Vprašanje številka 4. Bistvo in vrste naložb. Viri naložb. Inovacije.
Naložbe (iz latinskega investre - oblačiti) - dolgoročne naložbe javnega ali zasebnega kapitala v svoji državi ali v tujini z namenom ustvarjanja dohodka v podjetjih različnih panog, podjetniških projektih, socialno-ekonomskih programih, inovativnih projektih.
Kapitalske naložbe - naložbe v osnovna sredstva (OS), v stroške nove gradnje, širitve, rekonstrukcije in tehnične prenove obstoječih podjetij, nabave strojev, opreme, orodij, inventarja, projektnih in geodetskih del itd.
Upoštevajte vrste naložb podjetja v skladu z njihovo dano klasifikacijo glede na glavne značilnosti:
1.Po predmetih kapitalske naložbe:
Realne (kapitalske) naložbe označujejo kapitalske naložbe v reprodukcijo osnovnih sredstev, v inovativna neopredmetena sredstva (inovativne naložbe), v rast zalog in drugih naložbenih predmetov, povezanih z izvajanjem operativnih dejavnosti podjetja ali izboljšanjem delovne in življenjske razmere osebja.
- Finančni označujejo kapitalske naložbe v različne instrumente finančnih naložb, predvsem v vrednostne papirje z namenom ustvarjanja dohodka.
2. Po naravi udeležbe v investicijskih dejavnostih:
Neposredne naložbe pomenijo neposredno udeležbo vlagatelja pri izbiri naložbenih predmetov in kapitalskih naložb, običajno pa se neposredne naložbe izvedejo z neposrednimi kapitalskimi naložbami v odobreni kapital drugih podjetij. Neposredne naložbe izvajajo predvsem usposobljeni vlagatelji, ki imajo dovolj natančne informacije o naložbenem predmetu in dobro poznajo naložbeni mehanizem.
- Posredno opisati investicijske kapitalske naložbe, ki jih posredujejo druge osebe (finančni posredniki)
3. Z reproduktivnim fokusom
Bruto investicije označujejo celotni kapital, vložen v reprodukcijo osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev v določenem obdobju. V ekonomski teoriji je pojem bruto naložbe običajno povezan s kapitalskimi naložbami v realni gospodarski sektor. Na ravni podjetja se ta izraz razume kot skupni znesek vloženega kapitala v določenem obdobju.
- naložba v prenovo opredeliti višino kapitala, vloženega v preprosto reprodukcijo osnovnih sredstev in amortiziranih neopredmetenih sredstev. V količinskem smislu so naložbe v prenovo običajno izenačene z višino odštetja amortizacije v določenem obdobju.
- Neto naložba opredeliti višino kapitala, vloženega v razširjeno reprodukcijo osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev. V ekonomski teoriji se ta izraz nanaša na čiste investicije v realnem sektorju gospodarstva. V količinskem smislu predstavljajo znesek bruto naložbe, zmanjšan za znesek amortizacijskih stroškov za vse vrste amortiziranih kapitalskih naložb podjetja.
4. Po stopnji odvisnosti od dohodka:
Izvedeni finančni instrumenti so neposredno povezani z dinamiko obsega čistega dohodka (dobička) prek mehanizma njegove porazdelitve med potrošnjo in prihranke.
- Avtonomna označujejo naložbo kapitala, sproženo z delovanjem dejavnikov, ki niso povezani z oblikovanjem in razdelitvijo čistega dohodka (dobička), na primer znanstveni in tehnični napredek, ukrepi za varstvo okolja in drugi.
5. V zvezi z vlagateljem v podjetju:
Notranji so značilni za vlaganje kapitala v razvoj poslovnih sredstev vlagateljevega podjetja.
- Zunanje naložbe predstavljajo naložbo kapitala v realna sredstva drugih podjetij ali v instrumente finančnih naložb, ki jih izdajo drugi poslovni subjekti.
6. Po obdobju izvajanja:
Kratkoročne naložbe so značilne za kapitalske naložbe za obdobje do enega leta. Osnova za kratkoročne naložbe podjetja so njegove kratkoročne finančne naložbe.
- Dolgoročna naložba opredelijo kapitalske naložbe za obdobje, daljše od enega leta. Glavna oblika dolgoročnih naložb podjetja je njegova kapitalska naložba v reprodukcijo osnovnih sredstev.
7. Z združljivostjo izvedbe :
Neodvisne naložbe označujejo kapitalske naložbe v take naložbene predmete (naložbeni projekti, finančni instrumenti), ki jih je mogoče v splošnem naložbenem programu (naložbenem portfelju) podjetja izvajati kot samostojne (neodvisno od drugih naložbenih predmetov in jih ne izključuje).
- soodvisne naložbe označujejo kapitalske naložbe v naložbene objekte, katerih zaporedje izvajanja ali nadaljnjega delovanja je odvisno od drugih naložbenih predmetov in jih je mogoče izvesti le v povezavi z njimi.
- Vzajemno izključne naložbe so praviloma analogni glede ciljev njihove izvedbe, narave tehnologije, nomenklature izdelkov in drugih osnovnih parametrov in zahtevajo alternativno izbiro.
8. Po stopnji donosnosti:
Visoko donosne naložbe označujejo kapitalske naložbe v investicijske projekte ali finančne instrumente, pričakovano raven čistega naložbenega dobička, ki znatno presega povprečno stopnjo tega dobička na investicijskem trgu.
- naložbe s srednje dohodkom... Pričakovana stopnja čistega naložbenega dobička pri inovativnih projektih in finančnih naložbenih instrumentih te skupine približno ustreza povprečni stopnji naložbenega dobička, ki prevladuje na investicijskem trgu.
- naložbe z nizkim donosom. Pri tej skupini naložbenih predmetov je pričakovana stopnja čistega naložbenega dobička običajno bistveno nižja od povprečne stopnje tega dobička.
- Donosna naložba. Predstavljajo skupino naložbenih predmetov, katerih izbire in izvedbe investitor ne poveže s prejemom investicijskega dobička. Takšne naložbe praviloma sledijo cilju doseganja družbenih, okoljskih in drugih vrst negospodarskih učinkov.
9. Po stopnji naložbenega tveganja:
Tvegane naložbe so značilne za naložbe v tiste naložbene objekte, za katere ni resničnega tveganja kapitalske izgube ali pričakovanega dohodka in je prejem ocenjenega realnega zneska čistega naložbenega dobička praktično zagotovljen.
- Nizko tveganje označujejo kapitalske naložbe v predmete, katerih tveganje je bistveno nižje od tržnega povprečja.
- srednje tveganje - pri Stopnja tveganja za naložbene predmete približno ustreza tržnemu povprečju.
- visoko tvegane naložbe... Stopnja tveganja za naložbene predmete te skupine običajno znatno presega tržno povprečje. Posebno mesto v tej skupini zavzemajo tako imenovane špekulativne naložbe, za katere je značilna kapitalska naložba v najbolj tvegane projekte ali naložbene instrumente, za katere se pričakuje najvišja raven dohodka.
10. Po ravni likvidnosti:
Visoko likvidne naložbe. Sem spadajo takšni predmeti (instrumenti) podjetniških naložb, ki jih je mogoče hitro pretvoriti v denarno obliko (v enem mesecu) brez oprijemljivih izgub njihove trenutne tržne vrednosti (kratkoročne finančne naložbe).
- Srednja tekočina označiti skupino naložbenih predmetov podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko brez oprijemljivih izgub njihove sedanje in tržne vrednosti v obdobju enega do šestih mesecev.
- Nizko likvidne naložbe. Sem spadajo naložbeni predmeti (instrumenti) podjetja, ki jih je mogoče pretvoriti v denarno obliko, ne da bi po znatnem časovnem obdobju (od šestih mesecev in več) izgubili svojo trenutno tržno vrednost. Glavna vrsta takšnih naložb so nedokončani investicijski projekti, dokončani investicijski projekti z zastarelo tehnologijo, delnice posameznih malo znanih podjetij, ki ne kotirajo na borzi.
- Nelikvidne naložbe označujejo tiste vrste naložb, ki jih ni mogoče realizirati samostojno (na investicijskem trgu jih je mogoče prodati le kot del celostnega nepremičninskega kompleksa).
11. Po lastništvu vloženega kapitala:
Zasebne naložbe so značilne za kapitalske naložbe posameznikov in tudi nedržavnih pravnih oseb.
- Javne naložbe označujejo kapitalske naložbe državnih podjetij, pa tudi sredstva državnega proračuna različnih ravni in državne izvenproračunske sklade.
- mešane naložbe pomenijo naložbe zasebnega in državnega kapitala v naložbene predmete podjetja.
12. Po naravi uporabe kapitala v naložbenem procesu:
Primarne naložbe označujejo uporabo novonastalega kapitala za naložbene namene na račun lastnih in izposojenih finančnih virov.
- Ponovne naložbe so ponovna uporaba kapitala za naložbene namene s predhodno sprostitvijo v postopek izvajanja predhodno izbranih investicijskih projektov, investicijskega blaga ali finančnih naložbenih instrumentov.
- Dezinvestiranje so postopek umika predhodno vloženega kapitala iz naložbenega obtoka brez njegove nadaljnje uporabe za naložbene namene (na primer za pokrivanje izgub podjetja). Lahko jih označimo kot negativne naložbe podjetja.
13. Po regionalnih virih privlačnosti kapitala:
Domače naložbe so značilne naložbe nacionalnega kapitala (gospodinjstva, podjetja ali vladne agencije) v različne naložbene objekte s strani prebivalcev določene države.
V zadnjem času je zelo modno govoriti o naložbah. Poleg tega to pogosto počnejo ljudje, ki imajo dejansko zelo oddaljeno predstavo o konceptu in bistvu naložbene dejavnosti. Vrste naložb za mnoge od njih ostajajo skrivnost sedmih pečatov.
Hkrati bi moral biti vsak kompetenten in uspešen vlagatelj prosto krmarjen po sodobnih finančnih naložbah. Takšno znanje vam omogoča prosto krmarjenje po obstoječih naložbenih priložnostih in vam pomaga pri pravilnih odločitvah. Trenutno se lahko klasifikacija naložb izvede po več merilih.
Če se pogovorite z več različnimi vlagatelji in se bo vsak od njih vprašal: "Katere so vrste ali oblike naložb?", Vas lahko raznolikost odgovorov zmede. Dejansko vam lahko povedo o neposrednih, portfeljskih, bruto, dolgoročnih in primarnih naložbah. Poleg tega se lahko ta seznam nadaljuje še dolgo.
Vse te vrste naložb obstajajo. Vprašanje je le, na podlagi katerega merila so razvrščeni v posameznem primeru. Upoštevati je treba tudi, da ni prave in napačne delitve. Vse spodnje stopnje imajo pravico do obstoja.
Klasifikacija naložb lahko temelji na naslednjih značilnostih:
Poglejmo podrobneje naštete vrste naložb.
Iz imena take razvrstitve postane očitno, da se v tem primeru za izhodišče vzame naložbeni predmet. Z drugimi besedami, gre za isto sredstvo, ki ga vlagatelj pridobi v zameno za vloženi denar.
Glavne vrste naložb, odvisno od predmeta naložbe, so:
Poleg tega lahko vrste finančnih naložb, odvisno od predmeta, razvrstimo na drugačen način. To so naložbe:
Na koncu tega poglavja se je treba dotakniti tudi pojmov, kot sta neto naložba in bruto naložba. Za prvo je značilno vlaganje finančnih sredstev v nakup podjetja ali podjetja. Drugič, predstavlja celotno neto naložbo in postopek ponovnega vlaganja. Z drugimi besedami, investitor prvotno kupi podjetje. Zaradi njegovega delovanja ustvarja dobiček, ki ga ponovno vlaga v njegov nadaljnji razvoj.
Vrste naložb, odvisno od zasledovanih ciljev, so:
V tem primeru je glavni poudarek na lastništvu vloženih sredstev. Z drugimi besedami, izhajamo iz tega, kdo je dejansko lastnik vloženih sredstev ali iz virov financiranja. Na podlagi tega načela lahko ločimo naslednje oblike naložb:
Te oblike prilog je najbolje razumeti s konkretnim primerom. Recimo, da je vlada Moskovske regije objavila na odprti dražbi številne zemljiške parcele v okrožjih Stupinsky in Ozersky. Tako lahko vsak lastnik kapitala vlaga denar v svojo pridobitev. Če zasebna ali pravna oseba postane zmagovalec dražbe, se bo takšna naložba štela za zasebno. Če zmaga ameriško ali kitajsko podjetje, bodo takšne naložbe priznane kot tuje. Itd.
Vrste naložb, odvisno od izvora uporabljenih sredstev, so:
Poglejmo si podrobneje dezinvestiranje. Postavlja se vprašanje: "V katerem primeru lahko vlagatelj stori tako odločen korak?" Praviloma lahko govorimo o dveh situacijah. Najprej vlagatelj dvigne denar iz neuspešnega investicijskega projekta, ko končno potrdi idejo o njegovi zamanljivosti.
Drugič, dezinvestiranje se lahko izvede z namenom vlaganja denarja v bolj zanimiv naložbeni objekt. Potrebni so, kadar investitor za to nima dovolj drugih prostih sredstev.
Ločimo vrste naložb glede na tveganost:
Vlagatelji, ki raje uporabljajo agresivno strategijo, pogosto dajejo prednost naložbam s povečano stopnjo tveganja. Razlaga je preprosta. Te naložbe obljubljajo največji donos.
Vrste naložb po ravni likvidnosti so:
Višja kot je stopnja likvidnosti naložb, tem bolje. V praksi to pomeni, da lahko lastnik visoko likvidnih sredstev kadar koli zlahka najde kupca zanj po ceni, ki je trenutno uveljavljena na trgu.
Stopnjo likvidnosti sredstev dobro razume primer valut iz različnih držav. Če je vlagatelj svoj denar vložil v ameriške dolarje ali evre, je bila to zelo likvidna naložba. Z ustreznim tečajem jih je mogoče enostavno vgraditi v kateri koli najbližji izmenjevalnik. Če pa je investitor kupil bahrajnski dinar ali čilski pesos, jih bo nekoliko težje prodati, torej bo raven likvidnosti naložb v tem primeru nižja.
Če v ospredje postavimo časovni faktor, potem so naše naložbe lahko:
Glede na obliko računovodstva so naložbe lahko:
V resnici sta ta dva izraza tesno povezana. Običajno se bruto naložbe razumejo kot vsota vseh naložb, opravljenih v obdobju poročanja. Za izračun vrednosti čiste naložbe bi morali od bruto naložbe odšteti denarni izraz amortizacije.
Ko želimo naložbe razdeliti po geografskem ali teritorialnem načelu, moramo najprej določiti regijo ali državo, iz katere bomo začeli. Glede na teritorialno pripadnost so naložbe:
Če za izhodišče vzamemo Rusko federacijo, bodo vse naložbe v državi sami notranje, zunaj nje pa zunanje.
Vlagatelj ne upravlja vedno lastnih sredstev sam. Trenutno je razširjena situacija, v kateri se kapital prenese na upravljanje tretji osebi. Na primer, na borzi je lahko upravljavec.
V zvezi s tem so naložbe lahko:
Vsako leto naložbena dejavnost pritegne pozornost navadnih ljudi, ki niso tesno povezani z ekonomijo in financami. Če primerjate donosnost in tveganost različnih vrst naložb, lahko določite najbolj obetavna in donosna področja skladov. Poleg tega si večina ljudi želi prejemati natančno pasiven dohodek, ki ne zahteva aktivnih ukrepov ali posebnega finančnega znanja.
Trenutno so najbolj priljubljene vrste naložb pasivnega dohodka:
Oglejmo si podrobneje vsako od teh možnosti.
Vzajemni sklad vsem potencialnim strankam ponuja nakup deleža ali deleža v oblikovanem naložbenem portfelju, ki vključuje vrednostne papirje različnih družb. To je klasična oblika pasivne naložbe. Ob koncu poročevalnega obdobja (običajno koledarsko leto) delničar prejme del dobička sorazmerno z velikostjo odkupljene delnice.
Izbor vrednostnih papirjev za naložbeni portfelj vzajemnega sklada izvaja posebni upravitelj. Delničar sam s tem postopkom nima nič skupnega.
Vzajemni skladi običajno tvorijo več različnih naložbenih portfeljev, od katerih ima vsak svojo potencialno donosnost in stopnjo tveganja.
Tradicionalna in najbolj priljubljena vrsta naložb med Rusi. Ni vam treba biti sedem centimetrov v čelo, da takoj poudarite glavne prednosti in slabosti tega načina vlaganja denarja. Njegova glavna prednost je zagotovljen prejem dohodka, ki je vnaprej določen v pogodbi. Pomanjkljivost bančnih vlog je izredno nizka stopnja donosnosti.
Ta način naložbe je v marsičem podoben nakupu deleža v vzajemnem skladu. Glavna razlika je personaliziran pristop, ki ločuje upravljanje zaupanja. Z drugimi besedami, vlagatelj ne vlaga denarja v že oblikovan naložbeni portfelj, ampak ga daje svojemu pooblaščenemu zastopniku v upravljanje. Ključna figura v tej situaciji je vodja. To bi morala biti pravna oseba ali določena oseba, v strokovnost in čistočo katere vlagatelj ne dvomi.
Te finančne strukture vlagateljem ponujajo storitve upravljanja denarja, iz katerih se bo v prihodnosti oblikovala njihova prihodnja pokojnina. Bistvo tega načina investiranja ni toliko ohranitev, temveč povečanje strankinega finančnega premoženja.
Smiselno je resno razmisliti o naložbah v nepremičnine v obdobjih trajnostnega razvoja gospodarstva države. To je posledica dejstva, da nepremičninski objekti v obdobju gospodarske krize resno izgubljajo na vrednosti in likvidnosti.
Te priloge so v glavnem razdeljene po predmetu. Smiselno je govoriti o stanovanjskih in poslovnih nepremičninah.
Ta vrsta finančne naložbe je veliko bolj zapletena kot sodelovanje v vzajemnih skladih ali prenos denarja v zaupanje. V takšnih razmerah se vlagatelj lahko zanese le na lastno znanje in izkušnje s trgovanjem z delnicami. Posledično se tveganja tovrstnih naložb znatno povečajo. Tako je borzno trgovanje veliko samozavestnih, izkušenih vlagateljev.
Ta dolga in težko izgovorljiva beseda skriva investicijsko dejavnost, ki je neposredno povezana z vlaganjem sredstev v umetniške predmete (slike, grafike itd.), Plemenite kovine, kamne, nakit in starine.
Takšne naložbe zahtevajo tudi posebno znanje in razumevanje cenovnih dejavnikov. Poleg tega so naložbe takega načrta dolgoročne in najpogosteje zahtevajo veliko denarja.
Tovrstne naložbe v zadnjih letih postajajo vse bolj priljubljene. Zanje je značilno vlaganje finančnih sredstev v zagonska podjetja, inovativne poslovne ideje in projekte.
Za to naložbeno področje so značilna zelo velika tveganja. Po statističnih podatkih le 10-15% vseh ustanovljenih podjetij postane uspešno podjetje. Če se hkrati izkaže, da je vaša izbira pravilna, se lahko znajdete v izvoru projekta, ki lahko v nekaj letih spremeni svet.
Vse zgoraj navedene vrste naložb lahko s pravilnim pristopom prinesejo velik denar. Izberite pametno.
Izkušeni vlagatelji vedo, da je denar, ki leži v "trilitrskem kozarcu" na polici ali pod žimnico, najbolj nedonosen način "vlaganja". Bankovci in kovanci morajo biti v stalnem gibanju, množiti se in delati za svojega lastnika. Seveda obstajajo tveganja, da bo investicijski projekt propadel, toda če se vprašanja naložb lotite kompetentno in previdno, lahko te verjetnosti vedno zmanjšate na minimum. Katere vrste naložb obstajajo? Začetni vlagatelji bi morali poznati osnovne vidike pravilne razporeditve kapitala.
Bistvo naložb je naložba kapitala (materialnega ali neopredmetenega) v različne investicijske projekte, vrednostne papirje, sklade, da bi v prihodnosti ustvarili dobiček. Zelo pogosto se nekatere vrste naložb primerjajo s špekulacijami, vendar gre za dva različna koncepta. Navsezadnje špekulativni projekti vključujejo vlaganje denarja do enega leta (najpogosteje za mesec ali dva). Vse naložbe, ki trajajo več kot eno leto, so že naložbe. Vendar obstajajo vrste naložb, ki spadajo pod ti dve opredelitvi, na primer trgovanje na borzah. Po naravi so večinoma kratkoročne narave, vendar se jim ne reče špekulacija.
Ta vrsta naložbe se razlikuje od drugih po tem, da se denar vlaga v resnične stvari: podjetja, privatizirane predmete, nepremičnine. Obstaja več vrst resničnih naložb:
Kako določiti donosnost naložbe? Za oceno učinkovitosti naložb lahko uporabite dinamično metodo: določitev indeksa donosnosti naložbe, notranje stopnje donosa ali uporabo metode neto sedanje vrednosti. Najpogosteje se uporablja primerjalna metoda, kadar se dejanski projekt primerja s podobnim in se določi stopnja donosa. Če se izkaže, da je velika, potem se naložba šteje za učinkovito.
Omeniti velja, da se takšne naložbe štejejo za tvegane in zato zahtevajo strokovno upravljanje. Preden se odločite za naložbe, na primer v določeno proizvodnjo, je priporočljivo dobiti priložnost, da vplivate na upravljanje podjetja, najbolje pa je, da ste lastnik glavnega deleža. Obstajajo primeri, ko stališča vodstva podjetja in vlagatelja o načinih razdeljevanja investicijskih skladov niso sovpadala. Posledično so nastale konfliktne situacije. Pristojno upravljanje realnih naložb predpostavlja stalno analizo trga, iskanje konsenza med zainteresiranimi stranmi in napovedovanje rezultatov.
Za razliko od nacionalne valute, katere stopnja lahko poskoči navzgor in navzdol, se predmeti realnih naložb redko amortizirajo. Na primer, vlagatelj je stanovanje kupil, da ga odda v najem, vrednost pa raste le v okviru splošne inflacije. Donosnost takšnih naložb je precej visoka. Ne gre za fiksne obresti v banki, kot je to pri depozitu, ampak za priložnost, da zaslužite veliko več. Navsezadnje lahko s širitvijo proizvodnje, posodobitvijo in izboljšanjem usposobljenosti osebja dobite več kakovostnih izdelkov, kar pomeni več denarja.
Toda pri tej vrsti naložbe obstajajo določena tveganja:
V slednjem primeru so finančni instrumenti videti bolj privlačni. Brez težav jih je mogoče prodati na kateri koli borzi. Toda natančno, da delujejo širše in učinkoviteje.
Za te vrste naložb ni potrebna registracija večjega števila vrednostnih papirjev (z izjemo naložb v odprtje lastnega podjetja):
Vse te vrste resničnih naložb uporabljajo pravne osebe, vendar je seznam njihovih možnosti obsežnejši. Vključuje tudi posodobitev proizvodnje, rekonstrukcijo stavb, gradnjo novih objektov in infrastrukturne opreme.
Ta vrsta pritrditve velja za najbolj priljubljeno in razširjeno. V tem primeru vlagatelj za ustvarjanje dobička uporablja različne naložbene instrumente. Poleg tega lahko podobno metodo uporabimo za diverzifikacijo tveganj, pridobitev nadzora nad družbo izdajateljico in ohranitev kapitala. Glavne lastnosti finančnih naložb:
Seveda obstaja tveganje zmanjšanja dobičkonosnosti in izgube kapitala naložbene narave, vendar je to značilno za vsako vrsto naložbe.
Katere vrste finančnih naložb obstajajo? Zaloge veljajo za najdonosnejši, a hkrati tudi tvegan instrument. Obveznice običajno podpira vlada in so manj tvegane, a tudi manj donosne. Vzajemni investicijski skladi veljajo za nekaj vmesnega med obema prejšnjima naložbenima instrumentoma, saj v tem primeru z denarjem vlagateljev upravljajo strokovnjaki, kar zmanjšuje tveganje izgub. Finančne naložbe vključujejo tudi naložbe v terminske pogodbe, opcije, terminske pogodbe, depozitarne prejemke.
Če upoštevamo vse pridobljene rezultate, potem lahko izberete najprimernejši instrument finančne naložbe.
Omeniti velja, da tovrstna naložba poleg ustvarjanja dobička podjetjem omogoča tudi večji vpliv na trenutni tržni segment. Ekonomisti priporočajo oblikovanje naložbenega portfelja iz različnih vrst finančnih naložb. To so lahko na primer nakupi delnic, vlog in gotovine. Če bo banka bankrotirala, bodo še vedno delnice in valute.
Ta vrsta naložbe pomeni. Intelektualna lastnina je lahko zasebna ali kolektivna. Predmeti za priloge:
Intelektualne naložbe so lahko tehnološke, tehnične ali umetniške. Slednja na primer vključuje prej neuporabljeno oblikovalsko rešitev za blagovno znamko ali logotip. Na tehnično - izboljšanje opreme, mehanizmov in naprav. Nakup inovativne programske opreme je tudi način vlaganja denarja.
Tovrstna naložba danes velja za obetavno, vendar je obremenjena s številnimi tveganji. Navsezadnje nihče ne bo dal zagotovila, da bo pridobljena tehnologija na primer uspešna v proizvodnji. Vendar nas hiter razvoj trga preprosto sili k iskanju novih projektov in načinov za izboljšanje poslovanja, zato so naložbe v intelektualno lastnino zelo pomembne. Ustvarjanje posebnih borz, ki trgujejo z ip-sredstvi, samo potrjuje to dejstvo. Intelektualne naložbe so sposobne narediti "preboj" na področju proizvodnje s povprečnimi finančnimi naložbami. Takšne naložbe blagodejno vplivajo na celotno gospodarstvo države kot celote.
Zelo težko je oceniti učinkovitost tovrstne naložbe, saj niti izkušeni strokovnjaki ne morejo napovedati uspeha tega ali onega intelektualnega projekta. Toda vlagatelji z določeno mero avanturizma vseeno tvegajo in v večini primerov zmagajo.
Konzervativna vrsta portfeljskih naložb predpostavlja tudi državne delnice. Na posebne dohodke ni treba čakati, vendar so tudi tveganja minimalizirana. Diverzificirane naložbe temeljijo na delitvi stopnje tveganja med različnimi instrumenti finančnih naložb, pri čemer je visoka donosnost nekaterih zavarovana z zanesljivostjo drugih. Dobičkonosnost takega portfelja je enaka tržnemu povprečju.
Za vlagatelje, ki niso naklonjeni tveganju, je značilen konzervativen pristop. Zmerna naložbena strategija predvideva uporabo enakega deleža varnih in visoko donosnih "nevarnih" naložb z visoko likvidnostjo. Cilj agresivnega upravljanja naložbenega portfelja je ustvariti čim več dohodka. A v tem primeru so tveganja zelo velika, saj portfelj oblikujejo delnice "zelenih" podjetij, ki še niso dosegle prestiža na trgu, se pa hitro razvijajo, pa tudi nova zagonska podjetja.
Sodobni ljudje aktivno vlagajo v borzo, ki vam omogoča, da delujete hkrati v več smereh in tradicionalno v zlatu. Tovrstne naložbe, kot je nakup kriptovalut, so postale zelo priljubljene dobesedno v zadnjem času. Noro okoli njega. Napovedi glede te zadeve so zelo različne - nekateri so prepričani, da prihodnost pripada tovrstnemu denarju in da se bo kriptovaluta samo podražila, drugi pa trdijo, da je to še en mehurček, ki bo počil v bližnji prihodnosti.
Tveganja so verjetnost izgube kapitala zaradi določenih dogodkov ali objektivnih razlogov. So več vrst: tržne, ki se pojavijo iz razlogov, neodvisnih od vlagatelja (reforme, kriza, zakonodajne spremembe), in netržne, ki nastanejo v okviru enega podjetja ali organizacije (pomanjkljivosti v poslovnem načrtu, sila višje).
Valutna tveganja obstajajo tudi, kadar nihanja deviznih tečajev vplivajo na privlačnost projektov za vlagatelje. Zato je priporočljivo vlagati v več vrst valut hkrati. Netržna tveganja vključujejo kreditna, osebna, likvidnostna, nišna in upravljavska tveganja.
Nov vlagatelj se mora pri izbiri optimalne metode in vrste naložbe še vedno zanašati na specializirane strokovnjake. Strokovnjaki vam bodo pomagali pri izbiri strategije, povedali, kje lahko dobro zaslužite in katere projekte je bolje obiti.
Seveda lahko brez zunanje pomoči, če govorimo o majhnih vlogah. A če je naložba glavni vir dohodka, potem se tveganje ne splača.
Finančni svetovalci ali upravitelji skladov vam bodo pomagali "dobro zaslužiti". Vendar pa razpoložljivost ekonomskega znanja ne škodi, zato se morate naročiti na tematska sporočila, spremljati trg, ujeti najnovejše naložbene trende in vlagati brez obžalovanja. Saj tisti, ki ne tvega, ne more biti vlagatelj!
Podobne objave
Finančna sredstva podjetja se uporabljajo za financiranje tekočih stroškov in naložb.
Naložbe - sklop dolgoročnih stroškov finančnih, delovnih in materialnih virov za povečanje premoženja in dobička. Ta koncept zajema tako realne naložbe (kapitalske naložbe) kot finančne (portfeljske) naložbe. Naložbe izvajajo tako fizične kot pravne osebe.
Zakon Ruske federacije "O investicijskih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb" št. 39-FZ z dne 25. februarja 1999. Navedena je naslednja opredelitev naložb:
Naložbe- denar, vrednostne papirje, drugo lastnino, vključno z lastninskimi pravicami, druge pravice, ki imajo denarno vrednost, vložene v predmete podjetniške in (ali) druge dejavnosti z namenom ustvarjanja dobička in (ali) doseganja drugega koristnega učinka.
Naložbe zagotavljajo dinamičen razvoj podjetja in omogočajo:
Širite lastno podjetniško dejavnost z zbiranjem finančnih in materialnih virov;
Pridobiti nova podjetja;
Diverzifikacija na nova poslovna področja;
V svetovni praksi se naložbe delijo na
1) intelektualni so namenjeni usposabljanju in preusposabljanju strokovnjakov na tečajih, prenosu izkušenj, licenc in inovacij, skupnih znanstvenih dosežkov;
2) oblikovanje kapitala - stroški večjih popravil, pridobitve zemljišč;
3) neposredne - naložbe pravnih in fizičnih oseb, ki imajo pravico sodelovati v upravljanju podjetja in so v celoti v lasti podjetja ali obvladujejo najmanj 10% delnic ali osnovnega kapitala podjetja;
4) portfelj - ne daje vlagateljem pravice vplivati na delo podjetij in podjetij, vlaganje v dolgoročne vrednostne papirje, nakup delnic;
5) realne - dolgoročne naložbe v sektor materialne proizvodnje;
6) finančno - dolžniške obveznosti države;
7) tezavratsionny - to je ime naložb, ki se izvajajo z namenom kopičenja zakladov. Sem spadajo naložbe v zlato, srebro, druge plemenite kovine, drage kamne in izdelke iz njih ter v zbirateljske predmete.
Skupna značilnost teh naložb je pomanjkanje tekočega dohodka zanje.
Dobiček od takšnih naložb lahko vlagatelj pridobi le zaradi rasti vrednosti samih naložbenih predmetov, torej zaradi razlike med nakupno in prodajno ceno.
Dolgo časa je bila pri nas tovrstna naložba tako rekoč edina možna oblika naložbe, do zdaj pa za številne vlagatelje ostaja glavni način shranjevanja in kopičenja kapitala.
Portfeljske naložbe predstavljajo nakup vrednostnih papirjev, delnic, delnic, ki predstavljajo največ 10% osnovnega kapitala organizacije. Portfeljske naložbe se uporabljajo za izkoriščanje špekulacij. Portfeljske naložbe se od običajnih naložb razlikujejo po tem, da so njihovi dobički povezani z različnimi špekulativnimi operacijami, medtem ko so običajne naložbe povezane z realnim sektorjem gospodarstva. Čeprav se časi, ko se naložbe med seboj ne razlikujejo, na primer v situaciji, ko se kupijo delnice organizacije, ki izda materialne dobrine.
Neposredno portfeljske naložbe tako rekoč nimajo meja. Različne države to mejo postavljajo na različne načine, običajno je ta razlika 10%. Portfeljske naložbe vključujejo neobvladanje poslov družbe, dodatne koristi zaradi vodenja podjetja in sodelovanja v poslovnih dejavnostih. Cilj portfeljskega vlagatelja je ustvariti visoke donose s povečanjem vrednosti vloženega kapitala (primer tega bi bile delnice), pa tudi dohodka v tekočem obdobju (na primer dividende na delnice). Hkrati vlagatelj v eno naložbo ne vlaga realnega ali finančnega sredstva, temveč iz velikega števila sredstev ustvari en portfelj.
Naložbeni portfelji obstaja več vrst. Odvisno od stopnje tveganja in vira dobička. Naložbe portfelja rasti se oblikuje iz vrednostnih papirjev, za katere vrednost nenehno raste. Portfelj s stalnimi dohodki se oblikuje z minimalnim tveganjem, vključuje visoko zanesljive vrednostne papirje, vendar prinaša ne visok, ampak povprečen dohodek. Portfelj z visokimi dohodki je sestavljen iz visoko donosnih vrednostnih papirjev, dobička od dividend na delnice in obresti na obveznice, v tem primeru je dohodek visok. Skupni dohodek se oblikuje za izključitev izgub na borzi, razlogi za to so lahko nizke obresti in izplačila dividend, padec tržne vrednosti.
Portfeljske naložbe imajo posebnost. Leži v tem, da ob spremembi dobičkonosnosti ene delnice obstaja tveganje spremembe dobičkonosnosti preostalih delnic, ki so vključene v naložbeni portfelj. Visok stalen dohodek je mogoče doseči z nakupom visoko donosnih in zanesljivih obveznic ter njihovo ohranitvijo do zapadlosti.
Prava naložba. Začetek nove proizvodnje je nemogoč brez ustvarjanja novega kapitala, tako kot nadaljevanje proizvodnega procesa zahteva stroške za obnovo in obnovo kapitala, povezane s fizično obrabo ali zastaranjem proizvodnih sredstev. V tem primeru podjetje - vlagatelj, ki vlaga sredstva, poveča svoj proizvodni kapital - osnovna proizvodna sredstva in sredstva v obtoku, potrebna za njihovo delovanje. Vsi stroški ustvarjanja novega ali obnove obstoječega kapitala so resnična naložba.
Realne naložbe pa delimo na:
material: investicijske dobrine in njihova posodobitev, oprema, pridobivanje nepremičnin, zaloge, usposobljenost zaposlenih, družabni dogodki, naložbe v raziskave in razvoj;
nematerialno : pravice do uporabe zemljišč in drugih naravnih virov; naložbe v intelektualno lastnino (pridobitev tehnologij, licenc, blagovnih znamk, avtorskih pravic).
V vsakem primeru so za naložbe potrebna sredstva. Pravi vlagatelj lahko uporabi lastna sredstva ali si izposodi nekoga drugega z obveznostjo vrnitve po določenem času z (morebiti) določeno nagrado. Nagrada, ki presega dolgovani znesek, spodbuja donatorja, da uporabi svoja sredstva, nanje pa lahko gleda tudi kot na naložbo v smislu, da se sredstva izdajo v zameno za obveznost vračila.
V najbolj splošnem smislu je treba naložbe razumeti kot finančna in druga sredstva, s katerimi se doseže določen pozitiven rezultat (ekonomski, socialni, intelektualni, obrambni itd.) Ta opredelitev daleč presega ekonomsko razlago, ki v širšem smislu besedo "vlagaj" razlaga kot "del z denarjem danes, da bi ga v prihodnosti dobila veliko", ali pa je naložba uporaba denarja za velik denar, za ustvarjanje dohodka ali doseganje kapitalskih dobičkov ali oboje. Naša definicija zajema ekonomski pogled na naložbe kot sredstvo za izgradnjo kapitana, pa tudi pogled nanje kot sredstvo za doseganje negospodarskih ciljev s strani vlagatelja. Na primer, država, ki vlaga proračunska sredstva v razvoj astrofizike, skorajda ne računa na dobiček in takšnih primerov je veliko. Zato je treba ločiti med splošno (v širšem pomenu) in ekonomsko (v ožjem smislu) opredelitvijo pojma naložbe. Prva med njimi temelji na pričakovanju, da bodo vložena sredstva dosegla ne le gospodarske, temveč tudi druge cilje. Drugi zmanjšuje naložbene cilje na povečanje vloženih sredstev. V literaturi lahko najdete različne različice skupin opredelitev, ki smo jih navedli.
Primer splošne opredelitve je razlaga pojma naložb v zveznem zakonu "O investicijskih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb": "Naložbe - denar, vrednostni papirji, druga lastnina, vključno z lastninskimi pravicami, in druge pravice, ki imajo denarno vrednost, vloženo v predmete podjetniške in (ali) druge dejavnosti, da bi ustvarili dobiček in (ali) dosegli drug koristen učinek. " Kapitalske naložbe so opredeljene kot naložbe v osnovna sredstva (osnovna sredstva), vključno s stroški nove gradnje, rekonstrukcije in tehnične prenove obstoječih podjetij, nabave strojev, opreme, orodij, inventarja, projektnih in geodetskih del ter drugih stroškov. Tako naložbe v svoji najbolj splošni obliki predstavljajo stroške (izdatke) vsega, kar ima oceno vrednosti, v imenu doseganja določenih ekonomskih in drugih ciljev. Pojem naložbe je širši od pojma kapitalske naložbe, vendar ožji od pojma stroškov (stroškov, odhodkov). Stroški so enkratni in ponavljajoči se. Prvi se nanaša na investicijske stroške, saj so dolgoročni, drugi - tekoči, stalno ponavljajoči se stroški - pa niso naložbe. Na primer, v proizvodnem procesu so tekoči stroški koncentrirani v proizvodne stroške, ki vključujejo stroške dela, amortizacije, materiala itd.
Uporaba naložb se zgodi z izvajanjem investicijskih projektov, katerih cilj je doseganje določenih, jasno opredeljenih ciljev in predstavlja sklop ukrepov in ukrepov, ki niso v nasprotju z zakonodajo za izvedbo določene količine naložb za doseganje določenih ciljev (rezultatov) znotraj določeno časovno obdobje.
Nekoliko drugačna (a po pomenu enaka) formulacija koncepta investicijskega projekta v zvezi s kapitalskimi naložbami je podana v zgoraj omenjenem zveznem zakonu "O investicijskih dejavnostih v Ruski federaciji, ki se izvajajo v obliki kapitalskih naložb", potrebnih naložbah projektna dokumentacija, razvita v skladu z zakonodajo Ruske federacije in standardi (normativi in pravili), odobreni v skladu z ustaljenim postopkom, pa tudi opis praktičnih ukrepov za vlaganje (poslovni načrt). Poleg tega zakon uvaja koncept prednostnega investicijskega projekta (IP), ki se razume kot investicijski projekt s celotnim obsegom kapitalskih naložb, ki ustreza zahtevam zakonodaje Ruske federacije, vključenim na seznam, ki ga je odobrila Vlada Ruske federacije.
Praktična izvedba katerega koli naložbenega projekta je nepredstavljiva brez kolektivnih ali posameznih namenskih dejavnosti, usmerjenih v reševanje taktičnih in strateških nalog, zastavljenih v projektu. To je bistvo investicijske dejavnosti, ki se v zgoraj omenjenem zakonu razlaga kot naložba in izvajanje praktičnih ukrepov za ustvarjanje dobička in (ali) doseganje drugega koristnega učinka. Težko je treba preobremeniti, kot se včasih, koncepta investicijske dejavnosti z naštevanjem vrst del, ki se izvajajo v postopku izbire, izvedbe in delovanja I.P.
Pojma predmeta in predmeta naložbene dejavnosti sta tesno povezana s pojmi naložbe in posamezni podjetniki. Spodaj predmet naložbene dejavnosti pomeni fizične in pravne osebe, ki izvajajo ciljno usmerjene ukrepe za reševanje nalog, določenih v OP. Subjekti investicijskih dejavnosti so vlagatelji, kupci, izvajalci (izvajalci del), uporabniki investicijskih dejavnosti ter druge fizične in pravne osebe, ki sodelujejo pri izvajanju IP Predmet naložbene dejavnosti je zakonodajno upravičen do združevanja funkcij dveh ali več subjektov, razen če sporazum in (ali) vladna pogodba med njima skleneta drugače.
Naložbeni predmeti so novo ustvarjena lastnina različnih vrst podjetij in organizacij na proizvodnem in neproizvodnem področju, vrednostni papirji (delnice, obveznice, certifikati itd.), znanstveni in tehnični izdelki, lastninske pravice in pravice intelektualne lastnine, denarne vloge.
Številne vrste naložb so razvrščene po naslednjih glavnih klasifikacijskih merilih:
V tipologiji naložb je glavna razvrstitev naložb po predmetih naložbene dejavnosti (ali po predmetih naložbe). Na tej podlagi se ločijo realne in finančne naložbe (slika 1.1).
Realne (kapitalske) naložbe se delijo na opredmetena in nematerialna. Med prve spadajo naložbe v opredmetene predmete - v stavbe, objekte, stroje, opremo itd., Druge (potencialne, včasih imenovane tudi intelektualne) pa so naložbe v pridobitev patentov, licenc, plačilo za raziskave in razvoj, izvajanje programi za prekvalifikacijo in izpopolnjevanje, usposobljenost osebja itd. Realne naložbe v statistični praksi imenujemo naložbe v nefinančna sredstva, ki se evidentirajo za sektor nefinančnih podjetij v skladu z metodologijo Mednarodnega denarnega sklada.
Sl. 1.1. Razvrstitev naložb po naložbenih objektih
Finančne naložbe - to je naložba v delnice, obveznice, bančne vloge, naložbene certifikate in druge vrednostne papirje. Finančne naložbe delimo na neposredne (v realnih sredstvih), portfeljske in druge. Prva vključuje naložbe v delnice delniških družb z namenom prejemanja dividend in pridobitve pravice do sodelovanja pri upravljanju. Gre za naložbe pravnih in fizičnih oseb, ki so v celoti v lasti organizacije ali obvladujejo vsaj 10% delnic ali odobrenega (združenega) kapitala organizacije. Portfeljske naložbe vključujejo naložbe v različne vrste vrednostnih papirjev, ki pripadajo različnim izdajateljem, da bi povečali verjetnost prejemanja dohodka iz vloženih sredstev. Sem spadajo nakup delnic, delnic, obveznic, menic in drugih dolžniških vrednostnih papirjev. Predstavljajo manj kot 10% odobrenega (združenega) kapitala organizacije. Naložbe, ki ne spadajo v opredelitev neposrednih in portfeljskih naložb, so označene kot druge - trgovinska posojila, posojila tujih vlad, za katera jamči vlada Ruske federacije, druga posojila (posojila mednarodnih finančnih organizacij itd.), Bančne vloge.
Razmerje med realnimi in finančnimi naložbami v gospodarstvu države je pomemben kazalnik gospodarskega razvoja. »V primitivnih gospodarstvih je večina naložb resnična, medtem ko je v sodobnih gospodarstvih največ naložb finančnih naložb. Visok razvoj institucij za finančne naložbe pomembno prispeva k rasti realnih naložb. Običajno se ti dve obliki dopolnjujeta in ne tekmujeta. "
Struktura naložb v rusko gospodarstvo se spreminja, značilne za državo z razvijajočimi se tržnimi odnosi. O tem priča dinamika naložb v nefinančna sredstva (realne naložbe) in finančne naložbe, ki jih Rosstat po metodologiji Mednarodnega denarnega sklada obračunava od leta 1995.
Na žalost ruski statistični letopis ne vsebuje podatkov o obsegu naložb v neopredmetena in druga nefinančna sredstva. Toda ob upoštevanju dejstva, da skoraj 98% naložb v nefinančna sredstva predstavljajo naložbe v osnovna sredstva, bomo dinamiko obsega slednjih primerjali z dinamiko finančnih naložb.
Tabela 1.1 predstavlja podatke, ki kažejo, kako se je obseg naložb v osnovna sredstva in finančnih naložb organizacij spreminjal v obdobju 2000–2009.
V obravnavanem obdobju se je obseg naložb v osnovna sredstva povečal skoraj 19,5-krat, obseg finančnih naložb pa več kot 123-krat. V letu 2009 je obseg finančnih naložb presegel obseg naložb v osnovna sredstva za več kot 2,8-krat. Trend prehitevanja rasti finančnih naložb v primerjavi z rastjo naložb v nefinančna sredstva v Rusiji se bo očitno nadaljeval v bližnji prihodnosti z razvojem trga vrednostnih papirjev.
Glede na pogoje naložb naložbe delimo na kratkoročne (za obdobje do enega leta), srednjeročne (od enega do treh let) in dolgoročne (za obdobje več kot tri leta).
Po oblikah lastništva običajno ločimo državne, zasebne, tuje in mešane naložbe. To ne izčrpa vseh oblik lastništva, zato v statistični praksi to merilo ločujejo občinske naložbe, naložbe potrošniških zadrug, javnih in verskih organizacij (združenj). Poleg tega se mešane naložbe delijo na mešane ruske ter skupne ruske in tuje. Po našem mnenju je pri razvrščanju po tem kriteriju treba ločiti zvezno in lastnino sestavnih delov Ruske federacije od sestave državne lastnine.
Tabela 1.1 Dinamika naložb v osnovna sredstva in finančne naložbe v obdobju 2000–2009
Sl. 1.2. Klasifikacija naložb po oblikah lastništva
V statistični praksi se uporabljajo različne klasifikacije naložb glede na smeri njihove uporabe, na primer naložbe v osnovna sredstva lahko razvrstimo po oblikah lastništva, po gospodarskih sektorjih itd.
Na teritorialni (regionalni) osnovi je treba ločiti notranje naložbe v domače predmete, ki pa se razlikujejo po regijah države; zunanje (tuje) naložbe v tujini.
Po področjih gospodarstva lahko ločimo proizvodne in neproizvodne naložbe.
V literaturi so naložbe razvrščene na različne načine glede na stopnjo naložbenega tveganja. V skladu z eno klasifikacijo dano merilo razlikuje med agresivnimi, zmernimi in konzervativnimi naložbami. Za prve med njimi je značilna visoka donosnost, nizka likvidnost in velika stopnja tveganja. Za zmerne naložbe je značilna zmerna stopnja tveganja, med konzervativne pa naložbe z visoko likvidnostjo in nizko stopnjo tveganja.
Druga klasifikacija danega merila so naložbe z visokim donosom, srednje dohodki, nizkimi dohodki in neprofitne naložbe 1.
Kot del naložb ločimo tako imenovane avtonomne naložbe, ki niso povezane s spremembami v ravni dohodka. Sem spada pomemben delež dolgoročnih javnih naložb, javnih naložb in naložb, ki so neposredna posledica izuma.
Te naložbe je treba pri razvrščanju naložb glede na združljivost njihovega izvajanja ločiti od istoimenskih. Ta atribut odlikujejo neodvisne (avtonomne) naložbe, ki jih je mogoče realizirati kot neodvisne od drugih naložbenih predmetov v splošnem naložbenem programu podjetja, soodvisne, katerih zaporedje izvajanja ali nadaljnjega delovanja je odvisno od drugih naložbenih predmetov, in se medsebojno izključujejo, ki zahtevajo alternativno izbiro 1.
Naložbe (kapitalske naložbe) v glavnega kapitana so razvrščene tudi glede na sektorski namen objektov v gradnji:
V mednarodni praksi ločujejo naložbe: tvegane, neposredne, portfeljske in rentne. Tvegani kapital vključuje naložbe, namenjene samostojnim podjetnikom. z visoko stopnjo tveganja: neposredne naložbe v osnovna sredstva podjetij in organizacij proizvodne in neproizvodne sfere. Koncept portfeljskih naložb smo že obravnavali. Renta vključuje naložbe, ki vlagatelju redno ustvarjajo dohodek.
Realne (nefinančne) naložbe najpogosteje delimo v dve skupini: opredmetene (opredmetene) in neopredmetene. V domači statistični praksi je v strukturi naložb v nefinančna sredstva običajno ločevati:
Naložbe v osnovni kapital vključujejo vse stroške ustvarjanja in reprodukcije osnovnih sredstev, ki vključujejo: novogradnjo. širitev, pa tudi rekonstrukcija in posodobitev objektov, ki vodijo do povečanja začetnih stroškov objektov in so pripisani dodatnemu kapitalu organizacije, nakupu strojev, opreme, vozil, stroškom oblikovanja glavne črede, rasti večletne zasaditve itd. Od leta 2001 se naložbe v osnovna sredstva obračunavajo brez davka na dodano vrednost.
Naložbe v neopredmetena sredstva, po klasifikaciji Rosstat. vključujejo predmete intelektualne lastnine: patente, avtorske pravice, poslovni ugled organizacije itd.
TO naložbe v druga nefinančna sredstva vključeni stroški pridobitve zemljišč, naravnih virov in drugih nefinančnih sredstev. Stroški pridobitve zemljišč in naravnih virov se odražajo na podlagi dokumentov, ki jih izdajo državni organi za urejanje zemljišč in upravljanje zemljišč v skladu s plačanimi ali sprejetimi računi.
Naložbe v raziskave, razvoj in tehnološko delo vključujejo stroške, povezane z opravljanjem del, ki se v računovodstvu odražajo kot naložbe v nekratkoročna sredstva, za katere se dobijo rezultati, ki so pravno zaščiteni, vendar niso formalizirani na predpisan način, ali za katere se dobijo rezultati, ki niso predmet na pravno varstvo v skladu z veljavno zakonodajo. V strukturi naložb v nefinančna sredstva imajo največjo težo naložbe v osnovna sredstva, kot je razvidno iz tabele. 1.2, ki prikazuje dinamiko te strukture za obdobje od 2000 do 2009.
Tabela 1.2 Struktura naložb v nefinančna sredstva * (v% vseh)|
Naložbe v nefinančna sredstva. ** skupaj |
Vključno |
||||
|
naložba v osnovni kapital |
naložbe v neopredmetena sredstva |
naložbe v druga nefinančna sredstva |
stroški raziskav, razvoja in tehnološkega dela |
||
Brez malih podjetij in parametrov neformalnih dejavnosti.
Brez naložb v rast zalog.
Uporabijo se lahko tudi druge klasifikacije realnih naložb. Na primer, J. Blech in U. Goetze priporočata resnične naložbe na podlagi (merila) svojih razlogov, da se razlikujeta med naložbami za ustvarjanje, trenutnimi in dopolnilnimi (slika 1.3).
Naložbe za ustvarjanje vložili v odprtje novega podjetja ali podružnice obstoječega. Trenutna naložba so poslani na tekoča in večja popravila ter na zamenjavo (obnovo) voznega parka strojev in opreme. Dopolnilne naložbe so usmerjeni v razvoj proizvodnje in zagotavljanje varnosti v obstoječih proizvodnih obratih podjetja.
Zgornji klasifikaciji je po strukturi blizu razvrstitev življenjskih ciklov podjetja. V skladu s to značilnostjo se začetne naložbe (neto naložbe) dodelijo za ustanovitev podjetja: obsežne naložbe za širitev obstoječega podjetja; ponovna naložba - za reprodukcijo osnovnih sredstev v delujočem podjetju.
Na ravni podjetja lahko dejanske naložbe razvrstimo tudi glede na njegova funkcionalna področja: materialno-tehnična oskrba, proizvodnja, prodaja itd.
Druga klasifikacija, uporabljena na tej ravni, predvideva razporeditev naslednjih skupin naložb: zamenjava opreme, posodobitev opreme, širitev proizvodnje, diverzifikacija in strateške naložbe.
Sl. 1.3. Vrste realnih naložb po kriteriju "razlog za naložbo"
Naložbe v povečanje učinkovitosti. Njihov cilj je najprej ustvariti pogoje za zmanjšanje stroškov podjetja z zamenjavo opreme, usposabljanjem osebja ali selitvijo proizvodnih obratov v regije z ugodnejšimi proizvodnimi pogoji.
Naložbe v povečanje proizvodnih zmogljivosti. Naloga takšne naložbe je razširiti možnosti proizvodnje blaga za prej oblikovane trge v okviru že obstoječih industrij.
Naložbe v ustvarjanje novih proizvodnih obratov. Takšne naložbe so namenjene zagotavljanju ustanavljanja popolnoma novih podjetij, ki bodo proizvajala blago, ki ga prej ni proizvedlo podjetje (ali zagotavljajo nove vrste storitev), ali podjetju omogočajo, da s predhodno proizvedenim blagom poskuša vstopiti na nove trge.
Naložbe za izpolnjevanje zahtev vladnih agencij. Ta vrsta naložbe postane potrebna, ko se podjetje sooči s potrebo po izpolnjevanju zahtev organov v zvezi z okoljskimi standardi ali varnostjo izdelkov ali drugimi pogoji poslovanja, ki jih ni mogoče zagotoviti le z izboljšanjem upravljanja.
Takšna klasifikacija naložb temelji na različni stopnji tveganja, značilni za vsako od naštetih skupin.
Z vidika naložbene strategije podjetja je priporočljivo tudi izločiti pasivne naložbe, ki v najboljšem primeru zagotavljajo poslabšanje kazalcev donosnosti naložb. in aktivni, ki zagotavljajo povečanje konkurenčnosti podjetja.
