Eden od kazalnikov uspešnosti podjetja je raven likvidnosti. Ocenjuje kreditno sposobnost organizacije, njeno sposobnost v celoti in pravočasno poplačilo obveznosti. Več podrobnosti o tem, kakšni količniki likvidnosti obstajajo, formule za novo stanje za izračun posameznega kazalnika so predstavljene v spodnjem članku.
Likvidnost je stopnja, do katere sredstva podjetja pokrivajo obveznosti. Slednje so razdeljene v skupine glede na obdobje pretvorbe v denar. Glede na ta kazalnik se ocenjuje:
Nezadostna likvidnost se izraža v nezmožnosti plačila dolgov in obveznosti. Osnovna sredstva morate prodati in v najslabšem primeru organizacijo likvidirati. Poslabšanje finančnega stanja se kaže v zmanjšanju dobičkonosnosti, izgubi kapitalskih naložb lastnikov, zamudi pri plačilu obresti in dela glavnega dolga na posojilu.
Koeficient nujne likvidnosti (formula stanja za izračun bo predstavljena spodaj) odraža sposobnost gospodarskega objekta, da odplača dolg na račun razpoložljivih sredstev na računih. Trenutna solventnost lahko vpliva na odnose s kupci in dobavitelji. Če podjetje dolga ne more poplačati pravočasno, je njegov nadaljnji obstoj dvomljiv.
Kakršen koli količnik likvidnosti (formula za bilanco stanja za izračun bo predstavljena spodaj) se določi z razmerjem med sredstvi in obveznostmi organizacije. Ti kazalniki so razdeljeni v štiri skupine. Na enak način lahko poljubno količnik likvidnosti (za analizo dejavnosti je potrebna formula za bilanco stanja za izračun) ločeno določimo za hitro in počasi unovčljiva sredstva in obveznosti.
Likvidnost je sposobnost lastnine podjetja, da ustvari določen dohodek. Hitrost tega procesa samo odraža količnik likvidnosti. Formula stanja za izračune bo predstavljena spodaj. Večja kot je, bolje je, da podjetje "stoji na nogah".
Razvrstimo sredstva glede na hitrost njihovega preoblikovanja v denar:
Zdaj bomo sredstva razdelili po skupinah:
Določeno sredstvo spada v določeno skupino, odvisno od stopnje uporabe. Na primer, za strojegradnjo bo stružnica razvrščena kot "inventar", enota, izdelana posebej za razstavo, pa bo dolgoročno sredstvo z večletno življenjsko dobo.
Likvidnostni količnik, katerega bilančna formula je predstavljena spodaj, se določi z razmerjem med sredstvi in obveznostmi. Tudi slednje so razdeljene v skupine:
Vrstice vsake od naštetih skupin se morajo ujemati s stopnjo likvidnosti sredstev. Zato je pred izračuni priporočljivo posodobiti računovodske izkaze.
Za nadaljnje izračune je treba primerjati denarne vrednosti skupin. V tem primeru morajo biti izpolnjena naslednja razmerja:
Če so izpolnjeni prvi trije pogoji, bo četrti samodejno izpolnjen. Pomanjkanja sredstev za eno od skupin sredstev pa ni mogoče nadomestiti s preobilico druge, saj hitro gibljivi skladi ne morejo nadomestiti počasnih sredstev.
Za celovito oceno se izračuna količnik skupne likvidnosti. Formula ravnotežja:
L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Optimalna vrednost je 1 ali več.
Tako predstavljene informacije niso podrobne. Natančnejši izračun solventnosti izvede skupina kazalnikov.
Sposobnost poslovnega subjekta, da na račun vseh sredstev odplača kratkoročne obveznosti, kaže trenutni količnik likvidnosti. Formula stanja (številke vrstic):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Obstaja tudi drug algoritem, s pomočjo katerega je mogoče izračunati trenutno likvidnostno razmerje. Formula ravnotežja:
K = (ОА - dolgoročni DZ - dolgovi ustanoviteljev) / (kratkoročno obvezno) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Višja kot je vrednost kazalnika, boljša je solventnost. Njene standardne vrednosti so izračunane za vsako panogo, vendar v povprečju nihajo med 1,49–2,49. Vrednost, manjša od 0,99, pomeni nezmožnost podjetja, da se pravočasno poravna, več kot 3 pa velik delež neuporabljenih sredstev.
Razmerje odraža solventnost organizacije, ne samo v trenutnem trenutku, ampak tudi v izrednih okoliščinah. Vendar ne zagotavlja vedno celotne slike. Za trgovska podjetja je vrednost kazalnika manjša od normativne, za industrijska podjetja pa je največkrat višja.
Sposobnost poslovnega subjekta, da odplača obveznosti na račun hitro unovčljivih sredstev, brez zalog, odraža količnik hitre likvidnosti. Formula stanja (številke vrstic):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K = (kratka DZ + kratka finančna naložba + DS) / (kratka posojila) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
Pri izračunu tega koeficienta, tako kot prejšnji, se zaloge ne upoštevajo. Z ekonomskega vidika bo prodaja te skupine sredstev podjetju prinesla največ izgub.
Optimalna vrednost je 1,5, najmanjša pa 0,8. Ta kazalnik odraža delež obveznosti, ki jih je mogoče pokriti z denarnimi prejemki iz tekočih dejavnosti. Za povečanje vrednosti tega kazalnika je treba povečati obseg lastnih sredstev in pritegniti dolgoročna posojila.
Kot v prejšnjem primeru vrednost več kot 3 kaže na neracionalno organizirano strukturo kapitala, ki jo povzroča počasen promet zalog in povečanje terjatev.
Odraža se sposobnost poslovnega subjekta, da odplača dolg na račun gotovine. Formula stanja (številke vrstic):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Optimalna vrednost je večja od 0,2, najmanjša pa 0,1. Kaže, da lahko organizacija takoj odplača 20% nujnih obveznosti. Kljub povsem teoretični verjetnosti potrebe po nujnem odplačevanju vseh posojil je treba znati izračunati in analizirati količnik absolutne likvidnosti. Formula ravnotežja:
K = (kratkoročne finančne naložbe + DS) / (kratkoročna posojila) = A1 / (Π1 + Π2).
Izračuni uporabljajo tudi kritični količnik likvidnosti. Formula ravnotežja:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Kapitalska prilagodljivost: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Njeno zmanjšanje dinamike je pozitiven dejavnik, saj se sprosti del zamrznjenih sredstev v zalogah in terjatvah.
Delež sredstev v bilanci stanja: (bilančna vsota - A4) / bilančna vsota.
Rezervacija z lastnimi sredstvi: (P4 - A4) / (AO - A4).
Organizacija mora imeti v strukturi kapitala vsaj 10% lastnih virov financiranja.
Ta kazalnik odraža razliko med obratnimi sredstvi in posojili, obveznostmi. To je del kapitala, ki ga tvorijo dolgoročna posojila in lastna sredstva. Formula za izračun je:
Čisti kapital = OA - kratkoročna posojila = vrstica 1200 - vrstica 1500
Presežek obratnega kapitala nad obveznostmi kaže, da je podjetje sposobno odplačevati dolgove in ima rezerve za širitev dejavnosti. Normativna vrednost je večja od nič. Pomanjkanje obratnega kapitala kaže na nezmožnost organizacije za poplačilo obveznosti, pomemben presežek pa na neracionalno porabo sredstev.
Stanje podjetja vključuje:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Optimalna vrednost je več kot 0,2. Družba je sposobna plačati 43% svojih obveznosti na račun sredstev na bančnem računu.
Izračunajmo količnik hitre likvidnosti. Formula ravnotežja:
Kl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Najmanjša vrednost kazalnika je 0,80. Če bo družba uporabila vsa razpoložljiva sredstva, vključno z dolgovi dolžnikov, bo ta znesek 1,09-krat večji od obstoječih obveznosti.
Izračunajmo kritični količnik likvidnosti. Formula ravnotežja:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.
Koeficienti sami po sebi nimajo semantične obremenitve, vendar v kontekstu časovnih intervalov podrobno označujejo dejavnosti podjetja. Še posebej, če jih dopolnjujejo drugi izračunani kazalniki in podrobnejši pregled sredstev, ki so obračunana v določeni vrstici bilance stanja.
Nelikvidnega inventarja ni mogoče hitro prodati ali uporabiti v proizvodnji. Pri izračunu tekoče likvidnosti jih ne bi smeli upoštevati.
V organizaciji, ki je del holdinške skupine, se kazalniki notranjih terjatev in obveznosti ne upoštevajo pri izračunu količnika likvidnosti. Raven solventnosti je bolje določiti glede na podatke razmerja absolutne likvidnosti.
Preceno premoženje bo povzročilo veliko težav. Vključitev v izračun izterjave malo verjetnega dolga vodi do napačne (zmanjšane) ocene solventnosti in pridobivanja netočnih podatkov o finančnem položaju organizacije.
Po drugi strani pa je z izključitvijo sredstev iz izračunov, katerih verjetnost prejemanja dohodka je majhna, težko doseči standardne vrednosti kazalnikov likvidnosti.
Likvidnost- sposobnost hitrega prodaje sredstev po ceni, ki je blizu tržne. Likvidnost je sposobnost, da se spremenimo v denar.
Tekoča likvidnost
Koeficient tekoče (skupne) likvidnosti (količnik kritja; angleški količnik tekočih razmer, CR) je finančni količnik, ki je enak razmerju med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti).
Ktl = (OA - DZd) / KO, kjer: Ktl - količnik tekoče likvidnosti; ОА - obratna sredstva; ДЗд - dolgoročne terjatve; KO - kratkoročne obveznosti.
Razmerje odraža sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti le na račun kratkoročnih sredstev. Višji kot je kazalnik, boljša je solventnost podjetja.
Vrednost koeficienta 2 ali več se šteje za normalno (ta vrednost se najpogosteje uporablja v ruskih predpisih; v svetovni praksi se šteje za normalno od 1,5 do 2,5, odvisno od panoge). Vrednost pod 1 kaže na visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na iracionalno strukturo kapitala.
Hitra (nujna) likvidnost
- finančno razmerje, enako razmerju visoko likvidnih kratkoročnih sredstev do kratkoročnih obveznosti (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se zaloge pri sestavi sredstev ne upoštevajo, saj bodo ob prisili k prodaji izgube največje med celotnim obratnim kapitalom.
Kbl = (Kratkoročne terjatve + Kratkoročne finančne naložbe + Denarna sredstva) / Kratkoročne obveznosti
Razmerje odraža sposobnost podjetja, da v primeru težav s prodajo izdelkov poplača svoje tekoče obveznosti.
Vrednost koeficienta vsaj 1 se šteje za normalno.
Absolutna likvidnost
Razmerje absolutne likvidnosti- finančno razmerje, ki je enako razmerju med denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami ter kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se pri sestavi sredstev upoštevajo samo denar in sredstva blizu njih:
Cal = (Denarna sredstva + kratkoročne finančne naložbe) / kratkoročne obveznosti
Za razliko od zgornjih dveh se ta koeficient na zahodu ne uporablja pogosto. V skladu z ruskimi predpisi velja vrednost koeficienta vsaj 0,2 za normalno.
Pri odločanju o privlačnosti kreditnih virov je treba določiti kreditno sposobnost podjetja.
V sedanji fazi so bili sprejeti naslednji koeficienti:
Koeficient tekoče likvidnosti (pokritost), K p;
Koeficient oskrbe z lastnimi obtočnimi sredstvi, K os;
Koeficient izkoristka (izgube) solventnosti, K uv.
Ti kazalniki se izračunajo glede na bilanco stanja po naslednjih formulah:
Koeficient K p označuje splošno oskrbo podjetja z obtočnimi sredstvi za opravljanje gospodarskih dejavnosti in pravočasno poplačilo nujnih obveznosti podjetja.
Koeficient Kv kaže na dejansko priložnost, da podjetje v določenem obdobju obnovi ali izgubi svojo solventnost. Osnova za prepoznavanje strukture bilance stanja kot nezadovoljive in nesposobnosti podjetja je izpolnjevanje enega od naslednjih pogojev:< 2 или К ос >0,1. Ne smemo pozabiti, da se pri odločanju za posojilo v banki ali drugi kreditni instituciji izračuna naslednji sistem finančnih količnikov:
Razmerje absolutne likvidnosti K al;
Vmesno razmerje pokritosti K pr;
Skupno razmerje pokritosti K p;
Koeficient neodvisnosti K n.
Koeficient absolutne likvidnosti prikazuje delež kratkoročnih obveznosti, ki jih je mogoče poplačati na račun visoko likvidnih sredstev, in se izračuna po formuli, standardna vrednost kazalnika je 0,2 - 0,25:
Razmerje vmesnega kritja kaže, ali bo podjetje lahko pravočasno poplačalo kratkoročne dolžniške obveznosti. Izračuna se po formuli:
Izračun skupnega količnika kritja je podoben določanju trenutnega količnika likvidnosti. Razmerje finančne neodvisnosti je značilnost oskrbe podjetja z lastnimi sredstvi za opravljanje dejavnosti. Določa se z razmerjem med kapitalom in valuto bilance stanja in se izračuna v odstotkih.
Optimalna vrednost, ki zagotavlja dokaj stabilen finančni položaj v očeh vlagateljev in upnikov: 50 - 60%.
45. Lastna in izposojena sredstva podjetja
Izposojena in lastna sredstva podjetja - v celoti določi likvidnost svojih sredstev in neposredno vpliva na višino finančnih in drugih sredstev, ki zagotavljajo možnost njihove uporabe, v določenem trenutku ali obdobju.
Izposojena sredstva podjetju omogočajo povečanje proizvodnje, prometa, dodaten dobiček in celo odplačilo prejšnjih dolgov in še veliko več.
Poleg izposojenih sredstev lahko podjetje za pridobitev določenih finančnih ugodnosti uporablja tudi izposojena sredstva, ki se v nasprotju s posojenimi dejansko ne vrnejo - na primer lastniške delnice in neupravičena državna sredstva.
Navadni podjetniki lahko aktivno uporabljajo tudi izposojena sredstva. Državna politika Ruske federacije za razvoj podjetniške dejavnosti s privabljanjem izposojenih sredstev iz različnih virov predvideva prejemanje brezobrestnih posojil v skladu z veljavno zakonodajo. Poleg tega so takšna posojila neobdavčena.
Davki bodo samo na prejeti dohodek, v primeru denarnega posojila - v primeru posojila za oblačila se materialna korist ne izračuna. Izposojena sredstva lahko uporabljate nenehno ali redno, če je učinkovito in ima stabilen dobiček ali je nujna.
Vendar je priporočljivo zelo natančno slediti in biti pozoren razmerje med dolgom in kapitalom in vodite natančno določeno ravnovesje - dobro je imeti določeno strategijo delovanja v primeru nepredvidenih okoliščin, saj v primeru uporabe izposojenih sredstev obstaja določen prag finančnih izgub, po prestopu katerega ne boste mogli obnoviti svoje podjetje in takoj ali po določenem času boste bankrotirali.
Tukaj morate upoštevati tudi - lastniškega in dolžniškega razmerja- približno se lahko izračuna tako, da se skupni znesek obstoječih posojil in obresti zanje deli s celotnimi sredstvi in prihodnjimi prihodki.
Vrednost tega razmerja bo eden temeljnih dejavnikov pri zagotavljanju posojil, torej nižje je razmerje, večja je verjetnost, da boste dobili posojilo.
Na splošno je priporočljivo, da neupravičena in zlasti vračljiva izposojena sredstva uporabljate le, ko ste že dobro na nogah in razumete svoj poslovni segment.
Zdaj državna zakonodaja Ruske federacije predvideva neupravičene subvencije za odprtje zasebnega podjetja v obliki delnega financiranja začetnega kapitala - vendar navsezadnje ne zagotavlja jamstev za uspeh njegovega razvoja.
Definicija
Stopnja absolutne (denarne) likvidnosti(denarni količnik) prikazuje razmerje med najbolj likvidnimi sredstvi organizacije - denarnimi in kratkoročnimi finančnimi naložbami - med kratkoročnimi obveznostmi.
Koeficient absolutne likvidnosti je sprememba dveh drugih pogostejših količnikov likvidnosti: količnika trenutne likvidnosti in razmerja hitre likvidnosti. Hkrati se pri izračunu tega kazalnika uporabljajo samo najhitreje prodana (likvidna) sredstva.
Izračun (formula)
Koeficient se izračuna na naslednji način:
Koeficient absolutne likvidnosti = (Denarna sredstva + Kratkoročne finančne naložbe) / Kratkoročne obveznosti
Vse sestavine formule so vzete iz bilance stanja organizacije.
Normalna vrednost
Koeficient absolutne likvidnosti ni tako priljubljen kot trenutni in hitri količnik likvidnosti in nima dobro uveljavljene norme. Najpogosteje se kot referenčna točka za normalno vrednost kazalnika uporablja vrednost 0,2 ali več. Vendar previsoka vrednost razmerja kaže na nerazumno velike količine prostega denarja, ki bi ga lahko uporabili za razvoj podjetja.
O količniku denarne likvidnosti v angleščini preberite v članku " Denarno razmerje".
Definicija
Trenutni (skupni) količnik likvidnosti(trenutno razmerje) je merilo plačilne sposobnosti organizacije, zmožnosti poplačila trenutnih (do enega leta) obveznosti organizacije. Posojilodajalci to razmerje pogosto uporabljajo pri ocenjevanju trenutnega finančnega stanja organizacije in nevarnosti izdaje kratkoročnih posojil. V zahodni praksi je razmerje znano tudi kot razmerje obratnega kapitala.
Izračun (formula)
Koeficient tekoče likvidnosti se izračuna kot razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi:
Razmerje tekoče likvidnosti = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti
Števec formule je vzet iz bilance stanja, imenovalec iz obveznosti.
Normalna vrednost
Višja kot je vrednost tekočega količnika likvidnosti, večja je likvidnost sredstev podjetja. Vrednost koeficienta 2 ali več se šteje za normalno. Vendar je v svetovni praksi dovoljeno ta kazalnik za nekatere panoge zmanjšati na 1,5.
Nizka vrednost kazalnika (pod 1) kaže na verjetne težave pri poplačilu organizacije tekočih obveznosti. Za popolno sliko pa morate pogledati denarni tok iz operativnih dejavnosti organizacije - pogosto nizko razmerje upravičuje močan denarni tok (na primer v verigah hitre prehrane, trgovina na drobno).
Tudi previsok količnik tekoče likvidnosti je nezaželen, saj lahko odraža nezadostno učinkovito uporabo kratkoročnih sredstev ali kratkoročnega financiranja. V vsakem primeru posojilodajalci raje vidijo višje razmerje kot znak uspešnosti podjetja.
O trenutnem količniku likvidnosti v angleščini preberite v članku " Denarno razmerje".
Hitro razmerje
Definicija
Hitro razmerje(hitro razmerje, količnik preskusa kisline) označuje sposobnost organizacije, da s prodajo likvidnih sredstev poplača kratkoročne obveznosti. Hkrati likvidna sredstva v tem primeru vključujejo tako denarna sredstva kot kratkoročne finančne naložbe kot kratkoročne terjatve (po drugi različici - vsa obratna sredstva, razen njihovega najmanj likvidnega dela - zaloge). Koeficient hitre likvidnosti se je skupaj s trenutnim količnikom likvidnosti razširil v ruski in svetovni praksi.
Izračun (formula)
Hitro razmerje se izračuna tako, da se likvidna sredstva delijo s kratkoročnimi obveznostmi:
Hitro razmerje = (Denarna sredstva + Kratkoročne finančne naložbe + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti
Po drugi različici:
Hitro razmerje = (Kratkoročna sredstva - Zaloge) / Kratkoročne obveznosti
Zaloge veljajo za najmanj likvidna sredstva, najtežje jih je pretvoriti v denar (tj. Prodati), zato v izračun tako ali tako niso vključeni.
Normalna vrednost
Višje kot je hitro razmerje, boljši je finančni položaj podjetja. Vrednost 1,0 ali več velja za normo. Hkrati se lahko vrednost razlikuje za različne panoge. Če je količnik manjši od 1, likvidna sredstva ne krijejo kratkoročnih obveznosti, kar pomeni, da obstaja tveganje izgube solventnosti, kar je za vlagatelje negativen signal.
RAVNOVESJE
13.04.09
1. povečanje intervala;
2. zlaganje drsečega povprečja;
3. analitična poravnava.
Metoda združevanja intervalov se uporablja za prepoznavanje trenda časovnih vrst, kjer glavni razvojni trend izkrivljajo naključna odstopanja. Bistvo metode: prehod iz začetne serije dinamike v vrsto daljših obdobij. Na primer, od mesecev do četrtletja. Zaradi povečanja intervalov je splošen trend bolj opazen.
Kot rezultat podaljšanja intervala postane splošen trend razvoja blagovnega prometa očiten:
1. promet se iz leta v leto povečuje;
2. promet v drugi polovici leta letno presega promet v prvi polovici leta;
3. Prihodek od četrtletja IV je največji;
4. prihodek v prvi polovici naslednjega leta je vedno manjši od prihodka v drugi polovici prejšnjega leta;
5. Promet istoimenskih polletnic se iz leta v leto povečuje.
Drsenje povprečnega glajenja... Bistvo metode je v tem, da se glede na začetne vrednosti te serije določijo izračunane (teoretične vrednosti), pri katerih se naključna odstopanja delno ugasnejo in glavni razvojni trend jasneje razkrije v obliki neke gladke črte. Za izračun je treba določiti povezave drsečega povprečja. Število stopenj v vsaki povezavi naj traja eno leto, to je za četrtletno serijo - štiristopenjsko povezavo, za mesečno serijo - dvanajststopenjsko povezavo. Izračun je sestavljen iz določitve povprečne vrednosti za vsako povezavo. Hkrati se pri izračunu vsakega novega drsečega povprečja ena raven zavrže z leve, ena raven pa pritrdi na desno.
Za četrtletno vrstico:
Razmislimo o izračunu drsečih povprečij
| Obdobje (leto, četrtletje) | Izhodiščne ravni (T / O) | Drseča povprečja | Izravnane ravni centriranja | Odstotek |
| I četrtina. 2006 | 200,7 | 209,8 | 95,7 | |
| II četrtletje 2006 | 230,2 | 239,1 | 224,5 | 102,5 |
| III četrtletje 2006 | 198,4 | 250,9 | 245,0 | 81,0 |
| IV četrtletje 2006 | 327,2 | 250,1 | 250,5 | 130,6 |
| I četrtina. 2007 | 247,8 | 266,6 | 258,35 | 95,9 |
| II četrtletje 2007 | 227,1 | 256,6 | 261,6 | 86,8 |
| III četrtletje 2007 | 264,4 | 254,7 | 255,65 | 103,4 |
| IV četrtletje 2007 | 287,1 | 260,6 | 257,65 | 111,4 |
| I četrtina. 2008 | 240,2 | 266,9 | 263,75 | 91,1 |
| II četrtletje 2007 | 250,8 | 291,1 | 279,0 | 89,9 |
| III četrtletje 2008 | 289,5 | 308,0 | 299,55 | 96,6 |
| IV četrtletje 2008 | 383,7 | 336,6 | 322,3 | 119,1 |
Manjkajoča povprečja za IQ. 2006 in III, IV kV. 2008 izračunano z zmanjšanjem števila ravni povezav
Da bi izravnali vpliv naključnih dejavnikov, bomo drseče povprečje centrirali, jih dodali v parih in nato našli njihovo povprečje.
Najdemo odstotek dejanskih članov prvotne serije do ustreznih ravni drsečih povprečij.
Določimo sezonski indeks:
Podobno najdemo
V tem primeru se za analizo sezonskosti prometa uporablja metoda drsečega povprečja.
Podobno analizo lahko izvedemo z uporabo preprosta povprečna metoda... V tem primeru se za izračun sezonskega indeksa uporablja naslednji algoritem:
Pri izračunu indeksa sezonskosti z uporabo drsečih povprečij se upošteva splošni trend povečevanja trgovinskega prometa iz leta v leto, zato je izračunana narava sezonskosti bolj gladka - I - III četrtletje je približno enako. Pri izračunu po metodi enostavnih povprečij je trend povečevanja T / O iz četrtletja v četrtletje bolj izrazit, saj je splošni trend rasti T / O nadgrajen z četrtletno sezonskostjo.
Analitična metoda poravnave... Sestavljena je iz določitve enačbe, ki približuje splošno tendenco sprememb eksperimentalnih vrednosti. Na primer enačbe ravne črte ali enačbe parabole, kot smo že storili. Indeks sezonskosti je opredeljen kot razmerje med dejanskimi vrednostmi članov serije in njihovo izračunano vrednostjo, določeno z enačbo. Tako dobljeni indeksi so povprečeni v četrtletjih ali mesecih.
ANALIZA FINANČNEGA STANJA PODJETJA
Analiza finančnega stanja podjetja je ena glavnih sestavin ekonomske analize podjetja.
Glede na namen predmetov analize se izvaja zunanja ali notranja analiza finančnega in statističnega poročanja. Uporabniki in subjekti zunanje analize so praviloma upniki, vlagatelji, poslovne nasprotne stranke (dobavitelji, kupci), davčni organi itd. Zunanja analiza se osredotoča predvsem na odprte in javne računovodske izkaze podjetja.
Namen notranje analize, ki jo opravijo menedžerji in lastniki podjetja, je oceniti prednosti in slabosti finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja ter določiti možnosti za njegov razvoj.
Glavne faze analize finančnega in ekonomskega stanja
1. Zbiranje informacij in obdelava računovodskih izkazov.
2. Analiza sestave, strukture premoženja podjetja in virov njegovega nastanka.
3. Analiza likvidnosti in solventnosti.
4. Analiza finančne neodvisnosti, vzdržnosti in stabilnosti dejavnosti.
5. Analiza kazalnikov poslovne aktivnosti, donosnosti, cenovne konkurenčnosti, strategije in taktike razvoja.
6. Analiza insolventnosti (stečaja) podjetja.
8. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.
Faza 1. Zbiranje informacij in obdelava računovodskih izkazov
Analiza temelji na finančnem in statističnem poročanju. Letni računovodski (računovodski) izkazi podjetij so sestavljeni iz 5 glavnih oblik:
1. Bilanca stanja (F1).
2. Izkaz poslovnega izida (F2).
3. Izkaz sprememb lastniškega kapitala (F3).
4. Izkaz denarnega toka (obrazec 4).
5. Dodatek k bilanci stanja (obrazec 5).
Najbolj informativen za analizo in oceno finančnega stanja je obrazec št. 1 (bilanca stanja). Bilanca stanja vsebuje posploševanje informacij o stanju gospodarskih sredstev organizacije, vključenih v Sredstva in viri njihovega izobraževanja, ki predstavljajo Pasivno... Te informacije so predstavljene na začetku in koncu obdobja (četrtletje, leto), kar omogoča primerjavo kazalnikov in prepoznavanje trendov njihove spremembe (rasti ali upada). V Ruski federaciji je sredstvo bilance stanja zgrajeno po vrstnem redu povečevanja stopnje preoblikovanja teh sredstev v procesu gospodarske dejavnosti v denarno obliko, to je po vrstnem redu povečevanja stopnje likvidnosti sredstev.
V pasivi bilance stanja je skupina člankov podana na pravni podlagi, to pomeni, da so vse obveznosti podjetja razdeljene po subjektih: do lastnikov podjetja; tretjim osebam (upnikom). Zunanje obveznosti podjetja (izposojeni kapital, dolgovi) se nato delijo na dolgoročne (več kot 1 leto) in kratkoročne (do 1 leta). Postavke obveznosti so razvrščene glede na zapadlost v naraščajočem vrstnem redu. Na prvem mestu je "odobreni kapital" kot najbolj konstanten del bilance stanja. Preostali članki sledijo.
Za ponazoritev metodologije za nadaljnjo analizo finančnega stanja predstavljamo analitično bilanco stanja podjetja. Zaradi poenostavitve niso prikazane številne glavne postavke bilance stanja.
| Sredstva | Tisoč. vtrite. | Pasivno | Tisoč. vtrite. |
| I. Nekratkoročna sredstva, vključno z: Neopredmetenimi sredstvi Osnovna sredstva | III. Kapital in rezerve, vključno z osnovnim kapitalom Zadržani dobiček | ||
| II. Kratkoročna sredstva, vključno z zalogami Terjatve do kupcev, vključno z dolgoročnim dolgom Kratkoročne kratkoročne finančne naložbe Denarna sredstva Druga obratna sredstva | - - | IV. Dolgoročne obveznosti, vključno s posojili in krediti | |
| V. Kratkoročne obveznosti, vključno s posojili in krediti terjatve druge kratkoročne obveznosti | |||
| Skupno premoženje: | Skupne obveznosti |
Faza 2. Analiza sestave, strukture nepremičnine in virov njenega nastanka. V tej fazi se analizira sprememba vrednosti nepremičnine kot celote, to je sredstva bilance stanja, spremembe razmerja med nekratkoročnimi in obtočnimi sredstvi ter spremembe njihove skupne vrednosti. Na podoben način preučujemo tudi spremembo obveznosti v bilanci stanja, torej lastniškega in dolžniškega kapitala ter razmerja med njimi.
Faza 3. Analiza likvidnosti in solventnosti podjetja.
Likvidnost podjetja je njegova sposobnost, da pravočasno izpolni kratkoročne obveznosti. Glavna kazalnika, ki označujeta likvidnost in solventnost, sta količnika likvidnosti in količnik plačilne sposobnosti.
DS - gotovina;
KFV - kratkoročne finančne naložbe;
KP - kratkoročne obveznosti (obveznosti).
Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen delež svojih kratkoročnih obveznosti lahko družba odplača na račun najbolj likvidnega dela svojih sredstev. Za ta kazalnik ni normativne vrednosti. Ena od priporočenih vrednosti je 0,05-0,2. Visoke vrednosti tega razmerja so koristne za upnike, ki bodo v primeru stečaja podjetja lažje prejeli svoje dolgove v obliki denarja. Z vidika delujočega podjetja ohranjanje visokih vrednosti tega kazalnika sploh ni potrebno. Med običajnim poslovanjem podjetja je lahko delež prostih sredstev zelo nizek. Na primer, na Japonskem velja, da je vrednost tega koeficienta 0,01-0,02.
COC CO
SOS - lastna sredstva v obtoku (OA - KO);
CO - najnujnejše obveznosti (postavke iz oddelka V bilance stanja).
Na praksi Solventnost podjetja se izrazi z likvidnostjo njegove bilance stanja... Glavni namen ocene likvidnosti bilance stanja je ugotoviti višino pokritja obveznosti družbe s svojimi sredstvi, katerih obdobje preoblikovanja v denar (likvidnost) ustreza zapadlosti obveznosti (nujnost donosa).
Za izvedbo analize so sredstva in obveznosti v bilanci stanja razvrščena po naslednjih merilih:
· Po stopnji padajoče likvidnosti (sredstva);
· Po stopnji nujnosti plačila obveznosti.
Ta skupina postavk sredstev in obveznosti v bilanci stanja je prikazana na diagramu.
Za določitev likvidnosti bilance stanja skupine sredstev in obveznosti se med seboj primerjajo.
 |
Pogoji za absolutno likvidnost so naslednji:
A1 P1; A2 P2; A3 PZ; A4< П4
Predpogoj za absolutno bilančno likvidnost je izpolnitev prvih treh neenakosti.
Četrta neenakost je uravnoteženje. Njegova izvedba kaže, da ima podjetje lastna sredstva v obtoku (kapital in rezerve so nekratkoročna sredstva).
Manj likvidna sredstva ne morejo nadomestiti bolj likvidnih sredstev, zato če ima katera od neenakosti znak, ki je nasproten tistemu, določenemu v optimalni različici, se likvidnost bilance razlikuje od absolutne.
Primerjava A1 s P1 in A1 + A2 s P2 vam omogoča, da določite trenutno likvidnost, kar kaže na njeno solventnost v bližnji prihodnosti. Primerjava A3 s P3 izraža potencialno likvidnost, ki je osnova za napovedovanje dolgoročne plačilne sposobnosti.
Ocena absolutnih kazalnikov likvidnosti bilance stanja se izvede z uporabo analitične tabele.
Sredstva podjetja so glede na hitrost njihove pretvorbe v denar razdeljena v 4 skupine:
A1 - najbolj likvidna sredstva - denar podjetja in kratkoročne finančne naložbe. A1 = s.250 + s.260.
A2 - hitro unovčljiva sredstva - terjatve in druga sredstva. A2 = s.230 + s.240 + s.270.
A3 - počasna sredstva - zaloge, kot tudi postavke iz oddelka I bilance stanja "Dolgoročne finančne naložbe". A3 = s.210 + s.220 + s.140.
A4 - težko prodajna sredstva - vsota oddelka I bilančnega premoženja, razen členov tega oddelka, vključenih v prejšnjo skupino. A4 = str. 190 - str. 140.
Bilančne obveznosti so razvrščene glede na nujnost njihovega plačila:
P1 - najnujnejše obveznosti - obveznosti, druge obveznosti in posojila, ki niso bila pravočasno odplačana. P1 = str.620.
P2 - kratkoročne obveznosti - kratkoročna posojila in izposojena sredstva. P2 = p.610 + p.660.
P3 - dolgoročne obveznosti - dolgoročna posojila in izposojena sredstva. P3 = str.590.
P4 - trajne obveznosti - kapital, ki je nenehno na razpolago podjetju. A4 = s.490 + s.630 + s.640 + s.650.
Likvidnostni količniki določajo sposobnost podjetja, da v poročevalnem obdobju plačuje kratkoročne obveznosti. Najpomembnejši med njimi za finančno poslovodenje so:
· Razmerje med skupno (tekočo) likvidnostjo;
· Hitro likvidnostno razmerje;
· Razmerje absolutne likvidnosti;
· Neto obratna sredstva.
Koeficient skupne likvidnosti se izračuna kot količnik delitve kratkoročnih sredstev s kratkoročnimi obveznostmi in pokaže, ali ima podjetje dovolj sredstev, s katerimi lahko v določenem obdobju poplača svoje kratkoročne obveznosti. V skladu s splošno sprejetimi mednarodnimi standardi naj bi bil ta koeficient v območju od enega do dveh (včasih tudi treh). Spodnja meja je posledica dejstva, da bi moralo biti vsaj toliko obratnih sredstev za poplačilo kratkoročnih obveznosti, sicer bo podjetje v nevarnosti stečaja. Tudi presežek obratnega kapitala nad kratkoročnimi obveznostmi za več kot dvakrat (trikrat) je nezaželen, saj lahko kaže na neracionalno strukturo kapitala. Pri analizi koeficienta je posebna pozornost namenjena njegovi dinamiki.
Posebej kazalnik tekočega količnika likvidnosti je hitro razmerje, ki razkriva razmerje med najbolj likvidnim delom obratnega kapitala (denar, kratkoročne finančne naložbe in terjatve) in kratkoročnimi obveznostmi. Za izračun količnika hitre likvidnosti lahko uporabimo tudi drugo izračunsko formulo, po kateri je števec enak razliki med obratnimi sredstvi (brez stroškov v prihodnjih obdobjih) in zalogami. V Rusiji je njegova optimalna vrednost opredeljena kot 0,7 - 0,8.
V večini primerov je najbolj zanesljiva ocena likvidnosti le s kazalcem obratnega kapitala. Ta indikator se imenuje absolutni količnik likvidnosti in se izračuna kot količnik delitve gotovine s kratkoročnimi obveznostmi. V zahodni praksi se razmerje absolutne likvidnosti redko izračuna. V Rusiji je njegova optimalna raven 0,2 - 0,25. in velja za najbolj zanesljiv koeficient.
Pri analizi likvidnosti podjetja je zelo pomembna študija neto obratni kapital, ki se izračuna kot razlika med obratnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Neto obratni kapital je potreben za ohranjanje finančne stabilnosti podjetja, saj presežek obratnega kapitala nad kratkoročnimi obveznostmi pomeni, da podjetje ne more samo odplačati svojih kratkoročnih obveznosti, temveč ima tudi finančna sredstva za širitev svojih dejavnosti v prihodnost. Prisotnost neto obratnega kapitala je pozitiven pokazatelj za vlagatelje in posojilodajalce, da vlagajo v podjetje.
Sprememba ravni likvidnosti ugotovljeno z dinamiko absolutne vrednosti neto obratnega kapitala. Gre za znesek sredstev, ki ostane po poplačilu vseh kratkoročnih obveznosti. Zato rast tega kazalnika odraža povečanje ravni likvidnosti podjetja.
Čisti obratni kapital daje podjetju večjo finančno neodvisnost zaradi upočasnitve prometa obratnih sredstev (na primer z zamudo pri poplačilu terjatev ali težav pri prodaji izdelkov), oslabitve ali izgube obratnih sredstev (kot posledica padca vrednosti končnih izdelkov, stečaja dolžnika).
Optimalna višina neto obratnega kapitala je odvisna od značilnosti dejavnosti podjetja, zlasti od velikosti podjetja, obsega prodaje, stopnje prometa zalog in terjatev, pogojev za odobravanje posojil podjetju, od industrijske posebnosti in gospodarske razmere.
Na finančni položaj podjetja negativno vplivata tako pomanjkanje kot presežek neto obratnega kapitala. Pomanjkanje teh sredstev lahko vodi družbo v stečaj, saj kaže na njeno nezmožnost pravočasnega odplačevanja kratkoročnih obveznosti. Pomanjkljivost lahko povzročijo izgube v gospodarskih dejavnostih, rast slabih terjatev, nakup dragih osnovnih sredstev brez predhodnega kopičenja sredstev za te namene, izplačilo dividend v odsotnosti ustreznega dobička, finančna nepripravljenost za odplačilo dolgih -ročne obveznosti podjetja.
Znaten presežek neto obratnega kapitala nad optimalno potrebo po njem kaže na neučinkovito rabo virov.
| Kazalnik likvidnosti | Vrednost | Plačilo | Priporočeno. pomen |
| 1. Skupna (tekoča) likvidnost | Ustreznost obratnega kapitala podjetja za pokrivanje kratkoročnih obveznosti. Karakterizira tudi mejo finančne moči zaradi presežka kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi | obratni kapital / kratkoročne obveznosti ((vrstica 260 b. + vrstica 250 b. + vrstica 241 b. + str. 210 b.) / skupaj v oddelku V b.) | 1-2 |
| 2. Nujna (vmesna likvidnost, razmerje kritja) likvidnost | Predvidene plačilne sposobnosti podjetja v okviru pravočasnih poravnav z dolžniki | (Denarna sredstva + kratkoročne finančne naložbe + neto terjatve) / kratkoročne obveznosti ((str. 260 b. + Str. 250 b. + Str. 241 b.) / Skupaj v oddelku V b.) | 0,7 -0,8 |
| 3. Absolutna (hitra) likvidnost | Kateri del kratkoročnega dolga lahko podjetje odplača v bližnji prihodnosti (na datum bilance stanja) | Denarna sredstva + kratkoročne finančne naložbe / Kratkoročne obveznosti ((str. 260 b. + 250 b.) / Skupaj v oddelku V b.) | ≥ 0,2 |
| 5. Razmerje lastne solventnosti (Ksp) | Označuje delež neto obratnega kapitala v kratkoročnih obveznostih, tj. sposobnost podjetja, da iz svojih neto kratkoročnih sredstev izterja svoje kratkoročne dolžniške obveznosti | Neto obratna sredstva / obratna sredstva | posameznik |
Ker so ti parametri enkratni (prikazani v bilanci stanja ob koncu četrtletja), jih je priporočljivo izračunati za več obdobij. Posledično je mogoče sestaviti časovno vrsto kazalnikov solventnosti in likvidnosti ter jim dati bolj objektivno in natančno oceno.
|
Ime skupine sredstev, postopek izračuna |
Vrednost, tisoč rubljev |
Ime skupine obveznosti, postopek izračuna |
Vrednost, tisoč rubljev |
Znesek presežka plačila (pomanjkanje), tisoč rubljev |
|||||||||
V dveh obdobjih ima podjetje le en pogoj, ki ne ustreza zahtevanemu razmerju, in sicer najbolj likvidna sredstva ne krijejo najnujnejših obveznosti. Preostali pogoji so izpolnjeni, zato lahko družba pravočasno izplača dolgoročne obveznosti, presežek lastniškega kapitala nad nekratkoročnimi sredstvi pa kaže na to, da ima podjetje lastna obtočna sredstva.
Izračunajmo količnike likvidnosti (tabela 6).
Koeficient absolutne likvidnosti se je v letu 2013 zmanjšal za 0,01 in ne ustreza standardnim vrednostim. Njegova vrednost kaže, da lahko podjetje poplača 10% svojih kratkoročnih obveznosti. Zmanjšanje tega kazalnika je posledica povečanja obveznosti do dobaviteljev.
Preglednica 6
|
Ime indikatorja |
Postopek izračuna |
Normativna vrednost |
Dejanska vrednost |
Sprememba |
|||
|
Razmerje absolutne likvidnosti |
|
||||||
|
Vmesni količnik likvidnosti |
|
||||||
|
Razmerje tekoče likvidnosti |
|
||||||
|
Razmerje plačilne sposobnosti za obdobje |
|
||||||
Tudi vmesni količnik likvidnosti se je sčasoma zmanjšal (leta 2013 0,94). Ta vrednost pomeni, da lahko podjetje s poznim plačilom odplača 94% dolga. Vrednost tekočega količnika likvidnosti prav tako ne ustreza standardni vrednosti in se v dinamiki zmanjšuje, vendar je vrednost tega količnika več kot ena, kar kaže, da ima podjetje določeno količino prostih virov, ustvarjenih iz lastnih virov.
Koeficient plačilne sposobnosti se je v analiziranih obdobjih povečal za 0,04 in je leta 2013 znašal 1,01, kar pomeni, da ima družba presežek zneska denarnega pritoka nad njihovim odlivom. Vrednost koeficienta ustreza standardni vrednosti in označuje stanje denarnih tokov.
Na gradbenem in industrijskem trgu velika podjetja napovedujejo obseg in dinamiko proizvodnje, so stabilna, zato obstaja priložnost za smiselno oceno prihodnjih denarnih tokov podjetja.
Odobreni kapital družbe znaša 9.933.153.000 (devet milijard devetsto triintrideset milijonov sto triinpetdeset tisoč) rubljev, določen kot vsota nominalne vrednosti odprtih delnic in je sestavljen iz navadnih delnic v višini 9.933.153 (devet milijon devetsto trideset tri tisoč sto triinpetdeset). (nominalna vrednost 1000 rubljev na delnico). Delnice JSC RZDstroy so razdeljene med dva delničarja, in sicer JSC Russian Railways - 100% -1 delnica in JSC Baminvest - ena delnica.
Delnic družbe ni v lasti članov upravnega odbora, revizijske komisije in generalnega direktorja. Med delničarji ni posameznikov. Delnic družbe ni v zvezni lasti ali v lasti sestavnih delov Ruske federacije. V skladu s tem se z delnicami JSC RZDstroy ne trguje na borzi.
Coef. absolutna likvidnost 1.06
Coef. hitra likvidnost 1.05
Coef. tekoča likvidnost 1,67
nekaj narobe. Coef. absolutna likvidnost ne more biti VEČ Coef. hitra likvidnost. Toda na splošno - če jih je več, potem je vse v redu - pomeni, da ima podjetje dovolj denarja, da lahko odgovori na vse trenutne obveznosti.
Norme in druge stvari si najlažje ogledate na tej spletni strani
Pavel preobrazhensky
Koeficient absolutne likvidnosti se izračuna kot razmerje med celotnimi denarnimi in kratkoročnimi naložbami ter kratkoročnimi obveznostmi. Za izračun stopnje absolutne likvidnosti so potrebni podatki iz bilance stanja podjetja. Kot del sredstev se pri izračunu razmerja absolutne likvidnosti upošteva samo denar:
Cal = (DS + KFV) / TO,
Kje: Cal - cal. absolutna likvidnost; DS - gotovina; KFV - kratkoročne finančne naložbe; TO - kratkoročne obveznosti.
Za normalno vrednost razmerja absolutne likvidnosti se šteje vrednost najmanj 0,2. Tako je z vrednostjo količnika absolutne likvidnosti 0,2 mogoče dnevno odplačevati 20% kratkoročnih obveznosti.
...
Obračunska formula za hitro razmerje:
Kbl = (KDZ + KFV + DS) / (KP-DBp-RPR),
Kje: Kbl - od. hitra likvidnost; КДЗ - kratkoročne terjatve; KFV - kratkoročne finančne naložbe; DS - gotovina; KP - kratkoročne obveznosti; DBp - odloženi dohodek; RPR - rezerve za prihodnje stroške.
Pomen hitrega razmerja je sposobnost podjetja, da hitro poplača dolžniške obveznosti v primeru težav, povezanih s prodajo glavnih izdelkov podjetja.
...
Vrednost trenutnega likvidnostnega količnika se glede na panogo šteje za sprejemljivo v območju od 1,5 do 2,4. Višja kot je vrednost tekočega količnika likvidnosti, večja je plačilna sposobnost podjetja. Vendar pa lahko previsoka vrednost trenutnega likvidnostnega količnika kaže na neracionalno strukturo kapitala družbe.
Ktl = (OA + DZd + ZU) / KO
Kje: Ktl - kal. tekoča likvidnost; ОА - obratna sredstva; ДЗд - dolgoročne terjatve; ЗУ - dolgovi ustanoviteljev na vložkih v odobreni kapital; KO - kratkoročne obveznosti.
...
Coef. absolutna likvidnost 1,06 - nam pove, da je podjetje sposobno odplačati vse kratkoročne obveznosti za tekoči dan, poleg tega pa niti ne omejuje današnjih stroškov, saj je Kal> 1. / in tvoj Cal je več kot en? :) :) :) /
Coef. hitra likvidnost 1,05 - pomeni, da podjetje nima finančnih težav pri pokrivanju kratkoročnih pasivnih stroškov (naložb).
Coef. trenutna likvidnost 1,67 - kaže, da je podjetje kot celota donosno (saj je več kot 1,5) in da je kapitalska struktura podjetja verjetno racionalna (ker je manj kot 2,4, da bi verjetno odstranili - vi morate pogledati razmerje OA / KO - če je - vsaj 1 - potem je vse v redu.).
...
(V stolpcu pustim vir - povezavo - kaj bo prikazano v pregledu - to je koda, ki s strani odstrani odgovornost za povezavo, tako da je moderator ne preveri, stran bo najprej prikazala stran z opozorilo in iz njega bo možno slediti povezavi. uporabite jo - tako jo napišete in na koncu namesto elipse svojo povezavo.
Sposobnost vsakega podjetja, da plačuje svoje račune, je mogoče oceniti z analizo računovodskih dokumentov.
Likvidnost je izraz, ki označuje lastnino sredstev podjetja. Likvidna sredstva je mogoče hitro prodati po tržnih cenah in jih pretvoriti v denar. Če gre za blago, potem to pomeni hitrost njegove prodaje po nominalni ceni. Absolutno likvidnost ima samo denar.
Obstaja tudi likvidnost podjetja, ki se razume kot njegova plačilna sposobnost pred drugimi subjekti. Določa, kako hitro je podjetje sposobno odplačati dolg z uporabo obratnega kapitala.
Pri izvajanju finančne analize je treba analizirati obstoječa sredstva in obveznosti podjetja.
Sredstva po stopnji likvidnosti so razdeljena na:
Tudi obveznosti organizacije lahko razdelimo v skupine:
Likvidnost podjetja se izračuna na podlagi nekaterih instrumentov, ki so količniki likvidnosti. Trenutni količnik likvidnosti uporabljajo vlagatelji, količnik hitre likvidnosti upniki, količnik absolutne likvidnosti pa dobavitelji za razjasnitev sposobnosti podjetja za poplačilo obveznosti.
Imenuje se sposobnost podjetja za poplačilo dolga s kratkoročnimi sredstvi tekoča likvidnost... Izračuna se tako:
Vrednost koeficienta, manjša od ene, pomeni popolno plačilno nesposobnost.
Hitro razmerje podoben prejšnjemu kazalniku, vendar zaloge niso upoštevane. Formula za izračun:
Pravi, da če je hitra prodaja blaga nemogoča, kako hitro bo podjetje poplačalo svoje obveznosti.
Če bodo denarna sredstva in kratkoročne naložbe pripisane kratkoročnim obveznostim, se bo izkazalo absolutni količnik likvidnosti... Formula za njen izračun je naslednja:
Glavna razlika med temi kazalniki je v tem, da trenutni in hitri količnik likvidnosti označujeta solventnost organizacije srednje- in dolgoročno, absolutni pa kratkoročno.
Prizadevati si je treba za normo razmerja absolutne likvidnosti ne manj kot 0,2, kar pomeni možnost dnevnega plačila 20% upnikom. To je del kratkoročnih obveznosti, ki bodo v bližnji prihodnosti poplačane iz razpoložljivih denarnih sredstev.
Kazalnik je po mnenju analitikov eno najstrožjih meril za likvidnost podjetja. Običajno podjetjem primanjkuje gotovine, zato je pogosto pod normo.
Obstajajo situacije, ko je vrednost koeficienta dosegla 0,5, kar je višje od norme. To lahko pomeni, da ima podjetje na svojih računih nepričakovano veliko prostega denarja, ki se iz nekega razloga ne uporablja v proizvodnem procesu. Zato precenjena vrednost ne kaže na zelo dobro plačilno sposobnost podjetja.
Pri analiziranju kazalnika morate natančno vedeti, kako posebnosti panoge vplivajo na stopnjo solventnosti. Veliko je odvisno od stopnje prometa kratkoročnih sredstev in obveznosti.
Razmerje narašča, ko se obveznosti do drugih podjetij v kratkem obdobju, zaloge in nekratkoročna sredstva zmanjšajo in poveča dolgoročno financiranje podjetja. A to ne vpliva vedno na plačilno sposobnost.
Upoštevati je treba obseg prodaje in proizvodnje izdelkov, od katerih so tekoče obveznosti neposredno odvisne. Če bodo količine stabilne ali nenehno naraščajo, bodo dolžniške obveznosti v vsakem primeru poplačane in ustvarjene bodo nove, ker je ta postopek neprekinjen.
Zato je te koeficiente najbolje uporabiti bodisi v začetni fazi obstoja podjetja bodisi med njegovo likvidacijo.
Za več informacij o tem, kaj se lahko naučite iz tega kazalnika, si oglejte naslednji video:
V bilanci stanja so kode dodeljene sredstvom in obveznostim. Če je izpolnjen za določeno obdobje, lahko koeficient enostavno izračunate z indikatorji z naslednjimi kodami:
Torej, koda 1240 vključuje naložbe v enem letu. Sem spadajo vrednostni papirji, dolžniške obveznosti drugih podjetij. Koda 1250 - denar, tudi na blagajni, na tekočih računih, prenosi. 1510 so posojila, 1520 obveznosti, druge obveznosti so vključene v šifro bilance stanja 1550.
Pri analizi dejavnosti katerega koli podjetja imajo količniki likvidnosti pomembno vlogo. Obstaja jih več, vendar se bo ta publikacija osredotočila na enega izmed njih - na kazalnik absolutne likvidnosti, njegovo vrednost in izračun.
Izraz "likvidnost" je opredeljen kot sposobnost podjetja, da pokrije dolg upnikom z obstoječim premoženjem. Absolutna likvidnost bilance stanja je eden od kazalnikov, ki določajo ravni solventnosti in finančne stabilnosti podjetja. Višja kot je izračunana vrednost likvidnosti, višja je stopnja pokritosti dolga oziroma nizka likvidnost kaže na pojav tveganja bankrota.
Pri analizi tega kazalnika so sredstva razvrščena glede na hitrost njihovega izvajanja, če je potrebno, obveznosti pa glede na zapadlost. Na primer, lastnina je ločena na uresničljivo:
Glede na hitrost prenosa lastnine v denar upoštevamo tri kazalnike - absolutno, trenutno in kritično likvidnost. Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen delež razpoložljivega kratkoročnega dolga je podjetje sposobno odplačati v kratkem času na račun hitro unovčljive lastnine.
Izračunajte količnik absolutne likvidnosti z razmerjem med hitrimi sredstvi (denar in kratkoročne naložbe) in kratkoročnimi obveznostmi. Podatki za izračun vrednosti kazalnika so na voljo v bilanci stanja. Pri primerjavi nihanj kazalnika ekonomist upošteva podatke bilanc stanja za več poročevalnih obdobij.
Za absolutno likvidnost je formula za izračun bilance videti tako:
K al = (člen 1240 + člen 1250) / (člen 1500 - člen 1530 - člen 1540),
kjer se v števcu kopičijo denarna sredstva in naložbe obratnih sredstev, imenovalec pa je vsota kratkoročnih obveznosti, razen odloženih prihodkov in ocenjenih obveznosti. Imenovalec lahko spremenimo na vsoto vrstic 1510, 1520 in 1550, kar dejansko ne spremeni pomena formule.
Norma za kazalnik absolutne likvidnosti se šteje za vrednost od 0,2 do 0,5. Svetovna praksa je sprejela standard 0,2, kar pomeni, da mora biti skupni znesek denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 20% trenutnih dolgov za ohranitev sprejemljive ravni likvidnosti podjetja.
Ob upoštevanju heterogenosti sestave kratkoročnih obveznosti in časa njihove zapadlosti v ruskih podjetjih se kazalnik 0,2 šteje za nezadostno vrednost, zato se optimalna vrednost kazalnika giblje v območju 0,2-0,5.
Koeficient manjši od 0,2 kaže na nezmožnost takojšnjega plačila pogodb z denarjem podjetja ali sredstvi, prejetimi s prodajo vrednostnih papirjev, tj. Plačilno nesposobnost podjetja. Verjame se, da višja kot je stopnja absolutne likvidnosti, bolj solventno je podjetje, vendar presežek indeksa 0,5 kaže na iracionalno strukturo kapitala, tj. Velik delež nedejavnih sredstev (denar na računih), ki niso vključena v obtoku, kar vodi do izgube prispelega dela.
Če primerjamo bilančne kazalnike za obdobje od 2015 do 2018, mora ekonomist izračunati absolutno likvidnost podjetja:
Obdobja
Ravnotežne črte
Absolutna likvidnost, vrednost(stolpec 2 + stolpec 3) / (stolpec 4 + stolpec 5 + stolpec 6)
Analiza dinamike kazalnikov absolutne likvidnosti podjetja glede na bilanco stanja je pokazala:
- Leta 2015 je bil ugotovljen presežek standardne vrednosti kazalnika, kar kaže na visoko plačilno sposobnost podjetja, vendar na pomanjkanje ustreznega finančnega poslovodenja - sredstva so na računih in ne sodelujejo v prometu, kar pomeni zmanjšanje donosnost poslovanja;
- V letu 2016 se je kazalnik zmanjšal zaradi naložb obratnega kapitala v vrednostne papirje. Trenutna likvidnost dolga je še vedno visoka, vendar znotraj sprejemljivih standardov;
- Leta 2017 je ob povečanju izposojenih sredstev in močnem zmanjšanju razpoložljivosti denarnih sredstev stopnja absolutne likvidnosti padla pod kritično raven in je znašala 0,19. Da bi se izognili izgubi finančne stabilnosti podjetja, mora vodstvo podjetja razviti učinkovitejšo strategijo upravljanja proizvodnje in ugotoviti razloge za zmanjšanje obsega hitro prodanih sredstev;
- V letu 2018 se položaj družbe stabilizira - obveznosti do dobaviteljev in znesek privabljenih sredstev so se zmanjšali ob povečanju obsega gotovine in vrednostnih papirjev. Sprejemljivo je razmerje 0,29, kar pomeni, da se 29% trenutnega dolga hitro odplača.
Dolžniške obveznosti in posojila, ki jih je treba nujno odplačati, so sestavni deli podjetniške dejavnosti. Med delovanjem podjetja ima podjetje sredstva, ki jih je mogoče uporabiti za različne namene. Za analizo solventnosti podjetja se uporabljajo količniki likvidnosti. Na podlagi posebnih formul se izračunajo stroški kratkoročnih posojil in višina obratnega kapitala, ki bo uporabljen za poplačilo dolga. Oglejmo si, kako izračunati količnik absolutne likvidnosti.
Likvidnostni količniki so zanimivi za vodstvo podjetja in za zunanje subjekte analize.
Preden se poglobite v zapletene računovodske izračune, morate pojasniti potrebo po uporabi teh informacij. Koeficient absolutne likvidnosti je skupni znesek razpoložljivih sredstev podjetja, ki jih je mogoče realizirati za poplačilo različnih dolgov. Najvišjo stopnjo likvidnosti imajo gotovina, bančni računi in kratkoročni finančni dogovori.
Veliko število sredstev v bazi podjetja olajša reševanje težav, povezanih z dolgovi do upnikov.
Za analizo solventnosti podjetja in ugotavljanje stopnje odplačevanja posojila se uporabljajo količniki likvidnosti. Obravnavani izraz je treba razumeti kot razmerje med številom lahko uresničljivih sredstev in zneskom kratkoročnih obveznosti. Kazalnik absolutne likvidnosti je enak vsoti zneska denarnih virov in kratkoročnih naložb glede na vrednost obveznosti.
Nato nadaljujte s pogovorom o tem, kaj je značilen za ta koeficient. Na podlagi tega kazalnika se izračunajo deleži kratkoročnih obveznosti, ki jih krijejo razpoložljiva absolutno likvidna sredstva.
Kvote se uporabljajo za naslednje namene:
Koeficient absolutne likvidnosti označuje sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti na račun denarnih sredstev, sredstev na tekočih računih in kratkoročnih finančnih naložb Za začetek je treba opozoriti, da se ta kazalnik meri tako v odstotkih kot v številčnih vrednostih. Glavna razlika med absolutno likvidnostjo in drugimi kazalniki je v sestavi sredstev, ki se lahko uporabijo za poplačilo obstoječih dolgov podjetja. Beseda "absolutno" je ključna, saj se v tem primeru upoštevajo samo tista sredstva, ki so najbolj enostavna za izvedbo.
Trenutni likvidnostni količnik vključuje razmerje med vsemi razpoložljivimi sredstvi podjetja in zneskom dolga v kratkem času. Pri izračunu kazalnikov nujne likvidnosti se uporabljajo računovodske formule. Ena od teh formul je delitev sredstev s srednje ali visoko enostavnostjo prodaje na skupni znesek kratkoročnih obveznosti. Nato predlagamo pregled tabele, ki jasno prikazuje razliko med temi kazalniki:
Pomembno je omeniti, da se ti kazalniki uporabljajo izključno za analizo stopnje solventnosti ob upoštevanju kratkega obdobja. Te izračune lahko izvršitelji in upniki uporabijo za prepoznavanje zmožnosti podjetja pri nujnem odplačevanju dolžniških obveznosti. Takšnih analiznih orodij strateški vlagatelji skoraj nikoli ne uporabljajo.
Vsaka organizacija je zapletena struktura z razvito strukturo, sestavljeno iz več elementov. Razvoj te strukture je odvisen od vpliva zunanjih in notranjih dejavnikov. Upoštevana vrednost se uporablja za oceno razmerja med visoko realiziranimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi. Na podlagi tega lahko sklepamo, da je količnik likvidnosti odvisen od dejavnikov, ki določajo vrednost sredstev.
Razmerje odraža zadostnost najbolj likvidnih sredstev za hiter izračun kratkoročnih obveznosti, označuje "takojšnjo" plačilno sposobnost organizacije Raven finančnega prometa podjetja se določi na podlagi dejavnikov, kot so:
Po mnenju strokovnjakov v finančnem sektorju je stopnja likvidnosti sredstev lahko odvisna od ducata različnih dejavnikov, ki jih je treba upoštevati med analizo solventnosti podjetja.
Koeficient absolutne likvidnosti prikazuje število sredstev podjetja, s katerimi se lahko odplačujejo kratkoročna posojila. Za izračun te vrednosti lahko uporabimo različne formule.
Eden najpreprostejših načinov izračuna je naslednji:
Koeficient absolutne likvidnosti je bilančna formula naslednja:
K = črta 1240 + črta 1250 / črta 1510 + črta 1520 + črta 1530
Oglejmo si vsebino teh vrstic:
Za izračun boste morali uporabiti računovodske izkaze. V tem primeru je bila uporabljena bilanca stanja, izpolnjena po obrazcu št. 1. Upoštevati je treba, da se pri izračunih lahko uporabljajo tudi drugi dokumenti, povezani z računovodskimi operacijami.
Izvedba takšne analize vam omogoča, da pridobite informacije o solventnosti podjetja, ocenite stopnjo obstoječih težav in ugotovite možnosti nadaljnjega razvoja. Med analizo se uporabljajo določene norme in standardi, ki jih vodi uradnik, ki ocenjuje.
Po mnenju strokovnjakov se optimalne vrednosti razmerja gibljejo med 0,2 in 0,5 odstotka. Kazalnik, ki presega ali znižuje to vrednost, kaže, da ima podjetje finančne težave.
V primeru, da je doseženi rezultat bistveno pod normo, obstaja velika nevarnost zmanjšanja solventnosti podjetja zaradi nizke likvidnosti sredstev. V primeru pomanjkanja sredstev z najvišjo likvidnostjo je treba vprašanje solventnosti podrobneje obravnavati. Po mnenju strokovnjakov je treba kazalnik, enak nič, razlagati kot odsotnost sredstev, zaradi česar lahko podjetje poplača dolg.
Koeficient absolutne likvidnosti ni tako priljubljen kot trenutni in hitri količnik likvidnosti in nima dobro uveljavljene norme V primeru, da rezultat opravljenih izračunov presega ustaljeno stopnjo, obstaja možnost odstopanj v strukturi kapitala. Ta vrednost lahko kaže tudi na neracionalno uporabo sredstev z visoko stopnjo izvedbe. Tu je treba izvesti podrobnejšo študijo o porabi finančnih virov podjetja.
Pomembno je poudariti, da je rast kazalnika dokaz sprememb deležev sredstev z visoko likvidnostjo glede na kratkoročne obveznosti v korist prvega. Za natančnejšo napoved bo treba preučiti dinamiko sprememb. Rast kazalnikov kaže na povečanje plačilne sposobnosti podjetja in pojav možnosti hitrega odplačevanja dolga.
Regulativna vrednost s padajočim trendom kaže na zmanjšanje sredstev, kar lahko uporabimo za hitro reševanje težav, povezanih z dolgom na posojilih. V tem primeru boste morali pritegniti sredstva tretjih oseb, da obnovite plačilno sposobnost.
Koeficient, dobljen kot rezultat izračunov, vpliva na raven solventnosti podjetja. Da bi povečali to vrednost, je treba povečati finančno maso organizacije in promet sredstev v pogojih podjetja. Povečanje plačilne sposobnosti je dovoljeno z zmanjšanjem obveznosti. Preprosto povedano, povečati moramo prodajo s prodajo sredstev z nizko učinkovitostjo za denar.
Za zmanjšanje obveznosti bo moralo podjetje znižati stroške. Za izbiro ene izmed metod za izboljšanje finančnega stanja je treba upoštevati posebnosti podjetniške dejavnosti.
Predlagamo, da upoštevamo pravila za izračun razmerja na primeru bančnih izpiskov za leto 2018:
| Sredstva | Opombe (uredi) | 2018 leto tisoč rubljev | 2017 leto Tisoč rubljev |
| denar in denarni ekvivalenti | 12 | 2 373 549 | 3 967 018 |
| Obvezne rezerve na računih Centralne banke Ruske federacije | 150 920 | 130 387 | |
| Finančna sredstva, izmerjena po objektivni ceni, katere spremembe se pripoznajo v izgubi ali dobičku obdobja | 9 064 | 6038 | |
| Razpoložljivost finančnih sredstev za prodajo | 13 | 2 620 370 | 3 226 832 |
| Posojila in predujmi finančnim institucijam | 14 | 1 798 832 | 1134 344 |
| Posojila strankam | 15 | 13 308 947 | 14 304 041 |
| Osnovna sredstva | 16 | 438 114 | 462 767 |
| Neopredmetena sredstva | 17 | 378 810 | 389 671 |
| Sredstva za prodajo | 18 | 277 312 | 141 366 |
| Naložbene nepremičnine | 19 | 112 681 | 188 239 |
| Zaloge | 20 | 98 256 | 149 948 |
| Terjatve za davek od dohodka | 19 744 | 3 434 | |
| Odloženi zahtevki za davek | 11 | 134 981 | 107 865 |
| Druga sredstva | 21 | 253 481 | 119 479 |
| Bilančna vsota: | 21 975 061 | 23 310 428 | |
| Zaveze | |||
| Računi in vloge finančnih institucij | 297 611 | 475 461 | |
| Tekoči računi in vloge strank | 22 | 18 117 640 | 16 666 399 |
| Podrejena posojila | 23 | 503 727 | 503 737 |
| Založnice | 24 | 252 721 | 170 435 |
| Druge obveznosti | 25 | 89 655 | 63 307 |
| Skupne obveznosti: | 19 261 404 | 20 879 339 | |
| Kapital | |||
| Osnovni kapital | 26 | 2 681 201 | 2 681 201 |
| Dodaten kapital | 26 | 90 000 | 90 000 |
| Prevrednotovalna rezerva za finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo | 51 325 | (196 031) | |
| Nakopičena izguba | (108 869) | (144 081) | |
| Skupni kapital: | 2 713 657 | 2 431 089 | |
V tem primeru se uporabi formula: »K = finančni viri (in njihovi protivrednosti) / skupni znesek obveznosti = 2.373.549 / 19.261.404 = 0,12. Leta 2017 je bila ta številka 0,19.
Nato določite razlog za spremembe. Pri tem je treba upoštevati kazalnike sredstev in obveznosti. Razlog za zmanjšanje kazalnika je znižanje stroškov sredstev. Zaradi štiridesetodstotnega zmanjšanja financiranja, kar predstavlja približno osemodstotno zmanjšanje obveznosti.
Upoštevano orodje za analizo je eden od načinov za določanje stopnje solventnosti določenega podjetja. Presežek ali padec tega kazalnika od uveljavljene norme dokazuje prisotnost težav, povezanih s strukturo sredstev.
V primeru, da so kazalniki bistveno nižji od ustaljene stopnje, obstaja nevarnost kršitve dogovora o plačilu obstoječega dolga. Ko to razmerje preseže ustaljeno mejo, je pomembno izvesti popolno analizo strukture kapitala.
Likvidnost - enostavnost realizacije, prodaje, preoblikovanja materialnih ali drugih sredstev v denar za kritje tekočih finančnih obveznosti.
Likvidnostni količniki so finančni kazalniki, izračunani na podlagi izkazov družbe (bilanca stanja podjetja - obrazec št. 1) za določitev sposobnosti podjetja, da poplača svoj trenutni dolg na račun svojih obratnih (obtočnih) sredstev. Pomen teh kazalnikov je primerjati vrednost tekočih dolgov podjetja in njegovih obratnih sredstev, ki naj bi zagotovila poplačilo teh dolgov.
Upoštevajte glavne količnike likvidnosti in formule za njihov izračun:
Izračun količnikov likvidnosti vam omogoča analizo likvidnosti podjetja, tj. analiza možnosti, da podjetje pokrije vse svoje finančne obveznosti.
Upoštevajte, da se sredstva podjetja odražajo v bilanci stanja in imajo različno likvidnost. Razvrstimo jih po padajočem vrstnem redu, odvisno od stopnje njihove likvidnosti:
Koeficient tekoče likvidnosti ali količnik pokritosti ali količnik skupne likvidnosti je finančno razmerje, ki je enako razmerju med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja (obrazec št. 1). Koeficient se izračuna po formuli:
Razmerje tekoče likvidnosti = kratkoročna sredstva, brez dolgoročnih terjatev / kratkoročnih obveznostiKtl = (str. 290 - str. 230) / str. 690 oz
Ktl = str. 290 / (str. 610 + str. 620 + str. 660)Ktl = str. 1200 / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)
Razmerje odraža sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti le na račun kratkoročnih sredstev. Višji kot je kazalnik, boljša je solventnost podjetja. Razmerje tekoče likvidnosti opisujejo solventnost podjetja ne le v tem trenutku, ampak tudi v nujnih primerih.
Za normalno razmerje se šteje med 1,5 in 2,5, odvisno od panoge. Tako nizko kot visoko razmerje sta neugodni. Vrednost pod 1 kaže na visoko finančno tveganje, povezano z dejstvom, da podjetje ne more dosledno plačevati tekočih računov. Vrednost več kot 3 lahko kaže na iracionalno strukturo kapitala. Upoštevati pa je treba, da se lahko vrednost koeficienta močno razlikuje glede na področje dejavnosti, strukturo in kakovost sredstev itd.
Treba je opozoriti, da to razmerje ne daje vedno popolne slike. Običajno podjetja, ki imajo majhne zaloge in lahko zlahka dobijo denar na menicah, zlahka poslujejo z nižjim razmerjem kot podjetja z velikimi zalogami in prodajo blaga na kredit.
Drug način preverjanja ustreznosti kratkoročnih sredstev je izračun nujne likvidnosti. Ta kazalnik zanima banke, dobavitelje, delničarje, saj se podjetje lahko sooči z okoliščinami, v katerih bo moralo takoj plačati nekatere nepredvidene stroške. To pomeni, da bo potrebovala vsa svoja denarna sredstva, vrednostne papirje, terjatve in druga plačilna sredstva, torej del premoženja, ki ga je mogoče prenehati z gotovino.
Koeficient označuje sposobnost podjetja, da na račun kratkoročnih sredstev odplača kratkoročne (kratkoročne) obveznosti. Podoben je količniku tekoče likvidnosti, vendar se od njega razlikuje po tem, da gibljiva sredstva, uporabljena za njegov izračun, vključujejo samo visoko in srednje likvidna kratkoročna sredstva (denar na operativnih računih, skladiščne zaloge tekočih surovin, blaga in končnih izdelkov, terjatve s kratkim rokom zapadlosti).
Takšna sredstva ne vključujejo nedokončane proizvodnje, pa tudi zaloge posebnih komponent, materialov in polizdelkov. Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se zaloge pri sestavi sredstev ne upoštevajo, saj bodo ob prisili k prodaji izgube največje med celotnim obratnim kapitalom:
Hitro razmerje = (Denarna sredstva + Kratkoročne finančne naložbe + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti
Koeficient hitre likvidnosti = (obratna sredstva - zaloge) / kratkoročne obveznosti
Kbl = (str. 240 + str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 660)
Kbl = (str. 1230 + str. 1240 + str. 1250) / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)
To je eno izmed pomembnih finančnih količnikov, ki kaže, kateri del kratkoročnih obveznosti družbe je mogoče takoj poplačati s sredstvi na različnih računih, v kratkoročnih vrednostnih papirjih, pa tudi s prejemki od poravnav z dolžniki. Višji kot je kazalnik, boljša je solventnost podjetja. Vrednost razmerja več kot 0,8 se šteje za normalno (nekateri analitiki menijo, da je optimalna vrednost koeficienta 0,6-1,0), kar pomeni, da morajo denarna sredstva in prihodnji prejemki od tekočih dejavnosti kriti trenutne dolgove organizacije.
Za povečanje stopnje nujne likvidnosti bi morale organizacije sprejeti ukrepe za povečanje lastnega obratnega kapitala in privabljanje dolgoročnih posojil in posojil. Po drugi strani pa lahko vrednost več kot 3 kaže na iracionalno strukturo kapitala, kar je lahko posledica počasnega prometa sredstev, vloženih v zaloge, povečanja terjatev.
V zvezi s tem lahko absolutni količnik likvidnosti, ki bi moral biti večji od 0,2, služi kot lakmusov test trenutne solventnosti. Koeficient absolutne likvidnosti prikazuje, kakšen del kratkoročnega dolga lahko organizacija v bližnji prihodnosti odplača na račun najbolj likvidnih sredstev (denar in kratkoročni vrednostni papirji).
Finančno razmerje je enako razmerju denarnih in kratkoročnih finančnih naložb do kratkoročnih obveznosti (kratkoročne obveznosti). Vir podatkov je bilanca stanja podjetja na enak način kot za tekočo likvidnost, vendar se kot sredstva upoštevajo samo denarna sredstva in enakovredna sredstva, formula izračuna je:
Koeficient absolutne likvidnosti = (Denarna sredstva + Kratkoročne finančne naložbe) / Kratkoročne obveznosti
Kabina = (str. 250 + str. 260) / (str. 610 + str. 620 + str. 660)
Kabina = (str. 1240 + str. 1250) / (str. 1520 + str. 1510 + str. 1550)
Vrednost koeficienta večja od 0,2 se šteje za normalno. Višji kot je kazalnik, boljša je solventnost podjetja. Po drugi strani pa visok kazalnik lahko kaže na iracionalno strukturo kapitala, previsok delež slabih sredstev v obliki denarnih sredstev in sredstev na računih.
Z drugimi besedami, če se saldo sredstev ohrani na datum poročanja (predvsem z zagotavljanjem enakomernega prejema plačil od nasprotnih strank), se lahko kratkoročni dolg na datum poročanja povrne v petih dneh. Zgornja regulativna omejitev se uporablja v tuji praksi finančne analize. Hkrati ni natančne utemeljitve, zakaj naj bi znesek sredstev, da bi ohranili normalno raven likvidnosti ruskih organizacij, pokrival 20% tekočih obveznosti.
Neto obratni kapital je potreben za vzdrževanje finančne stabilnosti podjetja. Čisti obratni kapital je opredeljen kot razlika med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi, vključno s kratkoročnimi izposojenimi sredstvi, obveznostmi in enakovrednimi obveznostmi. Neto obratni kapital je del obratnega kapitala, oblikovan iz lastnega obratnega kapitala in dolgoročnega izposojenega kapitala, ki vključuje navidezni lastniški kapital, izposojena sredstva in druge dolgoročne obveznosti. Formula za izračun neto poravnalnega kapitala je:
Čisti obratni kapital = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti
Chob = str. 290 - str. 690
Chob = str. 1200 - str. 1500
Neto obratni kapital je potreben za ohranjanje finančne stabilnosti podjetja, saj presežek obratnega kapitala nad kratkoročnimi obveznostmi pomeni, da podjetje ne more le odplačati svojih kratkoročnih obveznosti, temveč ima tudi rezerve za širitev svojih dejavnosti. Znesek neto obratnega kapitala mora biti nad nič.
Pomanjkanje obratnega kapitala kaže na nezmožnost podjetja, da pravočasno odplača kratkoročne obveznosti. Znaten presežek neto obratnega kapitala nad optimalno potrebo kaže na neracionalno rabo virov podjetja.
Formule za izračun količnikov likvidnosti v skladu z mednarodnimi standardi so opisane v
