V najbolj splošnem smislu je treba naložbe razumeti kot finančna in druga sredstva, ki se uporabljajo za doseganje določenega pozitivnega rezultata (gospodarska, socialna, intelektualna, obrambna itd.). Ta definicija daleč presega ekonomsko razlago, ki v širšem smislu razlaga besedo "vlagati" kot "del z denarjem danes, da bi ga v prihodnosti pridobil v velikem obsegu", ali pa je naložba uporaba denarja za velik denar za ustvarjanje dohodka ali kapitalske dobičke ali oboje. Naša definicija zajema ekonomski pogled na naložbe kot sredstvo za izgradnjo kapitana, pa tudi pogled nanje kot sredstva za doseganje negospodarskih ciljev s strani vlagatelja. Na primer, država, ki vlaga proračunska sredstva v razvoj astrofizike, skoraj ne računa na dobiček in takšnih primerov je veliko. Tako je treba ločiti med splošno (v širšem smislu) in ekonomsko (v ožjem pomenu) opredelitvijo pojma naložbe. Prvi od njih temelji na pričakovanju vloženih sredstev za doseganje ne le gospodarskih, temveč tudi drugih ciljev. Drugi zmanjša naložbene cilje na prirast vloženih sredstev. V literaturi lahko najdete različne različice skupin definicij, ki jih navajamo.
Primer splošne definicije je razlaga koncepta naložb v zveznem zakonu "O naložbenih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb": "Naložbe - denar, vrednostni papirji, drugo premoženje, vključno z lastninskimi pravicami, in druge pravice, ki imajo denarno vrednost, vložene v predmete podjetniških in (ali) drugih dejavnosti za ustvarjanje dobička in (ali) doseganje drugega koristnega učinka." Kapitalske naložbe so opredeljene kot naložbe v osnovna sredstva (osnovna sredstva), vključno s stroški novogradnje, rekonstrukcije in tehnične prenove obstoječih podjetij, nabave strojev, opreme, orodja, inventarja, projektantsko geodetskih del in drugih stroškov. Tako naložbe v najsplošnejši obliki predstavljajo stroške (izdatke) vsega, kar ima vrednostno oceno, v imenu doseganja določenih gospodarskih in drugih ciljev. Pojem naložbe je širši od pojma kapitalske naložbe, vendar ožji od pojma stroškov (stroški, izdatki). Stroški so enkratni in se ponavljajo. Prvi se nanaša na investicijske stroške, saj so dolgoročni, drugi - tekoči, nenehno ponavljajoči se stroški - niso naložba. Na primer, v proizvodnem procesu so tekoči stroški koncentrirani v stroških proizvodnje, ki vključujejo stroške dela, amortizacije, materiala itd.
Uporaba investicij poteka z izvajanjem investicijskih projektov, ki so usmerjeni v doseganje določenih, jasno opredeljenih ciljev in predstavljajo nabor ukrepov in dejanj, ki niso v nasprotju z zakonodajo za izvedbo določenega obsega naložbe za doseganje določenih ciljev (rezultatov) znotraj določenem časovnem obdobju.
Nekoliko drugačna (vendar enaka po pomenu) formulacija koncepta naložbenega projekta v zvezi s kapitalskimi naložbami je podana v zgoraj omenjenem zveznem zakonu "O investicijskih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb" naložbe, potrebne projektna dokumentacija, razvita v skladu z zakonodajo Ruske federacije in standardi (normami in pravili), odobrenimi po ustaljenem postopku, ter opis praktičnih ukrepov za izvedbo naložb (poslovni načrt). Poleg tega zakon uvaja koncept prednostnega naložbenega projekta (IP), ki se razume kot naložbeni projekt s skupnim obsegom kapitalskih naložb, ki izpolnjuje zahteve zakonodaje Ruske federacije, vključen na seznam, ki ga je odobril Vlada Ruske federacije.
Praktična izvedba katerega koli investicijskega projekta je nepredstavljiva brez kolektivnih ali individualnih namenskih aktivnosti, usmerjenih v reševanje taktičnih in strateških nalog, zastavljenih v projektu. To je bistvo investicijske dejavnosti, ki se v omenjenem zakonu razlaga kot vlaganje in izvajanje praktičnih dejanj z namenom ustvarjanja dobička in (ali) drugega koristnega učinka. Komaj je treba preobremeniti, kot se včasih zgodi, koncept naložbene dejavnosti z naštevanjem vrst del, ki se izvajajo v procesu izbire, izvajanja in delovanja I.P.
Koncepti naložbe in samostojni podjetniki so tesno povezani s pojmi subjekta in predmeta investicijske dejavnosti. Spodaj predmet investicijske dejavnosti pomeni fizične in pravne osebe, ki izvajajo ciljno usmerjena dejanja za reševanje nalog, zastavljenih v IP.Subjekti investicijskih dejavnosti so investitorji, naročniki, izvajalci (izvajalci del), uporabniki investicijskih dejavnosti in drugi fizični in pravni subjekti, ki sodelujejo pri izvajanju IP Zakonsko je subjektu investicijske dejavnosti podeljena pravica do združevanja funkcij dveh ali več subjektov, razen če sporazum in (ali) med njimi skleneta državna pogodba.
Predmeti investicijske dejavnosti so novoustanovljena lastnina različnih vrst podjetij in organizacij na proizvodnem in neproizvodnem področju, vrednostni papirji (delnice, obveznice, certifikati itd.), Znanstveni in tehnični izdelki, lastninske pravice in pravice intelektualne lastnine, denarni depoziti.
Številne vrste naložb so razvrščene po naslednjih glavnih klasifikacijskih merilih:
Pri naložbeni tipologiji je glavna razvrstitev naložb po predmetih naložbene dejavnosti (oz. po predmetih naložbe). Na podlagi tega ločimo realne in finančne naložbe (slika 1.1).
Realne (kapitalske) naložbe se delijo na opredmetena in nematerialna. Prvi vključujejo naložbe v materialne predmete - v zgradbe, objekte, stroje, opremo itd., drugi (potencialni, včasih imenovani intelektualni) - so naložbe v pridobivanje patentov, licenc, plačilo raziskav in razvoja, izvajanje programi preusposabljanja in izpopolnjevanja, kvalifikacije osebja itd. V statistični praksi se realne naložbe imenujejo naložbe v nefinančna sredstva, ki se evidentirajo za sektor nefinančnih podjetij v skladu z metodologijo Mednarodnega denarnega sklada.
riž. 1.1. Razvrstitev naložb po naložbenih predmetih
Finančne naložbe - to je naložba v delnice, obveznice, bančne depozite, naložbene certifikate in druge vrednostne papirje. Finančne naložbe delimo na neposredne (v realna sredstva), portfeljske in druge. Prvi obsega naložbe v delnice delniških družb z namenom prejemanja dividend in pridobitve pravice do sodelovanja pri upravljanju. Gre za naložbe pravnih in fizičnih oseb, ki so v celoti lastniki organizacije ali obvladujejo najmanj 10 % deležev oziroma odobrenega (združenega) kapitala organizacije. Portfeljske naložbe vključujejo naložbe v različne vrste vrednostnih papirjev, ki pripadajo različnim izdajateljem, z namenom povečanja verjetnosti prejema dohodka iz vloženih sredstev. Sem spadajo nakupi delnic, delnic, obveznic, menic in drugih dolžniških vrednostnih papirjev. Sestavljajo manj kot 10 % odobrenega (združenega) kapitala organizacije. Naložbe, ki ne spadajo v opredelitev neposrednih in portfeljskih naložb, so navedene kot druge - trgovinska posojila, posojila tujih vlad, za katera jamči vlada Ruske federacije, druga posojila (posojila mednarodnih finančnih organizacij itd.), Bančne vloge.
Razmerje v gospodarstvu države med realnimi in finančnimi naložbami je pomemben kazalnik gospodarskega razvoja. »V primitivnih gospodarstvih je večina naložb resničnih, v sodobnih gospodarstvih pa je večina naložb finančnih naložb. Visoka razvitost institucij finančnih naložb pomembno prispeva k rasti realnih investicij. Običajno se ti dve obliki dopolnjujeta in ne tekmujeta."
Struktura naložb v ruskem gospodarstvu doživlja spremembe, značilne za državo z razvijajočimi se tržnimi odnosi. To dokazuje dinamika naložb v nefinančna sredstva (realne naložbe) in finančnih naložb, ki jih Rosstat vodi od leta 1995 po metodologiji Mednarodnega denarnega sklada.
Žal v ruskem statističnem letopisu manjkajo podatki o obsegu naložb v neopredmetena in druga nefinančna sredstva. Toda glede na dejstvo, da je skoraj 98 % naložb v nefinančna sredstva naložb v osnovna sredstva, bomo dinamiko obsega slednjih primerjali z dinamiko finančnih naložb.
Tabela 1.1 prikazuje podatek, kako se je v obdobju 2000-2009 spreminjal obseg naložb v osnovna sredstva in finančnih naložb organizacij.
V obravnavanem obdobju se je obseg naložb v osnovna sredstva povečal za skoraj 19,5-krat, obseg finančnih naložb pa za več kot 123-krat. V letu 2009 je obseg finančnih naložb presegel obseg naložb v osnovna sredstva za več kot 2,8-krat. Trend prehitevanja rasti finančnih naložb v primerjavi z rastjo naložb v nefinančna sredstva v Rusiji se bo očitno nadaljeval tudi v bližnji prihodnosti z razvojem trga vrednostnih papirjev.
Glede na pogoje naložb se naložbe delijo na kratkoročne (za obdobje do enega leta), srednjeročne (od enega do treh let) in dolgoročne (za dobo več kot tri leta).
Po oblikah lastništva običajno ločijo državne, zasebne, tuje in mešane naložbe. S tem niso izčrpane vse oblike lastništva, zato v statistični praksi to merilo ločijo občinske naložbe, naložbe potrošniških zadrug, javnih in verskih organizacij (združenj). Poleg tega so mešane naložbe razdeljene na mešane ruske in skupne ruske in tuje. Po našem mnenju je treba pri razvrščanju po tem merilu razlikovati zvezno in lastnino sestavnih subjektov Ruske federacije od sestave državnega premoženja.
Tabela 1.1 Dinamika naložb v osnovna sredstva in finančnih naložb za obdobje 2000-2009
riž. 1.2. Razvrstitev naložb po oblikah lastništva
V statistični praksi se uporabljajo različne klasifikacije naložb glede na smer njihove uporabe, na primer naložbe v osnovna sredstva lahko razvrstimo po oblikah lastništva, po sektorjih gospodarstva itd.
Na teritorialni (regionalni) osnovi je treba razlikovati notranje naložbe v domače objekte, ki pa se razlikujejo po regijah v državi; zunanje (tuje) naložbe v tujini.
Po gospodarskih sferah lahko ločimo proizvodne in neproizvodne naložbe.
V literaturi so naložbe razvrščene na različne načine glede na stopnjo naložbenega tveganja. Po eni klasifikaciji dano merilo razlikuje med agresivnimi, zmernimi in konzervativnimi naložbami. Za prve od njih je značilna visoka donosnost, nizka likvidnost in visoka stopnja tveganja. Za zmerne naložbe je značilna zmerna stopnja tveganja, za konzervativne pa naložbe z visoko likvidnostjo in nizko stopnjo tveganja.
Druga razvrstitev danega kriterija so visoko donosne, srednje donosne, nizko donosne in nedonosne naložbe 1.
Kot del naložb ločimo tako imenovane avtonomne naložbe, ki niso povezane s spremembo višine dohodka. Med njimi je pomemben delež dolgoročnih javnih naložb, javnih investicij in naložb, ki so neposredna posledica izuma.
Te naložbe je treba pri razvrščanju naložb glede na združljivost njihove izvedbe ločiti od naložb z istim imenom. Ta atribut odlikujejo neodvisne (avtonomne) naložbe, ki se lahko izvajajo kot neodvisne od drugih naložbenih predmetov v splošnem naložbenem programu podjetja, soodvisne, katerih zaporedje izvajanja ali nadaljnjega delovanja je odvisno od drugih naložbenih predmetov in se medsebojno izključujeta, ki zahtevajo alternativno izbiro 1.
Naložbe (kapitalske naložbe) v glavnem kapitanu so razvrščene tudi glede na sektorsko namembnost objektov v gradnji:
V mednarodni praksi ločimo naložbe: tvegane, neposredne, portfeljske in rentne. Tvegani kapital vključuje naložbe, namenjene samostojnim podjetnikom. z visoko stopnjo tveganja: za neposredne - naložbe v osnovna sredstva podjetij in organizacij proizvodne in neproizvodne sfere. Pojem portfeljskih naložb smo že obravnavali. Anuiteta vključuje naložbe, ki vlagatelju ustvarjajo dohodek v rednih časovnih presledkih.
Realne (nefinančne) naložbe najpogosteje delimo v dve skupini: materialne (opredmetene) in nematerialne. V domači statistični praksi je običajno v strukturi naložb v nefinančna sredstva razlikovati:
Naložbe v osnovna sredstva vključujejo vse stroške za nastanek in reprodukcijo osnovnih sredstev, ki vključujejo: novogradnjo. širitev, pa tudi rekonstrukcija in posodobitev objektov, ki vodijo v povečanje začetne vrednosti objektov in se pripisujejo dodatnemu kapitalu organizacije, nakupu strojev, opreme, vozil, stroškom oblikovanja glavne črede, rasti trajnice itd. Od leta 2001 se naložbe v osnovna sredstva obračunavajo brez davka na dodano vrednost.
Naložbe v neopredmetena sredstva, po klasifikaciji Rosstata. vključujejo predmete intelektualne lastnine: patente, avtorske pravice, poslovni ugled organizacije itd.
TO naložbe v druga nefinančna sredstva vključeni stroški pridobivanja zemljišč, naravnih virov in drugih nefinančnih sredstev. Stroški pridobitve zemljišč in naravnih virov se odražajo na podlagi dokumentov, ki jih izdajo državni organi za zemljiške vire in upravljanje zemljišč po plačanih oziroma sprejetih računih.
Naložbe v raziskave, razvoj in tehnološko delo vključujejo stroške, povezane z opravljanjem dela, ki se v računovodstvu odražajo kot naložbe v nekratkoročna sredstva, pri katerih so pridobljeni rezultati, ki so predmet pravne zaščite, vendar niso formalizirani na predpisan način, ali za katere so pridobljeni rezultati, ki niso predmet pravno varstvo v skladu z normami veljavne zakonodaje. V strukturi naložb v nefinančna sredstva imajo največjo težo naložbe v osnovna sredstva, kot je razvidno iz tabele. 1.2, ki prikazuje dinamiko te strukture za obdobje od 2000 do 2009.
Tabela 1.2 Struktura naložb v nefinančna sredstva * (v % vseh)|
Naložbe v nefinančna sredstva ** skupaj |
Vključno z |
||||
|
naložbe v osnovna sredstva |
naložbe v neopredmetena sredstva |
naložbe v druga nefinančna sredstva |
stroški za raziskovalno, razvojno in tehnološko delo |
||
Brez malih podjetij in parametrov neformalnih dejavnosti.
Brez vlaganja v rast zalog.
Uporabljajo se lahko tudi druge klasifikacije realnih naložb. J. Blech in U. Goetze na primer priporočata realne naložbe na podlagi (merila) svojih razlogov za razlikovanje na naložbe za ustvarjanje, tekoče in dopolnilne (slika 1.3).
Naložbe za ustvarjanje investirali v odprtje novega podjetja ali podružnice obstoječega. Trenutna naložba se pošiljajo v tekoča in večja popravila ter v zamenjavo (obnovo) strojnega in napravnega parka. Komplementarne naložbe so usmerjeni v razvoj proizvodnje in zagotavljanje varnosti v obstoječih proizvodnih zmogljivostih podjetja.
Po strukturi kot zgoraj navedena klasifikacija je tudi klasifikacija življenjskih ciklov podjetja. V skladu s to značilnostjo se začetna naložba (neto naložba) dodeli - za ustanovitev podjetja: ekstenzivna - za širitev obstoječega podjetja; reinvestiranje - za reprodukcijo osnovnih sredstev v delujočem podjetju.
Na ravni podjetja lahko realne naložbe razvrstimo tudi po funkcionalnih področjih: materialno-tehnična oskrba, proizvodnja, prodaja itd.
Druga klasifikacija, ki se uporablja na tej ravni, predvideva razporeditev naslednjih skupin naložb: zamenjava opreme, posodobitev opreme, širitev proizvodnje, diverzifikacija in strateške naložbe.
riž. 1.3. Vrste realnih naložb po kriteriju "razlog za naložbo"
Naložbe v povečanje učinkovitosti. Njihov cilj je predvsem ustvariti pogoje za znižanje stroškov podjetja z zamenjavo opreme, usposabljanjem osebja ali selitvijo proizvodnih zmogljivosti v regije z ugodnejšimi proizvodnimi pogoji.
Naložbe v povečanje proizvodnih zmogljivosti. Naloga tovrstnih naložb je razširiti možnosti proizvodnje blaga za že oblikovane trge v okviru že obstoječih industrij.
Naložbe v izgradnjo novih proizvodnih zmogljivosti. Takšne naložbe so namenjene ustvarjanju popolnoma novih podjetij, ki bodo proizvajala blago, ki ga podjetje prej ni proizvajalo (ali zagotavljalo novo vrsto storitev), ali omogočalo podjetju, da poskuša vstopiti na nove trge s predhodno proizvedenim blagom.
Naložbe za izpolnjevanje zahtev vladnih agencij. Ta vrsta naložb je potrebna, ko se podjetje sooči s potrebo po izpolnjevanju zahtev organov v zvezi z okoljskimi standardi, varnostjo izdelkov ali drugimi pogoji poslovanja, ki jih ni mogoče doseči samo z izboljšanjem upravljanja.
Takšna razvrstitev naložb temelji na različnih stopnjah tveganja, značilnih za vsako od naštetih skupin.
Z vidika naložbene strategije podjetja je priporočljivo izpostaviti tudi pasivne naložbe, ki zagotavljajo v najboljšem primeru nedegradacijo kazalnikov donosnosti naložb. in aktivni, ki zagotavljajo povečanje konkurenčnosti podjetja.
Naložbe v različnih oblikah in oblikah so tako globoko prodrle v naše vsakdanje življenje, da ima veliko ljudi, tudi tistih, ki niso neposredno povezani z naložbami, splošno predstavo o tem, kaj je naložba. Bistvo in vrste naložb se pri različnih avtorjih nekoliko razlikujejo. Oglejmo si to definicijo naložbe:
Naložbe- To je vlaganje kapitala v kakršni koli obliki (premoženje, denar, vrednostni papirji itd.) v predmete gospodarstva za ustvarjanje dobička ali reševanje kakršnih koli družbenih problemov.
Vrste naložb.
V gospodarstvu se naložbe delijo po predmetih kapitalskih naložb na finančno in realno... Prava naložba pomeni vlaganje v podjetja in življenje zaposlenih. Finančne naložbe so naložbe v vrednostne papirje in druge finančne instrumente.
Glede na stopnjo naložbenega tveganja so naložbe lahko štiri vrste: brez tveganja, nizko tvegano, srednje tvegano, visoko tvegano in špekulativno naložbe. Pojasnila so potrebna samo za zadnjo vrsto naložbe. Za špekulativne vrste naložb se vedno pričakuje najvišja raven dohodka, vendar se denar vlaga v dvomljivo tvegane naložbene projekte.
Glede na naravo sodelovanja v procesu lahko obstaja neposredno in posredno. Pri neposrednih naložbah vlagatelj sam vlaga denar, največkrat v pooblaščene sklade podjetij, vrednostne papirje ipd. Pri posrednih naložbah se s plasiranjem denarja ukvarjajo finančni posredniki.
Glede na obdobje naložbe se razlikujejo naslednje vrste naložb: kratkoročno(do enega leta) in dolgoročno(več kot eno leto).
Vrste naložb glede na vrsto lastništva: zasebni in javni.
In končno, glede na regionalno pripadnost, obstajajo domače in tuje naložbe.
Čeprav imajo ekonomsko bistvo in vrste naložb veliko definicij in razlag, bo drugačna klasifikacija denarnih naložb navadnemu človeku veliko bolj jasna. Razmislite o vrstah naložb, ki so najbolj primerne za posameznika:
Ko se bo bodoči vlagatelj odločil za takšno finančno dejavnost, kot je vlaganje, mora razumeti vprašanja, kot so glavne vrste naložb in njihova razvrstitev.
Za začetek ugotovimo, kaj je naložba.
Naložbe so določene vrste intelektualnih ali lastninskih vrednosti, ki se vlagajo v določene komercialne procese ali finančne instrumente z namenom ustvarjanja dobička.
Nekatere naložbe lahko pripišemo tako špekulacijam kot naložbam. Ta težnja se pojavi, ker meja med tema dvema konceptoma do neke mere ni v celoti opredeljena. Kot merilo se uporablja naložbeni rok - če ni daljši od enega leta, se to nanaša na špekulacije, več kot leto - na naložbo. Čeprav vlaganja v borzno trgovanje nihče ne imenuje špekulacije, torej naložbe na borzo, čeprav večina vlagateljev pozorno spremlja gospodarske razmere in kako je na borzi ter stavi na dobičkonosnost in ne na borzo. trajanje naložbe. Včasih se diferenciacija pojavi glede na predvideni namen. Na primer, če govorimo o naložbah v nakup opreme, materialov, tehnologij, uvajanju inovacij, potem se imenujejo naložbe. Če se sredstva porabijo za nakup delnic, delnic, komercialnih predmetov, zakonskih pravic, blagovnih znamk ali drugih vrednostnih papirjev, se takšne naložbe imenujejo špekulacije.
Vsekakor je naložba eden najbolj donosnih in priročnih načinov za povečanje lastnega kapitala in iz majhnega zneska ustvariti precej velik znesek. Danes lahko naštejete veliko vrst naložb in vsak, ki se je odločil, da se posveti vlaganju, ima možnost izbrati točno tiste vrste naložb, ki mu najbolj ustrezajo.
Obstaja veliko meril za razvrščanje naložb. V tem članku bomo poskušali upoštevati vse.
Glede na naravo naložbenega predmeta se upoštevajo realne (neposredne) in finančne (portfeljske) naložbe.
Realne naložbe vključujejo naložbe v opredmetena in neopredmetena sredstva, ki vključujejo stalna in obrtna sredstva ali intelektualno lastnino. V večini primerov gre za dolgoročno naložbo v ustvarjanje osnovnih sredstev.
Realne naložbe pa so razdeljene na več vrst:
Finančne (portfeljske) naložbe vključujejo vse vrste naložb, ki so usmerjene v neposredno ustvarjanje dohodka. V tem primeru so predmeti vlaganja: valuta, delnice, plemenite kovine, obveznice in drugi vrednostni papirji. Ta vrsta naložbe praviloma prinaša dobiček iz dveh virov: rednega izplačila dividend in dohodka od povečanja začetne vrednosti naložbenih predmetov, prejetih ob njihovi prodaji.
Tako za posameznike kot predstavnike podjetij so trenutno najbolj zanimive finančne naložbe na Forex trgu (zlasti), vrednostne papirje, vzajemne sklade (vzajemni skladi), deleže razvijajočih se podjetij, start-upov in druge podobne projekte.
In vsak vlagatelj razmišlja o tem, ali bi izbral eno vrsto naložbe ali ustvaril naložbeni portfelj, ki bo vključeval več vrst naložb, povezanih s povsem različnimi področji gospodarstva in panog. Praviloma razumni vlagatelji izberejo možnost naložbenega portfelja. Od tod tudi drugo ime finančnih naložb - portfeljske naložbe.
Glede na naravo udeležbe v naložbi se razlikujejo naslednje vrste naložb:
Glede na naložbene pogoje se naložbe delijo na:
Glede na donosnost se naložbe delijo na:
Glede na stopnjo možnih tveganj se naložbe delijo na:
Stopnja likvidnosti naložb je lahko popolnoma različna, zato obstaja razdelitev na:
Glede na naravo porabe kapitala se naložbe delijo na:
Če za osnovo vzamemo obliko lastništva, potem lahko ločimo naslednje vrste naložb:
Geografsko so naložbe razdeljene na:
Poleg zgoraj naštetih vrst naložb lahko ločimo tudi takšno vrsto, kot je renta. Anuiteta je naložba sredstev, ki vlagatelju v rednih časovnih presledkih prinaša določen dobiček. Praviloma se prispevki v pokojninske in zavarovalne sklade imenujejo rente.
Naložbene rešitve za pridobitev finančnih sredstev so v zadnjem času postale neverjetno priljubljene. Hkrati se je nabor teh rešitev toliko razširil in postal bolj raznolik, da so se v njem jasno razlikovale ločene smeri:
K vsemu naštetemu je treba dodati majhno pojasnilo: pojma, kot sta naložba in financiranje, čeprav sta medsebojno povezana, pojma še zdaleč nista enaka. Čeprav so mnogi od teh konceptov zmedeni. Če financiranje pomeni oblikovanje in zagotavljanje finančnih virov, ki so namenjeni ustvarjanju lastnine, potem je treba naložbo razumeti kot njihovo uporabo in preoblikovanje v kapital.
Poleg tega ne smete zamenjevati dveh pojmov, kot sta "kapitalska naložba" in naložba. Kajti kapitalske naložbe praviloma pomenijo ustvarjanje novih osnovnih sredstev (strukture, transport, oprema ipd.) in obnovo starih. Kar zadeva naložbe, je ta pojem širši in poleg navedenih naložb vključuje tudi vlaganje v obratna sredstva, intelektualno lastnino in finančne instrumente. Iz tega sledi, da kapitalske naložbe niso nič drugega kot sestavni del naložb.
V zadnjem času je postalo zelo modno govoriti o vlaganju. Poleg tega to pogosto počnejo ljudje, ki imajo dejansko zelo oddaljeno predstavo o konceptu in bistvu naložbene dejavnosti. Vrste naložb za mnoge od njih ostajajo skrivnost za sedmimi pečati.
Hkrati bi moral biti vsak kompetenten in uspešen vlagatelj svoboden pri krmarjenju po sodobni raznolikosti finančnih naložb. Takšno znanje omogoča svobodno krmarjenje po obstoječih naložbenih priložnostih in pomaga sprejemati prave odločitve. Trenutno se lahko razvrstitev naložb izvede po več kriterijih.
Če se pogovarjate z več različnimi vlagatelji in bo vsakemu od njih postavljeno vprašanje: "Kakšne so vrste ali oblike naložb?", vas lahko raznovrstnost odgovorov zmede. Pravzaprav vam lahko povedo o neposrednih, portfeljskih, bruto, dolgoročnih in primarnih naložbah. Poleg tega se lahko ta seznam nadaljuje še dolgo.
Vse te vrste naložb obstajajo. Vprašanje je le, na podlagi katerega kriterija so razvrščeni v vsakem posameznem primeru. Prav tako je treba upoštevati, da ni pravilne in napačne delitve. Vse stopnje, navedene spodaj, imajo pravico do obstoja.
Razvrstitev naložb lahko temelji na naslednjih značilnostih:
Oglejmo si podrobneje naštete vrste naložb.
Iz imena takšne klasifikacije je razvidno, da se v tem primeru za izhodišče vzame naložbeni predmet. Z drugimi besedami, to je isto premoženje, ki ga vlagatelj pridobi v zameno za vloženi denar.
Glavne vrste naložb, odvisno od naložbenega predmeta, so:
Poleg tega je mogoče vrste finančnih naložb, odvisno od predmeta, razvrstiti na drugačen način. To so naložbe:
Na koncu tega razdelka se je treba dotakniti tudi konceptov, kot sta neto naložba in bruto naložba. Za prvo je značilno vlaganje finančnih sredstev v nakup podjetja ali podjetja. Drugič, predstavlja celotno neto naložbo in proces reinvestiranja. Z drugimi besedami, investitor najprej pridobi podjetje. Zaradi njenega delovanja ustvarja dobiček, ki ga reinvestira v njegov nadaljnji razvoj.
Vrste naložb, odvisno od zastavljenih ciljev, so:
V tem primeru je glavni poudarek na lastništvu vloženih sredstev. Povedano drugače, izhajamo iz tega, kdo je dejansko lastnik vloženih sredstev oziroma od virov financiranja. Na podlagi tega načela lahko ločimo naslednje oblike naložb:
Te oblike prilog je najbolje razumeti s konkretnim primerom. Recimo, da je vlada Moskovske regije na odprto dražbo dala določeno število zemljišč v okrožjih Stupinsky in Ozersky. Tako lahko vsak lastnik kapitala vlaga v njihovo pridobitev. Če na dražbi zmaga fizična ali pravna oseba, se taka naložba šteje za zasebno. Če zmaga ameriško ali kitajsko podjetje, bodo takšne naložbe priznane kot tuje. itd.
Vrste naložb, odvisno od izvora uporabljenih sredstev, so:
Oglejmo si podrobneje dezinvestiranje. Postavlja se vprašanje: "V katerem primeru lahko vlagatelj naredi tako odločen korak?" Praviloma lahko govorimo o dveh situacijah. Prvič, vlagatelj dvigne denar iz neuspešnega naložbenega projekta, ko se končno prepriča v njegovo nesmiselnost.
Drugič, dezinvestiranje se lahko izvede z namenom vlaganja denarja v bolj zanimiv naložbeni objekt. Potrebni so, kadar investitor za to nima dovolj drugih prostih sredstev.
Razlikujejo se vrste naložb, ki temeljijo na tveganosti:
Vlagatelji, ki raje uporabljajo agresivno strategijo, pogosto raje vlagajo v naložbe s povečano stopnjo tveganja. Razlaga je preprosta. Te naložbe obljubljajo največje donose.
Vrste naložb po stopnji likvidnosti so:
Višja kot je raven likvidnosti naložb, tem bolje. V praksi to pomeni, da lastnik visoko likvidnega premoženja kadarkoli zlahka najde zanj kupca po ceni, ki je trenutno uveljavljena na trgu.
Stopnjo likvidnosti sredstev dobro razumemo na primeru valut iz različnih držav. Če je vlagatelj svoj denar vložil v ameriških dolarjih ali evrih, je šlo za visoko likvidno naložbo. Z lahkoto jih je mogoče izvesti v katerem koli najbližjem izmenjevalniku z ustreznim tečajem. Če pa je investitor kupil bahrajnske dinarje ali čilske pese, jih bo nekoliko težje prodati, torej bo raven likvidnosti naložb v tem primeru nižja.
Če v ospredje postavimo časovni faktor, so naše naložbe lahko:
Glede na obliko računovodstva so naložbe lahko:
V resnici sta ta dva izraza tesno povezana. Običajno je bruto naložbe razumeti kot vsoto vseh naložb v poročevalskem obdobju. Za izračun vrednosti čiste naložbe bi morali od bruto naložbe odšteti denarni izraz amortizacije.
Ko želimo naložbe razdeliti po geografskem ali teritorialnem principu, potem moramo najprej določiti regijo ali državo, iz katere bomo izhajali. Glede na teritorialno pripadnost so naložbe:
Če za izhodišče vzamemo Rusko federacijo, bodo vse naložbe v sami državi notranje, zunaj nje pa zunanje.
Vlagatelj ne upravlja vedno sam s svojimi sredstvi. Trenutno je zelo razširjena situacija, v kateri se kapital prenese na tretjo osebo v upravljanje. Na primer, na borzi je lahko upravljavec.
V zvezi s tem so naložbe lahko:
Investicijska dejavnost vsako leto pritegne pozornost navadnih ljudi, ki niso tesno povezani z ekonomijo in financami. Če primerjate donosnost in tveganost različnih vrst naložb, lahko določite najbolj obetavna in donosna področja skladov. Poleg tega večina ljudi želi prejemati ravno pasiven dohodek, ki ne zahteva aktivnih dejanj ali posebnega finančnega znanja.
Trenutno so najbolj priljubljene vrste naložb pasivnega dohodka:
Oglejmo si podrobneje vsako od teh možnosti.
Vzajemni sklad vsem svojim potencialnim komitentom ponuja nakup deleža ali deleža v oblikovanem naložbenem portfelju, ki vključuje vrednostne papirje različnih podjetij. To je klasična oblika pasivne naložbe. Ob koncu poročevalskega obdobja (običajno koledarskega leta) delničar prejme del dobička, ki je sorazmeren z velikostjo kupljenega deleža.
Izbor vrednostnih papirjev za naložbeni portfelj vzajemnega sklada izvaja posebni upravitelj. Delničar sam s tem postopkom nima nič.
Običajno vzajemni skladi tvorijo več različnih naložbenih portfeljev, od katerih ima vsak svoj potencialni donos in stopnjo tveganja.
Tradicionalna in najbolj priljubljena vrsta naložb med Rusi. Ni vam treba biti sedem centimetrov na čelu, da takoj poudarite glavne prednosti in slabosti tega načina vlaganja denarja. Njegova glavna prednost je zajamčen prejem dohodka, ki je vnaprej določen v pogodbi. Pomanjkljivost bančnih depozitov je izjemno nizka stopnja donosnosti.
Ta način vlaganja v marsičem spominja na nakup deleža v vzajemnem skladu. Glavna razlika je v personaliziranem pristopu, ki odlikuje upravljanje zaupanja. Povedano drugače, vlagatelj denarja ne vlaga v že oblikovan naložbeni portfelj, temveč ga daje svojemu pooblaščencu v upravljanje. Ključna oseba v tej situaciji je menedžer. To mora biti pravna oseba ali določena oseba, v strokovnost in čistočo katere investitor ne dvomi.
Te finančne strukture vlagateljem ponujajo storitve upravljanja z denarjem, iz katerega se bodo v prihodnosti oblikovale njihove prihodnje pokojnine. Bistvo tega načina vlaganja ni toliko v ohranjanju, temveč v povečanju finančnih sredstev stranke.
V obdobjih trajnostnega razvoja gospodarstva države je smiselno resno razmisliti o naložbah v nepremičnine. To je posledica dejstva, da v obdobjih gospodarskih kriz nepremičninski objekti resno izgubijo vrednost in likvidnost.
Te priloge so predvsem razdeljene po predmetih. Smiselno je govoriti o stanovanjskih in poslovnih nepremičninah.
Ta vrsta finančne naložbe je veliko bolj zapletena kot sodelovanje v vzajemnih skladih ali prenos denarja na zaupanje. V takšni situaciji se lahko vlagatelj zanese le na lastno znanje in izkušnje z delniškim trgovanjem. Posledično se tveganja tovrstnih naložb močno povečajo. Tako je trgovanje na borzi veliko samozavestnih, izkušenih vlagateljev.
Za to dolgo in težko izgovorljivo besedo se skriva investicijska dejavnost, ki je neposredno povezana z vlaganjem sredstev v umetnost (slike, grafike ipd.), plemenite kovine, kamne, nakit in starine.
Takšne naložbe zahtevajo tudi posebno znanje in razumevanje dejavnikov oblikovanja cen. Poleg tega so naložbe takšnega načrta dolgoročne in najpogosteje zahtevajo veliko denarja.
Tovrstne naložbe so v zadnjih letih vse bolj priljubljene. Zanje je značilno vlaganje finančnih sredstev v startupe, inovativne poslovne ideje in projekte.
Za to področje naložb so značilna zelo visoka tveganja. Po statističnih podatkih le 10-15% vseh zagnanih podjetij postane uspešna podjetja. Obenem, če se izkaže, da je vaša izbira pravilna, se lahko znajdete pri izvoru projekta, ki lahko v nekaj letih spremeni svet.
Vse naštete vrste naložb lahko s pravilnim pristopom prinesejo velik denar. Izberite pametno.
Po naukih slavnega pisatelja in milijonarja Roberta Kiyosakija najuspešnejši ljudje zasedajo enoto družbe, imenovano Investitorji. Najbolj zanimivo je, da je takih srečnežev malo, a prav v tem »kvadrantu denarnega toka« je skoncentrirana večina svetovnih financ.
Da bi odkrili svet naložb, je pomembno razumeti obstoječe vrste. Poleg tega se lahko vsak, ki se je oborožil z željo in željo, da spremeni svoje življenje na bolje, preseli v želeno celico.
Bistvo in vrste naložb
Vlaganje svojih financ v katero koli podjetje, industrijo, ekonomsko donosno področje življenja je nemogoče, ne da bi pričakovali, da boste prejeli koristi zase, četudi ne v bližnji prihodnosti, ampak v neki prihodnosti.
Naši se pretvorijo v sredstva, v nekakšen dobiček, ki denarnico polni z cenjenimi računi. Pomembno je omeniti, da je bistvo vsake vrste naložbe prav v tem, da se denar vlagatelja pretvori v dohodek, ki je lahko v obliki vrednostnih papirjev, denarja ali celo kot nova znanja. Z drugimi besedami, človek vlaga svoj denar, zdaj je čas, da pridobi nekaj koristi zase.
Vloženi denar deluje za vas, povečuje začetno plačilo - tako lahko na drugačen način povzamete bistvo naložbenega procesa.
Naložba je nekakšna vrednost lastnine, pa tudi intelektualna vrednost. Hkrati obstaja veliko število njihovih klasifikacij. Torej, ločimo glavne:
Pomembno je omeniti, da je njihova glavna razlika v tem, da bo dohodek šele takrat, ko se bo povečala vrednost samega predmeta. Če govorimo o pridobivanju veščin, bo nekakšen dobiček od tega v primeru, ko bo pozitivno vplival na razvoj življenjskih dogodkov in zadev.
Prava naložba
Naložbe v kmetijstvo, industrijo ali katero koli drugo materialno proizvodnjo se imenujejo realne. Poleg tega vključujejo nakupe neopredmetenih sredstev. To so vse vrste patentov, avtorskih pravic za karkoli.
Če upoštevamo resnične naložbe z vidika razvoja podjetja, potem lahko zaradi njih organizacija raziskuje vse več novih trgov, se intenzivno razvija, hkrati pa povečuje tako kakovost izdelkov kot lastne prihodke.
Tudi vlaganje v nepremičnine velja za eno najbolj zanesljivih vrst naložb.
Kapitalska naložba
Vključujejo vse vrste stroškov kapitalskih popravil, spet nematerialne stroške. To vključuje stroške gradnje, obnove podjetij, stroške stanovanjske gradnje. Njihov glavni pomen je, da lahko takšni prispevki rešujejo socialne probleme.
Portfeljske naložbe
Pogosto so portfeljski vlagatelji finančne institucije, posamezniki, skladi. Tovrstne naložbe predstavljajo naložbe v vrednostne papirje, delnice, obveznice. 
Posebnost je, da investitor ni dolžan aktivno sodelovati pri upravljanju organizacije. V primeru borzne krize ima pravico prodati vrednostne papirje, ki jih ima.
Neposredne naložbe
Zagotavljajo večinsko lastništvo. Lastnik neposrednih naložb ima vso pravico do prejema najmanj 10% odobrenega kapitala, določenega v ustanovnih dokumentih organizacije.
Ne bo odveč omeniti, da je danes močno zmanjšanje portfeljskih naložb in povečanje obsega neposrednih naložb.
