski kapital. Namreč, registrirati prodajno ceno dodatnih delnic na tako nizki ravni, da dopušča »vest« udeležencev samih, ker se dodatno število delnic razdeli le mednje, sami pa se odločajo v zapisniku. Tako, čeprav bo cena delnice bistveno nižja od tržne cene podobnih delnic v tej panogi, je malo verjetno, da bi lahko kdo oporekal, da tako nizke cene ne izpolnjujejo merila »poštene cene«. Poleg tega morajo ti delničarji blagajni plačati vsak minimalni znesek, razlika med nominalno vrednostjo in prodajno ceno pa je povsem zakonita za pokritje na račun dobička. osemnajst
Vprašanje uporabe premij na delnice je mogoče postaviti preprosteje: zakaj zbirati dodatna sredstva od delničarjev za povečanje odobrenega kapitala, če se ta sredstva od njih zbirajo že dlje časa?
Na zastavljeno vprašanje je mogoče predvideti ugovor, pravijo, premium delnic do trenutka, ko bo podjetje potrebovalo povečati svoj odobreni kapital, je povsem mogoče, da je že utelešeno v drugih aktivnih oblikah, ki se razlikujejo od denarnih. , in podjetje potrebuje "pravi denar". Na ta ugovor obstaja odgovor: če ima podjetje z premijo delnic finančne težave (in dejansko samo zmanjšanje likvidnosti), potem je najverjetneje čas, da ne izdamo dodatnih delnic, ampak spremenimo sestava uprave delniške družbe. Ker to samo priča o tem, da je ta dohodek utelešen v oblikah, ki so za podjetje nepotrebne, zato je treba opraviti popis in identificirati "nelikvidna sredstva", da bi se jih kasneje znebili in v zameno dobili pravi denar , vidite, ne bo treba izvajati dodatne emisije. Na splošno je dodatna izdaja delnic vedno skrajni ukrep in do nje je treba ravnati previdno, tako tisti, ki jih izdajajo, kot tisti, ki kupujejo. Povsem razumljivo je, ko je odločitev o izdaji dodatnih delnic (beri: povečanje odobrenega kapitala) utemeljena z odpiranjem novih proizvodnih zmogljivosti, širitvijo operativnih zmogljivosti podjetja, saj nove dodatne naložbe obljubljajo dodaten dobiček, kar pomeni dodaten dobiček. dividende. Vse druge primere je treba natančno analizirati. To še posebej velja za dodatno število delnic, izdanih v javno prodajo za tvegane projekte. Navsezadnje se mora izdajatelj spomniti, da bo skupaj z novim dodatnim denarjem prejel nove dodatne obveznosti. To so obveznosti za celotno življenjsko dobo (podjetja) za izplačilo dodatnih zneskov dividend.
Kar zadeva povečanje odobrenega kapitala s povečanjem nominalne vrednosti obstoječih delnic v obtoku, je takšna odločitev, saj se zaradi tega cena delnice ne zniža in noben drugi kazalnik uspešnosti, najverjetneje ne more upoštevati kot politično. Konec koncev, posedovanje večjega, v primerjavi z drugimi, zneska odobrenega kapitala povečuje možnosti te delniške družbe, da zavzame vodilno mesto na trgu industrije.
Primer 2. Povečanje odobrenega kapitala delniške družbe zaradi dodatnih vložkov udeležencev.
Pogoji:
Tabela 2.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | 46 | 40 | 50000 | |||
| 2. | Dolg delničarjev za vložke v odobreni kapital je poplačan | 30, 31 | 46 | 40000 | ||
| 3. | Razlika med nominalno in prodajno ceno dodatno izdanih delnic se odkupi z premijo delnic. | 421 | 46 | 10000 | ||
Primer 3. Povečanje odobrenega kapitala JSC z reinvestiranjem dividend.
Pogoji:
Tabela 3.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | Odražene spremembe v odobrenem kapitalu na dan sprememb ustanovnih dokumentov. | 46 | 40 | 50000 | ||
| 2. | Obračunane dividende za poročevalsko obdobje | 443 | 671 | 35000 | ||
| 3. | Dividende so usmerjene v reinvestiranje (z drugimi besedami: dividende se izplačajo z dodatnimi delnicami) | 671 | 46 | 35000 | ||
| 4. | Preostali znesek dolga delničarjev za vložke v odobreni kapital je poplačan | 30, 31 | 46 | 15000 | ||
Odobreni kapital se lahko zmanjša z zmanjšanjem skupnega števila delnic, vključno s pridobitvijo (odkupom) delnic od delničarjev in njihovim kasnejšim izbrisom, pa tudi z zmanjšanjem nominalne vrednosti delnic. Namen zmanjšanja odobrenega kapitala je, da ga približamo skupni vrednosti čistih sredstev, kar v bistvu ni nič drugega kot pokrivanje izgub. Zmanjšanje velikosti odobrenega kapitala se lahko pojavi tudi kot posledica reorganizacije delniške družbe: njene delitve, ločitve druge družbe iz nje.
Delnice lastne izdaje, odkupljene od delničarjev, so se v starem kontnem načrtu štele kot denarne listine in knjižile na pripadajočem podračunu pod postavko »Monetarni dokumenti«, to je v sredstvih. Nov kontni načrt za obračunavanje teh delnic predvideva protipasivni račun 45 »Umaknjeni kapital« (natančneje konto 451 »Umaknjene delnice«). To je pravilna odločitev, saj vrednost delnic lastne izdaje, odkupljene od delničarjev, ne more povečati bilančne valute, temveč bi jo morala, nasprotno, zmanjšati, saj je denar, plačan za te delnice, zapustil podjetje, kar pomeni, da je zmanjšal lastna obratna sredstva, zato se je zmanjšal kapital podjetja. Zato je treba vrednost odkupljenih delnic prikazati ne v sredstvih bilance stanja, temveč v vrstici, ki zmanjšuje kapital podjetja, to je v obveznostih s predznakom minus. Delnice v lasti izdajatelja in ne vlagatelja (vlagatelja, delničarja) - so prazni kosi papirja, čeprav dragoceni. Dragoceno, ker ga je mogoče prodati kadarkoli. Toda dokler se to ne zgodi, je treba odobreni kapital podjetja prikazati v njegovi dejanski velikosti, to je minus "prazne papirje" v podjetju. Delnice lastne izdaje, odkupljene od delničarjev, po novih pravilih spadajo v blagajno podjetja le, če se hranijo v sefu pri blagajni. Vendar se njihovo obračunavanje ne izvaja na računu "Blagajna" in niti ne na računu "Denarni dokumenti", temveč na računu 451 "Umaknjene delnice".
17. člen Uredbe št. 44 določa naslednje načine za zmanjšanje odobrenega kapitala JSC:
Hkrati znesek zmanjšanega odobrenega kapitala ne sme biti manjši od minimalnega zneska odobrenega kapitala, določenega z zakonom Ukrajine o gospodarskih družbah (danes je 1250 minimalnih plač). Poleg tega odobrenega kapitala ni mogoče zmanjšati, če obstajajo ugovori upnikov.
Primer 5. Odkup lastnih delnic z naknadnim izbrisom.
Pogoji:
Možnost 1. Če so delnice odkupljene po par.
Tabela 5.1.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | 451 | 672 | 50000 | |||
| 2. | 672 | 30, 31 | 50000 | |||
| 3. | 40 | 451 | 50000 | |||
Možnost 2. Če so delnice odkupljene po tržni ceni, ki je višja od nominalne.
Tabela 5.2.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | Delničarjem se zaračuna odškodnina za delnice, ki so jim umaknjene | 451 | 672 | 60000 | ||
| 2. | Vrednost umaknjenih delnic se delničarjem povrne | 672 | 30, 31 | 60000 | ||
| 3. | Odkup odkupljenih delnic in zmanjšanje odobrenega kapitala. | 40 | 451 | 50000 | ||
| 5. | 421 | 451 | 10000 | |||
Možnost 3. Če so delnice odkupljene po tržni ceni, ki je nižja od nominalne vrednosti.
Tabela 5.3.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | Delničarjem se zaračuna odškodnina za delnice, ki so jim umaknjene | 451 | 672 | 40000 | ||
| 2. | Vrednost umaknjenih delnic se delničarjem povrne | 672 | 30, 31 | 40000 | ||
| 3. | 451 | 425 | 10000 | |||
| 4. | Odkup odkupljenih delnic in zmanjšanje odobrenega kapitala. | 40 | 451 | 50000 | ||
Primer 6. Zmanjšanje odobrenega kapitala z zmanjšanjem nominalne vrednosti delnic.
Pogoji:
Tabela 6.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | Izračun nadomestila za odkup deležev udeležencev | 451 | 672 | 10000 | ||
| 2. | Vrednost umaknjenih delnic se delničarjem povrne | 672 | 30, 31 | 10000 | ||
| 3. | Odkup delnic, ki ustrezajo odkupljenim delnicam, in zmanjšanje odobrenega kapitala. | 40 | 451 | 10000 | ||
1. Denominacija delnic brez spreminjanja višine odobrenega kapitala.
Registracijo izdaje delnic JSC ob delitvi ali združitvi delnic brez spremembe višine odobrenega kapitala v skladu z Uredbo št. , v skladu s svojimi pooblastili vpisal prejšnjo izdajo delnic teh družb.
Delitev in združevanje delnic v odobreni kapital se imenuje denominacija delnic. Pri izdaji delnic z novo nominalno vrednostjo se delnice prejšnjih izdaj zamenjajo za delnice z novo nominalno vrednostjo. Hkrati se upošteva strogo razmerje med skupno nominalno vrednostjo delnic prejšnjih izdaj in novo nominalno vrednostjo. Hkrati je treba zagotoviti izpolnjevanje pogoja 9. točke Pravilnika št. 125, to je zamenjati celo število delnic prejšnjih izdaj za celo število delnic nove izdaje.
Zgoraj omenjena Uredba št. 125 vsebuje eno omejitev. Namreč: člen 4 Uredbe določa, da nominacije (konsolidacije ali delitve) delnic ne smejo povzročiti spremembe velikosti odobrenega kapitala (kapitala). Nerazumljiva omejitev. Glede na naslov Uredbe pa je možno, da tukaj govorimo o odsotnosti prvotnega namena povečanja ali zmanjšanja odobrenega kapitala, ta omejitev pa je le opomin, da ko so delnice nominirane v okviru obstoječih pooblaščenih kapitala, je nemogoče preseči ta okvir. Druga stvar je, če si delniška družba sprva zada nalogo povečanja ali zmanjšanja odobrenega kapitala brez najave dodatnega vpisa, ampak le z metodo združevanja ali delitve skupnih delničarjev. Čeprav ta predpostavka ni razlog za optimizem. Konec koncev v domači zakonodaji in podzakonskih aktih ni govora o povečanju ali zmanjšanju odobrenega kapitala na takšne načine.
V mednarodni praksi se poveča ali zmanjša odobreni kapital z zamenjavo delnic prejšnjih izdaj za delnice nove izdaje z novo nominalno vrednostjo. zaradi povečanja oz zaradi zmanjšanja odobreni kapital. Pogojne spremembe osnovnega kapitala vključujejo tudi pretvorbo obveznic v delnice. Vsi ti posli se imenujejo »pogojni«, ker na ta način delničarji in upniki uveljavljajo prednostno pravico do nakupa novoizdanih delnic. Ker v domači zakonodaji ni omenjenega kakršnega koli izvajanja »pogojnih« pravic ali česa podobnega, so vsi spodnji primeri glede zamenjave delnic prejšnje nominalne vrednosti za delnice z novo nominalno vrednostjo, ki jo spremlja sprememba velikosti odobrenega kapitala, se bo upoštevalo le hipotetično.
Pretvorba delnic z višjo nominalno vrednostjo v nižjo in pretvorba delnic z nižjo nominalno vrednostjo v večjo, če se s tem ne zmanjša ali poveča višina odobrenega kapitala, se ne odraža v računovodskih izkazih, vendar je evidentiran v interni evidenci registrarja za vsakega delničarja.
Pretvorba v delnice večje nominalne vrednosti delnic nižje nominalne vrednosti, ki so bile prej odkupljene in so v bilanci stanja delniške družbe in niso bile prej odkupljene za konverzijo, če se s tem ne spremeni odobreni kapital, se v računovodstvu odraža na naslednji način:
2. Denominacija delnic s povečanjem velikosti odobrenega kapitala.
1. možnost.
2. možnost.
3. možnost.
Pri zadnjih dveh knjižbah možnosti 3 lahko račun 46 ustreza različnim računom sredstev, odvisno od oblike, v kateri delničarji dodatno vplačajo vložke.
3. Denominacija delnic z zmanjšanjem velikosti odobrenega kapitala.
Pretvorba v delnice višje nominalne vrednosti delnic nižje nominalne vrednosti z namenom povečanja odobrenega kapitala se v računovodstvu odraža na naslednji način:
Pri zadnjih dveh knjižbah variante lahko račun 672 ustreza različnim računom sredstev, odvisno od oblike vplačil delničarjem.
Primer 7. Odkup lastnih delnic z njihovo naknadno zamenjavo.
Pogoji:
Možnost 1. Če so delnice kupljene in prodane po par.
Tabela 7.1.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| Odkup delnic: | ||||||
| 1. | Delničarjem se zaračuna odškodnina za delnice, ki so jim umaknjene | 451 | 672 | 50000 | ||
| 2. | Vrednost umaknjenih delnic se delničarjem povrne | 672 | 30, 31 | 50000 | ||
| Nadaljnja umestitev: | ||||||
| 3. | 30, 31 | 451 | 50000 | |||
Možnost 2. Če so delnice kupljene in prodane po tržni ceni, ki je višja od nominalne.
Tabela 7.2.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| Odkup delnic: | ||||||
| 1. | Delničarjem se zaračuna odškodnina za delnice, ki so jim umaknjene | 451 | 672 | 60000 | ||
| 2. | Vrednost umaknjenih delnic se delničarjem povrne | 672 | 30, 31 | 60000 | ||
| 3. | Razlika med izdanim nadomestilom in nominalno vrednostjo se knjiži v dobro znižanja premijskega kapitala | 421 | 451 | 10000 | ||
| Nadaljnja umestitev: | ||||||
| 4. | Umaknjene delnice se ponovno uvedejo | 30, 31 | 451 | 50000 | ||
| 5. | Pridobljena premija delnic | 30, 31 | 421 | 10000 | ||
Možnost 3. Če so delnice kupljene in prodane po tržni ceni, ki je nižja od nominalne.
Tabela 7.3.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| Odkup delnic: | ||||||
| 1. | Delničarjem se zaračuna odškodnina za delnice, ki so jim umaknjene | 451 | 672 | 40000 | ||
| 2. | Vrednost umaknjenih delnic se delničarjem povrne | 672 | 30, 31 | 40000 | ||
| 3. | Razlika med nominalno vrednostjo in izdanim nadomestilom se knjiži v dobro povečanja dodatnega kapitala | 451 | 425 | 10000 | ||
| Nadaljnja umestitev: | ||||||
| 4. | Umaknjene delnice se ponovno uvedejo | 30, 31 | 451 | 40000 | ||
| 5. | Razlika med nominalno vrednostjo delnic in njihovo prodajno ceno zmanjša dodatni kapital. | 425 | 451 | 10000 | ||
Kroženje zamenljivih obveznic na domačem trgu vrednostnih papirjev je trenutno nemogoče iz preprostega razloga, ker ukrajinska zakonodaja ni uvedla koncepta "zamenljive obveznice". Sama okoliščina, da je ta izraz skupaj z drugimi za nas prav tako novimi finančnimi instrumenti omenjen v posebnem strokovnem dokumentu, izdanem za računovodje - PBU 24 »Dobiček na delnico«, sploh ni dovolj. In vendar bomo tukaj poskušali predstaviti vsaj posplošeno sliko obračunavanja zamenljivih obveznic, saj upamo, da ne bo dolgo čakati na pojav teh vrst vrednostnih papirjev na ukrajinskem trgu.
Glede na novost in neurejenost problematike obračunavanja zamenljivih obveznic si avtor dovoli predstaviti lastno vizijo tovrstnega obračunavanja.
Zamenljiva obveznica- dolgoročna dolžniška obveznost izdajatelja, ki vključuje vlagateljevo pravico do nakupa delnic tega izdajatelja (posojilojemalca) pod pogoji, dogovorjenimi ob namestitvi posojila in zakonsko določenimi.
Prednost zamenljivih obveznic pred delnicami je v zmožnosti vlagateljev, da izberejo najbolj optimalno naložbeno možnost.
Pogoji za pretvorbo takšne obveznice v navadno delnico predpostavljajo njeno neposredno zamenjavo za delnico brez izvajanja poslov odkupa obveznic in poznejše plasiranja delnic. To pomeni, da se ob pretvorbi obveznic v delnice posojilojemalčeve obveznosti po takih obveznicah razveljavijo, delnice, izdane v zameno, pa se štejejo za dane v obtok.
V mednarodni praksi je sprejeto, da pogodba o plasiranju konvertibilnega posojila vsebuje ceno konverzije obveznic v delnice oziroma konverzijski faktor.
Stopnja konverzije- število delnic, ki jih posojilojemalec prenese na vlagatelja ob zamenjavi ene obveznice.
Cena pretvorbe- količnik od deljenja nominalne vrednosti posojila s konverzijskim faktorjem,
Tako konverzijska cena odraža delež nominalne vrednosti posojila, ki ga je treba zamenjati na delnico. Ta vrednost je praviloma blizu tržne vrednosti delnice, vendar ne toliko, da bi investitor lahko zahteval takojšnjo konverzijo. Glede na morebitne spremembe finančnega položaja pa lahko posojilojemalec izkaže interes za zmanjšanje deleža dolgoročnega dolga in povečanje deleža lastniškega kapitala v virih financiranja, zaradi česar lahko uporabi določene spodbude za imetnike. svojih obveznic, da bi pospešila pretvorbo teh vrednostnih papirjev v delnice. Te spodbude med drugim vključujejo zvišanje stopnje konverzije.
Najpogosteje se zamenljive obveznice prodajajo po ceni, ki je nižja od običajne, saj ima pravica do konverzije samostojno vrednost (čeprav ni ločljiva od posojila) kot sredstvo za zmanjšanje tveganja in ustvarjanje dodatnega dohodka, ko cena delnice posojilojemalca podjetje raste. Izdaja zamenljivih obveznic posojilojemalcu zagotavlja tudi določene prednosti, povezane z manj strogimi omejitvami in zahtevami po garancijah kot pri običajnem posojilu. Poleg tega posojilojemalec omogoča znižanje stroškov, saj lahko z določitvijo cene konverzije pod tržno ceno delnic podari manjše število delnic za enak znesek naložbe.
Glavna prednost za vlagatelja pri nakupu zamenljivih obveznic je možnost pridobitve dodatnega dohodka v primeru povečanja vrednosti delnic družbe – posojilojemalca.
Pri pretvorbi obveznic v delnice se lahko vrednost delnic, ki jih posojilojemalec prenese na vlagatelja, določi na dva načina:
Pri uporabi druge od teh metod se pripozna dobiček ali izguba, odvisno od nastale razlike med tržno in knjigovodsko vrednostjo obveznic, ki se menjajo.
Uporaba metoda knjigovodske vrednosti račun, na katerem so bile v bilanci stanja posojilojemalca evidentirane obveznosti po obveznicah, se nadomesti z računi za obračunavanje lastniškega kapitala tega dd. V primeru uporabe metoda tržne vrednosti, se kapitalski računi JSC knjižijo v dobro celotne tržne vrednosti, kot da bi bilo na dan konverzije prodano ustrezno število delnic. Če je knjigovodska vrednost pretvorjenih obveznic večja od nominalne vrednosti delnic posojilojemalca, ki so bile dodatno izdane in prenesene na vlagatelja, se nastala razlika knjiži v dobro računa zadržanega dobička tega dd.
Glede na »tujost« vseh zgoraj navedenih metod za pretvorbo obveznic v delnice in negotovost metod, ki jih bomo sčasoma uporabljali v našem domačem računovodstvu v prihodnosti, ko bo tovrstno poslovanje mogoče pri nas, ne bomo dajali posebnih izračunov v naslednje primere in se bomo omejili na prikaz splošne slike, ki odraža pretvorbo obveznic v delnice.
Primer 4. Povečanje odobrenega kapitala JSC s pretvorbo obveznic v delnice.
Možnost 1. Če so bile obveznice prodane z premijo.
Pogoji:
Tabela 4.1.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | 46 | 40 | 9000 | |||
| 2. | 521 | 46 | 10000 | |||
| 3. | 46 | 421 | 1000 | |||
| 4. | Presežek v smislu prenizko amortizirane premije se knjiži v dobro kapitalske rezerve JSC. | 522 | 421 | 300 | ||
Možnost 2. Če so bile obveznice prodane s popustom.
Pogoji:
Tabela 4.1.
| P / p št. | Vsebina delovanja | Promet na računu | vsota | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno poslovanje | Posli davčne poravnave | |||||
| Debet | Kredit | Debet | Kredit | |||
| 1. | Odražene spremembe v odobrenem kapitalu na dan sprememb ustanovnih dokumentov (v delu, ki se zamenja za delnice po dogovoru z imetnikom zamenljivih obveznic). | 46 | 40 | 9000 | ||
| 2. | Dolg novega udeleženca za vložke v odobreni kapital z nominalno vrednostjo obveznic, ki jih je prispeval, je poplačan (s tem so obveznice odkupljene) | 521 | 46 | 10000 | ||
| 3. | Presežek, kot razlika med vrednostjo izdanih delnic in nominalno vrednostjo zamenljivih obveznic, se knjiži v dobro kapitalske rezerve D.O. | 46 | 421 | 1000 | ||
| 4. | Presežek v delu prenizko amortiziranega diskonta znižuje premijo delnic družbe | 421 | 523 | 300 | ||
1 ZU št. 1576 - XII z dne 19.09.1991. s spremembami dne 19.02.2004.
2. člen 14. Sklepa o postopku registracije izdaje delnic delniške družbe ob spremembi nominalne vrednosti in števila delnic brez spremembe velikosti odobrenega sklada, potr. S sklepom Državnega odbora za trg vrednostnih papirjev z dne 14.09.2000. št. 125, reg. na Ministrstvu za pravosodje Ukrajine 02.10.2000. št. 671/4892.
3 Zakon Ukrajine "O vrednostnih papirjih in borzi" z dne 18.6.91 s spremembami 2.5.2004.
4 Omeniti velja, da to opozorilo vsebuje tudi zakon Ukrajine "O gospodarskih družbah" (34. člen zakona).
5 V ruski zakonodaji iz nekega razloga ni govora o konsolidaciji delnic.
6 Za napredovanje v razredčevanju glejte poglavje. Čisti dobiček na delnico.
7 Zakon Ukrajine "o vrednostnih papirjih in borzi" z dne 18.6.91. št. 1201 - XII.
8 25% deklariranega zneska, v skladu s členom 30 zakona Ukrajine "O gospodarskih družbah".
9 Glej člen 4 zakona Ukrajine „O vrednostnih papirjih in borzi“.
10 O poklicnih dejavnostih na trgu vrednostnih papirjev glej 4. člen zakona Ukrajine "O državni ureditvi trga vrednostnih papirjev" z dne 30.10.1996. št. 448/96 - BP.
11 Številka računa je odvisna od oblike vlaganja posameznega delničarja.
13 Poleg tega, mimogrede, menice ne moremo vedno označiti kot centralno banko, ampak le v primeru njihovega nakupa ali prodaje.
14 Za poenostavitev primera predpostavljamo, da so bili računi za storitve izkazani brez DDV.
15 Iz 30. člena zakona Ukrajine o gospodarskih družbah izhaja, da je dovolj, da vpisniki položijo 10 % nominalne vrednosti delnic, na katere so vpisali, da se podjetje lahko registrira in začne delovati.
16 3. točka Sklepa o postopku povečanja (zmanjšanja) odobrenega kapitala delniške družbe, potr. S sklepom Državnega odbora za trg vrednostnih papirjev z dne 08.04.98. št. 44 (s spremembami 16.10.2000), registrirano pri Ministrstvu za pravosodje Ukrajine dne 27.10.2000. št. 753/4974. (V nadaljnjem besedilu Uredba št. 44).
17 Točka 9(g) Uredbe št. 44.
18 Takšna poteza je sicer v nasprotju z 8. členom Uredbe št. 44, vendar nikakor ne nasprotuje Zakonu o gospodarskih družbah in Zakonu o centralni banki in borzi, v katerih ni omejitev glede cen delnic.
19 Pravilnik o postopku registracije izdaje delnic delniške družbe pri spremembi nominalne vrednosti delnic brez spremembe velikosti odobrenega kapitala, potrjena. S sklepom Državnega odbora za trg vrednostnih papirjev z dne 14.09.2000. št. 125, registrirano na Ministrstvu za pravosodje Ukrajine 02.10.2000. št. 671/4892.
Znesek lastniškega kapitala, določen po tradicionalni metodi, je zelo enostavno izračunati. V okviru te interpretacije lastniški kapital v bilanci stanja ještevilke, ki ustrezajo vrstici 1300 bilance stanja.
Formula lastniškega kapitala v tem primeru je naslednja:
Lastniški kapital = vrstica 1300.
Če pa govorimo o razlagi bistva lastniškega kapitala kot čistih sredstev, potem definicija lastniški kapital v bilanci stanja ježe je naloga težja. Preučimo značilnosti njegove rešitve.
Ker se strinjamo, da sta čista sredstva in lastniški kapital eno in isto, lahko določimo njihovo bistvo na podlagi meril, določenih v ruskih predpisih. Obstaja veliko ustreznih pravnih virov. Med tistimi, ki imajo najširšo pristojnost, je odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 28. 8. 2014 št. 84n.
Po metodi Ministrstva za finance mora biti v strukturi upoštevanega premoženja prisotna absolutno vsa sredstva, razen tistih, ki odražajo dolg ustanoviteljev in delničarjev v vložkih v odobreni kapital družbe.
Po drugi strani pa je treba upoštevati tudi vse obveznosti, razen nekaterih odloženih prihodkov, in sicer tistih, ki so povezani s prejemanjem pomoči od države, pa tudi z brezplačnim prejemom tega ali onega premoženja.
Izračun čistih sredstev in s tem lastniškega kapitala po metodi Ministrstva za finance vključuje uporabo informacij:
Iz vrstice 1400 bilance stanja;
Vrstice 1500;
Vrstice 1600.
Potrebovali boste tudi podatke, ki prikazujejo višino dolgov ustanoviteljev gospodarske družbe (se strinjamo, da jih imenujemo DUO), če obstajajo (odražajo se z knjiženjem Dt 75 Kt 80), kot tudi odloženi prihodki ali DBP ( dobroimetje računa 98).
Struktura formule za določanje čistih sredstev in hkrati lastnega kapitala je naslednja. potrebno:
seštejte kazalnike po vrsticah 1400, 1500;
od števila, dobljenega v 1. členu, odštejte tiste, ki ustrezajo dobroimetju računa 98 (za dohodek v obliki pomoči države in brezplačnega prejema premoženja);
od števila v vrstici 1600 odštejte kazalnike, ki ustrezajo napotitvi Dt 75 Kt 80;
od števila, pridobljenega v točki 3, odštejte rezultat iz točke 2.
Tako bo formula za določanje vrednosti IC po metodi Ministrstva za finance videti tako:
Sk = (str. 1600 - DUO) - ((str. 1400 + str. 1500) - DBP).
Lastniški kapital ali čista sredstva morajo biti vsaj pozitivna. Če temu ni tako, bo podjetje verjetno imelo precejšnje težave – predvsem v zvezi s kreditnim bremenom, pa tudi z zadostnostjo visoko likvidnih sredstev.
Zelo zaželeno je, da je višina lastniškega kapitala oziroma čistih sredstev višja od višine odobrenega kapitala družbe.
To merilo je pomembno predvsem z vidika ohranjanja naložbene privlačnosti podjetja. Posel se mora plačati sam, zagotoviti priliv novega kapitala. Ustrezna čista sredstva so eden najpomembnejših kazalcev kakovosti poslovnega modela podjetja.
Obstaja še en vidik pomena lastniškega kapitala. Če ga razumemo kot čista sredstva, bi morala biti enaka ali večja od velikosti odobrenega kapitala. V nasprotnem primeru je podjetje, če je LLC, predmet likvidacije (4. člen 90. člena Civilnega zakonika Ruske federacije). Ali pa bo treba povečati odobreni kapital LLC na vrednost čistih sredstev. Podoben scenarij je možen tudi v zvezi z delniškimi družbami (2. pododstavek 6. odstavka 35. člena zakona št. 208-FZ).
Lastniški kapital (kapital) organizacije je vrednost njenih sredstev, ki ni obremenjena z obveznostmi. Tako je lastniški kapital razlika med sredstvi in obveznostmi. Analiza lastniškega kapitala ima naslednje glavne cilje:
1) opredeliti glavne vire oblikovanja lastniškega kapitala in ugotoviti posledice njihovih sprememb za finančno stabilnost podjetja;
2) ugotoviti sposobnost organizacije za ohranjanje kapitala;
3) oceniti možnost povečanja kapitala;
4) določi zakonske, pogodbene in finančne omejitve pri razpolaganju s tekočim in bilančnim zadržanim dobičkom. Lastniški kapital je mogoče obravnavati v naslednjih vidikih: računovodskem, finančnem in pravnem. Analiza lastniškega kapitala vključuje oceno začetne naložbe kapitala in njegovih kasnejših sprememb, povezanih z dodatnimi naložbami, čistega dobička, drugih razlogov, zaradi katerih pride do povečanja (zmanjšanja) lastnega kapitala. Ta vidik problema se odraža v konceptu ohranjanja (ohranjevanja) kapitala, zaradi zaščite interesov upnikov, pa tudi zaradi objektivne ocene lastnikov končnega finančnega rezultata in možnosti njegove razdelitve.
Za analizo in utemeljitev optimalne strukture sredstev financiranja je mogoče uporabiti naslednjo klasifikacijo.
Delitev lastniškega kapitala
Na zunanje (z izdajo delnic) vire sredstev,
Interni (del dobička) viri sredstev, kot tudi
Razporeditev bančnih posojil, posojil drugih organizacij, sredstev, prejetih z izdajo podjetniških obveznic, proračunskih alokacija in drugih, v ločeno izolirano skupino izposojenih virov financiranja omogoča analitikom, da upoštevajo posebne cilje, ki so ločeno za lastnike (lastnike). , delničarji) organizacije in njenih upnikov.
Pri ugotavljanju optimalne strukture sredstev financiranja imajo pomembno vlogo naslednji kazalniki:
Donosnost kapitala (/? ck)>
Ekonomska donosnost (K e).
Finančni vzvod (kapitalizacija, 11 x).
Ta niz kazalnikov se uporablja za oceno vpliva strukture kapitala na stopnjo učinkovitosti posamezne naložbene možnosti. Zgornji kazalniki se izračunajo po naslednjih formulah:
kjer ZК - znesek izposojenega kapitala, tisoč rubljev;
SK je znesek sredstev iz zunanjih in notranjih virov lastnega kapitala organizacije, tisoč rubljev;
P je znesek dobička pred plačilom obresti na izposojena sredstva in dohodnine;
P h - znesek čistega dobička, tisoč rubljev;
SK + ZK - znesek financiranja (skupni kapital) tisoč rubljev.
Indeks donosnost kapitala (),
izračunano na podlagi čistega dobička in po plačilu obresti, je mogoče predstaviti na naslednji način:
kjer je np stopnja davka in drugih podobnih odbitkov od dobička podjetja, v deležih enote;
r je tehtana povprečna obrestna mera za izposojena sredstva, v ulomkih enote.
Za določitev stopnje vpliva strukture kapitala na stopnjo učinkovitosti financiranja se lahko kot merilo za optimizacijo uporabi donosnost lastniškega kapitala (ciljni kazalnik, ki upošteva interese lastnikov organizacije).
Kot merilo za optimizacijo posploševalnega kazalnika, ki po eni strani upošteva interese lastnikov organizacije, na drugi strani pa združuje zasebne kazalnike dobičkonosnosti in finančnega tveganja, je razmerje "donosnost - finančno tveganje" (RR) se lahko uporabi. Ta kazalnik se izračuna po naslednji formuli:
kjer je r br netvegana stopnja donosa na finančnem trgu v delnicah enote;
– Stopnja finančnega tveganja.
Upošteva se optimalna varianta strukture kapitala, pri kateri bo kazalnik PP imel največjo vrednost (PP-> max).
Drugo merilo vrednotenja, ki ga je mogoče uporabiti tudi za optimizacijo strukture kapitala, je vračilna doba (S v redu ), ki označuje stopnjo donosa na vloženi kapital.
V tem primeru se C 0 do izračuna z uporabo kazalnika čistega dobička, ki ostane po plačilu obresti in davkov, po formuli:
Pri analizi lastniškega kapitala je treba biti pozoren na razmerje med koeficienti priliva in odliva. Če vrednosti koeficientov sprejema presegajo vrednosti koeficientov upokojitve, to pomeni, da je organizacija v procesu gradnje lastnega kapitala in obratno.
1. Stopnja sprejema:
2. Stopnja upokojitve:
Za oceno stopnje likvidnosti sredstev organizacije (razen neprofitnega) je v referenci poročila prikazan kazalnik »Neto sredstva« (stran 200), ki se uporablja za analizo finančnega položaja organizacije.
Postopek za izračun čistih sredstev podjetja je odobren z odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije št. Yun in odredbo Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev št. 03-6 / pz z dne 29. januarja 2003.
Sredstva, sprejeta za izračun, vključujejo:
Vsa nekratkoročna sredstva podjetja, prikazana v oddelku I bilance stanja;
Kratkoročna sredstva, prikazana v oddelku II bilance stanja, razen vrednosti v višini dejanskih stroškov za odkup lastnih delnic, ki jih je delniška družba odkupila od delničarjev za njihovo kasnejšo nadaljnjo prodajo ali razveljavitev, in dolgov udeležencev (ustanoviteljev) ) za vložke v odobreni kapital.
Upoštevana struktura obveznosti vključuje:
Vsi členi IV oddelka bilance stanja - dolgoročne obveznosti do bank in drugih pravnih oseb - vrstica 590;
členi razdelka V bilance stanja - kratkoročno izposojena sredstva, obveznosti, zamude do udeležencev pri izplačilu dohodkov, rezerve za prihodnje odhodke in plačila ter druge kratkoročne obveznosti - vsota vrstic 610 + 620 +630 + 650 + 660. Postavka »Dohodek
prihodnja obdobja«(vrstica 640), kot tudi členi III. razdelka niso vključeni v izračune.
2. Analizirajte donos na vrednostne papirje Parus LLC. Izračunajte manjkajoče kazalnike, ocenite njihove vrednosti in dinamiko. Z metodo verižne substitucije določite vpliv na kazalnik »Dobiček na delnico« sprememb dejavnikov: števila navadnih delnic ter višine čistega dobička in dividend na prednostne delnice. Napišite izhod.
|
Kazalniki |
Osnovno leto |
Leto poročanja |
Odstopanje (+, -) |
Stopnja rasti, % |
|
1. Sredstva, skupaj | ||||
|
2. Čisti dobiček | ||||
|
3. Število navadnih delnic | ||||
|
4. Dividende na kom. zaloga | ||||
|
5. Dividende na prednostne delnice | ||||
|
6. Dobiček na delnico | ||||
|
7 dividend na delnico | ||||
|
8. Koeficient kritja dividend | ||||
|
9. Znesek sredstev na delnico |
Stopnja rasti
To je kazalnik, ki odraža, za koliko odstotkov je rast statistične vrednosti v tekočem obdobju v primerjavi s prejšnjim.
Naj bo B vrednost izhodiščnega obdobja, O pa vrednost poročevalskega obdobja.
Za izračun stopnje rasti se uporablja naslednje formula:
Stopnja rasti = (R / W) * 100%.
81 334 / 55 730 * 100 = 145,9% (>
2 415 / 3 344 * 100 = 72, 2% (< 100% - отрицательная динамика)
20 550/19 250 * 100 = 106,7 % (> 100 % - pozitivna dinamika)
450 / 602 * 100 = 74,7% (< 100% - отрицательная динамика)
420/315 * 100 = 133,3 % (> 100 % - pozitivna dinamika)
Zaslužek na navadno delnico (EPOS)- prikazuje, kolikšen delež čistega dobička predstavlja ena navadna delnica v obtoku. Uveljavljajoče delnice so opredeljene kot razlika med skupnim številom izdanih navadnih delnic in lastnimi delnicami v portfelju. Če so v kapitalski strukturi družbe prednostne delnice, je treba znesek izplačanih dividend na prednostne delnice odšteti od čistega dobička. Opozoriti je treba, da je ta kazalnik eden najpomembnejših kazalnikov, ki vpliva na tržno vrednost delnic družbe.
Izračunano po formuli: NI - PD / št. / = (čisti dobiček - dividende na prednostne delnice) / število uveljavljajočih se navadnih delnic. Ta kazalnik se izračuna samo za letno obdobje.
Dividenda na navadno delnico (DPS) (Dividendni donos)- prikazuje znesek dividend, razdeljen na vsako navadno delnico. Izračunano po formuli:
OD / št. = Dividende na navadne delnice / Število uveljavljajočih se navadnih delnic. Tudi ta kazalnik se izračuna samo za letno obdobje.
Razmerje pokritosti dividende (ODS) (izplačilo dividend)- izkazuje zmožnost družbe izplačevati dividende iz dobička. Prikazuje, kolikokrat je mogoče izplačati dividende iz čistega dobička podjetja. Izračunano po formuli:
NI - PD / OD. = (Čisti dobiček - dividende na prednostne delnice) / Dividende na navadne delnice. Ta kazalnik se izračuna samo za letno obdobje.
Skupna sredstva na delnico (TAOS)- prikazuje, kolikšen delež premoženja družbe je v lasti imetnika ene navadne delnice. Izračunano po formuli:
TA / št. = Skupna sredstva / število navadnih delnic.
