Eden od kazalnikov, ki jih banke posvečajo pozornost pri ocenjevanju finančne neodvisnosti svoje stranke, je koeficient dolga (dolg / EBITDA). Običajno je razmisliti, da je posojilojemalec zanesljiv, ko je vrednost tega koeficienta 2,0-2,5. Objektivnost tega kazalnika je odvisna od tega, na katerih obveznosti se odražajo v števcu v svojem izračunu. V mednarodni bančni praksi se le dolgoročna posojila in posojila, ki jih pritegnejo investicijski cilji, štejejo za dolg. Hkrati ruska podjetja pogosto financirajo naložbene projekte na račun kratkoročnih posojil, zato je računovodstvo samo "dolg" denar pri določanju dolga / EBITDA, ni popravljen.
Primer Izračun dolga podjetja
Delta načrtuje, da se obrnete na banko za naslednje posojilo. Če oceni svoje breme dolga izključno na dolgoročnih posojilih, potem je vse v redu. Najvišja vrednost dolga / EBITDA za obdobje 2008-2010 je dosegla le 1,55 (glej tabelo. Ocena dolga podjetja). Posledično je družba zanesljiv posojilojemalec in si lahko privošči novo dolgoročno posojilo. Pri upoštevanju vseh dolgov "Delta", ki se zanima in plača, kazalnik pridobi povsem različne vrednote - od 1.83 v letu 2008 in na 2.31 v letu 2010. Še vedno je pod dopustnimi omejitvami, vendar je lahko na okvir, ki ga je uvedla kreditna institucija, pri pridobivanju novega znatnega posojila. In komaj bo banka šla nanj.
Recimo, da je situacija popolnoma kritična. Dolg / EBITDA se bo povečal na 6.7. In če vsa posojila "Delta" stane 15-odstotni na leto, potem s tem razmerjem, se bo celoten dobiček odštet izključno na službi dolga (EBITDA do dolga - 0,15, enakih 15%). Podjetje preprosto ne bo imelo sredstev za izplačilo glavnega dolga.
Ni vedno za banko, standardi dovoljenih vrednosti v smislu dolga / EBITDA segajo od 2,0 do 2,5. Praviloma je možen razpon določen s kreditno politiko te organizacije, se lahko razlikuje glede na gospodarske razmere v državi ali industriji. Na primer, mejna raven kazalnika se najpogosteje zmanjša s povečanjem obrestnih mer, z likvidnostnimi težavami, v okviru gospodarske krize v industriji, državi ali svetu, pa tudi pod vplivom vseh drugih dejavnikov, ki vplivajo na dobičkonosnost določenega podjetja.
Če ocenjeno povečanje stopnje dolga / EBITDA ni tako kot v primeru izračuna dolga družbe, potem pri načrtovanju drugega posojila, ni koncentriran le na tem kazalniku. Vse je vredno storiti vse, da objektivno in celovito oceni njihovo pravo solventnost in kreditno sposobnost, finančno neodvisnost. Če želite to narediti, je treba izračunati in analizirati:
Kazalec finančne vzveza označuje, koliko izposojenih sredstev je na rubljah lastnih sredstev, in se izračuna tako:
Formula 1. Izračun finančnega vzvoda
Večja je vrednost tega koeficienta, večje je tveganje stečaja družbe. Priporočene vrednosti finančnega vzvoda - od 0,25 do 1. Finančna ročica, ki je enaka 0,25 preskušanju optimalne dolžniške obremenitve, 1 - O meji. V slednjem primeru se 50 odstotkov v kapitalski strukturi predstavlja svoja lastna sredstva in 50 za izposojeno. Če je vrednost finančnega vzvoda nad 1, to nakazuje, da se družba financira predvsem zaradi izposojenega denarja.
Mejne vrednosti finančnega vzvoda se lahko razlikujejo glede na industrijo ali razmere na finančnem trgu.
Primer Analiza kazalnika finančne vzvoda
Kreditno breme družbe "Delta", ki je bilo sklenjeno zgoraj, se zdi kritično na prvi pogled. Za obdobje 2008-2010 se je dolg / EBITDA povečal in se približal mejni vrednosti. Toda, če upoštevate razmerje med izposojenim kapitalom, potem pa situacija ni tako slaba. V teh treh letih se je izboljšala. Kazalnik finančne vzveza se je znatno zmanjšal (od 23 na 7,85) zaradi delne financiranja naložb naložb v lastna sredstva.
Kako ugotoviti, kateri del osnovnih sredstev se financira z "dolgimi" posojili
Da bi razumeli, kateri delež osnovnih sredstev se financira z dolgoročnimi posojili, je treba izračunati razmerje med dolgoročnimi obveznostmi do nekratkoročnih sredstev.
Formula 2. Izračun deleža osnovnih sredstev, ki se financirajo z dolgoročnimi posojili
Primer Analiza razmerja vrednosti osnovnih sredstev in dolgoročnih obveznosti
Kako analizirati trenutno likvidnost podjetja
Stopnja prevleke kratkoročnih sredstev s prometnimi obveznostmi označuje koeficient sedanje (splošne) likvidnosti. Pomaga ceniti sposobnost podjetja, da odplače svoje kratkoročne obveznosti.
Formula 3. Izračun koeficienta trenutne likvidnosti
Priporočene vrednosti tega kazalnika so od 1,5 do 2. Koeficient trenutne likvidnosti, ki je enak 1, kaže, da se nekratkoročna sredstva družbe financirajo izključno na račun lastnega kapitala in dolgoročne obveznosti. Brez kratkoročnih izposojenih sredstev (obveznosti ali posojila) se ne motijo \u200b\u200binvesticijski nameni.
Sedanja količnik likvidnosti v analizi se običajno dopolnjuje s podatki o čistem obratnem kapitalu.
Slednje kaže obseg kratkoročnih sredstev, ki jih financira vlaganje kapitala - njihova lastna in enakovredna sredstva.
Formula 4. Izračun čistega obratovanja
Primer Analiza kazalnikov trenutne likvidnosti in čistega obratovanja
Kako analizirati možnosti podjetja dolga
Da bi ocenili zmožnost družbe, da služi svoje dolžniške obveznosti zaradi dobička, se izračuna koeficient zamude obresti.
Formula 5. Izračun koeficienta prevleke
Ta koeficient označuje stopnjo varnosti upnikov iz neplačevanja obresti za predvideno posojilo, dokazuje, kolikokrat je v obdobju poročanja družba zaslužila sredstva za plačilo obresti na posojila. Prav tako vam omogoča, da določite dovoljeno raven zmanjšanja dohodka, ki se uporablja za plačilo obresti. Vrednost kazalnika več kot 1 se šteje za normo, kar pomeni, da družba ni vse svoj dobiček za plačilo obresti. Vendar pa mora po zahtevah nekaterih bank koeficient odstotka premaza presegati 2.
Banke so zelo redko zagotavljajo odložitev plačil obresti, zato je ta kazalnik mogoče obravnavati kot plačo doslednosti odstotne storitve podjetja.
Primer Celovita analiza kazalnikov, ki označujejo breme dolga podjetja
Delta ima odstotek obremenitve nad normo. Kljub dejstvu, da se je koeficient premaza za obdobje 2008-2010 zmanjšal s 4,55 na 2,95, razmere ostaja trajnostna - družba lahko služi dolgom. Po rezultatih izračuna vseh kazalnikov se lahko sklene, da je izguba finančne stabilnosti "Delta" povezana z intenzivnim naložbenim programom, ki presega lastne zmogljivosti družbe. Privabljanje novega posojila brez videza dodatnega denarnega toka, ki ga ustvarijo prejšnje naložbe v proizvodni objektih, je težko. Na splošno lahko družba zanima obresti na posojila, postopoma ugasne dolgove, vendar je v smislu optimizacije finančnega stanja potrebna dodatna dohodek od naložb, in postopno zmanjševanje deleža izposojenih sredstev.
Za vsako podjetje, izposojeni kapital pomeni intenzivnejši razvoj, včasih pa obstoj. Vendar ne pozabite, da so posojila dodatna finančna tveganja (izguba likvidnosti, neodvisnost), stroški obresti, zapletenost privlačnosti postopka v primeru nizke bonitetne ocene. Finančna stabilnost in kreditna obremenitev bi morala biti podrejena uravnoteženi finančni strategiji, ki zajema možnosti več let naprej. Nato bo analiza kreditne sposobnosti za notranje namene (nadzor dolga in dolžnost) in banke predmet nalog, s katerimi se sooča družba. Ločen kazalnik dolga, tudi zunanji iz konteksta, ne bo odgovoril na vprašanja o vprašanjih, povezanih s finančnim stanjem družbe.
Kreditnost je sposobnost podjetja pravočasno za posojila in zanimanje za to. Glavni kazalniki kreditne sposobnosti so naslednji.
Kje
BP - obseg prodaje (vrstica 1 Priloge 2 k stanju);
CTA - Pure Cor Trenutna sredstva (kratkoročna sredstva minus kratkoročni dolgovi P / P).
K1 prikazuje učinkovitost uporabe kratkoročnih sredstev. Visoka raven tega kazalnika pozitivno označuje kreditno sposobnost podjetja. Če pa koeficient K1 raste zelo hitro, se lahko domneva, da se dejavnost izvaja v obsegu neresničnih stroškov kratkoročnih sredstev.
To presega, da je verjetnost upočasnitve dolga prometa ali lahko povzroči padec prodaje. Posledica tega je težava v naseljih podjetja s svojimi upniki. Upočasnitev pomanjkljivosti terjatev lahko povzroči pogajanja o dolžniku, da plača povečanje ponudbe. Posledica tega je lahko zamudne terjatve. Padec prodaje je lahko posledica pomanjkanja materialnih kratkoročnih sredstev za nadaljevanje neprekinjenih dejavnosti v nekdanji lestvici.
Kje
SC - lastni kapital (oddelek 3 bilance stanja; črta 490).
Ta kazalnik je značilen promet lastnega obratnega kapitala za natančnejšo oceno lastnega kapitala. V ravnotežju ravnotežja, viri notranjega premaza ustrezajo zlasti neopredmetenih sredstev (String 110) in rezervate (vrstica 210). Pri ocenjevanju lastnega kapitala je treba zmanjšati z vrednostjo NMA, katerih tekoča vrednost je enaka 0. V reorganizaciji in likvidaciji podjetja se njen lastni kapital zmanjšuje le na razlika v cenah zalog, na katerih jih so v bilanci stanja in kaj bi se lahko izvajali ali odpisali.
Kje
KZ - Kratkoročne obveznosti (rezultat oddelka 5 odgovornosti bilance stanja, vrstica 690).
Ta koeficient prikazuje delež kratkoročnih obveznosti v lastnem kapitalu družbe, če je K3 večkrat manj od lastnega kapitala, potem lahko plačate popolnoma in v vseh upnikih.
Ta kazalnik daje idejo o tem, kakšen je znesek povprečnega obdobja, porabljen za prejemanje denarja, ki ga je plačal kupca. Pospeševanje prometa terjatev, to je zmanjšanje kazalnika C4, se razlaga kot znak izboljšanja kreditne sposobnosti podjetja, saj se dolgovi kupca hitreje spremenijo v denar.
Kjer je AL likvidna sredstva.
Likvidna sredstva - kratkoročna sredstva Minus rezerve in podobni stroški, ki jih ni mogoče takoj izplačati.
Če prevladujoče terjatve prevladujejo v sestavi kratkoročnih sredstev, je dodatna značilnost kreditne sposobnosti družbe obstoj rezerve za brezupne terjatve. Idealen položaj izboljšanja kreditne sposobnosti je naslednji: povečanje obsega izvajanja ob zmanjševanju neto kratkoročnih sredstev, pravičnosti in terjatev.
Na kratko: Koeficient premaza dolgoročnega dolga je razmerje med poslovnim izidom podjetja do skupnega zneska dolgoročnega dolga, ob upoštevanju obresti. Optimalno, če vrednost indikatorja presega enoto. To pomeni, da je organizacija lahko plačila za vse dolžniške obveznosti. Za izračun kazalnika in poročila o denarnem toku se uporabljajo računovodske bilančne podatke.
Pri izvajanju svojih dejavnosti, podjetja in organizacije uporabljajo različne vire financiranja. Dolgoročna posojila so pogosto bolj koristna kot kratkoročna, saj ne vplivajo na likvidnostne in solventnost. Vendar pa je pomembno jasno predstavljati stopnjo tveganja pri načrtovanju posojil za dolgo obdobje.
Delež dolga - DSCR (DSCR) odraža, ali je podjetje sposobno odplačati tekoče dolgoročne obveznosti zaradi glavne dejavnosti, prejete od glavne dejavnosti, in tveganje privabljanja novih sredstev. To je relativni kazalnik, ki ga vlagatelji in upniki uporabljajo za analizo finančne stabilnosti in dolgoročne plačilne sposobnosti podjetja.
Vrednost DSCR se uporablja za ocenjevanje:
Kazalnik se izračuna tako za notranjo in zunanjo uporabo. Upravljanje družbe s svojo pomočjo odloči o možnosti povečanja celotnega kapitala z dodatnim financiranjem z privabljanjem dolgoročnega posojila. Vlagatelji in posojilodajalci ocenjujejo solventnost podjetja in izvedljivost posojil.
Najmanjša vrednost koeficienta 1. Vrednost je manjša od enote
o plačilni nesposobnosti organizacije. Če ima dinamika tudi znižanje indikatorja, je to signal o resnih finančnih težavah v podjetju, o slabi organizaciji svojega dela. Več so enote pridobili indikator, bolj stabilen je finančni položaj.
Za banke so optimalne vrednosti 1,5-2.
POMEMBNO! Vrednost DSCR je manjša od enote, ne pomeni, da banka ne izda posojila. Pomembno je, da se ugotovi možnosti za poslovni razvoj. To ni le analiza kazalnika v dinamiki v zadnjih letih, temveč tudi napoved, za katero se izračunajo predvideni podatki. S povečanjem mandata posojila lahko bistveno povečate vrednosti kazalnika.
Vrednost koeficienta, ki je večja od enote, pravi, da ima organizacija po plačilu dolga v tekočem obdobju, ki ima brezplačno premoženje, ki se lahko porabi za širitev poslovanja.
Kazalnik se izračuna s formulo:
kjer je OP iz poslovanja iz poslovanja organizacije;
TDZ je sedanja dolgoročna obveznost, tj. Dolg, ki ga mora organizacija plačati v analiziranem obdobju: glavni znesek dolga in obresti.
Referenca!Sedanji dolgoročni dolg ni dolgoročne zaveze, napisane v skladu z računovodsko saldo 1400, in ne delniški kapital. To je znesek dolge dolga, ki je predmet plačila v analiziranem obdobju, vključno z obrestmi, ki se obračunavajo za uporabo teh sredstev.
Vrednost kazalnikov se sprejme v istem obdobju. Več koeficientov se izračuna za oceno dinamike.
Za priročnost izračuna koeficienta se uporabljajo računovodske bilančne podatke.
kjer str. 2200 Poročilo o f. R. - vrednost črte 2200 poročila o finančnih rezultatih;
str. 4323 Poročilo o vasi d. s. - vrednost linije 4320 "Poročilo o denarnem toku". \\ T
POMEMBNO!DSCR je zasebni kazalnik, ki označuje pokritost dolga določenega obdobja. Za splošno oceno dolgoročnega dolga v imenovalcu bi bilo treba znesek dolgoročnih obveznosti dati na (line 1400 računovodska bilanca). Nastali kazalnik bo pokazal, ali lahko podjetje plača ves dolg, če posojilodajalci zahtevajo. To je splošna možnost, ki se običajno izračuna v povzetkih in analitičnih poročilih, vendar ožji, zasebna metoda daje natančnejše rezultate.
Na podlagi te formule se izračuna tudi koeficient odstotkov koeficienta. V tem primeru imenovalec naloži znesek dolgoročnega dolga.
Na primer, koeficient izračunamo v zadnjih petih letih z dolgim \u200b\u200btakrat in napoved za naslednjih pet let, ob upoštevanju popolnega odplačevanja starega dolga in posojanja v višini 50.000 tisoč rubljev.
|
Dobiček iz poslovanja, tisoč rubljev. |
Trenutna dolgoročna plačila, tisoč rubljev. |
|||
|---|---|---|---|---|
|
kreditno telo |
obresti |
|||
|
2018 napoved |
||||
|
2019 napoved |
||||
|
2020 napoved |
||||
|
2021 Napoved |
||||
|
2022 Napoved |
||||
|
Znesek posojila, tisoč rubljev. |
||||
|
Posojilo |
||||
|
Obrestna mera |
||||
|
Mesečno plačilo, tisoč rubljev. |
||||
Ker je izračun pokazal, se vrednost koeficienta v zadnjih letih nenehno povečuje in je v okviru regulativnih vrednosti. Ker je dobiček družbe enakomerno narašča, in znesek letnega dolga ostaja enak, stanje se bistveno izboljša vsako leto. V letu 2017 družba plača zadnje plačilo posojila in načrtuje, da bi v višini 50.000 tisoč rubljev vzela nov znesek. Predvideni izračun DSCR je pokazal, da tudi z večjo količino plačil, vrednost koeficienta ostaja optimalna za meje bank.
Posledično je verjetnost pozitivne raztopine visoka.
Sl. 1. Dinamika DSCR za več let.
Družba ima v drugem primeru več posojil, sprejetih v različnih obdobjih, in želi prejeti dodatna sredstva iz banke do novega projekta.
Izračun DSCR je pokazal, da koeficient le nekoliko presega minimalno vrednost in zmanjšanje dinamike. V teh razmerah upravljanje organizacije ne bi smelo računati na kreditiranje - banka bo sprejela negativno odločitev, vsaj dokler se obstoječa posojila ne popravi.
Sl. 2. Analiza DSCR Dynamics.
Prenesi tabela z dolgoročnimi izračuni koeficientov za premagovanje dolga (DSCR) je lahko v priročni obliki v datoteki Excel.
Na materialu še ne postavlja nobenega vprašanja, imate možnost, da to storite prvi.
Dolžniški koeficient. - Eden od ključnih finančnih multiplikatorjev, ki se uporabljajo za analizo statusa poslovnega subjekta, sledenje negativnim trendom in pravočasno odpravo.
Izračuna se na podlagi bilance stanja in računovodskih izkazov. Uporablja se:
Koeficient dolga vam omogoča, da primerjate:
Razmerje dolga se izračuna po naslednji formuli:
Dolg do upnikov (deljivo) je vsota kazalnikov, prikazanih v naslednjih bilančnih linijah:
Razdelek je razpravljal o različnih koeficientih: faktor mobilnosti nepremičnin, koeficient obrestnega premaza in drugi.
Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost)
Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) (ENG razmerje lastnistvenega kapitala) je koeficient, ki kaže delež sredstev organizacije, ki so na voljo lastnim sredstvom. Višja je vrednost tega koeficienta, podjetje je finančno stabilen, bolj stabilen in bolj neodvisno od zunanjih posojilodajalcev.
Večji delež organizacije iz nekratkoročnih sredstev (farmacevtska proizvodnja), bolj dolgoročni viri so potrebni za njihovo financiranje, kar pomeni, da je delež kapitala večji od koeficienta avtonomije.
Razmerje kapitalizacije
Razmerje kapitalizacije (razmerje kapitalizacije v angleškem kapitalizaciji) - primerja velikost dolgoročnih obveznosti s kumulativnimi viri dolgoročnega financiranja, vključno z dolgoročnimi računi, ki se plačajo, lastni kapital organizacije. Razmerje kapitalizacije omogoča oceno zadostnosti z organizacijo vira financiranja svojih dejavnosti v obliki kapitala.
Kapitalizacijski koeficient je vključen v skupino kazalnikov finančnega vzvoda - kazalniki, ki označujejo razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi organizacije.
Ta koeficient vam omogoča, da ocenite podjetniško tveganje. Višja je vrednost koeficienta, večja je organizacija odvisna od njenega razvoja iz izposojenega kapitala, nižje finančne stabilnosti. Hkrati pa višja raven koeficienta govori o večji možni donosnosti kapitala (višja donosnost kapitala).
V tem primeru se kapitalizacija družbe (ne smemo zamenjati s tržno kapitalizacijo), šteje kot kombinacija dveh najbolj trajnostnih obveznosti - dolgoročne obveznosti in lastnih sredstev.
Koeficient kratkoročnega dolga
Kratkoročni delež dolga - kaže delež kratkoročnih obveznosti podjetja v skupnem znesku zunanjih obveznosti (ki jih je treba v skupnem znesku dolga zahteva kratkoročno odplačilo). Povečanje koeficienta povečuje odvisnost organizacije iz kratkoročnih obveznosti, zahteva povečanje likvidnosti sredstev za zagotovitev solventnosti in finančne stabilnosti.
Lastnina faktorja mobilnosti
Koeficient mobilnosti premoženja je označen z industrijskimi posebnostmi organizacije. Prikazuje delež kratkoročnih sredstev v skupni vrednosti sredstev družbe.
Koeficient mobilnosti podjetij
Koeficient mobilnosti obratnega kapitala - kaže delež popolnoma pripravljenosti za izplačilo sredstev v skupnem znesku sredstev, usmerjenih v odplačilo kratkoročnih dolgov.
Koeficient zalog
Razmerje rezervatov - kaže, v kolikšni meri so materialne rezerve pokrita z lastnimi sredstvi ali potrebo po privabljanju posojil.
Nepremičnina razmerja lastnih vrtljajev
Koeficient zagotavljanja lastnega obratovnega kapitala - označuje prisotnost lastnega obratočnega kapitala iz podjetja, ki je potreben za njegovo finančno stabilnost. Ta koeficient ni porazdeljen na zahodu. V ruski praksi je bil koeficient uveden z regulativnim odtujitvijo Zveznega oddelka za plačilno nesposobnost (stečaj) z dne 12.08.1994. N 31-P in zdaj ni trenutni odlok vlade Ruske federacije z dne 20.05.1994. N 498 "O nekaterih ukrepih za izvajanje zakonodaje o plačilni nesposobnosti (stečaj) podjetij." Po teh dokumentih se ta koeficient uporablja kot znak stečaja organizacije.
Koeficient naložbenega pokritosti
Koeficient kritja naložb (dolgoročna finančna neodvisnost) - kaže, kateri del sredstev se financira s trajnostnimi viri - lastna sredstva in dolgoročna posojila. Ta kazalnik omogoča vlagateljem, da ocenijo pričakovane uspehe dela podjetja, verjetnost plačilne nesposobnosti, stečaja. Analiza koeficienta naložbenega kritja bi morala biti medsebojno povezana z drugimi finančnimi koeficienti: likvidnost in solventnost.
Kategorija Koeficient obresti
Koeficient obrestne obresti (koeficient dolga servis) (Slovenščina za kritje obresti, ICR) je značilna sposobnost organizacije, da služi svojim dolžniškim obveznostim. Kazalnik primerja dobiček pred davki in obresti (EBIT) za določeno časovno obdobje in obresti na dolžniške obveznosti za isto obdobje. Večji je koeficient odstopanja v odstotkih, bolj stabilen finančni položaj organizacije. Če pa je koeficient zelo visok, to kaže preveč skrben pristop k privabljanju izposojenih sredstev, kar lahko privede do zmanjšanja donosnosti kapitala.
Koeficient lastnega obratnega kapitala
Koeficient lastnega obratnega kapitala je kazalnik, označen s tem, da del lastnega kapitala, ki je vir pokritosti njenih sedanjih ali kratkoročnih sredstev z mandatom prometa, ki je manjša od enega leta.
Vrednost lastnega obratočnega kapitala je numerično enaka preseganju kratkoročnih sredstev nad trenutnimi obveznostmi, zato vse spremembe v njegovih komponentah neposredno ali posredno vplivajo na velikost in kakovost te vrednosti. Praviloma se razumna rast lastnega obratnega kapitala obravnava kot pozitiven trend. Vendar pa lahko obstajajo izjeme, na primer, rast tega kazalnika zaradi povečanja brezupnih dolžnikov ne izboljša kvalitativne sestave lastnega obratovnega kapitala.
Koeficient finančnega vzvoda
Koeficient finančnega vzvoda (vzvod) (razmerje med dolžniškim dolgom) je koeficient, ki kaže odstotek izposojenih sredstev v zvezi z lastnimi sredstvi družbe. Izraz "finančni vzvod" se pogosto uporablja v bolj splošnem smislu, ki govori o temeljnem pristopu k poslovnim financiranju, ko se oblikuje finančni vzvod, ki se oblikuje z uporabo izposojenih sredstev za povečanje donosov iz lastnih sredstev, vloženih v poslovanje.
Če je vrednost koeficienta prevelika, organizacija izgubi finančno neodvisnost, njen finančni položaj pa postane izjemno nestabilen. Takšne organizacije je težje prevzeti posojilo.
Vrednost kazalnika je prenizka, ki je bila označena z zamudo z zamudo, da bi povečala dobičkonosnost lastniškega kapitala z privabljanjem izposojenih sredstev.
Normalna vrednost koeficienta finančnega vzvoda je odvisna od industrije, obseg podjetja in celo metodo organiziranja proizvodnje (financiranje ali delovno intenzivno proizvodnjo). Zato je treba oceniti v dinamiki in primerjati z kazalnikom podobnih podjetij.
Čista sredstva (lastni kapital družbe)
Čista sredstva (lastna kapital družbe) (angleško Čista sredstva) - Sredstva, ki jih ima družba, ki ji je na voljo minus široko paleto obveznosti.
Prikazuje količino kapitala, ki pripada organizaciji, ki jo lahko ima po izplačilu dolgov, posojil in izpolnjevanja drugih obveznosti, in ki se lahko uporabijo pri distribuciji sredstev med lastniki. Poleg tega označuje likvidnost organizacije in kaže, koliko finančnih sredstev lahko ostane od ustanoviteljev družbe po njeni likvidaciji.
Negativna neto sredstva - znak plačilne nesposobnosti organizacije, ki govori o tem, kaj podjetje je v celoti odvisno od upnikov in nima lastnih sredstev.
Čista sredstva ne bi smela biti le pozitivna, ampak tudi presegajo odobreni kapital organizacije. To pomeni, da je organizacija v okviru svojih dejavnosti zagotovila povečanje začetnih skladov in jih ni zapravljala. Čista sredstva je lahko manjša od odobrenega kapitala le v prvih letih dela na novo ustvarjenih organizacij. V naslednjih letih, če čista sredstva postanejo manjša od odobrenega kapitala, civilni kodeks in zakonodaja o delniških družbah zahtevata zmanjšanje odobrenega kapitala v višino čistih sredstev. Če ima organizacija odobreni kapital in tako na najnižji ravni, se postavlja vprašanje njegovega nadaljnjega obstoja.
I. Koeficienti likvidnosti
1. Razmerje absolutne likvidnosti
To kaže, kateri delež veljavnih dolžniških obveznosti (obveznosti, kratkoročnih bančnih posojil in drugih obveznosti) se lahko takoj povrne na račun gotovine in njihovih ekvivalentov.
Do al \u003d (Cash + kratkoročne finančne naložbe) / tekoče obveznosti
2. Razmerje z usklajenim likvidnostjo (kritična ocena)
Odnos najbolj likvidnega dela obratnega kapitala (denarne terjatve, kratkoročne finančne naložbe) za kratkoročne obveznosti.
SL \u003d (Cash + kratkoročne finančne naložbe + kratkoročne terjatve) / trenutne obveznosti
3. Trenutno razmerje likvidnosti
Kaže, kateri delež veljavnih dolžniških obveznosti se lahko povrne v kratkem času zaradi tekočih kratkoročnih sredstev
Do TL \u003d kratkoročna sredstva / trenutne obveznosti
Pokaže, da se obseg kratkoročnih sredstev oblikuje na račun lastnega kapitala.
SOS \u003d lastno kapital - nekratkoročna sredstva
K. OSS. \u003d SOS / Curvas
6. Neto obratnači kapital
Prikazuje presežek obratnega kapitala v zvezi s kratkoročnimi obveznostmi. Odraža priložnost, da nadaljuje trenutne proizvodne dejavnosti po odplačilu kratkoročnih obveznosti.
CHOK \u003d kratkoročna sredstva - trenutne obveznosti \u003d Lastni kapital + dolgoročni liaughter - nekratkoročna sredstva
II. Kazalniki kapitalske strukture (finančni trajnostni koeficienti) \\ t
7. Koeficient avtonomije (Finančna neodvisnost)
To razmerje kaže, da se sredstva družbe oblikujejo na račun lastnega kapitala, in koliko je podjetje neodvisno od zunanjih virov financiranja.
K A \u003d Valuta lastniškega / ravnotežja
8. Koeficient financiranja (Razmerja izposojenih in lastnih sredstev) označuje obseg privlačnih izposojenih sredstev na enoto kapitala.
Do f \u003d izposojenega kapitala / kapitala
9. Trenutni koeficient dolga Označuje delež kratkoročnega izposojenega kapitala v skupnem znesku kapitala.
TK \u003d kratkoročne obveznosti / ravnotežja valuta
10. Finančni trajnostni koeficient (Dolgoročna finančna neodvisnost)
pokaže obseg, v katerem se sredstva podjetja oblikujejo na račun lastnih in dolgoročnih izposojenih sredstev.
FU \u003d lastni kapital + dolgoročni izposojeni kapital / ravnotežja valuta
III. Koeficienti dobičkonosnosti
11. Koeficient donosnosti prodaje,%
Dokazuje delež čistega dobička v obsegu prodaje podjetja. Izračuna se za vse izdelke na splošno in v ločenih vrstah asormentih.
ROS. \u003d Čisti dobiček od prodaje / prihodkov od prodaje * 100%
12. Koeficient dobičkonosnosti kratkoročnih sredstev,%
Dokazuje možnosti podjetja pri zagotavljanju zadostnega zneska dobička v zvezi z delovnim kapitalom družbe. Višja je vrednost tega koeficienta, učinkoviteje uporabljate obratni kapital.
Rca. \u003d Čisti dobiček * 100% / povprečna vrednost kratkoročnih sredstev
13. Koeficient dobičkonosnosti sredstev , %
Skupaj z indikatorjem ROE je glavni, ki se uporablja v državah tržnega gospodarstva, da se značilno učinkovitost naložb v dejavnosti določene vrste.
Roa. \u003d Dobiček * 100% / povprečna vrednost sredstev
14. Koeficient dobičkonosnosti kapitala,%
Omogoča ugotavljanje učinkovitosti uporabe kapitala, ki jo vlagajo lastniki podjetja. Običajno se ta kazalnik primerja z morebitnimi alternativnimi naložbami v druga sredstva.
ROE. \u003d Čisti dobiček * 100% / Lastni kapital
15. Koeficient dobičkonosnosti naložb
Kaže, koliko denarnih enot je potrebovalo podjetje za pridobitev ene denarne enote dobička. Ta kazalnik je eden najpomembnejših kazalnikov konkurenčnosti.
ROI. \u003d Čisti dobiček * 100% / (Lastni kapital + dolgoročne obveznosti)
IV. Koeficienti prometa (poslovna dejavnost)
16. Koeficient prometa osnovnih sredstev (fundacija) \\ t
Ta koeficient opredeljuje učinkovitost uporabe podjetja pri odtujitvi osnovnih sredstev.
OS \u003d Prihodki od prodaje / povprečne vrednosti osnovnih sredstev
17. Koeficient prometa premoženja (koeficient transformacije, izjava o virih) \\ t
Označuje učinkovitost uporabe vseh razpoložljivih sredstev, ki so na voljo, ne glede na njihove vire privlačnosti.
OA \u003d Prihodki od prodaje / povprečne vrednosti sredstev
18. Koeficient prometa inventarja
Odraža stopnjo rezerv.
Za OZ \u003d Stroški realiziranih izdelkov / Povprečne rezerve
19. Koeficient pomanjkljivosti terjatev
Višji je koeficient prometa in krajši obdobje zbiranja, manj pomeni zamrznjen v računovodskih izkazih dolžnikov, bolj sedanjih kratkoročnih sredstev podjetja.
Za ... Prihodki od prodaje / povprečnega zneska terjatev
Obdobje zbiranja terjatev: T idz \u003d 365 / k ...
20. KREDITNI DOLK KREDITNI KOREKCIJO
OKS \u003d Stroški prodaje / srednje kredite
V. Koeficienti tržne dejavnosti
21. Dobiček na delnico
Eden najpomembnejših kazalnikov, ki vplivajo na tržno vrednost podjetja. Prikazuje delež čistega dobička (v monetarnih enotah) na navadno delnico.
EPS. \u003d (Čisti dobiček - dividende navilegija-M delnic) / število navadnih delnic
22. Dividende na delnico
Prikazuje količino dividend, razdeljenih na vsako navadno delnico.
DPS. \u003d Dividende, izplačane na navadne delnice) / število navadnih delnic
23. Razmerje med ceno promocije in dobička
Ta koeficient kaže, koliko monetarnih enot se strinjajo, da bodo delničarje plačali za eno monetarno enoto čistega dobička družbe. Prav tako kaže, kako hitro se lahko naložba v delnice družbe izplačajo.
Str. / E.\u003d Tržna cena zaloga /EPS.
24. Trajnostni koeficient gospodarske rasti
Ta koeficient kaže, katere stopnje se povečajo s povečanjem kapitala zaradi finančnih in gospodarskih dejavnosti, ne pa z privabljanjem dodatnega osnovnega kapitala.
sGR \u003d (čisti dobiček - skupna izplačana dividenda) / Lastni kapital
