Pozdravljeni, dragi bralci spletnega mesta. Delnice in obveznice so glavni instrumenti trga vrednostnih papirjev. V tem članku boste izvedeli, kako se delnice razlikujejo od obveznic.
Delnice so del lastnine. Delničarji so solastniki družbe.
Obveznice so dolg podjetja. Imetniki obveznic ne morejo vplivati na vodenje družbe, imajo pa prednost pred delničarji pri vračilu denarja v primeru stečaja družbe.
Na primer:
Lukoil ima 850 milijonov delnic, Gazprom 23,6 milijarde delnic, VTB 13 bilijonov delnic po 7 kopejk na kos.
Več delnic imate, več lastništva imate v podjetju.
Obveznice so dolg podjetja, del tega dolga lahko kupite in počakate, da vam ga podjetje vrne z obrestmi.
Posedovanje obveznic ne daje pravice do upravljanja družbe ali dajanja predlogov za vodenje družbe.
Toda obveznice imajo eno prednost pred delnicami: če podjetje razglasi (bankrotira, bankrotira), potem lastniki obveznic in upniki / banke najprej dobijo svoj denar. Ta denar prihaja od prodaje fizičnih sredstev podjetja.
V primeru stečaja družbe se delničarji pri razdelitvi premoženja lahko zanesejo le na tisti del premoženja, ki bo ostal po plačilu vseh dolgov po posojilih in obveznicah.
Delničarji prejemajo dividende.
Podjetja se lahko odločijo za izplačilo dividend na delnice.
O tem odloča skupščina delničarjev, ko se upravni odbor odloči za izplačilo ali neplačilo dividend.
Višina dividend je odvisna od dobička podjetja, včasih dividend morda sploh ni.
Imetniki obveznic prejmejo kupone.
To so obresti za obveznice, ki se plačajo na vnaprej določen datum.
Izdajateljska družba mora plačati kupone za obveznice, prav tako mora plačati nominalno vrednost obveznice ob zapadlosti.
To je isto kot posojilo - posojilojemalec je dolžan plačati posojilo.
Lastnik družbe z izdajo delnic proda del družbe, da bi denar, pridobljen s prodajo, vložil v razvoj podjetja ali za začetek nečesa novega.
Ko družbe izdajo dodatne delnice, se to spremeni ali prerazporedi lastništvo.
Na primer, delničar je lastnik 5% delnic neke družbe. Če se uprava družbe odloči za izdajo še nekaj delnic, bo imel delničar na primer 4,9% delnic te družbe, ta delničar pa bo izgubil pravico, da na skupščino pokliče druge delničarje.
Podjetja izdajajo obveznice za privabljanje dodatnih sredstev v obtok. Izdaja obveznic za podjetje je lahko donosnejša od najema posojila pri banki, ker je lahko obrestna mera za obveznice nižja od obrestne mere za posojilo. Drugi razlog je, da gre denar, zbran z izdajo obveznic, običajno za daljše obdobje.
Običajno (JSC) - To je list, ki daje pravico do prejemanja fiksnih dividend (če se upravni odbor odloči za izplačilo dividend), prav tako pa daje pravico do sodelovanja pri upravljanju družbe, 1 delnica - 1 glas .
Preferirani (AP) - Izplačujejo fiksno dividendo, na primer 10 kopejk na delnico ali 0,001% dobička družbe na delnico, te dividende pa se izplačajo najprej pred navadnimi delnicami. Pravice do sodelovanja pri upravljanju družbe so lahko omejene ali obratno razširjene.
Kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno
Kupon in kupon
(s fiksno konstanto, fiksno spremenljivko in plavajočim kuponom),
Različni po načinu odkupa nominalne vrednosti, -
Običajno, ko je nominalna vrednost unovčena ob koncu obdobja obtoka.
Amortizacija, ko se nominalna vrednost plača v obrokih v obdobju obtoka obveznice.
Preklicno in nepreklicno.
Preberite več o vrstah obveznic
načeloma. Medtemzaloga je vrednostni papir, ki potrjuje lastniški delež njegovega lastnika (delničarja) v družbi in daje delničarju pravico, da sodeluje pri upravljanju družbe in / ali prejema dividende,
vez določa dolžniške obveznosti družbe do imetnika obveznic in ni povezano z deležem v družbi ter z razdelitvijo dobička in vodenjem družbe.
Skladno s tem imajo njihovi lastniki glede na naravo teh vrednostnih papirjev različne pravice in možnosti glede dohodka, ki ga zagotavljajo ti instrumenti, njegove velikosti, pogostosti in postopka izplačila, pa tudi jamstev o dohodku in tveganjih ter možnosti vpliva dejavnosti podjetja. Delničarji so solastniki družbe, lastniki obveznic so upniki.
Imetniki vrednostnih papirjev občasno prejemajo plačila, določena neposredno z vsakim vrednostnim papirjem (izdaja dokumentov o izdaji).
Delničarji prejeti dividende, določene s sklepom skupščine. Drugih rednih izplačil delnic ni. V primeru likvidacije družbe se delničarju izplača del sredstev, če obstajajo, potem ko so poplačane terjatve vseh upnikov.
Za imetnike obveznic obresti se izplačujejo na pogostosti, ki je navedena v dokumentu, ki ureja izdajo obveznic ( odločitev o izpustitvi ali prospekt) in ob koncu obdobja obtoka obveznic se ob odkupu izplača nominalna vrednost. Dodatnih plačil za obveznice ni.
Čas in pravilnost plačil za delnice in obveznice sta različna in se določata za vsak vrednostni papir posebej.
Izplačilo dividend na delnice ponavadi se pojavi enkrat letno. Nekatera podjetja izplačujejo dividende enkrat na četrtletje. Čas izplačila dividend je določen z vsako odločbo o razdelitvi dobička družbe delničarjem.
Plačila imetnikom obveznic se pojavljajo redno - enkrat mesečno, četrtletno, šest mesecev, leto. Pogostost plačil se v obdobju obtoka obvezniškega posojila ne spreminja.
Plačani znesek Čisti dobiček na delnico letno določi skupščina delničarjev, odvisna je od rezultatov finančnih dejavnosti družbe in se lahko iz leta v leto močno razlikuje. V primeru nezadovoljivega finančnega rezultata se dividende ne smejo izplačati, to pomeni, da je donosnost naložbe v obdobju lahko enaka nič.
Dohodek od obresti, plača imetnikom obveznic, ureja izdaja dokumentov. Jasno beležijo dobičkonosnostin postopek njegove spremembe, če je sprememba določena z izdajo obveznic.
Delnice in obveznice imajo nominalno vrednost, ki jo ob izdaji določijo izdajateljski dokumenti. V prvi ponudbi se vrednostni papirji običajno kupujejo in prodajajo po nominalni vrednosti. Med obtokom vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu se lahko njihova vrednost bistveno razlikuje od nominalne vrednosti.
Vrednost delnice na trgu je odvisno od finančne uspešnosti izdajatelja, višine izplačanih dividend na delnico in pričakovanj prihodnjih finančnih rezultatov izdajatelja. Boljša finančna uspešnost in pričakovanja, višja je cena delnice. Vrednost delnic se glede na rezultate dejavnosti lahko poveča ali zmanjša.
Cena obveznice je neposredno povezana z njegovo nominalno vrednostjo, predvideno za plačilo ob zapadlosti, nominalnim donosom izdaje, nujnostjo in je tudi močno odvisna od splošne obrestne mere v gospodarstvu. S povečanjem stroškov sredstev v gospodarstvu se cena obveznic ne glede na finančne rezultate izdajatelja znižuje, z znižanjem pa se nasprotno povečuje. To pomeni, da je obratno povezano. Sprememba tržne cene je lahko pomembna, vendar ne vpliva na nominalni donos in izplačilo ob nakupu.
Kot vse naložbe, vlaganje v vrednostne papirje nosi tveganje za vlagatelja. Delnice so bolj tvegan finančni instrument.
Delničarji ne zagotavljajo donosnosti vloženih sredstev ali plačila na delnico.
Obveznice zavarovan z lastnino in sredstvi družbe izdajateljice ali drugimi zavarovanji ter jamči za izplačilo nominalne vrednosti in redna plačila prihodkov od obresti.
V primeru likvidacije družbe izdajateljice lahko delničarji pri razdelitvi premoženja računajo le na tisti del premoženja, ki bo ostal po plačilu vseh dolgov, vključno z obveznicami.
Zaloga je trajna vrednostna papirja, torej obstaja do likvidacije delniške družbe.
Obveznice izdano za obdobje, določeno z izdajo dokumentov.
Zato se pri odločanju o naložbi v zvezi z naložbenim instrumentom pretehtajo vse prednosti in slabosti delnic in obveznic glede na poseben položaj vsakega vlagatelja. Enotne, "pravilne" odločitve ni in je treba upoštevati številne posamezne dejavnike. Po določitvi vrste naložbenega instrumenta se morate odločiti med številnimi vrednostnimi papirji, ki so na voljo na trgu. Nekateri priporočila uporabna pri izbiri predlaga se posebna izdaja obveznic za naložbe .
Dober dan vsem, dragi bralci! Ruslan Miftakhov vas pozdravlja kot ponavadi, danes pa bomo pogledali, kako se delnica razlikuje od obveznice.
Mislim, da te koncepte pogosto slišite povsod, vendar vsi ne vedo, v čem so njihove razlike.
In če boste začeli vlagati v vrednostne papirje in od tega dobiček, morate poznati glavne značilnosti njihovih najosnovnejših vrst (vključujejo tudi menico, ček, konosman in druge, vendar so manj pogoste) .
Delnice in obveznice so instrumenti trga vrednostnih papirjev in učinkovito sredstvo za povečanje kapitala podjetij. Za vlagatelje je to sredstvo ustvarjanja dobička z drugačnim mehanizmom delovanja.
Delnica je vrednostni papir, ki ga izda delniška družba ob nastanku, ki ima določeno vrednost in potrjuje lastništvo vlagatelja nad delom odobrenega kapitala družbe, odvisno od njihove skupne vrednosti.
Delničar ima pravico od njega prejemati dividende - del dobička družbe (o tem postopku smo podrobno razpravljali v članku "", se spomnite?), Ali pa del premoženja, v primeru likvidacije delniške družbe .
Preprosto povedano, z nakupom delnice vlagatelj prejme del lastnine organizacije.
So vsakdanji(dati pravico do glasovanja v vodstvu organizacije in možnost prejemanja dividend) in privilegiran(delničar ima pri prejemu dividend, katerih višina je fiksna, ali lastnino v primeru stečaja delniške družbe) prednostne pravice.
Kupca delnic zanima predvsem njihova tržna vrednost, ki se lahko poveča ali zmanjša glede na položaj podjetja na trgu. Ni skrivnost, da bodo delnice Gazproma višje in donosnejše od katere koli malo znane tovarne.
Izdajatelj izda obveznico za izboljšanje svojega finančnega položaja. Z drugimi besedami, ko podjetje potrebuje dodaten denar, izda obveznice in jih za določeno obdobje izda posameznikom in pravnim osebam, medtem ko prejme potrebna sredstva.
Lastnik tega vrednostnega papirja ima pravico do prejema dohodka v obliki fiksnih obresti in ob koncu veljavnosti vrne vrednostni papir družbi izdajateljici v zameno za prejem začetnega zneska, porabljenega za nakup.
Obveznica je dolg s fiksnim dohodkom, proces takšne naložbe pa lahko imenujemo posojanje.
Vedno obstaja možnost, da podjetje bankrotira in ne poplača upnikov.
Ko ste obravnavali mehanizme delovanja, jih lahko nadaljujete s primerjavo.
Glavne razlike
Razlika med temi vrednostnimi papirji je naslednja:
- Delničarji lahko vplivajo na politiko organizacije, saj imajo pravico glasovati na letnem svetu delničarjev o dejavnostih družbe. Lastniki obveznic kot upniki ne sodelujejo pri upravljanju.
- Dividende na delnice so višje od obresti na obveznice in ti pojmi niso primerljivi.
- V primeru stečaja družbe izdajateljice se najprej poravnajo z upniki, nato pa z delničarji, ki tvegajo, da ne bodo dobili nič, če zanjo ne ostane denarja in premoženja.
Tako lahko sklepamo, da lahko delničarji bodisi prejemajo velik dohodek (na primer kot v Appleu), bodisi imajo izgube, če delniška družba bankrotira.
Obveznice so bolj zanesljive, njihov dohodek stabilen, čeprav majhen. Večinoma izkušeni in napredni vlagatelji postanejo delničarji, začetniki pa se odločijo za obveznice.
Kako jih lahko kupite za naložbe?
Če jih želite kupiti, morate imeti posredniški račun, ki ga lahko odprete pri Otkritieju, največjem posredniku in voditelju domačega trga.
In to je zelo preprosto: registrirajte se v sistemu, potem ko ste za to porabili nekaj minut, odprite posredniški račun, ga nato na kakršen koli primeren način dopolnite in začnite vlagati.
Za doseganje donosnejšega rezultata in največjega dobička uporabite ponujeno posredniško storitev Odpiranje naložbenih možnosti - v katere posebne vrednostne papirje vložite svoja sredstva glede na razpoložljivi znesek in cilje, ki jih je postavila stranka.
Podjetje ponuja tudi brezplačno usposabljanje, različne delavnice in preizkusne račune za začetnike, da preizkusijo svoje moči. Strinjam se, to omogoča začetnim vlagateljem, da se naučijo in zmanjšajo tveganje izgube financ!
Oglejte si kratek, a kul video :)
Današnji članek se je torej zaključil, upam, da ste bili zainteresirani in ste prejeli koristne informacije zase! Čakali bomo na vaše ocene in komentarje.
Vse najboljše, Ruslan Miftakhov!
Class = "clearfix">
Delnica in obveznica sta posebna dokumenta, vrste vrednostnih papirjev, ki veljajo za enega najbolj priljubljen na svetovnih borzah . Privlačnost delnic in obveznic je posledica njihove sposobnosti ustvarjanja znatnega dohodka za njihove lastnike in organizacije, ki jih izdajajo.
Zaloga(iz latinščine actio - dejanje) - vrednostni papir, ki odraža delež podjetja (odobreni kapital). Prvotno je bil izumljen, da je podjetje enostavno prodati kos po kos. Družbe izdajajo tudi delnice za zbiranje dodatnega kapitala za širitev svojih dejavnosti. Hkrati pa družba praviloma glavni del delnic zadrži zase, preostali manjši del pa proda.
V preteklosti so zaloge tiskali na papirju. Danes so pogosto elektronske, v obliki posnetka na računalniku.
Vsak lastnik vsaj ene delnice je solastnik družbe. Delnica mu daje pravico do določenega deleža prihodkov podjetja. Dohodek od delnic je dividenda, del dobička podjetja. Dividende se običajno izplačujejo enkrat letno. Njihova velikost je vsako leto drugačna. Če je podjetje utrpelo izgubo ali če je bilo odločeno, da se ves zadržani dobiček uporabi za nadaljnji razvoj družbe, sploh ne bo dividend.
Promocije so lahko dveh vrst - navaden in privilegiran... Lastnik navadnih delnic ima možnost sodelovati pri upravljanju družbe z glasovanjem na skupščini delničarjev. Vsaka delnica ima en glas . Višina dividend na delnice je na koncu odvisna od odločitev sveta delničarjev. Delničar z nekaj delnicami , lahko sprejetje odločitve zaupa drugemu delničarju - članu odbora delničarjev. Prednostne delnice omogočajo prejemanje dividend v vnaprej določenem znesku (v skladu s pogodbo, sklenjeno pri nakupu delnic). Vendar lastnik prednostnih delnic nima pravice sodelovati pri upravljanju družbe (biti član skupščine delničarjev) .
Bond(iz lat. obligatio - obveznost) je dolžniška obveznost, ki je po svojem bistvu podobna posojilu. Kupci obveznic svoj denar posojajo organizaciji, ki je te obveznice izdala. Organizacija izplačuje obresti (kupone) imetnikom obveznic na vnaprej določen datum. Kuponski donos na obveznico je del nominalne vrednosti tega vrednostnega papirja. Ob koncu roka veljavnosti obveznic jih unovči (odkupi) organizacija, ki jih je izdala. Odvisno od vrste obveznic je lahko odkupna cena višja ali nižja od cene, po kateri so bile kupljene. Obveznice lahko izdajajo ne le zasebna podjetja, ampak tudi državni in lokalni organi. Obveznice so v svetu znane že več kot pet stoletij. Trg obveznic se je v Rusiji pojavil v 18. stoletju .
Z delnicami in obveznicami je mogoče trgovati. To vam omogoča, da prejemate dohodek v obliki razlike med kupnino in prodajno ceno teh vrednostnih papirjev.
Ključne razlike med delnicami in obveznicami naslednji.
1. Tožba daje pravico, da postane solastnik / soustanovitelj družbe in sodeluje pri njenem upravljanju; obveznica naredi svojega lastnika upnika, ki ne more sodelovati pri upravljanju.
2. Delnica je trajni vrednostni papir, ki obstaja pred likvidacijo delniške družbe. Obveznice se izdajo za določeno obdobje, na koncu katerega se odkupijo.
3. V primeru stečaja družbe se najprej izpolnijo obveznosti do upnikov, vključno z imetniki obveznic, šele nato se odškodnina izplača delničarjem.
Vlaganje v vrednostne papirje je ena od poti, ki vodijo do materialnega bogastva in finančne neodvisnosti. Ta resnica je verjetno znana vsem in to dejstvo jih ne pusti ravnodušnih, ki jih motivirajo, da se vključijo v to zanimivo in potencialno zelo donosno vrsto dejavnosti.
Novopečeni vlagatelji se pogosto srečujejo s številnimi nerazumljivimi pogoji, besedili in drugimi finančnimi informacijami, ki so neposredno povezane z vlaganjem denarja na različnih trgih in v različne finančne instrumente. Zlasti se lahko soočijo z vprašanjem, v katere vrednostne papirje (finančne instrumente) je treba vložiti na začetku svojih dejavnosti.
Najbolj znani in morda najbolj priljubljeni finančni instrumenti za večino zasebnih vlagateljev so delnice in obveznice. Tako ti kot drugi imajo svoje nesporne prednosti in slabosti. Oglejmo si jih podrobneje in se skupaj z vami poskusimo odločiti, kateri vrednostni papirji so za vas na začetku vaše naložbene dejavnosti najbolj primerni: delnice ali obveznice?
Najprej opredelimo, kaj je vrednostni papir, imenovan delnica.
Delnica je vrednostni papir, ki lastniku daje pravico do deleža v poslovanju družbe, ki jo je izdala (izdajatelj).
Obstajata dve glavni vrsti zalog:
Navadne delnice omogočajo, da je njihov lastnik neposredno vključen v upravljanje podjetja. Večji delež teh vrednostnih papirjev je pod vašim nadzorom, več glasov imate na skupščinah delničarjev. Znatni deleži delnic (v višini 5-10% ali več od njihovega skupnega števila) na splošno omogočajo izpolnjevanje pogojev za mesto v upravnem odboru družbe.
Zelo velik blok navadnih delnic lahko njegovemu lastniku omogoči, da v celoti prevzame nadzor nad družbo. Takšen blok se imenuje kontrolni paket delnic in teoretično je njegova velikost 50% plus ena delnica. Prav ta delež delnic družbe zagotavlja globalno prednost pri sprejemanju vseh ključnih odločitev v zvezi z njeno dejavnostjo. Čeprav v praksi za to pogosto zadostuje manjši delež, na primer v primerih, ko je v rokah velik delež vrednostnih papirjev, se včasih za kontrolni blok šteje 25-30% delež v podjetju.
Z vlaganjem v navadne delnice v bistvu vlagate svoj denar v poslovanje podjetja, ki jih je izdalo. Če bo ta posel uspešen, bo njegova tržna kapitalizacija rasla, hkrati pa bo rasla tudi vrednost vaših delnic. Čez nekaj časa boste tako lahko svoj delež prodali po ceni, višji od tiste, po kateri ste ga prvotno kupili.
Drugi vir dobička iz lastništva navadnih delnic podjetja je lahko delež dobička, izplačanega v obliki dividend na njih. Ko se naslednje poročevalno obdobje za družbo dobro konča in ima dober dobiček, se na skupščini delničarjev postavi vprašanje, kako svoj del razdeliti na vse imetnike navadnih delnic (sorazmerno z deležem vsakega izmed njih).
Če skupščina meni, da je to potrebno, bodo izplačane dividende na navadne delnice družbe. Lahko pa se na primer odloči še o tem, kako ves dobiček uporabiti za nadaljnji razvoj podjetja. Za mnoge obstaja razlog za to. Prvič, takšna odločitev bo ugodno vplivala na nadaljnjo rast tržne kapitalizacije in tržne vrednosti delnic družbe (kar bo povečalo vrednost vsakega delničarja). In drugič, vam ne bo treba plačati davkov (ki bi jih morali plačati iz dobička v obliki dividend).
Glavna razlika prednostne delnice iz navadnega je le dejstvo, da se jim dividende izplačujejo vedno in v prednostnem vrstnem redu. Dobiček, o usodi katerega odloča skupščina delničarjev, ne vključuje več zneska dividend na prednostnih delnicah, saj so vedno izplačane.
Poleg tega prednostne delnice dajejo lastnikom pravico do prednostnega odkupa v primeru stečaja družbe. V primeru, na primer, ko se vse premoženje proda na dražbi, da se ves dobiček razdeli med delničarje, lastniki prednostnih delnic prejmejo svoj delež najprej (vendar za lastniki obveznic).
Kot veste, ima vse na tem svetu svojo ceno. In prednostne delnice seveda niso izjema. Cena, ki jo lastnik takšnih delnic plača za vse privilegije, ki jih prejme po njih, je popolna odsotnost glasovalne pravice na skupščini delničarjev **. Toda za večino zasebnih vlagateljev tega trenutka ne moremo imenovati kritičnega, saj jim delež delnic v nobenem primeru ne omogoča pomembnega sodelovanja v procesu upravljanja družbe.
** Vendar pa v primeru, da iz nekega razloga družba ne more izplačati dividend na prednostnih delnicah, je dolžna zagotoviti pravico glasovanja o njih. V večini primerov se temu poskušamo izogniti, da ne bi prišlo do razpršitve glasov.
Glavne prednosti:
Glavne pomanjkljivosti:
Obveznica je dolžniški vrednostni papir, ki potrjuje dejstvo, da je njen izdajatelj od vas sposodil denar. Pravzaprav je to nekakšen analog potrdila, le tega potrdila ne izda določena oseba, ampak celo podjetje ali celo država. In ne izda se posebej nekomu, ampak se proizvaja serijsko (izda se).
Lahko rečemo, da je obveznica enostaven način za izposojo denarja brez zavarovanja in porokov. Kadar podjetje na primer potrebuje denar za uvedbo novih proizvodnih obratov ali izvedbo znanstvenih raziskav, z drugimi besedami, za njegov nadaljnji razvoj, obstaja potreba po kreditu. Seveda se lahko obrnete na banko, vendar bo tam potrebno položiti kavcijo. Lahko pa samo vzamete in izdate obveznice za zahtevani znesek.
Tako z nakupom obveznic delujemo kot posojilodajalec pri njegovem izdajatelju. Se spomnite stare zastavnice iz Zločin in kazen Dostojevskega? Torej pri nakupu obveznic vsak od nas do določene mere deluje ravno v svoji vlogi.
Vse obveznice lahko razdelimo na dve glavni vrsti (odvisno od oblike, v kateri se iz njih izplačuje dohodek):
Dobiček po kuponske obveznice se pridobi na račun določene obrestne mere njihove nominalne vrednosti. Ta stopnja je lahko fiksna ali plavajoča. S fiksno obrestno mero vnaprej poznate raven dohodka, ki ga boste prejeli zaradi lastništva obveznice. Plavajoča obrestna mera je praviloma vezana na nekaj (na obrestno mero Centralne banke ali na primer na obrestno mero LIBOR), zato ne omogoča natančne napovedi ravni donosa na takšne obveznice.
Takšne obveznice se od časa izdaje na papirju imenujejo kuponske obveznice in imajo odtrgane hrbtne liste - kupone, na katere so bile obresti plačane v določenih časovnih presledkih.
Dobiček po diskontne obveznice dobimo zaradi dejstva, da so stroški njihove pridobitve namerno nižji od nominalne (odkupna vrednost) za vnaprej določen znesek. To pomeni, da so kupljeni s popustom, od tod tudi ime.
Na primer, če za pet let kupite diskontno obveznico za 10.000 rubljev, jo lahko po določenem obdobju prodate na primer za 15.000 rubljev (odvisno od njene nominalne vrednosti). Vendar, da bi na njih ustvarili dobiček, sploh ni treba čakati na določeno zapadlost. Diskontna obveznica je praviloma dokaj likvidno sredstvo, ki ga je mogoče kadar koli prodati na borzi. In bližje kot je datum zapadlosti, bližje bo cena takšnih obveznic nominalni.
Prednosti:
Pomanjkljivosti:
Ker je vsak vlagatelj najprej oseba s svojimi individualnimi psiho-čustvenimi lastnostmi, je vsekakor nemogoče vsem priporočiti, naj vlagajo v obveznice (zaradi njihove visoke zanesljivosti) ali v delnice (zaradi večje potencialne donosnosti). Ko pa ste se seznanili z zgoraj opisanimi prednostmi in slabostmi vsakega od tukaj obravnavanih finančnih instrumentov, lahko sami naredite določene zaključke in razumete, katera od opisanih vrst vrednostnih papirjev vam je osebno bližja.
Za ljudi, ki se ne nagibajo k tveganju in / ali imajo povečano občutljivost za celo majhne izgube, je smiselno vlagati svoj denar v obveznice. Tistim, ki so pripravljeni sprejeti določeno tveganje (in to ne povzroča močnega duševnega nelagodja), poleg tega pa ima možnost analiziranja in hitrega asimiliranja novih informacij, je smiselno poskusiti vlagati v delnice.
Treba je opozoriti, da v večini primerov dobro uravnotežen raznolik naložbeni portfelj vsebuje tako delnice kot obveznice. Hkrati je za konzervativne (nizko tvegane) portfelje značilen premik ravnotežja proti obveznicam, za portfelje agresivnih naložb pa se poudarek premakne v smeri povečanja relativnega deleža delnic.
