Pri preučevanju valutnega trga Forex, strategij trgovanja in metod tehnične in temeljne analize je nujno, da bodite pozorni na dejavnik, kot so udeleženci Forex sami. Tako boste razumeli strukturo finančnega trga in svojo vlogo v tej strukturi. Trenutno je na trgu Forex približno sedem glavnih udeležencev. Med njimi so poslovne banke, menjalnice, centralne banke, zunanjetrgovinska podjetja, investicijski skladi, borznoposredniške družbe, pa tudi posamezniki.
Zdaj pa si podrobneje oglejmo vsakega od udeležencev.
Udeleženci Forexa praviloma odprejo svoje račune v bankah, ki izvajajo konverzijske operacije na teh računih, ki so potrebni za stranke. Pri poslovanju s komitenti se akumulirajo agregatne potrebe trga s konverzijami valut, privabljanjem in plasiranjem sredstev, s katerimi banka vstopa v druge banke. V tem primeru lahko banke za transakcije uporabljajo lastna ali izposojena sredstva. Ker je devizni trg pretežno sestavljen iz medbančnih transakcij o gibanju tečajev, je v bistvu dejansko medbančni devizni trg. Največji vpliv na forex imajo mednarodne banke, med katerimi so največje Barclays Bank, Citibank, Chase of Switzerland itd. Dnevni promet takih bank dosega milijarde dolarjev.
Menjalnice se razlikujejo po tem, da ne potrebujejo ločene zgradbe in nimajo določenega delovnega časa. Zahvaljujoč sodobnim telekomunikacijskim tehnologijam lahko udeleženci Forex vstopijo neposredno na borzo kadarkoli v dnevu. Največje borze na svetu vključujejo borzo v Tokiu, New Yorku in Londonu.
Centralne banke opravljajo predvsem funkcije upravljanja deviznih rezerv in izvajanja deviznih intervencij, ki vplivajo na višino deviznega tečaja. Urejajo tudi višino temeljnih obrestnih mer za depozite in naložbe v domači valuti. Največji vpliv na svetovni valutni trg imajo Zvezne rezerve ZDA, Evropska centralna banka in Centralna banka Velike Britanije.
Podjetja, ki opravljajo mednarodno trgovino, delujejo kot uvozniki in izvozniki tuje valute. Ta podjetja praviloma nimajo neposrednega dostopa do deviznega trga, zato se vsi depozitni in konverzijski posli izvajajo prek poslovnih bank. Podjetja, ki se ukvarjajo z zunanjetrgovinskim poslovanjem, kot udeleženci na forexu ne iščejo dobička z nihanji menjalnih tečajev, ampak so usmerjena v minimiziranje s tem povezanih izgub.
Sem spadajo različni mednarodni investicijski, vzajemni in pokojninski skladi, zavarovalnice in skladi. Ukvarjajo se z upravljanjem razpršenega portfelja sredstev. Hkrati se sredstva plasirajo v obliki vrednostnih papirjev korporacij in vlad različnih držav. Najbolj znan je sklad Quantum, ki ga odlikujejo uspešne valutne špekulacije. Ta vrsta udeležencev na trgu vključuje tudi velike mednarodne korporacije, ki izvajajo tuje proizvodne naložbe prek podružnic in skupnih podjetij.
Borznoposredniške družbe se ukvarjajo predvsem z združevanjem kupca in prodajalca tuje valute ter zagotavljanjem pretvorbenih operacij med njima. Posredniki prejmejo dobiček v obliki provizije za posredovanje. Hkrati pa na deviznem trgu ni predstavljen kot odstotek posla ali kot vnaprej določen znesek. Ti udeleženci na forexu kotirajo valuto z razmikom, ki vsebuje provizije. Borznoposredniška družba ima vse podatke o zahtevanih tečajih in oblikuje realni tečaj za opravljene posle. Trenutna stopnja tečaja prihaja v poslovne banke iz borznoposredniških družb. Najbolj znani devizni posredniki so podjetja, kot so Lasser Marshall, Tullett in Tokio, Harlow Butler, Coutts, Tradition itd.
V zadnjem času na devizni trg vstopa vse več zasebnih vlagateljev, ki izvajajo najrazličnejše netrgovske menjalne posle v zvezi s tujim turizmom, nakazili plač, honorarjev ali pokojnin ter prodajo in nakup tuja valuta. Ti udeleženci predstavljajo največjo skupino, ki se ukvarja predvsem z deviznimi posli za špekulacije.
Zgoraj našteti udeleženci forexa so glavni na sodobnem deviznem trgu, a še zdaleč ne edini. Vendar pa je ta informacija povsem dovolj, da dobite predstavo o strukturi deviznega trga.
Preden začnete delati na Forexu, morate razumeti, kakšno mesto zaseda zasebni vlagatelj v svetovnem sistemu menjave valut. Preučevanje vrste udeležencev na Forexu in njihovega vpliva na ta trg vam bo omogočilo razumevanje, kako se menjalni tečaji spreminjajo v svetu. Spodaj je podana nekoliko poenostavljena shema interakcije med udeleženci Forexa.
Osrednja povezava v sistemu mednarodne menjave valut je posredniške družbe, se imenujejo tudi borznoposredniške hiše. Delujejo kot posredniki med drugimi večjimi udeleženci Forexa.
Komercialne banke so glavni udeleženci na Forexu. Lahko opravljajo transakcije nakupa / prodaje valute, tako v svojem imenu kot po naročilu svojih strank. Takšni posli se lahko sklepajo neposredno z drugimi poslovnimi bankami, s katerimi je bilo mogoče doseči dogovor o kotacijah, ali prek borznoposredniških družb. Poenostavljena shema interakcije je naslednja - trgovski oddelek komercialne banke, ki želi kupiti valuto, ki ga zanima, stopi v stik z borznoposredniško družbo in vpraša, kakšne pogoje transakcije ponujajo druge komercialne banke. Če so pogoji posla zadovoljivi, komercialne banke sklenejo posel prek borznoposredniške družbe, ta pa zasluži s provizijo (odstotek posla). Tako so borznoposredniške družbe centralna lokacija(!) kjer se oblikuje realni tečaj. Komercialne banke podatke o trenutnem tečaju dobijo tudi od borznoposredniških družb.
Drug pomemben udeleženec na Forexu so centralne banke države sveta. Ti udeleženci praviloma ne vstopajo na trg z namenom ustvarjanja dobička, temveč z namenom prilagajanja menjalnega tečaja in posledično gospodarstva svoje države. Pogosto centralne banke ne sklepajo poslov neposredno, temveč prek ene ali več komercialnih bank, s čimer prikrijejo svoje dejavnosti. Centralne banke razvitih držav sveta se lahko združijo za dosego skupnega cilja.
Vsi navedeni Forex udeleženci so aktivnih udeležencev, to pomeni, da ne opravljajo le transakcij na deviznem trgu, temveč ponujajo tudi lastne cene (kotacije). Aktivni udeleženci običajno opravljajo transakcije v milijonih ameriških dolarjev in jih ne uporabljajo trgovanje z maržo(Podrobneje bomo obravnavali kasneje). Poklicani so tudi aktivni udeleženci Forexa ustvarjalci trga(iz angleške fraze ustvarjalci trga). Poleg aktivnih udeležencev na Forexu so tudi pasivni člani- torej tisti, ki ne postavljajo kotacij, ampak lahko sklepajo transakcije le s ponudbami aktivnih udeležencev.
Med pasivne udeležence spadajo predvsem razni investicijski skladi. Ta podjetja, ki izvajajo valutne špekulacije, vlagajo svoja sredstva v vrednostne papirje vlad in korporacij različnih držav. Eden najbolj znanih investicijskih skladov je sklad Georgea Sorosa Quantum. Investicijski skladi razpolagajo z milijardami ameriških dolarjev, poleg tega lahko zberejo milijarde dolarjev izposojenih sredstev, tako da investicijski skladi prenesejo tudi posege centralnih bank na devizni trg.
Druga vrsta pasivnih udeležencev na Forexu so udeleženci zunanjetrgovinskega poslovanja. To so podjetja, ki izvažajo v tujino ali uvažajo iz tujine. Če se transakcija uvoza blaga izvaja v tuji valuti, je treba to valuto pred transakcijo kupiti. Če pa je posel za izvoz blaga sklenjen v tuji valuti, je treba to valuto po opravljenem poslu prodati. Takšni posli se praviloma izvajajo izključno prek poslovnih bank.
Opazimo lahko naslednjega pasivnega udeleženca mednarodne korporacije so podjetja s podružnicami v tujini. Pri selitvi sredstev iz podružnic v tujini v centrale ne gre brez konverzijskih operacij, ki se izvajajo prek poslovnih bank.
Postopoma smo se približali vlogi zasebni investitor na mednarodnem trgu Forex. Zasebni vlagatelj praviloma nima dovolj kapitala za opravljanje transakcij prek borznoposredniških hiš - najmanjša velikost takšne transakcije Forex je 100.000 $. Prek komercialnih bank lahko zasebni vlagatelj opravlja transakcije nakupa/prodaje valute, vendar je nemogoče, da bi zasebni vlagatelji špekulirali s tečaji komercialnih bank - običajno se spreminjajo le enkrat na dan, razlika med nakupnim in prodajnim tečajem ( širjenje, o njem kasneje) je zelo visoka, da bi dobili nekaj dobička iz operacije. Zato je t.i komisijske hiše(lahko jih tudi imenujemo maloprodajne posredniške hiše), katerih ciljne stranke so zasebni vlagatelji. Uporaba principa trgovanje z maržo(Podrobneje o tem bomo razpravljali kasneje), lahko zasebni vlagatelj, ki ima razmeroma majhen kapital, preko komisijske hiše izvede transakcije, ki so stokrat večje od tega kapitala, vendar hkrati tvega le svoj lastni kapital (ne da bi tvegal kapital drugih ljudi). sredstva).
Z razvojem interneta so se borznoposredniške hiše razvile v trgovski centri in zdaj lahko nudijo svoje storitve vsem po vsem svetu. Vsakdo, ki ima vsoto več tisoč ameriških dolarjev, se lahko preizkusi v delu na Forexu. Ampak ne hitite! Preden odprete račun in začnete delati v enem od trgovskih centrov na internetu, temeljito preučite gradivo na spletnem mestu in več mesecev delajte na virtualnem računu. Virtualni račun vam omogoča, da odprete skoraj vse trgovske centre na internetu. Ničesar ne boste izgubili in pridobili boste neprecenljive začetne izkušnje trgovanja na Forexu.
Najprej je treba povedati, da obstajajo različne vrste udeležencev na deviznem trgu. Centralne banke, poslovne banke, investicijski skladi, finančne hiše, borznoposredniške hiše in individualni trgovci. Vsak udeleženec je zainteresiran za poceni nakup in visoko prodajo, vendar ima vsak udeleženec svojo glavno funkcijo, ki jo opravlja na trgu.
Komercialne banke
Za poslovne banke je glavna funkcija sodelovanja pri trgovanju s tujimi valutami zagotavljanje likvidnosti lastnih sredstev in izpolnjevanje zahtev strank, na primer zahtev uvoznih in izvoznih podjetij. Podjetja, ki se nahajajo v eni ekonomski coni in se zanimajo za blago ali surovine, proizvedene v drugi ekonomski coni, bodo prisiljena zamenjati svojo nacionalno valuto za valuto države, v kateri je to blago proizvedeno. Zanje denarno menjavo (konverzijsko operacijo) izvajajo poslovne banke. Obseg konverzijskih transakcij je zelo pomemben in lahko znaša do 2/3 vseh dnevnih transakcij na FOREX. To dejstvo seveda vodi tudi do spremembe menjalnih tečajev, saj se ponudba in povpraševanje po različnih valutah nenehno spreminjata.
Konec koncev je devizni trg trg medbančnih transakcij in ko govorimo v nadaljevanju o gibanju deviznih tečajev in obrestnih mer, je treba imeti v mislih medbančni devizni trg.
Na svetovnih valutnih trgih imajo največji vpliv velike mednarodne banke, katerih dnevni obseg transakcij dosega milijarde dolarjev. To so banke, kot so Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank in druge. Njihova glavna razlika je velik obseg transakcij, kar lahko privede do znatnih sprememb v kotaciji ali v ceni valute. Običajno se veliki igralci delijo na bike in medvede. Biki so udeleženci na trgu, ki jih zanima povečanje vrednosti valute; medvedi so udeleženci na trgu, ki jih zanima znižanje vrednosti valute. Običajno je trg v stanju ravnovesja med biki in medvedi, razlika v valutnih kotacijah pa niha v precej ozkem razponu. Ko pa »prevzamejo« biki ali medvedi, se kotacije valut precej močno in občutno spremenijo.
Podjetja, ki se ukvarjajo z zunanjo trgovino
Podjetja, ki se ukvarjajo z mednarodno trgovino, izkazujejo stalno povpraševanje po tuji valuti (v smislu uvoznikov) in ponudbo deviz (izvozniki) ter nameščajo in privabljajo prosta devizna sredstva v kratkoročne depozite. Hkrati te organizacije praviloma nimajo neposrednega dostopa do deviznega trga in opravljajo konverzijske in depozitne posle prek poslovnih bank.
Podjetja, ki vlagajo sredstva v tujini (investicijski skladi, skladi denarnega trga, mednarodne korporacije)
Ta podjetja, ki jih predstavljajo različne vrste mednarodnih investicijskih skladov, izvajajo politiko razpršenega upravljanja portfelja sredstev z vlaganjem sredstev v vrednostne papirje vlad in korporacij različnih držav. V trgovskem slengu jih preprosto imenujem skladi ali skladi; Najbolj znana sta sklad Quantum Georgea Sorosa, ki izvaja uspešne valutne špekulacije, in sklad Deana Witterja.
Ta vrsta podjetij vključuje tudi velike mednarodne korporacije, ki izvajajo tuje proizvodne naložbe: ustvarjanje pisarn, skupnih podjetij itd., Kot so na primer Xerox, Nestle, General Motors, British Petroleum in drugi.
Centralne banke
Njihova glavna naloga je valutna regulacija na zunanjem trgu - in sicer preprečevanje močnih skokov nacionalnih valut, da bi preprečili gospodarske krize, ohranili izvozno-uvozno ravnovesje itd. Centralne banke imajo neposreden vpliv na devizni trg. Njihov vpliv je lahko tako neposreden - v obliki deviznih intervencij, kot posreden - z regulacijo ponudbe denarja in obrestnih mer. Ne morejo uvrstiti med bike medvede, saj. lahko igrajo navzgor in navzdol glede na specifične naloge, s katerimi se trenutno soočajo. Centralna banka lahko deluje na trgu sama, da vpliva na nacionalno valuto, ali v dogovoru z drugimi centralnimi bankami za vodenje skupne monetarne politike na mednarodnem trgu ali za skupne intervencije.
Centralna banka Združenih držav - Sistem zveznih rezerv (US Federal Reserve ali krajše FED), centralna banka Nemčije - Bundesbank (Deutsche Bundesbank) in Velike Britanije - Bank of England (Bank of England, imenovana tudi Old Lady) imajo največji vpliv na svetovne valutne trge.
Menjalnice
V številnih državah z gospodarstvom v prehodu obstajajo menjalnice, katerih funkcije vključujejo menjavo valut za pravne osebe in oblikovanje tržnega menjalnega tečaja. Država običajno aktivno regulira višino menjalnega tečaja, pri čemer izkorišča kompaktnost menjalnega trga.
Valutno posredniške družbe
Njihova naloga je združiti kupca in prodajalca tuje valute ter med njima izvesti konverzijo ali posojo in depozit. Borznoposredniške družbe za svoje posredovanje zaračunajo posredniško provizijo kot odstotek od zneska posla.
Zasebniki
Fizične osebe opravljajo široko paleto netrgovinskih poslov v smislu tujega turizma, nakazila plač, pokojnin, honorarjev, nakupa in prodaje gotovine. In leta 1986, z uvedbo maržnega trgovanja, so posamezniki dobili možnost vlaganja brezplačnega denarja na trg FOREX, da bi ustvarili dobiček.
Glavni obseg (90-95%) na trgu FOREX ustvarijo največje komercialne banke na svetu, ki izvajajo konverzijske operacije tako v interesu svojih strank kot na lastne stroške. Kljub temu je napredek na področju računalniške tehnologije omogočil iskanje področja uporabe sredstev zasebnih in pogosto malih vlagateljev na tem področju financ. Vse več borznoposredniških družb in bank zasebnim vlagateljem omogoča dostop do trga FOREX prek interneta.
Danes lahko vsakdo trguje na Forex trgu. Vendar ni bilo vedno tako. V 90. letih so imeli le veliki udeleženci dostop do valutnega trga Forex. Potrebovali bi vsaj 10 milijonov dolarjev, da bi bili del tega trga. In udeleženci na tem trgu so bili takrat le velike banke in vlagatelji.
Toda z razvojem interneta so se na trgu pojavile borznoposredniške družbe, ki so začele omogočati dostop do trga Forex za udeležence z malo kapitala. Zato ima danes vsakdo, ki želi, dostop do Forex trga tudi z 10 $ v žepu. Vendar ne pozabite, da je Forex trg velikan in na njem nismo sami, mali špekulanti, in na splošno večji udeleženci dajejo ton trgu.
Zato ugotovimo, kdo so ti udeleženci na trgu Forex.
Vse udeležence na trgu Forex lahko razdelimo v naslednje skupine:
Centralne banke gospodarsko razvitih, največjih držav sveta. Upravljajo devizne rezerve svojih držav, uravnavajo raven obrestnih mer nacionalne valute in po potrebi za vzdrževanje zahtevanega deviznega tečaja izvajajo obsežne devizne intervencije. Največji vpliv na valutnem trgu imajo Evropska centralna banka, ameriški sistem zveznih rezerv, centralne banke Švice, Japonske in Velike Britanije.
Mednarodne banke. Praviloma so to največje banke na svetu. Obseg poslovanja takih bank dnevno znaša milijarde dolarjev. Med take banke spadajo: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Banke zbirajo in služijo potrebam po pretvorbi valut celotnega svetovnega deviznega trga, pritegnejo sredstva svojih številnih strank in z njimi vstopajo na trg.
Menjalnice. Najbolj znane in največje svetovne borze so newyorška, londonska in tokijska borza. Zahvaljujoč telekomunikacijskim sistemom in sodobnim internetnim tehnologijam delajo skoraj ves teden.
Komercialne banke različnih držav. Izvedite večino vseh menjalnih poslov.
Mednarodne zavarovalnice, pokojninski, investicijski, vzajemni skladi, pa tudi skladi, ki imajo velike portfelje sredstev in jih upravljajo.
Podjetja, ki se ukvarjajo z zunanjo trgovino. Predstavljajo stalno povpraševanje po tuji valuti. Take organizacije nimajo neposrednega dostopa do deviznih trgov. Svoje konverzijske posle izvajajo prek poslovnih bank.
borznoposredniške družbe. Njihova vloga je, da delujejo kot posredniki – najdejo in združijo kupca in prodajalca tuje valute, da med njima izvedejo pretvorbene operacije. Trgovci borznoposredniških družb neposredno kotirajo valuto z razmikom, ki vključuje tudi njihove provizije (glej osnovne koncepte Forex trga). Borznoposredniška družba ima vse podatke o zahtevanih tečajih in je pravzaprav mesto, kjer se oblikuje realni tečaj na že sklenjenih poslih.
Zasebne osebe. Največja skupina, ki izvaja špekulativne transakcije z valuto. Poleg tega fizične osebe izvajajo veliko število nekomercialnih menjalnih poslov: nakazila honorarjev, plač, pokojnin, prodajo – nakup deviz, turizem.
Običajno lahko tržno strukturo razdelimo na:
Upravljavci trga. Skupina vključuje velike poslovne banke, ki predstavljajo najvišjo stopnjo zanesljivosti. Trgovanje z operaterji deviznega trga zahteva velike račune. Tako je najmanjša velikost serije za trgovanje z operaterji približno 1.000.000 ameriških dolarjev. Zaradi takšnih zahtev so za zasebnega investitorja nedosegljive.
Market makerji. To so velika finančna podjetja, ki ponujajo možnosti špekulativnega trgovanja za borznoposredniške družbe in posamezne trgovce z več kot 50.000 USD kapitala za trgovanje. To so precej velika in zanesljiva podjetja. Ponujajo pogoje z nižjimi stroški trgovanja, vendar v večini primerov niso na voljo zasebnemu vlagatelju.
posredniške družbe. Praviloma so to majhna podjetja, ki vsem nudijo možnost dela na deviznem trgu z relativno majhnim kapitalom, z depozitom od sto do nekaj tisoč dolarjev. Zagotavljajo večji razpon za stranko, ki je njihov glavni vir dohodka. Prav tako zaslužijo s procesom usposabljanja trgovcev, prodajo trgovalnih signalov, svetovalcev, kazalnikov in analitičnih materialov.
Trgovci. Najpogosteje gre za internetne posrednike, katerih glavna naloga je ustreči stranki, ji zagotoviti programsko opremo za opravljanje transakcij preko interneta in jo podpirati. Njihov prihodek je sestavljen iz določenega dela spreada, v dogovoru z borznoposredniško hišo.
Skupna aktivnost vseh akterjev na deviznem trgu mu zagotavlja potrebno visoko likvidnost, hkrati pa mu omogoča nemoteno delovanje.
Za razliko od terminskega trga in delniškega trga, na Forex trgu ni raznih strokovnjakov, ki bi narekovali in določali tržne cene različnih valut. Cena je določena izključno na podlagi ponudbe in povpraševanja milijonov trgovcev in v danem trenutku dobite najboljšo prodajno ali nakupno ceno. Zaradi tega je devizni trg izjemno priljubljen in privlačen, saj zagotavlja stalen pritok trgovcev.
- to so vsi tisti, ki imajo dostop do njega in skušajo na tem zaslužiti. Največje udeleženke so centralne banke držav in velike poslovne banke. Prav tako pomembne udeležence lahko imenujemo borze valut, investicijski skladi in podjetja, ki se ukvarjajo z zunanjo trgovino. Skromnejšo (to je pravilo, od katerega vedno obstajajo izjeme) vlogo na forexu imajo borznoposredniške družbe in zasebni vlagatelji.
Centralne banke upravljajo z deviznimi rezervami svoje države in zagotavljajo relativno stabilnost menjalnega tečaja. Za uresničevanje svojih glavnih nalog banke uporabljajo več metod: neposredne devizne intervencije in posredne vplive. Kot veste, ima glavno vlogo pri forexu Federal Reserve System (centralna banka ZDA). Precej vplivni sta tudi centralni banki Velike Britanije in Nemčije.
Komercialne banke so tisti udeleženci na trgu forex, ki na njem igrajo sami, z lastnimi sredstvi, a hkrati zaslužijo z različnimi storitvami za svoje stranke. Nekatere mednarodne poslovne banke (kot so Chase Manhatten Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank itd.) izvajajo dnevne transakcije za ogromne zneske, ki presegajo milijarde dolarjev.
Danes kar nekaj resnih finančnih ustanov po svetu uporablja storitve menjalnic. Ti udeleženci forexa svojim strankam že dolgo zagotavljajo udoben dostop prek sodobnih telekomunikacij in z njimi zaslužijo ogromno denarja. Največje menjalnice so Tokio, New York in London.
Ta vrsta udeležencev vključuje različne mednarodne investicijske sklade, pa tudi pokojninske, vzajemne sklade, zavarovalnice in sklade. Sklad Quantum, ki ga je ustanovil zelo uspešen valutni trgovec George Soros, je znan po vsem svetu.
Naloga takih podjetij je prikazati stalno ponudbo in povpraševanje po valuti druge države. Ta podjetja praviloma nimajo neposrednega dostopa do deviznih trgov in poslujejo prek poslovnih bank.
Glavni cilj teh udeležencev na forex trgu je ustvariti vse pogoje za sklenitev posla med prodajalcem in kupcem tuje valute. Posredniki s svetovnim ugledom - Tullett in Tokio, Lasser Marshall, Tradition, Coutts in drugi.
Ta skupina udeležencev vključuje trgovce, ki uporabljajo Forex izključno za špekulativno trgovanje, pa tudi tiste, ki potrebujejo devizni trg za prenos pokojnin, pristojbin, plač itd.
Moj članek bo zanimiv in še posebej koristen za trgovce začetnike, upam, da jim bo pomagal odgovoriti na vprašanje o vrstah računov Forex, njihovih značilnostih in pogojih. Začeti znova. Forex račun je depozit, katerega sredstva uporabljamo za špekulativne operacije na trgu...
