Uporaba finančnih izračunov za oceno ocenjenih ugodnosti ni omejena na okvir nalog spreminjajočih se sporazumov ali obveznosti. Takšni izračuni predstavljajo osnovo prevladujočega števila metod kvantitativne finančne analize v različnih sektorjih gospodarstva. Razmislite, kako v praksi delati z različnimi metodami za izračun, obrestne mere, metode povečevanja in dohodka popustov.
Vsaka finančna ali kreditna operacija, investicijski projekt ali komercialni sporazum predvideva številne pogoje za njihovo izvajanje, s katerimi se sodelujoče stranke strinjajo. Toda v praksi je pogosto treba nadomestiti eno monetarno obveznost drugim, spremeniti obrestno mero za posojila ali depozite, da združujejo več plačil na eno, spremeni pogoje pogodbe, itd in vsaka od sodelujočih strank pomeni določene koristi takih sprememb. Za dolžnika je ta dajatev lahko odlaganje plačil, to je pri zdravljenju z uporabo denarja upnika. Konec koncev, ne zaman reči "Čas je denar". Prodajalec ali posojilodajalec je zainteresiran v tem primeru pri pridobivanju dodatnega dohodka ali povečanja zneska dolga v primerjavi s prejšnjimi pogoji sporazuma (transakcija). Jasno je, da takšne spremembe v pogodbi ni mogoče poljubno določiti. Vprašanje kvantitativne ocene koristi ali, nasprotno, škoda spremembam pogojev pogodb ali sporazumov se neizogibno pojavljajo. Številni novinski gospodarstveniki na lastnih izkušnjah so se naučili posledic hitrih odločitev. Zato mora vsaka transakcija temeljiti na finančnih izračunih. Konec koncev, ki je bolje lastnik podobnih izračunov, bo lahko sklenil pogodbo, ki vsaj ne bo kršila njegovih interesov.
Pogosto se udeleženci v transakciji strinjajo, da bodo nadomestili več gotovinskih plačil, razdeljenih na eno konsolidirano plačilo. V tem primeru je treba določiti velikost enega plačila, ki nadomešča plačilo več denarnih zneskov. Da bi to storili, se v finančni matematiki uporabljajo formule za prilagajanje plačil na datum, dodatne ugodnosti ali škode se ocenjujejo z uporabo tržne obrestne mere, in usaščena vrednost konsolidiranega plačila je znesek obsežnih in znižanih plačil. Hkrati s konsolidacijo plačil, se skupni dolg poveča na poznejši datum, in za zgodnejše diskontiranje (zmanjšanje) dolga.
Primer 1.
V skladu s podpisano pogodbo mora pomemben vlagatelj prejeti neverjetne prihodke od uporabe kapitala v naslednjem vrstnem redu: \\ t
Dolžnik jih poziva na eno plačilo z zapadlostjo 270 dni. Pogodbenici sta se dogovorili o uporabi preproste stave pri preusmeritvi plačil, kar je enako 20%. Ocenite, kako dobičkonosna vlagatelju.
Najprej izračunamo konsolidirani znesek dolga ( S. 0) Na preprost način:
In zdaj bomo porabili enak izračun z drugim načinom, da bi plačila na datum, ki se pogosto uporabljajo v finančnih izračunih:
_____________________
Nekaj \u200b\u200brazlika v rezultatih izračuna v primeru je posledica uporabe različnih dohodkovnih pravil in dohodkov popustov s preprosto odstotki. Zato je treba pri spreminjanju finančnega sporazuma vnaprej določiti, kako uporabljati pri izračunih enemu imenovalcu.
Iz teh izračunov izhaja, da je končni rezultat vpliv plačila z začetnim zneskom 1 milijona rubljev, zato se je konsolidirani znesek plačila izkazal za približno 25 tisoč rubljev. Več kot za možnost hitrega obdobja odplačevanja dajatev. Zato se mora vlagatelj s takšnim sistemom dogovoriti za pridobitev konsolidiranega plačila dolžnika.
Vendar se to ne zgodi vedno. Razmislite o naslednjem primeru.
Primer 2.
Dva plačila - 1 milijon rubljev. in 1,5 milijona rubljev. - s pogoji plačila, 180 in 300 dni, se združijo v eno plačilo z zapadlostjo 200 dni. Obrestna mera pri preračunu plačil je sprejeta enaka 20%.
Prvi način uporabljamo za izračun konsolidiranega zneska dolga:
Zaradi visokega vpliva četrtega člana zneska na rezultate izračuna je bil konsolidirani znesek plačila 71,232,9 rubljev. Manj kot za možnost z raznolikimi obdobji odplačevanja dajatev. Investitor se ne bi smel strinjati s tem sistemom odplačevanja konsolidiranega plačila dolžnika.
____________________
V praksi obstajajo pogosto situacije, ki udeležencem v transakciji prisilijo, da spremenijo pogoje predhodno sklenjenega finančnega sporazuma. Zlasti to velja za plačila (na primer, čas plačil se običajno spremeni, običajno na bolj oddaljeni, in včasih proti zmanjšanju, to pomeni, da se dolg odplača zgodaj). Seveda, zaradi kakršnih koli sprememb, nobeden od udeležencev ne sme imeti izgub. Zato se v tej vrsti primerov stranke ravnajo po načelu enakovrednosti koristi koristi pred in po spremembi finančnega sporazuma. Za enega od udeležencev v Pogodbi lahko to pridobi dodatne gospodarske koristi v denarnih pogojih, za drugega udeleženca pa je ta prednost izražena v obliki začasnega dejavnika v odloganju o plačilih po pogodbi. V vsakem primeru je ugodnost določena s pogoji pogodbe. Postopek za ocenjevanje enakovrednosti primerjalnih transakcij pri spreminjanju pogojev pogodbe je bolj priročen za prikaz na posebnem primeru.
Primer 3.
Obstajata dve obveznosti. V prvi, je treba plačati 10 milijonov rubljev za investitorja. Po 3 mesecih od začetka leta, na drugi - 8 milijonov rubljev, vendar po 5 mesecih, od začetka leta. Zaradi pomanjkanja sredstev dolžnik predlaga spremembo trajanja odplačevanja dolga na naslednji način: Prvo plačilo je izplačilo po 6 mesecih od začetka leta, drugič pa po 11 mesecih. Potrebno bo določiti, kateri zneski dohodka bodo uredili vlagatelja pri uporabi preproste obrestne mere, ki je enaka 20% na leto.
Glede na dohodek dohodka mora biti prvo plačilo: \\ t
Nato bo skupni znesek plačil enak: \\ t
S 0 \u003d S 1 + S 2 \u003d 1.05 + 8.8 \u003d 19,3 milijona rubljev.
V tem primeru se pri preusmeritvi plačil pozneje, njihov skupni znesek povečal za 1,3 milijona rubljev. Zato bi moral vlagatelj ta predlog dolžnika vzeti na prenos plačil na daljši čas.
_________________
Opomba!
Ko se spremenijo pogoji strank, je lahko stališče strank neposredno nasproti. Za enega od udeležencev transakcije je ugodnost izražena, na primer, pri odložitvi plačil, in za drugo - pri pridobivanju dodatnih koristi v obliki dohodka dohodka ali znesek dolga.
Oceniti pojavnost zneska dolga v primeru zamude pri plačilih kupca, z uporabo ravni tržnih obrestnih mer za posojila ali depozite. Razmislite o enem od teh načinov, da se plačila kasneje. Recimo, da morate izbrati enega od možnosti prejemnika denarja od kupca do prodajalca. Razlikujejo po zneskih ( S. 1 I. S. 2) in pogoji plačil ( n. 1 I. n. 2). Poleg tega S. 2 > S. 1 I. n. 2 > n. 1, sicer naloga nima gospodarskega smisla. Logično, izbiro ene od možnosti je mogoče utemeljiti z naslednjo razmišljanjem. Recimo, da lahko podelite manjši znesek ( S. 1) v odstotkih v času zamude pri plačilu druge možnosti ( n. 2 - n. eno). Kakšna odstotek dohodka dohodka je zadovoljen z nami, ker je rezultat enakega zneska kot na drugi opciji ( S. 2)? Očitno je, da so rezultati izbire odvisni od pričakovane tržne stopnje obrestnih mer. Razmislite o načinu reševanja takšne naloge za splošni dohodek dohodka dohodka na preprosto obrestno mero.
Za preproste stave imamo naslednje dohodkovne dohodke:
S. 1 = S. 2 ,
kje m. - število mesecev od zamud pri plačilih kupca v drugi opciji;
i R. - Tržna obrestna mera na leto.
Od tu končno dobite:
i R. \u003d 12 × ( S. 2 / S. 1 - 1) / m..
Iz zadnjega izraza sledi, da je večje razmerje S. 2 / S. 1, višja je tržna stopnja potrebna za ekvivalentno primerjavo obeh možnosti v času odseka. Razmislite o primeru.
Primer 4.
Primerjajte dve možnosti za denar od kupca. V prvi različici lahko kupec plača dobavitelju do danes znesek dolga S. 1 \u003d 100 tisoč rubljev in na drugi opciji lahko vrne veliko količino S. 2 \u003d 110 tisoč rubljev, vendar samo skozi m. \u003d 5 mesecev. Po kateri tržni obrestni meri bosta obe možnosti izračuna enaka?
Poiščite tržno obrestno mero:
i R. \u003d 12 × (110 000/100 000 - 1) / 5 \u003d 1.2 / 5 \u003d 0,24,
ali natanko 24% na leto.
Iz tega sledi, da je s trga preprosta obrestna mera manj kot 24% prodajalca, bolj oddaljen datum za prejemanje plačila v vseh drugih enakih pogojih je bolje. V tem primeru bo prodajalec prejel velik znesek, kot če bi dal začetni znesek (100 tisoč rubljev) v rast v odstotkih v prejšnjem obdobju dolga donosnosti od kupca. In nasprotno, če je obrestna mera nad 24%, je to bolj donosno, da dobite denar od kupca danes.
______________________
V skladu z zahtevami o pravicah koncesije Razumejo ga transakcija za prenos zakona upnika (zahteve), ki mu pripadajo na podlagi obveznosti, druge osebe. Upoštevajte najbolj zanimivo možnost, ko je dodelitev prodajalca pravice dolga terjatve na tretjo osebo, izvedena po datumu plačila, na primer, v primeru zamude pri plačilu s strani kupca.
Primer 5.
Prodajalec podjetja ima zapadle terjatve iz enega od svojih kupcev v višini 300 tisoč rubljev. Upam, da bom vrnil dolg, je zelo šibek, hkrati pa ne prej kot leto v trenutku. Družba se je odločila, da bo ta zbiratelj dolga, seveda, za manj stroškov kot sam dolg. Ta izguba v stroških prodaje dolžniške družbe lahko nadomesti, če se denar vrne, na primer na depozit, in tudi za 1 leto. Recimo, da je obrestna mera na depozitu 20% na leto. Za kakšno ceno je družba pripravljena, da bi poslala dolg tretji osebi, da ne bo dala škode?
Iz splošne formule za časovno nastanitev po stopnji preprostih interesov sledi:
Str. = S. / (1 + jAZ.) \u003d 300 000 / (1 + 0,20) \u003d 300 000 / 1.2 \u003d 250 000 RUB.,
to pomeni, da bo enakovreden znesek prodaje dolga obsega transakcije v količini najmanj 250 tisoč rubljev.
_________________________
V sodobnih pogojih se lahko obresti ne kapitalizirajo, ne enega in večkrat na leto - v pol leta, četrti, itd Nekatere tuje poslovne banke vadijo celo vsakodnevne obresti.
Kadar se odstotek obračuna, se lahko večkrat na leto uporablja s formulo za nastanek kompleksnega interesa:
S. = Str. × (1 + jAZ. / m.) N.,
kje jAZ. - obrestna mera na leto;
m. - število obrestnih časovnih načrtov na leto;
N. — skupno število obračunskih obdobij.
Na primer, s četrtletnimi interesi n. \u003d 5 let Skupno število podaljšanih obdobij bo:
N. = m. × n. \u003d 4 × 5 \u003d 20-krat.
Označite drugi dejavnik v prejšnji formuli s kazalnikom q.:
q. = (1 + jAZ. / m.) N..
Tako se pogosteje obresti, hitreje, je proces korakov (verige proces) v teku. Preverite to izjavo.
Primer 6.
Investitor bo položil 100 tisoč rubljev. in meni, da so predlogi dveh bank. Ena banka predlaga, da se vlagatelj kapital postavi na 4-letni depozit s četrtletno obračunsko obrestno mero po stopnji 20% na leto, druga banka predlaga, da se vlagatelja denar v istem obdobju, vendar pod preprosto obrestno mero 26 % letno. Kako je bolj donosno vstopiti v investitorja?
Za pravilno izbiro najprej izračunamo znesek dohodka dohodka v formuli kompleksnega interesa za prvo možnost:
S. 1 \u003d 100 000 (1 + 0.20 / 4) 4 × 4 \u003d 100 000 × 1.05 16 \u003d 100 000 × 2,182875 \u003d 218 287,5 rubljev;
za drugo možnost - s formulo preprostega odstotka:
S. 2 \u003d 100 000 (1 + 4 × 0,26) \u003d 100 000 × 2.04 \u003d 204 000 rubljev.
Kot lahko vidite, so možnosti neenake v smislu pridobljenih finančnih rezultatov. Po prvi različici se je izkazalo za več kot 14.287,5 rubljev. Od tu sledi, da je vlagatelj bolj donosen, da svoj kapital postavi v kompleksno obrestno mero, čeprav z manjšo velikostjo.
_____________________
Nakup in prodaja računov
Poleg pridobitve izposojenega kapitala se lahko uporabijo tudi za pridobitev dodatnega dohodka na sekundarnem trgu vrednostnih papirjev pri nakupu in prodaji (tako imenovani finančni zadolžni računi). Za razliko od njih, se komercialni račun običajno uporablja pri zagotavljanju komercialnega ali blagovnega posojila. Prihodke za bančne račune je mogoče pridobiti iz odplačevanja menice s strani komercialne banke ali pri prodaji računov na sekundarnem trgu vrednostnih papirjev. Hkrati se lahko račun sprosti tako s popustom in s plačilom fiksnega odstotka nominalno v času odplačevanja (znatno voljo). V prvem primeru je račun za popust, ki je razlika med nakupno ceno in nominalno vrednostjo.
Precej pogosto se prodaja predlog ali druga vrsta podobne obveznosti (kupuje) pred datumom odplačevanja. Takšno delovanje je praktičnega interesa za vlagatelja. Če ste nosilec računa in ga nameravate upoštevati v banki, da se vrne, ali bo ta operacija donosna ali nedonosna za vas? Ali je mogoče količinsko opredeliti nastalega dohodka ali izgubo iz te operacije?
V finančnih izračunih, dobičkonosnosti poslovanja za prodajalca in kupec menke menice, je določena z razmerjem parametrov, kot je raven popusta, tržne obrestne mere v času zadolžni zakona in število dni med zgodnjim odplačilom zakona. Kjer dohodek prvega imetnika Willssel (prodajalec) sestavljajo komisija za predčasno odplačilo zakona po tržni obrestni meri ( D. 1) Opredeljeno s formulo:
D. 1 = N. × d. × t. / 360,
kje N. - nominalna vrednost računa;
d. - tržna stopnja (donosnost) v času transakcije;
t. - število dni od datuma posla do odkupa zakona;
360 - običajno prejel število dni na leto pri računovodstvu za račune.
Vendar pa lahko v praksi banka vzpostavi diskontno stopnjo nad tržnim stopnjam. To je narejeno, da bi se izognili tveganjem, kot tudi izgube, povezane z zgodnjim odplačilom menice, ki jih kupec.
Prihodki drugega opombah (kupec) Opredeljen je kot razlika med vrednostjo nominalnega in nakupa menjalne menice minus obračunane komisije za prodajalca:
D. 2 = -Str. + N. × (1 - d. × t. / 360),
kje Str. - Stroški nakupa računa.
Očitno se bo skupni dohodek na računu oblikoval iz prihodkov prodajalca in kupca. Hkrati pa lahko novi lastnik zakona (kupec) z zgodnjim odplačilom prejme določen dohodek, in pod neugodnimi razmerami - za škodo. Razmislite o naslednjem primeru.
Primer 7.
Stališče finančnega računa N. Str. \u003d 85 tisoč rubljev. Diskontna stopnja banke na računu v računovodstvu Komisije je 60%. Trajanje računovodstva (odplačilo) računov v banki - 60 dni.
Po 30 dneh od datuma prodaje menjava, se je kupec odločil, da bo upošteval račun v banki. Dohodek dohodka, ki bo prejel tako prodajalca (banka) in prvi kupec banke (naročnik).
Dohodek prvega imetnika Willssel (banke) v obliki komisije za predčasno odplačilo računa bo enak: \\ t
D. 1 \u003d 100 × 0,60 × 30/360 \u003d 5000 RUB.
Dohodek drugega imetnika MESTER (kupec) z zgodnjim odplačilom zakona bo:
D. 2 \u003d -85,000 + 100 × (1 - 0,60 × 30/360) \u003d -85 000 + 95 000 \u003d 10 000 rubljev.
Pomen tega izračuna je v tem, da se pri odplačilu menice v banki, znesek povrne, ne na par (100 tisoč rubljev), ampak minus Komisija (95.000 rubljev).
Skupni dohodek na prodajalcu prodajalca in kupec je:
D S. \u003d 5000 + 10 000 \u003d 15 000 RUB.
Iz tega sledi, da bi, če bi kupec predložil predlog zapadlosti v dogovorjeno obdobje, bi prejel celoten dohodek v višini 15 tisoč rubljev.
____________________
Opomba!
Prej je deklarirano obdobje odkupljenega računovodskega računa, bolj dohodek prodajalca (banka) na Komisijo in, zato bo manj kot dohodek kupca računa.
Primer 8.
Stališče finančnega računa N. \u003d 100 tisoč rubljev. kupec v komercialni banki za ceno Str. \u003d 95 tisoč rubljev. Trajanje računovodstva (odplačilo) računov v banki - 180 dni. Kupec se je odločil upoštevati račun za račun v banki pred - 90 dni pred mandatom. Sedanja diskontna stopnja banke je ostala enaka - 60% na leto. Opredelimo, kako dobičkonosna je taka dogovor za prvi kupec računa (naročnik).
Dohodek prvega imetnika Willssel (prodajalec) v obliki komisije za predčasno odplačilo računa bo enaka: \\ t
D. 1 \u003d 100 000 × 0,60 × 90/360 \u003d 15 000 RUB.
Dohodek drugega vhoda (kupca) bo:
D. 2 \u003d -95 000 + 100 × (1 - 0,60 × 90/360) \u003d -95 000 + 85 000 \u003d -10 000 RUB.
Tako z nakupom računa za 95 tisoč rubljev. Potem ga obnovimo pred časom s pridobitvijo v višini 85 tisoč rubljev, je stranka prejela izgubo v višini 10 tisoč rubljev.
Skupni dohodek na prodajnem računu in kupcu: \\ t
D S. \u003d 15 000 - 10 000 \u003d 5000 rubljev.
Kot lahko vidite, je celotni dohodek na računu ostal enak (5 tisoč rubljev) (opredeljeno kot razlika med vrednostjo obraza in nakupne stroške računa). Samo zdaj je prodajalec prejel vse dohodek na računu in kupec je le izguba. Zato taka shema odplačevanja očitno ni zadovoljna s kupcem računa. In na splošno, s tako nizkim donosom (5%), stranka ne bi smela kupiti računa prodajalca (banka).
______________________
Poleg zgoraj omenjenih finančnih instrumentov nujnih transakcij se lahko dodatni dohodek doseže tudi pri dajanju takih dolžniških dokumentov kot zaloge in obveznic.
Razlike, ki prejemajo prihodke na delnice in obveznice, so naslednje. Skupni dohodek na delnice, odvisno od zneska izplačane dividende in povečanje vrednosti tečaja, praviloma presega dohodek ob obveznice. Zato so delnice glavni predmet naložb. Po drugi strani pa je pridelek obveznic manj dovzeten za nihanje tržnih razmer. Konec koncev, obveznice prinašajo svoje lastnike dohodek v obliki fiksnega odstotka ali popusta med nominalno (nominalno) in kupili s stroški. Poleg tega se med posedovanjem obveznic, kuponov dohodek (četrtletno, v polletnem ali letni osnovi) plača. Ob koncu trajanja obveznic odkupi lastnika na nukleacijsko vrednost. Zato je v pogojih nestabilnega gospodarskega položaja prednostna naloga pri izbiri finančnih instrumentov v celoti drugačna. Če je stopnja zanesljivosti svojih depozitov za vlagatelja bolj zaželena glede na količino dobičkonosnosti, lahko izbere drugo možnost - nakup obveznic.
Opomba!
Izvedljivost pridobivanja delnic ali obveznic je določena z njihovo vrnitev, odvisno od tržnih pogojev za njihovo namestitev.
Primer 9.
Investitor lahko kupi vez po tržni ceni 850 rubljev, in številne stroške obveznice - 1000 rubljev, letna stopnja kupona je 12%. Obveznica se bo odplačala po 3 letih.
Za isti denar lahko kupite delež na isti tržni ceni - 850 rubljev. Recimo, da je nominalna vrednost ukrepa tudi 1000 rubljev. Za kos (običajno nima neposredne vrednosti za takšne izračune in je tukaj naveden samo za informacije in pogojno za ocenjevanje dividend iz te cene). Naj se stopnja dividende od nominalne vrednosti delnic 15%. Po treh letih, lastnik akcije ga prodaja na trgu po ceni 950 rubljev. V tem primeru bo čisti dohodek investitorja bolj - na ukrep ali na obveznico?
V prvem primeru, nakup vezi za 850 rubljev, v naslednjih treh letih, bo imetnik obveznic prejel dohodek kupona ob koncu naslednjega leta v količini 120 rubljev. (12% nominalnega). Poleg tega bo pri odplačilu obveznice prejel stroške odkupa vezi v višini nominalnih - 1000 rubljev. Od tu bo njegov neto dohodek po treh letih:
D. 1 \u003d -850 + 120 × 3 let + 1000 \u003d 510 RUB.
V drugem primeru, z nakupom deleža za isto ceno (850 rubljev), bo lastnik ukrepa prejel dividende v višini 150 rubljev vsako leto. (15% nominalnega) in njen neto dohodek za 3 leta bo enak: \\ t
D. 2 \u003d -850 + 150 × 3 let + 950 \u003d 550 RUB.
Tako je na promociji dodaten dohodek 40 rubljev. višje kot na vejah. To je treba pričakovati, ker je trg donosnosti delnic običajno višja od fiksnega donosa obveznic. Toda to se ne zgodi vedno, saj lahko tržna cena delnic pade in dividende - ne plačajo sploh.
Recimo, zaradi poslabšanja razmer na trgu, je družba prenehala plačevati dividende na delnice. Definiramo, na kateri tržni ceni za prodajo delnic po treh letih, bodo rezultati izračuna čistega dohodka na ukrep in obveznice enaka. Če želite to narediti, reševati enačbo:
850 + 0 + X. = 510,
kje X. - Tržna prodajna cena na koncu 3. leta.
X. \u003d 510 + 850 \u003d 1360 rubljev.
Kot lahko vidite, bo vlagatelj prejel dodatno ugodnost v primerjavi s pridobitvijo obveznice le, če se bo tržna vrednost ukrepa na koncu ocenjenega obdobja povečala za več kot 1,6-krat (1360 rubljev / 850 rubljev). In to ni vedno mogoče v pogojih nestabilnega gospodarstva. In potem je že treba izbrati prvo možnost - pridobitev obveznice.
_____________________
Načela ocenjevanja dodatne koristi, ki se štejejo za zgoraj navedene finančne transakcije, se lahko uporabijo tudi pri izmenjavi sredstev v rubljah na prosto zamenljivi valuti (SLE), zlasti pri reševanju takšnih nalog kot prilagajanje vlog sredstev. Pustite razpoložljiva sredstva v valuti in prejemajo dohodek pri večjih odstotkih v SD ali pretvorite valuto v rubljev za uporabo pričakovane spremembe menjalnega tečaja in razlike v obrestnih merah?
Shematsko je lahko podoba druge operacije zastopana na naslednji način:
SLE → rublje → depozit rubelov → SC.
Pri poslovanju Prihodki od prihodkov z valuto, obstajata dva vira dohodka: sprememba menjalnega tečaja valut in dohodek obrestnih prihodkov na depozit v rubljev. Drugi vir je brezpogojni dohodek, saj je obrestna mera fiksna, ki se ne more reči o prvem viru dohodka - pretvorba valut. Poleg tega lahko pretvorba dvojne valute na začetku in koncu operacije celo izgubijo, na primer zaradi močne rasti deviznega tečaja na rublja na koncu delovanja, saj bo v tem primeru valuta imela valuta kupiti po višjih stroških.
V skladu z zgoraj navedeno shemo ta operacija pomeni tri korake: menjava valut za rubljev, dohodek od obrestnih prihodkov za ta znesek na depozit rubelja in končno preusmeritev v začetno valuto. Zato je končni (obsežen) znesek dohodka v valuti ( S V. 1) se določi s formulo:
S V. 1 = P V. × K. 0 × 1 / K. 1 ,
kje P V. - začetni znesek denarja v SLE;
K. 0 - Menjalni tečaj na začetku operacije (potek SD v rubljev);
K. 1 je menjalni tečaj na koncu delovanja;
m. - rok depozita v mesecih;
jAZ. - Stopnja stav za usedline rublja.
Zadnji trije dejavniki te formule ustrezajo trem korakom. Poleg tega, s povečanjem obrestne mere na depozit, je znesek naraščajočega dohodka linearno povečanje. Po drugi strani pa rast končne menjave valut zmanjšuje dohodek dohodka. Da bi ocenili učinkovitost te operacije, se običajno primerja z drugim shemo dohodka, in sicer z neposrednimi prostori z deponiranjem vsote denarja v SLE:
SC → Depozit v SLE.
Nato je mogoče takšen dohodek predstavljen na naslednji način:
S V. 2 = P V. × ,
kje j. - Obrestna mera za valutni depozit.
Primer 10.
Naročnik se je odločil, da bo v banko na banko položil dolacijo za rube m. \u003d 6 mesecev. Stopnja prodaje valute na začetku obdobja depozita K. 0 \u003d 60 rubljev. za 1 $, dolar nakup na koncu operacije K. 1 \u003d 65 rubljev. Za 1 $ obrestno mero na depozit rube jAZ. \u003d 22% na leto, glede na valutni depozit j. \u003d 12%. Določamo učinkovitost te operacije v primerjavi s prostori valute, takoj na depozitu v SLE.
Torej bo donos za depozit v rubljev:
S V. 1 \u003d 2000 × 60 × × 1/65 \u003d 2000 × 1.024615 \u003d $ 2049.23;
za depozit v valuti (dolarjev):
S V. 2 \u003d 2000 × \u003d 2000 × 1.06 \u003d 2120 dolarjev.
Iz tega sledi, da je valutni depozit skozi pretvorbo v rubljev manj donosen od valutnega depozita.
_____________________
Opomba!
V primeru znatnega povečanja valutne obreznosti v zvezi z rublja, je bolj donosno, da bi denar v tuji valuti na depozit v isti valuti. Potem bo njegov dohodek dohodka precej višji kot pri pretvorbi valute v rubljev, da bi položil depozit rube.
Zdaj menimo, da je možnost z dvojno pretvorbo, ko je začetni znesek izražen v rubljev, to je naslednja operacijska shema:
Rubljev → SC → Depozit v SLE → rubljev.
V tej izvedbi trije dejavniki formule ustrezajo trim korakom operacije:
S R. 1 = P R. × 1 / K. 0 × × K. 1 ,
kje P R. - začetni znesek denarja v rubljev.
V tem primeru je tudi multiplikator dohodka odvisen od stave, zdaj pa od obrestne mere za SD. Od konca tečaja izmenjave ali njegove stopnje rasti je odvisna tudi linearno, zdaj pa z naraščanjem K. Rastejo tudi 1 dohodkovni dohodek.
Za primerjavo upoštevajte še eno shemo izračuna, ko se znesek v rubljev nemudoma uvrsti na depozit rubela:
Rublje → depozit rubelov.
Formula za neposreden depozit na depozit v rubljevju ima obliko:
S R. 2 = P R. × .
Primer 11.
Podjetnik gre v prosti znesek denarja v višini 60 tisoč rubljev. Na čas m. \u003d 9 mesecev na valutni depozit v dolarjih. Stopnja nakupa valute na začetku obdobja depozita K. 0 \u003d 62 rubljev., Pričakovani prodajni tečaj po 9 mesecih K. 1 \u003d 67 rubljev. Obrestne mere za rubelj ( jAZ.) in dolarjev ( j.) Depozit je enak 22 in 15%. Določamo učinkovitost te operacije v primerjavi z zneskom zneska v rubljev takoj na depozit rube.
Pri pretvorbi rubljev na dolarje, neverjetno dohodek na valutni depozit in po prevodu v rubljev bo enaka:
S R. 1 \u003d 60 000 × 1/62 × × 67 \u003d 60 000 × 1.202218 \u003d 72 133,08 руб.
Ko uporabljate le depozit rubelja, bo obsežen znesek:
S R. 2 \u003d 60 000 × \u003d 60 000 × 1.165 \u003d 69 900 rubljev.
Tako je s pričakovanim tečajem prodaje na koncu obdobja depozita K. 1 \u003d 67 rubljev. Primerna je pretvorba valut.
_____________________
Opomba!
Prevod rubenih zneskov skozi pretvorbo v valutni depozit je bolj donosen depozit rube v primeru, da povečanje menjalnega tečaja valute na koncu operacije presega učinek uporabe višje obrestne mere na depozit rubeline.
Upoštevane metode kvantitativne ocene koristi iz finančnih transakcij se uporabljajo za preprečevanje vseh sodelujočih strank sporazumov ali transakcij z ustreznimi izračuni.
Za eno stran je ta dajatev lahko pri pridobivanju dodatnega gospodarskega dobička v denarnem smislu, in za drugo - v obliki začasnega dejavnika, izraženega pri odložitvi plačil za obveznosti in transakcije.
Po pridobljenih vrednostnih papirjih (računi, delnice in obveznice) je neverjeten dohodek vlagatelja odvisen od njihove tržne vrednosti, pa tudi na njihovih vrstah - fiksni popust, obrestne prihodke v obliki dividend ali kuponov plačil.
Korist denarnih prostorov vlagatelja o rubljih ali deviznih depozitih se določita z dvema dejavnikoma: menjalni tečaj na rubljev ob koncu delovanja in obrestnih mer na rubljih in deviznih računih.
V procesu svojih dejavnosti organizacija izvaja različne finančne transakcije, povezane tako za neposredno dejavnost organizacije in zagotovijo stabilno delovanje glavne dejavnosti organizacije.
Poleg glavne dejavnosti, povezane neposredno s finančnimi transakcijami, so vse organizacije vključene v monetarne odnose. Organizacija proizvodnega sektorja in storitev, ki jih uporabljajo storitve bank s storitvami, uporabljajo lizinške storitve s strani ustreznih organizacij itd.
Vse organizacije sodelujejo v finančnih odnosih, tako od stranke, in Organizacija za zagotavljanje finančnih storitev.
Finančno poslovanje v vsaki organizaciji so različni, to je povezano z njegovo organizacijsko in pravno obliko in smerjo glavne dejavnosti. Finančno poslovanje - Transakcije in druga dejanja državljanov ali pravnih oseb s finančnimi sredstvi, ne glede na obliko in metodo njihovega izvajanja, povezane s prehodom lastništva in drugih pravic, vključno z operacijami, povezanimi z uporabo sredstev kot sredstva za plačilo.
Finančno poslovanje je bistveni element gospodarskih odnosov.
Upoštevajte glavno finančno poslovanje organizacij.
Leasing je zagotavljanje pravic za uporabo usmerjenih ali nepremičnin s prenosom na posest v določeno obdobje ali nedoločen čas za redno plačano nadomestilo.
Leasing je praviloma tristranski kompleks odnosov, v katerem lizinška družba na zahtevo in navodila uporabnika pridobi opremo od proizvajalca, ki mu nato daje začasno uporabo.
Finančno poslovanje vključujejo kreditne operacije. Kreditne operacije - to je razmerje med posojilodajalcem in posojilojemalcem (s strani dolžnika) o zagotavljanju prvega zadnjega števila sredstev glede plačilnega, nujnega, odplačevanja.
Bančne kreditne operacije so razdeljene na dve veliki skupini:
1) aktivna, ko banka deluje v osebi posojilodajalca, ki izdaja posojilo;
2) Pasivno, ko banka deluje kot posojilojemalec (dolžnik), privablja denar od kupcev in drugih bank pri plačilu, nujnosti, odplačevanju.
Predmeti kreditnih odnosov na področju bančnega posojila so gospodarski subjekti, prebivalstvo, država in banke sami. Pod posojilnim predmetom je treba razumeti namen posojila.
Namen posojila izraža posebne začasne potrebe po dodatnih sredstvih poslovnih in drugih tržnih subjektov, katerih zadovoljstvo se lahko odobri posojilo. . Potreba po posojilu izhaja iz značilnosti kapitalskega kroga. Nekateri poslovni subjekti v določenih časovnih presledkih se začasno pojavljajo prosti denar, drugi pa imajo potrebo po njih, ki je zadovoljen s pomočjo posojila.
Kreditne poslovanje komercialnih bank imajo pomembno vlogo v tržnem gospodarstvu.
Klasifikacija bančnih posojil se izvaja na različnih značilnostih: kategorije posojilojemalcev, narava zavarovanj, metode časa in ročnosti, itd.
Posojila, ki se zagotavljajo korporativnim strankam;
Posojila, zavarovana z nepremičninami;
Posojila končnemu potrošniku, predvsem na nakup avtomobilov in drugih potrošniških dobrin za dolgoročno uporabo z odplačilom z obroki;
Posojila drugim kreditnim in finančnim institucijam, vključno s tujimi bankami, posredniki na borzi.
Glede na določbo so posojila razdeljena na zavarovana in nezavarovana ali brez zavarovanja (prazna posojila).
Zavarovana posojila (posojila, ki se zagotavljajo varnost, proti zagotavljanju), nato pa so razdeljena na vrsto določb za račune, prileganje in zaloge (v skladu z vrednostnimi papirji).
Posojila računov zasedajo veliko mesto pri poslovanju komercialnih bank, ki izvajajo financiranje za mednarodno trgovino.
Komercialne banke se upoštevajo ne vsi računi, ampak samo tisti, ki so, kar pa se lahko preobremenejo v centralni banki. Za razliko od računovodske operacije posojilo, zavarovano z menicami izmenjav, pomeni le začasni prehod zakona iz svojega lastnika banki - po izteku obdobja izposoje, posojilojemalec ga povleče skupaj z obrestmi in prejme račun nazaj. Skoraj posojila za račune za varščine, banka izdaja posojilojemalec običajno le 60-80% menjalne valute (denarni znesek, označen na računu).
Posojila poenotenja bank vključujejo posojila o varnosti blaga in blagovnih dokumentov (dvojniki železniških računov, nakupni torbi, panoji). Podprta posojila se običajno izdajo v višini 50-70% tržne vrednosti blaga. Glavna stvar je zahteva za kakovost blaga, na visoko stopnjo svoje izrednosti v primeru izjemne ali zamude z odplačilom posojila.
Stock posojila, t.j. Posojila po vrednostnih papirjih zagotavljajo banke, ki so običajno v znesku dela vrednosti vrednostnih papirjev, ki se banki od posojilojemalca ne le začasno, saj zagotavlja posojilo do vračila skupaj z obrestmi.
Kljub dejstvu, da prava podpora služi kot eden od načinov za zmanjšanje tveganja kreditnih operacij, je predvidena približno polovica vseh bančnih posojil, ne da bi zagotovila ali v obliki praznih posojil. Takšna bančna posojila običajno zagotavljajo velike trgovinske in industrijske družbe, s katerimi so tesno povezane in v solventnosti, katerih so samozavestni. Praviloma je večji posojilojemalec in večja količina posojila, prej bo zagotovljena brez zagotavljanja.
Ena od oblik bančnega posojila je prekoračitev - plačilo računov, preglede stranke (trgovina in industrijsko podjetje, zasebna oseba ali druga finančna in kreditna institucija) nad preostalim na svojem tekočem računu ali v odsotnosti takega. Običajno ima naročnik omejitev omejitve prekoračitve, znotraj katerega lahko uporabi kateri koli znesek. Za razliko od drugih oblik bančnih posojil, lahko prekoračitve in njena vrednost temelji na ustnem sporazumu; V tem primeru je potrebna sklep o vseh formalnih sporazumih. Hkrati je v nekaterih primerih mogoče izpolniti prekoračitev, ko se zbirajo različni vrednostni papirji. Prekoračitev je na splošno zelo drago posojilo, hkrati pa v sodobnih razmerah, številne velike banke zaračunajo odstotek prekoračitve v določenem obdobju, po katerem se stopnja večkrat poveča v primerjavi s konvencionalnimi tržnimi stopnjami.
Pogodbeno posojilo se lahko zagotovi tudi v kopalnici. Pogodba je en sam aktivni pasivni račun, s katerim poteka kreditne operacije banke kreditne operacije: Posojila, ki jih banka zagotavlja strankam, so zabeležena v breme (sredstva) tega računa in na kredit (pasivna) - vse zneske, ki prihajajo iz stranke v obliki depozitov in vračanja posojil. S posojilnim ostankom na računu (odjemalec je bančni posojilodajalec), se naročnik zaračuna odstotek depozita, in, nasprotno, v skladu z debetno saldo (naročnik je bančni dolžnik) od stranke Banka za uporabo posojila se zaračuna. V okviru dogovorjenega zneska posojila, lahko stranka prejema in vrne posojila v celoti in v delih.
Glede na mandat so lahko posojila kratkoročna - do enega leta, ki jo zagotavlja 3, 6 itd. mesecev, srednjeročno (od 1 do 7-8 let) in dolgoročno (že več kot 8 let). V Rusiji se štejejo za kratkoročna posojila za obdobje do šest mesecev, srednjeročno - od šestih mesecev do enega leta, dolgoročno - čez leto.
Krediti lahko nosite enkratno značaj (preprosto nujno posojilo) ali obnovljivo (spletni kredit, odplačan na zahtevo banke).
Z vidika vračanja (odplačilo glavnice dolga in obresti) se lahko posojila povrnejo v eni pristojbini (na primer pristojbine za usposabljanje) ali plačilne serije. Obresti se lahko plačajo ob odplačevanju dolga dolga, ki je enak znesku v času trajanja posojila, v času zagotavljanja posojila. Primer slednjega je račun zakona, v katerem banka plača valuto menice minus odstotek.
Z naravo posojil razlikovanje: neposredna posojila (ko banka neposredno krediti posojilojemalce); nakup (računovodstvo) komercialnih računov, bančnih garancij in bančnih sprejemnikov (ko banke nadomestijo nekdanje upnike v kreditni operaciji); Pridobitev dolžniških obveznosti od podjetij, ki prodajajo blago v obrokih.
Tudi finančne transakcije so izračuni z dobavitelji in potrošniki storitev.
Dobavitelji in izvajalci vključujejo podjetja in organizacije. Oskrba surovin, materialov in drugih surovin in materialnih vrednosti, potrošniki vključujejo kategorijo državljanov, ki prejemajo določene storitve iz te organizacije za materialno nadomestilo.
Prejem materialnih vrednosti dobaviteljev se opravi na podlagi pogodb o dobavi, ki jih je sklenila organizacija. Zagotavljanje storitev za stranke se izvaja tudi na podlagi sklenjenih pogodb.
Pogodbe vsebujejo vrsto dobavljenega blaga, opravljenega dela ali storitve, pogoji dostave, roki za pošiljko blaga, opravljanje dela, opravljanje storitev, postopek za izračune (pogoji plačil).
Izračuni z dobavitelji in potrošniki se izvajajo po pošiljki blaga in materialnih vrednosti, ki opravljajo delo ali storitve, hkrati z njimi ali predujem. Plačila z računi organizacij se izvedejo v vrstnem redu sprejemanja v banko poravnalnih dokumentov. Plačila na račune organizacije so izdelana v skladu s pogoji pogodbe.
Izračuni z dobavitelji se izvajajo z uporabo različnih oblik izračunov - plačilne naloge, zahtevane zahtevkov za kredite, preglede. Izračuni so možni tudi s pomočjo računov ali gotovinskih plačil s prenosom denarja neposredno na blagajniški register ponudnika, izvajalca (zdaj so omejeni na znesek 100 tisoč rubljev). Izračuni strank z organizacijo se izvajajo v gotovinski ali denarni obliki (preko bank, plačilnih terminalov). Oblika izračunov je določena v pogodbi, pogodbah.
Zaradi ocenjenega odnosa z dobavitelji se pojavi dolg družbe.
Del kratkoročnih sredstev organizacije, namenjen izračunom s posamezniki in pravnimi osebami, je terjatev. V skladu s terjatvami, zaostalimi organizacijami se razumejo zaposleni v podjetjih in organizacijah za stranke. Pri izračunu z dobavitelji se terjatve pojavijo, ko prodajane izdelke prodajajo. Tudi terjatve se pojavijo v trenutku, ko organizacija zagotovi svoje izdelke, storitve strankam. Organizacije in osebe, ki morajo imeti te organizacije, se imenujejo dolžniki.
Glede na čas zapadlosti je dolg razdeljen na kratkoročno in dolgoročno. Trajanje odplačevanja kratkoročnega dolga je ustanovljeno v 12 mesecih od trenutka dogodka in dolgoročno - več kot 12 mesecev.
V skladu s predpisi o računovodskih in računovodskih poročanju v Ruski federaciji se terjatve in obveznosti odražajo v bilanci stanja na podlagi računovodskih evidenc, ki se proizvajajo na računih sintetičnega računovodstva.
Terjatve dobaviteljev in potrošnikov so posledica izvajanja pogodbenih obveznosti organizacij zaradi transakcije, po kateri prodajalec prenese končne izdelke, storitve in prejme pravico do zahteve.
Kadar dobavni proizvodi strankam in predstavitvijo poravnalnih dokumentov (račun - račun, blagajt, itd), vključno z dobaviteljem, kaže oblikovanje terjatev v višini stroškov prodanih izdelkov, vključno z DDV zaradi prejema kupcev. Pri opravljanju storitev in zagotavljanje prejemkov za plačilo opravljenih opravljenih storitev tudi terjatve.
Pri izračunu dobaviteljev lahko nastanejo obveznosti. Predstavlja obveznosti organizacije za blago, ki jo dobavlja IT, delo in storitve, pa tudi druge obveznosti v korist upnikov, zaradi preteklih gospodarskih dogodkov in transakcij.
V primeru izračunov z dobavitelji, bo oblikovanje obveznosti doplačila, ki jih dobavitelji dobavitelji od kupcev v skladu s pogoji poravnav v skladu s pogodbo o dobavi.
Kreditni dolg je predmet DDV. V računovodstvu se prejeti predujmi štejejo le za vir premoženja organizacije, katerega videz je povezan z naknadnim izvajanjem posla, ki ga določa Pogodba. Izpolnjevanje zavez organizacije vključuje uporabo sredstev v določenem obdobju, t.j. Njihovega prenosa na zahtevo upnikov.
Ena od vrst finančnih transakcij je izračun z osebjem za plače.
Plače (delo zaposlenega) - nadomestilo za delo, odvisno od kvalifikacij zaposlenega, kompleksnosti, količine, kakovosti in pogojev opravljenega dela, pa tudi kompenzacijska plačila in spodbujanje plačil.
Izračuni z osebjem na prejemki se izvajajo s plačili. večja plača (plačilo za delo, opravljeno v skladu z uveljavljenimi delovnimi standardi (tarifne stopnje, plače, stopenj kosov)) in dodatna plača (nadomestilo za delo, ki presega uveljavljeno normo, za delovne uspehe in za posebne delovne pogoje (doplačilo, doplačila, nadomestila)).
Organizacijo oblikuje Sklad prejemkov, da bi določili mejne stroške proizvodnje podjetja, cene dela ob zaključku splošnih, sektorskih in teritorialnih tarifnih sporazumov, kolektivnih pogodb podjetij na začetku in koncu njihovega delovanja. Napovedovanje in oblikovanje sklada plač vam omogoča, da najbolj učinkovito uporabljate finance podjetja.
Sklad nadomestila vključuje:
1. Plačilo porabljenega časa (v monetarni in naravna oblika): \\ t
Plače po tarifnih stopnjah in plači;
Plače za kosov, kot odstotek prihodkov od prodaje proizvodov, dobiček iz dobička;
Nagrade in nagrade. Sistematične narave, ne glede na vir plačila;
Spodbujanje dodatnih dajatev in dodatnih stroškov za tarifne stopnje in plače;
Kompenzacijska plačila, povezana z načinom delovanja in delovnih pogojev itd.;
Delo ljudi, sprejete za delo s krajšim delovnim časom;
Plačilo dela delavcev ni seznam sestave.
2. Plačilo nepogrešljivega časa (v monetarni in naravna oblika):
Plačilo letnih in dodatnih počitnic;
Plačilo izobraževalnega dopusta;
Plačilo preferencialnih ur mladostnikov;
Pristojbina za obdobje naprednega usposabljanja, preusposabljanja ali učenja drugega poklica;
Izzir plačil ni posledica krivde zaposlenih;
Plačilo. vzdrževana na kraju glavnega dela zaposlenih, ki opravljajo državne in javne naloge;
Plačilo dni Nebode na račun sredstev Organizacije in (razen začasnih invalidskih dajatev);
Čas plačila Prisilni odsotnost.
3. Enkratno spodbudo in druga plačila:
Enkratne premije, ne glede na vir plačila;
Plačilo o rezultatih dela za leto, letno nadomestilo za dolgoletne storitve;
Materialna pomoč, ki se zagotavlja vsem ali večina delavcev;
Denarno nadomestilo za neuporabljene počitnice;
Stroški so brezplačni kot promocija delnic;
Dodatna plačila pri zagotavljanju letnega dopusta;
Druga pavšalna plačila spodbud, vključno z vrednostjo darila.
4. Plačila moči, ohišje, gorivo (redni znak): \\ t
Stroški brezplačne hrane in proizvodov (v skladu z zakonodajo);
Sredstva za povračilo stroškov za stanovanja in javnih služb;
Stroški prostega goriva, ki jih zagotavljajo zaposleni;
Stroški prostih stanovanj in komunalnih storitev (v skladu z zakonodajo);
Plačilo za prehrano delavcev (pretirano uveljavljena zakonodaja).
Tako finančno poslovanje organizacij je poslovanje za pridobitev finančnih sredstev in sprejetja finančnih obveznosti. Finančno poslovanje zagotavlja ustvarjanje dohodka. Prihodki in akumulacije nekaterih predmetov in porabijo druge. Njihovo izvajanje omogoča organizaciji, da učinkovito izpolnjuje svoje obveznosti v smislu gospodarskih odnosov.
1.2. Metodologija za analizo finančnih transakcij.
Finančna analiza organizacije je izračun, razlaga in ocena kompleksa finančnih kazalnikov, ki označujejo različne stranke dejavnosti te organizacije.
Finančno stanje gospodarskega subjekta je značilnosti njegove finančne konkurenčnosti (tj. Solventnost, kreditno sposobnost), uporabo finančnih sredstev in kapitala, ki izpolnjujejo obveznosti do države in drugih poslovnih subjektov. Finančno stanje gospodarskega subjekta vključuje analizo: dobičkonosnost in donosnost; finančna stabilnost; Kreditna sposobnost; Uporaba kapitala; Samozadostnost valute.
Analiza finančnega stanja se izvaja z uporabo naslednjih glavnih tehnik: primerjave, povzetek in združevanje, verižne substitucije.
Prejemanje preglednega v primerjavi finančnih kazalnikov poročevalskega obdobja s svojimi načrtovanimi vrednostmi (standard, norme, omejitve) in z kazalniki predhodnega obdobja. Za primerjavo rezultatov za zagotovitev pravilnih zaključkov analize. Treba je vzpostaviti primerljivost primerjanih kazalnikov, to je njihova homogenost in enostranska, primerljivost analitičnih kazalnikov, povezane s primerljivostjo koledarskih pogojev, metod ocenjevanja, inflacijskih procesov.
Sprejem poročil je združiti informacijske materiale v analitične tabele. Analitične skupine omogočajo, da se v procesu analize opredelijo odnos različnih ekonomskih kazalnikov pojavov in kazalnikov, določa vpliv najpomembnejših dejavnikov in odkrivanje določenih vzorcev in trendov v razvoju finančnih procesov.
Sprejem verižnih substitucij se uporablja za izračun obsega vpliva posameznih dejavnikov v splošnem kompleksu njihovega vpliva na raven kumulativnega finančnega kazalnika. Ta tehnika se uporablja v primerih, ko je razmerje med kazalniki lahko izrazite matematično v obliki funkcionalne odvisnosti. Bistvo prejemanja verižnih substitucij je, da dosledno nadomešča vsak pokazatelj poročanja osnovnega (i.e., kazalnik, s katerim je primerjan analizirani indikator), se vsi drugi kazalniki štejejo za nespremenjene. Takšna zamenjava vam omogoča, da določite stopnjo vpliva vsakega faktorja na kumulativni finančni kazalnik.
Za sprejemanje odločitev o upravljanju proizvodnje, prodaje, financ, investicij in inovacij, upravljanje potrebuje stalno ozaveščenost o poslovanju o pomembnih vprašanjih, ki je posledica izbire, analize, ocenjevanja in koncentracije začetnih surovih informacij. Analitično branje virov podatkov je potrebno tudi na podlagi namene analize in upravljanja.
Osnovno načelo analitičnega branja finančnih poročil je deduktivna metoda (tj., Od skupnega posebej), vendar jo je treba uporabiti večkrat. Med takšno analizo, kot je bilo, zgodovinsko in logično zaporedje gospodarskih dejstev in dogodkov, je poudarek in moč njihovega vpliva na rezultate dejavnosti.
V praksi finančne analize so bile že vzpostavljene glavne vrste analiz (metode analize) finančnih poročil. Med njimi je mogoče razlikovati šest glavnih metod, od katerih so nekatere že omenjene v splošnem sistemu analize:
1.Gorizontalna (začasna) analiza je primerjava vsakega položaja poročanja s preteklim obdobjem. To je eden od sistemov finančne analize, ki temeljijo na študiji dinamike posameznih finančnih kazalnikov pravočasno.
V postopku izvajanja te analize se izračunajo stopnje rasti posameznih kazalnikov računovodskih izkazov za več obdobij in se določijo splošni trendi njihove spremembe (ali trenda). Pridobljene so bile naslednje oblike finančne analize horizontalnih (trendov):
- -Preževanje finančnih kazalnikov obdobja poročanja z kazalniki prejšnjega obdobja(na primer s kazalniki prejšnjega desetletja, meseca, četrtletja);
- Konsolidacija finančnih kazalnikov obdobja poročanja s kazalniki v enakem obdobju lani(Na primer, kazalniki drugega četrtletja obdobja poročanja z enakimi kazalniki drugega četrtletja prejšnjega leta)
- ustvarjanje finančnih kazalnikov v številnih prejšnjih obdobjih.Namen take analize je opredeliti trend spremembe posameznih kazalnikov, ki označujejo rezultate finančne dejavnosti podjetja (opredelitev trendne vrstice v dinamiki).
2.Pature (strukturna) analiza določa strukturo končnih finančnih kazalnikov z identifikacijo vpliva vsakega položaja poročanja na rezultat kot celote. To je eden od sistemov finančne analize, ki temeljijo na strukturni razgradnji nekaterih kazalnikov računovodskih izkazov podjetja. V postopku izvajanja te analize se izračuna specifična resnost posameznih strukturnih sestavnih delov finančnih kazalnikov, združenih v poročanju.
Obstajajo naslednje oblike vertikalne (strukturne) analize:
1) analiza strukturnih sredstev. V postopku te analize določajo:
Specifične teže in nekratkoročna sredstva;
Elementarna sestava kratkoročnih sredstev;
Elementarna sestava nekratkoročnih sredstev;
Sestavo sredstev podjetja v smislu likvidnosti;
Sestavo naložbenega portfelja in drugih.
2) analiza strukturne kapitalske kapital.V postopku te analize
Delež lastnega in izposojenega kapitala;
Elementarna sestava uporabljenega kapitala;
Elementarni sestavek izposojenega kapitala po vrsti;
Elementna sestava uporabljenega izposojenega kapitala nujnosti obveznosti in drugih.
3) Analiza strukturnega denarnega toka.V postopku te analize je denarni tok dodeljen kot del skupnega denarnega toka:
O dejavnostih delovanja (proizvodne in komercialne);
Po finančnih dejavnostih;
O naložbenih dejavnostih.
Vsaka od teh vrst denarnega toka je lahko bolj globoko strukturirana v procesu analize v ločenem sestavnem delu svojih elementov.
3. Analiza je primerjava vsakega položaja poročanja s številnimi prejšnjimi obdobji in opredelitvijo trenda, tj. Glavni trend dinamike kazalnika, očiščen iz naključnih učinkov in individualnih značilnosti posameznih obdobij. S pomočjo trenda se oblikujejo možne vrednosti kazalnikov v prihodnosti, in zato se izvede obetavna napovedna analiza. Ta vrsta analize se uporablja v primerih, ko je treba pripraviti napoved za posamezne finančne kazalnike ali v finančnem stanju podjetja kot celote. .
4. Analiza relativnih kazalnikov (koeficienti) je izračun odnosov med posameznimi pozicijami poročila ali položaja različnih obrazcev za poročanje, ki določajo razmerja kazalnikov. Koeficienti vam omogočajo, da določite krog informacij, ki so pomembne za uporabnike informacij o finančnem stanju podjetja v smislu odločanja. Koeficienti omogočajo ugotoviti glavne simptome sprememb v finančnem položaju in določiti trende njegove spremembe. Z ustreznimi koeficienti lahko določite območja, ki zahtevajo nadaljnjo študijo. Večja prednost koeficientov je, da uravnavajo negativen vpliv inflacije, ki bistveno izkrivlja absolutne kazalnike računovodskih izkazov, s čimer je težko primerjati pri dinamiki.
5. Skladna (prostorska) analiza deluje kot intravenialna analiza konsolidiranih kazalnikov poročanja o posameznih kazalnikih podjetja, podružnic, oddelkov, trgovin in analizo med kmetijami kazalnikov tega podjetja v primerjavi z kazalniki konkurentov, s srednjo -divers in povprečni ekonomski podatki. Njegov cilj je opredeliti podobnosti in razlike v homogenih objektih. S pomočjo primerjave so spremembe vzpostavljene na ravni ekonomskih kazalnikov, trendov in vzorcev njihovega razvoja, se meri vpliv posameznih dejavnikov, se izmerijo naselja, da sprejemajo odločitve, rezerve in razvojne možnosti se razkrijejo.
6. Analiza aplikacij - Obračunavanje vpliva posameznih dejavnikov (razlogov) na produktivni kazalnik z uporabo determinističnih ali stohastičnih raziskovalnih tehnik. Faktorska analiza je lahko neposredna (dejansko analiza), ko je celota zdrobljena v komponente in obratno, ko je saldo odstopanj ustanovljena in na stopnji posploševanja, so vsa opredeljena odstopanja dejanskega kazalnika iz osnovnega - zaradi posameznih dejavnikov so pozvani. .
Faktorska analiza je lahko enoderata, ko se analiza uporablja za analizo samo ene ravni in večstopenj, ko so dejavniki podrobno opisani na elemente sestavnih delov, da raziščejo svoje vedenje.
Faktorska analiza je lahko retrospektiva, ko se preučujejo razloge za spremembo nastalih kazalnikov v preteklih obdobjih, in obljubljajo, ko raziskujejo vedenje dejavnikov in njihov vpliv na produktivne kazalnike v prihodnosti.
Faktorska analiza je lahko statična, da preuči vpliv dejavnikov za produktivne kazalnike na določen datum, in dinamično, ko so vzročne odnose preučevana v dinamiki.
Na podlagi zgoraj navedenega se lahko sklene, da se za analizo finančnega poslovanja Organizacije uporabljajo različne vrste in metode analize. V agregatu predstavljajo metodologijo za analizo analize, ki je potrebna za objektivno oceno finančnega stanja Organizacije in njenih finančnih transakcij. Rezultati analize omogočajo, da se odločitve o upravljanju temeljijo na oceni sedanjega finančnega položaja, dejavnosti organizacije za pretekla leta in projekcije finančnega stanja za prihodnost, tj. Pričakovani parametri finančnega položaja.
Da bi razumeli vse značilnosti finančnega sveta, morate zagotovo uresničiti značilnosti finančnih transakcij. Kaj je finančno poslovanje? To je določen način spreminjanja vseh obstoječih finančnih sredstev ali obveznosti, takšne spremembe pa se lahko pojavijo v skoraj vsakem sektorju dejavnosti določenega podjetja.
Opozoriti je treba, da vrste finančnih transakcij vključujejo zlate operacije, s posebnimi pravicami najemanja, transakcije z gotovino in depozitarjem, pa tudi vse druge operacije, ki so na tak ali drugačen način povezane s seznamom ali delovanjem sredstev in obveznosti. Offshore podjetja imajo tudi sposobnost proizvajanja določenih finančnih transakcij, ki bodo neposredno povezane z dragocenimi kovinami, dokumenti, zadolžnimi promocijami, deleži in gotovino. Tako se lahko rečemo s pomembnim prepričanjem, da je na primer številna področja dejavnosti, kot je offshore neposredno povezana s finančnim svetom in lahko v njej sprejme aktivno sodelovanje.
Obstaja veliko število značilnosti finančnega sveta. Na primer, značilnosti dela nekaterih finančnih transakcij razlagajo podjetja ali organizacije, da se ta transakcija izvaja kot finančne dejavnosti. V vsakem primeru, mnoga podjetja, eno drugače, sodelujejo pri poslovanju, ki pripadajo tej vrsti dejavnosti.
Uporaba shem offshore omogoča znatno zmanjšanje operativnih stroškov in davkov, ki se izplačajo po prejemu dobička iz vrednostnih papirjev ali drugih operacij. Od takrat prej ali slej se pojavi vprašanje obdavčitve, se je treba sklicevati na kvalificiranega odvetnika, da se določi možnost uporabe te sheme pri delu na finančnih trgih. To vprašanje je treba obravnavati v začetni fazi, ko gre za morebitne naložbe v določen projekt. Obračunavanje stroškov dejavnosti družbe se odraža v računovodskih izkazih, ki praviloma vpliva na vedenje potencialnih vlagateljev in možnih ustanoviteljev.
Ločeno vprašanje bi moralo razmisliti o različnih sistemih dejavnosti v okviru pravnih obveznosti in pravnih značilnosti regulativnim organom. Prisotnost preglednega in cenovno dostopnega poročanja ne zagotavlja le zaupanja vlagateljev, ampak enaka jamstva, ohranjanje sredstev v primeru poslabšanja splošnega finančnega položaja na svetu, kot je bilo v letu 2008, ko je bilo veliko podjetij, vključno z velikimi bankami, bodisi v stečaju ali v središču gladkih škandalov, povezanih s svojimi finančnimi dejavnostmi.
Državljani, ki se ukvarjajo z denarnimi prenosi ali elektronskimi valutami, imajo vprašanja:
1) Kakšno je tveganje, da se spusti na področje davčnih organov?
2) Kateri imenovanje bi moralo biti za prevod, tako da niti banka nima nobenih vprašanj?
3) Ali obstajajo omejitve zneskov za prevode, ki se držijo, na katere se ne morejo bati davka na pozornost?
4) V katerih primerih je proizvodnja elektronskega denarja pod nadzorovano operacijo?
Glavno merilo tveganja na področju stališča davčnih organov za posameznika je neskladnost svojih stroškov, ki so uradno razglašeni dohodek. Seveda to velja za nakupe, ki zahtevajo državno registracijo: vozila, nepremičnine itd. Nakupovanje, na katerem ni potrebno preprečiti dokumente za sledenje nemogoče.
V tem posebnem položaju (transakcije na bančnih računih) je treba nadaljevati z dejstvom, da številne zakone (na primer, zvezni zakon iz avgusta, 2001, 2001 N 115-FZ "o preprečevanju legalizacije (pranje) prihodkov, ki jih je prejel kriminalna sredstva in financiranje terorizma ") banke uvedejo nenavadne funkcije, ki jih uvedejo, obročeni kršitev bančne tajnosti: zlasti obveznost obveščanja organov finančnega spremljanja o številnih transakcijah. Hkrati je treba spomniti, da je treba to spomniti Odvetniki, notarji, notarji, druge osebe, ki zagotavljajo pravne in računovodske storitve, vstopajo tudi v krog obveznosti, da Organs rosfinmonitoring na tovrstnih transakcijah, ki jih postanejo znane v svojih poklicnih dejavnostih. Glede na kvalifikacije telesa finonitoriranja določene transakcije Z denarjem lahko informacije o tem vnesejo davčne organe. Tako se je treba izogibati registraciji finančnih transakcij. O tem, kateri stečaj se bo sporočil m v telesih finmonitoring.
Operacije v višini 600.000 rubljev (ali enakovrednih tujih valut), vključno z enakim delovanjem za manjše zneske na eni podlagi (seštevanje teh dejavnosti ne sme presegati 600.000 rubljev);
Več podrobneje razmisliti o tem, v katerih primerih bančni in devizni poslovanje spadajo pod obvezni nadzor:
Poslovanje, katerega končni cilj je pridobivanje posameznikov iz svojih računov velikih količin denarja v rubljev ali v tuji valuti, ob upoštevanju prejema teh sredstev od pravnih oseb. Hkrati so lahko temelje za prenose v korist posameznikov iz ene ali več pravnih subjektov drugačne, vključno z: plačila po pogodbi, pogodba, sporazum, plačilo nadomestila za opravljeno delo, opravljene storitve, prenesene na rezultate intelektualne aktivnost, prenos bonusov, prejemanje in vrnitev posojil, poslovanja z zadolžnicami.;
Operacije, v katerih se prejema sredstva na račun in prejemanje denarja iz računa izvedejo v enem delovnem dnevu;
Prisotnost istih udeležencev v ponavljajočih se transakcijah istih udeležencev, ki sovpadajo na naslove lokacije organizacij, ki izvajajo takšne operacije;
Pomembne zneske denarnih sredstev, ki jih posamezniki redno sprejemajo iz svojih računov (depoziti) v eni domači delitvi kreditne institucije (podružnice);
Zaključni računi (depoziti) za pridobitev denarja iz računa (prispevek);
Zaključni računi (prispevki) po določenem ciklu takšnih operacij ali ostro prenehanje poslovanja na teh računih (depoziti) po njih.
1. Posameznik je na banko pritožil na nakup denarne valute v višini 21.000 $ za gotovinske rubljev. Z razglašeno na datum delovanja, potek Ruske 28.73 rubljev. Za $ 1, bo ruble ekvivalent 603330 rubljev, zato je operacija predmet obveznega nadzora.
2. Posameznik se je pritožil na banko o nakupu denarnih deviznih valut v višini 21.000 $ za rubljev v brezgotovinski obliki. Z razglašeno na datum delovanja, potek Ruske 28.73 rubljev. Za $ 1, bo ruble ekvivalent 603330 rubljev, zato je operacija predmet obveznega nadzora.
3. Posameznik se je pritožil na banko o vprašanju odstranjevanja iz računa v dolarjih, odprtih v banki gotovine 19.000. Z razglašeno na datum delovanja, potek Ruske 35.40 rubljev. Za 1 evro bo rubelj ekvivalent kupljenega eura 672600 rubljev, zato je operacija predmet obveznega nadzora.
4. Posameznik je na banko pritožil na nakup cestnih pregledov, imenovanih v tuji valuti, v višini 21.000 $ na rubljev ali tuje valute v gotovini. Z razglašeno na datum delovanja, potek Ruske 28.73 rubljev. Za $ 1, bo ruble ekvivalent 603330 rubljev, zato je operacija predmet obveznega nadzora.
5. Posameznik se je pritožil na banko na nakup cestnih pregledov, imenovanih v tuji valuti, v višini 21.000 $ za nedenarne rubljev. Z razglašeno na datum delovanja, potek Ruske 28.73 rubljev. Za $ 1, bo ruble ekvivalent 603330 rubljev, zato je operacija predmet obveznega nadzora.
6. prodaja denarnih valut v posamezniku.
Operacija je predmet obveznega nadzora, če je znesek tuje valute, ki ga prodaja posameznik, s preračun banke Rusije, enak ali presega 600.000 rubljev, in v svoji naravi je postopek:
Prodaja individualne denarne valute za denar rubljev;
Prodaja posameznika denarne valute za rubljev v negotovinski obliki;
Prodaja posameznika potnikov, imenovanih v tuji valuti za gotovinske rublje ali denar tuje valute;
Prodaja posameznika poškodovanih monetarnih znakov tuje države (skupina tujih držav) za gotovine ali negotovinske rubljev;
Prodaja posameznika poškodovanih monetarnih znakov ene tuje države (skupina tujih držav) za nedotaknjene monetarne znake druge tuje države (skupina držav).
7. Pridobitev posameznika vrednostnih papirjev za denar.
Operacije, ki so predmet obveznega nadzora, vključujejo operacije v višini, ki je enaka ali več kot 600.000 rubljev, ali enako količino v tuji valuti, ki je enakovredna 600.000 rubljev, ali presegajo, in predstavljajo v naravi:
Prodaja fizičnega obraza za gotovino:
Obveznice
Računi,
Certifikati za prihranke.
Druge vrednostne papirje, dodeljene tistim v skladu z zakonodajo Ruske federacije.
8. Izmenjava bankovcev enega dostojanstva na bankovcih drugega dostojanstva.
Operacije, ki so predmet obveznega nadzora, vključujejo operacije v višini, ki je enaka ali več kot 600.000 rubljev, ali enako količino v tuji valuti, ki je enakovredna 600.000 rubljev, ali pa je presegla, izračunana po obrestni meri banke Rusije na dan delovanja in zastopajo V njihovi naravi:
Izmenjava bankovcev velikih prednosti na bankovcih majhnega dostojanstva ali obratno - bankovcev majhnega dostojanstva na bankovcih velikega dostojanstva - v isti valuti;
Zamenjajte neprazne monetarne znake tuje države za plačilne monetarne znake iste tuje države.
Nezdružljiva zavrnitev naročnika posreduje informacije, ki jih ne predvideva zakonodaja Ruske federacije, temveč je zahtevana v skladu s sedanjo bančno prakso, pa tudi pretirano zaskrbljenost stranke glede zaupnosti v zvezi z delovanjem, ki se izvaja;
Zanemarjanje s strani stranke ugodnejše pogoje opravljanja storitev (stopnja Komisije, stopnje za nujne depozite (depozite) in depozite (depoziti) za povpraševanje, itd), kot tudi predlog stranke nenavadno visoke provizije ali Komisija, se očitno razlikuje od običajno izpodbijane provizije pri zagotavljanju takšnih storitev;
Operacije stranke nimajo izrecnega gospodarskega pomena, ne izpolnjujejo narave dejavnosti stranke in niso namenjene upravljanju likvidnosti ali tveganja zavarovanja;
Prisotnost nestandardnih ali nenavadno zapletenih navodil o postopku izračunavanja, ki se razlikujejo od običajne prakse, ki jo uporablja ta stranka, ali iz rednih tržnih praks;
Nerazumno naglo pri izvajanju operacije, na kateri se stranka vztraja;
Vpis na račun stranke Ena z eno bazo iz ene ali več nasprotnih strank zneskov denar, ki ne presega zneska, ki ustreza 600.000 rubljev, ampak zaradi dodatka (če so bila sredstva vpisana na podlagi enega plačilnega dokumenta), ki presega določen znesek (Pod pogojem, da dejavnosti stranke niso povezane z vzdrževanjem prebivalstva, zbiranjem obveznih ali prostovoljnih plačil) z naknadnim prenosom sredstev na račun stranke, se odpre v drugi kreditni instituciji, ali uporaba sredstev za nakup tuji valuti, vrednostni papirji in druga visoko likvidna sredstva;
Zmanjšanje denarja, ki jih navaja stranka na eno ali več nasprotnih strank na eni podlagi za kratek čas, pod pogojem, da je rezultat dodatka naslednjih sredstev (če so bili navedeni na podlagi enega plačilnega dokumenta), presegajo znesek, ki ustreza 600.000 rubljev;
Nezmožnost ustanovitve nasprotnih strank;
Odkritje za kratek čas, naslovljen na eno stranko več nujnih depozitnih računov za znesek, ki ne presega zneska, ki je enak 600.000 rubljev (razen ko je znano, da stranka, ki temelji na naravi njenih dejavnosti, redno pridobljene takšni zneski denarnih sredstev), ki jim je sledilo zneske za kreditiranje po izteku depozitov (depozitov) za en račun in (ali) naknadni prenos na drugo kreditno institucijo;
Vpis na račun stranke v veliko število plačil posameznikov, ki jih ne presega zneska, ki je enakovreden 600.000 rubljev, vključno z blagajno kreditne institucije, če dejavnosti stranke niso povezane z opravljanjem storitev za prebivalstvo, zbirko obveznih ali prostovoljnih plačil;
Gotovinski prevod iz računa stranke na svojem računu v drugi kreditni organizaciji brez vidne podlage (na primer, ne da bi zaključil račun, ne da bi odplačilo posojila, prejete od druge kreditne organizacije, enake ali nižje depozitne obrestne mere ali enake ali najhujše delovne pogoje v drugi kreditni organizaciji) z imenovanjem plačila "prenos lastnih sredstev";
Nepravilne ali enostranske račune po računu za prejemanje gotovine, ki ji sledi njihova odstranitev v gotovini, manj kot znesek, ki ustreza 600.000 rubljev, sledijo, ki sledijo zaključku računa ali prenehanje poslovanja na njem.
Redna odstranitev denarnih kreditov ali debetne kartice prek blagajnika kreditne institucije ali prek bankomata je manjša od zneska, ki ustreza 600.000 rubljevcem (na podlagi podatkov o transakcijah s plastičnimi karticami, redno pošiljajo (ali dostopne prek oddaljenega terminala) Organizacija za predelavo. Plastične kartice, ki temeljijo na mednarodni licenci za Visa International ali Europay. Izjema je odprava sredstev, prejetih na račun delavec od delodajalca in zastopa plačilo s strani delodajalca svojim zaposlenim v vseh oblikah materialnega nadomestila.
Tako smo dobili popoln seznam razlogov, za katere lahko posameznik pade na področju pogleda na Finmonitoring in, kot rezultat, davčne organe. Omejitev iste vrste operacij (ne glede na količino vsake posamezne operacije) je 600.000 rubljev (ali enakovredna v valuti). Roki, v katerih se ta omejitev lahko preseže, zakon ne določa. Namen plačila - Kdo ni vključen na seznam. Izbira banke - ni pomembna.
Smiselno je pridobiti račune v številnih kreditnih institucijah, tako da ima vsaka od njih najmanjše število podobnih operacij. Prav tako je koristno odpreti račun "plastike" v tujini. V Rusiji lahko uporabite kartico »tuje«. Namen plačila je kateri koli, ki ni vključen na seznam (na primer, "za zdravljenje", "plačati za usposabljanje", včasih dovoljeno (če prevod iz posameznika) "donos dolga", itd)
Vendar še vedno ostaja delež tveganja. Najbolj razumna je legalizacija svojih dejavnosti.. Na primer, registracija kot posamezni podjetnik na poenostavljenem davčnem sistemu s predmetom "Prihodki" (davek je 6% prihodkov).
Priporočamo tudi branje http://www.Dostatok.ru/inv_tools/bank/bank4.html (čeprav »stari«, vendar se dobro osredotoča na to vprašanje).
Računovodska družba "TAKSCON"
Imate vprašanja o monetarnih prevodih?.
