Izračun efektivne obrestne mere na primeru posojila. Značilnosti efektivne obrestne mere. Alternativne metode štetja

Po zakonu morajo banke posojilojemalcu posredovati izračun efektivne obrestne mere in znesek preplačila za zagotovljeno posojilo. Vendar finančne institucije to počnejo najpogosteje le v času sklenitve posla, tik pred podpisom pogodbe. Zato je pogosto treba sami izračunati efektivno obrestno mero - na primer primerjati različne kreditne produkte ene ali več bank.

Formula za izračun efektivne obrestne mere je precej zapletena in ni primerna za običajnega posojilojemalca, ki ni nujno strokovnjak za matematiko. Na splošno je za rentna plačila enaka:

znesek posojila * (((((1 + obrestna mera / 12) ^ število mesecev izposoje-1) / (obrestna mera * število mesecev izposoje / 12)) - (((((((+ + obrestna mera / 12) ^ število mesecev posojanja-1) / (obrestna mera / 12)) - število mesecev posojanja) / (število mesecev posojanja * (1- (1 + obrestna mera / 12) ^ (- število mesecev posojanja) )))).

Vendar obstajajo preprostejše rešitve. Najprej lahko uporabite kreditne kalkulatorje, od katerih mnogi zagotavljajo efektivno obrestno mero v rezultatih izračuna. Takšnih specializiranih kalkulatorjev je veliko in jih je enostavno najti z uporabo iskalnikov, tako da preprosto vnesete besedno zvezo "kalkulator posojila". V tem primeru je priporočljivo primerjati podatke, pridobljene na različnih spletnih mestih, da se prepričate, da program deluje pravilno.

Drugi način je, da izračun opravite sami z računalnikom. Če želite to narediti, lahko na primer uporabite program Excel, vključen v paket Microsoft Office, kjer obstaja formula, ki omogoča izvedbo približnih izračunov v nekaj sekundah, vendar povsem zadostuje za predhodno primerjavo posojil.

Vse, kar je treba storiti, je kopiranje naslednje formule v programsko celico -

= RATE (nper; plt; ps) * 12

In vnesite zahtevane vrednosti. Namesto nper (število obdobij) je treba nadomestiti skupno število mesecev, za katere je najeto posojilo. Пт (od besede "plačilo") - znesek mesečnih plačil banki za posojilo. Ps (sedanja vrednost) - v tem primeru je to znesek posojila. Rezultat pomnožimo z 12, da dobimo vrednost letno, ne mesečno.

Recimo, da obstajajo samo velikost posojila, letna obrestna mera in rok posojila. Nato lahko znesek plačila izračunamo tako, da v celico vstavimo drugo formulo:

= PMT (stopnja; nper; ps).

Obrestna mera - obrestna mera, ki jo banka ponuja za posojilo, medtem ko je treba - tako kot v prejšnjem izračunu - nadomestiti skupno število mesecev, za katere je posojilo najeto, ps - velikost posojila.

Tak izračun ne upošteva vseh dejavnikov - domneva se, da za servisiranje računa ni provizije itd. Zato je te formule mogoče uporabiti le za predhodno oceno posojil.

Poleg tega je priporočljivo, da se efektivna obrestna mera ne uporablja kot edini instrument za ocenjevanje posojil, temveč v povezavi z drugimi kazalniki, kot je npr.

(Efektivna obrestna mera) - stopnja, na podlagi katere se v pričakovani življenjski dobi (obstoju) ustvari pričakovani tok prihodnjih denarnih plačil ali prejemkov do neto knjigovodske vrednosti (odplačne vrednosti) tega finančnega instrumenta.

Banke uporabljajo efektivno obrestno mero ob začetnem pripoznanju finančnega instrumenta, da se zagotovi, da se banke pripravijo v skladu z. Učinkovita obrestna mera zagotavlja enako raven donosnosti (stroškov) z enakomerno porazdelitvijo prihodkov in odhodkov za vsa obdobja v življenjski dobi finančnega instrumenta.

Efektivna obrestna mera se uporablja za:

• pripoznavanje prihodkov (odhodkov) od obresti na finančni instrument;
• vrednotenje finančnih instrumentov, evidentiranih po odplačni vrednosti (posojila, vloge, dolžniški vrednostni papirji);
• izračun sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov za izračun oslabitve finančnih sredstev.

Banke zaprosijo za take finančne instrumente:

• posojila in vloge;
• posojila (revolving).

Efektivna obrestna mera se izračuna na naslednji način:

1. določa začetne podatke o denarnih tokovih:
   • neto knjigovodsko vrednost ob začetnem pripoznanju finančnega instrumenta;
   • pričakovani prihodnji denarni tokovi;
   • časovni razpored prihodnjih denarnih tokov;
2. izračuna se efektivna obrestna mera;
3. zgrajen je časovni načrt za pripoznavanje dohodka (odhodkov), odplačila glavnice dolga (nominalna vrednost) in obresti na finančni instrument;
4. preveri se pravilnost izračunov.

Pri izračunu efektivne obrestne mere banka vključuje vse provizije in provizije, ki jih je plačala ali prejela, transakcijske stroške, ki so sestavni del prihodkov (odhodkov) finančnega instrumenta. Za izračun efektivne obrestne mere se uporablja naslednja formula:

Kje CF i- denarni tok za obdobje t i;
Skl- efektivna obrestna mera za obdobje, ki ustreza merski enoti obdobij pojavljanja denarnih tokov (dan, mesec, leto);
t i- trajanje obdobja nastanka i-tega denarnega toka, izraženo v merskih enotah obdobij pojavljanja denarnih tokov (dnevi, meseci, leta);
i = 0 ... n; n- število denarnih tokov.

Glede na pogostost pripoznavanja prihodkov (odhodkov) od obresti banke uporabljajo letno, mesečno ali dnevno efektivno obrestno mero. Banka izračuna sedanjo vrednost ocenjenih prihodnjih denarnih tokov finančnega instrumenta po efektivni obrestni meri, določeni ob začetnem pripoznanju finančnega instrumenta.

Razlika med () in sedanjo vrednostjo pričakovanih prihodnjih denarnih tokov finančnega instrumenta se pripozna kot prihodek od obresti ali obrestni odhodek.

V časovni vrsti denarnih tokov mora nujno obstajati ničelno obdobje, v katerem mora banka zagotoviti ali prejeti sredstva v skladu s pogoji finančnega instrumenta ( CF 0 ). Znesek denarnega toka za ničelno obdobje je enak čisti knjigovodski vrednosti ob začetnem pripoznanju finančnega instrumenta. Neto knjigovodsko vrednost finančnega instrumenta na datum začetnega pripoznanja sestavljajo ta na datum začetnega pripoznanja in transakcijski stroški.

Denarni tokovi, ki jih bo banka plačala, so vključeni v izračun z znakom "-", denarni tokovi, ki jih bo banka prejela, pa v izračun z znakom "+". Postopek za izračun efektivne obrestne mere banke določijo samostojno, izračuni pa se izvajajo s pomočjo posameznega programsko-strojnega kompleksa za avtomatizacijo bančnega poslovanja.

Kako ugotoviti, katera banka ponuja najugodnejše pogoje posojanja? Številni posojilojemalci ciljajo. Na primer, ena banka daje posojilo pod 22% letno, drugo pa pod 18% ... Posojilojemalec te podatke primerja in verodostojno izjavi: "Druga banka je bolj donosna!" Aja, bolj donosno! Kaj pa skrite pristojbine v obliki različnih provizij in provizij? Ne bomo jih upoštevali?

Če se na splošno odločite za primerjavo pogojev posojanja v bankah glede na velikost obrestne mere, potem ne analizirajte letne, temveč efektivne obrestne mere. Ugotovimo, kaj je, analiziramo njegovo formulo in opravimo izračun.

Kakšna je efektivna obrestna mera

Pred mnogimi leti je bilo sodelovanje z bankami preprosto in enostavno: prišli ste do poslovalnice, si ogledali letno obrestno mero in že imate popolno sliko stroškov posojila. Dodatnih provizij, provizij in drugih skritih stroškov ni bilo, načrt odplačevanja posojila pa je bil izračunan po eni sami shemi -.

Zdaj posojilojemalec ob prejemu posojila pričakuje popolno "smeti". Tu sedi doma na stranišču in mirno bere nekakšen reklamni časopis. Toda nenadoma se mu je nagubalo čelo, nato so mu oči utripale in na obrazu se mu je prikazal blazen nasmeh. Minuto kasneje "bolnik" zbeži iz stranišča in zavpije: "Našel! Našel sem banko z najugodnejšimi kreditnimi pogoji! To je banka Scam-Invest, ki izdaja! Lucy, kje so moje superge? Nujno zlikajte čipke z njih! "

Zdaj že stoji v poslovalnici banke in s pametnim izrazom na obrazu pozorno posluša najvišjega direktorja Pietra Spaghettinija, ki z dvema vilicama metodično obesi rezance različnih sort. Na splošno sta se srečala "lovec" in "žrtev".

Lohotron-Invest dejansko ponuja posojilojemalcem najnižjo letno obrestno mero za posojila v državi. Res je, če želite dobiti posojilo, morate skleniti zavarovanje, plačati storitve cenilca in notarja, plačati morate provizijo za odprtje računa, pa še nekaj je - "v majhnih stvareh" , posojilo pa morate le odplačati. A to so vse neumnosti - glavno je, da je njihova letna obrestna mera najbolj donosna!

Kot rezultat se izkaže, da posojilojemalci družbe "Lohotron-Invest" v resnici preplačujejo posojila veliko več kot stranke drugih bank.

Sodobne banke s pomočjo skritih provizij in provizij prikrijejo svoje resnične pogoje posojanja. Učinkovita obrestna mera nam bo pomagala, da jih pripeljemo do čiste vode. Kaj je to? Prebrali smo definicijo:

Efektivna obrestna mera- to je dejansko preplačilo posojila, izraženo v odstotkih na leto.

Se pravi, če znesek posojila pomnožite z efektivno obrestno mero in številom let, za katera je najeto, je končni rezultat znesek, ki ga boste preplačali za uporabo posojila. Seveda vključuje vse provizije, provizije in druge skrite provizije. Mimogrede, želimo vas opozoriti:

Nekateri posojilodajalci pri izračunu efektivne obrestne mere ne upoštevajo stroškov, ki jih bo posojilojemalec plačal tretjim osebam, kot so notarji, zavarovalnice, strokovna podjetja itd. Posledično bo stranka prejela izkrivljene informacije o dejanskih stroški posojila.

Zato bodite previdni, prijatelji. Temeljito analizirajte in preverite vse izračune banke. Res je, za to morate poznati posebne formule. Zdaj jih bomo obravnavali.

Formula efektivne obrestne mere

Moto mnogih bank lahko strnemo v tri besede:

"Čim bolj zmedite posojilojemalca."

Tako se je z efektivno obrestno mero zgodilo nekaj podobnega. Začeli so ga izračunavati po nekaterih zapletenih nerazumljivih formulah. Ta "mojstrovina" je najbolj razširjena:

S 0- znesek izdanega posojila ();
R 0- začetno plačilo;
R k- plačilo v določenem obdobju ( k);
n- skupno število plačil;
jaz- efektivna obrestna mera;
t k- obdobje izplačila k th plačilo.

Strašljivo? Naj te ne bo strah! Razložimo zdaj vse! Poglej, ta značka " Σ "Imenuje se" sigma ", pomeni vsoto (v tej formuli - od prvega plačila do n th). Začetno plačilo, ki vključuje storitve notarjev, cenilcev in drugih "zlih duhov", je v formuli označeno s črko R 0(razmeroma rečeno - "nič" plačilo). Formula seveda ne vključuje različnih glob in kazni (domneva se, da posojilojemalec pravočasno izvede vsa potrebna plačila za posojilo). Efektivna obrestna mera ( jaz) Je "skrit" znotraj formule in ga ne bo lahko "potegniti" od tam. Tukaj je zanimiva formula, prijatelji.

Kljub temu pa že pogled na to "mojstrovino" takoj pade v oči, tako nekaj negotovosti kot možnosti za manipulacijo. Na primer, v tej formuli posojilodajalec ne bo vključeval stroškov zavarovanja zastavljene stvari po zastavni pogodbi. Posojilojemalca zanima, da se pri izračunu efektivne obrestne mere upoštevajo popolnoma vsa plačila. Konec koncev je zanj pomembno, da dobi ne toliko lepo kot resnično postavo. In če se zavarovanje avtomobila zastavi banki, kupi na kredit 500.000 RUB je 4% nato pa upošteva te stroške, bo posojilojemalec dejansko stalo posojilo za eno leto 20.000 RUB dražje. Podobno je z drugimi plačili, ki jih upniki ne upoštevajo.

Iz zgoraj navedenega sklep kaže, da je bolje izračunati realni kazalnik efektivne obrestne mere samostojno ob upoštevanju vseh plačil, povezanih s prejetim posojilom. Za to priporočamo, da uporabite preprosto in razumljivo formulo:

jaz- efektivna obrestna mera (%);
S- skupni znesek vseh plačil na posojilo;
S 0- znesek odobrenega posojila;
n- rok posojila (navedeno je število mesecev).

Skupni znesek vseh plačil na posojilo ( S) ne vključuje samo bančnih provizij v obliki skritih provizij, provizij za odprtje računa itd. Sem spadajo vse vrste zavarovanj, notarske provizije, plačila cenilcem - na splošno vsa tista plačila, ki jih je treba opraviti za pridobitev posojila.

Mimogrede, bodite pozorni na eno pomembno točko:

Efektivna obrestna mera je bistveno odvisna od celotnega roka posojila. Pri njegovem izračunu se dejansko ne upoštevajo le mesečne provizije in provizije.

Na primer, banka vam je dala posojilo v višini 200.000 rubljev pod 20% letno in od vas prevzela provizijo v višini 2.000 rubljev. Ne glede na to, koliko porabite posojilo (en dan ali pet let), se bodo njegovi stroški povečali za 2.000 rubljev. Strinjam se, da je za enodnevno posojilo ta številka videti precej drakonsko glede na natečene obresti po diferencirani shemi (približno 110 rubljev na dan). Toda v petih letih se obresti na to posojilo "dvignejo" v višini 101.667 rubljev, v nasprotju s tem pa 2.000 rubljev velja za manjše tekoče stroške.

Izračun realne efektivne obrestne mere za posojilo

Za primer izračunajmo efektivno obrestno mero za najeto rentno posojilo 12 mesecev Spodaj 22% letno. Seznanite se lahko z njegovim rokom odplačevanja. Torej, za izračune potrebujemo naslednje začetne podatke:

Nadomestimo jih v naši formuli in izračunamo:

Torej, efektivna obrestna mera za to posojilo je 12,31% ... To pomeni, da z najemom posojila 50.000 rubljev eno leto ( 12 mesecev), bo naš posojilojemalec dejansko plačal banki in drugim strukturam 12,31% letno od tega zneska, kar bo 6157 rubljev... Posledično bo skupni znesek plačil enak 56.157 rubljev.

Opozarjamo vas na dejstvo, da se v našem primeru upoštevajo samo plačila obresti na posojilo (domneva se, da posojilojemalec posluje z banko, ki ne zaračuna skritih plačil). Če bi taka plačila nastala, bi bila tudi vključena v skupni znesek plačil ( S). To bo seveda povečalo efektivno obrestno mero za posojilo.

Mimogrede, banke trenutno ne izračunavajo efektivne obrestne mere, ampak. S klikom na določeno povezavo boste ugotovili, za kaj gre in po kakšnih formulah se izračuna.

No, prijatelji, ste že ugotovili to temo? To je super! Ostani z nami!

Danes se vedno več strank bank zanima za izračun največjega zneska posojila, efektivne obrestne mere, pa tudi za iskanje itd. Razlog za to ni le dejstvo, da se nočejo zavajati, ampak tudi želja po iskanju najprimernejše vrste posojila zase. Poleg tega jim izračuni, ki jih vnaprej opravijo posojilojemalci, pomagajo, da pri vzpostavljanju stika z banko prihranijo veliko časa, ki bi ga morali porabiti za izogibanje velikemu številu finančnih institucij, pa tudi maksimalno zmanjša preplačilo posojila. Kako sami izračunate efektivno obrestno mero?

Kaj je potrebno za pravilen izračun stopnje

Torej, začeli bi s spomini na šolski kurikulum iz matematike. Sledi oborožen s kalkulatorjem, papirjem in pisalom. No, in kdor raje računa na računalnik, lahko izračun dejansko opravi s pomočjo programa Microsoft Exel... Poleg tega potrebujemo nekaj standardnih formul, ki jih upravitelji bank tako radi uporabljajo. In seveda ni dovolj samo napisati formulo in razvozlati njen dobesedni pomen, kot tudi vnaprej jo izvesti. Navesti je treba tudi poseben primer, da boste vedeli, kje začeti s svojim preračunom.

Primeri izračuna

Zaradi jasnosti bomo podali primer iz resničnega življenja. Stranka banke je za nujne potrebe najela (potrošniško posojilo) v višini 200.000 USD. Letna stopnja za to vrsto bančnega posojila je bila 19%, za uporabo posojila pa 2% skupnega zneska bančnega posojila. Pri izbiri sheme plačila izbere posojilojemalec rente... Tako bo posojilo odplačano v celotnem obdobju posojila, določenem v pogodbi, v enakih zneskih. Za izračun efektivne obrestne mere za posojilo potrebujemo vnaprej, ki ga bo posojilojemalec plačeval mesečno. Uporabimo formulo za izračun rente, se spomnimo, kako izgleda: A = K * S

• S- skupni znesek posojila (po našem primeru je enak S = 200 000);
• K- anuitetni koeficient (odvisen je neposredno od drugih vrednosti n in jaz) in se izračuna po naslednji formuli:

Z nadomestitvijo vrednosti v formulo dobimo: jaz= 0,016 (19% / 12 mesecev) n(obdobje kreditiranja) po našem primeru znaša 12 mesecev. Nato najdemo rentni koeficient: K= 0,092252 Torej AMPAK= 0,092252 * 200 000, torej AMPAK= 18 450,41 dolarja.

Druga metoda

Kot je navedeno zgoraj v datoteki Exel, je mogoče izvesti drugi način za izračun mesečnega plačila posojila. Če želite to narediti, v zgornji vrstici po fx vnesite naslednje podatke: = PMT (0,016; 12; -200000) Zahvaljujoč vgrajeni funkciji PMT je izračun samodejen. Preverimo naš prejšnji odgovor in dobimo enak znesek - 18 450,41 dolarja, kot pri izračunu na prvi način. Po sovpadanju obeh možnosti bomo izvedli nekaj prilagoditev in lahko nadaljevali z nadaljnjimi ukrepi, in sicer s pripravo tabele mesečnih plačil. Pojasnila: 0,015 je mesečna obrestna mera, jaz= 19/12/100 $ 12 - število mesecev, vključenih v kreditno obdobje = n; -200000 - skupni znesek posojila = S (zapisano z znakom minus). In zdaj ustvarimo tabelo:

Na podlagi rezultatov te tabele lahko opazimo, da se je v vsakem mesecu število plačil obresti na posojilo zmanjšalo, plačila glavnega dela posojila pa povečala. To je značilnost sheme rente.
Glede na številke, dobljene v tabeli, lahko sklepamo naslednje:

1. Naročnik je najel posojilo v višini 200.000 USD in odplačal 269.404,80 USD;
2. Znesek preplačila posojila je znašal 69404,80 ameriških dolarjev;
3. In znesek obrestne mere se je povečal na 34%;
4. Mesečna provizija za uporabo posojila se je povečala z 2% na 48.000 USD (izkazalo se je, da ta znesek presega znesek plačil na glavnico posojila).

Posledično se je znesek preplačila povečal predvsem zaradi mesečnega plačila provizije banke.

V nekaterih primerih lahko posojilodajalci pri izdaji posojila za dolgoročno obdobje določiti, da se obresti za posojilo ne smejo plačevati letno, temveč pogosteje, na primer vsakih šest mesecev, vsako četrtletje leta ali vsak mesec. Obrestne mere, po katerih se pogosteje pojavljajo obresti, se običajno določajo na podlagi letnih obrestnih mer. Če se vsakih šest mesecev zaračuna 10%, bo letna obrestna mera 20% letno.

Letna obrestna mera se imenuje Nazivna(označeno z i). Učinek pogostejšega obračunavanja obresti je resničen efektivna obrestna mera posledično je leto višje od nominalne obrestne mere.

Formula za izračun efektivne obrestne mere z uporabo nominalne obrestne mere je naslednja:

i e = (1 + i / s) c - 1, (12)

kjer i e - efektivna obrestna mera;

с - število natečenih obresti v enem obrestnem obdobju.

na primer , določite efektivno letno obrestno mero pod pogojem, da je nominalna obrestna mera 10% na leto in se obresti izračunajo enkrat na mesec:

i e = [(1 + 0,10 / 12) 12 - 1] x * 100% = 10,47%.

Obresti se lahko izračunajo 2, 4, 12-krat na leto. Kot omejitev jih je mogoče bremeniti neštetokrat na leto, torej neprekinjeno. V teh pogojih se obrestna mera za kratek čas nagiba k nič.

Kdaj obresti se izračunavajo neprekinjeno efektivna letna obrestna mera se izračuna po formuli:

i e = e i - 1, (13)

kjer je e osnova naravnega logaritma, e = 2,7182.

Ker dejanska letna obrestna mera predstavlja resnično obrestno mero, bi jo bilo treba uporabiti za primerjavo koristi različnih obrestnih mer pri uporabi posojila za investicijske projekte.

Tabela 8.1 prikazuje primerjalne efektivne letne obrestne mere, ki ustrezajo nominalni letni obrestni meri 70%.

Tabela 8.1 Izračun efektivne letne obrestne mere

Pogostost nastanka obresti se upošteva za vse možnosti:

letno;

polletno;

četrtletno;

mesečno;

tedensko;

vsak dan;

neprekinjeno.

Na koncu izračunov naredite ustrezne zaključke.

9. Primerjava možnosti posojanja

Pri tej nalogi morate primerjati dve možnosti posojanja:

I možnost - zagotavlja enotno odplačilo posojila v 12 mesecih.

Možnost II - enotno odplačilo posojila z obrestmi na preostali znesek.

Obe možnosti sta izračunani za vrednost, navedeno v stolpcu 2 tabele. Klavzula 3 upošteva obrestno mero na ravni 2-4% na mesec (stolpec 5 tabele. Klavzula 3), trajanje kreditiranja pa je 12 mesecev.

Začetni podatki za primer izračuna možnosti posojila

Znesek posojila je 170,33 tisoč rubljev;

obrestna mera na mesec 3,00%;

trajanje posojila 12 mesecev.

V stolpcu 1 tabel 9.1 in 9.2 se navede število zaporednih mesecev. V stolpcu 2 tabel 9.1 in 9.2 "Stanje na začetku meseca" je naveden znesek posojila, ki ga je treba vrniti. Izračuna se kot razlika med vrednostmi, navedenimi v stolpcu 4 in stolpcu 6 (ali stolpcu 2 (vrednost za zadnji mesec) in stolpcu 5 tabel 9.1 in 9.2).

Znesek mesečno plačanih obresti je naveden v stolpcu 3 tabel 9.1 in 9.2 in je določen na podlagi zneska stanja posojila na začetku meseca (stolpec 2). Preostanek celotnega dolga je znesek posojila skupaj z obrestmi in je določen z vsoto stolpcev 2 in 3 tabel 9.1 in 9.2.

V prvi možnosti izračun zneska plačila za posojilo skupaj z obrestmi (stolpec 6 tabele 10) se izvede po anuitetni formuli (A):

kjer je K znesek posojila, v milijonih rubljev;

t število mesecev kreditiranja;

i - obrestna mera na mesec.

Renta je splošni izraz, ki opisuje časovni načrt odplačevanja posojila (plačilo nadomestila ali plačilo dela glavnice in obresti nanj), kadar se plačila redno določajo v enakih zneskih.

Znesek rente vključuje glavnico in nadomestilo.

V širšem smislu se renta imenuje tako posojilo samo kot znesek periodičnega plačila, vrsta razporeda odplačevanja posojila.

Zneski odplačevanja posojila (stolpec 5 tabele 9.1) se določijo kot razlika med zneskom mesečnega plačila (odplačilo posojila + obresti, stolpec 6 tabele 9.1) in zneskom obresti, ki jih je treba plačati ta mesec.

Tabela 9.1 Enotno odplačilo posojila v 12 mesecih

Pri drugi možnosti izračun vrednosti v preglednici stolpcev 2, 3, 4. 9.2 je enako kot zgoraj.

Tabela 9.2 Enotno odplačilo posojila z obračunanimi obrestmi na preostali znesek

Ker se pri drugi možnosti izvede enotno plačilo posojila, so vrednosti te vrednosti (stolpec 5 tabele 9.2) enake v vseh mesecih in se določijo tako, da se znesek najetega posojila deli z 12 meseci . Tako se bo stanje na začetku meseca enakomerno zmanjšalo za znesek plačila posojila.

Znesek odplačila posojila in obresti (stolpec 6 tabele. 9.2) se določi z dodajanjem vrednosti stolpcev 3 in 5 tabele. 9.2.

Pri izračunu v dveh različicah je treba rezultate strniti v stolpce 3, 5 in 6 tabele. 9.2. Na koncu izračunov naredite zaključke o prednostih in slabostih različnih možnosti posojanja.