Mislim, da bi moral vsak trgovec prebrati to knjigo in jo čez nekaj časa ponovno prebrati. Na splošno sem opazil, da je treba katero koli knjigo o trgovanju ponovno prebrati, ko pridobite nekaj izkušenj na tem področju dejavnosti, tako da lahko sami prepoznate informacije, ki jih sami še niste sposobni oblikovati, vendar ste jih že pripravljeni sprejeti . In ko najdete takšno znanje, z odprtimi usti pomislite: "Kako ne bi sam uganil?", Ampak ne skrbite, sami bi uganili, le da ni znano, koliko časa bi to trajalo. Iz tega lahko sklepamo, da tovrstne knjige prispevajo k naprednejšemu razvoju na določenem področju.
Zelo zakoreninjena fraza Jesseja Livermoreja pravi: "Zmanjšajte izgube, pustite, da dobički tečejo." En dober človek mi je pokazal, kako zmanjšati izgube, Larry pa je razložil, kako ustvariti dobiček. Najpomembneje pa je, da ti ljudje niso samo pokazali in povedali, kako se to naredi, ampak tudi logično razložili (predvsem s statistiko). Samo za to lahko knjigi že dam 5 točk, a Larry se pri tem ne ustavi, kaže zelo zanimive raziskave, govori tudi o šokantnem dnevu (zaradi teh informacij sem začel brati knjigo in z dobrim razlogom , samo tukaj je zanimiv vzorec, ki sem ga raziskal in prišel do njega sam, in predstavljajte si moje presenečenje, ko sem ga tukaj prebral). Predstavljena je tudi zelo zanimiva misel o trgovalnem dnevu v tednu (TDW), slišal sem jo od drugih ljudi, vredno jo je uporabiti kot filter. Ni slabo razmišljanje o sistemu upravljanja z denarjem (vendar je tukaj predstavljeno bolj jedrnato kot v knjigi "Mehanizem trgovanja"). In druge misli o trgovanju, ki imajo tudi nekaj zanimivega, a jih morda še ne morem sprejeti ali pa so napačne. Ja, knjiga vsebuje tudi napačne podatke (navsezadnje avtor daje tudi seminarje), v to ste lahko tudi 100% prepričani, zato bodo izkušnje in čas vse postavile na svoje mesto. In mimogrede, to knjigo je napisal prav človek, ki je postavil rekord v terminski pogodbi Robbinsovega svetovnega pokala z donosom 11376%.
P.S. Eno zakonitost sem že odkrila in sprejela, v knjigi pa so tudi tiste zakonitosti, za katere se mi je zdelo, da sem jih opazil na trgu, a jih nisem mogel formalizirati zase, poskušal jih bom vzeti tudi v svoj arzenal.
»Ljudje mislijo, da je špekulacija z delnicami igra napovedovanja prihodnosti, vedo, česa ni mogoče vedeti. To ni res. To je igra razvijajočih se strategij z zmagovalnimi prednostmi, zmagovalnimi priložnostmi na vaši strani, ki delajo s temi priložnostmi. Ta knjiga opisuje, kako sem to storil v zadnjih 35 letih." - Larry Williams
Kratkoročno trgovanjepristop, ki ga uporablja večina trgovcev pri igranju na borzi. Ta metoda omogoča največje finančne donose, hkrati pa je najtežji izziv, ki zahteva stalno pozornost in budnost ter zelo strogo načrtovanje. Dolgoročne skrivnosti kratkoročnega trgovanja, ki ga je napisal Larry Williams, najbolj priznan in priljubljen tehnični analitik v zadnjih treh desetletjih, ponuja osnove zanesljivega in dobičkonosnega kratkoročnega trgovanja ter razkriva prednosti in slabosti tega zelo donosnega, a vendarle koristnega. potencialno nevaren podvig.
Williams, ki deli svoje dolgoletne izkušnje kot izkušen in uspešen delniški trgovec, ponuja svoje razumevanje trga na široko paleto tem, od kaosa in špekulacij do prebojev v mobilnosti trga in stereotipov o dobičku. Pod njegovim strokovnim vodstvom boste spoznali osnove, ki poganjajo trge, tri najbolj prevladujoče cikle, kdaj izstopiti iz poslov in kako v izbranem časovnem okviru ohraniti zmagovalne pozicije do konca.
Skupaj s poglobljeno analizo najučinkovitejših kratkoročnih strategij trgovanja in podrobnim opisom najboljše teorije in prakse upravljanja z denarjem, Dolgoročne skrivnosti kratkoročnega trgovanja vključujejo Williamsove zmagovalne tehnične kazalnike in njegove misli. na široko paleto tem. Tukaj je nekaj primerov:
Ta izčrpen in praktičen vir bo poln neprecenljivega znanja, natančnih pravil in formul ter koristnih nasvetov enega najbolj spoštovanih akterjev na trgu danes, služil vam bo kot temelj za vaš evangelij kratkoročnega trgovanja LARRY WILLIAMS je priznani trgovec, pisatelj, urednik glasila in finančni vodja. Je večkratni zmagovalec svetovnega pokala v prihodnosti Robbins Cup, ki je v manj kot dvanajstih mesecih zaslužil 1.100.000 $ z 10.000 $. Bil je član upravnega odbora National Futures Association in se dvakrat predlagal za izvolitev v ameriški senat iz zvezne države Montana. G. Williams je objavljal za revije, kot so Barren's, The Wall Street Journal, Forbes in Fortune, in je bil v zadnjih petindvajsetih letih eden najbolj citiranih in spoštovanih svetovalcev.
Knjiga "Long Term Secrets of Short Term Trading" bo nedvomno izboljšala vaše razumevanje borzne igre.
Ne glede na to, ali se zavedate ali ne, ste vse življenje trgovali z blagom. Čeprav vam verjetno nikoli ni bilo treba trgovati s pogodbami Pork Belies, ste skoraj zagotovo kupili in prodali lastninsko pravico za blago, kot so avto, hiša ali starine, z denarjem nekoga drugega ali v imenu nekoga drugega. Če tega še nikoli niste storili, ste verjetno zamenjali čas za denar. Svoj čas ste zamenjali kot učitelj, odvetnik, vodovodar ali bager v zameno za denar nekoga drugega. Tako ste poklic trgovca že napol obvladali, a zanj preprosto niste vedeli!
Ko trgujemo s svojim časom, dejansko trgujemo tako s svojim časom kot s svojimi veščinami. Zato nevrokirurg dobi več na uro kot ortoped. In zato dober branilec dobi več kot tekl (linijski napadalec) in zdravnik skupaj. Bolj tvega svojo kariero. Ne gre za to, da je njegov poklic zagotovo bolj vreden od drugih. To je zato, ker je težje uspeti in prinaša večje tveganje za neuspeh. Ta lastnost določa, ali bo oseba, ki prodaja svoj čas in spretnosti, prejela več ali manj dolarjev.
Spretnost Michaela Jordana v driblingu in streljanju je sama po sebi ničvredna, toda lastnik Chicago Bulls je videl priložnost, da s temi na videz neuporabnimi veščinami zasluži tone denarja, ki napolni stadione z navijači in prisili televizijske družbe, da se pokupijo za pravice do predvajanja. Tako je lahko nekaj »brez vrednosti« neizmerne vrednosti.
Nekoč sem to ponazoril na trgovalnem seminarju tako, da sem svoj bančni ček dal v zaprto ovojnico, ki sem jo nato dal v prozorno plastično vrečko, v kateri je bilo 14 drugih ovojnic. Vsak od udeležencev je imel možnost izžrebati eno ovojnico. Če bi izvlekel ovojnico s čekom za 5000 dolarjev, bi lahko denar obdržal zase.
V paketu je bilo 14 ničvrednih ovojnic, a so nenadoma imele vrednost! Čeprav so bili vsi razen enega prazni, je obstajala možnost 1 proti 15, da izvlečete 5000 $. Tako je vsaka ovojnica (ali možnost izbire ovojnice) začela stati 333,33 $. Takoj, ko so udeleženci začeli jemati ovojnice iz paketa, ki je tam ostal prazen, so se začele podražiti ničvredne ovojnice. Dejansko je po odstranitvi petih praznih ovojnic kvota postala 1 proti 10, cena pa se je povečala na 500 $. Ko sta bili v torbi le še dve ovojnici, so bili prisotni v občinstvu pripravljeni plačati 2.500 $ za pravico, da položijo roko v vrečko! Kar ni imelo vrednosti, je nenadoma postalo vrednejše!
To je vaša prva lekcija, kako postati bolj agresiven borzni trgovec. Vrednost je tako kot lepota odvisna le od mnenja samega opazovalca. Za trgovca to pomeni, da vam nikoli ni treba ugibati, kakšna je dejanska vrednost izdelka: to je tista, ki jo je trg pripravljen plačati. On (trž ali drugače povedano - kolektivna presoja drugih borznih trgovcev) morda še dolgo ne daje te cene, a kralj trga je cena, je to, kar je. Že zdavnaj sem se naučil, da se ne prepiram s tem, kar je.
Leta 1974 sem spoznal, da bodo cene govedine narasle v nebo, sem jo začel kupovati in odprl prvo mesto po 43 centov za funt. "Ceno" govedine sem poznal: očitno je bila podcenjena, kar je obetalo določen dobiček. Nadalje, ko je cena padla na 40 centov, sem kupil več. Konec koncev, če je bilo 43 centov poceni, je bilo 40 centov še bolje.
Potem je cena zdrsnila na 38 centov - in na tej razprodaji sem, ker nisem želel biti ekstra, kupil več. Toda cena je padla na 35 centov, nato na 30 centov in nazadnje na 28 centov, kjer sem, dragi bralec, zapustil igro. Moja sredstva so bila omejena in ta poteza me je v manj kot 30 dneh stala približno 3 milijone dolarjev.
Dva meseca pozneje so cene govejega mesa poskočile na 60 centov za funt in celo višje. A mene ni bilo več – »pravi dogovor« me je drago stal in dal povod za govorice, da mi je položaj spodletel. Danes, četrt stoletja pozneje, se marsikdo kljub mojim uspehom še vedno spominja tega, o čemer bom govoril kasneje v tej knjigi.
Larry Williams
Dolgoročne skrivnosti kratkoročnega trgovanja
uvod
Če pogledate katerega od spletnih trgovinskih forumov, bodite pozorni na poseben dualizem teh ljudi, običajno inteligentnih in hladnokrvnih, ki opravljajo lasten posel - posel, povezan s trgovanjem z vrednostnimi papirji na borzi.
Po eni strani takoj želijo videti srečne in uspešne, po drugi strani jih večina izgubi denar, preden se naučijo razumeti trg. Zakaj so prišli na menjavo? Verjetno ne zato, da bi izgubili kapital in se ločili od iluzij ... Verjetno so sanjali, da bi skočili iz sive realnosti, v katero je 99% ljudi nekako potopljenih. Novinec, ki sklene prvi posel na borzi, sanja o tem, da bi postal svoboden in neodvisen, saj že počne svojo najljubšo stvar - trgovanje na borznih trgih, torej trgovanje. Vsako leto pride na trg na deset tisoče trgovcev začetnikov, obsedenih s to idejo. A le nekaj deset jih uspe uresničiti svoje sanje – postati profesionalni borzni trgovec. Vendar pa vsak od njih meni, da je trgovanje na trgu trdo delo.
Avtor knjige je Larry Williams, ne zadnja oseba na ameriškem trgu. Legendarna oseba. Človek, ki je s svojim delom naredil samega sebe in vse dosegel. Priznani trgovec, ki je svoje življenje posvetil trgovanju na trgih, razumevanju teh trgov in introspekciji. Ja, ja, to je introspekcija!
Knjiga pripoveduje o njegovem življenju na trgu, kako brati abecedo trga, kako dodati besede iz tržne abecede, ki nam jih trg govori. In o tem, kaj morate spremeniti pri sebi, da bi prišli na isto valovno dolžino s trgom. O tem govori knjiga "Long Term Secrets of Short Term Trading". Kratkoročno trgovanje - v ruščini ta koncept vključuje skalpiranje, trgovanje znotraj dneva in celo trgovanje s swingom. Glavna stvar je, da se pozicija zadrži kratko obdobje, redko več kot teden dni, trgovec pa je osredotočen na veliko število transakcij, ki se običajno imenujejo špekulacije. Tovrstno trgovanje vključuje ogromna tveganja. In preživeti morate tako, da vsak dan prevzemate to tveganje. Zato so skrivnosti preživetja, ki jih Larry radodarno deli, dolgoročne skrivnosti. To so skrivnosti uspešnega trgovanja, uspešno trgovanje pa je lahko le dolgoročno.
Knjiga, ki jo vi, bralec, držite v rokah, govori o tem. Ampak dovolj za branje predgovora! Če se počutite kot borec, ki je sposoben osvojiti vašo finančno svobodo, potem odložite svoje dvome in preberite to knjigo. Potem lahko to, kar je Larryju Williamsu, sinu navadnega delavca iz zvezne države Montana, uspelo – povzpeti se na vrh finančnega Olimpa –.
predsednik upravnega odbora
OJSC IC "IT Invest"
Vladimir Tvardovski.
Predgovor
Ta knjiga ni plod raziskovanja, temveč je vrhunec kariere, ki je doživela raziskovanje, introspekcijo in upam si, da je nekaj osebne rasti.
Z veseljem izkoriščam to priložnost in se še enkrat zahvaljujem vsem ljudem, brez katerih pomoči ne bi izšla prva izdaja knjige. Nikoli se nisem zavedal, koliko dolgujem ljudem, kot so Tom DeMark, Ralph Vince, Glen Larson, Greg Alesandra, Harvey Levine, Kurt in Kurt ter Jimena Hallock, Richard Joseph in – o ja! - Gene Iredale
Obžalovanja vredno ugotoviti, da veliko, preveč tistih, ki sem se jim zahvalil v prvi izdaji knjige, ni več med nami: Don Sarno, Al Alesandra, Bill Meehan, Bruce Bruce Babcock, Frank Taucher in Michele Maggi iz Italijana Knjižnica za trgovanje. Moj prvi posrednik Joe Miller in naš skupni prijatelj Don Southard lebdita nekje blizu velike trendne črte v nebesih in še vedno preučujeta tabele obsega bilance.
Čas veliko nauči in z leti sem spoznal, koga lahko štejemo za najbližje prijatelje. Pomagalo mi je veliko ljudi, predvsem pa moja partnerka, trgovska pomočnica in žena Louise Stapleton.
Moja kariera in zato moja knjiga bi bila drugačna, če ne bi bilo pomoči, podpore in izmenjave znanja s prijatelji. Med njimi po pravici izstopa Don Sarno, ki me je prvi povabil v revijo. Revija Commodities, Bill Meehan in Tom DeMark sta briljantna analitika s popolnoma nasprotnimi pogledi na trg. Najbolj so mi pomagali pri razumevanju trgovanja. Nikoli v življenju nisem srečal ljudi, kot je Tom; imamo kaj povedati drug o drugem. Ti fantje so bili vedno pripravljeni izmenjati ideje. Zahvaljujem se Mikeu Stocku za njegove programe in izmenjavo idej; Jake Bernstein za prijateljstvo, ki je trajalo štiri desetletja; posredniki Alberto Alvarez, s katerim trenutno trgujem; Ed Walter, s katerim sem trgoval v preteklosti (edini posrednik, za katerega poznam, da se je upokojil); Al Alesandra in njegov sin Greg, ki je odgovarjal na moja vprašanja in nešteto klicev od samega začetka moje trgovske kariere ter mi dajal ponudbe ob katerem koli času dneva ali noči toliko let, da si jih je težko zapomniti.
Mnogi moji kolegi analitiki so služili kot zgled pri mojem delu. Bob Prechter je bil eden od mnogih znanih ljudi v naši panogi, ki so se zavzemali za prvo spremembo – možnost objave brez potrebe po registraciji pri vladni komisiji za trgovanje s terminskimi pogodbami. Marty Zweig in Ned Davis sta nas naučila vso umetnost analize. In najlepša hvala vsem prijateljem, ki sem jih pridobil v tem poslu: Joe DiNapoli; Welles Wilder; R.I. R.E. McMaster; Brian Schad; Mark Benjamin; Sheldon Knight; Stan in Gretchem Marzalk; John Hill; Bo Thunman, ustanovitelj Klub 3000.
Ed Dunne, Linda Raschke, Vic Niederhoffer in John Bollinger so v nekem smislu legendarni ljudje, ki jih zelo spoštujem.
Tu na otoku St. Croix sta mi Charlie Wright in Milo Prochaska pomagala naučiti se bolje razumeti trge. Imel sem to srečo, da sem bil seznanjen z vsemi vami in prepričan sem, da so mnogi ostali neomenjeni. Veliko dolgujem svojim prijateljem v tujini, predvsem Grahamu in Adelu Briggsu iz Avstralije ter japonski ekipi Pan Rolling. Hiro in Masaki sta bila moja reševalca na Japonskem. Zahvaljujem se Ludvigu Tureku iz Češke; Malcolm Buchanan iz Južne Afrike; Aaron Sim iz Singapurja; "Doctor Yi" ali dr. Yi Zhi iz Kitajske, ki mi je podelil diplomo in naziv častnega profesorja univerze Jiyang. Imel sem srečo, da sem poznal veliko čudovitih ljudi in trgovcev v mnogih državah po svetu.
Toda trgovci, kot si ti, si zaslužijo največje zasluge, ker spremljajo moje delo in dosegajo odlične rezultate. Ljudje, kot so Marc Bruel, Michael Poissant, Andre Unger, Brady Preston in Chris Johnson, so dokazali učinkovitost tega, kar se boste naučili iz mojih knjig. Samo dal sem žogo v igro in dosegli so gole.
Moja kariera, tako kot ta knjiga, se ne bi nikoli zgodila brez pomoči mojih naročnikov na glasilo. Čas za blago, poslušalci mojih seminarjev in bralci knjig; vsi si zaslužijo posebno hvaležnost, ker so bili z mano tako v prijetnih časih kot v obdobjih, ki se jih ne želim spominjati!
Niti prva niti druga izdaja knjige se ne bi zgodila brez pomoči in podpore Pamele van Giessen iz John Wiley & Sons in moje očarljive urednice Emily Herman.
Vsi ste odlična skupina ljudi, ki so me motivirali za ta trud. Vsakega od vas globoko in neizmerno cenim. Hvala.
Vse najboljše.
Larry Williams,
otok St. Croix,
Deviški otoki, Združene države
Uvod. Ste trgovec s terminskimi pogodbami
V letih, odkar je izšla prva izdaja te knjige, se je ogromno ljudi vključilo v trgovanje na delniških, terminskih in valutnih trgih. Tip, ki skrbi za naš vrt, trguje tako kot moj zobozdravnik in moj prijatelj kuhar. Zakaj?
Domnevam, da je to več kot zgolj špekulacija; vedno več ljudi želi najti izhod. Ne želijo voditi življenja zaposlenega ali šefa pred drugimi. Prizadevajo si za samostojnost in jo iščejo v trgovanju. To so cenjene sanje mnogih, ki so postale neverjetna resničnost za nešteto trgovcev. Iz te situacije obstaja izhod in o tem bo govorila knjiga: Povedal vam bom o skrivnostih moje obrti.
Ugibate ali ne, vse življenje ste trgovali s terminskimi pogodbami na blago. Čeprav verjetno še nikoli niste trgovali s terminsko pogodbo o svinjskih trebuščkih, ste skoraj zagotovo prodali in kupili lastninsko pravico do blaga, kot so avto, hiša ali starine, bodisi z lastnim denarjem, z lastnim denarjem nekoga drugega ali z imenom nekoga drugega. Če tega še nikoli niste storili, ste verjetno zamenjali čas za denar. Svoj čas ste zamenjali kot učitelj, odvetnik, vodovodar ali bager v zameno za denar nekoga drugega. Tako ste poklic trgovca že napol obvladali, a zanj preprosto niste vedeli!
© LLC "I-trade", 2014
Vse pravice pridržane. Nobenega dela elektronske različice te knjige ni dovoljeno reproducirati v kakršni koli obliki ali na kakršen koli način, vključno z objavljanjem na internetu in v korporativnih omrežjih, za zasebno in javno uporabo brez pisnega dovoljenja imetnika avtorskih pravic.
Če pogledate katerega od spletnih trgovinskih forumov, bodite pozorni na poseben dualizem teh ljudi, običajno inteligentnih in hladnokrvnih, ki opravljajo lasten posel - posel, povezan s trgovanjem z vrednostnimi papirji na borzi.
Po eni strani takoj želijo videti srečne in uspešne, po drugi strani jih večina izgubi denar, preden se naučijo razumeti trg. Zakaj so prišli na menjavo? Verjetno ne zato, da bi izgubili kapital in se ločili od iluzij ... Verjetno so sanjali, da bi skočili iz sive realnosti, v katero je 99% ljudi nekako potopljenih. Novinec, ki sklene prvi posel na borzi, sanja o tem, da bi postal svoboden in neodvisen, saj že počne svojo najljubšo stvar - trgovanje na borznih trgih, torej trgovanje. Vsako leto pride na trg na deset tisoče trgovcev začetnikov, obsedenih s to idejo. A le nekaj deset jih uspe uresničiti svoje sanje – postati profesionalni borzni trgovec. Vendar pa vsak od njih meni, da je trgovanje na trgu trdo delo.
Avtor knjige je Larry Williams, ne zadnja oseba na ameriškem trgu. Legendarna oseba. Človek, ki je s svojim delom naredil samega sebe in vse dosegel. Priznani trgovec, ki je svoje življenje posvetil trgovanju na trgih, razumevanju teh trgov in introspekciji. Ja, ja, to je introspekcija!
Knjiga pripoveduje o njegovem življenju na trgu, kako brati abecedo trga, kako dodati besede iz tržne abecede, ki nam jih trg govori. In o tem, kaj morate spremeniti pri sebi, da bi prišli na isto valovno dolžino s trgom. O tem govori knjiga "Long Term Secrets of Short Term Trading". Kratkoročno trgovanje - v ruščini ta koncept vključuje skalpiranje, trgovanje znotraj dneva in celo trgovanje s swingom. Glavna stvar je, da se pozicija zadrži kratko obdobje, redko več kot teden dni, trgovec pa je osredotočen na veliko število transakcij, ki se običajno imenujejo špekulacije. Tovrstno trgovanje vključuje ogromna tveganja. In preživeti morate tako, da vsak dan prevzemate to tveganje. Zato so skrivnosti preživetja, ki jih Larry radodarno deli, dolgoročne skrivnosti. To so skrivnosti uspešnega trgovanja, uspešno trgovanje pa je lahko le dolgoročno.
Knjiga, ki jo vi, bralec, držite v rokah, govori o tem. Ampak dovolj za branje predgovora! Če se počutite kot borec, ki je sposoben osvojiti vašo finančno svobodo, potem odložite svoje dvome in preberite to knjigo. Kar je Larryju Williamsu, sinu preprostega delavca iz Montane, uspelo – povzpeti se na vrh finančnega Olimpa – lahko potem.
predsednik upravnega odboraOJSC "PC" IT Invest "Vladimir Tvardovski.
Ta knjiga ni plod raziskovanja, temveč je vrhunec kariere, ki je doživela raziskovanje, introspekcijo in upam si, da je nekaj osebne rasti.
Z veseljem izkoriščam to priložnost in se še enkrat zahvaljujem vsem ljudem, brez katerih pomoči ne bi izšla prva izdaja knjige. Nikoli se nisem zavedal, koliko dolgujem ljudem, kot so Tom DeMark, Ralph Vince, Glen Larson, Greg Alesandra, Harvey Levine, Kurt in Kurt ter Jimena Hallock, Richard Joseph in – o ja! - Gene Iredale
Z obžalovanjem veliko, preveč tistih, ki sem se jim zahvalil v prvi izdaji knjige, ni več med nami: Don Samo, A1 Alesandra, Bill Meehan, Bruce Bruce Babcock, Frank Taucher in Michele Maggi iz Italian Trading Knjižnica. Moj prvi posrednik Joe Miller in naš skupni prijatelj Don Southard lebdita nekje blizu velike trendne črte v nebesih in še vedno preučujeta tabele obsega bilance.
Čas veliko nauči in z leti sem spoznal, koga lahko štejemo za najbližje prijatelje. Pomagalo mi je veliko ljudi, predvsem pa moja partnerka, trgovska pomočnica in žena Louise Stapleton.
Moja kariera in zato moja knjiga bi bila drugačna, če ne bi bilo pomoči, podpore in izmenjave znanja s prijatelji. Med njimi po pravici izstopa Don Sarno, ki me je prvi povabil v revijo. Revija Commodities Bill Meehan in Tom DeMark sta briljantna analitika s popolnoma nasprotnimi pogledi na trg. Najbolj so mi pomagali pri razumevanju trgovanja. Nikoli v življenju nisem srečal ljudi, kot je Tom; imamo kaj povedati drug o drugem. Ti fantje so bili vedno pripravljeni izmenjati ideje. Zahvaljujem se Mikeu Stocku za njegove programe in izmenjavo idej; Jake Bernstein za prijateljstvo, ki je trajalo štiri desetletja; posredniki Alberto Alvarez, s katerim trenutno trgujem; Ed Walter, s katerim sem trgoval v preteklosti (edini posrednik, za katerega poznam, da se je upokojil); Al Alesandra in njegov sin Greg, ki je odgovarjal na moja vprašanja in nešteto klicev od samega začetka moje trgovske kariere ter mi dajal ponudbe ob katerem koli času dneva ali noči toliko let, da si jih je težko zapomniti.
Mnogi moji kolegi analitiki so služili kot zgled pri mojem delu. Bob Prechter je bil eden od mnogih znanih ljudi v naši panogi, ki so se zavzemali za prvo spremembo – možnost objave brez potrebe po registraciji pri vladni komisiji za trgovanje s terminskimi pogodbami. Marty Zweig in Ned Davis sta nas naučila vso umetnost analize. In najlepša hvala vsem prijateljem, ki sem jih pridobil v tem poslu: Joe DiNapoli; Welles Wilder; R.I. R.E. McMaster; Brian Schad; Mark Benjamin; Sheldon Knight; Stan in Gretchem Marzalk; John Hill; Bo Thunman, ustanovitelj Klub 3000.
Ed Dunne, Linda Raschke, Vic Niederhoffer in John Bollinger so v nekem smislu legendarni ljudje, ki jih zelo spoštujem.
Tu na otoku St. Croix sta mi Charlie Wright in Milo Prochaska pomagala naučiti se bolje razumeti trge. Imel sem to srečo, da sem bil seznanjen z vsemi vami in prepričan sem, da so mnogi ostali neomenjeni. Veliko dolgujem svojim prijateljem v tujini, predvsem Grahamu in Adelu Briggsu iz Avstralije ter japonski ekipi Pan Rolling. Hiro in Masaki sta bila moja reševalca na Japonskem. Zahvaljujem se Ludvigu Tureku iz Češke; Malcolm Buchanan iz Južne Afrike; Aaron Sim iz Singapurja; "Doctor Yi" ali dr. Yi Zhi iz Kitajske, ki mi je podelil diplomo in naziv častnega profesorja univerze Jiyang. Imel sem srečo, da sem poznal veliko čudovitih ljudi in trgovcev v mnogih državah po svetu.
Toda trgovci, kot si ti, si zaslužijo največje zasluge, ker spremljajo moje delo in dosegajo odlične rezultate. Ljudje, kot so Marc Bruel, Michael Poissant, Andre Unger, Brady Preston in Chris Johnson, so dokazali učinkovitost tega, kar se boste naučili iz mojih knjig. Samo dal sem žogo v igro in dosegli so gole.
Moja kariera, tako kot ta knjiga, se ne bi nikoli zgodila brez pomoči mojih naročnikov na glasilo. Čas za blago, poslušalci mojih seminarjev in bralci knjig; vsi si zaslužijo posebno hvaležnost, ker so bili z mano tako v prijetnih časih kot v obdobjih, ki se jih ne želim spominjati!
Niti prva niti druga izdaja knjige se ne bi zgodila brez pomoči in podpore Pamele van Giessen iz John Wiley & Sons in moje očarljive urednice Emily Herman.
Vsi ste odlična skupina ljudi, ki so me motivirali za ta trud. Vsakega od vas globoko in neizmerno cenim. Hvala.
Vse najboljše.
Larry Williams,otok St. Croix,Deviški otoki, Združene države
V letih, odkar je izšla prva izdaja te knjige, se je ogromno ljudi vključilo v trgovanje na delniških, terminskih in valutnih trgih. Tip, ki skrbi za naš vrt, trguje tako kot moj zobozdravnik in moj prijatelj kuhar. Zakaj?
Domnevam, da je to več kot zgolj špekulacija; vedno več ljudi želi najti izhod. Ne želijo voditi življenja zaposlenega ali šefa pred drugimi. Prizadevajo si za samostojnost in jo iščejo v trgovanju. To so cenjene sanje mnogih, ki so postale neverjetna resničnost za nešteto trgovcev. Iz te situacije obstaja izhod in o tem bo govorila knjiga: Povedal vam bom o skrivnostih moje obrti.
Ugibate ali ne, vse življenje ste trgovali s terminskimi pogodbami na blago. Čeprav verjetno še nikoli niste trgovali s terminsko pogodbo o svinjskih trebuščkih, ste skoraj zagotovo prodali in kupili lastninsko pravico do blaga, kot so avto, hiša ali starine, bodisi z lastnim denarjem, z lastnim denarjem nekoga drugega ali z imenom nekoga drugega. Če tega še nikoli niste storili, ste verjetno zamenjali čas za denar. Svoj čas ste zamenjali kot učitelj, odvetnik, vodovodar ali bager v zameno za denar nekoga drugega. Tako ste poklic trgovca že napol obvladali, a zanj preprosto niste vedeli!
S tem, ko trgujemo s svojim časom, dejansko trgujemo tako s časom kot s spretnostmi, ki jih posedujemo. Zato nevrokirurg dobi več na uro kot ortoped. In zato dober branilec dobi več kot tekl (linijski napadalec) in zdravnik skupaj. Njegovo karierno tveganje je neprimerljivo večje. Ne gre za to, da je njegov poklic zagotovo bolj vreden od drugih. To je zato, ker je težje uspeti in prinaša večje tveganje za neuspeh. Ta lastnost določa znesek dolarjev, ki ga prejme oseba, ki prodaja svoj čas in spretnosti.
Spretnost Michaela Jordana v driblingu in streljanju je sama po sebi ničvredna, toda lastnik košarkarske ekipe Chicago Bulls je videl priložnost, da s temi na videz neuporabnimi veščinami zasluži veliko denarja, napolnil stadione z navijači in prisilil televizijske hiše, da so odštele pravice do predvajanja. . Tako je lahko nekaj brez vsakršne vrednosti neizmerne vrednosti.
To idejo sem nekoč ponazoril na trgovalnem seminarju tako, da sem svoj bančni ček dal v zaprto ovojnico, ki sem jo nato dal v prozorno plastično vrečko, v kateri je bilo 14 drugih ovojnic. Vsak od udeležencev je imel možnost izžrebati eno ovojnico. Če bi izvlekel ovojnico s čekom za 5000 dolarjev, bi lahko denar obdržal zase.
V paketu je bilo 14 ničvrednih ovojnic, a so nenadoma imele vrednost! Čeprav so bili vsi razen enega prazni, je obstajala možnost 1 od 15, da izvlečete 5000 $. Tako je vsaka ovojnica (ali možnost izbire ovojnice) začela stati 333,33 $. Takoj, ko so udeleženci začeli jemati ovojnice iz paketa, ki so tam ostale prazne, so ničvredne ovojnice začele naraščati. Dejansko je po odstranitvi petih praznih ovojnic kvota postala 1 proti 10, cena pa se je povečala na 500 $. Ko sta v paketu ostali le dve ovojnici, so bili prisotni v tistem trenutku v občinstvu pripravljeni plačati 2500 $ za pravico, da položijo roko v paket! Kar ni imelo vrednosti, je nenadoma postalo vrednejše!
To je vaša prva lekcija, kako postati bolj agresiven trgovec. Vrednost je kot lepota – odvisna je le od mnenja samega opazovalca. Za trgovca to pomeni, da vam nikoli ni treba ugibati, kakšna je dejanska vrednost izdelka: to je tista, ki jo je trg pripravljen plačati. Ta (trg, ali drugače povedano - kolektivna presoja trgovcev) morda še dolgo ne daje te cene, a kralj trga je cena, je to, kar je. Že zdavnaj sem se naučil, da se ne prepiram s tem, kar je.
Ko sem leta 1974 ugotovil, da je cena govedine neizogibna, sem začel kupovati terminske pogodbe nanjo in odprl prvo pozicijo po 43 centov za funt. Poznal sem ceno govedine: očitno je bila podcenjena in je obetala zanesljiv dobiček. Potem, ko se je cena dvignila proti 40 centom, sem kupoval vedno več. Konec koncev, če je bilo 43 centov poceni, je bilo 40 centov še bolje.
Potem je cena zdrsnila na 38 centov - in na tej razprodaji sem, ker nisem želel biti ekstra, kupil več. Toda cena je padla na 35 centov, nato na 30 centov in nazadnje na 28 centov, kjer sem, dragi bralec, zapustil igro. Moja sredstva so bila omejena in ta poteza me je v manj kot 30 dneh stala približno 3 milijone dolarjev.
Dva meseca pozneje je cena terminskih pogodb za goveje meso poskočila na 60 centov za funt in še višje. Vendar me ni bilo več – zdelo se je kot pravi posel, vendar me je drago stalo in je povzročilo govorice, da sem padel na položaju. Danes, četrt stoletja pozneje, se marsikdo kljub mojim uspehom še vedno spominja tega, o čemer bom govoril kasneje v tej knjigi.
Dolgoletno razmišljanje o tej boleči izkušnji mi je pomagalo oblikovati dve pomembni pravili. Prvo pravilo: cena je efemeren koncept - lahko je karkoli, karkoli in pri trgovanju s terminskimi pogodbami na surovine se lahko zgodi popolnoma karkoli, enako se zgodi z delnicami.
Drugo pravilo je pomembnejše: čeprav sta glavni predmet pozornosti trend in smer razvoja trga, ima znanje, kako upravljati svoje naložbene vire, največjo prednost. Konec koncev, če bi lahko upravljal svoje vire v terminski trgovini z govejim mesom na način, da bi lahko prestal težke čase, bi lahko zaslužil veliko denarja.
Nikoli ne veš, kdaj bodo trgi začeli delati to, kar misliš, da bi morali početi. Velikokrat, tako kot Bog, trg ne zavrača, ampak preprosto okleva. Resni trgovci vtkajo zaščito pred takšnimi zamudami v strukturo svojih programov. In ni boljšega pristopa kot kompetentno upravljanje trgovalnega kapitala. Vse grozljive zgodbe, ki ste jih slišali o terminskem trgovanju z blagom, so resnične. Veliko ljudi, ki so naredili eno samo napačno potezo, je bilo popolnoma uničenih. In bistvo tukaj sploh ni v trgu in ne v tem, da se je trgovec slabo odločil. Pravzaprav ima lahko vsak uspešen trgovec slabe odločitve, ki vodijo v izgubljene posle. In takšnih poslov je veliko.
Dobesedno vsi stečaji, za katere ste slišali, so posledica dajanja preveč na posamezno trgovino ali predolgo zadrževanja izgubljene pozicije. Prej ko se boste naučili obvladovati svoje neuspehe, prej boste stopili na pot gradnje bogastva, ki je možna v tem poslu. V tem poslu vas ubijejo vaši neuspehi, ne vaši uspehi. Neuspehi ne gradijo značaja - uničijo bančni račun.
Temelj vašega uspeha je v prejšnjem odstavku. Včasih so fiziki sposobni napovedati razvoj trga, včasih pa ne. Včasih prevladajo stroški, včasih ne. Svet špekulacij živi od napovedovanja prihodnosti, kar v najboljšem primeru ni enostavno. Legendarni ameriški vojaško-industrijski kompleks, ki naj bi rekrutiral najboljše med najboljšimi, s tisoči svojih obveščevalnih častnikov, ni mogel napovedati padca berlinskega zidu! Torej, kako lahko po tem - vi in jaz - upamo na več uspeha?
Našo nezmožnost predvidevanja prihodnosti vsako leto zelo dobro dokazuje tako znana športna revija, kot je Sports Illustrated. Leta 1997 so športna oraklja napovedala, da bo Penn State osvojil prvo mesto v nogometni ligi, medtem ko je bil Michigan na 18. mestu. Do konca sezone je bil Michigan številka ena, Penn State pa je brezupno zaostal. Ekipa Washington naj bi bila tretja, premagala pa jo je skromna država Washington - ekipa, ki ni bila na nobenem izmed 20 seznamov najboljših, ki je kljub temu postala prvak Race 10 in se približala premaganju Michigana v tekmi - Rose Bowl!
Zgodovina se ponavlja in Mike Tyson je živ primer tega. Nenavaden incident se je zgodil z bankirjem leta Montane, ki je nekaj let prej zapravil bančna sredstva. V želji, da bi odplačal dolg, je za zmago Iron Mikea zastavil milijon dolarjev, ki ga je seveda premagal Buster Douglas. Poneverbenika so identificirali, sodili in poslali v zapor.
Kdo bi lahko napovedal konec časopisnega posla ali škandala Tiger Woods?
Ljudje, ki se preživljajo z vedeževanjem na kristalni krogli, so obsojeni jesti razbito steklo.
Sprostite se: čeprav ne vi ne jaz ne moremo napovedati prihodnosti, še posebej cenovne akcije, se lahko naučimo obvladovati svoje izgube. To zaupanje, ki temelji na matematiki, vam bo zagotovilo gradnike za uspeh, vsakega posebej.
Dolga leta sem lovil preroke dobičkonosnih poslov, tiste finančne napovedovalce, ki so trdili, da lahko oni ali njihovi kazalniki odprejo prihodnost. Končno sem spoznal, da Bog ne želi, da vidimo prihodnost. Točno tako je in nič drugega.
Če bi lahko videli, kaj je tam, bi bili vsi multimilijonarji. Stavili bi na konje, vrteli ruleto in metali kocko, razen če seveda ne upoštevamo, da nobena igralnica ne bi dala stave, ki je ne bi bilo mogoče dobiti. Poleg tega, kako brezupno dolgočasno bi bilo življenje, če bi danes vedeli, kakšen bo vsak dan naše prihodnosti. Kdo bi želel tako živeti? Kje je veselje do odkrivanja, magija neznanega, veselje do zmage, duh boja pred premagovanjem ovir?
Če bi bili vsi bogati zaradi svoje daljnovidnosti, kdo bi delal za nas — gojil pšenico, gojil živino? Ne bi bilo telefonskih podjetij, ne filmov, ne televizije, saj nikomur ne bi bilo treba delati. Še huje, kdo bi nas najel?
Kot sem rekel, Bog z vso svojo neskončno modrostjo ne želi, da bi vedeli veliko o prihodnosti in zagotovo še manj želi, da vemo o prihodnosti terminskih pogodb. Potencialni špekulanti menijo, da je to igra napovedovanja prihodnosti, stava na to, da vemo, česar ni mogoče vedeti. To ni res. Gre za igro razvijanja strategij z zmagovalnimi prednostmi, zmagovalnimi priložnostmi na vaši strani, delu s temi priložnostmi in vedno pripravljenosti reagirati na morebitne spremembe v igri, vključno z novimi igralci ali novimi idejami in koncepti.
Beseda špekulirati izvira iz latinskega specular, kar pomeni opazovati. Nismo igralci, ki stopimo v igro, v kateri so sčasoma obsojeni na neuspeh. Vse kar lahko storijo je, da upajo, da se bo sreča obrnila k njim in ne k igralniškemu lokalu. Špekulanti predvidevamo, kako se bodo dogodki odvijali v prihodnosti, a ker vemo, da za to ni zagotovil, zagovarjamo svoje stališče z ustreznimi metodami ohranjanja kapitala, zato lahko zmagamo.
Umetnost špekulacije zahteva, da je opazovanje povezano z veliko večjo previdnostjo.
Na podlagi lastnih raziskav in izkušenj sem razvil močan in donosen sistem prepričevanja:
Verjamem, da bo moja trenutna trgovina nedonosna ... zelo nedonosna.
To je moja največja tržna mantra. Zmage lahko obvladamo, neuspehi pa vas lahko ubijejo.
Vsem, ki razmišljate pozitivno, se to morda sliši zelo negativno, toda pozitivno razmišljanje vas lahko prepriča, da boste zmagali z nakupom in prodajo preveč pogodb in odlašanjem s prevelikim zaključkom. Zaradi zaupanja, da se bo vse izšlo, se boste zagotovo z vso močjo držali, ko se bo trg premaknil proti vam, v pričakovanju velikega skoka ali obrata, ki nikoli ne bo prišel.
Na to gledam takole: če ste preplavljeni s pozitivnim zaupanjem v svoj tržni uspeh, bo vaše prepričanje pripeljalo do tega, da ne boste dobro obvladovali izgubljenih poslov. Zato so sistemi prepričanj tako pomembni za trgovca. Če sistem prepričanj trdi, da bo trenutni položaj zmagovalni, potem pa se izkaže, da ni tako, vas bo potreba vašega uma, da okrepite to prepričanje, dobesedno prisilila, da pustite, da vaše izgube rastejo, da se boste oklepali nedonosnih položajev, torej narediti tisto, česar noben uspešen trgovec ne bo nikoli naredil. Najbolj nevarno je nezmerno pozitivno prepričanje, da bosta naslednja ena ali dva posla obrnila vašo srečo v vašo korist ali vam omogočila celo majhno bogastvo.
Zdaj pa se vrnimo k mojemu prepričanju, da bo moja trenutna trgovina nedonosna in da se z Gospodom Bogom ne strinjam glede uspeha te trgovine. Resnično sem iskreno prepričan, da trg nikakor ni popoln. Upoštevajte, da statistika večinoma to podpira: 75 odstotkov upravljavcev vzajemnih skladov ne deluje nič bolje kot Dow Jones, 80 odstotkov kratkoročnih trgovcev pa preprosto izgubi tvegani kapital. Kar se mene tiče, veliko mojih lastnih poslov ne prinaša denarja in z gotovostjo lahko predvidevam, da bo tudi veliko vaših poslov propadlo.
Nobeni od večjih izgub, ki sem jih kdaj imel – in utrpel sem več kot dovolj izgub – ni mogoče pripisati napake trg. oni(izguba) me nikoli ni motila. Jezil sem se, ker sem verjel, da bo moja trenutna trgovina donosna in zato nisem upošteval pravil igre.
Strinjam se s tistimi, ki pravijo, da si močan le toliko, kot je močan tvoj sistem prepričanj, ker ti to prepričanje daje moč, da deluješ z več samozavesti in manj obotavljanja. Delujemo v skladu s tem, v kar verjamemo: to prepričanje je scenarist, ki piše igro našega življenja.
Stopite na mojo stran in se prepričajte, da trenutna trgovina verjetno ne bo delovala, potem pa se boste takoj zaščitili z oddajo stop naročil za omejevanje izgub. Nadzorovali boste začetek katastrofe in skočili v prvi rešilni čoln, s potapljajočo se ladjo pa ne boste šli na dno.
Sprejmite mojo vero, da trenutna trgovina verjetno ne bo delovala in zagotovo ne boste vstopili na trg v upanju, da bo rešil vse vaše težave. Že majhen padec ponudb vas lahko izbriše, če odprete zelo veliko pozicijo ali sklenete preveč delnic ali terminskih pogodb.
Pozitivno prepričanje v prihodnje rezultate nas sili v neustrezna tveganja. Če to storite v igri, kjer so možnosti od začetka neugodne, je recept za katastrofo.
Trgovanje je običajno razdeljeno na kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno. Ni jasne delitve, vendar lahko okvirno poimenujete meje.
Običajno trgovci izberejo tisto, kar jim je psihološko bližje. Pomembno je tudi, kateri kazalniki se uporabljajo, saj mnogi od njih dobro delujejo le na velikih časovnih okvirih.
Ločitev izgleda nekako takole. Dolgoročne pogodbe- tiste, ki trajajo več dni, največkrat lahko "visijo" več tednov. Možnost za tiste, ki so prepričani v svojo vizijo trga. Ljudje, ki vstopijo na takšne položaje, običajno za osnovo uporabljajo temeljno analizo. Je bolj zanesljiv in zajema daljše obdobje vnaprej. V tem primeru lahko kot dodatek služijo tehnični dejavniki. Trgovci, ki uporabljajo to vrsto trgovine, so običajno profesionalci. Lahko mirno odprejo pozicijo in nanjo dolgo pozabijo, saj so prepričani v rezultate.
Srednjeročni posli traja nekaj dni, približno - od 3 dni do tedna ali malo več. Ta možnost je primerna tudi za ljudi, ki so uravnoteženi in prepričani v pravilnost svoje osebne analitike. Tudi trgovanje v tem slogu je blizu tistim, ki so lahko popolnoma mirni glede izgub in ne želijo zaslužiti čim več.
Kratkoročni posli- tiste, ki potekajo čez dan in trajajo od nekaj minut do nekaj ur. Pogosto vključuje tudi pozicije, odprte za nekaj dni. Ta taktika je priljubljeno vedenje začetnikov. Poganjata jih dve stvari: želja, da bi zaslužili več in hitreje, in tudi nezmožnost, da ostanejo mirni, ko imajo dogovor. Vsake toliko pogledajo na terminal, ki jim pogosto pokvari statistiko. Na primer, zaprejo se ob najmanjšem umiku.
To ne pomeni, da kratkoročno trgovanje uporabljajo izključno amaterji. Mnogi tudi izvajajo ta pristop, le bolj odmerjeno.
Vredno je izbrati metodo, ki je za vas bolj zanimiva in priročna. Vendar ne pozabite, da večina kazalnikov, kot sta priljubljeni MACD ali Ichimoku, slabo deluje na grafikonih, manjših od D1. Testne strategije: mnoge od njih kažejo popolnoma različne rezultate, odvisno od tega, kateri časovni okvir je bil uporabljen. In, kot vedno, najprej naredite vse na demo računu: to bo zagotovo izboljšalo vašo uspešnost in povečalo prihodnji dobiček.
