tema:
"ANTIČNA FILOZOFIJA: glavni problemi, koncepti in šole"
Uvod
1 Mileška šola in Pitagora šola. Heraklit in Eleati. Atomisti
2 šole Sokrata, Sofista in Platona
3 Aristotel
4 Filozofija zgodnjega helenizma (stoicizem, epikurejstvo, skepticizem)
5 Neoplatonizem
Zaključek
Seznam uporabljene literature
Uvod
Večina raziskovalcev je enotnega mnenja, da je filozofija kot sestavni kulturni fenomen stvaritev genija starih Grkov (VII-VI stoletja pr.n.št.). Že v pesmih Homerja in Hezioda so narejeni impresivni poskusi predstavitve sveta in mesta človeka v njem. Želeni cilj se doseže predvsem s sredstvi, značilnimi za umetnost (umetniške podobe) in religijo (vera v bogove).
Filozofija je mite in religije dopolnila s krepitvijo racionalnih motivacij, razvojem zanimanja za sistematično racionalno razmišljanje, ki temelji na konceptih. Sprva so oblikovanje filozofije v grškem svetu olajšale tudi politične svoboščine, ki so jih Grki dosegli v mestnih državah. Filozofi, katerih število se je povečevalo in njihove dejavnosti postajale vse bolj profesionalne, so se lahko upirali političnim in verskim oblastem. V starem grškem svetu se je filozofija najprej konstituirala v samostojno kulturno tvorbo, ki je obstajala skupaj z umetnostjo in religijo, in ne kot njun sestavni del.
Antična filozofija se je razvila v XII-XIII stoletju, od VII stoletja. pr. do VI stoletja. AD Zgodovinsko gledano lahko staro filozofijo razdelimo na pet obdobij:
1) naturalistično obdobje, kjer je bila največja pozornost namenjena problemom narave (fuzije) in kozmosa (Milesijci, Pitagorejci, Eleati, skratka predsokratiki);
2) humanistično obdobje s pozornostjo na človeške probleme, predvsem na etične (Sokrat, sofisti);
3) klasično obdobje s svojimi veličastnimi filozofskimi sistemi Platona in Aristotela;
4) obdobje helenističnih šol (stoiki, epikurejci, skeptiki), ki so se ukvarjale z moralno ureditvijo ljudi;
5) neoplatonizem je s svojo univerzalno sintezo pripeljal do ideje Enega dobrega.
Predstavljeno delo obravnava osnovne koncepte in šole antične filozofije.
Za eno najstarejših filozofskih šol velja Milet (VII-V stoletja pr.n.št.). Miselci iz mesta Mileta (stara Grčija) - Tales, Anaksimen in Anaksimander.
Vsi trije misleci so naredili odločne korake k demitologizaciji starodavnega svetovnega nazora. "Za kaj gre?" - to je bilo vprašanje, ki je najprej zanimalo Miležane. Že sama formulacija vprašanja je na svoj način genialna, saj ima za svojo premiso prepričanje, da je vse mogoče razložiti, a za to je treba za vse najti en sam vir. Tales je za tak vir smatral vodo, Anaksimen – zrak, Anaksimander – nek neskončen in večen začetek, apeiron (izraz »apeiron« dobesedno pomeni »neskončen«). Stvari nastanejo kot posledica tistih transformacij, ki se pojavijo pri prvinski snovi - zgostitev, redčenje, izhlapevanje. Po Milezijcih vse temelji na primarni snovi. Substanca je po definiciji tista, ki za svojo razlago ne potrebuje ničesar drugega. Thales voda, Anaximenes zrak so snovi.
Da bi cenili poglede Miležanov, se obrnimo na znanost. Postulirali Miležani Miležani se niso uspeli izvleči iz sveta dogodkov in pojavov, vendar so takšne poskuse naredili, in to v pravo smer. Iskali so nekaj naravnega, a so si to predstavljali kot razgibano.
Pitagora šola. Tudi Pitagora se ukvarja s problemom snovi, vendar mu ogenj, zemlja, voda kot taki ne ustrezajo več. Sklepa, da je »vse številka«. Pitagorejci so v številkah videli lastnosti in razmerja, ki so značilna za harmonične kombinacije. Dejstvo, da se dolžine strun v glasbilu (monokordu) med seboj nanašajo kot 1: 2, 2: 3, 3: 4, ni prešlo mimo Pitagorejcev, potem bodo nastali glasbeni intervali ustrezali temu, kar se imenuje oktava, kvinta in kvart ... Začeli so iskati preproste številčne odnose v geometriji in astronomiji. Pitagora in pred njim Thales sta očitno uporabljala najpreprostejše matematične dokaze, ki so bili zelo verjetno izposojeni z Vzhoda (v Babiloniji). Izum matematičnih dokazov je bil ključnega pomena za nastanek vrste racionalnosti, značilne za sodobnega civiliziranega človeka.
Pri ocenjevanju filozofskega pomena Pitagorovih pogledov se je treba pokloniti njegovi preudarnosti. Z vidika filozofije je bil še posebej pomemben poziv k pojavu številk. Pitagorejci so razlagali dogodke na podlagi številk in njihovih razmerij in s tem presegli Miležane, saj so skoraj dosegli raven zakonov znanosti. Vsaka absolutizacija številk, pa tudi njihovih zakonov, je oživitev zgodovinskih omejitev pitagorejstva. To v celoti velja za magijo številk, ki so se ji, moram reči, poklonili pitagorejci z vso velikodušnostjo navdušene duše.
Nazadnje je treba posebej izpostaviti iskanje harmonije pitagorejcev v vsem, lepo kvantitativno skladnost. Takšno iskanje je pravzaprav usmerjeno v odkrivanje zakonitosti in to je ena najtežjih znanstvenih nalog. Stari Grki so zelo ljubili harmonijo, jo občudovali in jo znali ustvariti v svojem življenju.
Heraklit in Eleati. Nadaljnji razvoj filozofske misli je najbolj prepričljivo predstavljen v znani opoziciji Heraklitovih naukov iz Efeza in Parmenida ter Zenona iz Elie.
Obe strani se strinjata, da zunanji čuti sami po sebi ne morejo dati resničnega znanja; resnica se doseže z refleksijo. Heraklit verjame, da svetu vlada Logos. Koncept logotipov lahko obravnavamo kot naivno razumevanje vzorca. Konkretno je mislil, da je vse na svetu sestavljeno iz nasprotij, nasprotij, vse se dogaja skozi prepir, boj. Posledično se vse spreminja, teče; figurativno rečeno, ne moreš dvakrat vstopiti v isto reko. V boju nasprotij se razkrije njihova notranja identiteta. Na primer, "življenje enih je smrt drugih" in dejansko je življenje smrt. Ker je vse med seboj povezano, potem je vsaka lastnost relativna: "osli bi raje slamo kot zlato." Heraklit še vedno pretirano zaupa svetu dogodkov, ki določa tako šibke kot močne strani njegovih pogledov. Po eni strani opaža, čeprav v naivni obliki, najpomembnejše lastnosti sveta dogodkov - njihovo medsebojno delovanje, koherentnost, relativnost. Po drugi strani pa še vedno ne zna analizirati sveta dogodkov s pozicij, značilnih za znanstvenika, tj. z dokazi, koncepti. Svet je za Heraklita ogenj, ogenj pa je podoba večnega gibanja in sprememb.
Heraklitovsko filozofijo istovetnosti nasprotij in protislovij so Eleati ostro kritizirali. Torej, Parmenid je tiste ljudi, ki "biti" in "ne biti" štejejo za eno in isto in ne isto in za vse obstaja pot nazaj (to je jasna aluzija na Heraklita), "dvoglave" .
Eleati so posebno pozornost namenili problemu pluralnosti, v zvezi s tem so izumili številne paradokse (aporije), ki še danes povzročajo preglavice pri filozofih, fizikih in matematikih. Paradoks je nepričakovana izjava, aporija je težava, zmedenost, nerešljiv problem.
Po mnenju Eleatov, kljub čutnim vtisom, pluralnosti ni mogoče zamisliti. Če so stvari lahko neskončno majhne, potem njihova vsota nikakor ne bo dala nečesa končnega, končne stvari. Če so stvari končne, potem je med končnima dvema stvarema vedno tretja stvar; spet pridemo do protislovja, saj je končna stvar sestavljena iz neskončnega števila končnih stvari, kar je nemogoče. Nemogoča ni samo množica, ampak tudi gibanje. Argument "dihotomija" (delitev na dvoje) dokazuje: da bi šli skozi določeno pot, morate najprej iti skozi polovico poti, da bi jo šli, morate prehoditi četrtino poti, nato pa eno - osmino poti in tako naprej do neskončnosti. Izkazalo se je, da je nemogoče priti od dane točke do najbližje, ker dejansko ne obstaja. Če je gibanje nemogoče, potem hitronogi Ahil ne more dohiteti želve in bo moral priznati, da leteča puščica ne leti.
Torej Heraklita zanimajo predvsem spremembe in gibanje, njihov izvor, razlogi, ki jih vidi v boju nasprotij. Eleati se ukvarjajo predvsem s tem, kako razumeti, kako razlagati, kar vsi menijo, da se spremenijo in gibajo. Glede na razmišljanja Eleatov odsotnost dosledne razlage narave gibanja vzbuja dvom o njegovi resničnosti.
Atomisti. Kriza, ki so jo povzročile Zenonove aporije, je bila zelo globoka; da bi ga vsaj delno premagali, so bile potrebne nekatere posebne, nenavadne ideje. To so storili stari atomisti, med katerimi sta bila najvidnejša Levkip in Demokrit.
Da bi se enkrat za vselej znebili težav pri razumevanju sprememb, so domnevali, da so atomi nespremenljivi, nedeljivi in homogeni. Atomisti so tako rekoč "reducirali" spremembo na nespremenljivo, na atome.
Po Demokritu so atomi in praznina. Atomi se razlikujejo po obliki, lokaciji, teži. Atomi se premikajo v različnih smereh. Zemlja, voda, zrak, ogenj so primarne skupine atomov. Kombinacije atomov tvorijo cele svetove: v neskončnem prostoru je neskončno število svetov. Seveda je tudi človek skupek atomov. Človeška duša je sestavljena iz posebnih atomov. Vse se zgodi po potrebi, ni možnosti.
Eden od glavnih razlogov za nizko inovativno aktivnost domačih podjetij je pomanjkanje sredstev za inovativne dejavnosti. Zato je finančna podpora inovacijskemu procesu ena glavnih nalog ponudnika inovacij.
Proces oblikovanja in uporabe sredstev za inovacije mora biti strateške narave in temeljiti na določenih načelih. Torej, delo opredeljuje naslednje:
1. Podrejenost strateških ciljev naložbene strategije strateškim ciljem razvoja inovacij.
2. Spremenljivost in fleksibilnost glede na spremembe v zunanjem okolju.
3. Skladnost naložbene strategije z obstoječo naložbeno klimo, usmeritvami državne regulacije inovacijskih in investicijskih procesov ob upoštevanju razvojnih možnosti.
4. Vzporednost razvoja marketinških in investicijskih strategij za inovativni razvoj.
5. Sprejeta raven tveganja naložbenih odločitev.
6. Ustreznost investicijskih virov za izvedbo inovativnih razvojnih projektov.
7. Učinkovitost naložb.
Danes je v Ukrajini več virov finančne podpore za inovativne dejavnosti. Poglejmo jih podrobneje in jih razdelimo v tri skupine: lastne, izposojene in izposojene.
Lastni viri vključujejo:
1. Dobiček ki ostanejo na razpolago podjetju. V sedanjih gospodarskih razmerah približno 80 % industrijskih podjetij nima lastnih sredstev za inovacije. Čeprav kljub temu nekateri od njih kažejo inovativno dejavnost.
2. Odbitki amortizacije. Za hitro obnavljanje osnovnih sredstev in tehnični razvoj se uporablja metoda pospešene amortizacije.
3. Uporaba kvazi-investicij virov kot viri rasti in širitve podjetja - pogojno investicijski viri, torej sredstva, ki se nahajajo v senčnem sektorju in so lahko v vlogi potencialnih rezerv za financiranje inovativnih dejavnosti, če so izvlečena iz sence.
Viri posojil vključujejo:
1. Razporeditev proračuna , dodeljene na državni in regionalni ravni .
Takšno državno podporo lahko zagotovijo:
Popolno brezobrestno posojanje (na podlagi inflacijske indeksacije) prednostnih inovativnih projektov na račun državnega proračuna Ukrajine, sredstev proračuna Avtonomne republike Krim in sredstev lokalnih proračunov;
Delno (do 50%) brezobrestno posojilo (na podlagi inflacijske indeksacije) inovativnih projektov na račun državnega proračuna Ukrajine, sredstev proračuna Avtonomne republike Krim in sredstev lokalnih proračunov, če preostala potrebna sredstva izvajalca projekta in (ali) drugih subjektov predmetov se pritegnejo za financiranje inovativne dejavnosti projekta;
Popolno ali delno nadomestilo (na račun državnega proračuna Ukrajine, sredstev proračuna Avtonomne republike Krim in sredstev lokalnih proračunov) obresti, ki jih subjekti inovativne dejavnosti plačajo poslovnim bankam in drugim finančnim institucijam za posojila inovativni projekti;
Zagotavljanje državnih jamstev komercialnim bankam, ki dajejo posojila prednostnim inovacijskim projektom;
Zavarovanje premoženja za izvajanje inovativnih projektov s strani zavarovalnic v skladu z zakonom Ukrajine "O zavarovanju".
2. Posebna izvenproračunska sredstva financiranje NDCKR, ki jih ustvarjajo podjetja in lokalne samouprave. Viri za oblikovanje tovrstnih zunajproračunskih skladov s strani lokalnih svetov so:
Dodatni prihodki in prihranki iz ukrepov, ki jih organizirajo lokalni sveti za reševanje gospodarskih in socialnih problemov;
Prostovoljni prispevki in donacije občanov, podjetij (društvov), organizacij in institucij;
Prihodki od lokalnih posojil in denarnih loterij, dražb, pa tudi od dohodkov iz subbotnikov;
Prihodki od prodaje premoženja likvidiranih podjetij lokalnega gospodarstva v zvezi s komunalnim premoženjem ustreznih upravno-teritorialnih enot;
Zemljiška najemnina;
Globe za onesnaževanje okolja in neracionalno rabo naravnih virov ter druge kršitve okoljske zakonodaje, sanitarnih norm in pravil ter plačila za odškodnino za povzročeno škodo;
globe za upravne prekrške, storjene na njihovem ozemlju;
Prihodki od prodaje brezlastniškega in zaplenjenega premoženja;
Prihodki od prodaje stanovanj in hiš prebivalstvu in drugi dohodki.
Porabijo se po presoji ustreznega lokalnega sveta in so na posebnih računih, odprtih v bančnih institucijah, in niso predmet dviga.
3. Kreditna sredstva poslovnih bank. Trenutno v Ukrajini deluje nekaj več kot 170 komercialnih bank, čeprav jih je veliko manjše število, ki uživajo zaupanje in priljubljenost potrošnikov. Seveda posledice svetovne finančne krize 2008-09 str. se še vedno čutijo. Tako številne banke še vedno ne izdajajo znatnih zneskov posojil, ki so potrebna za razvoj podjetij. Danes je skoraj nemogoče dobiti posojilo za ustanovitev podjetja. Izjema so le VIP stranke. Poleg tega so obrestne mere za posojila danes precej visoke, podjetja pa jih preprosto ne morejo odplačati. Tabela 5,5-5,6 prikazuje oceno bank (najboljših 20) po različnih kazalnikih.
|
Sredstva, UAH milijonov |
Bilančni kapital, milijon UAH |
Obveznosti, milijon UAH |
||
|
Privatbank |
||||
|
Oschadbank |
||||
|
Prominvestbank |
||||
|
Ukrsotsbank |
||||
|
Alfa banka |
||||
|
Finance in kredit |
||||
|
Brokbusinessbank |
||||
|
Sberbank Rusije |
||||
|
Kreditprombank |
||||
|
finančna pobuda |
||||
|
Rodovid banka |
||||
|
Imexbank |
||||
|
posojilo Dnipro |
||||
|
Credit Agricole Bank |
||||
|
Portfelj posojil in naložb, milijonov UAH |
Medbančna posojila, milijon UAH |
Komercialna posojila, milijon UAH |
Vrednostni papirji, milijon UAH |
||
|
Privatbank |
|||||
|
Oschadbank |
|||||
|
Prominvestbank |
|||||
|
Ukrsotsbank |
|||||
|
Alfa banka |
|||||
|
Finance in kredit |
|||||
|
Sberbank Rusije |
|||||
|
Brokbusinessbank |
|||||
|
Kredntprombank |
|||||
|
finančna pobuda |
|||||
|
Imexbank |
|||||
|
Credit Agricole Bank |
|||||
|
posojilo Dnipro |
|||||
|
Kijevska Rus |
Kljub velikemu številu težav pri pridobivanju posojila za razvoj poslovanja pa še vedno obstajajo. Čeprav zneski teh posojil običajno ne presegajo 200.000 UAH, in v večini bank so do 50.000 UAH. Obstajajo banke, ki dajejo posojila za velike zneske - od 1 milijona UAH in več. In običajno določijo nezadostno dolgo obdobje posojila - do 1 leta, v nekaterih primerih do 5 let. Čeprav, kot veste, imajo inovativni projekti običajno bistveno daljšo vračilno dobo. Obstajajo posojila za ustanovitev podjetja, ki vključujejo lasten prispevek teže. Poleg tega skoraj vsa posojila zagotavljajo visoko stopnjo kritja ali zavarovanja. Obstajajo tudi posebna posojila, tako rekoč. ProCredit Bank je na primer z nemško razvojno banko KfW podpisala pogodbo o financiranju projektov na področju varčevanja z energijo, ki predvideva posojila malim in srednje velikim podjetjem. Znesek posojila za ta projekt ni omejen, rok posojila pa je omejen na 60 mesecev.
Torej lahko sklepamo, da bi moral podjetnik ob odločitvi za pridobitev posojila upoštevati vse obstoječe alternative in imeti več možnosti, vključno z možnostjo refinanciranja posojila v prihodnosti pri drugih bankah.
4. Tuje naložbe. Ukrajina na svetovni lestvici ni v najboljšem položaju. V skladu s tem obseg tujega kapitala, vloženega v inovativni razvoj domačih podjetij, ni zadosten. Vendar pa obstajajo presenetljivi primeri, ki dokazujejo možnost uporabe tovrstnih naložb. Torej je zelo učinkovito ustvarjati skupna podjetja, kjer del deležev in s tem dobička podjetja pripadajo tujim partnerjem. Kitajska je nekoč izbrala to pot, danes pa ima ta država precej visok položaj na področju inovacij. Seveda niso vse vrste dejavnosti zanimive za tuje vlagatelje, zato je treba, če se podjetje želi pridružiti s podporo in finančno pomočjo tujega partnerja, opraviti podrobno analizo vseh potencialnih vlagateljev. Treba je raziskati, v katera področja dejavnosti običajno vlaga, pod kakšnimi pogoji itd. Poleg tega je treba bistveno okrepiti njegovo tako imenovano »prevalence« oziroma »popularizacijo«. Za to je potrebno sodelovati na vseh možnih inovacijskih tekmovanjih, ki potekajo v Ukrajini in v tujini. Precej pogosto tuji vlagatelji na takšnih dogodkih najdejo naložbene objekte.
5. Sredstva od prodaje obveznic podjetja. Obveznice podjetij (organizacij) so vrsta dolžniških vrednostnih papirjev, ki služijo namenu privabljanja denarnih sredstev za obnovo osnovnega kapitala. Izdajatelj nosi obveznosti do imetnikov obveznic za njihovo pravočasno odkupitev in za izplačilo dohodka. Lastniki obveznic nimajo pravice sodelovati pri upravljanju izdajatelja, delujejo kot upniki, katerih prihodki so odvisni od rezultatov podjetja (organizacije).
TO glavne prednosti financiranje na podlagi izdaje obveznic je mogoče pripisati:
Diverzifikacija kapitalskih podpor, zlasti posojilodajalcev;
Privabljanje sredstev se izvaja za dolgoročno obdobje;
Davčne ugodnosti, saj se obresti na obveznice pripisujejo zmanjšanju obdavčljivega dohodka izdajatelja;
V primerjavi z delnicami so obveznice za vlagatelje manj tvegana naložba.
Med najpomembnejšimi pomanjkljivostmi tega instrumenta financiranja najpogosteje navajamo naslednje:
Relativno visoka raven režijskih stroškov, povezanih z izdajo obveznic;
Tveganje plačila previsokih obresti, ki jih določajo pogoji izdaje obveznic v primeru znižanja obrestnih mer na kapitalskem trgu;
Zaradi velikega števila imetnikov obveznic in široke geografije njihove lokacije se bo morda težko pogajati z imetnikom kapitala, če je treba podaljšati zapadlost.
6. Sredstva domačih in tujih inovativnih , tvegani skladi ter investicijske banke in skladi.
Inovacijski sklad - sklad finančnih sredstev, ustvarjen za financiranje znanstvenega in tehničnega razvoja ter tveganih projektov. Vir finančnih sredstev so sponzorski prispevki podjetij in bank. Seveda se sredstva sklada med prijavitelje naložb razporejajo na konkurenčni osnovi. V Ukrajini deluje veliko inovativnih neprofitnih inovativnih skladov, ki se običajno ukvarjajo z družbenimi dejavnostmi. Poleg tega ima država državni sklad za inovacije, ki je podrejen CMU. Viri sredstev Državnega sklada za inovacije so:
Proračunska sredstva, ki jih zagotavlja država za podporo znanstvene in tehnične dejavnosti;
Izvenproračunski prejemki v obliki obveznih prispevkov podjetij, institucij, organizacij, ne glede na obliko lastništva;
Vračilo sredstev za inovativna posojila, leasing in investicijske prispevke ter dela dobička pri izvedbi inovativnih projektov v skladu z veljavno zakonodajo;
Prostovoljni prispevki pravnih in fizičnih oseb.
investicijski sklad - je način vlaganja denarja za skupino vlagateljev, pri katerem si naložbeno vrednost cilja delijo vsi. Takšen sklad lahko cilja na veliko širši obseg naložbenih ciljev, kot si jih lahko privoščijo nekateri vlagatelji. Ločena vrsta takega sklada je tvegani skladi, katerega namen je vlaganje v inovativne projekte. V Ukrajini so se investicijski skladi pojavili šele leta 2001, čeprav so bili prvi poskusi izvedeni v 90. letih prejšnjega stoletja. Danes je po podatkih portala ukrajinskega združenja investicijskih podjetij (UAIB) v Ukrajini več kot 1000 investicijskih skladov, čeprav v zadnjih letih ne kažejo pozitivnih donosov.
investicijska banka - specializirana kreditna institucija, ki privablja dolgoročno izposojeni kapital in ga daje na razpolago posojilojemalcem (podjetnikom in državi) z izdajo obveznic in drugih vrst dolžniških obveznosti. Glavne naloge investicijske banke so ugotoviti naravo in velikost finančnih potreb posojilojemalcev, dogovoriti se o pogojih posojila, izbrati vrsto vrednostnih papirjev, določiti čas njihove izdaje in uvrstitev med vlagatelje. Investicijska banka ni le posrednik med vlagateljem in posojilojemalcem, ampak je tudi porok za izdajo in organizator trga. V Ukrajini se investicijske banke običajno imenujejo investicijske družbe.
V skladu s predsedniškim odlokom "O investicijskih skladih in investicijskih družbah" investicijska družba priznava se trgovec z vrednostnimi papirji, ki lahko med drugim zbira sredstva za skupno vlaganje z izdajo vrednostnih papirjev in njihovo plasiranjem.
Danes je v Ukrajini približno 60 investicijskih bank, ki ponujajo naslednje vrste storitev:
Investicijsko bančništvo - zavarovanje za javne organe, lokalne oblasti, korporacije, storitve za združitve in prevzeme, investicijsko svetovanje
Borznoposredniške storitve - borza, trg vrednostnih papirjev s fiksno obrestno mero, hipotekarni trg in trg nepremičnin, trg surovin;
Storitve upravljanja naložb - ustvarjanje in upravljanje skladov različnih vrst, upravljanje zaupanja za prebivalstvo, upravljanje zaupanja za profesionalne vlagatelje;
Storitve - kreditna podpora vlagateljem, kreditna podpora izdajateljem, devizni posli, storitve poravnave in kliringa, zavarovanje, analitična podpora;
upravljanje premoženja;
Analiza finančnih trgov.
7. Sredstva poslovnih angelov.
Poslovni angel je zasebni investitor, ki vlaga v inovativne projekte, za katere velja donosnost naložbe in delež v kapitalu družbe.
V Ukrajini deluje Združenje zasebnih vlagateljev, ki poleg zagonskega kapitala zagotavlja tudi vodstvene in strokovne izkušnje, priporočila, potrebne stike in podporo ugleda.
A kljub obstoju celega združenja investitorjev se temelji delovanja »poslovnih angelov« kot alternativne oblike podpore in razvoja inovativnih dejavnosti pri nas šele oblikujejo.
8. sredstva , prejeli pod pogoji franšizinga, leasinga, selenga .
Franšizing - je oblika sodelovanja med pravno in finančno neodvisnimi strankami (podjetji in/ali posamezniki), pri kateri ima ena stranka (franšidodajalec) v lasti uspešno poslovanje, znano blagovno znamko, znanje in izkušnje, poslovne skrivnosti, ugled in druga neopredmetena sredstva. dovoljuje drugi strani (prejemnikom franšize) uporabo tega sistema pod določenimi pogoji.
Osnovna načela sodelovanja pri franšizingu:
1. Dajalec franšize je lastnik blagovne znamke, znanja, poslovnih izkušenj in poslovnega ugleda ter drugih neopredmetenih sredstev.
2. Dajalec franšize ima preverjeno in uspešno poslovno idejo.
3. Prejemalec franšize vodi poslovanje pod krinko dajalca franšize kot samostojnega podjetnika, franšizojemalec je lahko tako pravna oseba kot samostojni podjetnik posameznik, njegov zaslužek je dobiček iz dejavnosti.
4. Prejemnik franšize je lastnik nepremičnine, ki se nahaja na prodajnem mestu.
5. Prejemnik franšize plača strošek franšize (enkratno), kot tudi občasne odbitke za uporabo franšize (neposredno v obliki plačil ali posredno v obliki doplačil za blago, kupljeno od dajalca franšize).
6. Prejemniki franšize pogosto ne morejo samostojno določiti cen blaga ali storitev na svojem mestu.
7. Običajno ima franšizojemalec možnost samostojno oblikovati asortiman v mejah, ki jih določi dajalec franšize.
8. Načela sodelovanja med dajalcem franšize in prejemnikom franšize so urejena s franšizno pogodbo, navodila, kako dejansko izvajati dejavnost, pa so zbrana v operativnem učbeniku.
9. Dajalec franšize prenese na prejemnika franšize znanje o tem, kako je dejansko potrebno za izvedbo dejavnosti (know-how).
Blagovne znamke, katerih mreže v Ukrajini se razvijajo s franšizingom, so Pizza Celentano, Fornetti "Nasha Ryaba", Fit Curves, New-York-Street- Pizza, Mekh, Nike, Bosch Service itd.
29. decembra 2001 je v Ukrajini začelo delovati združenje za franšizing, katerega glavna naloga je zastopanje interesov podjetnikov, ki delajo na podlagi franšiznih pogodb na vladni ravni. Društvo se ukvarja z razvojem trga, organizacijo razstav, konferenc, seminarjev, publikacij in svetovalno podporo.
Tako lahko podjetje z določenim uspešnim poslom prejme dodatna sredstva in jih vloži v svoj razvoj s prodajo franšize.
Leasing- podjetniška dejavnost, namenjena vlaganju lastnih ali izposojenih sredstev, ki sestoji iz zagotavljanja lizingodajalcu v izključno uporabo za določeno obdobje lizingojemalcu nepremičnine. Takšno premoženje je last najemodajalca ali pa ga pridobi v njegovem imenu in v dogovoru z najemnikom od ustreznega prodajalca nepremičnine, pod pogojem, da najemnik plačuje periodične najemnine.
Leasing je dolgoročni najem strojev in opreme, lizing opreme. Leasing omogoča industrijskim, trgovskim, prometnim in drugim podjetjem (leasingojemalcem), da za določeno najemnino za dolgoročno uporabo prejmejo širok nabor osnovnih sredstev od poslovnih bank in lizinških družb (leasingodajalcev).
Seleng je ena od vrst lizinških poslov. Seleng- gre za dvosmerni postopek, ki je posebna oblika obveznosti, ki jo ureja pogodba o najemu nepremičnine in sestoji iz prenosa lastniške pravice do uporabe in razpolaganja s svojim premoženjem na družbo Seleng za določeno plačilo. V tem primeru lastnik ostane lastnik prenesene nepremičnine in jo lahko na zahtevo vrne. Podjetje Seleng po lastni presoji privablja in svobodno uporablja lastnine in posamezne lastninske pravice državljanov in poslovnih subjektov. Lastnina je lahko različni predmeti lastništva: denar, vrednostni papirji, zemljišča, podjetja, zgradbe, oprema itd.
9. Forfeting, faktoring :
Forfaiting je oblika zunanjetrgovinskega posojanja, po kateri finančni zastopnik (forfaiter) pridobi komercialne obveznosti kupca (uvoznika) do upnika (prodajalca, izvoznika) z nakupom menice brez regresa, to je kupca menica prevzema celotno tveganje neplačila in ne more uveljavljati terjatev do prejšnjega lastnika. To pomeni, da gre za posel za odkup dolga. Forfaiting se uporablja pri dobavi opreme za velike vsote v tujih gospodarskih transakcijah. Tako se izvozna transakcija z odloženim plačilom spremeni v gotovino, pri čemer se kreditirajo terjatve drugih držav, v katerih ni mogoče pridobiti državnih izvoznih kreditov ali jamstev zanje. Te operacije omogočajo podjetjem, da sklepajo pogodbe, ki znatno presegajo njihove finančne zmožnosti.
Faktoring je precej podobna operacija, ki sestoji iz odkupa terjatev za blago ali storitve s strani faktoring družbe. To pomeni, da se ta oblika posojanja uporablja prav v trgovini.
Privabljeni viri. Privabljeni viri vključujejo:
1. Sredstva iz naslova izdaje vrednostnih papirjev, plasiranje vrednostnih papirjev na sekundarni trg, dodatni vložki v odobreni kapital.
To pomeni, da družba izda dodatne vrednostne papirje in s tem vpliva na dodatni kapital za razvoj poslovanja ali pa izstopi z že obstoječim obsegom vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu, pritegne nove delničarje in prejme dodatna sredstva. Podjetje lahko poveča svoj odobreni kapital tudi z vlaganjem dodatnih lastnih sredstev obstoječih lastnikov ali s privabljanjem novih.
2. Sredstva v okviru povezovanja podjetij. Inovacijska dejavnost je pogosto zunaj nadzora posameznega podjetja in ne le zaradi pomanjkanja sredstev, temveč tudi zaradi izkušenj, strokovnosti itd. Da bi se izognili takšni "slepi ulici", se lahko podjetja združijo in prejmejo dodatna sredstva za izvajanje inovativnih dejavnosti. .
3. Domači in mednarodni skladi , ki zagotavljajo nepovratna sredstva. Te institucije vključujejo znanstvene fundacije in donatorske organizacije.
Znanstvena fundacija je organizacija, ki si prizadeva podpirati raziskovalne projekte, ki so usmerjeni v razvoj znanosti. Običajno so subjekti prejema pomoči iz takšnih skladov znanstveniki, raziskovalci, raziskovalni inštituti, znanstvene organizacije, raziskovalni oddelki podjetij itd. V Ukrajini ne delujejo samo domači skladi (najbolj znan je Državni sklad za temeljne raziskave), pa tudi mednarodne fundacije, kot so Evropska znanstvena fundacija, nacionalne znanstvene fundacije različnih držav, znanstvene fundacije z določenih področij delovanja (Ruska fundacija za humanistiko, Kazahstanska fundacija za informatizacijo družbenih in humanističnih ved) itd.
Poleg tega številna podjetja poslujejo v Ukrajini in nudijo finančno podporo. donatorskih organizacij . Gre za organizacije, ki podjetjem, organizacijam in posameznikom zagotavljajo brezplačno subvencijo v denarju in naravi za različna znanstveno in druga raziskovalna, razvojna dela, usposabljanje, zdravljenje in druge namene z naknadnim poročilom o njihovi porabi. Najbolj znani donatorji, ki zagotavljajo nepovratna sredstva za izboljšave, posodobitev in prehod na inovativen koncept dejavnosti, so naslednje organizacije:
1. Fundacija Eurasia. Spodbuja razvoj demokratičnih in tržnih institucij v dvanajstih državah nekdanje ZSSR, vključno z in v Ukrajini. Fundacija prek svoje mreže predstavništev letno podeli približno 1000 nepovratnih sredstev v vrednosti več kot 20 milijonov dolarjev. Te donacije, v povprečju 20.000 US $ vsaka, se običajno dodelijo na podlagi „odprtih vrat“, to je, financirajo se ob prejemu predlogov. Fundacija financira tudi posebne natečaje, ki ustrezajo potrebam in zahtevam lokalnih skupnosti, ter vodi partnerske programe, sofinancirane z drugimi donatorji. Fundacija zagotavlja nepovratna sredstva za podporo inovativnim projektom z naslednjimi programskimi področji:
Razvoj zasebnega podjetništva;
Civilna družba;
Javna uprava in lokalna uprava.
2. Fundacija za vzhodno Evropo. Poslanstvo fundacije je prispevati k družbenemu in gospodarskemu razvoju Ukrajine z mobilizacijo virov, krepitvijo družbe in podpiranjem partnerstev med državljani, vlado in podjetji. Fundacija zagotavlja nepovratna sredstva na štirih glavnih področjih:
1) kakovostno visokošolsko izobraževanje
2) družbena odgovornost podjetij in sila odgovornih blagoslovov;
3) učinkovito upravljanje;
4) lokalni gospodarski in družbeni razvoj.
3. Mednarodna renesančna fundacija. Ta sklad razdeli nepovratna sredstva med organizacije, ki delujejo za razvoj družbe. Zagotavlja podporo pri organizaciji javnih razprav, izvedbi konferenc, seminarjev, objavljanju informativnega gradiva itd.
4. Agencija Združenih držav za mednarodni razvoj(USAID). Zagotavlja gospodarsko in humanitarno podporo v procesu prehoda države v tržno gospodarstvo. Agencija v Ukrajini opravlja svoje delo na naslednjih področjih:
Gospodarska rast: razvoj infrastrukture, ustvarjanje ugodne klime za podjetništvo, lokalno samoupravo, posojila in poslovne naložbe;
Demokracija in samouprava;
Skrb za zdravje.
Inovacije v katerem koli sektorju gospodarstva zahtevajo finančne naložbe. Da bi dobili dodaten dobiček, povečali učinkovitost organizacije, dobili družbeno-ekonomski učinek, je treba izvesti finančne naložbe. Hkrati je bila odvisnost empirično ugotovljena: več uspeha podjetnik pričakuje v prihodnosti, na več stroškov mora biti pripravljen v sedanjosti.
Kljub temu problem izbire predmeta finančne naložbe za podjetnika ni omejen na najvišji znesek naložbe. Študije so pokazale, da so naložbe v inovacije najbolj učinkovite, kjer ima podjetnik možnost pridobiti supermonopolne dobičke. Visok potencial za učinkovitost inovacij zagotavlja povpraševanje po inovacijah s strani podjetnikov, ki tvorijo trg za znanstvene, tehnične, organizacijske, ekonomske in družbene inovacije.
Viri investicij so lahko proračunska sredstva vseh ravni, tuje naložbe, lastna sredstva organizacij, akumulirana v obliki finančnega kapitala, začasno prosta sredstva organizacij in institucij ter prihranki prebivalstva (slika 6.6).
riž. 6.6.
Razporeditev proračuna za razvoj in implementacijo inovacij so omejeni s prihodki proračunskega sistema. Hkrati se glede na politične in gospodarske razmere močno razlikujejo smeri, oblike in velikosti proračunskih naložb v inovacije. Tako je v industrializiranih državah velikost proračunskih sredstev za razvoj znanstvenega in tehnološkega napredka precej velika, naložbeni predmeti so določeni na konkurenčni podlagi, ob upoštevanju nacionalne razvojne strategije in obrambne doktrine. Na primer, na Japonskem je bila na ravni ustavnega prava uvedena omejitev, po kateri je treba vsaj 3 % bruto nacionalnega dohodka iz proračuna usmeriti v razvoj temeljnih znanstvenih raziskav.
Tuje naložbe v inovacijskih dejavnostih se lahko izvajajo tako v obliki meddržavnih, medvladnih programov za znanstveno, tehnično in gospodarsko sodelovanje kot v obliki zasebnih naložb tujih finančnih organizacij in zasebnih podjetnikov. Hkrati so mednarodne zasebne naložbe v razvijajoče se trge precej aktivne. Ameriški investicijski skladi, nemške banke in drugi zasebni vlagatelji si z mednarodno diverzifikacijo dejavnosti prizadevajo zagotoviti visoke donose na lastne naložbe. Tveganje vlaganja v razvijajoče se trge je precej veliko, vendar ga običajno zagotavlja višja donosnost naložbe. Hkrati so za zunanje vlagatelje najbolj privlačne industrije surovin in predelovalne industrije, saj te panoge praviloma ne zahtevajo večjih predhodnih naložb, kakovost surovin, surovin in polizdelkov, ki se izvažajo za izvoz, zadostno za konkurenčnost, je mogoče zagotoviti brez uporabe najnovejših dosežkov znanstvenega in tehničnega napredka.
Lastna sredstva organizacij ostajajo glavni vir financiranja inovacij. Industrije, ki so v letih makroekonomskih reform v Rusiji ohranile zadosten obseg obratnega kapitala, so zdaj dobile resnično priložnost za aktivno izvajanje inovativnih dejavnosti. Najprej to velja za komunikacijsko industrijo, kjer podjetja zaradi kratkega trajanja proizvodnega cikla praktično niso izkusila vpliva inflacije in so ustvarila zadostno rezervo za izvajanje znanstvenih in tehničnih projektov.
Organizacije z dolgim tehnološkim ciklom proizvodnje v razmerah inflacije niso mogle vzdrževati lastnega obratnega kapitala, kar je privedlo do njihovega težkega finančnega položaja. Zato so trenutno skoraj vse industrijske organizacije prikrajšane za pravo možnost financiranja inovativnih dejavnosti na lastne stroške. Čeprav, kot kaže svetovna praksa, 80-90 % inovacij na svetu financirajo industrijska podjetja predvsem iz lastnih sredstev.
Finančni kapital nastane zaradi kopičenja sredstev pravnih oseb in državljanov v finančnih in kreditnih institucijah (slika 6.7). V fazi razvoja in izvajanja inovacij je kapitalski trg eden glavnih dejavnikov javnega prepoznavnosti inovacij. Brez zadostne finančne podpore je življenjski cikel inovacije omejen na fazo »ideje«. Vsaka inovacija mora biti privlačna za naložbe in konkurenčna na kapitalskem trgu.
Zato poleg kazalnikov inovativnosti projektov v tržnih razmerah postajajo nič manj pomembni finančni in ekonomski kazalniki:
Model interakcije med inovacijskimi in investicijskimi procesi je prikazan na sl. 6.8.
Ekonomski kazalniki postanejo glavni pri privabljanju strateškega vlagatelja (finančno-kreditne institucije, ki je pripravljena organizirati financiranje razvoja in izvajanja inovacije z lastnimi in izposojenimi sredstvi). Praviloma na trgu inovacij informacijski minimum o inovacijah vključuje informacije ne le o njihovih ciljih, temveč tudi o velikosti naložb, pričakovani dobičkonosnosti in dobi vračila naložb. Na podlagi tega minimuma je mogoče oceniti investicijsko privlačnost inovativnih projektov.
Pogojno dejavniki naložbene privlačnosti inovativne projekte in programe lahko razdelimo v dve skupini: finančno-ekonomske in negospodarske. V večini primerov investitorja pritegnejo visoki finančni kazalniki, vendar obstajajo situacije, v katerih je inovator kljub njeni neposredni ekonomski neprivlačnosti primoran implementirati inovacijo – na primer pri okoljskih ukrepih, ki imajo skoraj vedno negativne finančne kazalnike. ; kljub temu pa so na tem področju dejavna industrijska podjetja, ki se zavedajo podobe.
Drugi negospodarski dejavniki investicijske privlačnosti inovacij lahko vključujejo panožno pripadnost tako ideje za kasnejšo praktično izvedbo kot podjetja inovatorja. Superatraktiven inovativni projekt je mogoče zavrniti le zato, ker inovator nima dovolj izkušenj v panogi, kjer je treba projekt izvajati. Ali pa je, nasprotno, podjetje prisiljeno iskati alternativne tržne segmente, ko gre za diverzifikacijo med panogami.
Sektorsko naložbeno privlačnost določa strategija inovatorja. Zato se na trgu inovacij, da se zagotovi konkurenčnost inovacije, izvede analiza tržne industrije, razvijejo se različne ocene naložbene privlačnosti industrije. Tako je Zvezna komisija za vrednostne papirje pri vladi Rusije pri preučevanju možnosti za privabljanje tujih naložb opredelila najbolj naložbeno privlačne sektorje ruskega gospodarstva: proizvodnja nafte in plina, proizvodnja električne energije, komunikacije in metalurgija.
Pomemben negospodarski dejavnik, ki določa privlačnost inovacije za vlagatelja, je podoba in ugled inovatorja. Tako težko inženirstvo v Rusiji velja za eno najbolj neprivlačnih panog za naložbe. Vendar pa je visok finančni položaj Bioprocess, finančnega svetovalca in upravljavskega holdinga Uralmash JSC, zagotovil priliv zadostnega kapitala za izvedbo obsežne reorganizacije tega velikana ruske težke industrije. In zdaj ima skupina podjetij Uralmash, medtem ko je ohranila svojo pripadnost panogi, precej zadovoljivo strukturo bilance stanja in finančne kazalnike.
Z ekonomskega vidika je investicijska privlačnost določena tako z notranjimi značilnostmi inovacije (donosnost naložb, obdobje izvedbe projekta itd.), kot s pogoji za privabljanje finančnih virov in njihovimi viri (slika 6.9).
Naložbe v inovativne dejavnosti se lahko izvajajo tako na račun lastno in zbrana sredstva... Za ruska podjetja je trenutno glavni vir naložb njihov lastni dobiček in amortizacijskih odbitkov... Poleg tega se investicijski sklad za inovativne dejavnosti lahko dopolni z neodplačnimi naložbami v naravi ali v obliki sponzorske finančne pomoči.
Najbolj priljubljen način na Zahodu za povečanje lastnih sredstev podjetja je izdaja delnic. Vendar je ta vir za razliko od drugih virov lastnih sredstev izplačan, saj delničarji kupujejo delnice, da bi prejeli dividende. Nezadostne dividende lahko privedejo do tega, da bodo novoizdane delnice za financiranje inovacijskih dejavnosti neplasirane.
Z izjemo brezobrestnih posojil se privzeti kapital izda pod pogojem odplačevanja, zapadlosti in plačila, t.j. predstavlja posojila v različnih oblikah. Poleg tradicionalne oblike kreditiranja v inovativnih dejavnostih so postali razširjeni lizing, forfeting in franšizing.
Leasing- sklop gospodarskih in pravnih razmerij, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem najemne pogodbe, vključno s pridobitvijo najetega sredstva. Najemna pogodba - pogodba, v skladu s katero se najemodajalec (v nadaljnjem besedilu: najemodajalec) zavezuje, da bo od prodajalca, ki ga je določil, pridobil premoženje, ki ga je določil najemnik (v nadaljnjem besedilu: najemnik), in najemniku to nepremičnino preskrbeti za pristojbina za začasno posest in uporabo. Predmet leasinga so lahko vse nepotrošne stvari, vključno s podjetji in drugimi nepremičninskimi kompleksi, zgradbami, objekti, opremo, vozili in drugim premičnim in nepremičnim premoženjem, ki se lahko uporablja za podjetniško dejavnost.
Forfaiting- finančna operacija, ki spremeni komercialno posojilo v bančno posojilo. Vlagatelj ob pomanjkanju zadostnih sredstev za inovacije izda niz zadolžnic. Ročnost zadolžnic je enakomerno razporejena v času. Tako vlagatelj prejme odlog plačil in garancije banke za zavarovanje plačil. Forfaiting operacije za inovatorja so zagotovilo zanesljivosti finančnega partnerja.
Najbolj popolna finančna shema za privabljanje naložbenih virov v inovacije je franšizinga... Franšizing predvideva replikacijo inovacij z vključevanjem velikega kapitala. Poleg finančnih sredstev po franšizni pogodbi se na inovatorja lahko prenesejo neopredmetena sredstva (tehnologije, know-how), blagovna znamka in ugled podjetja ipd. Franšizing združuje prednosti kredita in lizinga.
Gonilni motivi za financiranje inovativnih dejavnosti so v veliki meri odvisni od tega, ali se inovacija izvaja z lastnimi ali izposojenimi sredstvi. Za večino novosti v primerih financiranja tako na račun lastnih sredstev kot s privabljanjem finančnih virov pa je osnova kazalnik cene kapitala.
Cena kapitala(Stroški kapitala) - razmerje med skupnim zneskom plačil za uporabo finančnih sredstev in skupnim obsegom teh sredstev.
Ceno lastniškega kapitala določa dividendna politika inovatorja (cena zbiranja lastniškega kapitala) sorazmerno z deležem lastniškega kapitala v lastniškem kapitalu organizacije.
Stroški lastniškega kapitala za samofinanciranje inovacij so spodnja meja dobičkonosnosti: odločitev o izvajanju inovacij z dobičkonosnostjo, manjšo od stroškov kapitala, lahko resno poslabša glavne finančne kazalnike podjetja, vodi v insolventnost in stečaj podjetja. inovator. Za zunanjega vlagatelja je cena lastniškega kapitala inovatorja jamstvo za donosnost naložbe, pokazatelj ustreznosti finančne zanesljivosti naložbenega predmeta.
Cena dvignjenega kapitala je izračunana kot tehtano povprečje obrestna mera na privabljena finančna sredstva.
| kje | - | cena privabljenega kapitala; | |
| - | stopnja privabljanja finančnega kapitala (= 0 za neodplačna posojila), % na leto; | ||
| - | znesek zbranih sredstev; | ||
| m | - | število zbranih virov sredstev. |
Cena privabljenega kapitala je odvisna od notranjih in zunanjih dejavnikov. Notranji dejavniki vključujejo predvsem poslovni ugled inovator. Na poslovni ugled podjetja ne vplivajo le finančni kazalniki njegovega delovanja, temveč tudi avtoriteta najvišjega vodstva, obstoječi sistem odnosov s partnerji in konkurenti, imidž, politična podpora itd.
Zunanje dejavnike, ki vplivajo na ceno privabljenega kapitala, določajo makroekonomske razmere (stopnja inflacije, stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije, stopnje rasti BDP itd.), vladna naložbena politika in razmere na finančnem trgu.
Cena kapitala določa spodnjo mejo donosnosti inovacijskega projekta – stopnjo donosa na inovacije. Tako mora inovator, ko se odloča za začetek projekta, upoštevati naslednje dejavnike:
Integracija teh dejavnikov v kazalnik cene kapitala je osnova za ugotavljanje investicijske privlačnosti inovativnega projekta.
Tako investitor kot inovator se pri odločitvi za izvedbo inovacije soočata s problemom določitve spodnje meje donosnosti naložbe, ki je praviloma stopnja dobička... Stopnjo donosa določata inovator in investitor z različnih zornih kotov (slika 6.10).
Organizacija, ki izvaja inovacijo, izhaja iz notranjih omejitev, ki vključujejo predvsem ceno kapitala, notranje proizvodne potrebe (količina lastnih sredstev, potrebnih za izvajanje proizvodnih, tehničnih, socialnih programov), pa tudi zunanji dejavniki, ki vključujejo stopnjo bančnih vlog, cena pritegnitve kapitala, pogoji sektorske in medsektorske konkurence.
Vodstvo inovativnega podjetja se sooča z vsaj eno naložbeno alternativo - vlaganje začasnih presežnih sredstev v bančne depozite ali državne vrednostne papirje in prejemanje zajamčenega dohodka brez dodatnih visoko tveganih dejavnosti. Zato bi morala donosnost inovativnih projektov presegati obrestno mero za bančne depozite in donosnost državnih vrednostnih papirjev do zapadlosti.
Mehanizem vpliva konkurence na določanje notranje stopnje donosa ne deluje neposredno: dobičkonosnost industrije je lahko višja od proizvodne donosnosti inovatorja. To je posledica različnih obsegov proizvodnje: ob ohranjanju konkurenčnosti izdelkov in obvladovanju pomembnega dela trga lahko veliko podjetje namerno zniža cene in zagotavlja zadosten dobiček z znatnim obsegom prodaje. Zato je določitev stopnje donosa na podlagi povprečne donosnosti praviloma sorazmerna z obsegom proizvodnje.
Zunanji vlagatelj pri določanju donosnosti inovativnega projekta vodijo alternativne naložbe (glej sliko 6.10). Hkrati sta tveganje naložb in njihova donosnost sorazmerna: naložbe z manjšim tveganjem praviloma prinašajo vlagatelju manj dohodka. Zato se investitor pri odločitvi za financiranje inovacije strinja s svojo finančno strategijo (apetit po tveganju, odpor do tveganja). Tveganje vlaganja v finančni instrumenti ocenjujejo finančni menedžerji. Vlagatelji, ki so se odločili za financiranje inovativnih projektov, dajo stopnjo tveganja kot premijo na stopnjo donosa (tabela 6.5).
| Naložbene skupine | Stopnje dobička |
|---|---|
| Nadomestna naložba - kategorija I (novi stroji ali oprema, vozila itd., ki bodo opravljali funkcije, podobne opremi, ki se zamenja) | Cena kapitala |
| Nadomestne naložbe - kategorija II (novi stroji ali oprema, vozila ipd., ki bodo opravljali podobne funkcije kot zamenjana oprema, vendar so tehnološko naprednejše, zahtevajo več usposobljenih strokovnjakov za njihovo vzdrževanje, organizacija proizvodnje zahteva druge rešitve) | Cena kapitala + 3% |
| Nadomestne naložbe - kategorija III (nove pomožne proizvodne zmogljivosti: skladišča, zgradbe, ki nadomeščajo stare analoge, kot tudi tovarne na novem mestu) | Kapitalski stroški + 6 % |
| Nove naložbe - kategorija I (novi objekti ali sorodna oprema, s katero se bodo proizvajali predhodno izdani izdelki) | Kapitalski stroški + 5% |
| Nove naložbe - kategorija III (novi objekti ali stroji, ki so tesno povezani z obstoječo opremo) | Cena kapitala + 8 % |
| Nove naložbe - kategorija II (nove zmogljivosti ali stroji ali prevzemi drugih ali prevzemi drugih podjetij, ki niso povezani z obstoječim tehnološkim procesom) | Cena kapitala + 15% |
| Naložbe v raziskave in razvoj - kategorija I (uporabne raziskave za določene specifične cilje) | Cena kapitala + 10% |
| Investicije v raziskave in razvoj - kategorija II (temeljne raziskave, katerih cilji niso natančno opredeljeni in rezultat ni vnaprej znan) | Cena kapitala + 20% |
Zaradi obstoja različnih virov investicij, vrst inovativnih projektov in virov ter institucionalnih, tehnoloških in ekonomskih omejitev, so različne
Kadar projekt zahteva majhno količino sredstev in je rok za vlaganje kratek, so mala podjetja tveganega kapitala najboljša oblika. S podaljšanjem trajanja projekta ter posledično z stopnjo novosti in tveganjem, da ne bi dosegli ekonomsko pomembnega rezultata, se možnost uporabe tveganega financiranja zmanjšuje. Tako se lahko prve faze inovacijskega procesa, povezane s temeljnimi raziskavami in razvojem, financirajo le na nepovratni osnovi. Če je hkrati potreba po sredstvih majhna, je ta oblika financiranja individualna nepovratna sredstva, ki jih običajno spremlja uporaba sredstev raziskovalne organizacije, s katero ima raziskovalec sklenjeno delovno razmerje. Na grafu to ustreza navpični poti od spodnjega levega kota do zgornjega levega kota. Kadar je za inovativne dejavnosti v industrijskem kompleksu potrebnih več sredstev, je prednostni mehanizem za njihovo zagotavljanje pogodbena kombinacija. V tem primeru je mogoče združiti človeške, materialne, intelektualne in finančne vire več industrijskih organizacij.
Če je trajanje projekta in posledično njegova novost daljša, potem postane projektno inovativno podjetje ustrezna oblika zagotavljanja virov.
S še večjim obsegom virov, predvsem materialnih, se prerazporedijo v okviru velikega industrijskega kompleksa. Hkrati je za kompenzacijo izgube organizacijske fleksibilnosti in individualnih spodbud, ki jih zagotavlja alokacija sredstev prek kapitalskega trga, treba ustvariti nadomestni občinski mehanizem za dodeljevanje sredstev in s tem mehanizem za strateško upravljanje in načrtovanje. Hkrati se posamezni projekti ločijo kot strateške poslovne enote. Za nadaljnje povečanje obsega in obsega virov je potreben mehanizem združitve ali prevzema, in ko postane obseg virov še posebej velik, je potrebno oblikovanje konzorcijev.
Pot od tveganega posla do mehanizma konzorcija s časovnim obdobjem, ki ne presega pet do sedem let, ustreza vodoravnemu gibanju od spodnjega levega kota grafikona do spodnjega desnega kota. Na istem področju lahko strateška izbira vključuje uporabo dolgoročnih bančnih posojil, vključitev v bančno finančno-industrijsko skupino, uporabo spin-off tehnik in oblikovanje holdinga kot najbolj razvite oblike nadomestnega kapitala. trg. Kadar inovativni projekt industrijskega kompleksa zahteva veliko količino sredstev in ima tudi oddaljeno časovno obdobje, je njegovo zagotavljanje virov možno le s sodelovanjem države. To ustreza diagonalnemu gibanju iz spodnjega levega kota v zgornji desni kot.
Treba je opozoriti, da ni togih meja med področji uporabe posameznih mehanizmov zagotavljanja virov v skladu z navedeno odvisnostjo: "trajanje inovativnega projekta - količina vloženih sredstev". Na obmejnih območjih obstaja možnost strateške izbire med različnimi mehanizmi vzporedne uporabe, več mehanizmi in ustvarjanjem njihovih hibridnih oblik.
NJIM. Samara, Sibirska univerza za potrošniško zadrugo
Inovacija je rezultat, realiziran na trgu, pridobljen z vlaganjem kapitala v nov izdelek ali operacijo (tehnologijo, proces). Zato je ob vsej raznolikosti tržnih novosti pomemben pogoj za njihovo praktično izvajanje v vsakem poslu privabiti zadostne naložbe.
Inovativna dejavnost podjetja je usmerjena predvsem v povečanje konkurenčnosti izdelkov (storitev).
Inovativna dejavnost je dejavnost, ki
povezana s spremembo in preoblikovanjem nabranega znanja v nov izboljšan izdelek, tehnološki proces, ki se uporablja v dejavnostih organizacije, pa tudi v nov pristop k opravljenim storitvam, uvedenim na trg blaga ali storitev.
Ohranjanje dolgoročne vzdržnosti visokih stopenj gospodarske rasti je nemogoče brez neposrednega povečanja deleža konkurenčnih izdelkov in storitev na trgu. Svetovne izkušnje kažejo, da procesa pospeševanja inovativnega razvoja ni mogoče zagotoviti le z enotnim financiranjem.
Sistem financiranja inovativnih dejavnosti (SFID) je treba razumeti kot skupek subjektov in institucij, ki so med seboj povezani s finančnimi odnosi in mehanizmi, ki sodelujejo pri financiranju inovativnih dejavnosti.
Mehanizem financiranja inovacij je sistem finančnih metod in instrumentov, namenjenih zagotavljanju finančne podpore inovativnim projektom in podjetjem s preoblikovanjem in prerazporeditvijo finančnih virov, potrebnih za ustvarjanje in izvajanje inovacij.
Financiranje inovacij vključuje iskanje virov financiranja in njihovo nadaljnjo uporabo
Obstajajo naslednje oblike financiranja inovativnih dejavnosti:
1. Lastna sredstva podjetja
2. Državno financiranje.
3. Lastniško financiranje.
4. Bančna posojila.
5. Tvegano financiranje.
6. Leasing.
7. Forfating.
8. Franšizing
9. Kombinirano financiranje.
Lastna sredstva podjetij gredo za financiranje lastnih raziskav in razvoja, nabave tehnologij, organizacije proizvodnje; visok delež lastnih sredstev pri financiranju inovacij kaže, prvič, da večina inovacij ni osnovnih, temveč predvsem spreminja obstoječe tehnologije ali izboljšuje tiste, ki že krožijo. trg blaga in storitev; drugič, da je zaradi širitve virov financiranja v državi velik potencial za inovativni razvoj. Razvoj najnovejših inovativnih tehnologij, ki korenito spreminjajo proizvodni proces, ni mogoč brez dostopa do finančne podpore različnih investitorjev.
Pomembna značilnost financiranja inovacijske sfere je kazalnik izdatkov za raziskave in razvoj, ki se izvajajo v sektorju podjetniške znanosti na račun lastnih sredstev podjetij. Njena vrednost pri nas je precej skromna (20,1 % vseh izdatkov za raziskave in razvoj), še posebej, če jo primerjamo s podobnim kazalnikom v razvitih državah sveta. Na primer, v ZDA je delež industrije pri financiranju raziskav in razvoja 66 %, v Nemčiji - 64,1 %, Kanadi - 49,4 %, Franciji - 48,5 %, Veliki Britaniji - 47,3 %.
Državno financiranje Iz državnih proračunov različnih ravni in specializiranih državnih skladov se financirajo prednostne usmeritve inovacijske dejavnosti. Zagotavljanje proračunskih sredstev se izvaja v naslednjih oblikah:
a) financiranje zveznih ciljnih inovacijskih programov;
b) finančna podpora obetavnim inovativnim projektom na konkurenčni podlagi.
Med prednostnimi nalogami državne inovacijske politike Ruske federacije so zvezni ciljni programi: "Nacionalna tehnološka baza", "Razvoj elektronske tehnologije v Ruski federaciji", "Razvoj tehnologije civilnega letalstva", "Informatizacija Ruske federacije", "Tehnologije z dvojno rabo", "Razvoj industrijske biotehnologije", "Prestrukturiranje in preoblikovanje obrambne industrije" itd.
Za inovativne programe, za izvajanje katerih se pričakuje, da bo prejel državno finančno podporo, so naložene naslednje zahteve:
Pravico do sodelovanja v natečajnem izboru imajo inovativni projekti, namenjeni razvoju obetavnih (razvijajočih) sektorjev gospodarstva, pod pogojem, da se delno financirajo (najmanj 20 % zneska, potrebnega za izvedbo projekta) iz lastnih sredstev podjetja. sredstva;
Obdobje vračila ne sme presegati uveljavljenih standardov (praviloma 2 leti);
Državno financiranje inovativnih programov, ki so prestali natečajni izbor, se lahko izvede na račun zveznega proračuna, dodeljenega na podlagi odplačevanja, ali pod pogojem, da se del delnic gospodarskega subjekta dodeli v državno last;
Inovativni programi, prijavljeni na natečaj, morajo imeti pozitivne zaključke državne ekološke ekspertize, državne resorne ali neodvisne ekspertize.
V Ruski federaciji je po različnih virih delež države v strukturi zunanjega financiranja inovacij 70-80%. Vendar pa zahodni strokovnjaki menijo, da preveč intenzivna in dolgoročna vladna podpora (v obliki brezplačne gotovine) ne koristi podjetju, zaradi česar je "nezdravo". Praksa kaže, da so podjetja s stalnim državnim financiranjem pogosto »zataknjena« v fazi razvoja in razvoja (R&R), kar praviloma vodi do katastrofalnih posledic – do »neustavljive lenobe«.
Neučinkovitost državnega financiranja inovacijskih dejavnosti v Rusiji je povezana z razlogi, kot so pomanjkanje preglednosti pri financiranju inovacijskih shem, nepošten sistem razdelitve nepovratnih sredstev, težave pri pridobivanju naložb na začetni stopnji razvoja inovacij; omejitve o uporabi (predvideni namen), nevarnost nekonstruktivnega političnega ali administrativnega vmešavanja; pomanjkanje spodbud za doseganje visokih rezultatov; omejene možnosti za privabljanje in uporabo storitev visokokvalificiranih vodij investicijskih projektov, vključno s tujimi, itd. Posledično se večinoma financirajo poskusi, ki zagotavljajo uradne rezultate in poročila, vendar so na splošno nesmiselni.
Lastniško financiranje. Ta obrazec je na voljo za podjetja, organizirana v obliki zaprte ali odprte delniške družbe; vam omogoča kopičenje velikih finančnih sredstev z dajanjem delnic med neomejen krog vlagateljev (izposojanje denarja od kupcev delnic za nedoločen čas) za izvajanje obetavnih inovativnih projektov. Z izdajo vrednostnih papirjev se investicijsko posojilo nadomesti s tržnim dolgom, kar pripomore k optimizaciji strukture finančnih sredstev, vloženih v inovativen projekt.
Za določitev nominalnega zneska izdaje vrednostnih papirjev se uporabljajo naslednji kazalniki:
· Višina finančnih sredstev, potrebnih za izvedbo inovativnega projekta;
· pričakovani kapitalski dobički in višina dividend na delnice;
· Znesek denarnih prejemkov, ki jih izdajatelj pričakuje, da bo prejel ob prodaji delnic.
Bančna posojila so eden najpomembnejših virov financiranja inovativne dejavnosti podjetja na vseh stopnjah razvoja. Banke imajo velik potencial za kreditiranje tako potencialnih vlagateljev v procesu refinanciranja kot samih subjektov inovacij. So glavni vlagatelji v zahodne tvegane sklade, saj so sposobni ne le zagotoviti finančna sredstva za potrebe inovacijskih udeležencev, temveč tudi integrirati interese cele skupine udeležencev na trgu inovacij in naložb. Vendar pa ima bančni sektor v Ruski federaciji komaj opazno vlogo pri financiranju inovacij. Glavni razlogi za nerazvitost bančnega financiranja inovacij so kratko naložbeno obdobje in visoka tveganja vlaganja v inovativne projekte. Investitor potrebuje dolgoročna bančna posojila, saj dobi dohodek od inovacijskega projekta le v obdobju, ko inovacija vstopa na trg, na samem začetku, pred fazo implementacije inovacije, pa potrebuje denarna sredstva za dopolnitev obratnega kapitala in oblikovanje neaktivnosti. - kratkoročna sredstva. Posojilo inovativnim dejavnostim se praviloma izvaja v trenutku, ko se poslovanje šele začenja in posojilojemalec nima zadostnih denarnih tokov za odplačilo posojila. Zato je delež dolgoročnih posojil poslovnih bank tako majhen. Leta 2013 je bil v ruskem gospodarstvu delež dolgoročnih posojil z ročnostjo nad 3 leta, danih pravnim osebam, približno 45 %, kar je precej manj od potreb podjetij po dolgoročni likvidnosti. Z bančnimi posojili se financira največ 3-4 % inovativnih projektov. Poleg tega banke pri dajanju visoko tveganih dolgoročnih posojil zahtevajo izpolnjevanje določenih pogojev. Na primer, v zahodnih državah se uporablja shema za zastavo kontrolnih deležev v najemanju posojil podjetij proti bančnim posojilom, medtem ko imajo banke pravico sodelovati pri upravljanju podjetja z imenovanjem svojih predstavnikov v upravnem odboru, ki spremljajo dejavnosti podjetja.
Ker inovacijska dejavnost vključuje več faz in se z njo ukvarjajo različna podjetja in organizacije, je pomembno zagotoviti dosledno financiranje vseh njenih stopenj (R&R, razvoj prototipa, izdelava prototipa, serijska proizvodnja nove vrste izdelka). ) in vsi udeleženci. Rešitev tega problema je olajšana z razvojem sistema in ustreznega financiranja inovacijskih programov, projektnega financiranja, ustanovitve posebnih institucij, ki financirajo inovacije: inovacijskih skladov, inovacijskih bank, tveganih skladov. Značilnosti sistema financiranja inovativnih dejavnosti.
Tuja praksa kaže, da so najučinkovitejše oblike organiziranja tveganega financiranja za inovativne dejavnosti:
· neposredne naložbe, ki v primeru uspešnega izida povečajo tako tveganje kot dobiček;
· Skupne naložbe velikih inovativnih projektov, ki zmanjšujejo tveganje udeležencev, hkrati pa zmanjšujejo osebni dobiček vsakega vlagatelja;
· Vzpostavitev tveganega sklada, ki razporeja tveganje med veliko število vlagateljev, poveča zanesljivost skladov z zmanjšanjem deleža posameznega vlagatelja in vodenje inovativnih projektov s strani strokovnjakov za tvegani kapital.
Sredstva za tvegane sklade ne prihajajo le iz velikih organizacij, temveč tudi iz skladov pokojninskega zavarovanja, zavarovalnic, državnih in zasebnih skladov za podporo in razvoj malih podjetij itd.
Tvegani kapital je najpomembnejši vir inovacijskega potenciala, povečane podjetniške aktivnosti in dobička. Razvoj malega gospodarstva na področju inovacij je povezan z visokim tveganjem financiranja raziskovalno-razvojnega dela in vlaganja v ustanavljanje novih podjetij. Gospodarski pomen zasebnih vlagateljev v tvegani kapital, z drugimi besedami »poslovnih angelov«, se kaže v podpori družb tveganega kapitala v zgodnjih fazah njihovega razvoja, v dinamiki financiranja, ki je usmerjeno v vlaganje lastniškega kapitala, kreditnih virov oz. kombinacija teh.
Če analiziramo stanje tveganega financiranja v ruskem gospodarstvu, je mogoče trditi, da kljub povečanju obsega naložb tveganega kapitala v zadnjih letih, znatnemu znanstvenemu in tehničnemu potencialu na področju tehnologije in intelektualnega potenciala obstajajo dejavniki, ki omejujejo razvoj tveganega podjetništva v Rusiji. Tej vključujejo:
· Pravno in gospodarsko okolje ne spodbuja ustanavljanja tveganih skladov v Ruski federaciji, praktično ni regulativnih pravnih aktov, ki bi zagotavljali delovanje tveganega financiranja malih inovativnih podjetij;
· Ni prioritet za razvoj malih in srednje velikih podjetij;
· Pomanjkanje domačih naložbenih virov (ruske banke, pokojninski skladi, zavarovalnice ne sodelujejo pri delu družb tveganega kapitala) in posledično šibko oblikovanje ruskega naložbenega portfelja;
· uporaba pretežno tujega tveganega kapitala z minimalno rusko udeležbo, kar močno zmanjšuje privlačnost tega področja za tuje vlagatelje;
· Neučinkovita uporaba tveganih skladov;
· Nerazvita infrastruktura, ki je sposobna zagotoviti učinkovito sodelovanje med subjekti tvegane industrije in malimi inovativnimi podjetji, nastanek novih in razvoj obstoječih malih in srednje velikih inovativnih podjetij;
· Pomanjkanje gospodarskih spodbud za privabljanje neposrednih naložb v podjetja visokotehnološkega sektorja, ki predstavljajo sprejemljivo tveganje za tvegane vlagatelje, pomanjkanje fleksibilnega sistema obdavčitve tveganega poslovanja;
· Pomanjkanje usposobljenega vodstva, premajhno število usposobljenih upravljavcev skladov tveganega kapitala;
· Nizka preglednost ruskega trga za intelektualni kapital in domača podjetja za tvegane vlagatelje, kar vodi v velike težave pri iskanju podjetij prejemnikov in inovativnih projektov za tvegane naložbe.
Državno podporo tveganemu podjetništvu v Rusiji je treba izvajati na naslednjih področjih:
· Pravna ureditev znanstvenih in tehničnih, inovacijskih in tveganih dejavnosti;
· Reševanje pravnih problemov intelektualne lastnine, sistema ugodnosti in motivacije dela;
Ustvarjanje in podpora ekonomskih pogojev in spodbud za razvoj tveganega podjetništva z razvojem sistema državnega naročila, izboljšanjem načrtovanja znanstvenega in tehničnega razvoja, učinkovitimi finančnimi in kreditnimi vzvodi itd.
· Oblikovanje organizacijskih in vodstvenih pogojev za tvegano industrijo z izboljšanjem upravljanja državnega premoženja.
Eden najtežjih in perečih problemov pri razvoju tveganega poslovanja je pomanjkanje razvitega in sistematiziranega regulativnega in pravnega upravljanja te vrste dejavnosti. Trenutno zakonodaja ne vzpostavlja niti samega pojma »tvegane naložbe«. Zaradi tega je v Ruski federaciji obdobje za uporabo tveganega financiranja več kot dve leti, od tega je več kot eno leto potrebno za registracijo pri Centralni banki, pri Zvezni komisiji za vrednostne papirje, pa tudi različna dovoljenja s številko drugih vladnih agencij. Končni rezultat te dejavnosti je, da vlagatelji zavrnejo vlaganje, preden dokončajo celoten postopek registracije.
Poleg tega ruska zakonodaja ne vsebuje predpisov, ki bi lahko urejali dejavnosti tveganih skladov. To ne spodbuja struktur, ki so glavni finančni vlagatelji v poslovanju tveganega kapitala (pokojninski skladi, zavarovalnice, industrijske družbe), k vlaganju v sklade tveganega kapitala. Navsezadnje so ključna pričakovanja v ruskem poslovanju tveganega kapitala na tujem kapitalu, ruski kapital pa se pretaka v tuje družbe tveganega kapitala, kar na koncu postane eden od akutnih problemov gospodarskega razvoja države. Hkrati pa je zaskrbljujoča pasivnost ruskih vlagateljev. Izkaže se začaran krog.
Forfaiting je operacija preoblikovanja komercialnega posojila v bančno posojilo. Bistvo operacije je naslednje.
Kupec, ki ob sklenitvi posla nima zahtevanega zneska finančnih sredstev, prodajalcu izpiše komplet zadolžnic za znesek, ki je enak vrednosti predmeta posla in obresti za odloženo plačilo, tj. za dajanje komercialnega posojila.
Prodajalec upošteva prejete zadolžnice v banki z napisom »brez pravice do prometa«, ki ga v primeru insolventnosti trasanta osvobaja premoženjske odgovornosti. Za evidentirana plačila prodajalec prejme denar od banke. Posledično komercialnega posojila ne zagotovi prodajalec, temveč banka, ki se je strinjala, da bo upoštevala zadolžnice in je prevzela kreditno tveganje, torej se komercialno posojilo preoblikuje v bančno posojilo. Višina kreditnega tveganja, ki je odvisna od zanesljivosti trasata, vpliva na diskontno stopnjo, po kateri banka obračunava zadolžnice.
Posojila po shemi forfetinga so srednjeročna (od 1 do 7 let).
Oblika posrednega financiranja inovativnih procesov je franšizing.Franšizing je podelitev licence (franšize) s strani podjetja posamezniku ali pravni osebi za proizvodnjo ali prodajo blaga ali storitev pod blagovno ali storitveno znamko danega podjetja ali po svojo tehnologijo. Franšizing vam omogoča znižanje stroškov razvoja proizvodnih tehnologij, osvajanja trga, organiziranja usposabljanja osebja, oglaševanja, zagotavlja pa tudi druge vrste finančne, tehnološke in komercialne pomoči. To zmanjša tveganje izgub, povezanih s poskusom neodvisnega ustvarjanja novega podjetja. Pogodba določa obdobje, za katerega se izda dovoljenje, območje, kjer se bo blago ali storitve proizvajalo ali prodajalo, ter način plačila.
Zaradi zmanjšanja obsega proračunskih sredstev za inovativne dejavnosti sili k iskanju zunajproračunskih virov financiranja, kar vodi v komercialnost rezultatov raziskav. Pomemben pogoj za financiranje inovativnih dejavnosti je iskanje tako notranjih kot zunanjih virov financiranja. Trenutno pričakujemo, da bo razmerje domačih in tujih naložb v regionalnih skladih 1:2, vendar je potreba po privabljanju zunajproračunskega financiranja zelo težko vprašanje.
Mešano financiranje se izvaja s privabljanjem sredstev, potrebnih za izvedbo inovativnih projektov iz različnih virov.
V razvitih državah se financiranje inovacij izvaja iz javnih in zasebnih virov. Za večino zahodnoevropskih držav in ZDA je značilna približno enakomerna porazdelitev finančnih sredstev za raziskave in razvoj med javnim in zasebnim kapitalom.
Načela organiziranja financiranja naj bodo usmerjena v pluralnost virov financiranja in predpostavljajo hitro in učinkovito izvajanje inovacij z njihovo komercializacijo, kar zagotavlja povečanje finančnega donosa od inovacij.
Žal trenutno stanje inovacij in naložbenega ozračja v Rusiji še zdaleč ni idealno. Danes se zmanjšanega obsega državnih sredstev, pomanjkanja lastnih sredstev za podjetja in pomanjkanja strateškega razmišljanja med njihovimi voditelji ne nadomesti s prilivom zasebnega kapitala.
Koncept dolgoročnega družbeno-ekonomskega razvoja Ruske federacije za obdobje do leta 2020, sprejet novembra 2008, je opredelil prehod z izvoza surovin na inovativen model gospodarske rasti, ki lahko poveča konkurenčnost ruskih izdelkov in storitve na domačem in svetovnem trgu. Povečanje nacionalne konkurenčnosti je kompleksna naloga, katere uspeh je odvisen od razvoja človeškega kapitala, gospodarskih institucij, uveljavljanja in krepitve obstoječih konkurenčnih prednosti Rusije v energetski in surovinski industriji ter prometni infrastrukturi ter ustvarjanje novih konkurenčne prednosti, povezane z diverzifikacijo gospodarstva in krepitvijo znanstvenega in tehnološkega kompleksa.
Prehod gospodarstva države na inovativno razvojno pot je nemogoč brez oblikovanja globalno konkurenčnega nacionalnega inovacijskega sistema. Za njegovo ustvarjanje je treba povečati povpraševanje po inovacijah v večini gospodarskih sektorjev, povečati učinkovitost sektorja ustvarjanja znanja (temeljne in uporabne znanosti) ter premagati razdrobljenost ustvarjene inovacijske infrastrukture.
Obstoječi sistem financiranja inovativnih dejavnosti bi moral biti usmerjen ne le k doseganju zahtevane ravni finančne podpore in notranjih stroškov, temveč tudi k spodbujanju razvoja inovativnega podjetja od začetne do faze širitve. Zato morajo mehanizmi financiranja, ki delujejo v okviru sistema financiranja inovacij, upoštevati določena načela.
Posledica številnih težav, tudi tistih, povezanih s financiranjem dejavnosti na področju inovacij, je torej zmanjšanje gospodarske varnosti države. Eden najprepričnejših razlogov za krepitev zunanjih groženj je pretirana uporaba tujih investicij, ki vodijo v povečanje tehnološke, surovine in finančne odvisnosti od tujih partnerjev, domače naložbe pa gredo za financiranje tujih inovacijskih dejavnosti.
Bibliografski seznam
1. Vrublevskaya O.V. Proračunski sistem Ruske federacije - M. Yurayt, 2012 .-- 208 str.
2. Kovalev V.V. Osnove upravljanja inovacij. - Unity-Dana, 2012.128 str.
3. Pregled trga. Neposredne in tvegane naložbe v Rusiji 2011. - SPb., 2012. - 100 str.
4. Trifilova A.A. Upravljanje inovativnega razvoja podjetja. - M .: Finance in kredit, 2013 - 205 str.
5. Fedorovič VO, Fedorovič TV Finančno upravljanje velikih državnih korporacij: viri financiranja inovacij // Finance in kredit. 2012. št. 40. S. 47-55.
V sodobni Rusiji je upad inovativne dejavnosti razložen z visokim komercialnim tveganjem vlaganja v inovativne dejavnosti, povezanim s potrebo po velikih finančnih stroških z dolgimi vračilnimi obdobji in z nepopolnimi organizacijskimi načeli in metodami finančne in kreditne podpore za inovativne procese, davčno politike ter zaostajajočega pravnega in regulativnega okvira za finančno zagotavljanje inovacij. Med razlogi, ki ovirajo inovacijske procese v realnem sektorju proizvodnje, je insolventnost kupcev; pomanjkanje naložbenih virov, ki zagotavljajo ustvarjanje konkurenčnih produktov za svetovne in domače trge, tako lastnih sredstev družbe, oblikovanih iz dobičkov in amortizacijskih odbitkov, kot privabljenih, oblikovanih s posojili in lastniškim deležem.
Samo uspešni industrijski velikani, ki jih je v Rusiji malo, lahko širijo in posodobijo proizvodnjo izključno na račun dobička. Praviloma si to lahko privoščijo samo podjetja - monopolisti s stabilnim ali rastočim prodajnim trgom.
Vlogo amortizacije kot vira finančnih sredstev zmanjšuje prevrednotenje osnovnih sredstev, čeprav je ob stalnem zniževanju inflacije mogoče napovedati pozitivne premike.
Dobiček iz nepomembnih dejavnosti je postal nov vir naložb za ruska podjetja, zlasti mala podjetja, ki so za glavno referenčno točko izbrala proizvodnjo visokotehnoloških izdelkov. Obstaja veliko primerov tega. Recimo, da se malo podjetje ukvarja s pridelavo umetnih kristalov za industrijske in nakitne namene na podlagi patentirane tehnologije, glavni dohodek pa predstavlja dobava in prodaja čokolade. Dogaja se tudi, da borza stroškov ne krije z pobiranjem iz poslov, temveč z dobički pri organizaciji poslovnih šol in seminarjev. In praksa "krpanja lukenj" v proračunu z oddajanjem prostorov v najem je postala zelo razširjena in več kot en raziskovalni inštitut, ki čaka na državna sredstva, se preživlja.
Opozoriti pa je treba, da so podjetja, ki s trgovino in posredniško dejavnostjo poskušajo zaslužiti za razvoj, največkrat bodisi likvidirana bodisi popolnoma preidejo v trgovino. Res je, obstajajo optimisti, ki se ukvarjajo predvsem s trgovino, tudi z zunanjo trgovino, ohranjajo proizvodno naravnanost v upanju na boljše čase.
Glavno upanje proizvajalcev je pritegniti zunanje finančne vire z naložbenega trga. Ta trg nastane takoj, ko družba skupaj s tekočo potrošnjo začne usmerjati vire v širitev proizvodnje. Tu se poslovni subjekti, ki želijo donosno vložiti kapital, srečajo s tistimi, ki potrebujejo sredstva za povečanje proizvodnega potenciala.
Obseg interesov subjektov naložbenega trga je precej širok - od utilitarne potrebe po pridobitvi finančnih sredstev ali največjega dohodka iz vloženih sredstev do konceptualne naloge izboljšanja nacionalnega gospodarstva. Ti interesi niso vedno v korelaciji med seboj in včasih celo v nasprotju, zato je v resnici inovacijski proces veliko bolj zapleten kot v teoriji. Poleg glavnih akterjev lahko v njej sodeluje na desetine posrednikov, ki zasledujejo svoje cilje. Pri inovacijskem procesu ima pomembno vlogo tudi država.
Ruska država se sooča z nalogo, da ustvari ugodne pogoje za privabljanje dolgoročnih virov v gospodarstvo, kar je neposredno povezano z dejavnostjo oblikovanja sklopa organizacijskih in gospodarskih odnosov, ki se razvijajo za iskanje in učinkovito uporabo finančnih sredstev. virov na področju inovacij, tj za finančno podporo inovativnim procesom.
V industrijsko razvitih državah Zahoda se financiranje inovativnih dejavnosti izvaja predvsem iz nedržavnih virov. Ker na domačem ruskem trgu ni učinkovitega povpraševanja po naprednih tehnologijah in industrijskih inovacijah, je država prisiljena delovati kot sponzor in koordinator naročil za raziskave in razvoj ter inovacijske projekte. V ta namen se oblikuje sistem specializiranih skladov, ki podjetjem zagotavljajo posojila ali nepovratne subvencije za ciljno uporabo - financiranje R&R in inovacij. V okviru nerazvitosti domačega trga inovativnih storitev in znanstveno intenzivnih izdelkov specializirani skladi približajo mehanizme financiranja inovativnih dejavnosti tržnim pogojem upravljanja, ustvarjanje takšnih skladov za sektorje nacionalnega gospodarstva pa omogoča decentralizacijo odločanja. o financiranju inovativnih dejavnosti.
Trenutno v Rusiji veljajo naslednji regulativni dokumenti, ki določajo državno politiko na področju finančne in kreditne podpore za inovativne dejavnosti:
Hkrati s sprejemanjem predpisov in sklepov je država nenehno zmanjševala sredstva, namenjena inovacijskemu sektorju. Tako se je delež proračunskega financiranja inovacijskega področja iz zveznih in lokalnih proračunov zmanjšal z 32,6 % v letu 1993 na 22,8 % v letu 1995 v celotnem obsegu kapitalskih naložb. Leta 1995 je bil državni inovacijski program financiran le s 16 %. Leta 1996 je bil zvezni program za vlaganje v inovacije prekinjen, leta 1997 pa se državne naložbe v inovacije niso nadaljevale. Hkrati so se državni izdatki za znanost, ki so bili večinoma namenjeni uporabnim raziskavam in razvoju, zniževali hitreje kot BDP. Delež teh izdatkov v BDP je bil v letu 1991 2,1 %, v letu 1995 - 0,43 %, v letu 1996 - 0,31 %, t.j. zmanjšal za 7-krat. Absolutni obseg teh stroškov se je zmanjšal za 15-krat.
Države z razvitim tržnim gospodarstvom porabijo približno enake deleže BDP iz državnega proračuna za financiranje temeljnih in aplikativnih raziskav, katerih rezultati so povezani z visoko stopnjo tveganja ali so pionirske inovacije. Tako je bilo v ZDA v zadnjih 15-20 letih za te namene porabljenih od 2,2 do 2,7 %; v Franciji - od 1,8 do 2,3 %; v Nemčiji in na Japonskem - od 2 do 2,9 %; v Angliji - od 2 do 2,5 % BDP.
V zahodnih državah Organizacije za ekonomsko sodelovanje in razvoj (OECD) znašajo izdatki za raziskave in razvoj 2,2 % BDP, v državah G7 - 2,4 %, v ZDA - 2,6 %; v Rusiji je ta kazalnik na ravni 0,9%. Po izdatkih za raziskave in razvoj na prebivalca zaostajamo več desetkrat za svetovnimi vodilnimi.
Hkrati je obseg sredstev, dodeljenih znanosti v Rusiji v dolarjih, večkrat manjši od istega kazalnika v ZDA, kljub dejstvu, da so cene virov, uporabljenih v inovacijskem procesu, dosegle ali presegle svetovne cene. .
Svetovne izkušnje finančne podpore inovacijskemu področju v razmerah tržnih odnosov kažejo, da se poleg centraliziranega financiranja za te namene lahko uporabijo tudi različna zunajproračunska sredstva, oblike pogojno odplačljivih posojil, ki se odplačujejo, ko so komercialni rezultati doseženo ali kompenzirano iz centraliziranih sredstev v primeru negativnega rezultata.
Cenovne premije za nove konkurenčne izdelke je mogoče plačati tudi iz centraliziranih skladov.
Državna investicijska politika se izvaja predvsem na podlagi razvojnih programov, katerih prioritete so:
V razmerah gospodarske krize je treba iz proračuna financirati le vitalne inovativne projekte, ki vplivajo na stopnjo razvitosti gospodarstva kot celote. Hkrati bi morala biti nepreklicna zagotovitev proračunskih sredstev izjema od splošnih pravil, ki temeljijo na načelih nujnosti, vračila in plačila, t.j. o kreditnih načelih za dodelitev sredstev. Za povečanje donosnosti sredstev, dodeljenih iz državnega proračuna za podporo inovacijskemu sektorju, se priporočajo druga načela za vlaganje dodeljenih finančnih sredstev, ki vključujejo:
Sredstva državnega proračuna, ki se uporabljajo za izvajanje ciljno usmerjenih celovitih programov, se zbirajo v Ruskem skladu za pomoč razvoju malih oblik podjetij na področju znanosti in tehnike in Zveznem skladu za industrijske inovacije. Ruska fundacija za temeljne raziskave (RFBR) zagotavlja sredstva na nepovratni osnovi in si prizadeva spodbujati razvoj temeljnih znanstvenih raziskav in izboljšati znanstvene kvalifikacije znanstvenikov. Fundacija je neprofitna organizacija, ki nima cilja ustvarjanja dobička, financira raziskovalne projekte, izbrane na natečajih, ki jih predlagajo znanstvene ustanove in posamezne ustvarjalne ekipe ter nadzoruje porabo sredstev, ki so ji dodeljena. Sredstva sklada se oblikujejo v rubljih in tuji valuti na račun državnih sredstev kot odstotek zneska sredstev, dodeljenih v proračunu Ruske federacije za financiranje znanosti, pa tudi prostovoljnih prispevkov podjetij, institucij in državljanov ter drugih virov sredstev.
Fundacija za pomoč pri razvoju malih oblik podjetij na področju znanosti in tehnike zagotavlja finančno podporo in prispeva k oblikovanju malih znanstveno intenzivnih oblik, podjetniških inkubatorjev. Inovativni inženirski centri in druga inovativna podjetja. Sklad se uporablja tudi za spodbujanje konkurence v znanosti in tehnologiji z zagotavljanjem finančne podpore za zelo učinkovite znanstveno intenzivni projekti, ki jih razvijajo mala inovativna podjetja. Ta sklad se oblikuje na račun proračunskih sredstev, prostovoljnih prispevkov organizacij in državljanov, vključno s tujimi pravnimi in fizičnimi osebami, ter drugih prejemkov iz dejavnosti sklada. Namen Zveznega sklada za industrijske inovacije je državna podpora najpomembnejšim inovativnim projektom na prednostnih področjih znanstvenega in tehnološkega napredka, razvoju konkurenčnih tehnologij in industrij ter ukrepi za razvoj novih vrst izdelkov. Sklad izbira in izvaja inovativne projekte, namenjene prestrukturiranju ruskega gospodarstva. Sredstva sklada se uporabljajo za spodbujanje gradnje in obnove visokotehnoloških industrij, tehnične prenove projektov ter ustvarjanja edinstvenih raziskovalnih in preizkuševalnih zmogljivosti.
Da bi zagotovili zanesljivost udeležbe zasebnih vlagateljev v naložbah od leta 1995, se dodeljevanje centraliziranih naložbenih sredstev za velike in na novo zagnane objekte izvaja izključno na konkurenčni podlagi, ki predvideva obveznost privabljanja zasebnega kapitala v izvajanje državnega investicijskega programa. Oblikovanje portfelja državnih naložbenih naročil za izvajanje inovativnih projektov se običajno izvaja z odprtimi razpisi in dražbami med potencialnimi inovatorji v skladu z odlokom vlade Ruske federacije z dne 22. 6. 94 št. 744 "O postopku za centralizirano naložbo". sredstva na konkurenčni podlagi."
Odlok predsednika Ruske federacije z dne 17. 9. 94 št. 1928 "O zasebnih naložbah v Ruski federaciji" določa postopek državne podpore zasebnim vlagateljem, izbranim na konkurenčni podlagi, namesto razdeljevanja državnih kapitalskih naložb. V ta namen je Ministrstvo za gospodarstvo Ruske federacije ustanovilo komisijo za naložbene natečaje, delovno skupino in strokovni svet za izbiro najučinkovitejših naložbenih projektov. Pri izbiri prednostnih nalog za vlaganje sredstev državnega proračuna v različna področja gospodarstva je treba dati prednost panogam, ki so usmerjene v proizvodnjo uvozno nadomestnih izdelkov, konkurenčnega blaga in storitev, panogam, za katere obstaja in bodo še naprej. povečano povpraševanje že dolgo, pa tudi panoge, ki obvladujejo sproščanje novih vrst izdelkov ali izdelkov višjega razreda. Vzpostavitev ugodnega gospodarskega okolja za prednostne naložbene objekte inovativne dejavnosti bo hkrati z vlaganjem olajšala vzpostavitev posebnih obrestnih mer za ugodna posojila. Pravila izbire določajo, da tržne raziskave zavzemajo pomembno mesto v poslovnem načrtu. Na njihovi podlagi se identificirajo solventni potrošniki vlagateljevih izdelkov, vračilna doba za kapitalske naložbe pa ne sme biti daljša od dveh let.
Izvajanje državno-komercialnega financiranja inovativnih procesov predvideva certificiranje projektov in zagotavljanje državnih jamstev investitorjem. Zahvaljujoč certificiranju projekta se razkrije njegova kakovost in višina državne podpore. Certificiranje projektov znatno poveča zaupanje vanje tujih in domačih vlagateljev, ki sodelujejo na razpisih in dražbah, kar omogoča nastanek kapitalske konkurence, kar vodi do znižanja obrestnih mer komercialnih posojil in povečanja učinkovitosti naložb.
Zagotavljanje državnih jamstev zasebnim investitorjem temelji na obveznostih države, da v primeru neuspeha pri izvedbi certificiranega investicijskega projekta vrne del vloženih sredstev. Sklad državnih jamstev za projekte in sistem zavarovanj bi moral zbirati sredstva, dodeljena iz državnega proračuna in ki jih prispevajo domače in tuje komercialne strukture.
Za zagotovitev zanesljivosti donosnosti finančnih naložb je treba uporabiti sistem neodvisnega pregleda in postopek za zavarovanje inovativnih projektov. Poleg državnega jamstvenega sklada je treba oblikovati učinkovit sistem zavarovanja za inovativne projekte. Ta cilj bi olajšal pogoj, da se od obdavčljivega dobička podjetja, ki sodeluje pri izvedbi inovativnega projekta, odšteje določen znesek zavarovalnih premij in premij.
Kombinirana shema financiranja predvideva letno dodelitev sredstev zveznega proračuna za konkurenčno financiranje investicijskih projektov, ki jih pripravijo komercialne strukture, in zagotavlja stopnjo državne udeležbe, ki ne presega 20%. Vendar pa se tudi tako omejena državna podpora ne izvaja v pogojih, ko se državne naložbe iz zveznega proračuna financirajo z največ 30%. To destabilizira naložbeni trg in ne prispeva k širjenju zaupanja zasebnih vlagateljev in države, ki skuša reševati taktične probleme na račun strateških interesov, povezanih z učinkovitim vlaganjem kapitala v proizvodnjo.
Iz zunajproračunskih sredstev se lahko financirajo tudi panožni, medsektorski in regionalni znanstveni, tehnični in inovacijski projekti in programi ter dejavnosti za razvoj novih vrst industrijskih proizvodov za financiranje R&R in podporo inovacijam. Takšne sklade je mogoče ustvariti na ministrstvih, v velikih mestih in regijah, pa tudi v koncernih, holdingih, finančnih industrijskih skupinah.
Tako je bil leta 1992 ustanovljen Ruski sklad za tehnološki razvoj (RFTR) kot izvenproračunski sklad Ministrstva za znanost in tehnologijo Ruske federacije za reševanje problemov ohranjanja in razvoja znanstvenega in tehničnega potenciala Rusije. Do leta 2000 je sklad financiral več kot 400 znanstvenih, tehničnih in inovativnih projektov v različnih sektorjih nacionalnega gospodarstva. Od leta 2000 sklad organizira natečaje za uvajanje novih tehnologij v določena ruska podjetja v realnem sektorju gospodarstva. Pobudniki natečaja so podjetja sama, ki so skladu oddala naročila za razvoj novih tehnologij. Poleg naročil podjetja zagotovijo naloge, informacije o svojih nedavnih finančnih in gospodarskih dejavnostih ter pisno zavezo, da bodo odkupila rezultate raziskav in razvoja od razvijalca, če bodo v skladu s tem pogojem poslovanja.
Na podlagi naročil, ki jih izbere komisija, se izvede druga faza natečaja - med organizacijami razvijalcev novih tehnologij. RFTR izvaja obsežen pregled in natečajno izbiro projektov, ki jih predložijo razvijalci, zagotavlja sredstva za raziskave in razvoj, ki jih izvajajo zmagovalci natečaja na podlagi povračila. Razvijalec R&R nastopa kot posojilojemalec za RFTR, podjetje, ki sproži razpis, pa plača razvoj v končni fazi, potem ko razpisna komisija oceni skladnost rezultatov s projektnimi nalogami. Sodelovanje na tekmovanju omogoča podjetjem, da izvajajo tehnične inovacije, ne da bi dolgo časa vlagali lastna sredstva v svoj razvoj in ne prevzemali tveganj, povezanih z izvajanjem R&R.
V kontekstu akutnega pomanjkanja domačih virov financiranja za inovativne dejavnosti je še posebej pomembno oblikovanje privlačnih pogojev za uvoz znanstveno intenzivnih tehnologij v Rusijo. V zvezi s tem je treba v okviru državnega financiranja inovacij uvesti diferenciran režim plačila carin do njihove popolne odprave pri uvozu naprednih vrst opreme in tehnologij. Hkrati je treba diferenciacijo uvoznih dajatev združiti z uporabo protekcionističnih ukrepov za zaščito domače znanstveno intenzivne industrije.
Naša država je v XX stoletju za ceno velikih žrtev in neverjetnih prizadevanj več generacij ljudi ustvarila takšno infrastrukturo znotraj vojaško-industrijskega kompleksa. Skoraj vse najboljše znanstvene, oblikovalske in proizvodne sile države so bile koncentrirane v vojaško-industrijskem kompleksu ter znanstvenih in izobraževalnih inštitutih, ki so mu služili. Ogromna finančna in materialna sredstva so bila združena v podporo njihovim inovativnim dejavnostim. Kot rezultat, je bil do sredine osemdesetih let v državi ustvarjen eden najboljših inovativnih mehanizmov na svetu pri proizvodnji najnovejših vrst orožja. To je Rusiji omogočilo, da je rešila glavno nalogo, s katero se je akutno soočila že v 19. stoletju - ustvariti vojaško silo, ki bi zanesljivo zaščitila njene ogromne človeške, ozemeljske in naravne vire pred zunanjimi grožnjami.
V prihodnjem stoletju bo morala Rusija reformirati svoje gospodarstvo na način, da ga dvigne na raven razvitih držav, ne da bi zmanjšala učinkovitost svojega vojaškega potenciala. Gospodarska moč držav G7 temelji na nenehni reprodukciji najširšega spektra inovativnega blaga in storitev. Brez ustvarjanja enako učinkovitega mehanizma za proizvodnjo novih potrošniških dobrin Rusija ne bo mogla rešiti naloge, ki je pred njo.
Znanstveni in tehnološki potencial države, ki je postal osnova ruskega vojaško-industrijskega kompleksa, je v zadnjih letih utrpel nekaj izgub, vendar niso tako pomembne, kot se zdi na prvi pogled. Izseljevanje ruskega usposobljenega znanstvenega in tehničnega osebja, ki je potekalo v zadnjem desetletju, po našem mnenju ni moglo bistveno vplivati na inovativni potencial države. Zdaj, ko so potrebe Rusije po proizvodnji konkurenčnega potrošniškega blaga še bolj nujne kot posodobitev orožja, je problem drugačen. Treba je ustvariti pogoje, pod katerimi bodo nekateri raziskovalci in izumitelji, predvsem tisti, ki so vključeni v vojaško-industrijski kompleks z izdelki z dvojno rabo, lahko postopoma prešli v civilno sfero delovanja.
Eden glavnih pogojev za ta prehod je vprašanje logistike. Glavni viri financiranja inovacijskega procesa so lahko javna, podjetniška ali zasebna sredstva. Finančna sredstva za izgradnjo inovativnega mehanizma za vojaško-industrijski kompleks skozi 20. stoletje v Rusiji so ostala izključno v državni lasti. Pridobljeni so bili najprej z razlastitvijo zasebnega kapitala (predvsem od kmetov), nato pa z namensko prerazporeditvijo državnih sredstev, ki jih je monopolizirala država, v korist vojaško-industrijskega kompleksa.
Ali je mogoče na podoben način ustvariti nov inovacijski mehanizem v Rusiji? št. Zaradi dejstva, da rezultati njegovega dela ne bi smeli biti orožje, ampak potrošniško blago. To zavezuje državo, da zagotovi, prvič, dostopnost denarja med potrošniki v državi, drugič, pozitivno podobo Rusije v očeh bodočih potrošnikov našega blaga v drugih državah sveta in tretjič, prost pretok denarja. ljudi, ideje, dobrine, viri itd. tako v državo kot iz države. Poleg tega sta zadnja dva pogoja, ki ju je treba upoštevati, odločilna za vse notranje in zunanjepolitične ukrepe sedanjih in prihodnjih ruskih oblasti v naslednjem stoletju.
Toda v tržnem gospodarstvu bi se morala s financiranjem inovacijskega procesa ukvarjati predvsem proizvodna podjetja sama. Na žalost ruski proizvajalci potrošniškega blaga in storitev v veliki večini primerov nimajo možnosti za naložbe. Čeprav bi nekateri že lahko vzeli bančna posojila za uvedbo obetavnega razvoja v proizvodnjo, pa še ne morejo sami financirati R&R. Paradoks je v tem, da morajo naši proizvajalci potrošniških dobrin najprej vzpostaviti proizvodnjo konkurenčnega blaga, šele nato pa lahko prejeta sredstva delno porabijo za financiranje svojih inovativnih dejavnosti. Tako je za finančno podporo razvoju novih konkurenčnih potrošniških dobrin in storitev na tej stopnji razvoja Rusije praktično edini način - ustvariti pogoje za privabljanje zasebnega ruskega kapitala v te namene.
