23 April.
Zdravo! V tem članku bomo povedali o osnovah neposrednih in portfeljskih naložb.
Danes se boste naučili:
Classic -. Če ste kreditno institucijo obravnavali kot vlagatelja, potem izvedete finančne naložbe.
Ta vrsta naložb pomeni, da se sredstva vlagajo v: \\ t
Tako postanete udeleženec pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev ali katerega koli potrdila. To je bistvo finančnih naložb.
Če se je vlagatelj odločil, bo postal član. Denar nalije v velike predmete.
Realne naložbe vključujejo prisotnost takih predmetov:
Druga vrsta naložb pomeni prisotnost velikega zneska lastnika in dolgoročnega postopka. Če se rezultat odpre, na primer, bo delež vlagatelja majhen na račun velikega števila udeležencev. Finančne naložbe ne zahtevajo velikih blazintov, če je le na osebni želji vlagatelja.
Obstaja koncept neposrednih naložb. Ime je posledica dejstva, da so namenjeni enemu predmetu. Na primer, želite kupiti kontrolni delež v eni družbi, da bi ga dodatno upravljali. V tem primeru ne boste pozorni na druga naložbena orodja. Imate posebno smer ukrepov, ki jih spremljate v celotnem investicijskem procesu.
Neposredna naložba Nastavi cilj - da bi dobili nekakšen predmet. Obstaja in govor o prejetem dohodku. Njihov izračun se bo upošteval šele po pozitivnem rezultatu naložbe.
Izvajanje naložb portfelja pomeni razdelitev sredstev med več viri dohodka. Ne v betonski veliki predmet, ampak takoj v več različnih vložkih.
Na primer, 30% na delnico, 70% obveznic. Glavni cilj vlagatelja v tem primeru bo dosegel najvišjo dohodek iz transakcij. Število naložbenih orodij je poseben portfelj, ki je sestavljen iz različnih delov.
Obstaja več meril, za katere je mogoče ugotoviti, katera vrsta naložb je vrsta naložbe:
Neposredne naložbe zahtevajo velike zneske od vlagatelja in velikih ciljev. Vpliva na sredstva za nekaj velikih projektov, ne boste prejeli dohodka v prvih nekaj letih. V tem času se lahko zahteva dodatne naložbe.
Samo oseba z obsežnimi akumulacijami, veliko podjetje ali država, ki opravlja neposredne naložbe v gospodarstvo, bo lahko privoščila takšno porabo.
Najpogosteje, nekakšno podjetje postane udeleženec neposredne naložbe. Na primer, njegov cilj je, da absorbira drugo manj veliko podjetje. Nakup kontrolnega deleža v obdobju obdobja, investitor prejme pravico do sodelovanja na sestankih družbe in ponuditi svoje ideje ali navodila za nadaljnji razvoj podjetja.
Če tak investitor vlaga v nepremičnine na fazi projekta, postane tudi lastnik prihodnje stavbe in lahko prodajajo prostore, pisarne v stavbi na samostojnih cenah. Če je v začetni fazi vlagatelj pomanjkanje akumulacij, bo postopek dolgo časa odložil. Prvi dobiček se lahko pojavi le v desetih letih.
Poleg tega je neposredni vlagatelj lahko le izkušen vodja, ki že ima izkušnje s prejšnjimi naložbami in ve, kakšne težave se bodo morale soočiti. Če jih že izvajajo več velikih projektov, potem novi ne bo postal nobena inovacija zanj.
Tisti, ki si ne morejo privoščiti neposrednih naložb, se zatekajo k portfelju. To je veliko lažje in ne zahteva super-blok stroškov lastnika kapitala. Prisotnost posrednikov je ta proces še bolj privlačen.
Lastnik portfelja od naložb je lahko posameznik in podjetje. V zvezi s tem ni omejitev, kot v višini. Imate celo majhen kapital, lahko postanete vlagatelj.
Če imate splošno znanje skrbi, lahko vlagate sami. Različni grafi, formule, analiza gospodarskih in političnih razmer v državi - vse to bi moralo biti v uporabi vlagatelja.
Nevednost takih trgovalnih funkcij vam ne prepoveduje, da bi bila investitorja. Lahko najamete svoj svetovalec, ki predstavlja eno od posredniških podjetij. Brez vašega sodelovanja se bo obrnil na nalogo in vam bo verjetno prinesel stabilen dohodek v času pogodbe.
Majhna količina dostopa do trga vam omogoča, da vlagate z minimalnimi naložbami. Z distribucijo lastnih sredstev med več vrednostnimi papirji lahko prejemate prihodke od vsakega deleža zbranega portfelja. Lahko sestavite število orodij za trgovalna orodja sami, ali se osredotočite na preference svetovalca.
Združevanje zgornjih informacij, lahko izpostavite veliko portfeljskih koristi za vlagatelja, ki nima velikih zneskov:
Vse denarne naložbe pomenijo določeno obdobje, v katerem njihov lastnik ne bo umaknil denarja od prometa. Glede na to so na kratko, srednje in dolgoročne naložbe.
Najkrajše življenje investicije je nekaj ur. To je mogoče z naložbo portfelja. Transakcije prodaje delnic se lahko opravijo vsako sekundo. Gledanje procesa nestanovitnosti lahko izberete najboljši možni čas za prodajo vrednostnih papirjev. Ta proces traja le nekaj ur. Običajno traja več kot šest mesecev.
Naslednje obdobje umeščanja svojih sredstev za naložbene namene presega pol leta in se konča z letno vrednostjo. Če prodajate svoj paket po 8 mesecih, potem ste udeleženec srednjeročne naložbe. Tak način naložb je najpogostejši med portfeljskimi vlagatelji. Najpogosteje posredniška družba zaprosijo pogodbo z novo stranko za obdobje enega leta. Ta naložba se ne razlikuje od bančnega depozita.
Najdaljše investicijsko obdobje je neomejeno z začasnim okvirom. Prvi dobiček lahko dobite v enem letu in morda v nekaj desetletjih. Zadnja možnost se sklicuje na naložbe državnih struktur. Vse vrste neposrednih naložb so primeri dolgoročnih naložb, ko se projekt izplača le nekaj let.
Odvisno od dohodek, ki ga želite iz lastnih naložb, lahko vaše naložbe:
Glede na to, katera orodja vlagatelj uporablja za prejemanje dohodka, se vrste portfeljskih naložb razdeli na podlagi naložb v:
Glede na namen vlagatelja obstajajo tri oblike portfeljske naložbe: \\ t
Da bi se naložba izplačala in prinesla visok dohodek, pri pripravi naložbenega portfelja, je treba paziti na naslednje kazalnike:
Glede na svoj čas in željo po pridobitvi najvišjega dohodka se lahko uporabi ena od investicijskih tehnik:
Vstavljanje sredstev na določeno sredstvo (in pogosteje v vrednostnih papirjih), lahko vidite zmanjšanje cene ali njeno povečanje. To je lahko posledica nestanovitnosti trga. Kazalec označuje običajni razvoj procesa prodaje vrednostnih papirjev s strani udeležencev na trgu.
Obstajajo drugi dejavniki, ki prispevajo k spremembi cene:
Če želite postati portfeljski investitor, bo potreben prehod naslednjih korakov:
Portfeljske naložbe veljajo za najbolj koristne za pridobitev povprečnih dohodkov. Tveganja so zmanjšana zaradi velikega števila objektov prilog. Za izgube iz enega orodja bodo drugi omogočili varčevanje dohodka.
Vendar pa je tudi značilno nekaj tveganj:
Možno je za namene priloge ne le, ampak tudi tuje.
Lastnik kapitala mora biti zelo previden in se zanaša na naslednja načela:
Kaj so naložbe portfelja? To je kombinacija vrednostnih papirjev drugačne narave, ki tvori enotni naložbeni portfelj. V gospodarstvu obstajajo različne metode oblikovanja portfeljskih podatkov, nekatere metode se uporabljajo za naložbene dejavnosti na splošno.
V makroekonomskih tehtnicah je oblikovanje uravnoteženih naložbenih portfeljev ključna usmerjanja finančnega upravljanja. Do 50-ih dvajsetega stoletja gospodarstvo ni obstajalo metodologije za iskanje optimalnih strategij za polnjenje vrednostnih papirjev portfelja. Glavni dejavnik, ki vpliva na sestavo paketa vrednostnih papirjev, je bil pridelek.
Sredi dvajsetega stoletja je matematika razvila teorija portfelja, ki je temeljila na več tezah, ki jih je oblikoval med pripravo doktorske disertacije. Cilj teorije je formalizacija konceptov donosnosti, tveganje in zmanjšanje matematičnih vrednosti, ki jih je mogoče analizirati. Teorija portfelja je prejela najširšo distribucijo in je bila v zadnjih nekaj desetletjih znatno zaključena.
Upravljanje naložb lahko oblikuje portfeljske naložbe, glede na dva kritična dejavnika: donos in tveganje. Izbrani so optimalni parametri teh meril, ki se oblikujejo, in se oblikujejo niz vrednostnih papirjev in naložbenih orodij, ki izpolnjujejo izbrano strategijo. Z uravnoteženjem med vrednostmi meril se izvajajo najbolj donosne strateške manevre na trgu vrednostnih papirjev. Zato upravljanje zmanjšuje svoje odločitve na tri sklope pogojev:
V prvem primeru se portfelj nadomesti z nekaterimi položaji, ki ne izpolnjujejo konceptov upravljanja učinkovitosti naložb.
Primer 1.. Portfelj je sestavljen iz dolžniških dokumentov z nizko likvidnostjo in kazalniki "dobičkonosnost" in "tveganje" A in C. Brez spreminjanja teh vrednosti je mogoče optimizirati sklop investicijskih instrumentov z izboljšanjem drugih kazalnikov, na primer likvidnosti. V našem primeru lahko upravitelj raje veže več tekočih predmetov, zalog in valut. Donos in tveganje imata približno enake pomene, vendar formalno postane portfelj boljši.
V drugem primeru govorimo o izbiri prednostne naloge. Portfeljske naložbe so lahko na splošno sestavljene iz visoko tveganih orodij in visoko kot visoko razmerje med potencialnim pridelkom. Po drugi strani pa jih lahko bolj zanesljivi, zmanjšajo tveganja z iskanjem manj donosnih, vendar bolj stabilne predmete za naložbe. Končna odločitev upravljanja sprejme, odvisno od tega, kateri parameter se šteje za prednostno, tveganje ali donos.
V nekaterih primerih finančniki raje uporabljajo zapletene matematične modele za povečanje učinkovitosti portfelja. Funkcija ali spremenljivke modeliranja superpozicije, ki kažejo najboljši "donos" in "tveganje", je implicitno. Če govorimo enostavnejši jezik, upravljavec uporablja matematično formulo, ki jo kaže, da bodo parametri naložbenih orodij primerni za njen portfelj.
Seveda, da se oblikujejo optimalni in uravnotežen nabor naložbenih orodij, morate voditi določene teze. Na splošno so sprejeta načela, ki vplivajo na oblikovanje portfelja finančnih naložb: \\ t
Oblikovanje portfelja se začne z opredelitvijo naložbene politike. Portfeljske naložbe morajo biti v skladu s strateškim kreditnim vlagateljem. Tipične naložbe portfelja vključuje uporabo več vrst borznih orodij:
V primeru, ko banka deluje kot investitor, se portfelj oblikuje iz vrednostnih papirjev dveh vrst (ki ni vedno značilna za druge vlagatelje): Primarna sredstva, ki ustvarjajo stalni dohodek, srednjeročna sredstva, nekratkoročni mediji z visoko likvidnostjo .
Zasebni vlagatelj lahko zmanjša naložbe portfelja v bolj "iztovorjen" naložbene instrumente. Tipični predstavniki gospodinjskih naložb so lahko:
Formalno, da pokličejo naložbeno dejavnost gospodinjstva v smeri naložb portfelja, je težko, vendar je neločljivo povezana z vsemi značilnostmi oblikovanja portfeljev, zato bomo dali več primerov o uporabi glavnih tehnik in načel oblikovanja naložbenega portfelja za financiranje gospodinjstev.
Portfelj lahko vključuje tudi druge smeri za naložbe. Poleg nakupa vrednostnih papirjev je možno tudi:
Realne naložbe so sredstva neposredno usmerjena na nakup materialnih virov za komercialne (ali javne) dejavnosti. Pogosto imajo realne naložbe minimalni kazalnik dobičkonosnosti, saj samodejno vključujejo stroške amortizacije, vendar imajo nizke kazalnike tveganja. Slednje je odvisno od zunanjih dejavnikov, upravljanja kakovosti poslovnih, poslovnih načrtov delavcev itd.
Če je realna naložba namenjena daljši nastanitvi v osnovna sredstva v nizkonapetostnih nekratkoročnih sredstvih naložbenega portfelja, potem imajo neposredne naložbe malo večjo likvidnost in so usmerjene ne le za dobiček na področju dividend, ampak tudi za neposredno upravljanje družbe ali podjetja kot naložbeni predmet. Te naložbe se pogosto obravnavajo kot ločena vrsta. Naložbe Direct in naš najljubši portfelj so pogosto v tesni odvisnosti.
Kot lahko vidite, niz finančnih instrumentov, iz katerega morate izbrati investitorja, je precej širok in vam omogoča, da najdete niz orodij, ki so popolnoma primerne izbrane naložbene politike. Če obstaja zadostno število kratkoročnih sredstev, lahko celo zasebni vlagatelj zbira zmogljiv portfelj vrednostnih papirjev, ki bo osredotočen na agresivno poslovno upravljanje, in ne za potrdilo o pasivnem dohodku.
Obstaja več modelov za oblikovanje naložbenega portfelja, odvisno od tega, kakšen namen vlagatelj postavlja pred njim. Po vrstah izbranih meril lahko izberete dva najpogostejša modela:
Beta-nevtralna strategija poskuša zmanjšati tveganja. V tem primeru se doseže stabilen donos, pogosto pod tistim, ki ga lahko dobičkonosen portfelj zagotovi nekoliko višjo raven največjega tveganja. Modeliranje se izvaja ne le na podlagi izbire prioritetnega merila. Oprostitev in tveganje sta le dva glavna kazalnika, za katerega je osredotočen investitor. Obstajajo tudi druga načela modeliranja, ki razširijo niz racionalnih modelov portfelja.
V gospodarstvu je običajno, da dodeli več kompleksnih modelov, odvisno od naglasov na določenih vrednostnih papirjih in finančnih instrumentih. Obstaja tudi hibridni model, ki ga nekateri finančniki imenujejo "portfelj prihodkov in rasti". Med njimi se razlikujejo:
Portfelj rasti so lahko in namenjeni agresivnim kapitalskim dobičkom vrednostnih papirjev in uravnoteženih portfeljskih naložb, ki zahtevajo redne posodobitve, in zavarovalne portfelje, ki so nastale iz vrednostnih papirjev izbrane industrije.
Učinkovitost naložb portfelja je v celoti odvisna od izbrane strategije in je manj dovzetna za nestanovitnost na trgu vrednostnih papirjev. Odvisnost od nihanj kotacij je v celoti določena z merilom tveganja, da vlagatelj ne samostojno določi. Med tvorbo portfelja se izvajajo različne raziskave, katerih namen je izbor zalog orodja, primernih za uporabo v tem portfelju. Tako se vpliv zunanjih dejavnikov na kazalnik dobičkonosnosti zmanjša na minimum.
Po drugi strani pa, če govorimo o zasebnih naložbah, v katerih so visoko likvidne investicijske instrumente najpogosteje prevladujejo z relativno visoko stopnjo tveganja, je portfelj skoraj nemogoče oblikovati skoraj neodvisen od številnih gospodarskih dejavnikov. Zaradi tega mnogi izkušeni vlagatelji izberejo strategijo za oblikovanje pospešenih portfeljev rasti. Do neke mere naša odraža filozofijo oblikovanja takega portfelja.
Investicijski instrumenti so izbrani z visokim donosom in dobrim prometom kapitala, portfelj se redno posodablja. Tako se naenkrat izvedeta dve nalogi: dosežen je visok donos, splošna tveganja se zmanjšajo.
Zgornji modeli in načela, za katere se oblikujejo portfeljske naložbe, so tudi za zasebni vlagatelj. Gospodinjstvo ima možnost, da uporabi veliko količino orodja za delnice, skupaj z možnostjo vlaganja denarja v Pamm račune in vzajemne investicijske sklade, ki se pogosto izogibajo.
Naša predstavlja več velikih posrednikov. Na primer, Alpari traja več kot 30% trga. Posredniki ponujajo tisoče trgovcev optimalne pogoje, tako da sami nadzorujejo donos svoje trgovine in tveganja. Pamm računi omogočajo drugim zasebnim vlagateljem, da prenesejo denar za upravljanje izkušenih trgovcev in s tem ustvarjajo dobiček.
Kot vsak drug naložbeni instrument ima PAMM račun številne značilnosti, ki nam omogočajo, da ocenimo in napovedujejo kazalnike "donosnost" in "tveganje". Ponavadi podjetja ponujajo številna analitična orodja, neodvisno ocenijo beta koeficient za stranke. Portfeljske naložbe so lahko razmeroma preproste, če ima vlagatelj potrebne analitične informacije. Na začetku članka smo že govorili o dejstvu, da je treba naložbe portfelja oblikovati s pogledom na dva merila.
Primer 2.Izberemo optimalno možnost s stabilnim in nizkim kazalnikom tveganja. Portfelj ima srednjeročne narave, stabilne račune pamm so izbrane z ustreznimi razmerji beta.
Obstaja tudi druga strategija, ki temelji na izbiri različnih agresivnih pamm računov. Zanj je značilno večja tveganja in potreba po redno posodabljanju portfelja za nadomestitev neizogibnih tveganj.
Primer 3.Izbiramo PAMM račun z visokim periodičnim donosom in visokim kapitalom (velikega števila transakcij), redno posodabljamo portfelj, poskusite slediti časom in hitro odgovoriti na spremembe v dejavnostih upravljavca.
Kot lahko vidite, sta omenjena oba modela, ki sta omenjena prej, veljajo za majhno kapital zasebnega vlagatelja. V vsakem primeru je treba slediti teoriji portfelja. Danes, brez diverzifikacije prilog, je nemogoče doseči redne dobičke, zato morate biti sposobni narediti svoj investicijski portfelj "fleksibilen" in "prostorno". Diverzifikacija naložb že pomeni ločitev kapitala. Potrebno je, da se sredstva postavijo v skladu z izbrano prvotno naložbeno strategijo, nato pa lahko dosežete odlične rezultate.
Portfeljske naložbe (Portfolio Investments) Predstavite postopek nakupa vrednostnih papirjev različnih vrst, apoenih in donosnosti, da bi sestavili portfelj vrednostnih papirjev za pridobivanje dobička brez možnosti vplivanja, nadzora ali upravljanja dela osebe, ki je izdal te vrednostne papirje (izdajatelja).
Bolj dostopne naložbe portfelja je mogoče opisati na naslednji način: Investitor kupi vrednostne papirje (zaloge, obveznice, računi itd.) Velikih podjetij, ki zagotavljajo plačilo določenega odstotka (dividende) za njihovo pridobitev. To je mogoče primerjati z bančnim depozitom - oseba vlaga denar in banko, za katero prejme uveljavljen odstotek zneska v obliki dohodka.
Če je vlagatelj že več vrednostnih papirjev, potem je to portfelj vrednostnih papirjev.
Tako bo lastnik vrednostnih papirjev vlagal v cilj pridobitve dodatnega dobička ali tako imenovanega "pasivnega dohodka", da bi pridobili vlagatelj, ki ga ni treba obravnavati nobene dejavnosti, povezane z upravljanjem podjetja ali organizacije njeno delo. Podobno vlaganje denarja v banko ne moremo vplivati \u200b\u200bna njegovo delovanje, se strinjamo se samo s pogoji plačil obresti.
Vsaka naložba bi morala biti donosna, investicije portfelja pa niso izjema. To je glavni cilj.
Vendar pa je donosnost portfeljskih naložb v veliki meri odvisna od vrste vrednostnih papirjev, njegove vrednosti in odstotka prejetih prihodkov. Poleg tega je pomemben dejavnik, ki vpliva na dobiček, industrija, v kateri deluje podjetje, ki je sprostil vrednostne papirje. Splošne gospodarske razmere v državi prav tako povečuje ali zmanjšuje stopnjo tveganja zmanjšanja donosa.
Tako je glavni cilj investitorja pri oblikovanju portfelja naložb zgraditi optimalno ravnovesje ali razmerje med stopnjo dobičkonosnosti z določeno stopnjo tveganja v celotnem sestavah razpoložljivih vrednostnih papirjev.
Poleg tega, ko vlaganje v naložbe portfelja, bi moral lastnik vrednostnih papirjev nenehno upoštevati dinamiko sprememb na delniških trgih - vrednost in donosnost. In v prihodnosti ohraniti donosnost od naložb na stalno naraščajočo raven.
Portfeljske naložbe sestavljajo različne vrednostne papirje. Poleg tega se lahko njihovo število, sestavo in značilnosti razlikujejo glede na dejavnike, ki vplivajo na donosnost naložb.
Investitor samostojno oblikuje portfelj, ki odloča o enem ali druge transakcije z vrednostnimi papirji - prodaja ali kupuje.
Osnovna načela oblikovanja naložb portfelja je več pomembnih kazalnikov: \\ t
Naložbe so lahko zanesljive, če je njihov donos malo odvisen od propada na finančnem trgu ali gospodarski nestabilnosti v državi. Toda zanesljive ali varne naložbe so najpogosteje nizko vidne in nelikvidne. Primer takih naložb so lahko državni vrednostni papirji - ugotavlja, da imajo majhen odstotek donosa, ampak precej visoka raven zanesljivosti.
Kot je bilo že znano, bi morale naložbe dobiček. Poleg tega bi morali biti prejet dohodek od lastništva vrednostnih papirjev stabilen in stabilen. Najpogosteje je to načelo izpolnjeno v škodo zanesljivosti ali likvidnosti vloženih dokumentov.
Vlagatelji razumejo možnost hitro in brez izgube tveganja dela stroškov za prodajo dragocenega papirja ali reinvestiranja v ugodnejši projekt. Vendar pa so v praksi najbolj likvidne finančne instrumente sočasno še posebej tvegane.
Noben vrednostni papirji ne morejo imeti vseh zgoraj navedenih značilnosti istočasno, samo enega ali dva parametra. Zato je pri oblikovanju portfelja naložb vredna tehtanega pristopa k naložbam in upošteva razmerje med donosnostjo in tveganjem dobička.
Obstajajo tri osnovna načela, s katerimi lahko oblikujete naložbeni portfelj, ki temelji na tveganju in donosnosti vrednostnih papirjev.
Pri uporabi te metode, investitor ocenjuje del tvegane naložbe in zajema njihov delež varne in legalizirane vrednostne papirje tako, da donos ene vrednostne papirje presega izgubo in škodo od drugih. S takšnim portfeljem je tveganje izgub minimalno, in je le brez donosnosti.
To načelo je zelo jasno odražalo slavni rek - "Ne postavljajte vseh jajc v eno košaro." Vrednostni papirji v naložbenem portfelju ne bi smeli biti iz enega izdajatelja in ene stopnje donosnosti, ne glede na to, kakšen je visok odstotek donosnosti.
Kombinacija naložb sestavljajo naložbe v diametralno različna področja dejavnosti. Tveganje enega dokumenta bo prekrito zaradi stabilnosti drugih, nizki dohodek pa se kompenzira kot visoko. Optimalna količina vrednostnih papirjev v portfelju je od 10 do 20 vrst.
Pri uporabi tega načela se visoka stopnja donosnosti doseže na račun nestabilno vračunanih dividend, in zaradi dejstva, da lahko vlagatelj v hitrem mandatu izvede razpoložljiva sredstva na dejansko tržno vrednost in jih naloži v a bolj obetaven projekt ali tvori nov naložbeni portfelj.
Glavno merilo za razvrščanje naložb portfelja je metoda dobička iz naložb:
V tem primeru je donosnost naložbe ne od obresti, ki je zapadla od njih, vendar iz stopnje rasti vrednostnih papirjev. Odvisno od stopnje povečanja stroškov se razlikujejo naslednje vrste:
Oblikovana je samo na podlagi konzervativnega načela za povečanje stopnje stalnega in stabilnega dohodka.
Kombinacija portfeljskega portfelja in dohodkovnega portfelja vam omogoča optimalno združevanje tveganj in dobička. Tudi s finančno nestabilnostjo nekaterih podjetij lahko drugi hkrati povečajo odstotek dobičkonosnosti vrednostnih papirjev, na račun bilance naložb pa vlagatelj ne bo izgubil dohodka.
Upravljanje naložb vključuje uporabo nekaterih ukrepov vlagatelja, ki je namenjen
V tem primeru lahko vlagatelj uporabi aktivno ali pasivno strategijo upravljanja naložb.
Takšna strategija pomeni stalen nadzor nad dinamiko finančnega trga, reinvestiranja, nakup ali prodaje vrednostnih papirjev, da hitro doseže določen cilj.
Takšna metoda zahteva pomembne finančne naložbe, saj so potrebna orodja za opazovanje - elektronski sistemi in finančne platforme, računalniška oprema, in če je portfelj precej obsežen, bodo morali pristojni strokovnjaki spremljati razmere na finančnem trgu.
Ta metoda upravljanja uporablja banke in velike finančne organizacije.
To je natančen izračun stopnje dohodka in naložb v dolgoročnem obdobju, z uporabo načela diverzifikacije vrednostnih papirjev. Večinoma velja za zlonamerne naložbe dolgo časa z majhnim številom različnih vrst vrednostnih papirjev.
Ta metoda ne zahteva dodatnih naložb, \\ t vendar je neučinkovit z nestabilnim gospodarskim in finančnim razmeram na trgu.
Zaradi dejstva, da naložbe portfelja zahtevajo temeljit izračun pri oblikovanju portfelja vrednostnih papirjev, so glavni vlagatelji finančne in kreditne institucije, investicijski skladi, pa tudi posamezniki, ki so sposobni oceniti finančno privlačnost nekaterih vrednostnih papirjev.
Če lastnik naložbenega portfelja ne sodeluje pri upravljanju podjetja in prejme pasivni dohodek od naložb v vrednostne papirje, naložba v neposredne naložbe vključuje namestitev sredstev v sredstva, ki zahtevajo stalno spremljanje in ukrepe vlagatelja. Poleg tega oseba prevzame odgovornost za upravljanje enega ali drugega projekta. Primer je lahko nakup deleža v odobrenem kapitalu družbe.
V zahodnoevropskih državah, ZDA in Aziji, trgih finančnih vrednostnih papirjev so precej dinamični in dajejo vlagateljem veliko fronto na delo. Obstaja veliko mednarodnih podjetij, ki dajejo izdane delnice na različnih finančnih mestih.
Tako je, da se oblikujejo portfelj naložb tudi na tujih trgih. Investitor lahko neodvisno izbere to državo ali družbo, da pridobijo vrednostne papirje, ki jih bo zanj donosno. Tuji naložbeni portfelj je zgrajen v skladu z enakimi zgoraj navedenimi načeli. V vsakem primeru mora vlagatelj upoštevati vsa mednarodna tveganja - politične, gospodarske itd.
Portfeljske naložbe so vedno bolj razdeljene med vlagatelji. Vendar pa pristojna razdelitev sredstev zahteva podrobno znanje o finančnem trgu in gospodarstvu države kot celote. Hkrati bo uravnotežen pristop pomagal lastnikom vrednostnih papirjev, da prejmejo zagotovljen dohodek nad uveljavljenimi povprečji pri minimalnem tveganju izgub.
Portfolio Investment.
|
Portfeljske naložbe (Portfolio Investments) je Naložbe v vrednostne papirje, da bi sledili igri za spremembo tečaja ali pridobitev dividende, kot tudi sodelovanje pri upravljanju gospodarskega subjekta. Portfolio Investment. ne dovolite, da vlagatelju vzpostavi učinkovito na področju podjetja in ne kaže na razpoložljivost investitor. Dolgoročni interes za razvoj podjetja.
Portfelj je določen sklop korporativnih dejanj, obveznic z različnimi stopnjami zavarovanj in tveganja, kot tudi papir s fiksnimi ugodnostmi, ki jih zagotavlja država, tj. Z minimalnim tveganje Izgube na podlagi glavnega zneska in tekočega dohodka. Teoretično je portfelj sestavljen iz papirjev ene vrste, pa tudi za spremembo strukture z zamenjavo nekaterih drugih papirjev. Vendar pa vsak varnost ločeno ne more doseči podobnega rezultata. Glavna naloga Portfeljske naložbe je izboljšati naložbene pogoje s priloženim agregatom dragocene papirje Takšne naložbene značilnosti, ki so nedosegljive z vidika posameznih vrednostnih papirjev, in so možne le, če se združijo.
Najpogostejši naložbe Opredeljen kot denar, bančne vloge, zaloge in druge vrednostne papirje, vložene v poslovne predmete ali druge dejavnosti, da bi pridobili dohodek in dosegli pozitiven družbeni učinek.
Finančna opredelitev portfolio Investment. predstavljajo vse vrste sredstev v dejavnostih za podaljšanje, da bi pridobili dohodek.
Portfelj investicija Omogoča načrtovanje, ocenjevanje, spremljanje končnih rezultatov vseh investicijskih dejavnosti v različnih segmentih borza.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" STYLE \u003d "Širina: 999px; Višina: 741px;" Naslov \u003d "(! Lang: Spremljanje investiranih sredstev">!}
Portfelj vrednostnih papirjev je torej orodje, s katerim investitor. Zagotovljena je zahtevana vzdržnost dohodek Z minimalnim tveganje.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" STRUED \u003d "Širina: 999px; Višina: 735px;" NASLOV \u003d "(! LANG: Likvidnost naložb">!}
Nobena od naložbenih vrednosti nima vseh zgoraj navedenih lastnosti. Zato je kompromis neizogiben. Če bo zanesljiv, bo nizka, saj bodo tisti, ki raje zanesljivost, ponujajo visoko cena in knock. donos.
Glavni cilj pri oblikovanju portfelja je doseči najbolj optimalno kombinacijo med tveganjem in nazivaya. Za vlagatelja. Z drugimi besedami, ustrezni sklop investicijskih orodij je namenjen zmanjšanju tveganja vlagatelja na minimum in hkrati povečal svoj dohodek največjemu.
Glavno vprašanje pri izvajanju portfelja - kako določiti deleže med vrednostnimi papirji z različnimi lastnostmi. Torej, osnovna načela izgradnje klasičnega konzervativnega (Malorisk) portfelja so: načelo konzervativnosti, načelo diverzifikacije in načelo zadostnega likvidnost.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pri oblikovanju portfelja bi morali voditi:
Varnost naložb (neuspekljivost dogodkov trg. kapital);
- Likvidnost naložbe (sposobnost, da se spremenijo v denar denar ali izdelek).
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Nobena od investicijskih vrednosti nima takih lastnosti v celoti. Če je varnost zanesljiva, potem donos bo nizka, ker bodo tisti, ki raje zanesljivost ponujajo visoko cena in kupite donos. Glavni cilj pri oblikovanju kompromisa med tveganjem in dobimo Za vlagatelja.
Redni portfelj dohodka je sestavljen iz zelo zanesljivih vrednostnih papirjev in prinaša povprečne dohodek na minimalni ravni tveganja. Portfelj dohodkovnih dokumentov je sestavljen iz zelo donosnih obveznic družb, vrednostnih papirjev, ki prinašajo visok dohodek na povprečni ravni tveganja.
Oblikovanje te vrste portfelja se izvede, da bi se izognili morebitnim izgubam na borzi, tako od padca tečaje in iz nizke dividende ali odstotkih plačil. En del finančnih sredstev, vključenih v ta portfelj, prinaša lastnika povečanje vrednosti kapitala in drugih prihodkov. Izguba enega dela se lahko nadomesti s povečanjem drugega.
Vrsta naložbenega portfelja je odvisna od razmerja dveh glavnih kazalnikov: raven tveganja, ki je pripravljena nositi vlagatelja, in stopnjo želenega donosnosti naložb.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Naložbeni portfelj po vrsti delnice na:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Zmerni naložbeni portfelj;
Agresivni naložbeni portfelj.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
V konzervativnem portfelju se porazdelitev vrednostnih papirjev običajno pojavi na naslednji način: večine obveznic (zmanjšanje tveganja), manjši del - delnice zanesljivih in velikih ruskih podjetij (zagotavljajo donosne) in bančne depozite. Konzervativna naložbena strategija je optimalna za kratkoročne naložbe in je dobra alternativa bančnih depozitov, saj v povprečnih učinkih obveznic kažejo letni donos na 11 - 15% na leto.
Zmerni investicijski portfelj vključuje:
Delniška podjetja;
Državne in podjetniške obveznice.
Značilno je, da delež delnic v portfelju nekoliko presega delež obveznic. Včasih se lahko majhen delež sredstev vlaga v bančne vloge. Zmerna investicijska strategija je optimalno primerna za kratkoročne in srednjeročne naložbe.
Agresivni naložbeni portfelj je sestavljen iz visoko pravičnosti, vendar so obveznice vključene tudi v diverzifikacijo in zmanjšanje tveganj. Agresivna naložbena strategija je najbolj primerna za dolgoročne naložbe, saj so takšne naložbe v kratko obdobje zelo tvegane. Toda na segmentu časa od 5 let in več naložb na zalogi daje zelo dober rezultat (nekatere zaloge staležev za 5 let so pokazale donos več kot 900%!).
donos portfelja. V skladu s pričakovano donosnostjo portfelja se razume tehtana povprečna vrednost pričakovanih vrednosti dobičkonosnosti vrednostnih papirjev, vključenih v portfelj. Hkrati se "teža" vsakega dragocenega papirja določi z relativnim zneskom denarja, ki ga je vlagatelj režiral za nakup te varnosti.
Tveganje portfelja je pojasnjeno ne le z individualnim tveganjem vsakega posameznega portfelja sekularni papir, ampak tudi v dejstvu, da obstaja nevarnost vpliva sprememb v opazovanih letnih količinah donosnosti enega deleža, da spremeni donosnost drugih Delnice, vključene v naložbeni portfelj.
Ključ do reševanja problema izbire optimalnega portfelja leži v izreku o obstoju učinkovitega nabora portfeljev, tako imenovane meje učinkovitosti. Bistvo izreka se zmanjša na dejstvo, da bi moral vsak investitor izbrati iz celotnega neskončnega portfelja portfelja, ki:
Zagotavlja najvišji pričakovani donos na vsaki ravni tveganja;
Zagotavlja minimalno tveganje za vsako vrednostjo pričakovano donosnost.
Niz aktov, ki zmanjšujejo stopnjo tveganja za vsako vrednost pričakovanih donosov, tvorijo tako imenovano mejo učinkovitosti. Učinkovit portfelj je takšen portfelj, ki zagotavlja minimalno tveganje pri določeni vrednosti povprečne aritmetične ravni dobičkonosnosti in največjo donosnost na dani stopnji tveganja.
Za zbiranje naložbenega portfelja je potrebno:
Oblikovanje glavnega cilja in opredelitve prednostnih nalog (maksimiranje dobičkonosnosti, zmanjšanje tveganja, ohranjanje in rast kapitala);
Izbira naložb privlačnih vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo zahtevano stopnjo donosnosti in tveganja;
Iskanje ustreznih vrst in vrst vrednostnih papirjev v portfelju, da bi dosegli svoje cilje;
Spremljanje naložbenega portfelja, saj spremeni svoje glavne parametre;
Načela oblikovanja naložbenega portfelja: \\ t
Varnost (zavarovanje pred tveganji in stabilnostjo dohodka);
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Doseganje sprejemljive donosnosti za vlagatelja;
Doseganje optimalnega razmerja med donosnostjo in tveganjem, vključno z diverzifikacijo portfelja.
Tvorba I. nadzor Portfelj, da se doseže visok stalen dohodek. Najuspešnejši način za dosego tega cilja je preprost nakup zanesljivih in relativno visokih obveznic in jih vzdržujejo do zapadlosti.
Obstajajo številni načini za izgradnjo portfeljev, ki odločajo o nalogo akumulacije določene količine denarja, vključno s predpisovanjem zneska, pridobljenega s posebnimi plačili in imunizacijo.
Predpisovanje portfelja je takšna strategija, na kateri je cilj investitorja ustvariti obvezniški portfelj s strukturo prejema dohodka, v celoti ali skoraj popolnoma sovpada s strukturo prihodnjih plačil.
Menijo, da je portfelj imuniziran, če se izvede eden ali več naslednjih pogojev:
Dejanski letni povprečni geometrijski donos za celotno načrtovano naložbo mora biti vsaj nižji od tega donosa odplačevanja, ki je bil med oblikovanjem portfelja;
Zbrana količina, ki jo je vlagatelj, ki ga je vlagatelj na koncu obdobja hraninja, je vsaj vsaj tisti, ki bi ga prejel z dajanjem začetne naložbene vsote banka pod odstotkom, ki je enak začetnim vrnitvi na odplačilo portfelja, in vlaganje vseh vmesnih plačil kuponov po obrestni meri obrestne mere za odkup;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Sedanjo vrednost portfelja in njeno trajanje, ki je enaka sedanji vrednosti in trajanju teh obveznih plačil, za katere je bil ustvarjen portfelj.
Najlažji način za imunizacijo portfelja je pridobitev nezakonitih obveznic, katerih rok odplačevanja je enak načrtovanemu obdobju, njihova skupna nominalna vrednost v času odplačevanja pa ustreza cilju investitorja.
Tvorba I. nadzor Portfelja, da bi povečali skupni donos. Običajno upoštevata dve možni strategiji za povečanje skupnega donosa
portfeljska transformacija na podlagi napovedi prihodnje spremembe obrestne mere.
Portfeljske naložbe se lahko izvajajo osebno - zahteva stalno spremljanje sestave lastnega portfelja, raven njene donosnosti itd. Bolj oskažen način je naložba portfelja s pomočjo investicijskega sklada. Prednosti takega portfeljske naložbe: \\ t
Enostaven za nadzor naložbenega portfelja in manjše porabe za njegovo storitev;
Diverzifikacija naložb portfelja in v skladu s tem zmanjšanjem naložbenih tveganj;
Višji prihodki od vlaganja in zmanjševanja stroškov z varčevanjem s sredstvi na lestvici;
- Zmanjšano Vmesna obdavčitev - prihodki, prejeti od portfeljskih naložb, ostajajo v skladu in povečujejo sredstva investitorja brez dodatne pristojbine za davek od dohodka. Vse davčne obveznosti vlagatelja prihajajo po prejemu plačil iz Sklada.
Izbira pot do donosne investitorje, investitorja, seveda zasleduje glavni cilj - zagotoviti prihodnost njegove družine, hitro pridobi velik dobiček ali zagotavlja varnost svojih sredstev brez kakršnih koli pritožb glede visokih prihodkov.
Kaj lahko obstaja naložbeni portfelj?
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfelj mora biti:
Prvič, lahko je zelo enako (mislimo na visoke dobičke iz tekočih naložb);
Drugič, portfelj je lahko s povprečno koristjo (to je bolj zanesljiva vrsta naložb s stalnim napredkom);
Tretjič, naložbeni portfelj se lahko meša, to je kombiniran (velik način za zmanjšanje tveganj in vlaganje denarja v vrednostne papirje več podjetij, ki se razlikujejo na ravni dobičkonosnosti, in stopnjo tveganj).
Glavna prednost take naložbe je možnost, da vlagatelj izbere državo za vlaganje, kjer bo zagotovljen optimalni dohodek, z minimalnimi tveganji.
Vendar, ne glede na obliko portfeljske naložbe ni izvoljen, brez visoko usposobljenega svetovalca v tej zadevi, težko uspe. Bolje, da pripravite in izračunate vse nianse naložb, bolj verjetno je vaš finančni uspeh.
Tudi ta naložba se lahko uporabi kot sredstvo za zaščito pred inflacija.
Pri oblikovanju naložb portfelja, vlagatelji sprejemajo odločitve, glede na dva dejavnika: pričakovani donos in tveganje. Tveganje, povezano z naložbami v vsak tvegani finančni instrument, lahko razdelimo na dve vrsti: \\ t
Sistematičen;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Nesistematično.
Sistematično tveganje je posledica splošnega trga in gospodarskih sprememb, ki vplivajo na vsa naložbena orodja in ne-edinstvena za določeno sredstvo.
Sistematično tveganje ni mogoče zmanjšati, vendar je mogoče izmeriti vpliv trga na donosnost finančnih sredstev. Kot ukrep sistematičnega tveganja se uporablja indikator beta, ki je značilen občutljivost finančnega sredstva spremembam na trgu. Poznavanje njegovega pomena lahko količinsko opredelite velikost tveganja, povezanega s spremembami cen celotnega trga kot celote. Večja ta vrednost za ukrepanje, močnejša pa raste s splošno rast trga, vendar je nasprotno - so močnejši od padca na trgu kot celote.
Sistematično tveganje je posledica ne-kmetijskih razlogov - makroekonomske razmere v državi, raven poslovne dejavnosti na finančnih trgih. Glavne sestavine sistematičnega tveganja so:
Tveganje zakonodajnih sprememb je tveganje finančnih izgub iz naložb v vrednostne papirje v zvezi s spremembo vrednosti tečaja, ki jo povzroča sprememba zakonodaje.
zmanjšano Nabavna moč rublja vodi do padca spodbud za naložbe;
Inflacijsko tveganje nastane zaradi dejstva, da po visokih cenah inflacija Prihodki, ki jih vlagatelji, ki jih vlagatelji iz vrednostnih papirjev zagotovijo hitreje, kot se bo povečalo v bližnji prihodnosti. Svetovne izkušnje potrjujejo, da visoka stopnja inflacije uničuje vrednostne papirje.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Obrestna tveganja - izguba vlagateljev zaradi sprememb obrestnih mer na trgu;
Obrestna tveganja - izgube, ki lahko vlagatelje v zvezi s spremembo obrestnih mer na trgu kreditnih virov. Rost bančništvo obrestna mera vodi do zmanjšanja vrednosti vrednostnih papirjev. Z nizkim povečanjem odstotka depozitnih računov se lahko začne obsežna ponastavitev vrednostnih papirjev, izdanih za nižje odstotke. Ti vrednostni papirji v skladu s pogoji monetarne emisije se lahko vrnejo pred urnikom.
Strukturno in finančno tveganje - Tveganje, odvisno od razmerja lastnih in izposojenih sredstev v strukturi finančnih sredstev podjetja - izdajatelja.
Večji delež izposojenih sredstev, večje je tveganje delničarjev, da ostanejo brez dividend. Strukturna in finančna tveganja so povezana z operacijami na finančnem trgu ter proizvodne in gospodarske dejavnosti podjetja - emetten. Vključujejo: kreditno tveganje, obrestno tveganje, valutno tveganje, tveganje zamujenih finančnih koristi.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Valutno tveganje portfeljskih naložb so povezane z naložbami v valutne vrednostne papirje in je posledica spremembe deviznega tečaja. Izguba vlagateljev se pojavi v povezavi s povečanjem nacionalna valuta v zvezi s tujimi valutami.
Zmanjšanje nesistematičnega tveganja je mogoče doseči z oblikovanjem razpršenega portfelja iz dovolj velike količine sredstev. Sklicujoč se na analizo kazalnikov posameznih sredstev, lahko ocenite donosnost in tveganje naložbenih portfeljev, ki jih sestavljajo. Hkrati pa ni nobene vloge, da je portfelj osredotočen na to, kakšno naložbeno strategijo, ne glede na to, ali gre za sledenje trgu, vrtenje industrijskih sektorjev, igra dvig ali zmanjšanje. Realnosti, povezane z oblikovanjem in upravljanjem Portfelja vrednostnih papirjev je običajno, da se razdeli na dve vrsti.
Nesistematično tveganje, povezano s konkretnimi vrednostnimi papirji. Ta vrsta tveganja se lahko zmanjša z diverzifikacijo, zato se imenuje razpršena. Vključuje take komponente kot:
Selektivno - tveganje nepravilne izbire vrednostnih papirjev za vlaganje zaradi neustrezne ocene investicijskih lastnosti vrednostnih papirjev;
Selektivno tveganje - tveganje izgube dohodka zaradi nepravilnega izbora konkretne varnosti emetten. Pri oblikovanju portfelja vrednostnih papirjev. To tveganje je povezano z oceno investicijskih lastnosti varnosti
Začasno tveganje - je povezano z zamudo pri nakupu ali prodaji varnosti;
Tveganje za začasno tveganje ali. \\ T prodaja Vrednostni papirji ob napačnem času, ki neizogibno pomenijo izgube za vlagatelja. Na primer, sezonska nihanja trgovinskih vrednostnih papirjev, predelavo kmetijskih proizvodov podjetij.
Tveganje likvidnosti - nastane zaradi težav z izvajanjem vrednostnih papirjev portfelja po ustrezni ceni;
Tveganje likvidnosti je povezano z možnostjo izgub pri izvajanju vrednostnih papirjev zaradi sprememb v njihovi kakovosti. Ta vrsta tveganja je zelo razširjena na borzi. Ruska federacijaKadar se vrednostni papirji prodajajo po stopnji pod dejansko vrednostjo. Zato vlagatelj noče videti v njih zanesljiv izdelek.
Kreditno tveganje je neločljivo povezano z dolžniškimi vrednostnimi papirji in je posledica verjetnost izkaže, da ne more izpolniti obveznosti in apoenov obresti dolga;
KREDITNO TVEGANJE ALI POSEBNO V POSLOVANJU V POSLOVANJU V primeru, ko izdajatelj izdajatelj dolga (odstotek) vrednostnih papirjev ne bo mogel plačati obresti nanj ali glavnega zneska dolga. Kreditno tveganje družbe - izdajatelj zahteva pozornost obeh finančnih posrednikov kot vlagateljev. Finančni položaj izdajatelja je pogosto določen z razmerjem med izposojenimi in lastnimi sredstvi v bilanci stanja (razmerje finančne neodvisnosti). Višji delež izposojenih sredstev pasivno Ravnotežje, višje verjetnost Za delničarje, da ostanejo brez dividend, se bo, saj bo pomemben del dohodka banka Kot obresti na posojilo. V stečaju corporation. Večina prihodkov od prodaja Sredstva bodo namenjena vračilu dolga posojilojemalci - Banke.
Preglejte tveganje - povezano z možnimi pogoji emisij vrednostnih papirjev Obveznice, ko ima izdajatelj pravico, da prekliče (nakup) obveznice od svojega lastnika pred zapadlostjo. Tveganje podjetja - odvisno od finančnega stanja podjetja - izdajatelja vrednostnih papirjev;
Z odzivom tveganja, možne izgube vlagateljev, če izdajatelj odziva svoje obveznice s borznega trga zaradi preseganja fiksne ravni dohodka na njih nad trenutnim deležem trga.
Tveganje oskrbe z vrednostnimi papirji v terminskih pogodbah je povezano z morebitnim neizpolnjevanjem obveznosti, ki jih upravlja pravočasno dostava Vrednostni papirji, ki so na voljo pri prodajalcu (zlasti pri izvajanju špekulativnih operacij z vrednostnimi papirji), t.j. s kratko prodajo.
Operativno tveganje - nastane zaradi kršitev pri delu sistemov, vključenih na trgu vrednostnih papirjev.
Operativno tveganje povzročajo napake v delo Omrežja za računalniško obdelavo informacijePovezana z vrednostnimi papirji, nizko stopnjo izobrazbe tehničnega osebja, kršitev tehnologije itd.
Priprava določenega portfelja lahko sledi doseganju različnih namenov, na primer, kar zagotavlja najvišjo donosnost na določeni ravni tveganja, ali pa nasprotno, zagotavlja najmanj tveganja na dani stopnji donosa.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ker pa se portfelj vlagatelji ukvarjajo z bolj ali manj dolgoročnimi naložbami in obvladujejo precej velike v smislu kapitala, potem v naših gospodarstvih, je naloga najvišjega znižanja tveganja najverjetneje ohraniti stabilno raven dohodka.
Višja je tveganja na trgu vrednostnih papirjev, več zahtev je predstavljena direktorju portfelja za kakovost upravljanja portfelja. Ta problem je še posebej pomemben, če se trg vrednostnih papirjev spremeni. Pod vodstvom pomeni uporabo določenih metod in tehnoloških zmogljivosti nekaterih vrst vrednostnih papirjev nekaterih metod in tehnoloških zmogljivosti, ki omogočajo: ohranjanje prvotno vloženih sredstev; doseže najvišjo stopnjo dohodka; Zagotovitev naložbenega usmerjenosti portfelja. Z drugimi besedami, postopek Uprava je namenjena ohranjanju glavne kakovosti naložb portfelja in teh lastnosti, ki bi ustrezala interesom njenega imetnika.
Z vidika naložbenih strategij portfelja lahko formulirate naslednji vzorec. Vrsta portfelja ustreza vrsti izvoljene naložbene strategije: aktivno, namenjeno najvišji uporabi tržnih priložnosti ali pasivne.
Prvi in \u200b\u200beden od najdražjih, delovno intenzivnih kontrol se spremlja, kar je stalna podrobna analiza borze, trendi njenega razvoja, delniških tržnih sektorjev, naložbenih lastnosti vrednostnih papirjev. Končni cilj spremljanja je izbira vrednostnih papirjev z investicijskimi lastnostmi, ki ustreza tej vrsti portfelja. Spremljanje je osnova za aktivno in pasivno metodo upravljanja.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Da bi zmanjšali ravni tveganja, se običajno razlikujejo dva načina nadzora:
Aktivno upravljanje;
Pasivno upravljanje.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Aktivno upravljanje je takšen nadzor, ki je povezan s stalnim sledenjem trga vrednostnih papirjev, pridobitev najučinkovitejših vrednostnih papirjev in najnižjo dobavo vrednostnih papirjev z nizkimi dohodki. Ta vrsta pomeni precej hitro spremembo sestave naložbenega portfelja.
Aktivni model upravljanja vključuje temeljito sledenje in takojšnjo pridobitev orodij, ki izpolnjujejo naložbene cilje portfelja, pa tudi hitre spremembe v sestavi borznih orodij, vključenih v portfelj.
Za domače delniške trg je značilna ostra sprememba citatov, dinamika procesov, visoke stopnje tveganja. Vse to omogoča, da je njegovo stanje ustrezno aktivni model spremljanja, zaradi česar je nadzor portfelja učinkovit.
Spremljanje je osnova za napovedovanje velikosti možnega dohodka od naložb in intenziviranja operacij vrednostnih papirjev.
UpraviteljAktivno upravljanje mora biti sposoben slediti in kupiti najučinkovitejše vrednostne papirje in se čim prej znebiti sredstev z nizkimi dohodki.
Pomembno je, da se prepreči zmanjšanje stroškov portfelja in izgubo naložbenih nepremičnin, zato je treba primerjati stroške, dobičkonosnost, tveganje in druge naložbene značilnosti "novega" portfelja (to je Upoštevajte novo pridobljene vrednostne papirje in poceni prodane) z enakimi značilnostmi obstoječega "starega" portfelja ".
Ta metoda zahteva znatno finančno porabo, saj je povezana z informacijami, analitičnimi strokovnimi in trgovinskimi dejavnostmi na trgu vrednostnih papirjev, v katerih je treba uporabiti široko bazo strokovnih ocen in izvajati neodvisno analizo, \\ t napovedi Države trga vrednostnih papirjev in gospodarstvo kot celota.
Na žep samo velikih bank ali finančnih podjetij z velikim portfeljem investicijskih dokumentov in iskanju najvišjih prihodkov od strokovnjaka delo Na trgu.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pasivno upravljanje vključuje ustvarjanje dobro razpršenih portfeljev z vnaprej določeno stopnjo tveganja, ki je oblikovana za dolgoročno.
Ta pristop je možen z zadostno tržno učinkovitostjo, nasičenim z dobrimi vrednostnimi papirji. Dolžina obstoja portfelja vključuje stabilnost procesov na borzi.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Glede na inflacijo, in posledično obstoj, predvsem trg kratkoročnih vrednostnih papirjev, kot tudi nestabilno conjunktura. Borza Ta pristop se zdi neučinkovit: pasivno upravljanje je učinkovito le v zvezi s portfeljem, ki sestoji iz vrednostnih papirjev z nizko rastlino, in so malo na domačem trgu. Vrednostni papirji bi morali biti dolgoročni, tako da se portfelj dolgo časa obstaja v stalnem stanju. To bo omogočilo izvajanje glavne prednosti pasivnega upravljanja - nizka raven računa za stroške stroškov. Dinamičnost ruskega trga ne dovoljuje, da ima portfelj nizkega obrata, saj izguba ne le dohodka, ampak tudi stroške.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Primer pasivne strategije je lahko enotna porazdelitev naložb med denarne emisije različnih nujnosti (metoda »stopnišče«). Uporaba portfelja metode "stopnišče" upravitelj Kupuje vrednostne papirje različnih nujnosti z distribucijo do konca obdobja obstoja portfelja. Upoštevati je treba, da je portfelj vrednostnih papirjev izdelek, ki se prodaja in kupi na borzi, zato se zdi, da je vprašanje stroškov za njegovo ustanovitev in upravljanje zelo pomembno. Zato je vprašanje kvantitativne sestave portfelja še posebej pomembno.
Pasivno upravljanje je takšno upravljanje naložbenega portfelja, ki vodi do oblikovanja raznovrstnega portfelja in ga ohraniti dolgo časa.
Če je v portfelju 8-20 različnih vrednostnih papirjev, se bo tveganje znatno zmanjšalo, čeprav nadaljnje povečanje števila papirjev nima takšnega vpliva na to. Predpogoj za diverzifikacijo je nizka stopnja korelacije (idealno - negativna korelacija) Med spremembami papirja. Na primer, nakup delnic RAO "UES Ruska federacija"Mesenergo", komaj učinkovita diverzifikacija, saj so delnice teh podjetij tesno povezane med seboj in se obnašajo približno enako.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Obstaja način, kako zmanjšati tveganje s pomočjo "tveganega varovanja".
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tveganje hedge. - To je oblika zavarovanja cen in dobička pri opravljanju terminskih transakcij prodajalec () Istočasno nabavo (prodaja) ustreznega števila terminskih pogodb.
Tveganje hedge. Podjetnikom, da se zagotovi, da se zavarujejo od možnih izgub v času odprave transakcije za obdobje, zagotavlja povečanje prožnosti in učinkovitosti komercialnih operacij, zmanjšanje stroškov za financiranje trgovine z dejanskim blagom. Tveganje vam omogoča zmanjšanje tveganja strank: izgube iz sprememb cen proizvoda se kompenzirajo z zmagovalno prihodnostmi.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" Stilt \u003d "Širina: 999px; Višina: 542px;" Naslov \u003d "(! Lang: naslov v trgovini">!}
Bistvo tveganja za varovanje tveganja je kupiti nujne terminske pogodbe ali možnosti (odprtje nujnega položaja) ekonomsko povezane z vsebino vašega naložbenega portfelja. V tem primeru bi moral dobiček iz poslovanja z terminskimi pogodbami v celoti ali delno nadomestiti izgube od padca vaših portfeljskih dokumentov.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ena od tveganj za varovanje pred tveganji je pridobitev finančnih instrumentov (sredstev), v skladu z vrnitvami, ki nasprotujejo razpoložljivim naložbam na istem trgu. Vizualni primer varovanja tveganja finančnih instrumentov na prihodnost izmenjave je pridobitev nujnih pogodb in pogodbenih pogodb. Na valuto exchange. Izgleda tako. Če je vlagatelj valuta Za prodajo se izvede ali prodaja del obstoječe valute na bolj ugoden tečaj z nadaljnjim pridobitvijo, ko je cena za padla, ali valuta dodatno kupujejo po nizki ceni za svojo nadaljnjo prodajo po višji ceni . Zavarovanje tveganja je vedno povezano s stroški, saj je treba doseči dodatne naložbe, da bi zmanjšali tveganja.
Portfelj tujih naložb - investicijski skladi v vrednostnih papirjih najbolj donosnih delovnih podjetij, pa tudi v vrednostnih papirjih, ki jih izdajo državne in lokalne oblasti, da bi dosegli najvišjo dohodek v vloženih sredstev.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tuji investitor ni aktivno vključen v upravljanje podjetja, je zavzema stališče "Opazovalec tretjih oseb" v zvezi s podjetjem - predmet naložb in, praviloma, ne posega v njihovo upravljanje , s prejemanjem dividend.
Glavni motiv izvajanja mednarodnih portfeljskih naložb ima želje, da vlagajo v državo in v takih vrednostnih papirjev, v katerih bo prinesla največji dobiček za dovoljeno raven tveganja. Včasih se naložbe portfelja obravnavajo kot sredstvo za zaščito sredstev iz inflacije in prejema špekulativnega dohodka.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Namen vlagatelja portfelja je pridobiti visoko stopnjo dobička in zmanjšanje tveganja zaradi tveganja varovanja pred tveganjem. Zato se ustvarjanje novih sredstev s to naložbo ne pojavi. Vendar pa vam naložbe portfelja omogočajo povečanje zneska privlačnega kapitala v podjetju.
Takšne naložbe temeljijo predvsem na zasebnem podjetniškem kapitalu, čeprav države pogosto pridobivajo tuje vrednostne papirje.
Več kot 90% portfelja tujih naložb se izvaja med razvitimi državami in rastjo rasti, bistveno napredne neposredne naložbe. Izvoz portfeljskih naložb držav v razvoju je zelo nestabilen, v nekaj letih pa je opazil tudi neto odliv portfeljskih naložb iz držav v razvoju. Mednarodne organizacije aktivno pridobivajo tuje vrednostne papirje.
Posredniki v okviru tujih portfeljskih naložb so predvsem investicijske banke, prek katerih vlagatelji dostopajo do nacionalnega trga druge države.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Mednarodni trg za naložbe portfelja je veliko večji glede na obseg mednarodnega neposrednega investicijskega trga. Vendar pa je bistveno manj kot kumulativni domači trg za portfeljske naložbe razvite države.
Tako so tuji portfeljske naložbe naložbe v tuje vrednostne papirje, ki vlagatelju ne dajejo resničnemu nadzoru nad ciljem naložb. Ti dokumenti so lahko delniški vrednostni papirji, ki potrjujejo lastninsko pravico svojega lastnika, ali dolžniških vrednostnih papirjev, ki potrjujejo kreditni odnos. Glavni razlog za izvajanje portfeljskih naložb je želja postavitvi kapitala v državi in \u200b\u200bv takih vrednostnih papirjih, v katerih bo prinesla največji dobiček na dovoljeno raven tveganja.
Mednarodni portfeljske naložbe so razvrščene, ker se odražajo v plačilni bilanci. Razdeljeni so na naložbe:
V delniških vrednostnih papirjih - denarni dokument, ki potrjuje lastnika nepremičnine lastnika dokumenta v zvezi z osebo, ki je izdala ta dokument;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Dolžniški vrednostni papirji - Dokument na trgu, ki potrjuje odnos posojila lastnika dokumenta v zvezi z obrazom, ki je izdal ta dokument.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Tako mednarodna diverzifikacija naložb v delnice in obveznice hkrati ponuja celo najboljše razmerje med dohodkom tveganja "kot katera koli izmed njih, kar dokazuje številne empirične raziskave. Na splošno optimalna porazdelitev mednarodnih sredstev povečuje dohodek Naložbe brez vlagatelja vlagatelja večjega tveganja. Hkrati pa obstajajo velike priložnosti pri oblikovanju optimalnega portfelja za pridobivanje višjih dohodkov, prilagojenih za tveganje.
V sodobnem svetu, saj se ovire za mednarodne kapitalske tokove znižajo (ali celo odstranjene, tako v razvitih državah), in najnovejše komunikacije in tehnologije za predelavo podatki Zagotavljajo informacije o nizkih stroških tujih vrednostnih papirjev, mednarodne naložbe vsebujejo zelo velik potencial za hkratno pridobivanje dobičkonosnosti in upravljanja finančnih tveganj. Pasivni mednarodni portfelji (ki temeljijo na tržnih kapitalizacijskih lestvicah, ki jih je objavila številne svetovno znane finančne publikacije), izboljšujejo prihodke na tveganje, vendar lahko aktivna strategija za oblikovanje optimalnega portfelja potencialno daje strokovnemu vlagatelju veliko več. V slednjem primeru naložbena strategija nalaga portfeljske deleže domačih in tujih naložb o pričakovanih koristih in njihovih korelacijo S skupnim portfeljem.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Dolžniški vrednostni papirji - tržni denarni dokument, ki potrjuje kredit lastnika posojila dokumenta, ki se nanaša na osebo, ki je izdala ta dokument. Dolžniški vrednostni papirji lahko delujejo v obliki:
Obveznice, preprost račun, potrdilo o dolžnosti - denarni instrumenti, ki jim dajejo imetniku brezpogojno pravico do zagotovljenega fiksnega monetarnega pristopa ali spremenljivo količino denarja, opredeljenega na podlagi pogodbe;
Orodja na denarnem trgu - Monetarni instrumenti, ki jim dajejo imetniku brezpogojno pravico do zajamčenih fiksnih denarnih dohodkov na določen datum. Ta orodja se prodajajo na trgu popust, katerih velikost je odvisna od vrednosti obrestna mera In čas, ki ostane do zapadlosti. Ti vključujejo zakladne menice, potrdilo o depozitarju, sprejemanje bank itd.;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Finančni derivate - ki imajo tržno ceno izvedenih finančnih instrumentov denarnih orodij, ki izpolnjujejo pravico lastnika za prodajo ali nakup primarnih vrednostnih papirjev. V svojem številu, možnostih, terminskih pogodbah, nalogih, zamenjavah.
SRC \u003d "/ Slike / investicije / IMG1968321_Torgi_fyuckerssami.png" Slog \u003d "Širina: 999px; Višina: 644px;" NASLOV \u003d "(! LANG: ponudba terminske pogodbe">!}
Za namen obračunavanja mednarodnega gibanja naložb portfelja v stanje bilance Sprejeti so bile naslednje opredelitve: \\ t
Opomba / stopnja - Kratkoročni denarni instrument (3-6 mesecev), izdelan posojilodajalec v svojem imenu po pogodbi z banko, ki zagotavlja njegovo namestitev na trg in pridobitev nerazporejenih opomb, zagotavljanje rezervnih posojil;
- Možnost - po pogodbi kupec Pravica do nakupa ali prodaje določenega dragocenega papirja ali izdelka po fiksni ceni po izteku določenega časa ali na določen datum. Kupec Plača nagrado prodajalec V zameno za njegovo obveznost izvajanja zgoraj navedene pravice;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Hkrati je delež naložb portfelja, ki spadajo v mala in srednje velika ruska podjetja, precej nizka. To povzročajo velika tveganja naložb v takih podjetjih, zaradi česar je težko pritegniti tuje naložbe.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Privabljanje tujih portfeljskih naložb je tudi najpomembnejša naloga ruskega gospodarstva. S pomočjo sredstev tujih portfeljskih vlagateljev je mogoče rešiti naslednje gospodarske naloge:
Dopolnitev lastnega kapitala ruskih podjetij za dolgoročni razvoj z namestitvijo delnic ruskih delniških družb med tujimi portfeljskimi vlagatelji;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Kopičenje izposojenih sredstev ruskih podjetij za izvajanje posebnih projektov z objavo med portfeljskimi vlagatelji dolžniških vrednostnih papirjev ruskih izdajateljev;
Dopolnitev zveznih in lokalnih proračunov Rusije z dajanjem med tujimi vlagatelji dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih izdajo ustrezni organi organi;
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Učinkovito prestrukturiranje zunanjega dolga Rusije s pretvorbo države. Obveznice s poznejšo namestitev med tujimi vlagatelji.
Glavni tokovi tujih portfeljskih naložb, ki jih privablja Ruska federacija, so:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Pripovedi portfeljskih vlagateljev v zaloge in obveznice ruskih delniških družb, ki so brezplačne na trgu ruskih in čezmorskih vrednostnih papirjev;
Naložbe tujih portfeljskih vlagateljev v zunanje in domače dolžniške obveznosti Rusije, pa tudi vrednostne papirje, ki jih izdajo predmetov federacije;
Izvajanje naložb portfelja v nepremičnine.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Ruski trg je še vedno značilen za negativne značilnosti, ki ovirajo uporabo načel naložb portfelja, ki do določene mere zadržujejo interese tržnih subjektov na ta vprašanja.
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
Najprej je treba opozoriti, da je nezmožnost vzdrževanja običajnih statističnih vrstic na večini finančnih instrumentov, to je odsotnost zgodovinskega statistical. Osnove, ki vodijo do nezmožnosti uporabe v sodobnih ruskih pogojih klasičnih zahodnih tehnik, in dejansko vse strogo kvantitativne metode analize in napovedovanja.
Naslednji splošni problem je problem notranjega organizacije Strukture, ki se ukvarjajo z upravljanjem portfelja. Ker izkušnje komuniciranja z našimi strankami kažejo, zlasti regionalne, tudi v številnih precej velikih bankah, problem trenutnega sledenja vašega portfelja še ni bil rešen (da ne omenjam upravljanja). V takih pogojih je nemogoče govoriti o več ali manj dolgoročnem načrtovanju razvoja banke kot celote.
Čeprav ne bi bilo treba opozoriti, da v mnogih bankah ustvarjajo oddelki in celo upravljanje portfelja naložb, vendar to še ni postalo norma življenja, zato se posamezni deli bank ne zavedajo splošnega koncepta, ki pripelje do nenaklonjenosti in v nekaterih primerih izguba sposobnosti učinkovitega upravljanja kot portfelja sredstev in pasivnice Portfelj banke in stranke.
Ne glede na izvoljeno raven napovedi in analize, za določitev problema oblikovanja portfelja, je potreben jasen opis parametrov vsakega orodja za finančno trženje, in celoten portfelj kot celota (to je natančna opredelitev takih konceptov Kot daritev in zanesljivost nekaterih vrst finančnih sredstev, kot tudi posebna navedba, kot na podlagi teh parametrov, je mogoče izračunati donos in zanesljivost celotnega portfelja). Zato je treba opredeliti, dobičkonosnost in zanesljivost, kot tudi za napovedovanje njihove dinamike za bližnjo prihodnost.
Hkrati sta možna dva pristopa: hevristična - na podlagi približnega napoved Dinamika vsake vrste sredstev in analize portfeljske strukture in. \\ T statistical. - Na podlagi gradnje razdelitve verjetnosti pridelka vsakega instrumenta ločeno in celotnega portfelja kot celote.
Drugi pristop praktično rešuje problem napovedovanja in formalizacije konceptov tveganja in donosnosti, vendar je stopnja realizma napovedi in verjetnost napake pri pripravi porazdelitve verjetnosti je močno odvisna od statistične popolnosti informacij, kot izpostavljenosti na trgu vpliva makroparametrov.
Po opisovanju formalnih parametrov portfelja in njegovih sestavnih delov je treba opisati vse možne modele nastajanja portfelja, ki so opredeljeni z vhodnimi parametri, ki jih določi odjemalec in svetovalec.
Uporabljeni modeli imajo lahko različne spremembe, odvisno od nastavitve naloge s strani odjemalca. Naročnik lahko tvori nujni in stalni portfelj.
Nujni vrednostni papirji, ki se lahko ugibajo iz njihovega imena, imajo določeno obdobje veljavnosti ali, kot pravijo ekonomisti, "izraz obstoja", na koncu, ki je plačilo na dividende ali preklic te varnosti, \\ t odvisno od vrste. Hkrati pa se nujne dokumente odlikujejo tri podvrste: kratkoročno, srednjeročno in dolgoročno. Kratkoročni vrednostni papirji so takšne vrste papirjev, katerih obdobje veljavnosti je omejeno na 1 leto; Srednjeročni imajo "življenjsko dobo" pet ali deset let in dolgoročno - od približno 20 do 30 let.
Stalni vrednostni papirji so najpogostejši vrste vrednostnih papirjev, ki tradicionalno obstajajo v dokumentarnem dokumentu "papir". Stalni vrednostni papirji nimajo omejitev na dan svoje pritožbe, saj ni reguliran ničesar. Ti prispevki obstajajo "za vedno" ali pred tem trenutkom, dokler se ne povrnejo. Ob istem času, obdobje odplačevanja tudi ne ureja pri izdaji.
Hkrati je razvoj gospodarstva po vsem svetu privedel do dejstva, da so se tudi nedoločen vrednostni papirji začeli proizvajati v ne-dokumentarni obliki, ki je izključno kot register lastnikov. Takšna rešitev včasih zelo poenostavlja sistem za nadzor vrednostnih papirjev.
Portfelj se lahko dopolni ali odziva.
Pod prenosom portfelja je možnost v okviru že delovanja sporazum Povečajte denarni izraz portfelja zaradi zunanjih virov, ki niso posledica rasti prvotno ugnezdenega avtomobilske enote avtomobila.
Sklicevanje na portfelj je priložnost v okviru sedanjega sporazuma, ki umakne del sredstev iz portfelja. Refillable in čudje lahko redno in nepravilno. Dopolnitev portfelja je redno, če obstaja urnik za dodatna sredstva, ki jih odobrijo stranke. Modelne spremembe lahko določi stranka kot omejitve odjemalca o tveganjih.
Prav tako je primerno uvesti omejitev likvidnosti portfelja (uvedena je v primeru naročnika nepredvidenega naročnika v pogodbi potrebo po nujnih invalidih celotnega portfelja). Likvidnostna raven je opredeljena kot število dni, ki so potrebni za polno pretvorba Vsa sredstva portfelja v denarju in jih prenesejo na račun stranke.
Naslednji blok problemov je že povezan neposredno z rešitvijo optimizacijskih nalog. Treba je določiti glavno merilo optimizacije v postopku za oblikovanje portfelja. Kot pravilo, se lahko samo pridelek in tveganje (ali več vrst tveganj) uporabijo kot ciljne funkcije (ali več tveganj), in vsi drugi parametri se uporabljajo kot omejitve.
Pri oblikovanju portfelja so možne tri glavne formulacije optimizacije problema:
Portfolio Investment (Portfolio Investment) je
- ciljna funkcija - donos (ostalo - v omejitvah);
- ciljna funkcija - zanesljivost (ostalo - v omejitvah);
- dvodimenzionalno optimizacijo s parametri "zanesljivosti zanesljivosti", ki mu sledi študija optimalnega nabora rešitev.
Pogosto se zgodi, da se lahko majhno zmanjšanje vrednosti enega merilo žrtvorimo zaradi znatnega povečanja vrednosti druge (z enodimenzionalno optimizacijo te vrste možnosti). Seveda, večdimenzionalna optimizacija zahteva uporabo bolj zapletenega matematičnega aparata, vendar problem izbire matematičnih metod za reševanje optimizacijskih nalog je tema posebnega pogovora.
ru.wikipedia.org - Wikipedija, brezplačna enciklopedija
fINIC.RU - Financiranje in posojilo
Pravna enciklopedija Preberite več, V. R. EVSTIGNEEV. Monografija razpravlja o različnih strategijah portfelja investitorjev na razvitih (ameriških) in razvijajočih se domačih borznih trgov. Avtor kaže, da specifičnost razvoja ...
Začetek vlagateljev so maksimalno dovzetni za tveganja, ker obstajajo primeri, ko ni dovolj, da bi vedeli strategije in imajo učinkovite finančne instrumente. Za uspeh v večplastnem naložbenem območju bo potrebna praksa in znanje, pridobljeno z osebnimi izkušnjami. Za varno ukrepanje na trgu in ohranjanje sredstev obstaja zanesljiv način, ki pomeni uporabo portfeljskih naložb. Ta rešitev vam omogoča, da zaščitite naložbo, zato je povpraševanje ne le med začetniki, temveč tudi okrepila področja finančnih dejavnosti.
Obstaja več interpretacij pojma "naložbenega portfelja", od katerih je ena opredelitev, ki jo določa kot vrsto naložb za nadaljnji dobiček v številu obresti ali dividend. Njegova glavna značilnost je pomanjkanje priložnosti investitorja za upravljanje podjetja, v katerem so bila vložena sredstva.
Cena je posledica povečanja dobičkonosnosti in zmanjšanje tveganj - pristojno odstranjevanje in upravljanje kapitala. Vlagatelji z izkušnjami raje financirajo več projektov in uporabljajo različne vrste sredstev. To je tudi nekakšno zavarovanje pred izgubami in ne vračanja naložb.
To stanje je mogoče razmisliti, kot sledi, na primer vlagatelj naloži del svojega lastnega kapitala v vrednostne papirje resnih podjetij, ki so znane na svetu, in zagotavljajo plačila, ki jih določi pogodba dividend. Ta odločba je enaka bančnemu prispevku, ko stranka izda depozit v državni finančni instituciji za določeno obdobje, in v skladu s pogoji Sporazuma ima pravico do odstotka skupnega zneska naložb.
Če ima investitor celoten seznam ali več sredstev, je to niz finančnih instrumentov. Kot vsaka druga vrsta naložb mora svojim lastnikom prinesla dobiček. To je ta pojav, ki se šteje za temeljni cilj naložbenega portfelja, ki je namenjen zagotavljanju pasivnih zaslužkov. Vendar je treba upoštevati, da je raven donosa naložb odvisna od vrste sredstev izbranega premoženja, njihove cene in odstotek dobička. Poleg tega obstaja še en dejavnik, ki vpliva na prihodke, je obseg dejavnosti družbe ali smer razvitega projekta.
Lahko bi rekli, da je vodilna naloga delničarja pri oblikovanju skupine finančnih instrumentov izobraževanje v celotni strukturi kapitalske naložbe med stopnjami dobičkonosnosti in tveganja. Naloga vlagatelja je nenehno spremljati dinamiko sprememb na finančnih trgih, in sicer stroškov in donosnosti.
Ugotovite, da bodo vodilne vrste kapitalskih naložb pomagale klasifikaciji, ki vključuje tri parametre. Vsi deleži naložb portfelja so razdeljeni glede na naslednje značilnosti:
Vrstni red razdelitve niza vrednostnih papirjev na ravni tveganja in donosnosti dodeljuje dve pomembni vrsti: \\ t
Če obravnavamo tak kazalnik kot naložbeno dejavnost, potem je mogoče razlikovati njene tri glavne tipkanja:
Pri oblikovanju skupine nekaterih finančnih instrumentov, investitor temelji na dveh glavnih merilih: stopnja tveganja in pričakovano donosnost. Tveganje kapitalske izgube pri vlaganju v vrednostne papirje je lahko dve vrsti: sistematično in nesistematično. Pojav sistematičnega tveganja je lahko povezan s splošnimi gospodarskimi in tržnimi spremembami, ki neposredno vplivajo na vsa financirana orodja. Če govorimo o nesistematičnih tveganjih, je njihova edinstvenost sposobna vplivati \u200b\u200bna naložbena sredstva določenega podjetja.
Nemogoče je zmanjšati stopnjo sistematičnega tveganja, vendar obstaja možnost meriti vpliv trga na donosnost vrednostnih papirjev. Vrednost nevarnosti pooseblja parameter beta, za katerega je značilna občutljivost sredstva za pretvorbo donosov. Glede na njen kazalnik z opredelitvijo stopnje tveganja, ob upoštevanju sprememb cen na celotnem trgu. Omeniti je treba, da je višja vrednost vrednostnih papirjev, močnejša njihova zvišanja cen z rastjo trga.
Oblikovanje razpršenega portfelja bo pomagalo zmanjšati pomen raznovrstnega portfelja, ki bo vključeval veliko število različnih delnic in drugih vrednostnih papirjev. Z uporabo ločenih analiz sredstev, na podlagi pridobljenih kazalnikov, je mogoče določiti stopnjo dobičkonosnosti in tveganje celotnega sklopa finančnih instrumentov. Hkrati pa je absolutno ne glede na to, kateri strateški pristop je bil izbran za investicijski portfelj: stopnje za povečano ali zmanjšanje, vrtenje segmentov določene industrije ali na trgu.
Natančen izračun kazalnikov je potreben za finančne menedžerje, da izberejo najučinkovitejša sredstva, ki bodo zadostila njihovi naložbeni politiki. Poleg tega lahko na podlagi takih vrednosti ustvarite portfelje vrednostnih papirjev različnih vrst. Vsak začetnik ali strokovni vodja se mora naučiti določiti pričakovano donosnost sredstev - to je eden od pomembnih pogojev za naložbene dejavnosti.
Kljub dejstvu, da so naložbe pasivna oblika dobička, lahko lastnik vrednostnih papirjev večkrat poveča na pristojno odstranjevanje portfelja finančnih sredstev. Vendar pa imajo njene pozitivne stranke številne pomanjkljivosti, ki jih predložijo naslednje vrednosti: \\ t
Neustrezna naložba lastniškega kapitala v vrednostne papirje lahko privede do njene izgube. Zato je treba uspeti ne le prisotnosti določenih veščin, temveč tudi zmožnost, da pravilno izdelujejo vzročne sheme.
Na koncu je treba omeniti, da so naložbe portfelja učinkovit in trajnosten vir dohodka, ki je na voljo za vse lastnika prostega kapitala. Razlika v vrsti privezanosti iz neposredne naložbe je v odsotnosti sposobnosti vpliva ali upravljavec, ki ga izdajatelj upravlja. Njegova vloga je vlagati v naložbe in dohodek.
