Naložbe so dveh glavnih vrst - neposredne in portfeljske. Kakšne so lastnosti obeh?
Ta vrsta naložbe vključuje sklenitev sporazuma med osebo, ki vlaga v projekt, in podjetjem, ki ga izvaja. V skladu s tem dokumentom bo vlagatelj lahko tako ali drugače sodeloval pri upravljanju družbe ali vplival na odločitve, ki jih je sprejelo njegovo vodstvo.
Neposredne naložbe v poslovanje se lahko izrazijo v tem, da vlagatelj pridobi obvladujoči delež v podjetju, nato pa dobi pravico, da v upravne organe organizacije imenuje svoje ljudi ali se celo registrira za katero koli visoko položaj v podjetju.
Vlagatelj, ki je pridobil nadzor nad podjetjem ali je upravičen do sodelovanja pri sprejemanju ključnih odločitev s strani njegovega poslovodstva, lahko ne le izkoristi dividende in obresti na rast cene delnic, ampak tudi na podlagi porazdelitve dobička družbe.
Neposredne naložbe imajo praviloma jasen poudarek: ustrezna sredstva se uporabljajo za nakup ali posodobitev osnovnih sredstev, povečanje števila zaposlenih v podjetju.
Vlagatelj, ki sodeluje s podjetjem po tej shemi, običajno srednjeročno in dolgoročno pričakuje dobiček. Zato vsak podjetnik vedno pozdravlja neposredne naložbe - lahko računa na dejstvo, da vlagatelj v primeru upočasnitve razvoja podjetja ne bo nepričakovano umaknil sredstev.
Poleg tega imajo ljudje, ki vlagajo v podjetja z neposrednimi naložbami, najvišjo stopnjo usposobljenosti na določenem področju poslovanja. Zato dejstvo, da izkušen vlagatelj ali njegovi povabljeni menedžerji pridejo voditi podjetje, običajno lastniki podjetja dojemajo pozitivno. Za njih je kompetentna oseba v upravljanju skoraj pomembnejši dejavnik kot povečanje kapitala podjetja z neposrednimi naložbami.
Ta vrsta naložbe je pridobitev deleža delnic družbe, katere velikost ne zadošča, da bi imel vlagatelj pravico vplivati na odločitve, ki jih sprejema vodstvo družbe.
Naložbe v okviru portfeljskih naložb so praviloma kratkoročno ustvarjene za vlagatelja. Pogosto se zgodi, da se ustrezni finančni tokovi aktivirajo šele na stopnji najhitreje rastočega podjetja. Takoj, ko se hitrost razvoja podjetja upočasni, portfeljski vlagatelji začnejo aktivno umikati kapital iz podjetja.
Dobiček v okviru obravnavane sheme financiranja podjetij se običajno izplača v obliki dividend ali obresti na obveznice.
Sredstva, ki jih je družba prejela po tej shemi, so usmerjena v kakršen koli namen, to pa ni nujno dopolnitev ali posodobitev osnovnih sredstev. Na primer, lahko gre za pospešeno odplačilo posojila ali povečanje plač za določene kategorije menedžerjev.
Glavna razlika med neposrednimi naložbami in portfeljskimi naložbami je v tem, da prve predvidevajo oblikovanje pogojev za sodelovanje vlagatelja pri sprejemanju ključnih odločitev vodstva podjetja o razvoju poslovanja. To je mogoče zaradi dejstva, da oseba, ki vlaga v podjetje, pridobi kontrolni delež v družbi. Ta scenarij ni značilen za portfeljske naložbe.
Dejstvo, da je vlagatelj vključen v upravljanje poslovanja, določa številne druge razlike med neposrednimi in portfeljskimi naložbami. Na primer čakalna doba za dobiček, pa tudi način njegovega pridobivanja.
Ko smo preučili, kakšno razliko med neposrednimi in portfeljskimi naložbami načeloma lahko zasledimo, bomo glavne sklepe popravili v majhni tabeli.
| Neposredne naložbe | Portfeljske naložbe |
| Pomenijo, da vlagatelj kupi pomemben delež v lastništvu družbe, kar mu daje možnost sodelovanja pri upravljanju podjetja | Recimo, da vlagatelj kupi delnice v znesku, ki mu ne omogoča sodelovanja pri vodenju podjetij |
| Vlagatelj prejema dohodek v obliki dividend in obresti iz rasti delnic in po razdelitvi dobička | Vlagatelj prejema dohodek predvsem v obliki dividend, obresti za obveznice |
| Zasnovan tako, da dolgoročno in srednjeročno ustvarja dobiček | Zasnovan za kratkoročno ustvarjanje dobička |
| Praviloma so usmerjeni v obnovo in posodobitev osnovnih sredstev | Lahko se usmeri v popolnoma različne namene |
Neposredne in portfeljske naložbe- vrste naložb v razvoj podjetja ali podjetja.
V primeru portfeljske naložbe vlagatelj nima pravice nadzirati dejavnosti organizacije, medtem ko ima v primeru neposrednih naložb takšno priložnost.
Spodaj neposredne naložbe običajno je razumeti vlaganje v kapital družbe za ustvarjanje dobička in pridobitev pravice do sodelovanja pri upravljanju njenih dejavnosti.
Glavna razlika med direktnim in portfeljskim je v tem, da lahko podjetje z neposrednimi naložbami računa na vse vrste podpore vlagatelja: financiranje razvoja podjetja, pomoč pri strateški administraciji itd. njegovo delo.
Kot primer neposrednih naložb lahko upoštevamo vlagatelja, ki kupuje opremo za proizvodnjo testenin, da bi jih pozneje proizvedel in prodal.
izdelek. Če govorimo o vlagatelju, ki kupuje delnice Gazproma, vendar ne namerava sodelovati pri upravljanju podjetja in pričakuje, da bo prejel dohodek v skladu s številom pridobljenih delnic, potem je ta vlagatelj portfeljski vlagatelj.
Treba je opozoriti, da so neposredne naložbe veliko bolj donosne kot portfeljske naložbe.
Bistvo portfeljskih naložb je vlaganje v delnice podjetij, ki so bodisi zelo majhne bodisi tako razpršene med lastniki, da je preprosto nemogoče pridobiti dejanski nadzor nad kapitalom družbe.
Namenjen ustvarjanju dobička s spreminjanjem cene delnic družbe zaradi trgovanja na borzi. Portfeljske naložbe so redko dolgoročne; pogosto imajo spontano, nepredvidljivo naravo.
Glavna naloga portfeljskih naložb je oceniti naložbeno privlačnost podjetja, v katerega bo denar vložen. Naložbeno privlačnost običajno imenujemo prisotnost dohodka od sodelovanja v projektu in s tem povezana naložbena tveganja (treba je reči, da večji kot je ocenjeni dohodek, večja so tveganja). Za to je treba oceniti finančno stanje podjetja in možnosti za njegov razvoj.
Zelo pogosto vlagatelji uporabljajo storitve posrednikov za vlaganje v mednarodne sklade- to je vrsta kolektivne naložbe, ko se sredstva številnih vlagateljev združijo v skupne naložbene portfelje in v skladu z izbrano strategijo, zaradi česar je ta način naložbe izjemno primeren za vlagatelje z omejenim proračunom.
Portfeljske naložbe so zelo pogoste v državah, kot so Danska, Švica, Kanada. Toda v drugih delih sveta je veliko bolj pogosta kot neposredna.
To vrsto pritrditve lahko izvedete na več načinov. V enem primeru govorimo o podjetjih ali bankah, ki ustvarjajo tuje podružnice, gradijo nova podjetja in odkupujejo podjetja, v drugem pa mislimo na vlagatelje, ki pridobijo kontrolne deleže v podjetju, kar praviloma predstavlja 25 ali več odstotkov osnovnega kapitala podjetja in dobite priložnost za upravljanje dela družbe. Obe možnosti sta zelo priljubljeni in se v mnogih državah uporabljata za upravljanje podjetij.
Med pogostimi primeri neposrednih naložb se lahko spomnimo avtomobilskih skrbi Amerike in zahodne Evrope (njihova prednost je proizvodnja avtomobilov), ki so dobesedno monopolizirale trg proizvodnje avtomobilov. Drug izrazit primer tovrstnih naložb so naftna podjetja, katerih delnice so v lasti le nekaj vlagateljev. Povedati je treba, da visok odstotek neposrednih vlagateljev v državi do neke mere priča o njenem gospodarskem razvoju.
Včasih je težko potegniti črto med neposrednimi in portfeljskimi naložbami. V zahodnih državah to okoliščino uspešno izkoristijo tako, da umetno znižajo odstotek neposrednih naložb. Dejstvo je, da portfeljske naložbe prinašajo le dobiček od dividend, medtem ko neposredne naložbe omogočajo prejemanje veliko pomembnejšega dohodka iz dejavnosti podjetja.
Tako neposredne kot portfeljske naložbe pomenijo, da ima vlagatelj v lasti precej veliko denarja, ki ga je pripravljen pretvoriti v naložbeni kapital.
Portfelj in neposredne naložbe pogosto izvajajo tuji vlagatelji na malo raziskanih trgih, v nekaterih primerih pa se na področjih proizvodnje, na katerih imajo tuji vlagatelji pravico do neposrednih naložb, uvedejo prepovedi.
Obseg portfelja in neposrednih naložb lahko doseže zelo velike finančne velikosti, zato veliki vlagatelji skrbno analizirajo trg za učinkovitost kapitalskih naložb. Za določitev donosnosti določenih naložb se uporabljajo različne metode tržne analize, ki lahko temeljijo na različnih matematičnih modelih. Za podrobnejšo oceno možnosti portfelja in neposrednih naložb lahko angažirate neodvisnega strokovnjaka (finančnega analitika), ki bo pomagal oceniti učinkovitost in donosnost naložb v določeno podjetje.
Za namene naložb ločimo neposredne in portfeljske (posredne) naložbe.
Neposredne naložbe delujejo kot naložbe v odobreni kapital podjetij (podjetij, podjetij) z namenom vzpostavitve neposrednega nadzora in upravljanja predmeta naložbe.
Namenjeni so širitvi sfere vpliva, zagotavljanju prihodnjih finančnih interesov in ne le ustvarjanju dohodka.
Portfeljske naložbe so sredstva, vložena v gospodarska sredstva za ustvarjanje dohodka (v obliki povečanja tržne vrednosti naložbenih predmetov, dividend, obresti in drugih denarnih plačil) ter za diverzifikacijo tveganj. Portfeljske naložbe so praviloma naložbe v nakup vrednostnih papirjev različnih izdajateljev in drugih sredstev.
Pogosto se resnične in finančne naložbe obravnavajo kot neposredne oziroma portfeljske naložbe. Hkrati se v nekaterih primerih pod neposrednimi naložbami razume neposredna naložba v proizvodnjo, portfeljska naložba pa je nakup vrednostnih papirjev, t.j. merilo razvrstitve so v tem primeru značilnosti predmeta naložbe. Po našem mnenju je takšna identifikacija napačna, saj dejanske naložbe poleg naložb v fizične elemente proizvodnega kapitala, kot je navedeno, vključujejo tudi naložbe v druge oblike nepremičnin, finančne naložbe pa ne vključujejo le naložb v vrednostne papirje, ampak tudi v drugi finančni instrumenti. Poleg tega je komaj legitimno pripisovati samo neposredne naložbe proizvodnim naložbam, saj je del portfeljskih naložb (naložbe v vrednostne papirje industrijskih podjetij med njihovo prvo namestitvijo) namenjen tudi privabljanju sredstev vlagateljev v proizvodnjo.
V drugih primerih do zmede različnih skupin naložb prihaja zaradi pomanjkanja jasnega merila, uporabljenega pri njihovi razvrstitvi. Kot je navedeno zgoraj, se razporeditev realnih in finančnih naložb izvede glede na predmet naložbe, medtem ko podlaga za razdelitev naložb na neposredne in portfeljske naložbe temelji na kakovostno drugačnem merilu - namenu naložbe.
Zlasti neposredne naložbe, ki so naložbe za vzpostavitev neposrednega nadzora in upravljanja predmeta naložbe, se lahko izvajajo ne le v realna gospodarska sredstva, ampak tudi v finančne instrumente. Sposobnost upravljanja naložbenega predmeta se doseže s pridobitvijo obvladujočega deleža, drugimi oblikami obvladujoče udeležbe. Portfeljske naložbe so naložbe, namenjene pridobivanju tekočih prihodkov.
Posledično realne in finančne naložbe na eni strani ter neposredne in portfeljske naložbe na drugi delujejo kot različne vrste naložb.
Neposredne in portfeljske naložbe
Naložbe (kapitalske naložbe) - niz izdatkov materialnih, delovnih in denarnih virov, namenjenih razširjeni reprodukciji osnovnih sredstev vseh sektorjev nacionalnega gospodarstva. Naložbe so relativno nov izraz za rusko gospodarstvo. V okviru sistema centraliziranega načrtovanja je bil uporabljen koncept "bruto kapitalske naložbe", ki je pomenil vse stroške reprodukcije osnovnih sredstev, vključno s stroški njihovega popravila. Koncept naložbe zajema tako imenovane realne naložbe, ki so po vsebini blizu našemu izrazu "kapitalske naložbe", kot "finančne" (portfeljske) naložbe, to je naložbe v delnice, obveznice, druge vrednostne papirje, ki so neposredno povezane z lastnik, ki daje pravico do prejemanja dohodka iz lastnine. Finančne naložbe lahko postanejo dodaten vir kapitalskih naložb in predmet menjave na trgu vrednostnih papirjev. Toda del portfeljskih naložb - naložbe v zaloge podjetij v različnih panogah materialne proizvodnje - se po svoji naravi ne razlikujejo od neposrednih naložb v proizvodnjo.
Neposredne in portfeljske naložbe vodijo podobni, vendar ne isti motivi. V obeh primerih želi vlagatelj ustvariti dobiček z lastništvom delnic donosnega podjetja. Vlagatelja pri portfeljskih naložbah ne zanima upravljanje družbe, ampak zaslužek iz prihodnjih dividend. Z neposrednimi naložbami si tuji vlagatelj (običajno veliko podjetje) prizadeva prevzeti vodenje podjetja.
Neposredne tuje naložbe so več kot le financiranje naložb v gospodarstvo države. Neposredne tuje naložbe so tudi način za izboljšanje produktivnosti in tehnične ravni podjetij. Tuje podjetje z vlaganjem kapitala v državo s seboj prinaša nove tehnologije, nove načine organizacije proizvodnje in neposreden dostop do svetovnega trga.
Običajno se portfeljske naložbe imenujejo kapitalske naložbe v delnice tujih podjetij, ki ne dajejo pravice do njihovega nadzora, v obveznice in druge vrednostne papirje tuje države ter mednarodne denarne in finančne organizacije. Obstajajo tudi prave naložbe. To so kapitalske naložbe v zemljišča, nepremičnine, stroje in opremo, rezervne dele itd. Realne naložbe vključujejo tudi stroške obratnega kapitala.
Iz knjige MBA v 10 dneh. Najpomembnejši program vodilnih svetovnih poslovnih šol Avtor Silbiger StevenPortfeljske strategije Signalizacija je zabavna, a tudi zasenčena z užitkom, ki ga MBA prinaša v portfeljskih igrah. Portfeljska strategija velja za zapleten vidik strateškega načrtovanja na ravni podjetij. To je kraljestvo MBA in elite
Iz knjige Priročnik za tveganega podjetnika [Skrivnosti zagonskih voditeljev] avtor Romance AndrewNeposredna sekundarna sredstva Druga možnost za podjetnike, ki v zgodnji fazi iščejo likvidnost, je, da prodajo del svojih delnic neposrednim sekundarnim skladom. Ti skladi kupujejo delnice od ustanoviteljev, prvih delavcev, angelov in tveganih kapitalistov.
Iz knjige Kako delati kjerkoli želite, kolikor želite in prejemati stabilen dohodek avtor Fox ScottDropshipping ni rešitev Nedavno mi je član skupnosti www.ClickMillionaires.com iz Velike Britanije poslal e -poštno sporočilo z vprašanjem. Dragi Scott, rad bi izvedel o prednostih in slabostih direktnega pošiljanja ter o tem, kako začeti uporabljati sistem. Hvala, Liz Cambria,
Iz knjige Ježev dnevnik. Barton Biggs na borzi Avtor: Barton BiggsPrivate Equity Sem v upravnem odboru sklada, ki upravlja 2 milijard USD premoženja, in na seji lanske jeseni je investicijski svetovalec predlagal, da postopoma povečamo delež zasebnega kapitala v našem portfelju z 12% na 30%. Leta 2006 so naši
Iz knjige Tvitonomics. Vse, kar morate vedeti o ekonomiji, je kratko in bistveno avtor Compton NickKaj so neposredne tuje naložbe? Neposredne tuje naložbe so srednje- ali dolgoročne zasebne ali podjetniške naložbe v tuje gospodarstvo, predvsem v obliki prevzemov ali povezav z mednarodnimi korporacijami.
Iz knjige Računovodstvo od začetka Avtor Andrej KryukovNeposredni in posredni davki Poleg klasifikacije davkov glede na ravni državnih proračunov Ruske federacije (zvezni, regionalni in lokalni davki) obstajajo še druge klasifikacije. Najpomembnejša med njimi je razvrstitev po načinu zbiranja, po kateri
Iz knjige Moč in trg [država in gospodarstvo] Avtor Rothbard Murray Newton2.2. Neposredne posledice vladnega posredovanja 2.2.1. Poseg in konflikt Začnemo s primerjavo neposrednega vpliva intervencije na korist udeležencev in stanje v prosti družbi. Ljudje, ki delujejo svobodno, si vedno prizadevajo povečati
Iz knjige Pokaži mi denar! [Celoten vodnik za vodenje podjetij za vodjo podjetnika] avtorja Ramsey DaveNeposredne provizije Neposredne provizije so tudi enostaven način plačila za delo. Delavec opravi prodajo, zbere denar za prodani izdelek / storitev in prejme določen odstotek zneska prodaje. Bistvo te metode je naslednje: brez prodaje, brez denarja. Odkar sem
Iz knjige Upravljanje trženja avtor Dixon Peter R.Neposredni variabilni stroški Neposredni variabilni stroški, kot so neposredni materialni stroški in stroški dela, so neposredno povezani z obsegom proizvodnje in prodaje, tj. povečati z rastjo proizvodnje in prodaje. Z upadom proizvodnje in prodaje bi morali pričakovati
Iz knjige Informacijske tehnologije in upravljanje podjetij Avtor Baronov Vladimir VladimirovičNeposredni in skriti stroški informacijske tehnologije Neposredni stroški so običajno povezani s stroškom, skriti - na določeni ravni upravljanja, kjer dejansko nastanejo.
Iz knjige Vse o poslu v Nemčiji Avtor von Luxburg Natalie13.1.1. Neposredni in posredni davki V nemškem davčnem sistemu so davki običajno razdeljeni na neposredne in posredne davke. Neposredni davki (direkte Steuem) so davki, pri katerih sta davčni zavezanec (Steuerschuldner) in dejanski plačnik (Steuertrager) ena in ista oseba.
Iz knjige Premagovanje brezna. Kako prinesti tehnološki izdelek na množični trg avtor Moore JeffreyNeposredna prodaja Zgodovinsko gledano je bila najuspešnejša dobavna veriga v visokotehnološki industriji neposredna prodaja. To se je v veliki meri zgodilo, ker je kanal briljantno obvladal IBM, zaradi česar je postal slaven in nato prevladoval v industriji.
Iz knjige Teorija omejitev v akciji. Sistematičen pristop k izboljšanju učinkovitosti podjetja avtor Schragenheim EliAli se morate sploh osredotočiti na neposredne stroške? Zagotovo ne. Pri proizvodnji foteljev se ročno delo uporablja v velikih količinah. Delavci imajo plačane ure, ki jih morajo delati. Razpoložljivi obseg proizvodnih naročil ni
Iz knjige Osnove menedžmenta avtor Mescon MichaelNeposredni okoljski dejavniki Glede na vpliv zunanjega okolja na organizacijo je pomembno razumeti, da se njene značilnosti razlikujejo od dejavnikov, vendar so z njimi povezane. Značilnosti, kot so medsebojna povezanost dejavnikov, kompleksnost, variabilnost in negotovost, so opisne.
Iz knjige Umetnost verbalnega napada Avtor Bredemeier CarstenNeposredne in posredne pritožbe Pozitivne neposredne pritožbe signalizirajo neposredno, odprto komunikacijo, med katero se namerno postavi razjasnitev dejstev in stanja, ob upoštevanju osebnih značilnosti sogovornika in teme
Iz knjige Socialno podjetništvo. Poslanstvo - narediti svet boljši avtor Lyons ThomasStrategije aktivnega lastništva javnih in zasebnih lastniških naložb Kot strateški lastnik in skrbnik javnih delnic z vrednostnimi papirji lahko vlagatelj vpliva na vedenje podjetja z glasovanjem o
Neposredne in portfeljske naložbe.
Glavni oblike mednarodnih migracij kapitala sta uvoz in izvoz podjetniškega in posojilnega kapitala.
Izvoz kapitala- to je izvoz vrednosti z namenom povečanja v tujini. V šestdesetih - devetdesetih letih 20. stoletja. izvoz kapitala je rasel hitreje kot proizvodnja in zunanja trgovina in je bil najmočnejši dejavnik internacionalizacije v svetovnem gospodarstvu. Razlikovati med izvozom podjetniškega in posojilnega kapitala.
Izvoz podjetniškega kapitala je dolgoročna tuja naložba, ki vodi v ustanovitev podružnic, podružnic (podjetij) in mešanih (skupnih) podvigov.
Na svetovnem kapitalskem trgu največji delež zasedajo visoko razvite države, predvsem pa njihova velika podjetja, ki pomemben del svojih proizvodnih in finančnih dejavnosti opravljajo zunaj matične države (in to so skoraj vsa velika podjetja v zelo razvitih državah). države) - tako imenovane nadnacionalne korporacije (TNC).
V primerjavi s prvo polovico 20. gospodarstva drugih držav in velik del v predelovalni industriji.
Večina čezmorske proizvodnje TNK je običajno namenjena prodaji na lokalnih trgih. Tovrstno "nadomeščanje" izvoza blaga in storitev omogoča premagovanje protekcionističnih ovir in zaščito pred vplivom nihanj deviznih virov.
Gibanje posojilnega kapitala na področju zunanjegospodarskih odnosov deluje v obliki mednarodnega kredita. V ožjem pomenu besede mednarodni kredit- posojilo v gotovini ali kredit, ki ga posojilojemalec ene države da posojilojemalcu iz druge države pod pogoji nujnosti, odplačila in obresti.
Spodaj tuje naložbe razumejo vlaganja kapitala tujih vlagateljev, drugih držav, tujih bank ali podjetij. Obstaja mednarodno gibanje proizvodnih dejavnikov v obliki tujih naložb za ustvarjanje končnih izdelkov v tujini. Tuje naložbe se izvajajo z namenom lastništva nepremičnine v tujini, da bi pridobili večji dobiček kot doma. Z izvozom kapitala se med državami vzpostavijo tesne gospodarske vezi.
Glavni razlog za privabljanje naložb iz tujine je potreba po kapitalu in širitev domačega trga. Ko se racionalno uporabljajo, se spremenijo v močan vir prenove proizvodnega aparata in gospodarske rasti. Naložbe ne ustvarjajo zunanjega dolga, prispevajo pa k povečanju števila delovnih mest, dotoku novih tehnologij v državo in posodobitvi nacionalne proizvodnje ter pospešujejo proces vzpostavljanja učinkovitih zunanjegospodarskih odnosov. Investicijsko podjetje lahko zagotovi tehnologijo, talente in trge v zameno za lastniški delež v čezmorskem podjetju. Mednarodni pretok kapitala vodi k povečanju celotne svetovne proizvodnje z učinkovitejšo prerazporeditvijo in uporabo proizvodnih faktorjev. V državi izvoznici kapitala se povprečni dobiček poveča, vendar se povpraševanje po delovni sili zmanjša, dohodek lastnikov delovne sile pa se zmanjša. Pomembno je omeniti, da negativne posledice niso izključene za državo uvoznico kapitala. Z nenadzorovanim privabljanjem naložb lahko privedejo do močnega poslabšanja ekološkega stanja določenega ozemlja (želja industrijskih držav, da bi škodljivo proizvodnjo prenesle v tujino), da se pod nadzor dajo celotne industrije.
TO neposredne naložbe običajno vključujejo podjetja, ustanovljena ali pridobljena v tujini in pod nadzorom tuje investicijske družbe, ᴛ.ᴇ. predpostavlja se popoln nadzor nad njim. Naložbe zasebnega kapitala vključujejo naložbe zasebnih podjetij v tujino, reinvestirani dobiček in medpodjetniške kapitalske transferje v obliki posojil in izposoj.
Portfeljske naložbe(port -folio naložbe) - kapitalske naložbe v tuje vrednostne papirje, ki vlagatelju ne dajejo pravice do dejanskega nadzora nad objektom naložbe. Takšne naložbe pretežno temeljijo na zasebnem podjetniškem kapitalu, čeprav vlade pogosto kupujejo tuje vrednostne papirje.
Stoletja je bilo trgovanje z vrednostnimi papirji skoraj izključno znotrajgospodarski pojav - izdajatelj vrednostnega papirja in vlagatelj sta bila v isti državi. Vrednostne papirje so izdale vlade, zasebna podjetja, vpisali pa so jih zasebniki. Dali so jih kot doto, pustili kot dediščino, predstavili, prodali. So pa razmeroma nedavno postali predmet pozornosti tujih vlagateljev.
Portfelj vrednostnih papirjev- je niz vrednostnih papirjev različnih vrst in v različnih količinah, kar zagotavlja zadovoljive kakovostne lastnosti za vlagatelja tega niza. Seznam in obseg vrednostnih papirjev, vključenih v portfelj, se imenuje struktura portfelja. Merila za kakovost vrednostnih papirjev so njihov donos, likvidnost, zanesljivost in stopnja tveganja. Donos je razmerje med zneskom izplačanih dividend in vrednostjo vrednostnega papirja. Izraženo v odstotkih. Likvidnost - sposobnost hitrega pretvorjenja vrednostnega papirja v denar brez izgube za lastnika. Zanesljivost pomeni sposobnost vrednostnih papirjev, da ohranijo svojo tržno vrednost, ko se spremenijo tržni pogoji za posojilni kapital. Tveganje je količinsko opredeljen znesek (stopnja tveganja) potencialnih finančnih izgub. Naložbeno tveganje je količinsko določena možnost, da bo donos naložbe manjši od vnaprej izračunanega vlagateljevega.
Razlogi za naložbe v tujino portfelja... Na splošno so blizu razlogov za neposredne tuje naložbe, s spremembo, da vlagatelj zaradi portfeljskih naložb ne pridobi pravice do obvladovanja podjetja, kapital je vložen v Êᴏᴛᴏᴩᴏᴇ. Hkrati je hkrati likvidnost portfeljskih naložb, to je zmožnost hitre pretvorbe vrednostnih papirjev v denar, bistveno višja kot pri neposrednih naložbah. Glavni razlog za portfeljske naložbe je želja po umestitvi kapitala v državo in v take vrednostne papirje, v katerih bo prinesel največji dobiček s sprejemljivo stopnjo tveganja. Na nek način se portfeljske naložbe obravnavajo kot sredstvo za zaščito denarja pred inflacijo in ustvarjanje špekulativnega dohodka. Hkrati niti industrija niti vrste vrednostnih papirjev, v katere se vlaga, niso posebej pomembne, če zaradi rasti tržne vrednosti in izplačanih dividend zagotavljajo želeni dohodek.
Čezmejni tokovi portfeljskih naložb so razloženi s sposobnostjo diverzifikacije tveganj. Običajno je višja donosnost nekaterih vrednostnih papirjev, večje je tveganje, povezano z njihovim nakupom. Pomembno je omeniti, da se mednarodne naložbe uporabljajo za zmanjšanje stopnje tveganja portfeljskih naložb. Več kot 90% portfeljskih tujih naložb je vloženih med razvitimi državami in rastejo s hitrostjo, ki je znatno pred neposrednimi naložbami.
Neposredne in portfeljske naložbe. - pojem in vrste. Razvrstitev in značilnosti kategorije "Neposredne in portfeljske naložbe." 2017, 2018.
