Kakšno mesto ima banka Rosgosstrakh v oceni? Primarni končni upravičenec. Zahteve za obresti

Banko je septembra 1994 registrirala Centralna banka Ruske federacije pod imenom Fintrastbank (AOZT). Leto kasneje se je preimenovala v JSCB Ruska medregionalna razvojna banka (Rus-Bank), leta 2006 je zaprta delniška družba Rus-Bank postala polno ime, novembra 2007 se je pravna oblika spremenila v odprto delniško družbo (OJSC). Decembra 2007 je Rus-Bank kupila jekaterinburško banko "Jewels of the Urals", pozneje jo preimenovala v "Rus-Bank Ural", januarja 2010 pa zaključila postopek njene združitve. Jeseni 2011 je Rus -Bank znova spremenila ime - v Rosgosstrakh Bank (skrajšano kot RGS Bank), aprila 2015 pa se je organizacijska in pravna oblika spremenila v PJSC. Kreditna institucija za promocijo svojih storitev uporablja pisarne svojega strateškega partnerja - zavarovalne skupine Rosgosstrakh *. Od decembra 2004 je član sistema obveznega zavarovanja za vloge posameznikov.

Po razkritih informacijah je bil do nedavnega glavni končni upravičenec PJSC RGS Bank Sergej Khachaturov, ki je prek različnih pravnih oseb skupine Rosgosstrakh obvladoval 74,6% delnic banke s partnerji (Alkhas Sangulia in ciprska državljanka Marianna Karamalli). Končni upravičenci banke so bili tudi Irina Dyubkova (13,92%), državljanka Cipra Maria Dimitriou (10,21%) in Laura Andriyasova (1,29%). 0,01 -odstotni delež je bil razdeljen med manjšinske delničarje.

Konec leta 2016 so se na trgu pojavile informacije o prihajajoči transakciji združitve skupine Otkritie in skupine Rosgosstrakh. Po izračunih strank v transakciji bi združitev ustvarila največjo zasebno finančno skupino s premoženjem več kot 4 bilijone rubljev in bazo strank 50 milijonov ljudi. Sredi junija 2017 je FAS odobrila vlogo za Otkritie Holding za nakup 75% banke Rosgosstrakh. Konec avgusta 2017 je banka FC Otkritie Bank pridobila 60,5% delnic banke Rosgosstrakh, malo kasneje pa se je kontrolni delež povečal na 85%. V začetku septembra je FC Otkritie pridobil popoln nadzor nad družbami, ki imajo v lasti delnice zavarovalnice Rosgosstrakh: v Enotnem državnem registru pravnih oseb so bili vpisani podatki, da je banka FC Otkritie Bank v lasti 99,01% v družbi LLC RGS Assets in 99,95% v LLC RGS Holding.

Banka Rusije je od 29. avgusta 2017 glavni vlagatelj v banko FC Otkritie Bank. Banki je bila imenovana začasna uprava, ki je vključevala zaposlene v Centralni banki in MC „Sklad za konsolidacijo bančnega sektorja“.

Banka FC Otkritie je od 2. oktobra 2018 v lasti 85,40% delnic banke RGS. Delničar drugih 14,60% delnic banke je bilo PJSC IC Rosgosstrakh, v katerem je 57,36% delnic nadzorovala banka FC Otkritie Bank, preostale delnice pa so bile v javnem obtoku. Tako je skupni delež banke FC Otkritie Bank (neposredno in prek PJSC IC Rosgosstrakh) v kapitalu banke RGS dosegel 93,77%. Banka FC Otkritie je trenutno v celoti pod nadzorom Banke Rusije.

Sedež banke RGS Bank je v Moskvi; 1. julija 2018 je mrežo storitev kreditne institucije sestavljalo osem podružnic, 301 dodatnih in 743 operativnih pisarn v 57 volilnih enotah Ruske federacije. Mrežo lastnih bankomatov je predstavljalo 200 naprav.

Konec leta 2017 je posojilojemalka oskrbovala več kot 2,3 milijona posameznikov, ki jim ponujajo vloge, posojila, plačila in nakazila (Western Union, MoneyGram, Zolotaya Korona, takojšnji prenosi banke RGS), naložbe (računi IIS, skrbniško upravljanje, vzajemno sredstva, depozitar), zavarovalne produkte (naložbeno in življenjsko zavarovanje), storitve na daljavo itd.

V segmentu podjetij je bilo konec leta 2017 strank banke več kot 17 tisoč podjetij in organizacij, od tega približno 2 tisoč v okviru plačnih projektov. Korporativnim strankam so na voljo poravnalne in denarne storitve, programi posojil, dajanje začasno prostih sredstev na depozite in v bančne menice, bančne garancije, dokumentarne operacije, projekti plač, storitve izterjave itd. Inter RAO UES, OJSC Gortopsbyt, CJSC TD Uraltrubsnab, LLC PKF ElTOS, OJSC Tovarkovsky High Voltage Armature Plant, LLC TrubNik, OJSC Nevinnomyssky Azot, kot tudi strukture, vključene v družbo skupine "Rosgosstrakh".

Od začetka leta 2018 se je obseg čistih sredstev kreditne institucije zmanjšal za skoraj četrtino in je do 1. oktobra znašal 93,3 milijarde rubljev. V navedenem obdobju se je v pasivnem delu bilance stanja banke največ znižalo na vlogah posameznikov, ki so izgubile 16,8 milijarde rubljev ali 23,1%. Zmanjšanje je bilo opaženo tudi pri drugih postavkah obveznosti (kapital, ki so ga pritegnila medbančna posojila, sredstva pravnih oseb), čeprav absolutno ni tako pomembno kot odliv posameznih vlog. Pri sredstvih se je največ znižalo na stanjih visoko likvidnih sredstev, ki so izgubila 30,6 milijarde rubljev ali 87,2%. Občutno znižanje v relativnem smislu (-27,8%) je nastalo tudi pri kreditnem portfelju. Hkrati so pozitivna dinamika pokazala izdana medbančna posojila (+3,0 milijard rubljev ali + 49,3%) in naložbe v vrednostne papirje (+2,5 milijarde rubljev ali + 4,4%).

Sredstva banke ostajajo osredotočena na vloge posameznikov: kljub občutnemu zmanjšanju sredstev gospodinjstev od začetka leta 2018 (-23,1%) se njihov delež v obveznostih zaradi negativne dinamike drugih postavk ni spremenil in je znašal skoraj 60% pri datum poročanja. Velik del odliva sredstev od posameznikov je padel na ročnost 6-12 mesecev, zaradi česar je do datuma poročanja večji del sredstev prebivalstva privabil za obdobja od enega do treh let. Skladi podjetij in organizacij so na datum poročanja predstavljali 11,9% obveznosti, čeprav je v začetku leta 2017 njihov delež dosegel 20%. Velik del sredstev pravnih oseb tvorijo stanja na tekočih računih, depoziti za obdobje od šestih mesecev do enega leta in sredstva v treh letih, vključno s podrejenimi posojili. Od 1. oktobra 2018 so bila v kapital banke vključena podrejena posojila v skupni preostali vrednosti 8,4 milijarde rubljev.

Na dan poročanja so pritegnjena medbančna posojila predstavljala 6,4% obveznosti banke in so jih na domačem trgu predvsem privabljale poslovne banke za obdobja več kot šest mesecev. Po izkazih MSRP so bila skoraj vsa medbančna posojila najeta pri eni nasprotni stranki.

Stopnja kapitalske ustreznosti kreditne institucije je bila na datum poročanja dosežena z veliko maržo - 33,2% (z najmanj 8%). Ustreznost osnovnega kapitala, ki ni upošteval pomembnega dela privabljenih "podrejenih", je bila približno dvakrat nižja od skupne ustreznosti, na splošno pa je bila dosežena tudi velika razlika do minimalne vrednosti, ki jo je določil regulator .

Baza poslovnih strank banke je velika, večinoma jo predstavljajo podjetja v zavarovalniški industriji, storitvah, naložbah in financah (v manjši meri - podjetja in podjetja iz predelovalne dejavnosti, rudarstva, gradbeništva, trgovine). Dinamika plačil strank se je v zadnjem času zmanjšala v primerjavi s prejšnjimi leti, na splošno pa je od začetka leta 2018 stabilna, promet v enem mesecu je bil okoli 50-65 milijard rubljev.

V strukturi sredstev prevladujejo naložbe v vrednostne papirje, ki so s 1. oktobrom 2018 predstavljale 64% obsega čistih sredstev, posojilni portfelj pa le 10,6%. V obdobju študija se je delež visoko likvidnih sredstev (blagajna, korespondenčni račun pri Centralni banki Ruske federacije) znatno zmanjšal - z 28,6% na 4,8% čistega premoženja. Druga sredstva (vključno z osnovnimi sredstvi in ​​terjatvenimi pravicami po pogodbah o zagotavljanju sredstev, za izpolnitev obveznosti, ki so zavarovane s hipoteko) so predstavljala nadaljnjih 10%, nekoliko manjši delež (9,6%) pa je imela izdana medbančna banka posojila.

Portfelj vrednostnih papirjev - 59,7 milijard rubljev, skoraj v celoti sestavljen iz obveznic. V portfelju obveznic so na dan poročanja prevladovali ruski državni vrednostni papirji z 9,3 -odstotnim deležem. Še 18,5% so bile obveznice domačih izdajateljev podjetij. Delež vrednostnih papirjev, zastavljenih v okviru transakcij REPO, je bil na dan poročanja minimalen, medtem ko se je na splošno dejavnost privabljanja likvidnosti, zavarovane z vrednostnimi papirji, nedavno zmanjšala na majhne količine (na primer promet septembra 2018 ni presegel 6,5 milijarde rubljev) .

Posojilni portfelj - 9,9 milijard rubljev. Do datuma poročanja so v njeni strukturi prevladovala posojila prebivalstvu s 71,7 -odstotnim deležem, čeprav je bila pred nekaj leti "prednost" precej majhna. Delež zaostalih plačil po RAS v zadnjih letih se odraža na visoki ravni, saj se je od začetka leta 2018 povečal s 46,6% na 49,6% celotnega portfelja. Raven rezervacij je v enakem obdobju ostala skoraj nespremenjena, v celoti pa pokriva zapadla plačila, ki predstavljajo 51,1% portfelja. Omeniti velja nizko varnost izdanih posojil z zastavo premoženja - 53,1% (čeprav na začetku študijskega obdobja kazalnik sploh ni presegel 40%). Po poročanju MSRP so konec prvega polletja 2018 portfelj prebivalstva enako zastopali potrošniška posojila in druga posojila, merjena po odplačni vrednosti; v sektorski strukturi posojil pravnim osebam so prevladovali skoraj enaki segmenti kot v strukturi obveznosti strank: storitve, trgovina, proizvodnja, gradbeništvo, promet in komunikacije. Hkrati se je delež naložbenega in finančnega segmenta v portfelju pred več kot letom dni znižal na nič.

Na trgu medbančnih posojil je kreditna institucija tradicionalno pokazala visoko aktivnost, ki deluje v obe smeri, v zadnjih letih pa deluje predvsem kot neto posojilojemalec. Vendar se je v zadnjih mesecih študijskega obdobja dejavnost privabljanja opazno zmanjšala (če je banka v prvi polovici leta 2018 v enem mesecu privabila približno 0,5-0,8 bilijona rubljev, se je julij-september promet zmanjšal na 6- 39 milijard rubljev). Posledično je banka spremenila svoj položaj v posojilodajalca in od začetka leta 2018 namenila približno 40-180 milijard rubljev na mesec. V zadnjem letu banka ni privabljala sredstev Centralne banke. Dejavnost na trgu Forex v zadnjih mesecih obravnavanega obdobja se je prav tako zmanjšala na zanemarljivo raven, čeprav so prejšnji promet pri deviznih transakcijah znašal približno 70-140 milijard rubljev.

Kreditna institucija je v obdobju januar - september 2018 izkazovala znatno izgubo po RAS v višini 5,3 milijarde rubljev v primerjavi z dobičkom v enakem obdobju leta 2017 v višini 186,2 milijona rubljev. Za celotno leto 2017 je čista izguba banke znašala 473,7 milijona rubljev. Negativni finančni rezultat banke v letu 2018 je bil posledica občutnega zmanjšanja čistega dobička iz poslovanja, izgube iz poslovanja z vrednostnimi papirji in povečanja stroškov rezervacij.

Upravni odbor: Alexander Pakhomov (predsednik), Alla Maslennikova, Vyacheslav Rodnishchev, Yana Timofeeva, Dmitry Orlov.

Upravni organ: Alla Maslennikova (predsednica), Irina Tarakanova, Larisa Pavlova.

* Skupina podjetij Rosgosstrakh je bila ustanovljena leta 1992 kot pravna naslednica državnega zavarovanja RSFSR. Po konsolidiranih podatkih po MSRP so 30. junija 2018 v skupini poleg matične družbe PJSC IC Rosgosstrakh sodelovale tudi odvisne družbe: OJSC Capital Insurance, CJSC Capital Reosurance, LLC RGS-Med (Syktyvkar), KS- Holding CJSC, IC RGS Življenjsko zavarovanje LLC.

Do nedavnega je bil končni delničar, ki je nadzoroval skupino, Danil Khachaturov, član ruske liste Forbes. Avgusta 2017 je skupina prešla pod nadzor strukture PJSC Bank FC Otkritie, katere glavni vlagatelj je od konca avgusta istega leta Banka Rusije. 30. junija 2018 je bila Centralna banka Ruske federacije končni delničar, ki je nadzoroval skupino družb Rosgosstrakh.

Skupina podjetij PJSC IC Rosgosstrakh ima v Rusiji več kot 2 tisoč pisarn in oskrbuje več kot 17 milijonov strank v 85 regijah. Število zaposlenih v skupini je bilo 60 tisoč zaposlenih (vključno z zavarovalnimi zastopniki).

Po konsolidiranih računovodskih izkazih v skladu z MSRP je bilančna vsota PJSC IC Rosgosstrakh na dan 30. junija 2018 znašala 142,9 milijard rubljev (-7,0% od začetka leta 2018), lastniški kapital - 41,3 milijarde rubljev (+6, 7 % od začetka leta 2018) je čisti obseg zasluženih zavarovalnih premij za prvo polovico leta 2018 znašal 36,3 milijarde rubljev (50,6 milijarde rubljev za isto obdobje preteklega leta), čisti dobiček za pol leta - 2,6 milijard rubljev (15, 4 milijarde rubljev izgube leto prej).

Datum kreditnega poročila 02.11.2018
Priporočila veljajo 1 leto

1. Polno ime izdajatelja

Javna delniška družba "Rosgosstrakh Bank"

Reg. številka: 3073

Tabela prikazuje končno oceno.

Glavni sestavni deli:

• Lastna ocena banke v stabilnem položaju je B.
• Ocena banke v stresni situaciji je C.
• Pričakovana raven podpore je visoka.

Na podlagi rezultatov ocene tveganja priporočamo izvajanje transakcij za umestitev sredstev v finančne instrumente banke v mejah zavarovalne vsote skupine družb ASV - 1,4 milijona rubljev.

3. SWOT analiza

Ključni pozitivni učinki:

• PJSC RGS Bank je povprečna ruska banka (75. mesto po sredstvih in 68. mesto po lastniškem kapitalu na dan 01.10.2018).
• Banka ima razvito mrežo: 8 poslovalnic, 78 dodatnih pisarn, 73 operativnih pisarn.
• Stanje kapitalske ustreznosti (H1,0 = 33,152%, H1,1 = 12,510% na dan 01.10.2018, s pragom 8% oziroma 4,5%).
• Trenutno banko nadzira Centralna banka Ruske federacije prek PJSC FC Otkritie in PJSC IC Rosgosstrakh, verjetnost prejemanja podpore je ocenjena kot velika.

Ključne negativne točke:

• Opazno zmanjšanje poslovanja banke na vseh glavnih področjih - tako so se privarčena sredstva za 9 mesecev 2018 zmanjšala za 24,37%(vključno z depoziti posameznikov - zmanjšala za 26,76%, sredstva pravnih oseb - za 14,66%)
• Velik delež vlog posameznikov v privabljena sredstva strank (75,39% izposojenih sredstev po RAS na dan 01.10.2018) - predstavlja potencialno grožnjo likvidnosti zaradi možnosti predčasne reklamacije, ki jo določa zakonodaja (grožnja je delno izravnan z znatnim deležem stanj, manjših od zavarovane vsote družbe GC “ASV”).
• Koncentracija in nizka kakovost posojilnega portfelja - 55,42% pade na nezavarovana potrošniška posojila, 27,91% - storitve, 10,65% - trgovino (na dan 01.10.2018 je bilance zapadle obveznosti posojila fizičnim osebam 43,96%, posojila do pravne osebe - 64,10%).
• Pričakovana sprememba specializacije banke (po podatkih Banki.ru se bo finančna institucija v prihodnje osredotočila na avtomobilska posojila in servisiranje avtomobilske dejavnosti, mesto predsednika uprave pa bo prevzel Aleksej Tokarev - pred tem je vodil avto poslovnega oddelka pri banki VTB), saj sedanja ekipa banke nima pristojnosti pri posojanju avtomobilov - nosi velika tveganja.

4. Lastniška struktura

• 99,9945% - nadzoruje PJSC FC Otkritie, vključno z 85,3987% neposredno in 14,5958% s pomočjo nadzora nad PJSC IC Rosgosstrakh (PJSC FC Otkritie je trenutno v lasti Centralne banke Ruske federacije).
• 0,0055% - Delničarji - manjšinski delničarji.

4.1. Primarni končni upravičenec

Banko trenutno nadzoruje Centralna banka Ruske federacije prek PJSC FC Otkritie in PJSC IC Rosgosstrakh

4.2. Verjetnost podpore delničarjev v primeru krize

Verjetnost podpore Banki od glavnih delničarjev je ocenjena kot velika.

5. Analiza ključnih finančnih kazalnikov

Izkazi banke na dan 01.10.2018 (milijarde rubljev, spremembe za 9 mesecev) v skladu z RAS (uporabljajo se tudi podatki in dešifriranje v skladu z MSRP za leto 2017 in 1 pol leta 2018).

Kapital - 14,463 milijard rubljev. (-7,087 milijard rubljev)do 123oblika.

Sredstva - 94,682 milijard rubljev. (-29,298 milijard rubljev), vključno z:

4,645 milijarde rubljev (-30,531 milijard rubljev.) - blagajna in korespondenčni računi.

8,953 milijarde rubljev(+2,956 milijard rubljev) - medbančna posojila.

60,599 milijard rubljev(+2.220 milijard rubljev) -prilogevdragocenpapir.

Po poročanju skupine po MSRP je na dan 01.01.2018 skupina v finančna sredstva uvrstila sredstva po pošteni vrednosti skozi poslovni izid v višini 48.171 milijard rubljev. v vrednostnih papirjih 7 izdajateljev, katerih dolg presega 10% kapitala skupine.

7.120 milijard rubljev kreditifizičnooseb (-3,760 milijard rubljev), vključno z bilanco zapadlega dolga -3,130 milijard rubljev. (43,96%). Po poročanju MSRP je na dan 01.01.2017 delež zapadlih posojil, daljših od 30 dni, 50,05%.

2.800 milijard rubljev Milijard rubljev kreditipravna osebaoseb (-0,056 milijarde rubljev), vključno z bilanco zapadlega dolga - 1.795 milijard rubljev. (64,10%). Po poročanju MSRP je na dan 01.01.2017 delež zapadlih posojil, daljših od 30 dni, 26,48%.

Skupina je na dan 31. decembra 2017 dala posojilo enemu posojilojemalcu v višini 1.311.713 tisoč rubljev, kar presega 10% lastniškega kapitala skupine.

2,518 milijard rubljev(+0,045 milijard rubljev) - premoženje (osnovna sredstva, kapitalske naložbe itd.).

Obveznosti:

11,265 milijard rubljev (-2.064 milijard rubljev.) - sredstva pravnih oseb. oseb.

Od 01.01.2018 po MSRP skupina ni pritegnila nasprotnih strank, katerih znesek bi presegel 10% vseh sredstev strank.

55,779 milijard rubljev (-16,85 milijard rubljev.) - prispevki fizičnih. oseb.

6,331 milijard rubljev. (-4,377 milijard rubljev)- sredstva kreditnih institucij

Na dan 31. decembra 2018 je skupina v skladu z MSRP pritegnila sredstva od ene nasprotne stranke v višini 4 645 358 tisoč rubljev. ali 99,75% vseh bančnih sredstev.

13.123 milijard rubljev (+1,355 milijard rubljev.) - oblikovane rezerve.

Dobiček / izguba (po RAS):

Izguba za 9 mesecev leta 2018 -5,312 milijard rubljev Za leto 2017 je bila izguba -0,474 milijarde rubljev. (Za leto 2016 - čisti dobiček -0,183 milijard rubljev, za leto 2015 - čisti dobiček - 0,642 milijard rubljev).

Dodatek 1. Dinamika vrednosti glavnih obveznih količnikov (likvidnost in kapital).

Dodatek 1. Dinamika vrednosti glavnih obveznih količnikov (likvidnost in kapital)

Spremembe razmerja ustreznosti in kapitala

Dinamika količnikov likvidnosti

Dodatek 2. Dinamika sestave sredstev, vključno s strukturo kreditnega portfelja.

Sestava sredstev

Posojilni portfelj

Dodatek 3. Kakovost posojilnega portfelja (RAS in MSRP).

Kakovost posojilnega portfelja RAS (zapadli dolg in rezerve,%).

Kakovost posojilnega portfelja po MSRP na dan 01.01.2018

Struktura portfelja vrednostnih papirjev po MSRP na dan 01.01.2018.

Dodatek 4. Dinamika sestave obveznosti (vključno s izposojenimi sredstvi) in kazalniki donosnosti.

Sestava obveznosti

Vključena sredstva

Dodatek 5. Osnovni kazalniki po RAS, tisoč rubljev.

Odvisne družbe in povezana podjetja

Dodatek 7. Sektorska struktura portfelja posojil in koncentracija sredstev strank v skladu z MSRP

Sektorska struktura kreditnega portfelja skupine po MSRP (na dan 01.07.2018)

Računi strank (po vrstah) v obveznostih po MSRP (od 01.01.2018)

Dodatek 8.Dinamika finančnih rezultatov in sredstev banke od leta 2008. Pavel: Dober večer! Povejte mi svoje mnenje o banki OTP in banki Rosgosstrakh

53. mesto po premoženju.

Obveznosti so približno enako razdeljene med depozite (41 milijard) in sklade organizacij (45 milijard). Rast depozitov (33% na leto) je nekoliko presegla rast sredstev pravnih oseb na bančnih računih (20% na leto).

V posojilnem portfelju je še večja "idila", ki ima za posojila posameznikom in pravnim osebam po 26 milijard. Hkrati so posojila posameznikom rasla bistveno hitreje (za 55%, v primerjavi s 14% rastjo posojilnega portfelja pravnih oseb).

Celotni kreditni portfelj se je povečal za 31%, prestopništvo je raslo hitreje - za 41%. Skupni odstotek "slabih" posojil je zelo visok - skoraj 10% posojil je zapadlih!

Največji porast delinkventnosti se nanaša na posojila fizičnim osebam, za katera se je med letom povečala za 103%. Pri posojilih organizacijam obstaja drugačen trend, pri katerem je banki uspelo premagati prestopništvo in se je ta zmanjšala za 14%.

Med letom je banka povečala naložbe v vrednostne papirje in jih tako povečala na 35 milijard.

Banka ima še vedno resne težave z donosnostjo. Statistični podatki za marec so pokazali 500 milijonov izgube, v drugih mesecih je bil dobiček na ravni dobička bank za "4-6 sto" v smislu sredstev.

Kljub svojemu imenu le 19% banke pripada Rosgosstrakh LLC. Drugi večji delničarji so OOO FC Megatrastoil (31,22%), OOO IK T. ARG ET Capital «(27,59%), prek katerega je banka v lasti skupine posameznikov.

Doslej "rumena" ocena, vendar z negativnimi obeti. Zaostale plače hitro naraščajo in so že dosegle kritično mejo. Po drugi strani pa "ničelni" dobiček banke ne omogoča aktivnega boja proti njej. Odpisujem slaba posojila, banka bo glede dobička popolnoma šla v "negativno cono".

Spodbuja samo podjetje Rosgosstrakh LLC, ki je eden od delničarjev. Vendar načrti Rosgosstrakha, da poveča svoj delež v banki na 100%, še niso očitni.

Dvig bonitetne ocene družbe je povezan z občutnim izboljšanjem finančnih kazalnikov za prvo polovico leta 2018, pa tudi z načrti družbe za nadaljnjo diverzifikacijo premoženja. Pozitivni obeti glede bonitetne ocene so povezani s pričakovanji agencije glede nadaljnjega izboljšanja finančnih kazalnikov družbe in njihove stabilizacije v daljšem časovnem obdobju.

Rosgosstrakh je velik zvezni zavarovatelj, katerega delež na zavarovalnem trgu v letu 2017 znaša 6,2%, kar po metodologiji agencije izstopa kot podporni dejavnik. Končni lastnik podjetja je Banka Rusije prek PJSC Bank FC Otkritie. Leta 2017 so delničarji družbi zagotovili znatno finančno pomoč v različnih oblikah v višini 106,2 milijarde rubljev, kar izstopa kot pomemben dejavnik, ki podpira boniteto.

Dejavnosti družbe zajemajo 82 subjektov Ruske federacije, največja - Moskva - predstavlja 18,7% prispevkov v prvem polletju 2018, kar kaže na njeno visoko geografsko raznolikost. Tudi zavarovalniški portfelj družbe je zelo raznolik. Konec prve polovice leta 2018 je največje področje dejavnosti - OSAGO - predstavljalo 32,3% prispevkov, medtem ko je konec istega obdobja leta 2017 delež OSAGO znašal več kot 43,6%. Zavarovalnica je v preteklih četrtletjih namerno zmanjšala delež vrst z velikimi izgubami v svojem portfelju, kar je privedlo do 44,5-odstotnega znižanja skupnih zavarovalnih premij v prvem polletju 2018 v primerjavi s prvim polletjem 2017. Področja dejavnosti za leto 2017, ki so znašala 123 % za OSAGO in 69,3% za kasko zavarovanje, pri čemer agencija pozitivno ocenjuje zmanjšanje nerentabilnosti za te vrste do konca prvega polletja 2018 - na 80,5% oziroma 57,2% ... V skladu z metodologijo agencije negativni tehnični izid zavarovalnih poslov v tretjem četrtletju 2017 v višini 6,5 milijarde rubljev še naprej negativno vpliva na boniteto družbe.

Največji prodajni kanal zavarovalnih produktov družbe je zastopniška mreža, ki je v prvem polletju 2018 predstavljala 44,4% zavarovalnih premij, kar je ocenjeno pozitivno. Provizija agentom ni bila visoka - 13% v prvem polletju 2018. Baza strank podjetja je zelo raznolika: delež prvih 5 strank v prispevkih je v prvem polletju znašal 3,1%, delež preklicanih pogodb je bil na nizki ravni - 1,1% za prvo polletje 2018. Pri ocenjevanju finančne uspešnosti družbe so velika odstopanja dejanske velikosti minimalnega kapitala od standardne vrednosti (124,3% na dan 30.06.2018) in prilagojenega količnika neto zavarovalne likvidnosti (1,25 na dan 30.06 . 2018), pa tudi nizek delež terjatev in drugih obveznosti v obveznostih (8,4% na dan 30. junij 2018).

S&P Global Ratings

Po našem mnenju so se kazalniki kapitalizacije in likvidnosti PJSC IC Rosgosstrakh izboljšali in uvedli strožje standarde zavarovanja, kar zmanjšuje tveganje nadaljnjih znatnih nihanj kazalnikov kapitalizacije.

Ugotavljamo, da je PJSC IC Rosgosstrakh ponovno vzpostavil svojo stopnjo solventnosti, ki je več kot dvakratna minimalna raven, ki jo dovoljuje regulator - 100%, medtem ko kapitalska ustreznost po modelu S&P Global Ratings presega raven, ki ustreza bonitetni kategoriji BBB. Stopnja kapitalske ustreznosti po modelu S&P Global Ratings se je 30. junija 2018 izboljšala zaradi finančne pomoči v višini 106,2 milijarde rubljev. pri promocijah in izboljšanju zavarovalne uspešnosti v prvi polovici leta 2018

Zaradi zmanjšanja portfelja v letu 2017 se je obseg bruto zavarovalnih premij, ki jih je podpisalo PJSC IC Rosgosstrakh, zmanjšal za 34% v letu 2017 in za 33% v prvi polovici leta 2018. Poleg tega je družba izgubila vodilne položaje v Rusiji zavarovalni trg ... Po naših ocenah se bodo stopnje rasti zavarovalnih premij v letu 2019 vrnile na pozitivne (čeprav zmerne) vrednosti, kar je nedvomno pozitiven dejavnik. Če v letih 2018-2019. Prišlo bo do sprememb v ureditvi zavarovalnega sektorja, ki naj bi podjetjem omogočile samostojno določanje tarif za police OSZ, to bo ugoden dejavnik tako za rast zavarovalnih premij kot za izboljšanje uspešnosti zavarovalnih dejavnosti.

Po našem mnenju so se količniki likvidnosti družbe izboljšali zaradi finančne pomoči v denarju v letu 2017 in zmanjšanja kapitalskih naložb v naložbenem portfelju. Portfelj vlog in obveznic PJSC IC Rosgosstrakh je likviden in ga je mogoče hitro pretvoriti v denar. Hkrati opažamo stalno koncentracijo naložbenega portfelja na nekatere nasprotne stranke in v finančnem sektorju, kar pritiska na povprečno kreditno kakovost vloženih sredstev.

Stabilni obeti odražajo naša pričakovanja, da se ocena zavarovalnice v naslednjih 6-12 mesecih ne bo spremenila. Predvidevamo, da bo lastniški kapital Rosgosstrakha še naprej presegal bonitetno kategorijo „BBB“, medtem ko se bo kombinirano razmerje izboljšalo zaradi strožjih standardov zavarovanja, vendar bo ostalo nad 100%. Pričakujemo tudi omejeno rast poslovanja PJSC IC Rosgosstrakh v letu 2018 in dejstvo, da bodo naložbe zavarovalnice v tem obdobju na splošno ostale nespremenjene.

AM Najboljši

Analitiki AM Best pri razlagi pozitivne ocene Rosgosstrakh, najstarejše in najbolj znane zavarovalnice v Rusiji, upoštevajo celo vrsto dejavnikov, ki so jih upoštevali. To so zlasti uspešno izvajanje protikriznega programa za zmanjšanje stopnje izgub v OSAGO, ki je v zadnjih treh letih dosledno presegalo 100%, diverzifikacija zavarovalnega portfelja in čiščenje bilance stanja iz problematičnih sredstev.

"Izvajanje teh ukrepov je družbi po treh nedonosnih letih omogočilo, da po prvih podatkih prejme prvi letni dobiček v višini več kot 6 milijard rubljev," je povedal Nikolaus Fry, generalni direktor PJSC IC Rosgosstrakh.

Dodeljene ocene pomenijo, da AM Best meni, da je bilanca stanja Rosgosstrakh precej močna in stabilna. Analitiki so upoštevali tudi konservativnost naložbenega portfelja, ki se je v zadnjih dveh letih bistveno spremenil glede kakovosti in razpršenosti, vključno z zmanjšanjem deleža naložb v povezane osebe.

"Struktura sredstev v celoti ustreza zahtevam regulatorja," je potrdil Nikolaus Fry. Agencija opozarja tudi na dejstvo, da lahko odnos podjetja z Banko Rusije prek matične strukture, Otkritie Bank, pozitivno vpliva na stabilnost podjetja.

Agencija pozitivno ocenjuje, da ima Rosgosstrakh strateški razvojni načrt: »Po treh letih upadanja obsega poslovanja družba načrtuje znatno rast v letih 2019–2021 in pričakuje 14-odstotni tržni delež v segmentu premoženjskih zavarovanj. Poleg tega ima družba načrt za znatno rast v segmentu življenjskih zavarovanj, ki temelji na nedavno pridobljenem specializiranem podjetju.

"Veseli nas, da je ena najbolj cenjenih bonitetnih agencij v svetovni zavarovalniški industriji pozitivno ocenila najnovejše dosežke našega podjetja," je poudaril Nikolaus Fry. "In verjamemo, da nam bo uresničevanje strateških ciljev, dosledno izboljšanje profila podjetja, ki so ga pošteno ocenili vodilni ruski in tuji analitiki, omogočilo, da še okrepimo svoj položaj na zavarovalniškem trgu."